Special topic: Research the foreign direct investment of south Korea to Vietnam in recent years

In addition to promoting domestic resources, taking advantage of foreign direct investment is considered as a smart to shorten the time of initial capital accumulation, creating a solid premise for economic development, especially for developing countries. Therefore, FDI is considered as the golden key to open the door of prosperity for nations. In recent years, the number of countries investing in Vietnam has been increasing, especially Korea. This in addition to creating favorable conditions for the country''s development such as creating jobs for workers, increasing investment capital for facilities ... also causes many disadvantages and damages to the economy in the long term. Therefore, the purpose of the study is to find out the impact foreign direct investment into Vietnam.

      DA NANG UNIVERSITY OF ECONOMICS FACULTY OF INTERNATIONAL BUSINESS SPECIAL TOPIC  RESEARCH THE FOREIGN DIRECT INVESTMENT OF SOUTH KOREA  TO VIETNAM IN RECENT YEARS STUDENT: HỒ THỊ VUI CLASS: 42K01.5 ` LECTURER: NGUYỄN ANH TUẤN DA NANG 2019 Contents LIST OF TABLES RESEARCH THE FOREIGN DIRECT INVESTMENT OF SOUTH KOREA  TO VIETNAM IN RECENT YEARS INTRODUCTION Necessity of the topic Foreign   direct   investment   is   now   taking   place   on   a   global   scale   with   increasing  volume   and  pace   of   rotation   In   addition   to  promoting   domestic   resources,   taking  advantage of foreign direct investment is considered as a smart to shorten the time of  initial   capital   accumulation,   creating   a   solid   premise   for   economic   development,  especially for developing countries. Therefore, FDI is considered as the "golden key"  to open the door of prosperity for nations  In recent years, the number of countries  investing   in   Vietnam   has   been   increasing,   especially   Korea   This   in   addition   to  creating favorable conditions for the country's development such as creating jobs for  workers, increasing investment capital for facilities   also causes many disadvantages  and damages to the economy in the long term. Therefore, the purpose of the study is  to find out the impact foreign direct investment into Vietnam Research objectives:  To research the Korean direct investment activities in Vietnam in the recent years Research tasks: Firstly, clarify and deepen the importance of FDI in Vietnam Secondly, clearly state the status and impact of Korea's FDI in Vietnam Thirdly,   propose   some   solutions   to  effectively   use   FDI   capital   and  attract  foreign  capital Research object:  The situation of Korean FDI inflows into Vietnam Space: from the perspective of the state Time: study with data series from 2010­2018 Research Methods : Methods of data collection: journals, statistics, surveys,  Statistical methods, statistical analysis Topic structure:   In addition to the preamble, table of contents, list of references, there are also the  following chapters: CHAPTER 1: OVERVIEW CHAPTER 2: OVERVIEW OF THE FOREIGN DIRECT INVESTMENT FLOWS  INTO VIETNAM CHAPTER   3:   SITUATION   OF   SOUTH   KOREAN   FOREIGN   DIRECT  INVESTMENT INTO VIETNAM CHAPTER 4: PROPOSALS TO ATTRACT MORE FDI CAPPITAL TO VIETNAM CHAPTER I OVERVIEW ABOUT FDI Definition :  The World Trade Organization gives the following definition of FDI: Foreign direct investment (FDI) occurs when an investor from one country (the host  country) acquires an asset in another country (the country that attracts the investment)  along   with   the   right   to   manage   that   asset   The   management   aspect   is   what  distinguishes FDI from other financial instruments. In most cases, both the investor  and the property he or she manages overseas are business entities. In such cases, the  investor   is   often   referred   to   as   a   "parent   company"   and   the   assets   are   called  "subsidiaries" or "branch companies"   =>Foreign direct investment is a form of long­term investment by an individual or  company of one country in another country by establishing a business or production  establishment. The foreign individual or company will take control of this business Forms of FDI  Classified by investment nature Investment in operating facilities Operating facilities investment is a form of FDI in which the parent company invests  in procurement and establishes new business facilities in the host country. This form  increases the volume of investment Merger and acquisition Mergers and acquisitions are forms of FDI in which two or more FDI enterprises are  merging with one another or one of these enterprises (either operating in the host  country or abroad) acquires one FDI enterprises in the host country. This form does  not necessarily lead to an increase in the volume of investment Classified by the nature of capital flows Stock capital Foreign   investors   may   purchase   shares   or   corporate   bonds   issued   by   a   domestic  company at a level large enough to have the right to participate in the company's  management decisions Reinvestment capital FDI enterprises can use profits earned from past business activities to make additional  investments Internal debt transactions Between branches or subsidiaries in the same multinational company may lend to  each other to invest or buy shares, corporate bonds of each other Divided by the motive of the investor Capital to search resources These are capital flows aimed at exploiting cheap and abundant natural resources in  the host country, exploiting labor resources that may be low in skills but low in price  or exploiting abundant skilled labor resources. This type of capital also aims to exploit  brand­name assets in receiving countries (such as famous tourist destinations). It also  aims to exploit the intellectual property of the receiving country. In addition, this form  of capital also aims to scramble for strategic resources to avoid falling into the hands  of competitors Capital to search efficiency This is a source of capital to take advantage of low input costs in receiving countries  such as cheap raw material prices, cheap labor costs, prices of production factors such  as electricity, water, communication costs, transportation, cheap business premises,  preferential tax rates, legal conditions, etc Capital to search the market This is a form of investment to expand the market or keep the market from being lost   by competitors. In addition, this form of investment also aims to take advantage of  economic cooperation agreements between host countries with other countries and  regions, taking the receiving countries as a springboard to penetrate into regional and  global markets.  Factors promoting foreign direct investment Differences in marginal productivity of capital among countries The marginal difference in productivity (the number of extra outputs a manufacturer  can produce as a result of an additional unit of production factor) of capital between  countries. An excess country often has lower marginal productivity. A country that  lacks capital often has higher marginal productivity. This situation will lead to the  movement of  capital flows  from  the  surplus  to scarce  places  to maximize  profits.  Because the production costs of surplus countries are often higher than those of capital  shortage countries. However, this does not mean that all activities with high marginal  productivity are invested in production by enterprises but also important activities,  which are vital for enterprises to produce whether that activity gives low marginal  productivity Product cycle For most businesses involved in international business, the life cycle of these products  consists   of   three   main   stages:   the   new   product   stage;   maturity   of   products;  standardized product stage Special advantages of multinational companies Multinational companies have unique advantages (such as basic competencies) that  allow them to overcome cost constraints abroad so they are willing to invest directly  abroad. When choosing investment locations,  multinational companies  will choose  where the conditions (labor, land, politics) allow them to exert the aforementioned  specific advantages. Multinational companies often have a great advantage of capital  and technology investing in countries that have available raw materials, cheap labor  costs and often a potential consumer market   We easily realize the benefits of this.  Market access and reduced trade conflict Foreign direct investment is a measure to avoid bilateral trade conflicts. For example,  Japan   is   often   complained   by   the   United   States   and   Western   European   countries  because Japan has a trade surplus and other countries have trade deficits in bilateral  relations. In response, Japan has increased its direct investment in those markets. They  manufacture and sell cars and computers in the United States and Europe, to reduce  exports of these products from Japan. They also invest directly in third countries, and  from there export to North American and European markets Exploiting experts and technology It  is  not  that  FDI only goes  from the  more  developed  to  the  less  developed.  The  opposite is even stronger. Japan is a country actively investing in the US to exploit a  team of experts in the US. For example, Japanese car companies have opened car  design   departments   in   the   US   to   employ   American   experts   The   same   goes   for  Japanese computer companies. Not only does Japan invest in the United States, other  industrialized countries have similar policies Access to natural resources For  raw  materials,  many  multinational companies  seek  to  invest  in  countries  with  abundant resources. Japan's first major wave of foreign direct investment in the 1950s  was for this purpose Benefits of attracting FDI Supplement to domestic capital In theories about economic growth, the capital factor is always mentioned. When an  economy wants to grow faster, it needs more capital. If domestic capital is not enough,  the economy will want both foreign capital, including FDI Acquire technology and management know­how In  some  cases,  capital  for growth despite  lacking  can still be  mobilized partly  by  "austerity   policy"   However,   technology   and   management   know­how   cannot   be  achieved by that policy. Attracting FDI from multinational companies will provide a  country with the opportunity to acquire technology and business management know­ how that these companies have accumulated and developed over the years and with  great expenses. However, the dissemination of these technologies and management  know­how to the whole country to attract investment also depends heavily on the  country's absorbing capacity Join the global production network When   attracting   FDI   from   multinational   companies,   not   only   enterprises   with  investment capital from multinational companies, but even other domestic enterprises  having business relations with such enterprises will also participate too. regional labor  division   process   Therefore,   the   country   attracting   investment   will   have   the  opportunity to join the global production network to facilitate exports Increase the number of jobs and labor training Because   one   of   the   purposes   of   FDI   is   to   exploit   the   conditions   to   achieve   low  production costs, foreign­invested enterprises will employ many local workers. An  increase in the income of a part of the local population will contribute positively to  local economic growth. In the process of hiring, training of occupational skills, which  in many cases is new and progressive in developing countries that attract FDI, will be  provided by enterprises. This creates a skilled labor force for the country to attract  FDI. Not only ordinary workers, but also local professionals also have the opportunity  to work and be fostered professionally in foreign­invested enterprises Large budget revenue For many developing countries, or for many localities, taxes paid by foreign­invested  enterprises are an important source of budget revenue Foreign direct investment projects licensed in 2018 by province by Cities, provincies and  Items Number     WHOLE COUNTRY Red River Delta Ha Noi Hai Phong Northern midlands and mountain  projects 3147 1155 640 116 of  Total   registered   capital   (Mill.  USD) 36368.6 14833.5 7547.8 3135.4 areas 102 North   Central   area   and   Central  1423.1 coastal area Da Nang Quang Nam South East Binh Duong Dong Nai Ba Ria ­ Vung Tau Ho Chi Minh City Mekong River Delta 364.7 479.8 375.4 487 1481.1 2299.9 6237.6 2588.1 707.7 16 30 15 29 130 48 1060 140 92 Table  FDI projects licensed in 2018 by cities, provinces and items (General  statistics office of Vietnam) Investment structure by investment partners The   source   of   investment   capital   from   countries   to   Vietnam   is   more   and   more  plentiful   to   the   investing   countries   Investment   countries   are   mainly   developed   or  developing   strongly   in   the   international   market   and   have   close   relationship   with  Vietnam. Previously, Japan was  the  country with the  largest investment capital in  Vietnam, including ODA and FDI. However, in the past decade, South Korea started  to rise and ranked first in terms of total FDI inflows into Vietnam Foreign direct investment projects licensed in 2018 by main counterparts by Main counterparts    Japan and Items Number of projects Total registered capital (Mill. USD) 440 8944.5 Korea Rep. of Singapore Hong Kong SAR (China) China. PR British Virgin Islands Australia France United States 1071 228 174 408 42 43 40 88 7320.5 5249.9 3252.6 2531.7 1885 609.1 590.1 555.4 Table  FDI projects licensed in 2018 by main counters (General statistics office of  Vietnam) CHAPTER II SITUATION   OF   KOREAN   DIRECT   INVESTMENT   IN  VIETNAM Overview of Korean FDI Korea   has   investment   projects   in   all   regions   of   the   world   with   projects   in   185  countries and territories. In particular, focusing on China countries (total registered  capital reached 83.3 billion USD including Hong Kong), United States (76.5 billion  USD), Vietnam, Australia, Netherlands, Canada, Indonesia,  Regarding investment, Korea invested mainly in manufacturing industry (USD 122  billion of registered capital); mining (85 billion USD); finance and insurance (US $ 41  billion); wholesale and retail (33.7 billion USD); real estate business (26.3 billion  USD); professional, scientific and technical services (20.4 billion USD); construction  (9.9   billion   USD);   IT   (7.1   billion   USD);   transportation   (5.5   billion   USD),  accommodation and catering services (5 billion USD),  Table : Korea's FDI capital flows into the nations Economic relationship between Vietnam and Korea Vietnam and Korea are two Asian countries. The two countries established diplomatic  relations on December 22, 1992. Over the past years, Korea has always ranked in the  top 5 countries with the largest economic relations with Vietnam. The two countries  have set up a Korea­Vietnam Intergovernmental Committee on Economic, Scientific  and Technical Cooperation to promote bilateral economic cooperation. The two sides  signed   a   number   of   important   agreements   such   as:   Agreement   on   economic   and  scientific cooperation (February, 1993), Agreement on encouragement and protection  of amended investment (September 2003),…  In addition, in the past 10 years, South  Korea assessed that Vietnam had basically built a cluster infrastructure to develop a  number of industries along the product chain such as electricity, electronics, textiles      Especially when the two countries signed a bilateral trade agreement in May 2015,  the implementation of this agreement will surely lead to more quality and deeper trade  and   investment   cooperation   For   example,   Vietnam's   commitments   on   investment  services and activities to Korean companies under VKFTA. In addition, Korea and  ASEAN also signed the first commitment package of the ASEAN­Korea Free Trade  Agreement Korea's invested enterprises mainly focus on manufacturing industry, employing a lot  of labor and the main exported products. Taking advantage of cheap labor is still the  goal of many foreign investors when investing in Vietnam. Korea's FDI capital flows  into automobile, motorbike, electronics, civil and export products  South   Korean   investors   invest   in   Vietnam   mainly   in   the   form   of   100%   foreign  invested   capital   accounting   for   about   80%,   followed   by   joint­venture   enterprises  accounting   for   about   15%   and   the   remaining   is   contractual   contracts   business  cooperation, It is possible that Korean investors are very careful when investing in  partners, and they are very careful in choosing business forms, fields of investment,  and locations Scale of Korea FDI investment in Vietnam Korean investment projects generally perform well, with large average capital scale,  higher than the national average (over 40 million USD) and mainly focusing on  material production. Korean investment projects mainly focus on areas with relatively  good infrastructure. The proportion of dissolved projects in Korea is relatively low  (about 10%), because Korean investors are very careful in conducting surveys and  research before deciding to minimize risks before went into operation According to GSouth Korea is currently the largest foreign investor in terms of both  the number of projects and the total investment capital out of the 112 countries and  territories investing in Vietnam. Accumulated to October 2016, the total registered  investment capital of Korea from Vietnam reached over 50 billion USD with 5,593  valid investment projects. Korean FDI enterprises play an important role in Vietnam's  economy by creating jobs for 70,000 workers and contributing about 30% of the total  export   value   of   Vietnam   Korean   businesses   are   doing   business   methodically   in  Vietnam and are considered as serious, highly effective investors and also have many  contributions to Vietnam For example, Korea was the country with the most direct investment in Vietnam in  2015, accounting for 24% of the total investment capital in 2015 with various large  and   small   projects   across   most   localities   in   the   country   Next   is   Japan,   Taiwan,  Singapore, which are also countries that are expected to have large FDI inflows into  Vietnam in the following years Table  Total register investment capital 2015 (General statistics office of Vietnam) As   of   November   2015,   total   Korean   FDI   accounted   for   31.6%   of   total   FDI   into  Vietnam   If   counting   the   project   of   Hyosung   Group   (US   $   660   million,   invested  through Turkish entity), Korean FDI accounts for 34.9% of total FDI in Vietnam, 4.1  times higher than Japan; 6.2 times Taiwan and 6.8 times Singapore (but the traditional  FDI partner ranks 2.3.4 of Vietnam) Structure of Korean direct investment capital into Vietnam Investment structure by investment sector Table  Korea's FDI structure by sectors into Vietnam 2015 (General statistics office of  Vietnam) According to Vietnam’s  Foreign investment agency, in 2015, Korean projects were  implemented on 18/21 branches and fields; the leading industry is manufacturing and  processing with 2,566 projects with a total registered capital of US $ 24.03 billion  (accounting for 64.5% of total investment capital). Real estate business ranked second  with 82 projects with a total capital of US $ 6.99 billion (accounting for 18.5% of total  investment capital). Construction field ranked third with 579 projects, total investment  capital of US $ 2.4 billion (accounting for 6.4% of total investment capital) Among Korean investment projects, there are a number of large projects, focusing on  efficient industry, contributing positively to socio­economic stability and development  of colonized localities. In the automobile manufacturing industry, there is Vietnam­ Daewoo Automobile Company in Hanoi, registered capital of US $ 32.2 million, legal  capital   of   US   $   10   million,   which   is   100%   owned   by   Daewoo   since   year   1996,  effective, export products, Daewoo cars market share in Vietnam accounted for 15%;  The   company   has   been   profitable   since   2000   In   recent   years,   Korean­invested  enterprises have performed relatively well, although unavoidably difficult due to the  fierce   competition   and   Vietnam   Currently   committed   to   cutting   taxes   within   the  framework   of   AKFTA   In   addition,   local   raw   materials   and   spare   parts   are   not  sufficient. Supporting industries have not been fully developed, so most of the raw  materials and spare parts have to be imported; input costs are still high, the quota  regime   on   EU   and   US   markets   has   limited   the   production   capacity   of   garment  projects, mostly Korean projects   affecting the performance. The impact of Korean  FDI   projects   in   Vietnam   On   the   other   hand,   there   are   labor   disputes   in   some  enterprises with 100% Korean capital which mostly stem from conflicts of economic  interests between the parties and working conditions. In general, all cases are handled  satisfactorily on the basis of conciliation, negotiation and mutual concessions with the  participation of representatives of local competent agencies and agencies Investment structure by region Table  Structure of FDI by locality of Korea into Vietnam 2015 (General statistics  office of Vietnam) In 2015, Korea invested in 51/63 cities and provinces nationwide. In which, Hanoi  attracted   the   most   investment   capital   from   Korea   with   885   projects   with   a   total  registered capital of 5.3 billion USD, accounting for 14% of total investment capital,  followed   by   Thai   Nguyen   with   43  projects   With  total   investment  capital   of  4.72  billion USD, accounting for 12.5% of total investment capital, Dong Nai ranks 3rd  with a total investment of 4.56 billion USD (accounting for 12.1% of total investment  capital). The rest are other localities Results from Korean direct investment in Vietnam South Korea has become an important economic partner of Vietnam After   establishing   official   diplomatic   relations   at   the   end   of   December   1992,   the  economic relations between the two countries had much development. Right from the  first years of promulgating the Law on Foreign Investment of Korean investors was  present in Vietnam. As of now, Korea is the first country among 105 countries and  territories   investing   in   Vietnam   with   4,777   valid   projects   with   a   total   registered  investment capital of nearly 4.36 billion USD. Investment of Korean enterprises is  mainly concentrated in big cities, with relatively good infrastructure conditions such  as Hanoi, Ho Chi Minh City, Dong Nai, Binh Duong and concentrated mainly in the  industries such as auto assembly, steel, mechanics, electronics, footwear, textiles and  construction Most   large   Korean   corporations   have   been   present   in   Vietnam   to   create   jobs   for  workers   Many projects with large investment scale (over 40 million USD) such as Hyundai  Shipyard ­ Vinashin with total investment of 192.6 million USD; Samsung Factory ­  Vina   Synthetics   produces   fabrics,   polyester   yarn   with   total   investment   of   192.6  million   USD;   Orion   Hanel   shaped   lamp   company   with   total   investment   of   178.5  million USD; Deaha Company Limited with total investment of 52 million USD to  build 5 star hotel; VSC ­ POSCO steel production project with a total investment of  56.1 million USD,  has contributed positively to the socio­economic development of  Vietnam Korean FDI enterprises play an important role in Vietnam's economy by creating jobs  for about 70,000 laborers and contributing about 30% of Vietnam's total export value  in 2014 Some large projects of over US $ 1 billion in Vietnam in Vietnam ­ Sam Sung Thai Nguyen High­Tech Complex Project ­ Phase 2 investors Sam Sung  Electronics Vietnam Co., Ltd. Thai Nguyen ­ Korea, the investment project in Yen  Binh I Industrial Park, Thai Nguyen Province with total investment capital registered  capital of 3 billion USD; ­ Project of LG electronics Vietnam Hai Phong Co., Ltd., investor of LG Electronics  INC, this project invested in Hai Phong Industrial Zone, Hai Phong province with  total registered investment capital of 1.5 billion USD; ­ Samsung Electro­mechanics Vietnam Co., Ltd., the investor of Samsung Electro­ mechanics Co., Ltd, the project is invested in Yen Binh I Industrial Park, Thai Nguyen  Province with a total registered capital of 1.23 billion USD; ­ Project of Posco­Vietnam Co., Ltd., investor of Posco Co., Ltd, Korea, the project is  invested  in   My   Phu   II   Industrial   Park,   Ba   Ria   ­   Vung  Tau   Province   with   a   total  registered investment capital of 1.128 billion USD. ; ­ Project of SamSung Display Bac Ninh Co., Ltd, investor of Sam Sung Display Co.,  Ltd, the project is invested in Yen Phong I Industrial Park, Bac Ninh province with a  total registered capital of 1 billion USD; The Impact of Korea’s FDI on the Vietnamese Economy Achievement After more than 10 years of establishing diplomatic relations, relations between the  two countries are increasingly developing. Two­way trade turnover always achieved a  stable   growth   of   10­15%   /     year   In   addition   to   the   policy   developments,   the  Vietnamese economy provided a developed infrastructure in designated areas. Further  improvements in the Vietnamese economy, such as the accession to the ASEAN and  WTO,   stimulated   not   only   Korea’s   OFDI   but   also   investments   from   many   other  countries,   mostly   in   Asia   Consequently,   Korea’s   FDI   in   Vietnam   has   grown  extensively   over   the   years,   influencing   the   Vietnamese   economy   through   various  channels,   like   economic   growth,   employment   generation   and   the   transfer   of  technologies   estimation   results   showed   that   FDI   had   a   positive   effect   on   labor  productivity and economic growth in Vietnam. Data for Vietnam’s provinces showed  that   FDI,   together   with   domestic   investment,   human   capital,   labor   force   and  international   trade,   had   positive   effects   on   economic   growth   That   brings   a   huge  revenue to the country, paving the way for other countries to continue investing in  Vietnam. Creating capital for our country to invest in developing facilities, industrial  parks and factories built to create jobs for laborers. Take advantage of the country's  strengths and develop its economy Limitations There is no denying the benefits that Korea's FDi capital has brought to Vietnam in  recent years. However, besides the quiz, there are still some aspects that adversely  affect our country First,   allowing   Korean   businesses   to   rush   to   build   factories   factories   across   the  country caused mixed reactions from the people. Factories occupy land, causing harm  to long­term living environment, failing to build up standards, thus causing harms to  workers' health and labor safety Secondly,   the   industries   that   Korea   invests   in   our   country   are   only   secondary  industries,   which   need   low   labor   skills,   so   enterprises   pay   low   salaries,   making  products   with   no   high   value   for   the   economy,   causing   waste   social   resources,  disequilibrium among sectors in the economy And, businesses are mainly invested with 100% foreign capital, so we have difficulty  controlling, limited technology transfer, not helping long­term development CHAPTER III Proposals to attract more FDI capital into Vietnam Experiences from other countries China China has mobilized FDI in the form of production contracts, joint ventures, 100%  foreign   investment   capital   into   special   areas   The   basic   policy   to   attract   Chinese  investment is the tax policy. China has issued many separate taxes for investment  forms: joint venture, 100% foreign capital for 14 coastal cities. The joint venture pays  taxes with 30% and 10% additional income for the localities. For enterprises with  100% foreign capital, the profit tax is from 20­40% and 10% for localities Regarding import and export duties, China has exempted import taxes on items such  as: machinery, equipment, loose parts, materials contributed as joint venture capital,  or machinery and equipment from foreign countries. brought in to exploit oil and gas,  develop energy, railways, roads, and put into export processing zones Regarding   administrative   procedures,   China   decentralizes   strongly   to   localities   on  project evaluation and investment licensing. After obtaining the investment license,  the procedures related to project implementation were quickly resolved The ground clearance, electricity supply, water supply, traffic and environment issues  have been completely solved. Implementing the "one­door" policy to create favorable  conditions for FDI attraction. In addition, China for a longer period may be more than  50 years Indonesia  Indonesia   encourages   investment   in   export   projects,   saving   foreign   currencies,  processing finished and semi­finished products, transferring technology, employing  experts and Indonesian labor About tax policy: For profit taxes, if the company has a net profit of 10 million rupees or less, it is taxed  at 15%, over 10 million rupees, it is taxed at 25%, over 50 million rupees, the tax is  35%. Interest, rental, resource, technical, and management fees are taxed at 15% on  sales. There is no sales and income tax reduction Regarding import tax: Indonesia has an import duty exemption or reduction policy on machinery, equipment  and parts approved by the investment committee in the list For   export   products:   The   credit   interest   rate   for   export   is   9%   /   year,   while   other  interest rates are 18­24% / 1 year. Refunded or exempted from import tax on items.  The company that produces the goods for export is not only allowed to export its  goods but also other companies Regarding market policy:  Recently, in order to create a favorable competitive environment, Indonesia allowed  all industries except the exclusion list and in bonded warehouses to be free in the  domestic market. Indonesia also lifted restrictions and taxes on the use of foreigners Regarding administrative procedures:  Indonesia simplifies procedures for granting investment licenses, especially industrial  investment Thailand The Thai government encourages investors to cooperate with state agencies, exploit  resources and protect the environment, labor­intensive projects, labor export, and use  Thai raw materials, replacing imported goods, is prioritized by the state The rate of joint venture capital does not become a mandatory condition. However, for  projects that allow Thailand to contribute more than 50% of capital, the investment  committee issues guarantee certificates In terms of profit tax, a 30% tax on companies and partners registered on the stock  market in Thailand and a 35% tax on companies and other partners. Depending on  each   project,   income   tax   may   be   exempted   or   reduced   for   3­8   years   after   it   is  profitable. Regarding import tax, enterprises are exempted from 50% of import tax on  goods that Thailand cannot produce Regarding export, enterprises producing export products are exempted from import  tax on materials, spare parts, details temporarily imported for re­export, and exempt or  reduced income tax by 5%. Enterprises in export processing zones are exempt from  import tax on supplies Solutions to improve the efficiency of attracting and using foreign investment  capital in the coming time In   the   coming   time,   with   the   context   of   the   strong   4.0   Industrial   Revolution,   the  orientation   to  attract  FDI   in   line   with   the   requirements   of   Vietnam's   international  economic integration, it is necessary to focus on the following issues: Firstly, to prioritize attracting FDI capital into hi­tech industries, new and advanced  technologies,   environment­friendly   technologies,   information   technology,  telecommunications   and   electronics,   at   advanced   levels   of   world,   automotive  technology,   agricultural   machinery,   construction   equipment,   industrial   equipment,  electrical   equipment,   supporting   industries,   research   and   development,   financial  services, logistics and other modern services.  Secondly, identifying FDI attraction is both an opportunity and a challenge, thereby  building a mutually beneficial, cooperative relationship. In order to increase the added  value per unit of product and increase the "localization" rate, foreign investors should  be invested in capital, high technology, advanced and modern, to participate more  deeply. production networks and global value chains; Contribute  to improving the  capacity of innovation, national competitiveness, businesses and products and services  of Vietnam. At the same time, it is necessary to strengthen the linkage between the  FDI sector and the domestic sector to increase the "localization" rate and the value of  the products created. Thereby, expanding exports, promoting economic restructuring,  associating with innovation of growth model on the basis of Industrial Revolution 4.0 Thirdly, there is a strategy to train managers and technical workers working in FDI  enterprises in terms of professional skills, behavior and working attitude. Hone the  managerial   staff   operating   in   the   field   of   foreign   economic   skills   of   market  exploitation,   business   skills   and   international   law     Paying   attention   to   salary  policies,   building   trade   unions   in   FDI   enterprises   to   protect   the   legal   rights   for  Vietnamese workers Fourthly, continue to improve the system of laws and policies related to investment in  the   direction  of   publicity   and  transparency,   ensuring   competitiveness   compared   to  other   countries   in   the   region   Ensure   clarity,   detail,   ease   of   application   and  transparency of procedures to improve the investment environment. At the same time,  perfecting   legal   documents   to   encourage   and   create   favorable   conditions   for  technology transfer activities, ensuring the effectiveness of state management of this  activity, preventing the situation of "price transfer" ”, Evading taxes, evading financial  obligations through technology transfer contracts Conclusion After more than 20 years of implementing the economic reform policy, opening up  foreign investment attraction, international economic integration box in the region and  the world, especially after joining the World Trade Organization, Vietnam has made  great achievements in national construction and development. From a poor, backward  country, we have gradually established a solid foundation in the near future to gain a  foothold in the international arena With   the   goal   of   turning   our   country   into   an   industrialized   country   by   2020,   the  government needs solutions to attract foreign investment, effectively utilize capital,  protect the environment and ensure growth in long­term. Invest properly, catch up the  trend of social development, should not follow the path, and go after other countries.  Maintain   good   relationships   with   countries   around   the   world,   taking   human  development as the core for the country's development. Eliminate projects and plots  harming the nation, people and the natural environment References 1.   The Impact of Foreign Direct Investment on Economic Growth: Evidence from  Vietnam  2. The Patterns of Korea’s Foreign Direct Investment in Vietnam Ji Hyun Oh, Jai S.  Mah 3. Potential economic impacts of       the Vietnam­Korea    free trade agreement on    Vietnam   ­ Thanh Hoan Phan Assistant Professor, College of Economics, Hue University, Ji  Young Jeong Professor, College of Commerce, Chonbuk National University  Improving quality of foreign direct investment attraction in Vietnam ­  Ngo Phuc  Hanh, Đao Van Hùng, Nguyen Thac Hoat & Dao Thi Thu Trang  5. General statistics office of Vietnam 6. Vietnam’s Ministry of planning and investment ...Contents LIST OF TABLES RESEARCH THE FOREIGN DIRECT INVESTMENT OF SOUTH KOREA TO VIETNAM IN RECENT YEARS INTRODUCTION Necessity of the topic Foreign   direct   investment   is   now   taking   place... and damages to the economy in the long term. Therefore, the purpose of the study is  to find out the impact foreign direct investment into Vietnam Research objectives: To research the Korean direct investment activities in Vietnam in the recent years. .. According to GSouth Korea is currently the largest foreign investor in terms of both  the number of projects and the total investment capital out of the 112 countries and  territories investing in Vietnam.  Accumulated to October 2016, the total registered