hoạt động đầu tư của các công ty bảo hiểm nhân thọ

C LỜI MỞ ĐẦU ông đổi , đại hoá đất nước hội nhập kinh tế quốc tế đòi hỏi ngành , doanh nghiệp phải cố gắng , tiếp tục đổi toàn diện sâu sắc hoạt động Với chức huy động số lượng tiền nhỏ từ nhiều cá nhân nhằm hình thành quỹ bảo hiểm tập trung để đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác kinh tế , công ty bảo hiểm , đặc biệt công ty bảo hiểm nhân thọ trở thành tổ chức , nhà đầu tư chuyên nghiệp chủ chốt thị vốn nhiều nước Và thời kỳ dài giơí , hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm phi nhân thọ xem hoạt động bổ trợ nhằm gia tăng thêm lợi nhuận phần lợi nhuận từ hoạt động bảo hiểm từ loại hình bảo hiểm nhân thọ đưa thị trường , đầu tư trở thành hoạt động quan trọng , tách rời nói định đến sống cịn cơng ty bảo hiểm nhân thọ Để làm rõ vấn đề hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ người viết xin trình bày đề tài: Hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ Đề tài cho ta thấy vai trò hoạt động đầu tư , công ty bảo hiểm nhân thọ đầu tư hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam Em trân trọng cảm ơn giúp đỡ thầy giúp em hồn thành đề tài đặc biệt tiến sỹ Nguyễn văn Định Đề tài bao gồm số nội dung sau: Phần I : Sự cần thiết hoạt động đầu tư công ty BHNT I.Lý luận chung hoạt động đầu tư hoạt động đầu tư doanh nghiệp 1.Khái quát chung đầu tư 2.Hoạt động đầu tư doanh nghiệp II.Đặc điểm hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhân thọ cần thiết hoạt động đầu tư 1.Đặc điểm hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhân thọ 2.Vai trò hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ III.Quản lý nhà nước hoạt động đầu tư công ty BHNT 1.Sự cần thiết quản lý nhà nước đầu tư 2.Quản lý pháp luật hoạt động đầu tư công ty BHNT 3.Những tác động tiêu cực quy định pháp luật hoạt động đầu tư công ty BHNT Phần II :Các hình thức đầu tư cơng ty bảo hiểm nhân thọ I.Các hình thức đầu tư thơng dụng II.Các hình thức tổ chức đầu tư Phần III: Hoạt động đầu tư công ty BHNT Việt nam giải pháp I.Thực trạng hoạt động đầu tư công ty BHNT Việt nam II.Phương hướng giải pháp chủ yếu hoạt động đầu tư công ty BHNT Việt nam nay: III.Kiến nghị PHẦN I SỰ CẦN THIẾT CỦA HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG CÁC CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ I.LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.Khái quát chung đầu tư T rong văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ IX mục tiêu tổng quát chiến lược 10 năm 2001- 2010 “ Đưa nước ta khoỉ tình trạng phát triển , nâng cao rõ rệt đời sống vật chất , văn hoá tinh thần nhân dân , tạo tảng để năm 2020 nước ta trở thành nước công nghiệp theo hướng đại “ Muốn thực mục tiêu tổng quát phải quan tâm giải nhiều vấn đề vấn đề đầu tư ln đặt vị trí hàng đầu Đầu tư có ảnh hưởng trực tiếp đến việc tăng tiềm lực kinh tế nói chung , tiềm lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói riêng , điều kiện chủ yếu để tạo công ăn việc làm nâng cao đời sống vật chất thành viên xã hội Có thể hiểu đầu tư hy sinh nguồn lực để tiến hành hoạt động n nhằm thu kết định tương lai lớn nguồn lực bỏ để đạt kết Nguồn lực tiền , tài nguyên thiên nhiên , sức lao động trí lực Những kết tăng thêm tài sản tài (tiền vốn ) , tài sản vật chất (nhà máy , đường xá ) tầi sản trí tuệ (trình độ văn hố , chun mơn , KHXH ) nguồn nhân lực có đủ điều kiện để làm việc có suất sản xã hội Đối với cá nhân , đơn vị , đầu tư điều kiện định đời , tồn tiếp tục phát triển hoạt động sản xuất , kinh doanh dịch vụ Đối với kinh tế , đầu tư yếu tố định phát triển sản xuất xã hội , chìa khố tăng trưởng Đầu tư thực thông qua hoạt động đầu tư 2.HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG DOANH NGHIỆP Hoạt động đầu tư doanh nghiệp giữ vai trò quan đặc biệt điều kiện kinh tế thị trường Hoạt đông đầu tư q trình người có tiền (nhà đầu tư ) bỏ tiền để tiến hành hoạt động nhằm mục đích chung thu lợi ích (tài , sở vật chất , nâng cao trình độ )trong tương lai lớn chi phí bỏ Xuất phát từ chất phạm vi lợi ích đầu tư mang lại chia số hoạt động đầu tư doanh nghiệp sau :  Đầu tư tài : loại hình đầu tư người có tiền bỏ tiền cho vay mua loại chứng khốn có giá trị để hưởng lãi suất  Đầu tư thương mại loại hình đầu tư người có tiền bỏ tiền để mua hàng hố sau bán với giá cao nhằm thu lợi nhuận chênh lệch giá mua bán  Đầu tư tài sản vật chất sức lao động : Là loại đầu tư người có tiền bỏ tiền để tiến hành hoạt động nhằm tạo tài sản cho kinh tế , làm tăng tiềm lực sản xuất hoạt động xã hội khác II.ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG KINH DOANH BẢO HIỂM NHÂN THỌ VÀ SỰ CẦN THIẾT CỦA HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 1.Đặc điểm hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhân thọ Trong kinh tế thị trường thành phần kinh tế phải chịu chi phối quy luật thh̃ trường ,sự tác động mạnh mẽ liên tục hệ thống chƯnh sách vĩ mô nhà nước Công ty bảo hiểm tổ chức kinh doanh nhỉu doanh nghiệp khác thịtrường nên chh̃u chi phối quy luật thị trường sách phủ nước Tuy , khác doanh nghiệp bảo hiểm với doanh nghiệp khác hàng hoá kinh doanh Các doanh nghiệp bảo hiểm có mặt hàng kinh doanh đặc biệt “kinh doanh rủi ro “.Chính khác cơng ty bảo hiểm coi tổ chức tài trung gian kinh tế với chức chủ yếu huy động số lượng tiền nhỏ từ khách hàng (phí bảo hiểm )để lập quỹ vốn lớn họ quản lý Cơng ty bảo hiểm nhân thọ , đặc điểm cơng ty bảo hiểm nhân thọ nói chung mang đặc điểm riêng biệt Bảo hiểm nhân thọ vừa mang tính tiết kiệm , vừa mang tính rủi ro : Tức người mua bảo hiểm người gửi tiết kiệm vào doanh nghiệp bảo hiểm , khác tiền gửi ngân hàng chỗ đầu tư tiết kiệm qua hợp đồng bảo hiểm , người bảo hiểm bảo vệ trước rủi ro sống Hợp đồng bảo hiểm nhân thọ dùng làm vật chấp để vay vốn thân người tham gia bảo hiểm đến công ty bảo hiểm vay thông thường khoản tiền vay thấp tiền dự phịng phí tính tốn hợp đồng Mặt khác , trình kinh doanh cơng ty bảo hiểm nhân thọ kiểm sốt rủi ro ( có rủi ro nằm ngồi dự kiến ) nên cơng ty tính tương đối xác nhu cầu chi trả bồi thường , họ cam kết trả tỷ lệ lãi định hàng năm , quý , tháng cho người tham gia bảo hiểm Như nguồn thu doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ từ phí bảo hiểm lớn , trách nhiệm bồi thường cảu công ty bảo hiểm lại không phát sinh mà thường kéo dài thời gian dài , lên đến chục năm hợp đồng Niên kim nhân thọ Do việc sử dụng nguồn quỹ giữ vị trí quan trọng , ảnh hưởng không đến tồn phát triển doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ mà nảh hưởng đến phát triển kinh tế nói chung Các đặc điểm tác động đến hoạt động đầu tư ccông ty bảo hiểm nhân thọ thường xuyên trực tiếp Ở Mỹ , số tổ chức tài trung gian , cơng ty bảo hiểm nhân thọ đứng thứ hai sau ngân hàng thương mại tổng giá trị tài sản có mà cơng ty nắm giữ với gía trị lên tới 1500 tỷ USD mỹ , cung cấp khoảng 10% tổng quỹ đầu tư cảu thị trường tiền tệ vốn 2.Vai trò hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ Đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ phận quan trọng cộng ty bảo hiểm Tăng cường hiệu cơng tác đầu tư góp phần phát triển kinh tế nói chung cộng ty bảo hiểm nói riêng , đẩy mạnh cơng đổi để hội nhập với khu vực giới công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam Công ty bảo hiểm nhân thọ đầu tư vào nhiêù lĩnh vực khác từ đầu tư trực tiếp vào dự án , cho vay chấp bất động sản , cho xây dựng cao ốc văn phòng , siêu thị , hộ đến đầu tư gián tiếp qua thị trường vốn thị trường tiền tệ ngồi nước Vai trị hoạt động đầu tư thể hai lĩnh vực 2.1.Hoạt động đầu tư thân công ty bảo hiểm nhân thọ Đối với công ty bảo hiểm nhân thọ , tồn lợi nhuận cơng ty thu từ hoạt động đầu tư kết hoạt động đầu tư có ý nghĩa sống cịn kết chung tồn cơng ty Đầu tư gắn liền với hoạt động công ty bảo hiểm nhân thọ từ thiết kế sản phẩm , tính phí , cơng bố cổ tức hay lợi ích khác cho cổ đơng đóng vai trị định quan hệ với khách hàng Lợi nhuận thu từ hoạt động đầu tư định đến sản phẩm bảo hiểm công ty Nếu thu nhập hoạt động đầu tư cao giúp sản phẩm đưa thị trường hấp dẫn khách hàng phí , lãi suất đầu tư tỷ lệ lãi đầu tư thấp làm cho sản phẩm cạnh tranh dẫn đến khách hàng Hơn công ty bảo hiểm nhân thọ đầu tư với mức lãi suất cao tỷ lệ lãi trung bình thị trường , họ tính phí thấp so với công ty khác môi trường cạnh tranh , khả chiến thắng đối thủ cạnh tranh lớn công ty bảo hiểm lớn giới AIG , Cigna ,tỷ lệ bồi thường đạt 98%-99%.Tức gần tồn phí bảo hiểm thu đủ trả cho chi bồi thường , cịn chi phí khác lãi cổ đông lấy từ tiền đầu tư Có thể nói việc tạo sản phẩm bảo hiểm với mức phí linh hoạt , nhạy cảm với mức biến động lãi suất làm nảy sinh mối quan hệ qua lại hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh nghiệp vụ bảo hiểm Hoạt động đầu tư nguồn vốn nhàn rỗi cơng ty bảo hiểm ví ‘cánh tay ‘ công ty bảo hiểm ‘cánh tay ‘ kinh doanh trực tiếp Doanh nghiệp bảo hiểm ‘vỗ tay’ có đủ hai cánh tay.’Đầu tư chết ‘ phương châm tồn phát triển doanh nghiệp bảo hiểm mơi trường cạnh tranh Ngồi cơng ty bảo hiểm cịn đóng vai trị quan trọng phát triển kinh tế quốc gia 2.2.Hoạt động đầu tư xã hội Xuất phát từ đặc điểm công ty bảo hiểm nhân thọ ta thấy cơng ty bảo hiểm có tay quỹ t lớn , trách nhiệm bồi thường công ty lại không phát sinh mà thường kéo dài Do cơng ty bảo hiểm nhân thọ đóng vai trị quan trọng kinh tế với tư cách tổ chức tài cung cấp vốn đầu tư dài hạn cho kinh tế ví dụ : Tổng đầu tư cơng ty nhân thọ mỹ lên đến 1408 tỷ USD năm 1990 , 1551 tỷ năm 1991 , 1839 tỷ năm 1993 1977 tỷ năm 1994 đứng thứ sau ngân hàng thương mại quỹ tương hỗ (Nguồn best’s aggregates&averages;mutual fund fact book 1994) Đầu tư công ty nhân thọ Pháp 2638 tỷ France năm 1995 3089 năm 1996 (Nguồn :French isurance in 1996) Ngồi cơng ty bảo hiểm cịn tạo việc làm cho lực lượng lao động lớn thị trường Việt Nam góp phần giải vấn đề thất nghiệp cho kinh tế nói chung cho sinh viên chuyên ngành bảo hiểm nói riêng III.QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY BAO HIỂM NHÂN THỌ 1.Sự cần thiết quản lý nhà nước đầu tư Nhà nước cần phải quản lý sách đầu tư cơng ty bảo hiểm nhằm:  Bảo vệ quyền lợi cho người tham gia bảo hiểm (khách hàng)  Hướng đầu tư quỹ vào mục tiêu kinh tế xã hội đất nước  Ngăn ngừa công ty bảo hiểm tìm cách gây ảnh hưởng tiêu cực tồn lĩnh vực tài 1.1.Quản lý nhà nước đầu tư nhằm bảo vệ người tham gia bảo hiểm Khi xem xét đến rủi ro đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ phải từ mối quan hệ nói chung quan hệ rủi ro đầu tư lợi nhuận , rủi ro cao lợi nhuận lớn ngược lại Mục đích nhà quản lý quỹ tối đa hoá lợi nhuận với mức độ rủi ro định Tuy nhiên đặc thù nên cơng ty bảo hiểm nhân thọ cần có địi hỏi riêng Các rủi ro tài cơng ty bảo hiểm nhân thọ : -Rủi ro tài sản (c1):Phát sinh nhà quản lý quỹ không thu hồi nợ tài sản đầu tư công ty baỏ hiểm nhân thọ bị giảm giá trị -Rủi ro tính phí (c2) : phát sinh lúc tính phí bảo hiểm cơng ty bảo hiểm nhân thọ khơng dự tính yếu tố liên quan q trình tính phí : thu nhập đầu tư ,tỷ lệ chết chi phí kinh doanh , mức bán hàng -Rủi ro cân đối tài sản có tài sản nợ (c3):Do trách nhiệm phát sinh nhiều tiền thu từ phí bảo hiểm khoản đầu tư làm cho công ty bảo hiểm nhân thọ phải bán tài sản với giá thấp để đảm bảo cho khả toán -Các rủi ro khác (c4): Liên quan đến khả toán công ty bao hiểm nhân thọ việc dự đoán rủi ro thay đổi thuế , sách nhà nước hay lỗi thời sản phẩm trường hợp rủi ro xảy người phải chịu thiệt thòi trước mạo hiểm cơng ty bảo hiểm khơng khác người tham gia bảo hiểm Những hạn chế cơng ty bảo hiểm việc lựa chọn hình thức đầu tư đặt nhằm giảm bớt khả cơng ty lâm vào tình trạng phá sản để đảm bảo xảy phá sản người tham gia bảo hiểm chịu thiệt hại 1.2.Định hướng lưu chuyển quỹ đầu tư Các công ty bảo hiểm nhân thọ thường quản lý tỷ lệ lớn cổ phiếu tiền tiết kiệm cá nhân dài hạn địi hỏi phủ thấy cần phải định hướng lưu chuyển số cổ phiếu tiền tiết kiệm để phục vụ cho mục tiêu kinh tế cao đất nước Việc định hướng lưu chuyển thường nhằm vào số mục tiêu cụ thể sau : -Bảo đảm đủ nguồn vốn để tài trợ cho chương trình cho tiêu công cộng -Đảm bảo để quỹ đầu tư vào kinh tế nước -Bổ xung cho thâm hụt ngân sách Nhà Nước 1.3.Làm giảm nguy tập trung nguồn lực khu vực tài Tại số nước phủ thường đưa giới hạn hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhằm ngăn chặn công ty sử dụng nguồn lực tài để kiểm sốt tổ chức tài khác Những giới hạn làm giảm quyền sở hữu doanh nghiệp tài phi bảo hiểm Ngân hàng , chí ngành bảo hiểm VD :chính phủ nhật khơng khuyến khích cơng ty bảo hiểm nhân thọ sở hữu công ty bảo hiểm nhân thọ ngược lại 2.Quản lý pháp luật hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ Những sách đầu tư công ty bảo hiểm chủ yếu chịu điều chỉnh đạo luật bảo hiểm Những hạn chế hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm quy định luật bảo hiểm nhằm đạt mục tiêu sau : -Các tài sản đầu tư tài phải đảm bảo mức độ rủi ro thua lỗ thấp đến mức chấp nhận -Danh mục đầu tư phải đa dạng hoá mức đủ để làm giảm bớt rủi ro thua lỗ có tính khoản cao để đáp ứng nhu cầu toán bồi thường 10 2.Đầu tư thông qua công ty hay quy đầu tư độc lập mà công ty bảo hiểm nắm 100% cổ phiếu công ty bảo hiểm cổ động Đầu tư thơng qua cơng ty tài cơng ty mà cơng ty bảo hiểm nắm phần nhỏ cổ phiếu Việc lựa chọn hình thức đầu tư hình thức tổ chức đầu tư phụ thuộc vào điều kiện hồn cảnh cơng ty điều kiện kinh tế xã hội khu vực để cơng ty phải động mềm dẻo cho hoạt động đầu tư có hiệu 18 PHẦN III THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ Ở VIỆT NAM HIỆN NAY VÀ GIẢI PHÁP I.THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG CÁC CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ VIỆT NAM HIỆN NAY Cùng với gia tăng , mở rộng quy mô hoạt động đa dạng hố sản phẩm , cơng ty bảo hiểm góp phần đáng kể vào việc hình thành thị trường vốn Việt Nam Tính đến thời điểm 31/12/1999 , mức tích luỹ vốn quỹ cơng ty bảo hiểm thuộc thành phần kinh tế lên tới 3197 tỷ đồng Tốc độ tăng trưởng đầu tư bình qn giai đoạn 1994-1999 184%/năm Chỉ tính riêng năm 1999 số vốn đầu tư ngành bảo hiểm cho kinh tế 2384 tỷ đồng ,gấp 31 lần so với năm 1995 ước đạt 0,65% GDP năm 2000 Cũng nhiều nước khác giới , hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm Việt Nam thực theo nguyên tắc an toàn , hiệu đáp ứng kịp thời yêu cầu chi trả tiền bồi thường cho người tham gia bảo hiểm , đồng thời đem lại lợi nhuận hợp lý để trang trải chi phí hoạt động mở rộng phạm vi kinh doanh cho doanh nghiệp Tại Việt Nam , bảo hiểm nhân thọ bắt đầu đưa thị trường vào cuối năm 1996 , theo kết đạt thời gian vừa qua triển vọng ngành bảo hiểm nhân thọ Việt Nam tươi sáng 19 Năm 2000 tổng doanh thu phí BHNT 1117 tỷ đồng tương đương 230,78% so với năm 1999 (bảng 1) Năm 1999 2000 Doanh thu phí BHNT cơng ty BHNT Việt Nam 484 1117 Tuy hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ nhìn chung chưa trọng mức cịn mờ nhạt so với hoạt động khai thác bảo hiểm -bảo Việt -Công ty bảo hiểm hàng đầu Việt Nam hiên Số liệu bảng sau chothấy tình hình hoạt động đầu tư bảo việt bảo Việt -Công ty bảo hiểm hàng đầu Việt Nam hiên Nguồn thu từ hoạt động đầu tư công ty năm 1998, 1999,2000 tương ứng chiếm 6,5% ; 5,9% ; 5,8% (Bảng 2) Năm 1998 1999 2000 Tổng doanh thu 1314,7 1544 2002 Doanh thu phí BHNT 202,7 481,378 916,74 86,5 91,7 115,7 Doanh thu từ hoạt động đầu tư Bảng Những hoạt động đầu tư cơng ty bảo hiểm thường phịng chun trách thực (VD phòng đầu tư vốn bảo việt ) hay phận không chuyên trách thực (VD phòng kế hoạch hay phòng tổng hợp công ty khác ) , công ty tập chung vào việc mua tín phiếu kho bạc , kỳ phiếu ngân hàng hay gửi tiền tiết kiệm Doanh thu phí bảo hiểm tăng lên công ty bảo hiểm kéo tăng trưởng cao nguồn quỹ dự phòng kỹ thuật -nguồn vốn đầu tư chủ yếu cơng ty bảo hiểm nói chung cơng ty bảo hiểm nhân thọ nói 20 riêng Tốc độ tăng quỹ dự phòng kỹ thuật hai công ty bảo hiểm lớn Việt Nam Bảo Việt Baỏ Minh đạt xấp xỉ 19% qua năm Các quỹ dự phòng kỹ thuật chiếm đến 60% nguồn vốn bảng cân đối kế tốn hai cơng ty bảo hiểm này(Bảng 3) DỰ PHÒNG KỸ THUẬT 1996 1997 1998 1999 I.Bảo hiểm phi nhân thọ 708300 811400 993300 II.Bảo hiểm nhân thọ 630 1200 175000 438000 1.Dự phịng tốn học 630 1200 175000 438000 III.Tổng dự phòng kỹ thuật 708930 823400 1168300 (đơn vị Triệu đồng) Bảng 3:Dự phòng kỹ thuật hai công ty bảo hiểm Bảo Việt Bảo Minh Qua bảng ta thấy đặc biệt nguồn quỹ dự phòng kỹ thuật bảo hiểm nhân thọ hai công ty bảo hiểm Bảo Việt Bảo Minh tăng nhanh (Bảng 4) Chỉ tiêu 199 1997 1998 1999 Dự phòng kỹ thuật BHNT(Trđ) 630 12000 175000 483000 +1804,8 +1358,3 +150,3 Tốc độ (%) Bảng Nguồn quỹ dự phòng kỹ thuật lớn cho phép công ty bảo hiểm mở rộng đầu tư vào thị trường vốn nước Các lĩnh vực đầu tư vốn công ty bảo hiểm nhân thọ tương đối đa dạng với tỷ lệ bỏ vốn khác vào lĩnh vực Có thể thơng 21 qua danh mục đầu tư hai công ty bảo hiểm Bảo Việt Bảo Minh (Bảng 5) Danh mục 1997 1998 1999 1.Chứng khoán 231600 306100 320900 2.Bất động sản 1800 1800 1800 3.Cho vay 30200 28200 69300 4.Gửi tiền 335800 450000 1001600 46200 50700 119900 6.Đầu tư khác 500 600 7500 tổng cộng 871100 837400 1521000 5.Góp doanh vốn liên Bảng :Danh mục đầu tư vốn Bảo Việt Bảo Minh *Danh mục đầu tư vốn hai công ty bảo hiểm cho thấy đầu tư gửi tiền vào ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn đầu tư , năm 1997 chiếm 38,55% , năm 1998 54% năm 1999 tăng lên 66% Trong theo số liệu thống kê khơng đầy đủ , số tiền gửi tổ chức tài đem lại lợi nhuận khoảng 14-15% , ngân hàng cho vay thường thu lãi suất khoảng 25-35% Như tính sơ qua hàng năm với số vốn vài chục tỷ đồng chí nhiều số tiền bị thất thu khoản chênh lệch lớn , điều khắc phục cơng ty bảo hiểm dùng số vốn để đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh *Về lĩnh vực đầu tư chứng khoán mà chủ yếu mua kỳ phiếu , trái phiếu kho bạc nhà nước , công trái nhà nước , kỳ phiếu ngân hàng cững chiếm lượng vốn lớn , năm 1997 chiếm 26.58%; năm 1998 chiếm 22 36,55% năm 1999 chiếm 21,1% Trong tỷ trọng công ty bảo hiểm Việt Nam 30% hầu , công cụ đầu tư công ty bảo hiểm giới sử dụng cách rộng rãi , chiếm tới 87,45 tổng giá trị đầu tư công ty bảo hiểm pháp ;51,2% tổng giá trị đầu tư công ty bảo hiểm Anh *Lĩnh vực đầu tư cơng ty bảo hiểm ý thực tế bỏ nhỏ lĩnh vực kinh doanh bất động sản Năm 1997 , 1998 1999 có 1800 triệu đồng đầu tư vào bất động sản công ty bảo hiểm thành phố hồ chí minh , cịn Bảo Việt chưa đầu tư vào lĩnh vực Lý mà công ty bảo hiểm không đầu tư nhiều vào thị teường bất động sản thị trường nước ta có nhiều rủi ro , sách luật pháp nhà nước chưa thật ổn định Tình hình đầu tư tài nguồn vốn nhàn rỗi công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam thời gian qua đánh giá cách khái quát qua điểm thành cơng hạn chế sau 1)Thành cơng -Các cơng ty bảo hiểm đóng góp nguồn tài trợ đáng kể ngày gia tăng cho kinh tế giai đoạn mà nhu cầu vốn xúc , góp phần vào phát triển kinh tế xã hội Một số loại hình đầu tư cơng ty bảo hiểm cịn mang ý nghĩa trị , xã hội quan trọng Cụ thể , thời kỳ Nhà nước huy động vốn để thực mục tiêu đầu tư phát triển kinh tế quan trọng việc phát hành loại trái phiếu , tín phiếu kho bạc công trái Nhà nước ,các công ty bảo hiểm bỏ hàng trăm tỷ đồng để mua loại chứng khoán Đầu tư vào lĩnh vực vừa đảm bảo hiệu kinh tế vừa đem lại hiệu xã hội cho công ty bảo hiểm -Trong mơi trường đầu tư khó khăn nước ta , công ty bảo hiểm nhân thọ nước ta khơng để xảy tình trạng vốn mà tỷ suất lợi nhuận 23 không thấp (Bảo Việt đạt khoảng 73% năm 1997 ; 82% năm 1998 ; Bảo Minh đạt 77% năm 1997) kết đáng ghi nhận Nhìn vào danh mục đầu tư hai công ty bảo hiểm Bảo Việt Bảo Minh , nhận thấy , cơng ty bảo hiểm đầu tư thận trọng , đảm bảo nguyên tắc “ Có đảm bảo chắn “ mà luật pháp quy định -Thu nhập hoạt động đầu tư chiếm vị trí khơng nhỏ có xu hướng tăng lên tổng doanh thu thu nhập công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam , Như bảo Việt , Năm 1999 , thu nhập đầu tư chiếm gần 10% tổng doanh thu thu nhập công ty Nguồn thu nhập đầu tư góp phần tích cực giúp công ty bảo hiểm nhân thọ giữ vững hiệu kinh doanh , tăng cường sức cạnh tranh rên thị trường bảo hiểm tăng cường khả chấp nhận bảo hiểm cho rủi ro có giá trị lớn Với thành cơng định , công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam đường trở thành nhà đầu tư quan trọng thị trường tài mở hệ thống tài trợ hiệu cho kinh tế nước ta -Hệ thống tài trợ gián tiếp phi ngân hàng nhân tố quan trọng để phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 2.Những hạn chế - Quy mơ đầu tư cịn nhỏ bé , tổng vốn đầu tư hai công ty bảo hiểm nhân thọ (Bảo Việt Bảo Minh ) so với tổng số vốn đầu tư nên kinh tế chiếm khoảng 12% Điều cho thấy việc thu hút vốn cịn hạn chế cơng ty bảo hiểm nhân thọ Mặc dù đa dạng hoá , song phạm vi đầu tư cịn bó hẹp , vốn chủ yếu gửi vào ngân hàng để hưởng lãi , tinh trạng gọi đầu tư “qua đêm “ Trong năm qua kinh tế Việt Nam tăng trưởng 24 mức độ cao , có nhiều lĩnh vực đầu tư thu lơi nhuận cao cơng ty bảo hiểm lại không đầu tư vào -Việc huy động nguồn vốn nhàn rỗi vào đầu tư bảo hiểm nhân thọ Việt Nam chưa thực triệt để , phương pháp tính tốn dự phịng kỹ thuật cịn mang nhiều bất cập đơi cịn tuỳ tiện Vì thiếu chiến lược đầu tư công việc đầu tư năm trước chưa chun mơn hố , nên xảy tượng “vốn nhàn rỗi “ mà đầu tư vào đâu Tất nhiên khơngphải tình trạng có cơng ty bảo hiểm nhân thọ trường hợp Bảo Việt , năm 1999 công ty thành lập cơng ty đầu tư chứng khốn riêng để thực việc chun mơn hố đầu tư -Các công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam chưa thực nắm bắt kịp thời loại hình đầu tư có hiệu Đơn cử cho vay người bảo hiểm theo hợp đồng bảo hiểm nhân thọ loại đầu tư có hiệu cao Song công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam khơng có chủ trương sách sớm rộng rãi để mở rộng hình thức cho vay Trong hệ thống Bảo Việt nhiều công ty thành viên lúng túng việc quản lý dè dặt việc cho chủ hợp đồng bảo hiểm nhân thọ vay tiền Hay ngành dầu khí - lĩnh vực hấp dẫn , việc thành lập doanh nghiệp , cổ phần hoá doanh nghiệp thành viên hội đầu tư tốt , song công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam khơng có động thái đầu tư -Nhìn tổng thể vào cấu đầu tư nhận thấy tài sản đầu tư đơn điệu , tập trung chủ yếu vào cơng cụ có tính khoản cao để đáp ứng kịp thời nhu cầu chi trả Chính hiệu đầu tư mà công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam đạt mức khiêm tốn Tỷ suất lợi nhuận bình quân năm gần không cao lãi suất tiền gửi ngân hàng 25 -Tính chun mơn hố công việc đầu tư chưa cao ( ) có Bảo Việt thành lập cơng ty đầu tư chứng khốn hình thức cổ phần cịn cơng ty bảo hiểm khác , công việc đầu tư giao cho phận phịng ban thực Điều nói lên công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam chưa thực đánh giá vai trò to lớn đầu tư quỹ nhàn rỗi hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhân thọ Tóm lại , hạn chế hoạt động đầu tư nguồn quỹ nhàn rỗi đối công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam lý giải nhiều nguyên nhân chủ quan khách quan  Các nguyên nhân chủ quan -Do đất nước ta chuyển sang kinh tế thị trường có nhiều mặt cịn bỡ ngỡ lĩnh vực đầu tư đặc biệt kỹ , kinh nghiệm quản lý đầu tư Do so với cơng ty bảo hiểm nhân thọ nước ngồi việc đầu tư cơng ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam đạt hiệu kinh tế thấp Sự chênh chênh lệch khó tránh khỏi công ty bảo hiểm nhân thọ nước ngồi có phát triển từ lâu đến đạt mức độ cao hình thức đầutư trình độ quản lý -Do quan điểm , thái độ hình thức hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm chưa đắn  Các nguyên nhân khách quan -Môi trường pháp lý chưa hồn chỉnh , cần có văn hướng dẫn cụ thể hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm -Cho tới tháng 8/1996 , công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam trực thuộc hệ thống Bảo Việt thức vào họat động qua cung cấp nguồn vốn đầu tư dài hạn cho phát triển kinh tế -Việc thị trường chứng khoán giai đoạn đầu q trình cổ phần hóa diễn chậm khó khăn cho hoạt động mua bán chứng khoán mà chủ 26 yếu cổ phiếu trái phiếu công ty Bởi , điều hạn chế lựa chọn đầu tư công ty nước -Ở Việt Nam chưa có quỹ tương hỗ đầu tư , công ty thành lập từ vốn góp thành viên , chuyên thực đầu tư II.PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ Ở VIỆT NAM HIỆN NAY Xây dựng chiếm tiến hành hoạt động đầu tư công việc không đơn giản , công ty bảo hiểm nhân thọ cần phải tiến hanh nhiều giải pháp , phải hồn thiện quy trình từ kinh doanh thu hút phí bảo hiểm đến xác định nguồn , lựa chọn danh mục đầu tư Trước hết việc đầu tư nguồn cốn nhàn rỗi công ty bảo hiểm nhân thọ phải tuân thủ theo nguyên tắc : -An toàn : Để đảm bảo việc thực tốt cam kết với người bảo hiểm -Sinh lời :Đây kết cuối mà công ty bảo hiểm theo đuổi , để hỗ trợ sức mạnh tài cho cơng ty bảo hiểm nhân thọ -Đảm bảo khả toán thường xuyên : Các tài sản đầu tư phải dễ dàng chuyển thành tiền phải tạo lợi tức thường xuyên để đảm bảo cho cơng ty có tiền để chi trả cho người bảo hiểm -Đa dạng hoá danh mục đầu tư : Tài sản đầu tư để giảm thiểu rủi ro Để khắc phục hạn chế hoạt động đầu tư , cơng ty bảo hiểm nhân thọ theo số hướng sau : Thứ , tiếp tục thực đa dạng hoá danh mục đầu tư , mở rộng tăng cường đầu tư vào dự án xây dựng sở hạ tầng Đồng thời , phải có chiến lược đầu tư linh hoạt thị trường chứng khoán coi chiến lược lâu dài Theo kinh nghiệm công 27 ty bảo hiểm nhân thọ nước ngồi đầu tư vào chứng khốn danh mục đầu tư phù hợp với công ty bảo hiểm Để thâm nhập vào thị trường chứng khoán , công ty bảo hiểm nhân thọ cần phải thực chun mơn hóa đầu tư vốn mơ hình bảo việt tiến hành , việc thành lập công ty quản lý đầu tư vốn hay cịn gọi cơng ty quản lý tài sản có Các cơng ty quản lý quản lý khơng thể thiếu tập đồn bảo hiểm kinh tế thị trường Trong việc mua bán chứng khốn , cơng ty bảo hiểm nhân thọ nên tập trung chủ yếu vào loại nhà nước ( trái phiếu , kỳ phiếu kho bạc nhà nước ,cơng trái nhà nước ) Đây chứng khốn lãi suất khơng thấp mà coi có rủi ro thấp Với ưu nguồn vốn , cơng ty bảo hiểm nhân thọ cần tìm mua loại cổ phiếu , trái phiếu công nghệ cao Theo kinh nghiệm nhà đầu tư chứng khoán nước , việc đầu tư vào chứng khốn cơng nghệ cao chiến lược hiệu cao Do nguồn vốn đầu tư vào loại chứng khoán cần phải nguồn vốn dài hạn nên có cơng ty bảo hiểm nhân thọ thoả mãn điều kiện Thứ hai : Mạnh dạn nghiên cứu chiến lược đầu tư vào lĩnh vực bất động sản Mặc dù năm qua thị trường bất động sản biến động không ngừng , nhấtlà đất đai , sóng di dân tốc độ thị hố , đầu tư vào lĩnh vực hướng đầu tư hiệu Đầu tư bất động sản không mang lại hiệu kinh tế trực tiếp , mà cịn mang lại lợi ích quảng cáo quan trọng nước có thị trường bảo hiểm phát triển , công ty bảo hiểm nhân thọ ln có tên tồ nhà cao , đẹp trong đô thị lớn Đây quảng cáo tốt cho hình ảnh sức mạnh tài cơng ty bảo hiểm Đồng thời lĩnh vực đầu tư cho phép công ty bảo hiểm nhân thọ chốn lại rủi ro lạm phát cách hiệu 28 Thứ ba : Mở rộng hình thức cho vay chủ hợp đồng bảo hiểm nhân thọ Trong kỹ thuật bảo hiểm nhân thọ , hợp đồng bảo hiểm sau thời gian nộp phí bảo hiểm có dự phịng toán học , tức khoản tiết kiệm tích luỹ Khoản tiền thuộc quyền sở hữu chủ hợp đồng Nếu công ty bảo hiểm cho chủ hợp đồng vay khoản tiền dự phịng coi tài sản chấp Như khoản cho vay rủi ro cơng ty bảo hiểm Hình thức thức cho vay hiệu , vừa đảm bảo cho công ty bảo hiểm thu lãi suất cao lãi suất kỹ thuật , vừa giúp chủ hợp đồng vay vốn thời điểm khó khăn , điều tăng cường khả trì hợp đồng bảo hiểm nhân thọ Thứ tư : Nâng cao tính chuyên nghiệp hiệu đầu tư thông qua công ty quản lý tài sản có theo mơ hình bảo việt , công ty bảo hiểm nhân thọ có quy mơ vừa sử dụng dịch vụ đầu tư uỷ thác (quỹ đầu tư tương hỗ) Một giải pháp tính đến cơng ty bảo hiểm thành lập chung công ty quản lý quỹ đầu tư Trong điều kiện việc sát nhập cơng ty bảo hiểm cịn vấn đề bàn cãi , việc công ty bảo hiểm đầu tư nguồn vốn nhàn rỗi qua cơng ty đầu tư mà cơng ty bảo hiểm nhân thọ góp vốn hướng thực Thứ năm : Phát triển mạnh loại hình bảo hiểm nhân thọ để thu hút vốn đầu tư dài hạn Hiện thị trường bảo hiểm nhân thọ , ngồi Bảo Việt cịn có bốn cơng ty liên doanh 100% vốn nước Sự cạnh tranh diễn thị trường gay gắt Các công ty bảo hiểm nước mang đến thay đổi phương thức kinh doanh bảo hiểm nhân thọ Để đứng vững cạnh tranh , công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam , mặt cần phải thay đổi sách thương mại đặc biệt sách marketing , làm cho sản phẩm bảo hiểm hấp dẫn Mặt khác cần phải đa dạng hoá sản phẩm bảo hiểm để đáp ứng nhu cầu 29 phong phú khách hàng Thành công thu hút phí bảo hiểm bước khởi đầu quan trọng cho chiến lược đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ *Để thực tốt chiến lược , giải pháp đầu tư , công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam cần có đầu tư định vào việc đào tạo đội ngũ nhân viên đầu tư Đầu tư hiệu có người đầu tư sáng tạo , kinh nghiệm lĩnh Bên cạnh việc đại hoá sở vật chất , diều kiện thiếu cho việc nâng cao khả đầu tư *Về phía Nhà Nước , cần ban hành quy định pháp lý tạo điều kiện thuận lợi cho công ty bảo hiểm nhân thọ đâù tư tốt nguồn vốn nhàn rỗi , đồng thời quản lý chặt chẽ hoạt động đầu tư công ty Nền kinh tế nước ta đứng trước tín hiệu lạc quan đổi phát triển kinh tế , mở hội cho công ty bảo hiểm nhân thọ khẳng định vị thị trường bảo hiểm , kết hoạt động đầu tư nguồn vốn nhàn rỗi thị trường tài yếu tố định đến vị III.KIẾN NGHỊ Bảo hiểm nhân thọ xuất Việt Nam theo kết đạt thời gian qua , triển vọng ngành bảo hiểm nhân thọ Việt Nam sáng sủa Chúng ta hồn tồn hy vọng vào phát triển mạnh mẽ tương lai Với đặc điểm nguồn vốn lớn , thời hạn dài thường xác định tương đối chắn trách nhiệm phải toán , quỹ bảo hiểm nhân thọ nguồn vốn quan trọng nhằm thoả mãn 30 khát vốn Việt Nam cho đầu tư phát triển nhiều thập kỷ tới công ty nhân thọ ngày trở thành nhà đầu tư quan trọng thị trường vốn Việt Nam Tuy nhiên để phát huy tiềm vốn , cơng ty nhân thọ phải quan tâm , định hướng phát triển từ tổ chức đầu tư , môi trường đầu tư , cần chuẩn bị lực lượng cán đào tạo kỹ chuyên môn nghiệp vụ Đặc biệt có nhiều cơng ty bảo hiểm nhân thọ đời cạnh tranh với cơng ty quản lý đầu tư tốt tồn thành cơng thị trường Vì đầu tư vấn đề với công ty bảo hiểm nhân thọ Việt Nam người nghiên cứu , dù có nhiều cố gắng chưa tiếp xúc với thực tế , viết chưa hồn chỉnh , em mong có dẫn thầy viết đầy đủ Em xin chân thành cảm ơn Tiến Sỹ …… tận tình giúp đỡ em hồn thành đề tài TÀI LIỆU THAM KHẢO - Báo cáo tổng hợp BAOVIET năm 1999,2000 phương hướng hoạt động năm 2001 - Tạp chí bảo hiểm 3/97,2/98,3/99,4/2000,5/2000 - Tạp chí kinh tế phát triển 31 - Tạp chí thị trường tài - Tạp chí nghiên cứu kinh tế số 278(7/2001) 32 ... gia bảo hiểm *Các quy định chủ yếu luật bảo hiểm nước quản lý hoạt động đầu tư +Danh mục đầu tư : Là danh mục loại đầu tư mà công ty bảo hiểm nhân thọ phép thực Danh mục đầu tư mà công ty bảo hiểm. .. bảo hiểm VD :chính phủ nhật khơng khuyến khích cơng ty bảo hiểm nhân thọ sở hữu công ty bảo hiểm nhân thọ ngược lại 2.Quản lý pháp luật hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm nhân thọ Những sách đầu. .. động hiệu 17 2 .Đầu tư thông qua công ty hay quy đầu tư độc lập mà công ty bảo hiểm nắm 100% cổ phiếu công ty bảo hiểm cổ động Đầu tư thơng qua cơng ty tài cơng ty mà công ty bảo hiểm nắm phần