Tổng hợp những bài viết hay nhất trong cuộc thi Tôi đầu tư được tổ chức trên Cafef năm 20172018. Hầu hết bài viết thuộc chủ đề trải nghiệm đầu tư chứng khoán của cá nhân. Bao gồm nhà đầu tư không chuyên và cả những cá nhân làm trong lĩnh vực tài chínhngân hàngchứng khoán.
TỔNG HỢP BÀI VIẾT HAY “TÔI ĐẦU TƯ” Tổng hợp: Triệu Quang Đức – Nguồn: cafef.vn Tôi biến 15 triệu đồng thành 2,5 triệu USD nào? Phần 1: năm loay hoay tìm hướng làm giàu NHANH Năm 1998 học lớp 12 mang theo câu hỏi "làm giàu NHANH NHẤT KHI MÌNH KHƠNG CĨ TIỀN?" Năm 1999 từ quê bước vào đại học Kinh tế TP.HCM khóa 25 ngành quản trị kinh doanh Cũng xe đạp, giỏ sách, lang thang khắp Sài Gòn Nơi thường xun tơi ngủ qua đêm Việt Nam Quốc Tự đường 3/2 Vẫn câu hỏi cần phải trả lời qua năm khơng có lời giải Khi nghe tin Hong Kong, nhà đầu tư trắng triệu USD đêm ngân hàng phá sản lúc (1999) Tôi bắt đầu đọc sách đầu tư tìm hiểu xem lại vậy? Đến năm 2000 thuê trọ chung với người bạn, đọc sách đầu tư tiếp tục học đại học Để nuôi sống thân nảy ý tưởng viết CD phần mềm tập hợp kiến thức đại học cho sinh viên truy cập, thay mua sách với số lượng lớn, lượng tiền lớn sinh viên Thay vào họ mua 2CD với giá 20.000 đồng Đó nguồn sống để tơi tìm lời giải cho câu hỏi Biết bị đuổi học hết năm điểm trung bình 4, tơi làm đơn xin tạm nghỉ học mang đến tận tay Hiệu trưởng Tuyền (ĐH Kinh Tế TP.HCM) chưa có kết năm với lý đời sống cực, ảnh hưởng nghiêm trọng đến việc học xin thầy cho hội hồn thành mơn khơng qua vào học trở lại Tôi tiếp tục đọc sách đầu tư, khó lúc tài liệu tiếng Việt ít, tồn tiếng anh nên khó khăn việc tiếp cận kiến thức Tơi tìm đến thạc sĩ đầu tư Học Viện Ngân Hàng, theo lớp học, nhiên khơng đủ tiền đóng nên thường xun bị đuổi Một thời gian sau thầy cho học tơi q lì lợm (thầy Đặng Quang Gia) Trong giới đầu tư biết nhiều thầy Thời gian tạm nghỉ học đại học tiếp tục theo đuổi ngành khoa học khác như: tâm lý học năm, suy nghĩ sáng tạo học, ngành phát triển kỹ người, kinh doanh… Khi thị trường chứng khốn mở ra, cộng với kiến thức đầu tư tơi đọc xác định đường theo đuổi đến cuối đời Mặc dù đọc kỹ nhà thành đạt lỗi lạc, xem trọng quý giá William O’neil dù ông kiếm vài triệu USD nghiệp mình, xem ơng thầy liên quan tơi nghiên cứu kỹ đến chi tiết Lúc cân nặng 38kg, người xương với da câu hỏi mà đến năm trả lời Mỗi ngày đọc 50 trang sách chí không từ bỏ nghề đầu tư 15 triệu đồng bắt đầu đầu tư từ 2001 Những giới trải qua Việt Nam trải qua, chân lý theo tơi tạm giai đoạn Tìm tòi cơng ty thành công tương lai mua cổ phần họ Để cho họ tự làm ăn, có việc tìm người tài đầu tư vào công ty họ Cơn khát vốn cao tìm nhiều cơng ty, tất với 15 triệu đồng Tôi bắt đầu làm lính đánh th để có tiền đầu tư tiếp tục Tư vấn cho TTCK, cần họ trả vài % tiền lãi thu Phần 2: Tôi biến 15 triệu đồng thành 2,5 triệu USD nào? Cứ đến 2006 tổng thống Mỹ vào đánh chiêng khai trương phiên giao dịch HOSE tơi biết có sóng đầu tư lớn vào Việt Nam Lúc tài sản lên 500 triệu, tiền lời chênh lệch chủ yếu tăng trưởng công ty đem lại Tôi bán hết tài sản bắt đầu chuyển sang ngắn hạn, tinh túy mà William O’neil chứng tỏ với cú đánh kiếm triệu USD Lúc ngân hàng cho vay thông qua số lượng cổ phiếu nắm giữ cơng ty chứng khốn, họ khơng biết khơng kiểm sốt số chứng khốn vay hay không Tôi lập lập lại nhiều lần vay vòng tháng vay ngân hàng đến nhiều tỷ mà tài sản thực khoảng 600 triệu đồng Đến 2007 tài sản ngày tăng từ 2-3 tỷ đồng Nước ngồi đổ tiền nóng vào Việt Nam đến 2008 lên đến 17 tỷ USD mà với thị trường q bé nhỏ, khơng có tài sản cổ phiếu để bán cho họ, có giá cao đáp ứng nhu cầu lớn Rồi hậu margin cao cho học đầu tiên! Thị trường giảm sàn hàng loạt phiên liên tiếp làm ăn ngủ Sau thị trường tăng lại phiên tơi bán hết có, trả nợ ngân hàng ghi nhớ margin đời Cú giảm giá làm tơi tỉnh ngộ sử dụng margin sau Rồi, tơi lập quỹ giải trí cuối tuần Một nhóm nhà đầu tư chúng tơi gồm người lập quỹ người góp 100 triệu đồng vào 2007, mục đích ăn uống, tiêu xài tuần Số tiền thống mua cổ phiếu BMC, không ngờ thời gian ngắn BMC mang lại khoản lợi nhuận 10 tỷ đồng Mọi người bàn đem chia khơng đồng ý, người có gia đình lớn tuổi, trẻ không muốn chia, sau bán BMC tơi định để dùng tiêu xài, vắng mặt phần Có lẽ thời gian chiến thắng khơng tốt cho biết đến cảm giác tiêu tiền nước hết số tiền (BMC tăng giá từ 50k đến 2,2 triệu tính theo phương pháp khơng chia tách, chia 1:2 xong giá BMC 700k) Có thể nói đại diện cho thời kỳ chứng khoán vàng son, mà thực tế nước xảy ra, không riêng Việt Nam BMC cổ phiếu lịch sử Việt Nam tăng giá 2007 thời kỳ OTC, có nói mơi giới kiếm vài tỷ đồng ngày bạn không tin Ngày môi giới sống nhờ lương trung bình chục triệu tháng Nhưng thời có thật! Giá cổ phiếu OTC có lúc nóng sàn niêm yết nhiều lần, ngân hàng Đơng Á có lúc lên đến 220.000 đồng/CP, chênh lệch giá đến khủng khiếp ngày diễn biến theo sát với thị trường niêm yết Một thị trường tràn ngập tiền mặt chỗ Lý giải cho lý thị trường niêm yết chưa làm cho nhà đầu tư thấy Khi thị 03 đời vào 2008 NHNN nhằm kiểm soát vốn vay, làm giấc mơ làm giàu tan biến Tôi bắt đầu bán tài sản đi, trả hết nợ ngân hàng Tài sản lúc vơi 30% lại 44 tỷ tương đương 2,5 triệu USD Giai đoạn đầu tư q trình tìm hiểu đầu tư Chỉ có loại CTCP dẫn đến thành công cơng ty tăng trưởng, có cơng ty tăng trưởng cao bền vững dẫn bạn đến đích mà khơng cần thiết trạng thái tâm lý TTCK nói chung Với xu thị trường thuộc kỹ năng, kỹ xảo, nhạy bén, có thêm yếu tố giúp nhà đầu tư thành công nhanh Với quan niệm đầu tư không dựa vào tảng tăng trưởng CTCP, đầu tư ngắn hạn mang tâm lý thời thị trường, đầu tư không mang yếu tố chắn từ CTCP sớm hay muộn dòng tiền dần đến Đầu tư dựa vào tỷ lệ margin cao tương tự với rủi ro thua lỗ, trắng tay Quá trình từ 2002 đến 2007 q trình dài, thời cơng ty xu ngắn hạn thường chiều, CE FL hai trạng thái liên tục Nhờ vào kỹ ngắn hạn thông qua công ty tăng trưởng nuôi mục tiêu dài hạn Những cổ phiếu lúc quan tâm REE, SSI, VNM, STB sau có SJS, BMP Mang dấu ấn ngày định mệnh Lehman Brothers sụp đổ lúc 8h tối theo CNN, cá cược sàn OTC với CP MB (ngân hàng Quân Đội), hồi gọi đánh bạc miệng Sau nhà nước dẹp bỏ Tôi bán khống 50 tỷ MB đêm, tỷ lệ thắng thua 20% Đúng sáng hơm sau dòng ngân hàng bắt đầu đổ dốc Hơm tơi thu 9,5 tỷ (mơi giới 500 triệu) Đó ngày bán khống tơi Đó cú đánh bạc mạo hiểm Nhà nước dẹp bỏ có nhiều vụ nợ nần sòng MB Từ tơi khơng quan tâm đến hình thức Nếu nhà nước khơng dẹp bỏ có cớ tơi tham gia chớp nhoáng Những ngày thực làm cho phố WALL Việt Nam náo nhiệt Sòng MB mang đến sôi động sáng đến chiều tối Nếu đầu tư vào VNM 2002 100 triệu đồng, thu nhập thu tái đầu tư liên tục đến 2015 tổng tài sản 17 tỷ đồng, SSI, REE, STB tầm 5-10 tỷ Ngược lại đầu tư vào doanh nghiệp ổn định, lợi nhuận hàng ngang KHP thu mười % cổ tức năm, mức tăng trưởng thấp khơng đáng kể Tính 1,5 lần lãi suất ngân hàng Điều cho thấy công ty tăng trưởng quan trọng Thị trường từ 2001 đến 2008 thị trường chiều, dễ đốn, dễ đầu tư, mã cổ phiếu đa số công ty chọn lọc, tăng giá đồng loạt xuống giá tương tự Ngày cần REE xanh hầu hết mã xanh, ngày khơng Một vài thơng số thay đổi lớn giá trị, NĐT nước ngồi họ đổ vào 18 tỷ USD thị trường tăng nóng nào? Bài học lớn thực tế giai đoạn mà margin mà tơi nhớ hơm Với ơng chủ cơng ty họ đánh bóng giá trị doanh nghiệp nháy mắt Nhờ phát hành bán sẽ, khát cổ phiếu dường đẩy lên kịch tính vào 2007 Đổi giấy thành tiền với giá gấp 10 lần mệnh giá q khó Nhờ có nhiều cơng ty niêm yết lớn ngày bắt nguồn từ nguồn vốn dồi Cũng khơng cơng ty sụp đổ, kiệt quệ vào lĩnh vực đầu tư tài Mà hậu âm ĩ tận hôm Những hậu quả, hệ thời kỳ lịch sử ảnh hưởng đến giai đầu tư ? học đầu tư thiết phải rút Phần Bài học “đắng” quản trị rủi ro Chính sách siết dần chứng khốn 2008, dòng tiền thu hồi theo thời gian Đầu tư sàn chứng khốn năm 2008 khơng khả thi, giá cổ phiếu cao, P/E lớn, có đường cho lựa chọn: -Một gửi ngân hàng chờ thị trường ổn định lại -Hai tìm kiếm khoản đầu tư chấp nhận Dấu hiệu suy thoái kinh tế 2008, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng cao 50-60% năm, thời kỳ cho vay bùng nổ với lãi suất cực cao Tôi nhớ rõ gửi tiết kiệm Eximbank lúc tính ngày, lãi suất 17% năm Tơi định đầu tư (OTC) vào thủy điện Thủy Điện Miền Nam, Miền Trung, Ngành tiêu dùng, Nhựa, Khách sạn Đây học lớn quản trị rủi ro Cho đến tận bây giờ, khoản đầu tư này, số công ty sinh lãi thấp, số thoái vốn số bên bờ phá sản Tôi vướng phải quan điểm sai lầm! Sau thành cơng có số vốn tốt, tơi tính đến phương án đầu tư ổn định, kỳ vọng sau theo đuổi giá công ty niêm yết Vì lúc cơng ty thành danh cổ phiếu khơng có, giá trời Trong lãi suất tiết kiệm 17% Tơi thực đầu tư theo cách: Tham gia đấu giá cơng ty cổ phần hóa với giá thấp chấm Tham gia góp vốn thành lập cơng ty Mua lại vốn góp cổ đơng công ty thành lập -5 công ty tham gia đấu giá có đến cơng ty bên bờ vực phá sản, cơng ty vốn còn, cổ tức năm có, năm khơng 2-3% Hiện bán phần đầu tư giá thấp, không đáng kể -3 công ty tham gia góp vốn bên bờ vực, thoái vốn giá 5.000 đồng/1cp -Mua lại cổ đơng khác, nhiều số nhỏ lẻ, khó chuyển nhuyển nhượng, thị giá thấp nên tơi định bỏ ln khơng chuyển nhượng (do có điều kiện chuyển nhượng góp vốn cổ đơng cũ) Chỉ chuyển nhượng phần với cổ đông lớn Nếu đánh giá cho xác tơi 80% vốn cho khoản đầu tư tính đến tại! Phần 2: Chuyện anh N Giờ, kể cho bạn nghe câu chuyện có thật năm 2008 anh N Câu chuyện “anh mày làm việc 145 năm trả hết nợ”! Dựa vào vị giám đốc, anh N dùng tiền nộp nhà đầu tư không mua cổ phiếu tranh lệnh để mua cổ phiếu, thời kỳ đại diện sàn tranh lệnh có tính chất định Các đại diện sàn tranh mua cho người có vị trước Đương nhiên với giám đốc lợi Từ cuối 2006 đến 2008 anh kiếm 200 tỷ mà nguồn gốc từ Tơi nhờ in ngày mơi giới tranh lệnh 14.000 cổ phiếu BMC Quý vàng! Một tay lớn từ ngân hàng bắt buộc sửa lệnh sang cho họ toi số cổ phiếu Môi giới tâm bắt buộc phải làm, khơng bị đuổi việc Một mơi giới khác tơi ấm ức nói: “gặp em em nghỉ việc không sửa BMC” Quả BMC leo lên sau chia tách thành mà lên 750.000 đồng/1CP tương đương 14k*3*750k = 31.5 tỷ mà vốn bỏ 1,4 tỷ, lãi đến 30 tỷ Những bất cơng thời có người hiểu Cuối chuyện đến đến, thị 03 NHNN dần xóa sổ cho không chuyên ghiệp kỹ luật đầu tư, quản trị rủi ro Những lúc tâm với anh N., anh nói “ ngày anh mẹc” thị trường 31 phiên đọ sàn mà không khoản, ngày khớp 100 cổ phiếu, mồi cho sàn mà Cuối anh khơng hết 200 tỷ mà âm 35 tỷ cơng ty chứng khốn! Quả thật làm 145 năm trừ lương trả hết Vâng anh sống 205 tuổi Hầu hết người đầu với margin thời kỳ trắng tay, âm nợ, chí trả nợ lương chục năm trời, số nhân viên cơng ty CK nhỏ nhiều Hễ dùng margin trắng thời kỳ Phần 3: học đầu tư NHẤT THIẾT phải rút Chuyện tôi, chuyện anh N hàng ngàn câu chuyện chứng kiến thời buổi chứng khốn Việt non trẻ cho tơi học NHẤT THIẾT phải rút không quên quãng đời đầu tư mình: Công ty mục tiêu phải đủ liệu để bạn quản trị rủi ro, đánh giá sàng lọc OTC nhiều khơng đáp ứng điều Yếu tố tăng trưởng lần ngựa chạy đường dài cuối đích: Giả sử khoản đầu tư vào VNM, REE, SSI, BMP, DHG mà khơng dùng margin cho dù sinh sơi nảy nở hơm Cái mát mà ngắn hạn sức ép margin phải giải chấp Đầu tư bắt buộc phải dựa vào thực lực công ty, khoản đầu tư dựa lý thuyết ni gì, trồng người nơng dân đồng ruộng Thiết lập hệ thống tiêu chí đánh giá rõ ràng bám sát hệ thống đó, khơng thay đổi lý - Đánh giá đầu vào: Mức tăng trưởng EPS so với kỳ, độ mở rộng thị trường tiêu thụ (doanh thu phải tương ứng) Khơng tính lợi nhuận bất thường, tiềm tăng trưởng thị phần, thị trường lớn phải xác -Đánh giá nhóm lãnh đạo phải đáng ứng lợi ích cổ đơng minh bạch hoàn toàn (VNM, DHG, REE, SSI, BMP…) mẫu hình người lãnh đạo tài năng, cho nhà đầu tư dựa vào Yếu tố xem nhẹ dẫn đến rủi ro lớn đầu tư - Căn chắn dẫn đến cơng ty tăng trưởng nhanh, Ví dụ; TPP làm mở rộng dệt may, đỗ gỗ, thủy sản Thuế ô tô giảm dần 2018 VN có tỷ lệ tơ đầu người thuộc loại thấp giới…Hay cảng biển, dịch vụ kèm theo VN gia nhập FTA dày đặc Đó ví dụ điểm hình tăng trưởng mở rộng thị trường chắn - Lựa chọn nhóm công ty dẫn đầu ngành, số tài giới hạn mà NĐT chấp nhận (Ví dụ P/E 10 tăng trưởng tối thiểu 40% năm ) - Thiết lập tiêu chuẩn thối vốn: ví dụ thị trường bão hòa nào? Hay dấu hiệu tăng trưởng bị đe dọa Đi tìm điểm rơi lợi nhuận: - Một cơng ty có điểm rơi lợi nhuận đột biến cơng ty đáp ứng nhu cầu thị trường vào thời gian tương lai? Ví dụ DPM có điểm rơi lợi nhuận 2018 thị trường NPK DPM bành trướng vào năm Hay PVB có lợi nhuận đột biến Dự án Ơ mơn khởi cơng, hay dự án Cá voi xanh (doanh thu tăng gấp 3-4 lần) - Biến động sách, hội nhập, hay nhu cầu đáp ứng tương tai, thị trường giới… Ví dụ Giá dầu có lợi cho ngành vận tải, có lợi cho nhóm có đầu vào dầu khí nguyên liệu giảm giá 50% giữ ổn định nguồn cung tăng từ dầu đá phiến (Chúng ta thấy DPM hưởng lợi) Hay siết tải trọng Bộ GTVT làm nhu cầu xe tải nặng tăng bền bỉ năm tới Hay biểu thuế nhập ô tô từ ASEAN năm 2018 -Với cơng ty có dự án hiệu rơi vào thời điểm để nắm giữ quan trọng Ví dụ VIC nay, hay HHS độc quyền phân phối xe đầu kéo Mỹ (nắm 10% thị phần xe đầu kéo nước)… Tận dụng xu thị trường có khả - Giao dịch ngắn hạn với mục tiêu hạ giá vốn tăng lượng CP nắm giữ thông qua biến động ngắn hạn CP -Cho vay cổ phiếu cho người đầu tư ngắn hạn kèm điều khoản an tồn (thơng thường 15-20% năm đảm bảo tài sản bảo chứng - Thị trường ngắn hạn biến động liên tục tận dụng kỹ năng, kỹ xảo đầu tư tốt Nếu khơng khơng cần thiết Đặc biệt khơng nên sử dụng margin Hạn chế mức thấp 7 Số người đầu ngắn hạn thành công thấp, 1-2% Vì tơi có câu nói dành cho nhà đầu tư này: “99 trận thắng đủ trả cho trận thua thứ 100” Cho dù mạo hiểm thành cơng vang dội, bạn khó tránh rủi ro lần Đến 2009 sách xuất gói kích thích kinh tế, điều xảy ra, thị trường biến đổi sao? TRẢ NGU PHÍ CHO ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN Tơi đến với chứng khốn với kỳ vọng làm giàu gia đình từ xui khiến anh hàng xóm nhà tơi Trước anh hàng xóm học Đại học Bách khoa có cơng việc làm IT tốt Vietcombank Tuy nhiên, anh bỏ Vietcombank đầu tư chứng khốn Cả nhà tơi không thực biết anh giàu đến mức biết sau bỏ Vietcombank hai năm, anh có đến ba xe tơ (một Venza, Lexus RX350, Mercedes C230), hộ chung cư cao cấp khu Mỹ Đình, mảnh đất gần nhà tơi nghe vài tỷ tài khoản chứng khoán Ngưỡng mộ anh tự mở công ty kinh doanh bất động sản cho riêng mình, hai vợ chồng anh người tơ vi vu Tơi bố mẹ ngưỡng mộ anh ln mong ngày đó, tơi giàu có Một hơm, anh sang chơi nhà tơi Sau hỏi thăm tình hình học tập gợi ý muốn giúp bắt đầu bước vào nghề đầu tư chứng khoán với niềm tin chắn thu gấp đôi, gấp ba lần số vốn ban đầu bỏ Anh gợi ý:“Chỉ với khoảng 50 triệu đồng, anh vào em vào theo đó, anh tin sau khoảng năm, số tiền em có lên đến 100 triệu đồng” Nghe lọt tai, lại thấy người thật việc thật nên bố mẹ chấp nhận bán vàng để đầu tư chứng khốn Giá vàng lúc tơi bán khoảng 30 triệu đồng/ Tiền bán vàng đủ để tơi có 50 triệu tài khoản chứng khốn máy tính xách tay để theo dõi cập nhật thị trường Thế từ năm 2010, sinh viên năm thứ ba non nớt chưa hiểu thị trường chân ướt chân bước vào thị trường chứng khốn với niềm tin làm giàu nhanh chóng từ nơi Ngày vậy, không quan tâm đến học hành lớp, mang laptop đến lớp học chăm chăm nhìn vào bảng giá điện tử theo dõi room skype bàn chiến lược kinh doanh với anh hàng xóm Đến nghỉ với đội bạn bè lớp lại ngồi với để nói mã mã kia, mã ngon để vào hàng Trong kỳ học đó, kết học tập giảm sút đáng kể Sau gần năm đầu tư, thua lỗ nhiều mà lãi chẳng bao nhiêu, tơi giật nhận sụt giảm 40% tài khoản (tương đương với 20 triệu đồng) Nhiều người nói với tơi “Mày bình thường, có người tỷ đồng kìa” Nhưng gia đình tơi lúc đó, 20 triệu khoản tiền lớn So với vốn gốc ban đầu, lỗ 40% tài khoản tính đến chi phí hội (như giá vàng lúc có thời điểm lên đến 49 triệu đồng/ cây, lãi suất tiền gửi tiết kiệm lên đến 18-19%/năm) tơi phải thua lỗ đến 70% Tổng kết lại, tơi thấy mắc phải sai lầm sau: Sai lầm 1: Chỉ đầu tư tin đồn mà khơng chịu nghiên cứu doanh nghiệp đầu tư làm ăn Cổ phiếu mua theo lời bảo anh hàng xóm VCR (cơng ty cổ phần đầu tư phát triển du lịch Vinaconex) nghe nói triển khai dự án lớn, nghe lời mua thua lỗ triệu đồng sau lần cổ phiếu xuống giá mạnh sau mua vào Tuy nhiên, anh nói với tơi, khơng sao, anh nửa Fortuner mà, gì, yên tâm, lần sau chắn lãi Các lần sau, gần bảo mua mã cổ phiếu hỏi han lúc định đặt lệnh mua mã cổ phiếu hầu hết thua lỗ Bên cạnh đó, tin tưởng vào lời khuyên, tin đồn private room skype đồng chí mơi giới cơng ty chứng khốn Sau biết đơi cơng cụ cá mập chứng khoán đưa nhà đầu tư nhỏ lẻ thiếu hiểu biết vào bẫy Sai lầm 2: Đầu tư theo lối “hiểu biết nửa vời” Được học trường kiến thức kinh tế, “ảo tưởng sức mạnh thân” thấy ta có chút kiến thức phân tích vĩ mơ phân tích ngành Khi giá điện tăng, người khuyên mua mã cổ phiếu ngành điện VNE, VSH,… tơi lao vào mua theo nghĩ giá điện tăng đương nhiên doanh nghiệp ngành điện có lợi Sau tìm hiểu tơi biết, giá điện tăng giá điện EVN bán cho người dân tăng giá mua điện từ doanh nghiệp EVN cố định từ trước, đó, giá điện tăng doanh nghiệp ngành điện khơng khơng lợi mà phải chịu chi phí đầu vào tăng cao Khi nghe NHNN nới biên độ tỷ giá, nghĩ doanh nghiệp xuất có lợi, vậy, mua cổ phiếu doanh nghiệp có hoạt động xuất mà quên điều, đầu vào sản xuất doanh nghiệp phải nhập từ nước ngồi Do đó, tỷ giá tăng khơng có nhiều ý nghĩa Sai lầm 3: Đầu tư cắt lỗ chốt lãi Cổ phiếu tơi mua sau tăng giá ASM công ty cổ phần Sao mai An Giang Sau giá tăng khoản kha khá, sung sướng tin vào lời anh hàng xóm, lãi 50% bán Tuy nhiên, sau cổ phiếu tin tức lợi nhuận vượt kế hoạch kỳ giá cổ phiếu liên tục giảm Tôi kịp chốt lãi không giai đoạn trước Sau này, tơi nhận đầu tư, phải biết cắt lỗ mà phải biết cắt lãi đặc biệt giai đoạn thị trường biến động mạnh Sai lầm 4: Khơng nhìn ảnh hưởng thị trường khác đặc biệt lãi suất lên thị trường chứng khốn Hồi đó, gửi tiết kiệm mua vàng kênh đầu tư hấp dẫn nhiều so với đầu tư thị trường chứng khoán Lãi suất huy động lên đến 18-19%/năm, giá vàng liên tục tăng Với kênh đầu tư khác hấp dẫn chắn chứng khốn khơng phải lĩnh vực ưu tiên đầu tư Bây làm 10 14 ĐẦU TƯ GIÁ TRỊ Chương 1: BÀI HỌC QUA SỰ THẤT BẠI Giống “thầy” mình, tơi bước chân vào thị trường nhà đầu tư dài hạn Có thể nói với việc áp dụng tương đối học được, tơi hài lòng với mức lợi nhuận gần 20%/năm Tuy lợi nhuận đạt không cao, khởi đầu cho nhà đầu tư dài hạn, với điều tốt Thời gian sau này, tâm lý hấp tấp làm giàu Tôi chuyển dần sang dạng đầu tư “lướt sóng”, mua cổ phiếu canh bạc Kết kết thúc kiện Trung Quốc đặt giàn khoan vào vùng lãnh thổ Việt Nam, thiệt hại 30% số vốn đầu tư ban đầu Nguyên nhân thất bại: Lòng tham nóng vội: Nhận thấy lợi nhuận có đầu tư dài hạn chưa đủ kỳ vọng, thời gian đạt dài, chưa kể rủi ro xảy ra; Thị trường lúc đồng loạt tăng điểm (đặc biệt vào giai đoạn cận tết âm lịch 2014), số cổ phiếu tăng gấp đôi, gấp rưỡi thời gian ngắn; Suy nghĩ tôi: “nếu lúc không mua, thị trường tăng điểm khó mà mua được, phải tranh thủ để kiếm lời”; Sẵn có khoảng tiền nhàn rỗi đáng kể, lao vào cổ phiếu giá rẻ, cổ phiếu có mức giao động giá cao khứ, mua mà không cần quan tâm đến cơng ty đằng sau Nỗi sợ hãi: Trước kiện ngày 2/5/2014, Trung Quốc đặt giàn khoan vào vùng biển Việt Nam, thị trường chứng khoán lao dốc khơng phanh Lúc đầu tơi chờ đợi “điều kỳ diệu”, không bao lâu, nỗi sợ hãi buột bán tháo cổ phiếu chấp nhận lỗ nặng Đến thời điểm tại, nhìn chung phương diện tổng thể, thị trường liên tục tăng, tính riêng kẻ được, người Những người giống tôi: xem việc mua cổ phiếu canh bạc, mua, bán cổ phiếu dựa vào linh cảm Tham lam mua cổ phiếu thấy người ta đổ xơ mua, bán cổ phiếu sợ hãi khơng kịp tháo chạy Nhìn lại q khứ, vụ Nguyễn Đức Kiên (bầu Kiên) bị bắt, nhà đầu tư xả hàng ổ ạt, chí bán ln cổ phiếu tốt chẳng ảnh hưởng đến ACB Tranh thủ thị trường lao dốc, nhà đầu tư nước lặng lẽ mua vào lượng lớn cổ phiếu tốt, chẳng lâu sau việc lắng, bạn thấy kết Bài học rút “Cái khơng biết đừng làm” -Warren buffett Chương PHƯƠNG PHÁP KINH DOANH MỚI Qua kiện lớn ảnh hưởng mạnh đến thị trường chứng khoán, khơng người sợ hãi mắc phải sai lầm, dẫn đến thất bại Nhưng, “Thất bại thất bại thực khơng học điều từ nó” Với tơi học kinh nghiệm từ đưa phương pháp đầu tư Điều mà 46 muốn chia sẻ với bạn viết Với mong muốn bạn trở thành “thợ săn cổ phiếu” đáng nể thị trường Chỉ tập trung vào số cơng ty tốt để đầu tư Nhiều người khuyên: “không nên bỏ trứng vào nhiều rổ”, nên đầu tư vào nhiều cổ phiếu để giảm thiểu rủi ro Theo tơi, suy nghĩ biện minh cho người muốn bảo vệ trước sai lầm thân, khơng biết phải đầu tư đâu, nên rải tiền khắp nơi để giảm khả trắng Mặt khác, bạn muốn tăng vốn đầu tư lên gấp đơi, tất cổ phiếu đầu tư phải tăng gấp đơi Tất nhiên việc tìm cổ phiếu để tăng gấp đơi dễ dàng việc tìm nhiều cổ phiếu thế; Việc đầu tư vào nhiều cổ phiếu đồng nghĩa với việc bạn phải tìm hiểu, phân tích q nhiều cơng ty đứng đằng sau nó– điều mà bạn khó làm Thay rải tiền khắp nơi trông chờ vào thần may mắn, bạn nên học tập để có kiến thức tài vững vàng, mua bán cổ phiếu có sở, không phụ thuộc vào linh cảm hay tâm lý đám đông Mua cổ phiếu giá thấp bán giá cao Phần quan trọng Áp dụng binh pháp đầu tư chứng khoán: “Muốn phóng hỏa phải chờ thời tiết, muốn châm lửa phải biết chọn ngày” Hãy kiên nhẫn đợi thời để trước thời đến cần: - Chuẩn bị khoản tiền đủ lớn sử dụng để mua cổ phiếu lúc Bạn đừng xem thường bước Đôi “thời tiết” cho bạn “cơn gió” để “phóng hỏa” thời gian cực ngắn, bạn không chuẩn bị sẵn dụng cụ để “phóng hỏa” bạn lãng phí - Chọn lựa cổ phiếu tốt theo dõi Hãy kiên nhẫn chờ đợi, xảy tin xấu khiến nhà đầu tư bán mạnh, lúc bạn mua vào thật nhiều Nhưng bạn phải tin xấu làm giảm giá cổ phiếu, tin đồn tạm thời, không ảnh hưởng đến khả kinh doanh lâu dài cơng ty như: suy thối kinh tế, nguy chiến tranh, tin đồn hành lang thất thiệt, Đến đây, tơi xin chia sẻ số tiêu chí để “săn” cổ phiếu sau: Tiêu chí cơng ty: Công ty chọn đằng sau cổ phiếu phải có lợi cạnh tranh bền vững Tức cơng ty phải có sản phẩm, dịch vụ tốt, có tiếng tăm, thuộc nhóm dẫn đầu thị trường, (như HSG, VNM, DHG)…nó giúp bảo vệ cơng ty trước đối thủ cạnh tranh, từ bạn tin lợi nhuận giá cổ phiếu tiếp tục tăng tương lai; Đồng thời lãnh đạo công ty phải nắm giữ số lượng lớn cổ phiếu, trung thực công bố thông tin tâm huyết với công ty Tiêu chí số liệu báo cáo tài chính: doanh thu lợi nhuận tăng thời gian dài, ROE mức cao (lớn 15%) Nợ vừa phải, đặc biệt nợ dài hạn Nếu tỷ lệ nợ dài hạn so với tài sản cao, bạn cẩn thận với công ty Tiêu chí tăng trưởng: Để tin giá cổ phiếu chọn tiếp tục tăng tương lai yếu tố tăng trưởng khơng thể bỏ qua Nếu công ty dẫm chân chỗ, khơng phát triển dòng sản 47 phẩm mới; chi nhánh, cơng nghệ mới; mở rộng hợp tác;… chắn lựa chọn tốt Cùng cần để ý đến đợt tái cấu đổi số công ty (như HSG giai đoạn 2012-2013), hội bỏ qua Tiêu chí cổ tức: Các nhà đầu tư lỗi lạc khơng thích cơng ty có đòi hỏi nhiều vào đầu tư sở hạ tầng, mức lợi nhuận có khơng chi nhiều vào mục cổ tức Cổ tức cao hấp dẫn với nhà đầu tư Bằng chứng số cổ phiếu không đánh giá cao khả tăng trưởng, cổ tức trả cao thường xuyên nên khơng nhà đầu tư quan tâm (như DPM) Lưu ý: Các tiêu chí trên, yếu tố để tham khảo, thực tế có nhiều tiêu chí khác qua việc phân tích, đánh giá mức độ kỳ vọng người Và cuối tiêu chí giá: giá cổ phiếu gọi thấp để mua, cao để bán? Áp dụng theo nhà đầu tư vĩ đại giới Warren buffett: “Nên mua cổ phiếu phi thường mức giá bình thường, mua cổ phiếu bình thường mức giá phi thường” Một Iphone giá 15 triệu thấp, 15 triệu cho điện thoại trắng đen thơng thường gọi q cao Việc quan trọng bạn phải tính tốn giá trị thực thứ mà bạn muốn mua Cũng bạn chọn công ty tốt, việc bạn cần làm tính tốn, phân tích để tìm giá trị thực cổ phiếu thời điểm (để tính giá trị thực có nhiều phương pháp, với theo cách tính triệu phú người Singapore Adam Khoo, bạn muốn tìm hiểu thêm tìm đến website anh ấy) Khi có tin xấu, thị trường lao dốc, nhà đầu tư bán mạnh cổ phiếu, đến giá giảm 20% mức giá trị thực này, bạn tự tin mua vào mà khơng sợ rủi ro Tương tự thị trường tăng tưởng nhanh, lực mua mạnh, khiến giá cổ phiếu bạn nắm giữ vượt q mức giá bạn tính tốn (và kỳ vọng lợi nhuận), bạn tạm bán để tối đa hóa lợi nhuận Và lại quay lại bước chờ đợi thời cơ, thị trường điều chỉnh tin xấu xuất bạn lại mua lại cổ phiếu tốt Mua bán cổ phiếu phải có sở, khơng mua bán theo lời bạn bè, tin đồn, làm theo cách Và tất nhiên “Khi thủy triều xuống ta biết tắm truồng” -Warren buffett Kết luận: Qua viết muốn chia sẻ với bạn đọc kinh nghiệm thân từ tơi học được, trải nghiệm Bạn áp dụng nhiều phương pháp khác mục đích cuối phải hiệu Thông điệp muốn nhắn nhủ với đầu tư: Vì tất cơng ty tốt nước, Room nước ngồi cổ phiếu kín? Ta khơng thất bại “sân nhà”, cách học tập chiến đấu 48 “Hồi trẻ, tơi tưởng tiền bạc quan trọng sống Bây già, nhận rằng: Đúng vậy” –Oscar Wilde 49 15 KINH NGHIỆM NGUYỄN TRUNG DU Phần 1: Lời khuyên “Chọn thời điểm khơng phải chọn giá” giúp tơi có chỗ dung thân nào? Tôi SN 1984 miền quê nghèo Nam Định Bố mẹ làm nông nghiệp may mắn cho học hết cấp ba xác định đội học nghề Nhưng nhờ lời động viên họ hàng bạn bè dũng cảm thi ĐH cuối sau bao khó khăn bươn trải tơi tốt nghiệp ĐH Ngoại Thương HN Tôi thầm cảm ơn cảm thấy may mắn dũng cảm tiến lên Sau trường gia nhập cơng ty chứng khốn VNDirect từ đầu 2007 cơng ty thành lập Tơi phân phòng phát triển phần mềm để thực nghiên cứu sản phẩm dịch vụ, nghiệp vụ viết ý tưởng phần mềm cho đội lập trình thực Thời kỳ chứng khốn Việt Nam tăng mạnh mẽ tơi thấy quanh nhà đầu tư, anh chị công ty kiếm nhiều tỷ, chục tỷ… Nhưng thật tiếc lúc tơi chẳng có thời gian tập trung làm phần mềm ngày đêm chẳng có tiền để đầu tư Sau làm thời gian tiết kiệm 15 triệu định đầu tư chứng khoán bắt đầu cảm nhận hương vị thất bại thành công thị trường Tơi gần trắng 15 triệu có gần 2tr sau đầu tư đầu năm 2008 rút vào gần năm Tuy nhiên, điều mà học thứ quý giá giúp tạm gặt hái thành công tới thời điểm Tôi thầm cám ơn sai lầm đầu đời Sai lầm thông thường người học trường kinh tế, tài trường chơi chứng khốn chọn lọc cổ phiếu có tưởng chừng rẻ để mua chờ đợi cuối cổ phiếu khơng tăng thị trường tăng mạnh mẽ bán xong lại tăng mạnh nhận lấy thua lỗ ức chế Sau thất bại tơi loay hoay tìm kiếm lý tìm phương pháp đầu tư cho riêng thật may mắn tơi đọc câu nói Jesser Livermore “Chọn thời điểm chọn giá” ngẫm ngẫm lại thấy hay điều giải thích phần lớn sai lầm mà tơi mắc phải trước khơng đầu tư theo xu hướng thị trường Tơi bắt đầu tìm hiểu PTKT đọc sách nhà đầu huyền thoại Livermore, Darvas, VSA… sách cho nhà đầu tư giá trị: CANSLIM, Nguyên tắc đầu tư Buffet, Cổ phiếu thường lợi nhuận phi thường, Trên đỉnh phố wall cua Peter Lych Thế giới phẳng, Chiến tranh tiền tệ v.v… Ngay sau vào đầu 2009 bắt nhịp đợt tăng mạnh mẽ thị trường nhờ sách kích thích kinh tế hồi Tơi bắt đầu thu hoạch thành cơng ngồi dự kiến nhờ chăm học kiên thức trước (mỗi tháng tơi cố gắng đọc sách ngày đọc nhiều trang báo tài chính, nghiên cứu tất cổ phiếu khía cạnh lẫn kỹ thuật tối…) Đến cuối 2009 rút tiền mua trả góp chung cư 50 Hồi năm 2010, nhiều nhà đầu tư giá trị, nhiều chuyên viên phân tích, tư vấn … chán nản rời bỏ thị trường chí nghiệp chứng khoán thấy thị trường điên rồ phá nát quy luật giá trị kiến thức kinh viện họ học Sau học chọn thời điểm chọn giá, nhà đầu tư Nguyễn Trung Du tiếp tục chia sẻ may mắn, thất bại đứng dậy anh Đã có lúc, thị trường điên rồ phá nát quy luật giá trị thận trọng giúp anh đứng vững Là giám đốc phát triển môi giới tư vấn cơng ty chứng khốn có tên tuổi thị trường, nhà đầu tư Nguyễn Trung Du có hội trải nghiệm thị trường nhiều năm, trái qua nhiều thắng-thua cảm xúc với thị trường chứng khoán Anh mong rằng, viết chia sẻ anh có ích cho nhiều người thất bại TTCK Kính mời độc giả đọc phần dự thi TÔI ĐẦU TƯ nhà đầu tư Nguyễn Trung Du đừng quên gửi dự thi bạn vào Huongnguyenthithanh@vccorp.vn / hainguyenduc@vccorp.vn Năm 2010 tham gia phần vốn nhỏ nhìn thấy sóng đầu chết chóc cổ phiếu vơ giá trị đội lái điên (lúc bắt đầu nghiệp làm Mơi giới tư vấn mình) Thật thời điểm chứng kiến điên thứ TTCK mà SHN, PVA… cao giá nhiều so với VNM, DPM, FPT v.v Tôi biết lúc nhiều nhà đầu tư giá trị, nhiều chuyên viên phân tích, tư vấn … chán nản rời bỏ thị trường chí nghiệp chứng khoán thấy thị trường điên rồ phá nát quy luật giá trị kiến thức kinh viện họ học Lại lần may mắn giữ thành đầu tư cuối sóng nhờ suy luận Quy luật giá trị thận trọng người lạc quan (q điên) lúc nghiệm lại tơi chẳng kiếm bao phân bổ phần tài sản vào thị trường Năm 2012 lại năm thành công mạnh mẽ liên tục gặt hái thành nhờ kiến thức kinh nghiệm sương máu có trước Nhưng vào cuối 2012 say men chiến thằng kỳ vọng thị trường kinh tế qua đáy để tăng dài hạn đó, tơi định đầu tư phần nhiều tài sản thành từ đầu năm vào cổ phiếu midcap để mua nắm giữ dài hạn với suy nghĩ midap tăng trưởng mạnh năm tới (lúc tơi sở hữu gần 2.5% cổ phiếu mong muốn có 5% tay) Tuy nhiên, thời điểm chịu thất bại nặng nề từ tham gia TTCK thị trường vĩ mô chưa thực qua đáy, tin bắt bắt đầu nhiều Doanh nghiệp đầu tư lãi tốt cổ tức đặn nhiên lăn đùng lỗ, lãnh đạo đấu đá v.v Tôi phải trải qua tháng ngày vô đau đớn cắn rứt thiệt hại nhìn thấy ngày khơng lối cổ phiếu khoản khoản tăng dần theo cách giảm sàn 51 Nhờ tâm tơi khỏi thương vụ đầu tư lớn sai lầm chấp nhận trả lại hết thành tơi có năm 2012 Điều may mắn tơi giữ tài sản tự an ủi lại học học xương máu lúc có mất để sau có nhiều tiền không lặp lại Cuối tháng 9/2013 lại quay lại thị trường với niềm tin thị trường vĩ mô qua đáy lớn để bước vào giai đoạn hồi phục lớn Tính tới thời điểm tiếp tục thu nhiều thành công nhờ thành 2013, 2014 2015 Tôi khơng có khái niệm “mất hàng” nhiều người hay tiếc nuối Với tơi, điều cuối kiếm tiền hàng hóa hay cổ phiếu, vàng bạc v.v phương tiện kiếm tiền mà thơi Sau gần năm làm nghề chứng khốn, đầu tư chứng khốn 05 năm làm mơi giới tư vấn nghiệm rằng: 1.Thành công nhỏ tơi có tới ngày hơm phần nhờ chịu khó tự trau dồi kiến thức Nhưng thứ tơi có tiền bạc, nhà, xe, chức vụ không quý kiến thức kinh nghiệm có 2.Thị trường vận hành theo quy luật giá trị Khi vượt giá trị xuống giá trị lại bật lên (giống bóng mặt nước) 3.Quy luật cung cầu quan trọng quy luật ngắn hạn, tạo biến động ngắn hạn nên dùng PTKT để ứng xử với 4.Chỉ cổ phiếu sản sinh dòng tiền dương cho thị trường xứng đáng để lên giá dài hạn Nhóm giúp Index dài hạn mãi tăng Trong nhóm cổ phiếu nhỏ đầu chất khơng sản sinh dòng tiền cho thị trường mà làm hao mòn dòng tiền chi phí giao dịch, tăng vốn, kinh doanh thua lỗ, hủy niêm yết v.v… 5.Mỗi người bi quan vùng giảm giá sâu, thường làm ngược lại đám đông suy nghĩ lạc quan tìm lý để làm cho lạc quan với tâm sẵn sang để Mua lúc phần lớn người bi quan người thua lỗ Họ không nhận phía ngược lại ln có người chiến thắng bán trước sẵn sang mua hoảng loạn thoái trào họ biết thứ xuống sâu giá trị thực Ngược lại, đám đông hưng phấn lại tìm lý xấu sâu xa để kìm lại sẵn sàng vị Bán với suy nghĩ đơn giản “Sau đợt sóng tăng mạnh đợt sóng giảm mà thơi” thứ vượt giá trị bán dần gãy sóng 6.Đừng cố kiếm tiền từ khơng biết Phần xứng đáng thuộc người khác giỏi nhiều thơng tin v.v Do đó, với tơi khơng có khái niệm “mất hàng” nhiều người hay 52 tiếc nuối Với điều cuối kiếm tiền hàng hóa hay cổ phiếu, vàng bạc v.v phương tiện kiếm tiền mà Trong giới hạn viết tơi khơng có đủ thời gian để trình bày sâu chi tiết nhiều quan điểm phương pháp tơi tin nhà đầu tư hay người làm ngành chứng khoán hiểu biết tôn vinh quy luật giá trị nhận thành xứng đáng Nên kết hợp PTCB, PTKT phương pháp QLDM đầu tư Trong phương pháp đầu tư công việc, sống tơi ln tâm niệm với câu nói “Tơi chậm không giật lùi” Abraham Lincoln nhận thấy tháng sau, năm sau tốt năm trước mặt Tơi u thích Slogan Habubank “Giá trị tích lũy niềm tin” với tơi “Giá trị tích lũy niềm tin, Niềm tin gia tăng giá trị” Tôi đam mê chứng khốn nghề mơi giới tư vấn quản lý danh mục cho KH lạc quan mục tiêu kiếm triệu USD 35 tuổi thành thực Xin chúc nhà đầu tư, mơi giới trẻ sớm tìm hướng phương pháp cho riêng Chúc thành cơng! 53 16 CÁC KHOẢN TIỀN LỚN LN NẰM TRONG NHỮNG ĐỢT SĨNG DÀI Khơng kiếm tiền cho Ta phải nỗ lực để tự kiếm tiền cho thơi Hiện nay, tơi gắng để làm điều ngày: Phân tích Cuộc thi viết TƠI ĐẦU TƯ tiếp tục nhận nhiều viết dự thi nhà đầu tư Chúng trân trọng chia sẻ Đã có khơng kết nối thực sau viết đăng tải Chúng hy vọng kiến thức, kinh nghiệm người đầu tư giúp người khác có học hữu ích cho thân Kỳ này, chúng tơi giới thiệu cho độc giả CafeF viết tác giả Tạ Quang Hóa Đây tác giả viết Con chưa thể ngẩng cao đầu "Bố mẹ tơi làm nghề đầu tư chứng khốn" Mời quý độc giả đón đọc đừng quên gửi dự thi bạn đến vào email huongnguyenthithanh@vccorp.vn /hainguyenduc@vccorp.vn Các khoản tiền lớn nằm đợt sóng dài “Các khoản tiền lớn ln nằm đợt sóng dài” đầu chân lý Để có đợt sóng dài đó, cần phải có yếu tố hợp lý, tảng vững cho tăng trưởng tồn thị trường, cho sóng lớn hình thành: tăng trưởng GDP, nguồn cung tiền mặt, tâm lý thị trường, lãi ngân hàng, lạm phát, tỷ giá, sách ưu việt, Phân tích giúp ta làm điều Chúng ta phải tìm hợp lý, hướng đắn cho đợt tăng trưởng suy thối Bản thân tơi hồn tồn tin tưởng vào sáng, lành mạnh, trung thực thị trường Người ta tác động lên cổ phiếu, nhóm cổ phiếu thời điểm định khơng thể làm giá cho thị trường Thị trường lên mạnh hay giảm sâu thời gian dài thiết phải có lý đáng, hồn tồn trung thực Đổ lỗi cho lực lượng “đánh lên”, cá mập hay tay to “đè xuống” cách lý giải hời hợt vô trách nhiệm Và, thị trường tìm đường ý kiến cá nhân hay ý chí trị to lớn gần vơ nghĩa Ta thấy rõ điều qua việc lao dốc thị trường Chứng khoánTrung Quốc: Nhiều nhà đầu tư phải bán nhà để lấy tiền cứu chứng khoán Một quý bà ép chồng vay ngân hàng để lấy tiền trì tình yêu với thị trường sụt giá (và xảy án mạng - báo nước ngoài) Những lời trấn an Vip lớn Những sách khẩn cấp nhằm cứu thị trường Những lời đe dọa dành cho “những người bán khống độc hại” Đóng băng giao dịch nhiều công ty Rất nhiều nỗ lực, nhiều sách đắn ý nghĩa 54 Thị trường lao dốc cần làm thời điểm vừa qua Điều xảy nhiều quốc gia Lịch sử chứng khoán giới ghi nhận rõ ràng Gần tơi kể thêm nhiều khủng hoảng thị trường Mỹ năm 2008 Tôi nhà đầu tư non nớt, nộp học phí đắt để nhận ra, đồng thời phát minh lại bánh xe cũ: “Thị trường ln đúng” Ai cố tìm lý để chứng minh thị trường sai người nhận thảm bại Càng chứng minh thị trường sai, họ sai, vết thương rỉ máu, nhiễm khuẩn lâu bình phục Xi dòng lịch sử để tìm lại học kinh điển mà thị trường chứng khốn dạy tơi Thị trường khơng đứng đỉnh huy hoàng Rất ngày lịch sử lặp lại: Ở Việt Nam, ngày 15/10/2007 thị trường lập đỉnh, Vn-Index đạt 1.150 điểm sau bắt đầu q trình lao dốc xuống 234 điểm vào ngày 25/02/2009 Đó thời kỳ suy thối kép thị trường chứng khoán Việt nam Ban đầu việc vỡ tung bong bóng giá cổ phiếu, chấm dứt huy hồng sơ khai thị trường chứng khốn Thời mà người ta kiếm tiền cách đơn giản mua cổ phiếu Thời mà ngân hàng, tổng công ty, tập đoàn nhà nước thi vung “tiền chùa” để đầu tư chứng khoán Với khoản “tiền chùa” họ tiến hành mua bán “không cảm xúc”, mua với giá Tại sàn chứng khốn Cơng ty Chứng khốn FPT, nơi tơi mở tài khoản giao dịch, người ôn lại kỷ niệm thời vàng son Tơi ấn tượng với hồi niệm người số Một quý bà độc thân, can đảm, sành điệu, quý phái, hòa đồng với người Năm 2007, thị trường thăng hoa, bà hòa dòng người đấu giá cổ phiếu thuộc họ dầu khí đợt IPO Mua xong, bà du lịch Trung Quốc tuần Khi trở cổ phiếu bà mua tăng 100% Bà buồn tăng chậm chút so với cổ phiếu khác Sau mang quà cho vài người ban thân bà lại tiếp tục lao tới vụ IPO Trong giai đoạn bùng nổ ấy, tiền từ nhiều nguồn khác đổ vào thị trường Tiền bán đất, tiền cắm nhà, tiền vay ông anh bên vợ, tiền vay tiêu dùng, tiền từ sân sau hệ thống ngân hàng Trăm sông đổ biển lớn Và biển lớn chứng khốn dậy sóng sơi sục Nhưng chuyện đến hồi kết câu ngạn ngữ cổ “Thị trường không đứng đỉnh huy hoàng” Cho dù thị trường trạng thái hưng phấn vụ IPO tràn nan làm khánh kiệt túi tiền nhà đầu tư Đòn bẩy tài sử dụng q mức, vượt xa giới hạn an toàn chủ tài khoản Một hệ nhà đầu tư đông đảo, nhiệt tình, non nớt, ạt tham gia làm chủ thị trường Thị trường nóng Bong bóng vỡ Thị trường bắt đầu lao dốc Trong suốt trình xuống, chuyên gia, bình luận viên truyền hình, người nắm giữ cổ phiếu 55 đổ lỗi cho “tâm lý đám đông”, chí có người miệt thị gọi “tâm lý bầy đàn” làm người thi bán cổ phiếu làm hại thị trường Sau nỗi đau dần ngi, bình tĩnh nhìn lại vấn đề Họ chấp nhận thực giá bong bóng cổ phếu giai đoạn 2006- 2007 Nhận ấu trĩ cung cách nhập lệnh thủ công vào sàn Chấp nhận hậu việc sử dụng đòn bẩy tài q mức Khơng “đám đơng” hay “bầy đàn ” tự tử tập thể cách nhảy xuống vực để dìm thị trường từ 1.150 điểm xuống 234 điểm Nhiều năm sau, quy mơ thị trường chứng khốn Việt Nam tăng lên nhiều so với thời kỳ năm 2007 mốc Vn-index đạt 1.150 điểm "đỉnh cao muôn trượng" không dễ vươn tới Thử hỏi nêu "đám đông" hay "bầy đàn" sai đáng khinh bỉ chuyện có diễn khơng? Vỡ bong bóng cổ phiếu năm 2007 Việt Nam kết hợp chết người khủng hoảng kinh tế giới năm 2008, biến thị trường chứng khoán Việt Nam thành thảm họa thực Khơng có “đám đông” “đè giá” Bảng điện tử nhiều ngày liền ln tình trạng bên mua trống trơn, bên bán tràn ngập khối lượng dư bán sàn Có nhiều nỗi đau giai đoạn sụt giá này: Một q phố tài Láng Hạ khơng cầm lòng nhìn cổ phiếu lao dốc, òa khóc sàn giao dịch chứng khốn An Bình Cơ nhận nhiều đồng cảm Một trí thức mẫu mực quận Thanh Xuân trắng tay giữ vẻ lịch lãm riêng Bắt tay từ biệt bạn chơi Cảm ơn nữ nhân viên môi giới xinh đẹp, nhiệt tình Xem lại danh mục đầu tư Về nhà tắm rửa sẽ, tự thưởng cho vài ngụm rượu vang ngoại hảo hạng Ôm vợ Thơm má Lên tầng Đóng cửa lại Tự đâm dao vào ngực chết! Một người đốn !!! Theo thống kê khơng thức từ chủ quán Cafe wifi phố tài Láng Hạ chết thứ 3, khu vực Hà Nội có liên quan tới cổ phiếu, vòng 41 ngày kể từ thị trường lao dốc Họ trung thành xuống theo phương thẳng đứng với thị trường Điều với nghĩa đen lẫn nghĩa bóng Còn nhiều nỗi đau khác giai đoạn thê lương Sau nhiều thời gian tê buốt, cuối mùa đông ảm đạm qua Mùa xuân ấm áp tràn Trên cành khô, lộc xuân từ từ lộ Năm 2009, để cứu kinh tế giới khỏi đổ vỡ, nỗ lực phi thường phủ dẫn đầu Mỹ Châu Âu thực thi Những gói cứu trợ khổng lồ, gói kích cầu với nguồn tiền khơng giới hạn, sách chưa có tiền lệ dồn dập tung Việt Nam tung liên tiếp 02 gói kích cầu trị giá khoảng 70 nghìn tỷ đồng Thị trường chứng khốn hưởng lợi Màu tím màu xanh ngập tràn bảng điện tử Vn-index có bứt phá ngoạn mục từ 234 lên 624 điểm Tôi người lại thấy quý cô khe khẽ hát sàn chứng khốn An Bình thấy thị trường tăng trưởng gần 300% Những yếu tố vững tạo đợt sóng dài dù sóng lên hay sóng xuống 56 Điều lần cho ta thấy yếu tố vững tạo đợt sóng dài dù sóng lên hay sóng xuống Khơng có chuyện “đánh lên” hay “đè xuống” toàn thị trường Thị trường ln trung thực cao thượng Bởi muốn hòa vào đợt sóng lớn thị trường Muốn kiếm tiền Muốn tránh xa thảm họa Theo trước hết ta bớt tự phụ, đồng thời vận dụng trí não phóng tầm nhìn để xác định yếu tố hợp lý Xác định hướng đắn thị trường Tránh xa quan điểm cá nhân “chuyên gia”, thận trọng với ý chí trị Khơng kiếm tiền cho Ta phải nỗ lực để tự kiếm tiền cho thơi Hiện nay, tơi gắng để làm điều ngày: Phân tích 57 17 HÃY HỌC TỪ NHỮNG ÔNG THẦY VĨ ĐẠI Kể quãng đời TÔI ĐẦU TƯ, nhà đầu tư Trần Minh Tùng chia sẻ sau đọc sách thị trường chứng khoán: "Sau đọc xong thấy hiểu thêm TTCK, đầu Tự nhiên thấy đầu tư khơng, mà đầu nửa vời, khơng có quy tắc gì, cảm xúc lung tung, nói chung khơng ổn" Nhưng cuối cùng, anh quay lại TTCK sau tâm từ bỏ sau học Những ông thầy vĩ đại Khởi điểm từ cục nợ từ bỏ sau thất bại cuối cùng, duyên với thị trường chứng khoán trở lại với nhà đầu tư Trần Minh Tùng sau anh "tầm sư" học nhiều học từ ông thầy vĩ đại Kể quãng đời TÔI ĐẦU TƯ, nhà đầu tư Trần Minh Tùng chia sẻ "Đọc xong sách đầu tiên, đầu tư khơng, mà đầu nửa vời, khơng có quy tắc gì, cảm xúc lung tung, nói chung khơng ổn" Mời q độc giả đọc dự thi TÔI ĐẦU TƯ tác giả Trần Minh Tùng đừng quên gửi dự thi bạn cho vào Huongnguyenthithanh@vccorp.vn / http://cafef.vn/gui-tin-nhanh.chn Phần 1: Hãy học “Ông thầy vĩ đại” Bước chân vào thị trường chứng khoán (TTCK) vào cuối năm 2010 Kiến thức hay kinh nghiệm lúc Tơi gói gọn sách tài doanh nghiệp giảng đường đại học Với số vốn vỏn vẹn 30 triệu đồng vay mượn chị Hai, kỳ vọng lợi nhuận 50% năm thôi, đầu năm nghe đứa bạn nói : “mới có 06 tháng mà tao đạt gần 100% lợi nhuận rồi, mày vào đi, thị trường lên” Thêm vào từ đầu năm Tôi tập tễnh làm danh mục đầu tư ảo hoàng tráng gần 100trđ 30% lợi nhuận sau tháng Bước chân cú ngã đầu đời TTCK Dồn 30 triệu đồng vào 02 cổ phiếu ngắm trước TDH VSH, ngày mở bảng giá điện tử ngắm hai "em" liên tục xem hôm "em" xanh hay đỏ, lời hay lỗ Sáng xem, chiều xem, tối xem Mua bán lại liên tục, nghe anh mơi giới nói thơng tin nội mở hết lỗ tai để nuốt chữ vào làm theo, nghe cơng ty chứng khốn nhận định thị trường lao vào mua - bán đón đầu Với “khả thiên bẩm” lướt sóng, cuối năm tức sau gần quý đầu tư, tài sản giảm 30% Từ 30 triệu đồng lại 21 triệu đồng tức tơi gần triệu đồng! Và với kiểu “chơi” chứng khoán năm 2011, lại tiếp tục thêm triệu đồng Trong đầu nghĩ kiểu AQ năm ngoái nhiều năm tức năm có tiến trước Nhưng tính lãi/lỗ theo tỷ lệ vốn đầu tư năm 2011 58 tỷ lệ thua lỗ 33% Lương lúc có triệu đồng đủ chi phí sinh hoạt, cục nợ gần 16 triệu đồng lúc quê ăn tết mà lòng buồn miên man Những “Ơng thầy vĩ đại” Đầu năm 2012 với tâm năm phải kiếm lợi nhuận nên chuyển hết cổ phiếu thành 14 triệu đồng tiền mặt để luyện bí kíp võ công chờ ngày tái suất giang hồ Thế Tôi tìm Thầy để học đạo, tìm hồi mà chả thấy để học Đi gặp mơi giới tồn nói chuyện tào lao Rồi lên diễn đàn thấy Anh Em chém gió đủ kiểu thể đứa nói đúng, đứa đầu tư lời, khơng thấy đứa thua lỗ hết Thế định lên trường gặp thầy cũ dạy chứng khoán Nhưng gặp Thầy Thầy nói : “Nói thực Thầy dạy kiến thức lý thuyết đầu tư vào TTCK Thầy thua”, Thầy thêm câu : “Em tìm sách đọc lại có ích” Đúng cao nhân nhiều để gặp cao nhân thật khó q, thơi đỗ lỗi cho chữ “dun” Tơi định nghỉ chơi chứng khốn khơng cục nợ 16 triệu đồng thành 30 triệu đồng mất! Sau hai tháng không quan tâm đến TTCK, hôm Tôi ghé Nhà sách Nhân Văn mua sách tặng sinh nhật thằng bạn lướt qua thấy sách “chết chứng khốn” cầm đọc vài dòng thấy hay nghĩ không tham gia thị trường nên không mua Đời có nhiều ngờ, hơm sau ngồi chat với thằng bạn thời đại học hỏi : “đầu tư rồi” Tơi nói : “Lỗ q, nghĩ mày ơi” Nó nói : “tao có sách chứng khốn hay đọc khơng tao gửi qua cho” Tơi : “ok” liền Thế gửi Tơi sách “Chết chứng khốn” phiên Ebook Sách nói đời nhà đầu vĩ đại nước Mỹ tên Jesse Livermore Từ cậu bé viết bảng giá trở thành nhà đầu giá xuống (bán khống) khét tiếng kiếm nhiều tiền đại khủng hoảng 1929 – 1930 nước Mỹ, mà thầy Buffett Benjamin Graham thua lỗ nặng nề Vào năm 1932 Ông người bạn tập trung khách sạn Edgewater để chơi tổng tài sản 07 người lớn kho bạc nước Mỹ lúc đó, đời Ơng kết thúc phát súng mà Ơng cầm tay Nên khơng dám đầu đâu Sau đọc xong thấy hiểu thêm TTCK, đầu Tự nhiên thấy đầu tư không, mà đầu nửa vời, khơng có quy tắc gì, cảm xúc lung tung, nói chung khơng ổn Nên thấy Ơng Thầy trường kinh tế nói câu cuối có ý nghĩa! Quyển sách giúp Tôi hiểu đầu đọc để biết tránh Cách làm quy tắc Ơng, khơng nhiều người làm q khó Có thể Ơng thiên tài đầu Cũng từ Tơi thích đọc sách chứng khoán hẳn thấy hứng thú với Warren Buffett, đặt biệt phong cách đầu tư giá trị Ơng Thế tìm sách liên quan đến Ông mà đọc, Quá trình hình thành nhà tư Mỹ, Nhà đầu tư thơng minh, Ngay Buffett khơng hồn hảo,… Và 59 sách nói “Ơng thầy vĩ đại” dạy Tôi kiến thức TTCK Giờ tháng hoa phượng đỏ thắm đường làng quê Tôi 60 ... ro cao Sau nhiều ngày suy nghĩ tôi định chọn kênh đầu tư tương đối an toàn kênh đầu tư tơi chọn đầu tư vào chứng khốn Và hành trình nhà đầu tư “ngáo ộp” chứng bắt đầu Để chuẩn bị tốt cho “phi vụ”... tố giúp nhà đầu tư thành công nhanh Với quan niệm đầu tư không dựa vào tảng tăng trưởng CTCP, đầu tư ngắn hạn mang tâm lý thời thị trường, đầu tư không mang yếu tố chắn từ CTCP sớm hay muộn dòng... đổi thành tiền Quay trở lại tơi muốn đầu tư chứng khốn kiếm lời, làm tơi đầu tư đầu tư nào, mục đích cuối sinh lời Tôi thiết nghĩ, cách đơn giản cho nhà đầu tư nhỏ lẻ 28 để sinh lời có điều kiện