Ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái đến cán cân thương mại của Việt Nam : Luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN TRỌNG THƯỞNG ẢNH HƯỞNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI CỦA VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 10/2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN TRỌNG THƯỞNG ẢNH HƯỞNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI CỦA VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng Mã số: 60340201 Người hướng dẫn khoa học PGS TS TRƯƠNG QUANG THÔNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 10/2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu tơi, hỗ trợ Thầy hướng dẫn PGS TS Trương Quang Thông Các nội dung nghiên cứu đề tài trung thực, có cập nhật kế thừa từ tài liệu Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác ghi phần tài liệu tham khảo Ngoài luận văn sử dụng số nhận xét, đánh số liệu từ tác giả khác, quan tổ chức khác thích nguồn gốc để dễ tra cứu, kiểm chứng Tp HCM ngày 03 tháng 10 năm 2013 Tác giả Nguyễn Trọng Thưởng MỤC LỤC Trang TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG KHUNG LÝ THUYẾT VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI .3 1.1 Tỷ giá hối đoái .3 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái 1.1.2 Tỷ giá hối đoái danh nghĩa .3 1.1.3 Tỷ giá hối đoái thực 1.1.4 Cơ chế tỷ giá hối đoái .4 1.2 Cán cân thương mại 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến cán cân thương mại .6 1.3 Các lý thuyết mối quan hệ tỷ giá cán cân thương mại 1.3.1 Lý thuyết đường cong J 1.3.2 Hệ số co giãn xuất nhập điều kiên Marshall – Lerner 1.4 Nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ tỷ giá cán cân thương mại giới 10 1.5 Kinh nghiệm nước sách tỷ giá mối quan hệ cán cân thương mại 13 1.5.1 Kinh nghiệm Trung Quốc 14 1.5.2 Kinh nghiệm Hàn Quốc .15 1.5.3 Kinh nghiệm Thái Lan .15 1.5.4 Bài học sử dụng sách tỷ giá nhằm cải thiện cán cân thương mại Việt Nam .17 Kết luận chương .17 CHƯƠNG THỰC TRẠNG ẢNH HƯỞNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 19 2.1 Tình hình cán cân thương mại Việt Nam giai đoạn 2000-2012 .19 2.2 Tỷ giá hối đối sách tỷ giá Việt Nam 22 2.2.1 Tỷ giá hối đoái Việt Nam thời gian qua 22 2.2.2 Chính sách tỷ giá hối đoái Việt Nam thời gian qua 26 2.2.3 Những thành quả, tồn nguyên nhân tồn sách tỷ giá hối đối 28 2.2.3.1 Những thành đạt .28 2.2.3.2 Những tồn sách tỷ giá hối đối 29 2.2.3.3 Nguyên nhân tồn 31 2.4 Thực trạng ảnh hưởng tỷ giá hối đoái đến cán cân thương mại Việt Nam thời gian qua 33 Kết luận chương .38 CHƯƠNG KIỂM ĐỊNH MỐI QUAN HỆ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 40 3.1 Lựa chọn mơ hình, giải thích biến số 40 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 41 3.3 Phân tích đánh giá kết tính tỷ giá thực đa phương (REER) 44 3.4 Kết nghiên cứu .45 3.4.1 Kiểm định tính dừng của chuỗi liệu thời gian (Unit root test) 46 3.4.2 Chọn độ trễ mơ hình 47 3.4.3 Các kiểm định tính ổn định mơ hình 48 3.4.4 Kiểm định tính tự quan phần dư .49 3.4.5 Hàm phản ứng đẩy - phân tích chế truyền tải sốc .50 3.4.6 Phân rã phương sai sai số dự báo 52 Kết luận chương .53 CHƯƠNG 4: HỒN THIỆN CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI NHẰM CẢI THIỆN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 55 4.1 Mục tiêu định hướng sách tỷ giá Việt Nam thời gian tới 55 4.2 Gợi ý số giải pháp nhằm góp phần hồn thiện sách tỷ giá NHNN 4.2.1Về chế tỷ giá 57 4.2.2 Về biện pháp điều hành tỷ giá 58 4.2.3 Về biện pháp quản lý thị trường ngoại hối thị trường vàng 59 4.3 Gợi ý số sách tỷ giá hối đoái Việt Nam nhằm cải thiện cán cân thương mại 60 4.3.1 Chính sách tỷ giá đảm bảo ngang giá sức mua đồng nội tệ so với rổ tiền tệ 60 4.3.1.1 Neo tiền Viêt Nam đồng vào rổ ngoại tệ .61 4.3.1.2 Sử dụng REER dụng cụ để đo lường mức độ định giá tỷ giá 62 4.3.2 Chính sách tỷ giá hối đối thời gian tới nhằm mục tiêu nâng cao lực cạnh tranh hàng hố đồng thời cung cấp mơi trường ổn định cho phát triển kinh tế 63 4.3.3 Sự cần thiết việc kết hợp thả quản lý tỷ giá Việt Nam giai đoạn .64 4.3.4 Hoàn thiện chế quản lý thúc đẩy thị trường ngoại hối phát triển 67 Kết luận chương .70 KẾT LUẬN 72 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT  ADB: (Asian Development Bank): Ngân hàng phát triển Châu Á  APEC: (Asia-Pacific Economic Cooperation): Diễn đàn Hợp tác Kinh tế châu Á – Thái Bình Dương  ASEAN: (Association of Southeast Asia Nations): Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á  AUD: (Australian dollar): Đồng đô la Úc  BOJ: (Bank of Japan): Ngân hàng trung ương Nhật Bản  BQLNH: Bình quân liên ngân hàng  CCTM: Cán cân thương mại  CCTT: Cán cân toán  CNY: (Chinese Yuan): Đồng nhân dân tệ  CPI: (Consumer Price Index): Chỉ số giá tiêu dùng  EU: (European Union): Liên minh châu Âu  EUR: Euro: Đồng tiền chung Liên minh châu Âu  FDI: (Foreign Direct Investment): Đầu tư trực tiếp nước  FII: (Foreign Institutional Investor): Đầu tư nước ngồi thị trường tài  Việt Nam  GDP: (Gross domestic product) : Tổng sản phẩm quốc nội  GSO: Tổng cục thống kê  HSBC: (Hongkong and Shanghai Banking Corporation): Ngân hàng trách nhiệm hữu hạn thành viên HSBC  HKD : Đô la Hồng Kong  IMF: (International Monetary Fund ): Quỹ tiền tệ quốc tế  JPY: (Japanese Yen): Đồng Yên Nhật  MYR: Đồng ringit Malayxia  NEER: (Nominal Effective Exchange rate): Tỷ giá hối đoái danh nghĩa đa phương  NER: (Nominal Exchange Rate): Tỷ giá hối đoái danh nghĩa song phương  NHNN: Ngân hàng Nhà Nước  NHTM: Ngân hàng thương mại  NHTW: Ngân hàng Trung Ương  ODA: (Official development assistance): Hỗ trợ phát triển thức  OMO: (Open Market Operations): Nghiệp vụ thị trường mở  REER: (Real Effective Exchange rate): Tỷ giá hối đoái thực đa phương  RER: (Real Exchange rate): Tỷ giá hối đoái thực song phương  RUB: Đồng rúp Nga  SWAP: Giao dịch hoán đổi  TMCP: Thương mại cổ phần  THB: (Thailand Baht): Đồng bạt Thái  USD: (United States Dollar): Đồng đô la Mỹ  VCB: (Vietcombank): Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt  Nam  VIB: Ngân hàng Quốc tế  VND: (Vietnamese Dollar): Đồng Việt Nam  WB: (World Bank): Ngân hàng giới  WON: Đồng tiền Hàn Quốc  WTO: (World Trade Organization): Tổ chức thương mại giới  X/N: Tỷ số xuất nhập  XNK: Xuất nhập DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 1.1: Hiệu ứng đường cong chữ J Hình 1.2: Phản ứng cán cân thương mại Maylaysia tỷ giá thực song phương Hình 1.3: Phản ứng cán cân thương mại Paskistan REER Hình 3.1: Kiểm định tính ổn định mơ hình Hình 3.2: Hàm phản ứng đẩy- tác động biến LNREERT, LNGDPVNT LNGDPWT tới LNTB Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Biểu đồ 2.1: Cán cân thương mại Việt Nam giai đoạn 2000-2012 Biểu đồ 2.2: Tốc độ tăng - giảm tỷ giá VND/USD năm 2012 Biểu đồ 2.3: Diễn biến tỷ giá USD/ VND năm 2012 Bảng 3.1: Tỷ giá thực đa phương Việt Nam 13 đối tác thương mại Bảng 3.2: Kết kiểm định tính dừng biến sốLn(TB), Ln(REER), Ln(GDPvnt), Ln(GDPwt) Bảng 3.3: Kết lựa chọn độ trễ tối đa cho mơ hình Bảng 3.4: Kết lựa chọn độ trễ tối ưu cho mơ hình Bảng 3.5: Kiểm định tính tự tương quan phần dư Bảng 3.6 Bảng phân rã phương sai sai số dự báo nhân tố tác động đến cán cân thương mại ... ? ?ẢNH HƯỞNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI CỦA VIỆT NAM? ?? phản ánh rõ tác động tỷ giá hối đoái mối tương quan tỷ giá hối đoái cán cân thương mại nào,từ đề xuất sách nhằm cải thiện cán. .. ảnh hưởng tỷ giá hối đoái đến cán cân thương mại Việt Nam Chương Kiểm định mối quan hệ tỷ giá hối đoái đến cán cân thương mại Việt Nam Chương 4: Hoàn thiện sách tỷ giá hối đối nhằm cải thiện cán. .. cải thiện cán cân thương mại Việt Nam CHƯƠNG KHUNG LÝ THUYẾT VỀ ẢNH HƯỞNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 1.1 Tỷ giá hối đoái 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái Trong giao thương quốc tế