Lecture Business: A changing world - Chapter 4: Business in a borderless world

In this chapter, we explore business in this exciting global marketplace. First, we look at the nature of international business, including barriers and promoters of trade across international boundaries. Next, we consider the levels of organizational involvement in international business. Finally, we briefl y discuss strategies for trading across national borders.

Chapter Four Business in a Borderless World     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited International Business Refers to the buying, selling, and  trading of goods and services across  national boundaries 4-1     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Absolute Advantage Absolute advantage exists when a country  is the only source of an item, the only  producer of an item, or the most efficient  producer of an item Example: DeBeers Consolidated Mines,  Ltd. (virtually controls the world’s  diamond trade) 4-2     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Comparative Advantage Comparative advantage occurs when a  country specializes in products that it can  supply more efficiently or at a lower cost  than it can produce other items Example: the U.S. agricultural  commodities, such as corn and wheat,  Canadian automotive products 4-3     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Where Canadian Exports Went in 2000 4-4 United States    87.1%  Japan    2.2%  United Kingdom    1.4%  China    0.9%  Germany    0.8%        © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Source: Statistics Canada and US Census Bureau, http://strategis.ic.gc.ca, June 4, 2001 Top 5 Countries Canada  Traded with in 2000 Exports 4­5 Imports Trade Balance United States $359B $229B $130B Surplus Japan $9.1B $16.6B $7.5B Deficit United Kingdom $5.7B $13.0B $7.3B Deficit China $3.6B $11.3B $7.7B Deficit Mexico $2.0B $12.1B $10.1B Deficit   © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Source: Statistics Canada and US Census Bureau,  http://strategis.ic.gc.ca/sc_mrkti/tdst/tdo/tdo.php International Trade Barriers • • • • 4-6   Economic Legal/political Social/cultural Technological   © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited A Comparative Economic Analysis  of Canada, Switzerland, and the United States     Canada  Switzerland  United States  3,560,219  15,355  3,539,227    Population (millions)  29.12  7.25  267.96    Population density  (persons per sq. mi.)  8  472  76  $623  $176  $6,955  $21,031  $24,809  $26,438  4-7   Land area (sq. mi.)    GDP, 1995 ($ billions US)    GDP per capita (US $)        © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Country Corruption  Perception Index 4-8   Top 10 Least Corrupt Countries Top 10 Most Corrupt Countries 3.  8 10 3.  4 8 10 Denmark Finland Sweden New Zealand Iceland Canada Singapore Netherlands (tie) Norway (tie) Switzerland   © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Cameroon Paraguay Honduras Tanzania (tie) Nigeria (tie) Indonesia Colombia Venezuela (tie) Ecuador (tie) Russia Source: Transparency International, “The Transparency International 1998 Corruption Perceptions Index”. www.transparency.de Cross­Cultural Similarities in Eating Trends Country Japan 4-9   Canada Switzerland Home­cooked fish and rice, as well as gourmet foods Generally low­fat (contributing to a longer life span) Small fish and vegetable dishes served with rice and miso soup Frozen, takeout, and precooked foods France Fat­filled dishes prepared with fresh ingredients from the market Homemade pastries and deserts Warm chicken gizzards, sliced baguettes (bread), pâté, green salad Takeout pizzas, hamburgers, Tex­Mex and convenience foods Leaner cuts of meat and fewer traditional dishes rich in butter and cream Canada Red meat, poultry, whole milk, potatoes, eggs Traditional meat and potatoes Fresh vegetables, cereals, frozen foods, ethnic foods, snack foods United States Steak, pork chops, boiled potatoes, french fries, bacon, whole milk, eggs Traditional meat and potatoes Pizza, tacos and burritos, bagels, pasta, frozen entrees, rice, instant potatoes, diet soft drinks, bottled water, frozen yogurt, microwave popcorn Fast­food outlets such as McDonald's and KFC more popular than in the U.S Microwavable entrees growing in popularity Sources: Tullio Caputo and Neil, “What Canadians are Eating,” Canadian Social Trends, Statistics Canada, Winter 1990; Kathleen Deveney, “America’s Heartland Acquires Global Taste, Wall Street Journal, Oct. 11, 1995, pp. B1, B6; “Hot Stuff!” Canadian Grocer,  June 1996, pp. 9­13; “Out of the Deep Freeze,” Canadian Grocer, Oct. 1996, pp. 22­23; Norihiko Shirouzu, “Home­Cooked Fish, Rice Loose Importance in Japan,” Wall Street Journal, Oct. 11, 1995, p. B1; “Snack Solutions for Guiltless Grazing,” Canadian Grocer, Sept, 1996, pp. 9­19; and Gabriella Stern, “French Add Convenience to Customary Cuisine,” Wall Street Journal, Oct. 11, 1995, pp. B1, B6   © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited GATT and NAFTA 4-10 General Agreement on Tariffs and Trade (GATT): Trade agreement that provides a forum for tariff  negotiations and a place where international trade problems  can be discussed/solved. The World Trade Organization  (WTO) is responsible for administering GATT North American Free Trade Agreement (NAFTA): Eliminates most tariffs and trade restrictions on agricultural  and manufactured products between Canada, Mexico, and  U.S. (1994­2009)     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited 4-11 Hot Spots  in Europe     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Source: “The Atlantic Century?” Business Week, February 8, 1998 Capital Into and Out of Europe 180 4-12 160 Billions of Dollars (U.S.) 140 U.S. Companies Acquiring in Europe 120 100 80 European Companies Acquiring in U.S 60 40 20     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited 1995 1996 1997 1998 Source: “Europe Rising,” Business Week, February 8, 1999, p. 16 Increasing Global Involvement 4-13 Multinational Corporation Direct Investment Joint Ventures Contract Manufacturing Licensing Trading Companies Exporting     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited The Fifteen Largest Global  Public Corporations 4-14     Company    Country    Business  Citigroup  United States  Diversified Financials  111,826  General Electric  United States  Electrical Equipment  129,853  Exxon/Mobil  United States  International oil  206,083  BP  United Kingdom  International oil  148,062  HSBC Group  United Kingdom  Banking  49,861  ING Group  Netherlands  Diversified Financials  71,018  JP Morgan Chase   United States  Multinational Bank  60,065  Royal Dutch/Shell   Netherlands  Energy  Bank of America  United States  Multinational Bank  57,772  AT&T  United States  Telecom­carriers  65,431  American Int’l Group  United States  Insurance  45,972  Verizon Commun.  United States  Telecom­carriers  64,707  IBM  United States  Computer Sales  88,396  Wal­Mart Stores  United States  Multiline Retail  191,329  General Motors  United States  Automobiles  184,632  Toyota    Japan  Automobiles  121,464    © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Revenue  ($ millions US)  149,146  Source: “The World Super Fifty,” Forbes, www.forbes.com/forbes/2001/0723/134tab1_print.html Solve the Dilemma 4-15   a What are the key issues that need to be  considered in determining global expansion? b What are some of the unique problems that a  small business might face in global  expansion that larger firms would not? c Should Audiotech consider a joint venture?  Should it hire a sales force of people native  to the countries it enters?   © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Explore Your Career Options 4-16 What are some of the skills required to  be a successful businessperson in the  borderless world of the 21st century?     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Additional Discussion  Questions and Exercises 4-17a Look at the “Foreign Exchange” section of the business  section of a newspaper. What nation’s currency or  exchange  rate is listed? If you were traveling to Germany, how  many  euros would equal one dollar? How many Swiss francs  would you need to equal one dollar? Assume your firm wishes to do business by selling  manufactured products in other countries but does not  wish  to do actual manufacturing in Canada or the other  country.  What options are available?     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Additional Discussion  Questions and Exercises 4-17b Consider the world situation in general. What are the  political hot spots or areas of unrest in which doing  business  would be risky? What would be the possible  advantage for a  company setting up a business venture in these  areas of  unrest at the first sign of political stability? What are some of the reasons for the Canadian trade  surplus?     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Chapter 4 Quiz 4-18a A positive balance of trade occurs when a a country imports more than it exports b a company has a monopoly on the production of a specific resource c a country exports more than it imports d a country’s currency can be exchanged for another’s currency or gold A partnership between a foreign company and a local partner is called a a trading company b an export agency company c a direct investment d a joint venture     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Chapter 4 Quiz 4-18b When the United States established a policy forbidding trade with  Cuba, this was an example of what type of trade restriction? a a quota b an embargo c a countertrade agreement d an import tariff A comparative advantage exists when a a firm supplies a product at lower costs b a firm is the only supplier of a product c a country supplies a product at lower costs d a country is the most efficient supplier of an item     © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited ... © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited GATT and NAFTA 4-1 0 General Agreement on Tariffs and Trade (GATT): Trade agreement that provides a forum for tariff  negotiations and a place where international trade problems  can be discussed/solved. The World Trade Organization ... popcorn Fast­food outlets such as McDonald's and KFC more popular than in the U.S Microwavable entrees growing in popularity Sources: Tullio Caputo and Neil, “What Canadians are Eating,” Canadian Social Trends, Statistics Canada, Winter 1990; Kathleen... Denmark Finland Sweden New Zealand Iceland Canada Singapore Netherlands (tie) Norway (tie) Switzerland   © 2003 McGraw­Hill Ryerson Limited Cameroon Paraguay Honduras Tanzania (tie) Nigeria (tie)