Ảnh hưởng của cú sốc tài khóa lên tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VÕ THỊ KIM LỢI ẢNH HƯỞNG CỦA CÚ SỐC TÀI KHÓA LÊN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh- Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VÕ THỊ KIM LỢI ẢNH HƯỞNG CỦA CÚ SỐC TÀI KHÓA LÊN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính- Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS Bùi Thị Mai Hoài Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Luận văn “Ảnh hưởng cú sốc tài khóa lên tăng trưởng kinh tế Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn khoa học PGS.TS Bùi Thị Mai Hoài Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm nội dung tính trung thực luận văn TP Hồ Chí Minh, ngày 31 tháng 10 năm 2016 Võ Thị Kim Lợi MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH ẢNH TÓM TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý thực đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu .4 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.4.1 Dữ liệu………………………………………………………………………5 1.4.2 Phương pháp……………………………………………………………… 1.5 Đóng góp nghiên cứu 1.6 Bố cục nghiên cứu CHƯƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA CÚ SỐC TÀI KHÓA LÊN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ……………… 2.1 Lý thuyết cú sốc tài khóa tăng trưởng kinh tế 2.1.1 Lý thuyết nền……………………………………………………………… 2.1.2 Giải thích biến mơ hình…………………………………………11 2.2 2.2.1 Các cơng trình nghiên cứu trước liên quan đến đề tài 18 Nghiên cứu thực nhiệm tác động cú sốc chi tiêu công lên tăng trưởng kinh tế……………………………………………………………………………… 18 2.2.2 Nghiên cứu thực nghiệm tác động cú sốc số thu thuế lên chi tiêu phủ Từ tác động đến tăng trưởng kinh tế……………………………………….20 CHƯƠNG MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 3.1 Dữ liệu đo lường biến 25 3.2 Phương pháp nghiên cứu 28 3.2.1 Kỹ thuật kinh tế lượng VAR………………………………………………28 3.2.2 Kỹ thuật kinh tế lượng SVAR…………………………………………… 30 3.3 Quy trình nghiên cứu 33 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 38 4.1 Kiểm định liệu 38 4.2 Kết SVAR 42 4.2.1 Mô hình SVAR ngắn hạn dài hạn………………………………………43 4.2.2 Mơ hình SVAR ngắn hạn với thành phần chi tiêu phủ…… 50 4.2.3 Mơ hình SVAR ngắn hạn với thành phần số thu thuế…………….56 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 60 5.1 Kết luận 60 5.2 Gợi ý sách 60 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên đầy đủ tiếng anh CPI Consumer Price Index Tên đầy đủ tiếng việt Chỉ số giá tiêu dùng Tổng sản phẩm nội địa, hay GDP Gross Domestic Product gọi Tổng sản phẩm quốc nội, Tổng sản phẩm nước Ngân sách nhà nước NSNN VAR SVAR Vector Autoregression Mơ hình Vector tự hồi quy Structural Vector Mơ hình Vector tự hồi quy Autoregression cấu trúc DANH MỤC BẢNG BIỂU BẢNG 2.1: SO SÁNH GIỮA THUẾ TRỰC THU VÀ THUẾ GIÁN THU 14 BẢNG 2.2: SO SÁNH CHỈ SỐ CPI VÀ CHỈ SỐ GIẢM PHÁT GDP 17 BẢNG 3.1: MÔ TẢ CÁC BIẾN ĐƯỢC SỬ DỤNG TRONG MÔ HÌNH 25 BẢNG 3.2 : MƠ TẢ THỐNG KÊ DỮ LIỆU THEO GIÁ TRỊ DANH NGHĨA27 BẢNG 3.3: MƠ TẢ THỐNG KÊ CÁC BIẾN TÍNH THEO GIÁ TRỊ THỰC VÀ ĐƯỢC SỬ DỤNG LOGARIT 28 BẢNG 3.4: MA TRẬN B 34 BẢNG 3.5: MA TRẬN A 34 BẢNG 3.6: MA TRẬN C 35 BẢNG 3.7 MA TRẬN B' 35 BẢNG 3.8: MA TRẬN A' 36 BẢNG 3.9 MA TRẬN B'' 36 BẢNG 3.10: MA TRẬN A'' 37 BẢNG 4.1: MA TRẬN TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN 38 BẢNG 4.2: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG CỦA CÁC BIẾN 39 BẢNG 4.3: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG CỦA SAI PHÂN LOGARIT LẠM PHÁT VÀ SAI PHÂN LÃI SUẤT 39 BẢNG 4.4: KẾT QUẢ KIỂM TRA ĐỘ TRỄ 41 BẢNG 4.5: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH NHIỄU TRẮNG CỦA PHẦN DƯ 42 BẢNG 4.6: KẾT QUẢ MA TRẬN A 43 BẢNG 4.7: KẾT QUẢ MA TRẬN B 43 BẢNG 4.8: GIÁ TRỊ PHÂN RÃ CHOLESKY TRONG SVAR NGẮN HẠN 48 BẢNG 4.9: KẾT QUẢ MA TRẬN C .48 BẢNG 4.10: GIÁ TRỊ PHÂN RÃ CHOLESKY TRONG SVAR DÀI HẠN 49 BẢNG 4.11 KẾT QUẢ MA TRẬN A' 51 BẢNG 4.12: KẾT QUẢ MA TRẬN B' 51 BẢNG 4.13: GIÁ TRỊ PHÂN RÃ CHOLESKY TRONG MƠ HÌNH THÀNH PHẦN CỦA CHI TIÊU CHÍNH PHỦ 55 BẢNG 4.14: KẾT QUẢ MA TRẬN A'' .56 BẢNG 4.15: KẾT QUẢ MA TRẬN B'' 56 BẢNG 4.16: GIÁ TRỊ PHÂN RÃ CHOLESKY TRONG MƠ HÌNH THÀNH PHẦN CỦA SỐ THU THUẾ 59 DANH MỤC HÌNH ẢNH HÌNH 4.1: KIỂM ĐỊNH MỐI QUAN HỆ GRANGER GIỮA CÁC BIẾN 40 HÌNH 4.2: BIỂU ĐỒ IRF TẤT CẢ CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH SVAR NGẮN HẠN 44 HÌNH 4.3: GDP PHẢN ỨNG VỚI CÚ SỐC CHI TIÊU CHÍNH PHỦ 45 HÌNH 4.4: GDP PHẢN ỨNG VỚI CÚ SỐC SỐ THU THUẾ 46 HÌNH 4.5: PHẢN ỨNG CỦA LÃI SUẤT VÀ CHỈ SỐ GIÁ TIÊU DÙNG VỚI CÚ SỐC XẢY RA TRONG CHI TIÊU CHÍNH PHỦ 47 HÌNH 4.6: PHẢN ỨNG CỦA LÃI SUẤT VÀ CHỈ SỐ GIÁ TIÊU DÙNG VỚI CÚ SỐC XẢY RA TRONG SỐ THU THUẾ 47 HÌNH 4.7: BIỂU ĐỒ IRF CỦA CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH SVAR DÀI HẠN 49 HÌNH 4.8: BIỂU ĐỒ IRF CỦA CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH THÀNH PHẦN CHI TIÊU CHÍNH PHỦ 52 HÌNH 4.9: PHẢN ỨNG CỦA GDP VỚI CÚ SỐC CHI ĐẦU TƯ 53 HÌNH 4.10: PHẢN ỨNG CỦA GDP VỚI CÚ SỐC CHI THƯỜNG XUYÊN 53 HÌNH 4.11: PHẢN ỨNG CỦA GDP VỚI CÚ SỐC CHI KHÁC 54 HÌNH 4.12: PHẢN ỨNG CỦA GDP VỚI CÚ SỐC SỐ THU THUẾ TRONG MƠ HÌNH THÀNH PHẦN CỦA CHI TIÊU CHÍNH PHỦ 54 HÌNH 4.13: BIỂU ĐỒ IRF CỦA CÁC BIẾN TRONG PHƯƠNG TRÌNH THÀNH PHẦN SỐ THU THUẾ 57 HÌNH 4.14: PHẢN ỨNG CỦA GDP VỚI CÚ SỐC XẢY CHI TIÊU CHÍNH PHỦ TRONG MƠ HÌNH THÀNH PHẦN SỐ THU THUẾ 57 HÌNH 4.15: PHẢN ỨNG CỦA GDP VỚI CÚ SỐC THUẾ GIÁN THU 58 HÌNH 4.16: PHẢN ỨNG CỦA GDP VỚI CÚ SỐC THUẾ TRỰC THU 58 Munnell, Alicia H., 1990 Why has productivity Growth Declined ? Productivity and public invesment New England Economic Review Mustafa, A F ; Chouinard, P Y.; Christensen, D A., 2002 Effects of feeding micronised flaxseed on yield and composition of milk from Holstein cows J Sci Food Agric., 83(9), 920–926 Nicoletta Batini, Giovanni Callegari and Giovanni Melina, 2012 Successful Austerity in the United States, Europe and Japan IMF Woking paper Norman Gemmell, Richard Kneller and Ismael Sanz, 2011 The Growth Effects of Tax Rates in the OECD Working Papers in Public Finance Ojede, Andrew & Yamarik, Steven, 2012 Tax policy and state econimic growth: The long run and short run of it Economics letters, Elsevier, 116(2), 161-165 Olivier Biau and Élie Girard, 2005 Politique budgétaire et dynamique économique en France L'approche var structurel Revue economique, 56(3), 755-764 Phillips, Joseph M and Ernest P Goss, 1995 The Effect of State and Local Taxes on Economic Development: A Meta-Analysis Southern Economic Journal, 62(2), 320–33 R.C Feiock, P Peterson and T Dye, 1995 An Evaluation of the Florida A-Plus School Choice Program Florida Department of Education Raffaela Giordano, Domenico Depalo, Manuel Coutinho Pereira, Bruno Eugène, Evangelia Papapetrou, Javier J Perez, Lukas Reiss and Mojca Roter, 2005 The public sector pay gap in a selection of Euro Area countries ECB Working paper series, 1406 Richard V Adkisson, Mikidadu Mohammed, 2013 Tax structure and state economic growth during the Great Recession The social Science Journal, 51(1), 79-89 Robert E.Lucas, Jr Why doesn’t capital flow from rich to poor countries ? The American Economic Review, 80(2) Papers and proceeding of the Hundred and Second Annual Meeting of the American Economic Association, 92-96 Robert J Barro, Charles J Redlick, 2011 Macroeconomic effects from government purchases and taxes NBER Woking paper series 15369 Romer, Christina D and Romer D, 2008 The Macroeconomic Effects of Tax Changes: Estimates Based on a New Measure of Fiscal Shocks NBER Working Paper Shantayanan Devarajan, Vinaya Swaroop, Heng – fu Zou, 1996 The composition of public expenditure and economic growth Journal of monetary economics 37 (1996) 313 -344 Shaun K Roache, 2007 Public investment and growth in the eastern caribbean IMF working paper, 124 Sheikh Touhidul Haque, 2012 Effect of Public and Private Investment on Economic Growth in Bangladesh: An econometric Analysis Research Study Series No –FDRS 05/2013 Sturm W., de Simone A., Krause B J., Specht K., Hesselmann V., Radermacher I., et al., 1999 Functional anatomy of intrinsic alertness: evidence for a frontoparietal-thalamic-brainstem network in the right hemisphere Neuropsychologia 37, 797–805 Thomas F.Cooley and Stephen F.Leroy, 1985 A theoretical macroeconometrics Journal of Monetary Economics 16 (1985), 283-308 North-Holland W Robert Reed, 2008 The robust relationship between taxes and U.S State Income Growth National Tax Journal, W.Mark Crain, Katherine J Lee., 1999 Economic growth regressions for the american states: A sensitivity analysis Economic Inquiry, 37(2) , 242-257 Woller, G.K., Phillips, K., 1998 Fiscal decentralization and LDC growth: An empirical investigation Journal of development Studies, 34, 138 – 148 Young Lee and Ronger Gordon, 2005 Tax structure and economic growth Journal of public economics, 89, 1027-104 Zhang, T and Zou, H., 1998 “Fiscal Decentralization, Public Spending, and Economic Growth in China”, Journal of Public Economics, 67, 221-240 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Mối tương quan biến Phụ lục 2: Kiểm định tính dừng biến Phụ lục 3: Lựa chọn độ trễ thích hợp cho SVAR Phụ lục 4: Kiểm định độ trễ thích hợp cho mơ hình Phụ lục 5: Kết SVAR ngắn hạn cho biến phương trình tổng doanh thu tổng chi tiêu Phụ lục 5.1: Kết ma trận A Phụ lục 5.2: Kết ma trận B Phụ lục 5.3: Giá trị phân rã Cholesky SVAR ngắn hạn Phụ lục 6: Kết SVAR dài hạn cho biến phương trình tổng doanh thu tổng chi tiêu Phụ lục 6.1: Kết ma trận C Phụ lục 6.2: Giá trị phân rã Cholesky SVAR dài hạn Phụ lục 7: Kết SVAR ngắn hạn cho biến phương trình thành phần chi tiêu tổng doanh thu Phụ lục 7.1:Kết ma trận A' Phụ lục 7.2: Kết ma trận B' Phụ lục 7.3: Giá trị phân rã Cholesky SVAR ngắn hạn trường hợp chi tiêu thành phần Phụ lục 8: Kết SVAR ngắn hạn cho biến phương trình thành phần doanh thu tổng chi tiêu Phụ lục8.1: Kết ma trận A'' Phụ lục 8.2: Kết ma trận B'' Phụ lục 8.3: Giá trị phân rã Cholesky SVAR ngắn hạn trường hợp doanh thu thành phần