taichinhdoanhnghiep 4

Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp BÀI 4: VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP Hướng dẫn học • • Mục tiêu • • • Trang bị kiến thức vốn kinh doanh doanh nghiệp: nội dung, ñặc ñiểm chu chuyển loại vốn Cung cấp phương pháp, kỹ quản lý ñối với loại vốn kinh doanh doanh nghiệp ðánh giá ñược hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Nộ i dung • • • • Khái niệm vốn kinh doanh Vốn cố định • • ðể học tốt này, học viên cần nắm vững khái niệm, nội dung, đặc điểm vai trị loại vốn hoạt ñộng kinh doanh doanh nghiệp Trong q trình học cần đưa trường hợp giả ñịnh ñồng thời liên hệ với thực tế, suy nghĩ biện pháp quản lý tác ñộng biện pháp ñó ñến hoạt ñộng doanh nghiệp việc khấu hao TSCð cao thấp, việc dư thừa hay thiếu hụt vốn tiền… Kết hợp nghiên cứu lý thuyết vận dụng vào giải tập, từ quay trở lại củng cố nhận thức lý thuyết ðọc tài liệu tham khảo: o Bài 3, Giáo trình Tài doanh nghiệp – Học viện Tài Chủ biên PGS TS N guyễn ðình Kiêm & TS Bạch ðức Hiển, NXB Tài 2008 o Chương 29 & 30, Tài doanh nghiệp đại Chủ biên TS Trần Ngọc Thơ, NXB Thống Kê, 2007 o Các sách, chế ñộ tài hành Nhà nước liên quan ñến với kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu ñộng Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Thời lượng học • v1.0 tiết 63 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp TÌNH HUỐNG DẪ N NHẬP Bn tài khơng dài vốn Chắc bạn nghe câu thành ngữ “Buôn tài không dài vốn” ðối với doanh nghiệp vốn kinh doanh tiền ñề yếu tố ñịnh hiệu kinh doanh doanh nghiệp Giữa doanh nghiệp cạnh tranh với nhau, công nghệ sản xuất tương tự việc quản lý sử dụng vốn cơng cụ định đến thành công hay thất bại doanh nghiệp Do vậy, vấn ñề nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh ln vấn đề trăn trở nhà quản trị tài chính: với số vốn có tạo lượn g doanh thu lơi nhuận nhiều hơn; khấu hao tài sản cố ñịnh để thu hối số vốn cố ñịnh ñã ứng ra; cách tăng vịng quay tồn vốn hay tài sản; để doanh nghiệp mở rộng quy mơ kinh doanh có số tiền mặt đủ lớn để tốn khoản nợ đến hạn đảm bảo cho việc giao dịch kinh doanh cần thiết… ðể trả lời cho câu hỏi đó, bạn tìm thấy lời giải nội dung 64 v1.0 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp 4.1 Khái niệm vốn kinh doanh Vốn tiền ñề yếu tố cho hoạt ñộng kinh doanh doanh nghiệp ðể tiến hành hoạt ñộng sản xuất kinh doanh địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn định tương ứng với quy mơ kinh doanh ñiều kiện kinh doanh doanh nghiệp như: Nhà xưởng, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu Vậy, vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu hình thức tiền tệ tồn loại tài sản mà doanh nghiệp huy ñộng, sử dụng vào hoạt ñộng kinh doanh nhằm mục ñích sinh lời Vốn kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên vận ñộng chuyển hố từ hình thái ban đầu tiền, tiếp chuyển sang hình thái khác cuối lại trở hình thái ban đầu tiền Sự vận ñộng vốn kinh doanh gọi tuần hồn vốn Q trình hoạt ñộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục, khơng ngừng Do đó, tuần hồn vốn kinh doanh diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn kinh doanh Sự chu chuyển vốn kinh doanh chịu chi phối lớn ñặc ñiểm kinh tế – kỹ thuật ngành kinh doanh mà doanh nghiệp ñang hoạt ñộng Căn vào tiêu thức định chia vốn kinh doanh thành loại vốn khác Dựa theo ñặc ñiểm chu chuyển giá trị vốn người ta chia vốn kinh doanh doanh nghiệp làm hai loại: Vốn lưu ñộng vốn cố ñịnh 4.2 Vốn cố ñịnh 4.2.1 Tài sản cố ñịnh vốn cố ñịnh doanh nghiệp 4.2.1.1 Tài sản cố ñịnh Muốn tiến hành hoạt động kinh doanh địi hỏi doanh nghiệp phải có tư liệu lao động Trong doanh nghiệp thường có nhiều loại tư liệu lao động khác nhau: xét mặt giá trị, có loại có giá trị lớn, có loại có giá trị tương đối nhỏ; xét mặt thời gian sử dụng, có loại có thời gian sử dụng dài, có loại có thời gian sử dụng tương ñối ngắn ðể thuận tiện nâng cao hiệu công tác quản lý, người ta chia tư liệu lao ñộng làm loại: Tài sản cố định cơng cụ Việc phân chia vậy, dựa vào tiêu chuẩn chủ yếu có tính chất định lượng thời gian giá trị M ột tư liệu lao ñộng ñược xếp vào tài sản cố định phải có đủ hai tiêu chuẩn định lượng sau: • Tiêu chuẩn thời gian: Có thời gian sử dụng từ năm trở lên • Tiêu chuẩn giá trị: Phải có giá trị tối thiểu mức ñịnh theo quy ñịnh Mức giá trị cụ thể ñược Nhà nước quy ñịnh phù hợp với tình hình kinh tế thời kỳ Ngoài hai tiêu chuẩn chủ yếu trên, tuỳ theo điều kiện nước người ta cịn đưa thêm tiêu chuẩn khác có tính chất định tính Những tư liệu lao động khơng đủ tiêu chuẩn quy định coi cơng cụ, dụng cụ nhỏ ñược xếp vào tài sản lưu ñộng v1.0 65 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp Trong số trường hợp, doanh nghiệp phải ñầu tư lượng giá trị lớn, kết đầu tư khơng tạo thực thể vật chất cụ thể, khoản đầu tư phục vụ cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh như: Chi phí mua phát minh, sáng chế, quyền tác giả v.v Những khoản ñầu tư ñã tạo loại tài sản khơng có hình thái vật chất ñủ tiêu chuẩn quy ñịnh ñược coi tài sản cố định vơ hình doanh nghiệp Như vậy, tài sản cố ñịnh tư liệu lao ñộng chủ yếu có giá trị lớn tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp ðể quản lý cần phải thực phân loại tài sản cố định Thơng thường có số phương pháp phân loại chủ yếu sau: • Phân loại tài sản cố định theo hình thái biểu cơng dụng kinh tế Theo phương pháp này, toàn tài sản cố ñịnh doanh nghiệp ñược chia làm loại: tài sản cố định hữu hình tài sản cố định vơ hình o Tài sản cố định hữu hình: Là tài sản cố định có hình thái vật chất, thuộc loại chia thành nhóm sau:
Nhà cửa, vật kiến trúc: toàn cơng trình kiến trúc nhà làm việc, nhà kho, hàng rào, tháp nước, sân bãi, ñường sá, cầu cống, cầu tàu, cầu cảng
M áy móc, thiết bị, công nghệ
Phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn, hàng hoá
Thiết bị, dụng cụ quản lý
Vườn lâu năm, súc vật làm việc cho sản phẩm: Là vườn lâu năm cà phê, chè, cao su, vườn ăn ; súc vật làm việc trâu, bò, ngựa cày kéo ; súc vật chăn ni để lấy sản phẩm bò sữa v.v
Các loại tài sản cố định hữu hình khác o Tài sản cố định vơ hình: Là tài sản khơng có hình thái vật chất, thể lượng giá trị lớn đầu tư có liên quan trực tiếp ñến nhiều chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Thông thường tài sản cố định vơ hình gồm loại sau:




66 Quyền sử dụng đất: Là tồn chi phí doanh nghiệp chia để có quyền sử dụng đất hợp pháp: tiền chi đền bù giải phóng mặt bằng, san lấp mặt bằng, lệ phí trước bạ Quyền phát hành, quyền, sáng chế: Thể toàn chi phí thực tế doanh nghiệp chi để có quyền phát hành, quyền, sáng chế Nhãn hiệu hàng hố: Là chi phí thực tế liên quan trực tiếp tới việc mua nhãn hiệu hàng hoá Phần mềm máy vi tính: Phản ánh tồn chi phí thuộc doanh nghiệp chi để có phần mềm máy vi tính Giấy phép giấy phép nhượng quyền: Phản ánh giá trị khoản chi ñể doanh nghiệp có giấy phép giấy phép nhượng quyền thực công việc như: Giấy phép khai thác, giấy phép sản xuất loại sản phẩm v1.0 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp Tài sản cố định vơ hình khác Việc phân loại giúp cho người quản lý thấy ñược kết cấu tài sản theo cơng dụng kinh tế, từ đánh giá trình độ trang bị sở vật chất kỹ thuật doanh nghiệp để có định hướng ñầu tư, mặt khác tạo ñiều kiện thuận lợi cho việc quản lý thực khấu hao tài sản cố định • Phân loại tài sản cố định theo tình hình sử dụng Căn vào tình hình sử dụng tài sản cố định chia tồn tài sản cố ñịnh doanh nghiệp thành loại: o Tài sản cố ñịnh ñang dùng o Tài sản cố định chưa dùng o Tài sản cố định khơng cần dùng chờ lý Dựa vào cách phân loại người quản lý nắm tổng qt tình hình sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp Trên sở đề biện pháp sử dụng tối đa tài sản cố định có, giải phóng nhanh tài sản cố định khơng cần dùng chờ lý ñể thu hồi vốn Trên ñây hai cách phân loại chủ yếu, cịn phân loại theo mục đích sử dụng, phân loại theo quyền sở hữu M ỗi cách phân loại ñáp ứng yêu cầu ñịnh cơng tác quản lý
4.2.1.2 Vốn cố định doanh nghiệp Số vốn doanh nghiệp ứng để hình thành nên tài sản cố ñịnh ñược gọi vốn cố định doanh nghiệp Trong q trình tham gia vào hoạt ñộng kinh doanh, vốn cố ñịnh thực chu chuyển giá trị Sự chu chuyển vốn chịu chi phối lớn ñặc ñiểm kinh tế – kỹ thuật tài sản cố ñịnh Những ñặc ñiểm chủ yếu mặt chu chuyển vốn cố ñịnh thể ñiểm sau: • Trong q trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, giá trị vốn cố ñịnh ñược chuyển dịch dần phần một, giá trị vốn cố ñịnh ñược thu hồi phần • Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh hồn thành vịng chu chuyển tài sản cố ñịnh hết thời hạn sử dụng Từ đặc điểm rút khái niệm vốn cố ñịnh: Vốn cố ñịnh doanh nghiệp phận vốn ñầu tư ứng trước tài sản cố ñịnh mà ñặc ñiểm chu chuyển giá trị phần giá trị vốn ñược thu hồi dần nhiều chu kỳ kinh doanh hồn thành vịng chu chuyển tài sản cố ñịnh hết thời hạn sử dụng 4.2.2 Hao mòn khấu hao tài sản cố định 4.2.2.1 Hao mịn tài sản cố định Trong q trình tham gia vào sản xuất kinh doanh, chịu tác ñộng nhiều nguyên nhân khác nên tài sản cố ñịnh bị hao mịn dần Sự hao mịn chia thành hao mịn hữu hình hao mịn vơ hình v1.0 67 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp • Hao mịn hữu hình giảm dần giá trị sử dụng theo giảm giá trị tài sản cố định Sự hao mịn hữu hình tài sản cố định, trước hết thân việc sử dụng tài sản cố ñịnh gây ra, hao mòn tỷ lệ thuận với thời gian sử dụng cường ñộ sử dụng chúng Sự hao mịn hữu hình cịn tác động yếu tố tự nhiên như: ñộ ẩm, nắng, mưa v.v… Cho dù tài sản cố định khơng sử dụng bị hư hỏng dần, tài sản cố ñịnh phải hoạt ñộng ñiều kiện ngồi trời • Hao mịn vơ hình giảm tuý mặt giá trị tài sản cố định Ngun nhân chủ yếu dẫn đến hao mịn vơ hình tiến khoa học, cơng nghệ Với phát triển mạnh mẽ khoa học cơng nghệ, máy móc, thiết bị khơng ngừng cải tiến, đổi nên có tính năng, cơng dụng cơng suất cao Vì vậy, máy móc, thiết bị sản xuất trước trở nên lạc hậu, lỗi thời bị giảm giá trị Hao mịn vơ hình cịn xảy chu kỳ sống sản phẩm bị chấm dứt sớm dẫn ñến tài sản cố ñịnh ñể chế tạo sản phẩm bị giá trị 4.2.2.2 Khấu hao tài sản cố định • Khái niệm ý nghĩa khấu hao tài sản cố ñịnh ðể thu hồi giá trị tài sản cố ñịnh ñã bị hao mịn, nhằm tái sản xuất tài sản cố định sau hết thời gian sử dụng, cần chuyển giá trị tài sản cố ñịnh vào giá trị sản phẩm việc khấu hao o Khấu hao tài sản cố ñịnh việc phân bổ cách có hệ thống giá trị tài sản cố ñịnh cần thu hồi suốt thời gian sử dụng hữu ích tài sản
Xét mặt kinh tế, khấu hao tài sản cố định khoản chi phí sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiệp khoản chi tiêu tiền kỳ Trên góc độ tài chính, khấu hao tài sản cố định phương thức thu hồi vốn cố ñịnh doanh nghiệp Thực khấu hao nhằm thu hồi giá trị tài sản cố ñịnh ñể tái sản xuất Nếu doanh nghiệp tổ chức quản lý tốt tiền khấu hao khơng có tác dụng tái sản xuất giản đơn mà cịn thực tái sản xuất mở rộng tài sản cố ñịnh
Về ngun tắc, việc tính khấu hao tài sản cố định phải dựa sở xem xét mức ñộ hao mịn tài sản cố định Doanh nghiệp phải tính khấu hao hợp lý, ñảm bảo thu hồi ñủ giá trị vốn ñầu tư vào tài sản cố ñịnh o Thực khấu hao tài sản cố ñịnh cách hợp lý có ý nghĩa kinh tế quan trọng ñối với doanh nghiệp:
Khấu hao hợp lý tài sản cố ñịnh biện pháp quan trọng ñể thực bảo tồn vốn cố định, làm cho doanh nghiệp thu hồi đầy đủ vốn cố định tài sản cố ñịnh hết thời hạn sử dụng
Khấu hao hợp lý giúp cho doanh nghiệp thu hồi, tập trung ñược vốn nhanh ñể thực kịp thời đổi máy móc, thiết bị cơng nghệ, từ nâng cao khả cạnh tranh 68 v1.0 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp
Khấu hao tài sản cố ñịnh khoản chi phí sản xuất kinh doanh kì; vậy, việc xác định khấu hao hợp lý nhân tố quan trọng ñể xác ñịnh ñúng giá thành sản phẩm ñánh giá kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp • Phạm vi khấu hao tài sản cố ñịnh o ðể xác ñịnh hợp lý số khấu hao tài sản cố ñịnh, doanh nghiệp vận dụng phương pháp khấu hao phù hợp mà cần nắm ñược phạm vi khấu hao tài sản cố định Về ngun tắc tài sản cố định có doanh nghiệp có liên quan đến hoạt động kinh doanh phải trích khấu hao o Những tài sản cố định sau khơng phải trích khấu hao:
Những tài sản cố định khơng tham gia vào hoạt động kinh doanh như: Tài sản cố ñịnh phục vụ hoạt ñộng phúc lợi doanh nghiệp nhà trẻ, câu lạc bộ, nhà truyền thống, nhà ăn ñược ñầu tư quỹ phúc lợi; tài sản cố ñịnh chưa cần dùng, không cần dùng chờ lý
Doanh nghiệp khơng tính trích khấu hao tài sản cố ñịnh ñã khấu hao hết sử dụng vào hoạt ñộng kinh doanh
Những tài sản cố định phục vụ nhu cầu chung tồn xã hội, khơng phục vụ cho hoạt động kinh doanh riêng doanh nghiệp ñê ñập, cầu cống ñường sá mà Nhà nước giao cho doanh nghiệp quản lý
ðối với tài sản cố ñịnh chưa khấu hao hết ñã hư hỏng, doanh nghiệp phải xác ñịnh nguyên nhân, quy trách nhiệm ñền bù, bồi thường thiệt hại xử lý tổn thất theo quy ñịnh hành
Các tài sản cố định khác khơng tham gia vào hoạt ñộng kinh doanh
Quyền sử dụng đất lâu dài tài sản cố định vơ hình doanh nghiệp khơng trích khấu hao
ðối với doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác tham khảo qui định khấu hao Nhà nước ñể vận dụng vào ñiều kiện cụ thể doanh nghiệp Chủ tịch Hội đồng quản trị Giám đốc doanh nghiệp có tồn quyền định sau có ý kiến Hội ñồng quản trị Ban giám ñốc vấn ñề liên quan ñến khấu hao tài sản cố ñịnh như: Qui định phạm vi tính khấu hao tài sản cố ñịnh, lựa chọn phương pháp khấu hao tài sản cố định thích hợp với loại tài sản cố ñịnh, lựa chọn dự án ñầu tư ñổi tài sản cố ñịnh cho phù hợp với ñiều kiện hoạt ñộng kinh doanh doanh nghiệp 4.2.3 Các phương pháp khấu hao tài sản cố ñịnh Việc lựa chọn phương pháp tính khấu hao thích hợp biện pháp quan trọng để bảo tồn vốn cố định quan trọng ñể xác ñịnh thời gian hồn vốn đầu tư vào tài sản cố ñịnh ðể thực khấu hao, thông thường người ta sử dụng số phương pháp chủ yếu sau: v1.0 69 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp 4.2.3.1 Phương pháp khấu hao ñường thẳng (phương pháp khấu hao tuyến tính) ðây phương pháp khấu hao bình qn theo thời gian sử dụng tài sản cố ñịnh • Mức khấu hao: Theo phương pháp này, mức khấu hao hàng năm tài sản cố ñịnh ñược xác ñịnh theo công thức sau: MKH = NG T Trong ñó: o M KH: Mức khấu hao hàng năm tài sản cố ñịnh theo phương pháp ñường thẳng o NG: Nguyên giá TSCð Nguyên giá tài sản cố định tồn chi phí mà doanh nghiệp để có tài sản cố định tính ñến thời ñiểm ñưa tài sản ñó vào trạng thái sẵn sàng sử dụng o T: Thời gian sử dụng TSCð Thời gian sử dụng tài sản cố ñịnh thời gian dự tính tài sản cố định phát huy ñược tác dụng cho sản xuất, kinh doanh Việc xác ñịnh thời gian sử dụng hữu ích tài sản cố ñịnh dựa vào hai yếu tố chủ yếu:
Tuổi thọ kỹ thuật tài sản cố ñịnh thời gian sử dụng tài sản cố ñịnh dựa theo thiết kế kỹ thuật
Tuổi thọ kinh tế thời gian sử dụng tài sản cố định có tính ñến lạc hậu, lỗi thời tài sản cố ñịnh tiến khoa học công nghệ • Tỷ lệ khấu hao Tỷ lệ khấu hao hàng năm tài sản cố ñịnh tỷ lệ phần trăm mức khấu hao hàng năm nguyên giá tài sản cố ñịnh Tỷ lệ khấu hao TSCð hàng năm theo phương pháp ñường thẳng ñược xác định theo cơng thức: TKH = MKH NG Từ đó, xác định: TKH = T Trong đó: T KH: Tỷ lệ khấu hao TSCð hàng năm theo phương pháp đường thẳng MKH, NG, T: thích Trong cơng tác quản lý, người ta sử dụng loại tỷ lệ khấu hao: Tỷ lệ khấu hao tài sản cố ñịnh, tỷ lệ khấu hao loại tài sản cố ñịnh, tỷ lệ khấu hao tổng hợp bình quân loại tài sản cố định doanh nghiệp • ðánh giá phương pháp khấu hao theo ñường thẳng 70 v1.0 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp o o Ưu điểm: Việc tính tốn đơn giản, dễ tính, ngun giá tài sản cố ñịnh ñược phân bổ ñều ñặn vào năm sử dụng tài sản cố ñịnh nên khơng gây biến động q mức tính vào giá thành sản phẩm hàng năm Hạn chế: Trong trường hợp khơng lường hết phát triển nhanh chóng khoa học cơng nghệ, doanh nghiệp bị vốn cố định Phương pháp khơng thích hợp loại tài sản cố định có thời gian hoạt động hay thời gian sử dụng khơng năm thời kỳ năm 4.2.3.2 Phương pháp khấu hao nhanh M ột số phương pháp khấu hao ñược sử dụng nhằm thúc ñẩy việc thu hồi nhanh vốn cố định Vì thế, phương pháp gọi phương pháp khấu hao nhanh (Accerated Depreciation M ethod) Hai phương pháp khấu hao nhanh thường ñược sử dụng: phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần (Declining Balance M ethod) phương pháp khấu hao theo tổng số thứ tự năm sử dụng hay gọi phương pháp khấu hao theo tổng số (Sum of the year digit M ethod) • Phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần Theo phương pháp số khấu hao năm tài sản cố ñịnh ñược xác ñịnh cách lấy giá trị lại tài sản cố ñịnh ñầu năm năm tính khấu hao nhân với tỷ khấu hao cố ñịnh hàng năm ñược xác ñịnh theo cơng thức sau: MKi = Gdi × TKD Trong đó: o M Ki: Số khấu hao TSCð năm thứ t o G di: Gá trị cịn lại TSCðở đầu năm thứ t o T KD: Tỷ lệ khấu hao hàng năm theo phương pháp số dư giảm dần tài sản cố ñịnh,i = (1,n) i: Thứ tự năm sử dụng TSCð Tỷ lệ khấu hao không ñổi hàng năm tài sản cố ñịnh phương pháp ñược xác ñịnh cách lấy tỷ lệ khấu hao theo phương pháp ñường thẳng nhân với hệ số định: o TKD= TKH × HS Trong đó: o T KH: Tỷ lệ khấu hao theo phương pháp ñường thẳng o H S: Hệ số ñiều chỉnh Theo chế độ tài hành hệ số điều chỉnh ñược xác ñịnh sau: Tài sản cố ñịnh có thời hạn sử dụng đến năm hệ số là: 1,5 (T ≤ 4)
Tài sản cố ñịnh có thời hạn sử dụng năm nhỏ năm hệ số là: 2,0 ( < T ≤ 6)
Tài sản cố định có thời hạn sử dụng năm hệ số là: 2,5 (T >6) Ví dụ: M ột thiết bị có nguyên giá 100 triệu, thời hạn sử dụng năm
v1.0 71 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp = 20% Tỷ lệ khấu hao khơng đổi theo phương pháp số dư giảm dần là: 20% x 2.0 = 40% số khấu hao năm theo phương pháp xác định theo biểu sau: Như vậy, tỷ lệ khấu hao theo phương pháp ñường thẳng ðơn vị: 1.000đ STT Cách tính khấu hao Số khấu hao năm Số khấu hao luỹ kế Giá tr ị lại TSC ð 100.000 x 40% 40.000 40.000 60.000 60.000 x 40% 24.000 64.000 36.000 36.000 x 40% 14.400 78.400 21.000 21.600 x 40% 8.600 87.400 12.960 12.960 x 40% 5.084 92.224 7.776 Biểu 4.1: Khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần Qua phương pháp cho thấy, số khấu hao tài sản cố ñịnh lớn năm ñầu năm sau, mức khấu hao giảm Tuy nhiên, theo phương pháp số dư giảm dần, kỹ thuật tính tốn nên cuối năm năm cuối giá trị lại tài sản cố định cịn số dư định ðể giải vấn đề này, thực cách ñơn giản vào năm cuối thời hạn sử dụng tài sản cố ñịnh chuyển sang phương pháp khấu hao tuyến tính, Ví dụ trên: Có thể thấy năm thứ năm thứ người ta chuyển sang phương pháp khấu hao ñường thẳng khấu hao năm 21,6 triệu/2 10,8 triệu Phương pháp khấu hao ñược gọi phương pháp khấu hao số dư giảm dần có điều chỉnh • Phương pháp khấu hao theo tổng số o Theo phương pháp này, số khấu hao tài sản cố ñịnh năm ñược xác ñịnh cách lấy nguyên giá tài sản cố ñịnh nhân với tỷ lệ khấu hao năm o Số khấu hao tài sản cố ñịnh năm xác định theo cơng thức: MKt = NG × TKt Trong đó: M kt: Số khấu hao TSCð năm thứ t theo phương pháp tổng số NG: Nguyên giá TSCð T Kt: Tỷ lệ khấu hao TSCð năm thứ t Tỷ lệ khấu hao TSCð theo phương pháp có cách tính: Cách 1: Tỷ lệ khấu hao T SC ð năm thứ t (T Kt) Số năm TSCð sử dụng tính từ đầu năm thứ t = Tổng số thứ tự năm sử dụng T SC ð Với ví dụ trên: M ột thiết bị có ngun giá 100 triệu, thời hạn sử dụng năm, vậy, tỷ lệ khấu hao số khấu hao năm theo phương pháp tổng số ñược xác ñịnh: 72 v1.0 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp Cơng thức tính sau: VTK ( + ) = M1 M × (K1 – K0) VTK (± ) = VLð1 − 360 L0 Trong đó: VTK ( ± ) : Số vốn lưu động tiết kiệm (–) hay phải tăng thêm (+) ảnh hưởng tốc ñộ luân chuyển vốn lưu ñộng kỳ so sánh so với kỳ gốc M 1: Tổng mức luân chuyển vốn lưu ñộng kỳ so sánh (kỳ kế hoạch) K1, K0: Kỳ luân chuyển vốn lưu ñộng kỳ so sánh, kỳ gốc L1, L0: Số lần luân chuyển vốn lưu ñộng kỳ so sánh, kỳ gốc VLð1 : Số vốn lưu động bình qn sử dụng kỳ so sánh Tiếp theo ví dụ trên: Trong năm kế hoạch, doanh nghiệp dự kiến cải tiến khâu dự trữ vật tư tiêu thụ sản phẩm nên tốc ñộ luân chuyển vốn lưu động tăng từ vịng lên vòng/năm Dự kiến, doanh thu doanh nghiệp 4.800 triệu ñồng Dựa vào tài liệu ñã cho tính kỳ ln chuyển vốn lưu ñộng năm kế hoạch sau: K1 = 360 = 72 ngày Số vốn lưu động doanh nghiệp tiết kiệm ñược tăng tốc ñộ luân chuyển vốn là: VTK = 4.800 × (72 – 90) = – 240 triệu ñồng 360 VTK = 4.800 4.800 − = – 240 triệu ñồng hoặc: 4.3.3.2 Quản trị vốn tiền • Vốn tiền doanh nghiệp gồm tiền mặt tiền gửi ngân hàng Quản trị vốn tiền vấn đề tài quan trọng doanh nghiệp, lẽ: o Vốn tiền yếu tố trực tiếp ñịnh khả toán doanh nghiệp o Tương ứng với quy mơ kinh doanh địi hỏi thường xun phải có lượng tiền tương xứng định đảm bảo cho tình hình tài doanh nghiệp trạng thái bình thường Trong doanh nghiệp nhu cầu lưu giữ vốn tiền thường ba lý hay ba động cơ:
ðộng giao dịch: Nhằm đáp ứng u cầu giao dịch tốn hàng ngày chi trả tiền mua hàng, trả tiền lương, nộp thuế q trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp
ðộng ñầu cơ: Nhằm nắm bắt hội thuận lợi nảy sinh kinh doanh chớp thời mua nguyên vật liệu dự trữ giá thị trường giảm hay trước thị trường lên giá 82 v1.0 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp ðộng dự phòng: Nhằm trì khả đáp ứng nhu cầu chi tiêu đề phịng rủi ro bất ngờ ảnh hưởng đến việc thu chi tiền mặt doanh nghiệp o Vốn tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao dễ ñối tượng hành vi tham ô, gian lận, lợi dụng o Việc thiếu hụt nghiêm trọng vốn tiền dẫn đến nguy doanh nghiệp bị phá sản • Nội dung chủ yếu quản lý vốn tiền bao gồm vấn ñề chủ yếu sau:
o o o Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền: Thực kiểm soát chặt chẽ khoản thu, chi tiền, khoản tạm ứng doanh nghiệp ñể tránh mát, lạm dụng Tuân thủ nguyên tắc khoản thu, chi tiền phải thơng qua quỹ, khơng chi tiêu ngồi quỹ Phân định rõ trách nhiệm quản lý vốn tiền kế toán thủ quỹ Việc xuất, nhập quỹ tiền mặt hàng ngày phải thủ quỹ thực sở chứng từ hợp thức hợp pháp Phải thực quy chế ñối chiếu, kiểm tra tồn quỹ tiền mặt với sổ quỹ hàng ngày Cần quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng tiền mặt Xác ñịnh rõ ñối tượng tạm ứng, trường hợp tạm ứng, mức ñộ tạm ứng thời hạn ñược tạm ứng Theo dõi, quản lý chặt chẽ khoản tiền ñang q trình tốn Chủ động lập thực kế hoạch lưu chuyển tiền tệ, ñảm bảo cân thu chi vốn tiền nâng cao tính sinh lời số vốn tiền tạm thời nhàn rỗi Dự báo quản lý chặt chẽ dòng tiền vào dịng tiền thời kỳ để chủ ñộng ñáp ứng nhu cầu toán doanh nghiệp đến hạn Có kế hoạch chủ động sử dụng số vốn tiền tạm thời nhàn rỗi cho vay ngắn hạn, ñầu tư ngắn hạn vào loại chứng khốn có tính khoản cao rủi ro thấp 4.3.3.3 Quản trị khoản phải thu • Trong hoạt ñộng kinh doanh thường xuyên nảy sinh việc bán chịu: Doanh nghiệp xuất giao thành phẩm hàng hoá cho khách hàng sau thời gian ñịnh thu tiền, từ làm nảy sinh khoản phải thu từ khách hàng Quản trị khoản phải thu từ khách hàng vấn ñề quan trọng phức tạp cơng tác quản lý tài doanh nghiệp, vì: o Việc quản trị khoản phải thu liên quan chặt chẽ tới việc tiêu thụ sản phẩm từ tác động khơng nhỏ đến doanh thu tiêu thụ lợi nhuận doanh nghiệp Khi doanh nghiệp tăng lượng hàng hoá bán chịu làm tăng khoản nợ khoản nợ phải thu, có khả tăng thêm lượng hàng hố bán ra, ñó, tăng ñược doanh thu lợi nhuận o Việc quản trị khoản phải thu liên quan chặt chẽ đến việc tổ chức bảo tồn vốn lưu ñộng doanh nghiệp o Việc tăng nợ phải thu tăng thêm lượng hàng hoá bán chịu kéo theo việc tăng thêm số khoản chi phí chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ (chi phí tiền lương nhân viên quản lý, chi phí điện thoại, cơng tác phí ) v1.0 83 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp o o Tăng nợ phải thu địi hỏi doanh nghiệp phải tìm thêm nguồn vốn vay ñể ñáp ứng nhu cầu vốn cho trình kinh doanh vậy, phải trả thêm lãi tiền vay Nợ phải thu tăng lên làm tăng rủi ro ñối với doanh nghiệp, dễ dẫn đến tình trạng nợ khó địi khơng thu hồi ñược khách hàng vỡ nợ gây tổn thất vốn cho doanh nghiệp Vì vậy, việc quản trị nợ phải thu địi hỏi doanh nghiệp phải lượng định, ñánh giá tác ñộng việc bán chịu ñến việc tăng doanh thu, lợi nhuận việc tăng thêm chi phí, tăng rủi ro tăng nợ phải thu • ðể quản lý tốt nợ phải thu từ khách hàng cần ý số biện pháp chủ yếu sau: o Xác định sách bán chịu hay sách tín dụng thương mại khách hàng Nợ phải thu từ khách hàng doanh nghiệp chủ yếu phụ thuộc vào khối lượng hàng hoá bán chịu cho khách hàng Vì thế, việc quản lý nợ phải thu trước hết cần phải xác định sách bán chịu doanh nghiệp ðể xác định sách bán chịu cần xem xét yếu tố: ðánh giá yếu tố chủ yếu ảnh hưởng đến sách bán chịu doanh nghiệp, gồm có:
M ục tiêu mở rộng thị trường tiêu thụ, tăng doanh thu tăng lợi nhuận doanh nghiệp
Tính chất thời vụ sản xuất tiêu thụ số sản phẩm (thời hạn bán chịu ngắn ngành thực phẩm tươi sống kỳ thu tiền bình quân cao ngành kiến trúc, sản xuất giới doanh nghiệp lớn )
Tình trạng cạnh tranh: Cần xem xét tình hình bán chịu đối thủ cạnh tranh để có đối sách bán chịu thích hợp có lợi
Tình trạng tài doanh nghiệp: Khơng thể mở rộng việc bán chịu cho khách hàng doanh nghiệp có nợ phải thu mức cao có thiếu hụt lớn vốn tiền cân ñối thu chi tiền o Xác định tiêu chuẩn tín dụng hay tiêu chuẩn bán chịu Tiêu chuẩn bán chịu tiêu chuẩn tối thiểu lực tài khách hàng ñể ñược doanh nghiệp chấp nhận bán chịu ðây phận cấu thành sách bán chịu doanh nghiệp, doanh nghiệp xác ñịnh tiêu chuẩn bán chịu mình.Tuỳ theo tình hình mức độ đáp ứng tiêu chuẩn bán chịu khách hàng ñể áp dụng sách nới lỏng hay thắt chặt bán chịu cách phù hợp Xác ñịnh ñiều khoản bán chịu:
ðiều khoản bán chịu ñiều khoản xác ñịnh thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu tốn cho khách hàng, thí dụ: ðiều khoản bán chịu ñược xác ñịnh “2/10 nét 30”có nghĩa khách hàng hưởng 2% chiết khấu tốn tiền mua hàng thời hạn 10 ngày kể từ nhận hàng, khơng khách hàng chịu thời gian 30 ngày 84 v1.0 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp Thời hạn bán chịu: Là ñộ dài thời gian kể từ ngày người bán giao hàng cho người mua ñến ngày người mua trả tiền Việc tăng thời hạn bán chịu thu hút thêm khách hàng, làm tăng doanh thu từ có khả gia tăng lợi nhuận Tuy nhiên, làm tăng thêm vốn đầu tư chi phí cho nợ phải thu tăng thêm
Chiết khấu toán: Là khoản tiền người bán giảm trừ cho người mua, người mua toán tiền mua hàng trước thời hạn theo hợp ñồng Việc thực chiết khấu tốn liên quan đến hai yếu tố : Thời hạn chiết khấu tỷ lệ chiết khấu toán Thời hạn chiết khấu toán khoảng thời gian người mua tốn trước thời hạn người mua hưởng khoản chiết khấu tốn Tỷ lệ chiết khấu toán tỷ lệ phần trăm doanh thu hay giá bán ghi hóa ñơn ñược khấu trừ cho người mua người mua toán thời hạn chiết khấu Việc tăng tỷ lệ chiết khấu tốn thúc đẩy khách hàng tốn sớm trước hạn thu hút thêm khách hàng làm tăng doanh thu, giảm chi phí ñầu tư khoản phải thu, làm giảm doanh thu bán hàng, làm giảm lợi nhuận Nhìn chung việc thay đổi tiêu chuẩn bán chịu, điều khoản bán chịu đếu tác đơng đến doanh thu, chi phí lợi nhuận Vì thế, định thay ñổi yếu tố cần phân tích, ñánh giá ảnh hưởng chúng ñến kết cuối có làm gia tăng lợi nhuận hay khơng ? Phân tích vị tín dụng khách hàng M ột nội dung quan trọng việc thực sách tín dụng với khách hàng phân tích vị tín dụng khách hàng Việc phân tích vị tín dụng khách hàng nhằm đánh giá mức ñộ ñáp ứng khách hàng tiêu chuẩn bán chịu doanh nghiệp ñề Doanh nghiệp cần thu thập thơng tin khách hàng (báo cáo tài doanh nghiệp khách hàng, kết xếp hạng tín nhiệm, xếp hạng tín dụng, thơng tin liên quan ) phân tích, đánh giá, so sánh với tiêu chuẩn ñã thiết lập ñể ñịnh chấp thuận hay từ chối bán chịu hàng hóa cho khách hàng Thường xuyên kiểm soát nợ phải thu
M sổ theo dõi chi tiết nợ phải thu tình hình tốn với khách hàng: Thường xun kiểm sốt để nắm vững tình hình nợ phải thu tình hình thu hồi nợ Cần thường xuyên xem xét ñánh giá tình hình nợ phải thu, kỳ thu tiền trung bình so với dự kiến:
o o Npt = Sd × Kpt Trong : Npt: Nợ phải thu dự kiến năm kế hoạch Sd: Doanh thu bán hàng bình quân ngày năm kế hoạch Kpt: Kỳ thu tiền bình qn năm kế hoạch Thơng thường kỳ thu tiền bình quân năm kế hoạch ñược xác ñịnh dựa sở xem xét kỳ thu tiền bình quân thực tế năm báo cáo yếu v1.0 85 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp tố dự kiến thay ñổi, ñiều chỉnh năm kế hoạch Kỳ thu tiền bình quân thực tế ñược xác ñịnh theo công thức sau : S ố dư bình quân khoản phải thu khách hàng năm Kỳ thu tiền bình quân = Doanh thu bán hàng bình qn ngày năm o Xác định mức giới hạn nợ phải thu: ðể tránh tình trạng mở rộng việc bán chịu mức, cần xác ñịnh mức giới hạn bán chịu qua hệ số nợ phải thu: N ợ phải thu từ khách hàng H ệ số nợ phải thu = Doanh số hàng bán o o Thường xuyên theo dõi phân tích cấu nợ phải thu theo thời gian: Cần phân tổ nợ phải thu theo khoảng thời gian hay nói cách khác theo “tuổi” nợ phải thu Trên sở đó, xác định trọng tâm quản lý ñề biện pháp quản lý thích hợp Áp dụng biện pháp thích hợp thu hồi nợ bảo toàn vốn: Chuẩn bị sẵn sàng chứng từ cần thiết ñối với khoản nợ ñến kỳ hạn toán, thực kịp thời thủ tục tốn, đơn đốc khách hàng tốn khoản nợ ñến hạn
Chủ ñộng áp dụng biện pháp tích cực thích hợp thu hồi khoản nợ hạn Cần xác ñịnh rõ nguyên nhân dẫn ñến nợ q hạn để có biện pháp thu hồi thích hợp Có thể chia nợ hạn thành giai ñoạn ñể có biện pháp thu hồi phù hợp
Trích lập dự phịng nợ phải thu khó địi để chủ động bảo tồn vốn lưu động
Xem xét khả bán nợ phải thu cho Công ty mua bán nợ 4.3.3.4 Quản trị vốn hàng tồn kho • Tầm quan trọng quản trị vốn hàng tồn kho ðể đảm bảo cho q trình kinh doanh diễn bình thường, liên tục địi hỏi doanh nghiệp thường xuyên phải có lượng hàng tồn kho ñịnh Căn vào vai trò chúng ñối với q trình sản xuất kinh doanh, hàng tồn kho chia thành loại: N guyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm M ỗi loại có vai trị khác nhau, nhờ có hàng tồn kho mà doanh nghiệp trì q trình sản xuất kinh doanh ñược tiến hành liên tục Thêm vào ñó, việc dự trữ hợp lý hàng tồn kho cịn ngăn chặn gián ñoạn sản xuất bất trắc xảy chậm trễ vận chuyển thiên tai hay khả cung ứng ñột ngột nhà cung ứng Tuy nhiên, dự trữ hàng tồn kho làm phát sinh chi phí liên quan 86 v1.0 Bài 4: Vốn kinh doanh doanh nghiệp ñến tồn kho, việc dự trữ nhiều hàng tồn kho dẫn ñến vốn bị ứ ñọng kéo theo hệ lụy khác mặt tài • Mục tiêu quản trị vốn hàng tồn kho o Tổ chức hợp lý việc dự trữ hàng tồn kho đảm bảo cho q trình kinh doanh diễn liên tục, tránh gián ñoạn việc dự trữ gây o Giảm tới mức thấp chi phí cần thiết cho việc dự trữ o Quản trị vốn hàng tồn kho q trình xem xét đánh đổi lợi ích chi phí việc trì hàng tồn kho • Các chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho Việc trì hàng tồn kho làm phát sinh chi phí liên quan đến tồn kho: Chi phí lưu trữ hay chi phí tồn trữ (carrying costs), chi phí đặt hàng (ordering costs) o Chi phí lưu giữ hay tồn trữ: Là chi phí liên quan ñến việc thực dự trữ hàng tồn kho khoảng thời gian định Chi phí bao gồm: Chi phí lưu kho chi phí bảo quản; chi phí thiệt hại hư hỏng hay hàng tồn kho bị lỗi thời, giảm giá, biến chất; chi phí bảo hiểm; chi phí hội số vốn ñầu tư vào hàng tồn kho Giả ñịnh việc sản xuất, cung ứng doanh nghiệp diễn ñều ñặn, gọi Q lượng hàng cho lần ñặt hàng Tại thời ñiểm ñầu kỳ, lượng hàng tồn kho Q thời ñiểm cuối kỳ lượng hàng tồn kho Từ đó, số lượng tồn kho Q+0 Q bình quân kỳ là: = 2 M ức tồn kho Q H àng tồn kho bình quân: T1 T2 T3 Q Thời gian Gọi Cl chi phí lưu giữ tính cho đơn vị hàng tồn kho Vậy, tổng chi phí lưu giữ hàng tồn kho kỳ (FL) là: FL = Cl × o v1.0 Q (1) Chi phí đặt hàng: Bao gồm chi phí giao dịch, chi phí vận chuyển chi phí giao nhận hàng theo hợp đồng Gọi Qn tổng số lượng vật tư, hàng hoá cần cung ứng theo hợp ñồng kỳ Q (năm) số lần đặt hàng kỳ là: n Q 87 ... TSC ð 100.000 x 40 % 40 .000 40 .000 60.000 60.000 x 40 % 24. 000 64. 000 36.000 36.000 x 40 % 14. 400 78 .40 0 21.000 21.600 x 40 % 8.600 87 .40 0 12.960 12.960 x 40 % 5.0 84 92.2 24 7.776 Biểu 4. 1: Khấu hao... kiệm tăng tốc độ ln chuyển vốn là: VTK = 4. 800 × (72 – 90) = – 240 triệu ñồng 360 VTK = 4. 800 4. 800 − = – 240 triệu ñồng hoặc: 4. 3.3.2 Quản trị vốn tiền • Vốn tiền doanh nghiệp gồm tiền mặt tiền... năm doanh nghiệp không thiết phải khấu hao tính thuế 4. 2 .4 Hiệu suất sử dụng vốn cố ñịnh biện pháp nâng cao hiệu suất sử dụng vốn cố ñịnh 4. 2 .4. 1 Hiệu suất sử dụng vốn cố ñịnh Vốn cố ñịnh vốn ñầu