Tác động của cấu trúc vốn đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ĐẶNG CHÍ TÂM TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ĐẶNG CHÍ TÂM TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 80340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương Tp Hồ Chí Minh – Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Để thực luận văn với đề tài: “Tác động cấu trúc vốn đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam”, tác giả tự nghiên cứu, tìm hiểu vấn đề Trong q trình hồn thành luận văn, tác giả vận dụng kiến thức học với hướng dẫn cô PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi, số liệu kết luận văn trung thực Tp Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 10 năm 2018 Tác giả Đặng Chí Tâm MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Kết cấu luận văn 1.6 Đóng góp ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC VỐN TÁC ĐỘNG TỚI LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .6 2.1 Sơ lược Ngân hàng thương mại Việt Nam 2.1.1 Về tổng tài sản 2.1.2 Về nguồn vốn 10 2.1.3 Về lợi nhuận 14 2.2 Các vấn đề cần quan tâm ngân hàng thương mại Việt Nam 18 2.2.1 Tình hình M&A ngân hàng thương mại từ năm 2004 đến 18 2.2.2 Tình hình nợ xấu xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại 20 2.2.3 Tình hình khoản ngân hàng thương mại 23 2.2.4 Tình hình đa dạng hóa sản phẩm tài dịch vụ 25 2.3 Giới thiệu vấn đề cấu trúc vốn tác động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam 29 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 31 3.1 Cấu trúc vốn lợi nhuận ngân hàng thương mại 31 3.1.1 Cấu trúc vốn 31 3.1.2 Về lợi nhuận 32 3.1.3 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động cấu trúc vốn lên lợi nhuận ngân hàng 35 3.2 Phân tích thực trạng tác động cấu trúc vốn tới lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam 40 3.3 Mơ hình nghiên cứu 43 3.3.1 Giới thiệu mơ hình nghiên cứu 43 3.3.2 Lựa chọn mẫu thiết lập biến 45 3.3.3 Giả thuyết nghiên cứu 46 3.3.4 Phương pháp định lượng 47 3.3.5 Kết chạy mơ hình 48 3.4 Thảo luận kết nghiên cứu 53 CHƯƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP GIA TĂNG LỢI NHUẬN XUẤT PHÁT TỪ VẤN ĐỀ CẤU TRÚC CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 56 4.1 Có chiến lược, phương pháp quản trị ngân hàng hiệu nhằm tăng hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu 56 4.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 57 4.3 Tăng cường huy động vốn tầng lớp dân cư 58 4.4 Đẩy mạnh khơi thơng dịng vốn 60 4.5 Đẩy mạnh chiếm lĩnh thị phần tiền gửi 60 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TÊN VIẾT TẮT BCTC DIVT LDR M&A NHTM NHTMCP TCTD VIF DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tổng tài sản bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.2 Dư nợ cho vay 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.3 Vốn chủ sở hữu bình quân 24 NHTM từ 2008-2017 Bảng 2.4 Vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn 24 NHTM từ 2008-2017 Bảng 2.5 ROA bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.6 ROE bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.7 Tỷ lệ nợ xấu bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.8 Tỷ lệ thanh khoản 24 NHTM Việt Nam từ 2008 – 2017 Bảng 2.9 Chỉ số DIVT bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.10 Tỷ lệ DIVT bình quân ngân hàng từ 2008-2017 Bảng 2.11 Thu nhập 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 3.1 Bảng liệt kê biến sử dụng để chạy mơ hình Bảng 3.2 Bảng thống kê mơ tả biến Bảng 3.3 Giá trị bình quân biến theo năm Bảng 3.4 Ma trận tương quan biến Bảng 3.5 Hồi quy với mơ hình Pooled OLS Bảng 3.6 Hồi quy với mơ hình FEM Bảng 3.7 Hồi quy với mơ hình REM Bảng 3.8 Khắc phục mơ hình GMM DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỜ Biểu đồ 2.1: Tổng tài sản bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.2: Dư nợ cho vay 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.3: Vốn chủ sở hữu bình quân 24 NHTM từ 2008-2017 Biểu đồ 2.4: Vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn bình quân 24 NHTM từ 20082017 Biểu đồ 2.5: ROA bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.6: ROE bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.7: Tỷ lệ nợ xấu 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.8: Tỷ lệ thanh khoản 24 NHTM Việt Nam từ 2008 – 2017 Biểu đồ 2.9: Chỉ số DIVT bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.10: Thu nhập 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 3.1 Mối tương quan chung CAP EFCROE NHTM Việt Nam Biểu đồ 3.2 Mối tương quan thuận CAP EFCROE NHTM Việt Nam Biểu đồ 3.3 Mối tương quan nghịch CAP EFCROE NHTM Việt Nam -1- CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN 1.1 Lý chọn đề tài Kể từ Việt Nam gia nhập Tổ chức thương mại giới (WTO) vào năm 2007, hệ thống NHTM nước ta phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt từ ngân hàng nước ngồi Bên cạnh đó, ảnh hưởng khủng khoảng tài năm 2008 với yếu sẵn có hệ thống ngân hàng, địi hỏi hệ thống NHTM Việt Nam phải thực cải tổ nhằm khơi phục an tồn ổn định cho hệ thống ngân hàng Trước tình hình đó, Chính phủ thông qua “Đề án tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam” ban hành theo Quyết định số 254/QĐ-TTG ngày 01/03/2012, với trọng tâm tái cấu hệ thống ngân hàng với lộ trình đến năm 2020 Đề án đưa mục tiêu chung đến năm 2020 xác định rõ quan điểm, định hướng, giải pháp lộ trình thực tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam giai đoạn 2011-2015 Thông qua quan điểm cấu đề án cấu trúc vốn đối tượng bị tác động nhiều Một khía cạnh khác, lợi nhuận yếu tố quan trọng tất doanh nghiệp nói chung ngành ngân hàng nói riêng, lợi nhuận vừa mục tiêu vừa điều kiện tồn phát triển ngành ngân hàng Khi ngân hàng đạt mục tiêu lợi nhuận, việc gia tăng vị mà cịn tạo nên ổn định cho kinh tế Bởi vì, NHTM nắm giữ vai trò quan trọng, trung gian tài thực việc điều chuyển nguồn vốn tầng lớp dân cư, ổn định hệ thống NHTM góp phần lớn vào ổn định chung cho kinh tế Kết thúc giai đoạn từ 2011-2015 Đề án 254, tác giả nhận thấy lợi nhuận NHTM Việt Nam giảm sút Vậy, liệu thay đổi cấu trúc vốn từ trình tái cấu làm giảm lợi nhuận NHTM Việt Nam? Với vai trò quan trọng mà lợi nhuận mang lại, việc tìm tác động cấu trúc vốn đến lợi nhuận hay nói cách khác tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn đến lợi nhuận cần thiết mang tính cấp bách giai đoạn Nguồn: Tác giả tổng hợp t Phụ lục 3: Thống kê thương vụ M&A toàn b STT 10 11 12 Phụ lục 4: Bảng tổng kết kết nghiên cứu STT Tên tác giả Berger Patti (2002) Pastory cộng (2013) Taani (2014) Bourke (1989) Berger (1995) Hassan Bashir (2003) Bashir (2003) Haron (2004) Bandt cộng (2014) 10 Gul cộng (2011) 11 Awunyo Vitor & Badu (2012) 12 Al (2014) 13 Saona (2010) Phụ lục 5: Các nhân tố tác động tới lợi nhuận (ngoài cấu trúc vốn) STT Các yếu tố bên TÊN CÁC YẾU TỐ Quy mô tổng tài sản Quy mô khoản cho vay Quy mô tiền gửi Mức độ đa dạng hóa Rủi ro tín dụng Rủi ro khoản …… Các yếu tố bên Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản quốc nội Lạm phát Chế độ tỷ giá hối đoái ……… Phụ lục 6: Các kiểm định dùng mơ hình Kiểm định Hausman để tìm mơ hình phù hợp với liệu nghiên cứu Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = Kiểm định đa cộng tuyến Variable SIZE SHARE CAP DEPOSIT LOAN GDPG SEFCROE Kiểm định tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, ... TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Cấu trúc vốn lợi nhuận ngân hàng thương mại 3.1.1 Cấu trúc vốn ❖ Khái niệm cấu trúc vốn cấu trúc vốn tối... cấu trúc vốn tác động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam 29 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 31 3.1 Cấu. .. Cấu trúc vốn lợi nhuận ngân hàng thương mại 31 3.1.1 Cấu trúc vốn 31 3.1.2 Về lợi nhuận 32 3.1.3 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động cấu trúc vốn lên lợi nhuận ngân hàng