Dự báo rủi ro tín dụng trong đầu tư phát triển đội tàu container của việt nam

MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài luận án Sự phù hợp lợi vị trí địa lý điều kiện tự nhiên giúp vận tải biển trở thành ngành kinh tế quan trọng trình hội nhập phát triển kinh tế đất nước Nghị hội nghị lần thứ tám ban chấp hành trung ương đảng khóa XII chiến lược phát triển bền vững kinh tế biển Việt Nam đến năm 2030 tầm nhìn đến năm 2045 khẳng định vai trò to lớn kinh tế biển với mục tiêu đến năm 2030 kinh tế biển 28 thành phố ven biển ước đạt 65-70% GDP nước[51] Để góp phần thực mục tiêu lĩnh vực kinh tế biển cần có đầu tư phát triển, số phát triển lực vận tải đội tàu Việt Nam đặc biệt đội tàu container xu container hóa diễn toàn giới Quyết định 1037/QĐ-TTg ngày 24/06/2014 Thủ Tướng Chính phủ điều chỉnh quy hoạch hệ thống Cảng Biển Việt Nam đến năm 2020, định hướng tới năm 2030 có dự báo sản lượng hàng hóa conatiner thông qua cảng tiếp tục tăng mạnh với ước đạt từ 630-715 triệu tấn[53], kéo theo nhu cầu vận chuyển theo phương thức vận tải container không ngừng tăng thị phần đội tàu container Việt Nam chiếm 3.6% đội tàu thấp nhiều so với thị phần tàu container giới, điều đặt yêu cầu thiết yếu việc đầu tư để phát triển đội tàu Container Việt Nam Do đặc thù đầu tư tàu container cần quy mô vốn đầu tư lớn thời gian đầu tư dài nên nguồn vốn tín dụng có vai trị quan trọng đầu tư phát triển đội tàu Container nước ta song thực trạng rủi ro tín dụng (RRTD) lĩnh vực mức cao (tỷ lệ nợ xấu cho vay đầu tư tàu container lên đến 39%) làm cho tổ chức tín dụng (TCTD) giảm niềm tin hạn chế cấp tín dụng đầu tư tàu nói chung tàu container nói riêng Để giảm thiểu rủi ro tín dụng cho vay đầu tư tàu container, cơng tác nhận định kiểm soát RRTD đầu tư tàu container tổ chức tín dụng cần đảm bảo độ xác cao Muốn khoa học dự báo phải trước bước, công tác dự báo RRTD có sai số giúp tổ chức tín dụng đưa định cấp tín dụng hiệu nhờ giảm thiểu RRTD Do tác giả thấy việc nghiên cứu đề tài chuyên sâu gắn kết khoa học dự báo, RRTD đặc thù lĩnh vực đầu tư tàu Container đáp ứng yêu cầu đặt đồng thời phù hợp với chuyên ngành tổ chức quản lý vận tải Từ thực tiễn trên, để hoàn thiện nghiên cứu đóng góp vào phát triển đa dạng, chuyên biệt khoa học dự báo nói chung ngành kinh tế biển nói riêng tác giả lựa chọn đề tài “Dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam” làm đề tài luận án tiến sĩ Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu luận án Mục đích nghiên cứu luận án dự báo RRTD cho vay đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam thông qua công cụ lượng hóa để tổ chức tín dụng có thêm sở trước định cấp tín dụng Trong q trình giải mục đích này, tác giả thực nhiệm vụ nghiên cứu cụ thể sau: Nghiên cứu tổng quan cơng trình khoa học công bố liên quan tới đề tài luận án, đánh giá đóng góp tìm điểm hạn chế từ phát khoảng trống cần bổ sung làm rõ trình thực luận án tác giả; Nghiên cứu hệ thống hóa sở lý luận dự báo, sở lý luận rủi ro, RRTD, sở lý luận phương pháp mơ hình dự báo rủi ro, đặc biệt rủi ro tín dụng cho vay đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam; Nghiên cứu, đánh giá thực trạng công tác dự báo RRTD cho vay đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam để làm sáng tỏ ưu điểm, hạn chế từ kế thừa thành tựu đạt đưa công cụ dự báo bổ khuyết cho vấn đề tồn tại; Nghiên cứu xây dựng mơ hình dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam làm công cụ thực công tác dự báo RRTD cho vay đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam giúp cho TCTD có thêm sở khách quan, lượng hóa rủi ro trước định cấp tín dụng cho dự án đầu tư tàu container Đối tượng phạm vi nghiên cứu luận án 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án cơng tác dự báo RRTD tổ chức tín dụng cho vay đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam, cụ thể là: Cơ sở lý luận dự báo, rủi ro tín dụng, mơ hình, phương pháp dự báo RRTD; Thực trạng cơng tác dự báo RRTD cho vay đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam tổ chức tín dụng; Mơ hình lượng hóa dự báo rủi ro tín dụng 3.2 Phạm vi nghiên cứu Về nội dung: Nghiên cứu công tác dự báo RRTD cho vay đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Về không gian: Công tác dự báo RRTD tổ chức tín dụng (bao gồm ngân hàng, tổ chức tín dụng phi ngân hàng, tổ chức tài vi mơ quỹ tín dụng nhân dân tổ chức tín dụng nước ngồi diện thương mại Việt Nam theo hình thức có đủ tư cách pháp nhân quy định luật TCTD Việt Nam[74]) cho vay đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam Về thời gian: Nghiên cứu dự án đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam từ năm 1997 đến năm 2019; Dự báo kiểm định: Năm 2019, kết dự báo rủi ro mẫu so sánh với thực tế rủi ro dự án năm 2019; Dự báo tiên nghiệm: Đưa dự báo RRTD tàu khai thác tới năm 2025, dự báo rủi ro tín dụng trước cấp tín dụng cho dự án đầu tư tàu container Phương pháp nghiên cứu luận án Để đạt mục tiêu nghiên cứu luận án, tác giả sử dụng số phương pháp nghiên cứu sau: Phương pháp điều tra, thống kê: Để thu thập số liệu thực trạng đầu tư đội tàu Container tác giả sử dụng phương pháp thống kê tổng hợp số liệu thu thập từ Tổng cục thống kê, Cục Hàng hải Việt Nam, Cục đăng kiểm Việt Nam, hệ thống tra cứu trực tuyến …; Để có sở đánh giá công tác dự báo ngân hàng tác giả sử dụng phương pháp điều tra hỏi ý kiến tổ chức tín dụng với mẫu xin ý kiến tồn 41 tổ chức tín dụng hoạt động Việt Nam thời điểm năm 2019 tương ứng với 41 mẫu; Ngồi tác giả cịn sử dụng phiếu hỏi thông tin tới Trung tâm thông tin tín dụng quốc gia (CIC) [68] để thu thập thơng tin tình trạng nợ vay doanh nghiệp đầu tư tàu container Phương pháp phân tích, so sánh, đối chiếu: để đánh giá, lựa chọn đưa nhận xét; Phương pháp tư logic, biện chứng, ngoại suy: để xác định nhân tố ảnh hưởng tới RRTD đưa nhận định tác giả; Phương pháp sử dụng công cụ kiểm định thống kê: Để kiểm định biến mơ hình dự báo; Phương pháp tốn học: Trong luận văn sử dụng mơ hình hàm hồi quy Binary Logistic để xây dựng mơ hình hàm dự báo sử dụng phần mềm SPSS.20 làm công cụ hỗ trợ tính tốn kết chạy mơ hình Ý nghĩa khoa học thực tiễn luận án Về mặt khoa học: Luận án góp phần hồn thiện sở lý luận dự báo, rủi ro tín dụng đặc biệt điểm tác giả đóng góp mặt lý luận đưa khái niệm chuyên sâu “rủi ro tín dụng đầu tư tàu container” khái niệm “dự báo RRTD” liên quan đến hoạt động đặc trưng ngành kinh tế biển đầu tư tàu Container; Kết luận án đóng góp vào thành tựu nghiên cứu khoa học dự báo lần tác giả đề xuất mơ hình dự báo RRTD chun biệt cho lĩnh vực đầu tư tàu Container Việt Nam Về mặt thực tiễn Luận án trình bày hệ thống tồn diện q trình hình thành, phát triển thực trạng đầu tư đội tàu Container Việt Nam, thông qua số liệu thu thập luận án giúp cho việc tìm hiểu, truy cứu thơng tin đội tàu container Việt Nam thuận tiện hơn; Lần Việt Nam qua nghiên cứu tác giả, thực trạng công tác dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam làm rõ từ luận án nêu hạn chế, tồn công tác dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam tổ chức tín dụng thời gian qua Khơng dừng lại đó, luận án tìm nguyên nhân đưa phương hướng giải xây dựng cơng cụ dự báo chuyên biệt để giải mục tiêu luận án; Ý nghĩa thực tiễn lớn luận án thơng qua mơ hình xây dựng tác giả đưa dự báo tiên nghiệm cho dự án đầu tư tàu container từ thời điểm nghiên cứu khả thi theo góc độ quản lý rủi ro tổ chức tín dụng Từ tổ chức tín dụng có thêm sở để định cấp tín dụng hay khơng cấp từ khâu nghiên cứu khả thi Điều có ý nghĩa quan trọng theo nguyên tắc dự báo phải trước thực tiễn Kết đạt điểm luận án 6.1 Kết đạt Trong luận án tác giả đạt số kết sau: Tổng hợp, hệ thống hóa bổ sung sở lý luận dự báo, rủi ro tín dụng dự báo rủi ro tín dụng; Phân tích thực trạng rủi ro tín dụng đầu tư tàu container Việt Nam Đánh giá thực trạng phân tích nguyên nhân dẫn tới rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Phân tích thực trạng cơng tác nhận định, dự báo rủi ro tín dụng tổ chức tín dụng; Xây dựng mơ hình dự báo chuyên biệt phục vụ cho công tác dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam; Đề xuất biện pháp hạn chế rủi ro tín dụng cho tổ chức tín dụng trình thẩm định tài trợ dự án đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam 6.2 Những điểm luận án Trên sở đánh giá so sánh với cơng trình nghiên cứu cơng bố luận án tác giả có điểm sau: Về lý luận, luận án hệ thống hóa lý luận dự báo, rủi ro tín dụng, bổ sung khái niệm chuyên sâu “rủi ro tín dụng đầu tư tàu container” khái niệm phạm trù “Dự báo rủi ro tín dụng” đóng góp vào tính đa dạng chun sâu cho khoa học dự báo; Luận án phát triển mở rộng hàm hồi quy Binary Logistic để xây dựng nên mơ hình dự báo rủi ro tín dụng chun biệt cho lĩnh vực đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam; Luận án đưa dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam giai đoạn 2020-2025 Dự báo rủi ro tín dụng trước cho vay dự án đầu tư tàu container mới; Một điểm luận án đưa biện pháp hạn chế rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, phần kết luận, kiến nghị, mục lục, danh mục tài liệu thao khảo, phụ lục luận án kết cấu gồm bốn Chương: Chương Tổng quan cơng trình nghiên cứu công bố liên quan tới đề tài luận án Chương Cơ sở lý luận dự báo, rủi ro tín dụng dự báo rủi ro tín dụng Chương Thực trạng công tác dự báo rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Chương Dự báo rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU ĐÃ CƠNG BỐ LIÊN QUAN TỚI ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 1.1 Một số nghiên cứu điển hình rủi ro tín dụng giới Năm 1938, Macaulay người đưa phương pháp thể hình thức dự báo rủi ro tín dụng đề xuất phương pháp đánh giá rủi ro lãi suất trái phiếu [25, tr.10] Điểm bật phương pháp lượng hóa rủi ro tài đưa dự báo trước đầu tư Mặt khác công bố nghiên cứu Macaulay tạo dựng tảng cho xu lượng hóa rủi ro tài có rủi ro tín dụng cho cơng trình nghiên cứu sau Điểm hạn chế nghiên cứu Macaulay xét đến hình thức giản đơn tín dụng trái phiếu Bên cạnh việc dự báo rủi ro lãi suất trái phiếu phương pháp đưa gắn liền với việc định giá trái phiếu lãi suất thay đổi thực tiễn rủi ro lãi suất trái phiếu chịu tác động từ nhiều nhân tố Năm 1941, David Duran có cơng bố Cơng trình nghiên cứu với Cục Nghiên Cứu Kinh tế Quốc Gia Hoa Kỳ đề tài ứng dụng phương pháp phân nhóm tợp hợp Fisher giới thiệu vào năm 1936 Cơng trình nghiên cứu David Duran kế thừa thành tựu Fisher “phân biệt hai đặc tính Irit” nhận biết kỹ thuật sử dụng để phân biệt khoản nợ xấu tốt[63, tr.1] Điểm nghiên cứu đưa dự báo rủi ro tín dụng (RRTD) thơng qua việc xác định khoản nợ tốt xấu sở áp dụng thành tựu khoa học đặc biệt toán học xác suất Điểm hạn chế cơng trình khơng trực tiếp lượng hóa đưa dự báo rủi ro cho khoản tín dụng cụ thể Tuy nhiên Cơng trình có ý nghĩa lớn hoạt động đánh giá rủi ro tín dụng gợi mở cho tổ chức tín dụng ý tưởng sử dụng phát triển mơ hình hóa tốn học vào hoạt động đánh giá rủi ro tín dụng Thực tế qua nghiên cứu David Duran, mơ hình tính điểm tín nhiệm cá nhân vay vốn[56, tr.83-91] phát triển đóng vai trị sở quan trọng q trình định cấp tín dụng Kế thừa ý tưởng từ cơng trình David Duran đánh giá tín nhiệm khoản vay, vào năm 1950 hai nhà nghiên cứu làm việc Đại học Stanford Bill Fair Earl Isaac có cơng trình nghiên cứu mơ hình chấm điểm tín nhiệm khoản vay với tên gọi mơ hình FICO Điểm bật mơ hình đánh giá rủi ro khoản vay dựa sở lượng hóa cụ thể thơng qua thang điểm tín nhiệm (thang điểm 100), điểm tín nhiệm cao khoản vay có khả rủi ro tín dụng thấp ngược lại Như vậy, mơ hình đưa dự báo khả khoản vay cho khách hàng trở thành khoản vay xấu tốt thông qua mơ hình tốn học để lượng hóa thành điểm tín dụng (điểm FICO)[64] Ưu điểm mơ hình sử dụng cơng cụ tốn học để xác định điểm tín nhiệm tránh yếu tố chủ quan việc đưa dự báo rủi ro tín dụng Một điểm cần kế thừa từ cơng trình tính thực tiễn cao Ngay từ ban đầu mơ hình hai tác giả giới thiệu cho 50 ngân hàng Mỹ để thử nghiệm đánh giá điểm tín dụng khách hàng vay vốn 50 ngân hàng Từ thực tiễn áp dụng cho thấy độ tin cậy tốt mơ hình, đến mơ hình FICO tiếp tục điều chỉnh áp dụng rộng rãi việc đánh giá điểm tín nhiệm trước vay vốn từ dự báo rủi ro tín dụng xảy tương lai giúp ngân hàng đưa định có cấp tín dụng hay khơng Điểm hạn chế mơ hình FICO hàm tốn học để xác định điểm tín nhiệm chưa bao hàm hết yếu tố ảnh hưởng tới rủi ro tín dụng đặc biệt yếu tố tác động từ môi trường vĩ mô Một điểm hạn chế mơ hình FICO việc đánh giá thang điểm tín nhiệm khoản tín dụng dựa liệu lịch sử nên không áp dụng đối tượng chưa có liệu q khứ thực tế mơ hình FICO sử dụng phổ biến cho đối tượng nghiên cứu thể nhân doanh nghiệp vi mô[69] Sang thập kỷ 60 kỷ 20, xu hướng phát triển mạnh mẽ mơ hình hóa thống kê xác suất ứng dụng vào dự báo rủi ro tín dụng Cơng trình khoa học hoàn thiện sớm theo xu hướng tạo bước đột phá cho phát triển lĩnh vực dự báo rủi ro tác giả Jan Mossin công bố năm 1966 với công trình nghiên cứu đề tài Cân thị trường tài sản vốn (Equilibrium in a Capital Asset Market)[58] gọi tắt mơ hình CAMP So với mơ hình lượng hóa trước đó, cơng trình Jan Mossin sử dụng hàm hồi quy đơn biến để xác định giá trị rủi ro thị trường từ đánh giá tác động nhân tố quan trọng thay đổi thị trường tới rủi ro tài sản đầu tư Một điểm mạnh mơ hình Jan Mossin đưa tính đơn giản dễ áp dụng thực tế, nhờ mơ hình có tính thực tiễn cao nhiều tổ chức, cá nhân sử dụng việc đánh giá rủi ro phương án đầu tư Điểm hạn chế mơ hình tập trung xác định vào nhân tố (sự thay đổi thị trường) loại bỏ nhân tố khác học giả ủng hộ hồi quy đa biến cho cơng trình có tính hữu ích đánh giá rủi ro đầu tư song khơng có độ xác cao lợi nhuận kỳ vọng rủi ro đầu tư phụ thuộc vào nhiều yếu tố không phụ thuộc vào yếu tố thay đổi thị trường Jan Mossin xác định mơ hình ơng[25,tr.12] Khắc phục hạn chế mơ hình hồi quy đơn biến, vào năm 1976, Stephen Ross cơng bố mơ hình hồi quy đa nhân tố (Multi Factor Model) để đánh giá rủi ro tài Mơ hình Stephen Ross kế thừa 10 ... dự báo, rủi ro tín dụng dự báo rủi ro tín dụng Chương Thực trạng cơng tác dự báo rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Chương Dự báo rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội. .. chuyên sâu ? ?dự báo rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam? ?? chưa có phương pháp dự báo chuyên biệt ? ?rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam? ?? 24 Kết luận... trù ? ?rủi ro tín dụng đầu tư tàu container? ??; Trong khoa học dự báo chưa có khái niệm ? ?dự báo rủi ro tín dụng? ?? để phản ánh rõ chuyên sâu lĩnh vực dự báo có ý nghĩa quan trọng dự báo rủi ro tín dụng