1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

English presentation report: Financing in foreign trade

16 32 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Nội dung

English presentation report: Financing in foreign trade have content includes payment terms in foreign trade, documents used in foreign trade, financing techniques.

FOREIGN TRADE UNIVERSITY HO CHI MINH CITY CAMPUS ­­­­­­­­­***­­­­­­­­ ENGLISH PRESENTATION REPORT TOPIC: FINANCING IN FOREIGN TRADE GROUP 19 Member Nguyễn Văn Thành Trần Quyền Linh Nguyễn Trường Nguyên Trần Hoàng Sơn Phạm Hoàng Phúc Nguyễn Minh Thắng Nguyễn Thanh Phương Trần Ngọc Thuỳ Linh Student ID 1501015494 1501015273 1501015373 1501015470 1501015428 1501015488 1501015436 1501015271 TABLE OF CONTENTS TOPIC:  FINANCING FOREIGN TRADE Group 19 Payment Terms in Foreign Trade  * Four Principle Means: ­ Cash ­ in ­ advance  With cash­in­advance payment terms, an exporter can avoid credit risk because payment is  received before the ownership of the goods is transferred.  ­ Letter of Credit (LC) Letters   of   credit   (LCs)   are   one   of   the   most   secure   instruments   available   to   international  traders. An LC is a commitment by a bank on behalf of the buyer that payment will be made  to the exporter, provided that the terms and conditions stated in the LC have been met, as  verified through the presentation of all required documents.  ­ Drafts  A draft may be written with virtually any term or condition agreeable to both parties. A draft  is a check that is drawn on a bank’s funds and guaranteed by the bank that issues it.  ­ Open account An open  account transaction  is  a sale  where  the  goods  are  shipped  and  delivered  before  payment is due, which in international sales is typically in 30, 60 or 90 days.  1.1  Cash in advance  The seller requires receipt of payment from the buyer before shipping goods. Payment may be  made by wire­fund transfer from the buyer’s bank to the seller’s bank, or by company check,  credit card, or other agreed upon means Method Usual   Time  Goods  Risk  of Payment Available  to  To Buyer Seller Risk to Buyer Comments CASH   IN  Before  After  ADVANCE shipment payment None Complete   ­  Seller's goods must  relies   on   seller  be   special   in   one  to   ship   exactly  way or another, or  the special    goods  expected,   as  circumstances  quoted prevail   over  normal   trade  ordered   and  practices  (example,   goods  manufactured   to  buyer­only  specification) . Letter of Credit (LC) 1.2 LC’s definition: Briefing : A letter addressed to seller: ­ Written and signed by  buyer’s bank ­ Promising to honour seller’s drafts ­ Bank substitutes it’s own commitment ­ Seller must conform to terms  A written commitment to pay, by a buyer's or importer's bank (called the issuing bank) to the  seller's   or   exporter's   bank  (called  the   accepting   bank,   negotiating   bank,   or   paying   bank) A letter of credit guarantees payment of a specified sum in a specified currency, provided the  seller   meets   precisely­defined   conditions   and   submits   the   prescribed   documents   within   a  fixed timeframe. These documents almost always include a clean bill of lading or air waybill,  commercial invoice, and certificate of origin. To establish a letter of credit in favor of the   seller or exporter (called the beneficiary) the buyer (called the applicant or account party)  either pays the specified sum (plus service charges) up front to the issuing bank, or negotiates  credit We have 9 clause in a contract of payment term: Type of LC Name of issuing bank Name of advising bank  The currency of LC The value of LC The beneficiary The validity of LC Date and place of expiry Documents required Procedures of payment against documents: Exporters delivers the goods to the carier  Exporters gets transport documents from carrier and prepares other required shiping  documents Exporter presents shipping documents to advising bank Advising bank send shiping documents to issuing bank Issuing bank checks shipping documents and if appropriate, sends funds to advising  bank Advising bank notifies exporter the availability of funds in exporter’s account Issuing bank releases shipping documents to importer Importer persents shipping documents to carrier and takes delivery of goods  1.3 Bill of Exchange Bill of exchange 1.3.1 ­ Definition An unconditional order in writing, signed by one party (drawer) such as a buyer to  another (drawee) to pay a certain sum of money, either immediately or on a fixed date,  for payment of goods or services received.  Common versions of bill of exchange are: ­ Sight drafts: are payable on demand when the drafts are presented ­ Time drafts: (also called usance drafts) are payable at future fixed date or determinable  (30, 60, 90 days) date There are three entities that may be involved with a bill of exchange transaction. They  are: ­ Drawee. The party on whom the B/E is drawn ­ Drawer. The party who signs the B/E, requesting the payment ­ Bearer: the last beneficiary who presents the B/E for getting payment ­ Beneficiary: The party who is paid by the drawee A bill of exchange normally includes the following information: (1) Title. The term "bill of exchange" is noted on the face of the document (2) Amount. The amount to be paid, expressed both numerically and written in text (3) Name of the drawee (4) Time of payment (5) Address of the drawee (6) Beneficiary (7) Place of drawing B/E, B/E date (8) Name, address of the drawer and signature of the legal representative of the drawer Advantages:   Legal Relationship: Issuing bills of exchange provides a framework which converts and  establishes a legal relationship between seller and buyer, from creditor and debtor to drawer  and drawee. In the case of any dispute between the parties, this relationship provides a  conclusive proof in the court of law Terms and Conditions: Bill of exchange contains all terms and conditions of payments viz.,  amount of the bill, date of payment, place of payment, interest to be paid, if any. The maturity  date of the bill is also known to the parties of the bill so they can make necessary arrangement  for funds  Mode of Credit: Bill of exchange has been defined as a negotiable instrument under the  Negotiable Instruments Act, 1881. The buyer can buy the goods on credit and pay after the  period of credit with the help of bill of exchange. In case of urgency, the drawer can also get  the payment through discounting the bill from the bank and without waiting for the maturity  period Easy Transferability: Bill of exchange can be used for settling the debt of the creditors. Mere  delivery and endorsement of the bill give a valid title to the endorsee Wider Acceptance: In case of foreign bill, wider acceptance is given to the parties through  which payments can be received and made easily Mutual Accommodation: Sometimes, bill can be issued for mutually accommodating the  parties so that financial help can be given to each other Disadvantages: The bills of exchange are for short term service this not good option for banking services If biils of exchange are not accepted then it is an additional burden on the person who  was drawn it The discount allowed is also like an additional cost The drawee is liable to pay the bill in time as the date of payment is fixed 1.4 10 Open Account When a buyer and a seller agree to deal an open account term, it means that the seller will   dispatch his goods to the buyer and will also send an invoice requesting payment. The seller  loses control of the goods as soon as he dispatches them. He trusts that the buyer will pay in   accordance with the invoice Advantages to the exporter: Because this method of settlement tends to be used when there is a long standing relationship  between the seller and the buyer, the open account balance is settled on a monthly or  quarterly basis and transactions can be dealt within very much the same way as the domestic  trade; subject to any contract with the buyer, there are less constraints on documentation, timing of  shipments and places of dispatch that make this method more feasible; as only the settlement payments pass through the banking system, the exporter incurs no  charges Disadvantages to the exporter: There is no guarantee of payment and control if the goods are lost; The exporter is exposed to political, economic and country risks unless other steps are taken  to cover these risks; because, often there is no specific constraint on the timing of the payments, it is very difficult  to control the cash flow;There is a possibility that delays in the banking system will delay the  transfer of funds; When received, payment can be in the form of a foreign cheque that will have to be  negotiated or collected, causing further delay; greater debtor control may be required in the form of the maintenance of a sealed ledger and  sending out statements and reminders of payment due One method by which the exporter can reduce the risk of non­payment is relevant here and  that is the use of advance payments, which involve the buyer being persuaded to provide part  or the entire payment before receiving the goods 11 Advantages to the importer: The importer retains control over the timing of settlement and the method by which funds are  remitted; Inspection of the goods is usually possible before payment is made Disadvantages to the importer: The importer has little control over shipment details and the timing of the receipt of the  goods; there is no control over the quality of the goods. If special documents (certificates of  origin) are required, there is no guarantee that these will be received Documents used in Foreign Trade 2.1 Bill of lading  is one important shipping document necessary and useful in export­ import trade transactions. It is a document issued by the shipping company after the shipment  of goods. In simple, Bill of lading is a contract between the exporter or the shipper and the  shipping company for the carriage of goods from the port of loading to the port of destination Bill of lading is a document to title of goods and is transferable by endorsement and delivery.  Hence, it is a semi­negotiable instrument. The bill of lading is prepared on the basis of mate's  receipt. The importer has to produce this receipt for securing the deliver of goods The bill of lading contains following information :­ 1. Name and address of the exporter and the shipper 2. Name and address of shipping company 3. Name and address of importer or agent 4. Quantity, weight and value of goods sent 5. Place of loading and port of destination 6. Date of loading of goods on the ship 7. Mark description and number of packages 8. Port at which the goods are to be discharged 9. Freight paid or to be paid 10. Signature of the issuing authority with date 12 11. Any other relevant details 2.2 Commercial invoice is a basic export document. It contains all the information, which  is required for preparation of all other documents. It is the exporter's bill for goods which the  importer has to pay Commercial invoice contains the following information :­ 1. Name and address of exporter and importer 2. Description of goods (weight, quality, quantity, rate, etc.) 3. Value of goods after discount, if any 4. Net amount payable by the importer 5. Terms and Conditions of sale 2.3 A certificate of insurance (COI) is a non­negotiable document issued by an insurance  company   or   broker   verifying   the   existence   of   an   insurance   policy   and   summarizing   key  aspects and conditions of the policy For example, a standard certificate of insurance lists the policyholder's name, policy effective  date, the type of coverage, policy limits, as well as other important details of the policy And other documents used  in foreign trade Letter of Credit Consular Invoice Certificate of Origin Bill of Entry Financing Techniques 3.1 Banker's acceptance  A   banker's   acceptance   (BA)   is   a short­term   debt instrument   issued   by   a   company   that   is  guaranteed by a commercial bank. Banker's acceptances are issued as part of a commercial  transaction 13 A banker's acceptance arises when a bank guarantees (or accepts) corporate debt, usually  when it issues a loan to a corporate customer and then sells the debt to investors. Because of  the bank guarantee, a banker's acceptance is viewed as an obligation of the bank. If the bank  has a good reputation, the acceptance can be re­sold in an open market, at a discount to its  face   value   A   banker's   acceptance   is   considered   to   be   a   very   safe   asset,   and   is   used  extensively in international trade Discounting 3.2 When using Letter of Credit, the client can choose various ways of payment, including the  delayed payment option. In this case the client receives the payment with a slight delay that  can create difficulties in financial flow, therefore we offer an option to discount the Letter of  Credit + Discounting of Letter of Credit is a short­term crediting of the seller by the bank. The bank  can finance the client in case of Letter of Credit for export (if the client is seller in the  transaction)   by   negotiating   or   by   purchasing   the   documents   or   by   making   the   early  disbursement of the postponed payment. This  means  that the  bank pays  to the  client the  amount indicated in the agreement before receiving the payment from Letter of Credit issuing  bank + Letter of Credit issuing bank's commitment to pay the amount mentioned in the Letter of  Credit at a certain date serves as a credit guarantee to the bank. SEB bank will carefully  evaluate the bank that has issued the Letter of Credit and its risk limit + For discounting the Letter of Credit the bank applies corresponding discounting fee 3.3 Factoring Definition of Factoring Factoring   is   defined   as   a   method   of   managing   book   debt,   in   which   a   business   receives  advances against the accounts receivables, from a bank or financial institution (called as a  factor). There are three parties to factoring i.e. debtor (buyer of goods), the client (seller of  14 goods) and the factor (financier). Factoring can be recourse or non­recourse, disclosed or  undisclosed.  Process of Factoring In a factoring arrangement, first of all, the borrower sells trade receivables to the factor and  receives   an   advance   against   it   The   advance   provided   to   the   borrower   is   the   remaining  amount, i.e. a certain percentage of the receivable is deducted as the margin or reserve, the  factor’s commission is retained by him and interest on the advance. After that, the borrower  forwards collections from the debtor to the factor to settle down the advances received 3.4 Forfaiting Definition of Forfaiting Forfaiting is a mechanism, in which an exporter surrenders his rights to receive payment  against the goods delivered or services rendered to the importer, in exchange for the instant  cash payment from a forfaiter. In this way, an exporter can easily turn a credit sale into cash   sale, without recourse to him or his forfaiter Process of Forfaiting The forfaiter is a financial intermediary that provides assistance in international trade. It is  evidenced   by   negotiable   instruments   i.e   bills   of   exchange   and   promissory   notes   It   is   a  financial   transaction,   helps   to   finance   contracts   of   medium   to   long   term   for   the   sale   of  receivables  on capital goods. However, at present forfaiting involves  receivables  of short  maturities and large amounts ­ Key Differences Between Factoring and Forfaiting 15 The major differences between factoring and forfaiting are described below: 16 ...2 TABLE OF CONTENTS TOPIC:  FINANCING FOREIGN TRADE Group 19 Payment Terms in Foreign Trade * Four Principle Means: ­ Cash ­ in ­ advance  With cash in advance payment terms, an exporter can avoid credit risk because payment is ... + For discounting the Letter of Credit the bank applies corresponding discounting fee 3.3 Factoring Definition of Factoring Factoring   is   defined   as   a   method   of   managing   book   debt,   in   which   a   business   receives  advances against the accounts receivables, from a bank or financial institution (called as a ... used  extensively in international trade Discounting 3.2 When using Letter of Credit, the client can choose various ways of payment, including the  delayed payment option. In this case the client receives the payment with a slight delay that 

Ngày đăng: 13/01/2020, 03:06

TỪ KHÓA LIÊN QUAN

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w