Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán tại doanh nghiệp

1 ĐẶT VẤN ĐỀ Sự cần thiết vấn đề nghiên cứu Một yếu tố quan trọng có tính chất định đến khả ổn định phát triển thị trường doanh nghiệp khả tài Vì việc quản lý sử dụng có hiệu nguồn tài doanh nghiệp cơng việc quan trọng cần thiết Nghiên cứu tình hình tài khả toán doanh nghiệp nhằm đánh giá đầy đủ, xác tình hình tổ chức phân phối, sử dụng quản lý loại vốn nguồn vốn doanh nghiệp, vạch rõ khả tiềm tàng xu hướng phát triển doanh nghiệp tương lai Công ty Cổ phần may Hưng Phát đơn vị hạch toán kinh tế độc lập với cấu nguồn vốn thuộc nhiều nguồn khác nhau: vốn cổ đông, vốn vay Ngân hàng Do việc quản lý sử dụng có hiệu nguồn vốn mối quan tâm hàng đầu công ty Được đồng ý Khoa Kinh tế & Quản trị kinh doanh tiến hành thực chun đề “Nghiên cứu tình hình tài khả tốn Cơng ty Cổ phần may Hưng Phát ” Mục tiêu nghiên cứu - Khái qt lý luận tình hình tài khả toán doanh nghiệp - Đánh giá phân tích tình hình tài khả tốn Công ty cổ phần may Hưng Phát - Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài khả tốn Cơng ty Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu + Tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài khả tốn Cơng ty cổ phần may Hưng Phát + Thời gian: từ năm 2008 đến năm 2010 Phương pháp nghiên cứu: - Phương pháp thu thập số liệu + Thu thập số liệu từ báo cáo tài Cơng ty: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo tổng kết năm Cơng ty, sổ sách kế tốn liên quan - Phương pháp thống kê mô tả: - Phương pháp so sánh Kết cấu chuyên đề Ngoài phần mở đầu kết luận, chuyên đề bao gồm phần: Phần I: Cơ sở lý luận tình hình tài khả tốn doanh nghiệp Phần II: Giới thiệu chung công ty cổ phần may Hưng Phát Phần III: Thực trạng tình hình tài khả tốn Công ty Cổ phần may Hưng Phát Phần IV: Một số ý kiến đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài khả tốn Cơng ty Cổ phần may Hưng Phát PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp Tài thể vận động vốn, tiền tệ diễn chủ thể xã hội Nó phản ánh tổng hợp mối quan hệ kinh tế nảy sinh phân phối nguồn tài thơng qua việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng nhu cầu khác chủ thể xã hội Xét mặt hình thức tài doanh nghiệp quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn với hoạt động doanh nghiệp Xét mặt nội dung tài doanh nghiệp mặt hoạt động doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp đề 1.1.2 Vai trò tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp công cụ huy động đầy đủ kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có vai trò việc tổ chức, sử dụng vốn tiết kiệm hiệu q trình sản xuất kinh doanh Tài doanh nghiệp có vai trò đòn bẩy kích thích điều tiết kinh doanh thông qua việc đề xuất sách thu hút vốn đầu tư, huy động yếu tố sản xuất, khai thác mở rộng trường tiêu thụ … Tài doanh nghiệp cơng cụ giám sát, kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Chức tài doanh nghiệp Chức tổ chức vốn doanh nghiệp: Để trình sản xuất diễn liên tục hiệu vấn đề huy động đủ vốn sử dụng hợp lý với phận sản xuất cần thiết Thu hút vốn nhiều hình thức từ tổ chức kinh tế, chủ thể kinh tế lĩnh vực kinh tế khác Chức phân phối tài chính: Phân phối tài việc phân chia sản phẩm xã hội hình thức giá trị Chức đảm bảo phân phối thu nhập tích lũy tiền tệ Chức giám đốc: Thông qua tiền tệ mối quan hệ tiền tệ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm phát vi phạm để đưa định đắn, kịp thời 1.2 Những vấn đề phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với khứ nhằm đánh giá tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp 1.2.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài mục vơ quan trọng nhằm cung cấp thông tin cần thiết xác cho tổ chức, cá nhân có liên quan Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp ln quan tâm đến việc tìm kiếm lợi nhuận khả tốn, đặc biệt quan tâm tới thông tin kết phân tích tài Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng tập trung vào thông tin khả trả nợ doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có khả tốn tốt, nguồn tài dồi họ tiếp tục cho vay ngược lại họ ngừng cho vay tìm giải pháp thu hồi nợ Đối với nhà cung ứng vật tư cho doanh nghiệp cần thơng tin tình hình tài doanh nghiệp để định xem có nên tiếp tục cung ứng vật tư cho doanh nghiệp hay không Đối với nhà đầu tư: quan tâm đến yếu tố rủi ro, thời gian hoàn vốn, khả sinh lời khả toán doanh nghiệp Đối với đối tượng khác: Các quan tài chính, thuế vụ, thống kê, quan chủ quản, người lao động quan tâm đến lợi ích nghĩa vụ doanh nghiệp họ 1.2.3 Phương pháp phân tích tài 1.2.3.1 Phương pháp thu thập số liệu Thơng tin chủ yếu dùng để phân tích tài doanh nghiệp báo cáo tài doanh nghiệp, bao gồm báo cáo tài sau: - Bảng cân đối kế toán (B01- DN) - Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh (B02 - DN) - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (B03 - DN) - Thuyết minh báo cáo tài (B09 - DN) - Các báo cáo chi tiết khác 1.2.3.2 Phương pháp phân tích * Phương pháp so sánh: + Nội dung so sánh: - So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy mức độ xu hướng biến động chi tiêu so sánh - So sánh số thực với số kế hoạch để thấy mức phấn đấu hoàn thành kế hoạch doanh nghiệp - So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng tiêu cá biệt tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy biến đổi số tuyệt đối số tương đối, tốc độ phát triển định gốc, tốc độ phát triển liên hồn tốc độ phát triển bình quân tiêu qua niên độ kế toán liên tiếp + Điều kiện so sánh: Đảm bảo đồng không gian thời gian, thống nội dung kinh tế phương pháp tính tốn tiêu, thống đơn vị đo lường * Phương pháp phân tích tỷ lệ: Phương pháp dựa ý nghĩa, chuẩn mực, tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài chính, thiết lập tiêu so với tiêu khác Các nhóm tỷ lệ chính: - Nhóm tỷ lệ cấu tài sản nguồn vốn - Nhóm tỷ lệ lực hoạt động kinh doanh - Nhóm tỷ lệ khả sinh lời - Nhóm tỷ lệ khả tốn 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích cấu nguồn vốn, cấu tài sản doanh nghiệp 1.3.1.1 Phân tích cấu nguồn vốn Cơ cấu nguồn vốn tiêu phản ánh giá trị phận tổng nguồn vốn thông qua tiêu tỷ trọng: di = Yi × 100 Y ∑ i Trong đó: di : Tỷ trọng phận nguồn vốn i Yi : Giá trị nguồn hình thành vốn loại i (bộ phận i) 1.3.1.2 Phân tích cấu tài sản Cơ cấu tài sản tiêu phản ánh giá trị tài sản phận giá trị toàn tài sản doanh nghiệp, tỷ trọng phản ánh thơng qua tiêu tỷ trọng: Yi × 100 Y ∑ i di = Trong đó: di : Tỷ trọng phận nguồn vốn i Yi : Giá trị nguồn hình thành vốn loại i (bộ phận i) Phân tích cấu tài sản để xem xét mức độ hợp lý tài sản khâu nhằm giúp người quản lý điều chỉnh kịp thời tài sản tồn đọng bất hợp lý 1.3.2 Đánh giá khả độc lập,tự chủ tài * Tỷ suất tài trợ chung: Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn Hệ số cao khả độc lập tự chủ vốn doanh nghiệp Tỷ suất tài trợ chung = cao, doanh nghiệp bị lệ thuộc vào đơn vị khác ngược lại * Tỷ suất nợ: Nợ phải trả Tổng nguồn vốn Tỷ suất nợ phản ánh đồng vốn kinh doanh bình quân mà doanh nghiệp Tỷ suất nợ = sử dụng thu đồng hình thành từ khoản nợ Hệ số nhỏ doanh nghiệp tự chủ vốn 1.3.3 Phân tích tình hình tài trợ vốn doanh nghiệp Để thực hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp luôn tồn hai loại tài sản tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Hai loại tài sản tài trợ từ nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn, bao gồm nguồn vốn chủ sỏ hữu cơng nợ bên ngồi Nguồn vốn dài hạn doanh nghiệp sử dụng để đầu tư lâu dài cho hoạt động sản xuất kinh doanh, trước hết nguồn vốn sử dụng để hình thành nên tài sản cố định, phần lại với nguồn vốn ngắn hạn đầu tư cho tài sản lưu động Nguồn vốn dài hạn = Nợ dài hạn + Nguồn vốn quỹ Nguồn vốn ngắn hạn = Nợ ngắn hạn + Nguồn kinh phí khác 1.3.3.1 Vốn lưu động thường xuyên (VLĐTX) Vốn lưu động Nguồn vốn Tài sản Tài sản = dài hạn - dài hạn = ngắn hạn thường xuyên Nguồn vốn ngắn hạn Chỉ tiêu cho biết doanh nghiệp có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn hay khơng tình hình tài trợ vốn doanh nghiệp có hợp lý hay không + Nếu VLĐTX < 0: Nguồn vốn dài hạn không đủ để đầu tư cho TSDH, doanh nghiệp phải sử dụng phần vốn ngắn hạn để đầu tư cho TSDH + Nếu VLĐTX > 0: Nguồn vốn dài hạn dư thừa sau đầu tư vào TSDH đầu tư vào TSNH, khả toán doanh nghiệp tốt + Nếu VLĐTX = 0: Nguồn vốn dài hạn đủ để tài trợ cho TSDH TSNH đủ để doanh nghiệp trang trải khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài doanh nghiệp lành mạnh 1.3.3.2 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên (NCVLĐTX) Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên: lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho phần tài sản lưu động, hàng tồn kho khoản phải thu NCVLĐTX = Hàng tồn kho + Các khoản phải thu - Nợ ngắn hạn + Nếu NCVLĐTX < 0: Nguồn vốn ngắn hạn từ bên thừa để tài trợ cho TSLĐ + Nếu NCVLĐTX >0: Nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có từ bên ngồi khơng đủ để bù đắp cho TSLĐ 1.3.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn 1.3.4.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định * Các tiêu: - Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Tổng doanh thu kỳ VLĐ bình quân Chỉ tiêu cho biết đồng VCĐ bình quân kỳ làm Hiệu suất sử dụng VCĐ = đồng doanh thu - Hệ số đảm nhận vốn cố định: VCĐ bình quân Tổng doanh thu kỳ Chỉ tiêu cho biết để thu đồng doanh thu cần bao Hệ số đảm nhận VCĐ = nhiêu đồng vốn cố định - Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định: Lợi nhuận sau thuế TNDN VCĐ bình quân Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn cố định bình quân kỳ tạo Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp - Sức sản xuất tài sản cố định: Doanh thu tiêu thụ kỳ Nguyên giá TSCĐ bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh để tạo đồng doanh thu tiêu thụ kỳ cần Sức sản xuất tài sản cố định = đồng nguyên giá TSCĐ bình quân kỳ 1.3.4.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động * Các tiêu: - Sức sản xuất vốn lưu động: Tổng doanh thu VLĐ bình quân Chỉ tiêu cho biết bỏ đồng vốn lưu động thu Sức sản xuất VLĐ đồng doanh thu = 10 - Sức sinh lời vốn lưu động: Lợi nhuận VLD bình quân Chỉ tiêu cho biết bỏ đồng vốn lưu động bình quân thu Sức sinh lời VLĐ = đồng lợi nhuận - Vòng quay vốn lưu động (L): Tổng doanh thu VLĐ bình quân Chỉ tiêu phản ánh số lần vốn lưu động hoàn thành vòng tuần hồn L = thời gian định, thường năm - Kỳ luân chuyển vốn lưu động (K): Số ngày kỳ phân tích Số vòng quay VLĐ Chỉ tiêu phản ánh số ngày để thực vòng quay vốn lưu động Nếu K K = nhỏ tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh ngược lại - Hệ số đảm nhận vốn lưu động (H): VLĐ bình quân Doanh thu Hệ số nhỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao, tốc độ chu H = chuyển vốn nhanh ngược lại 1.3.5 Phân tích khả tốn phương pháp hệ số 1.3.5.1 Hệ số toán tổng quát Tổng tài sản Tổng số nợ phải trả Chỉ tiêu cho biết khả tốn tồn nợ ngắn hạn dài hạn HTQ = tổng tài sản doanh nghiệp Hệ số lớn khả tốn doanh nghiệp cao ngược lại Nếu hệ số bé báo hiệu phá sản doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu bị toàn bộ, tổng tài sản có khơng đủ trả nợ mà doanh nghiệp phải toán 30 Biểu 3.7: Hiệu sử dụng vốn cố định Công ty Cổ phần may Hưng Phát Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu TSDH Tổng tài sản LNT từ hoạt động SXKD Doanh thu VCĐ bình quân Hiệu suất sử dụng VCĐ bình quân (4/5) Tỷ suất đầu tư TSDH (1/2) Tỷ suất sinh lời VCĐ bq (3/5) Năm 2008 Giá trị 15.438 140.986 5.448 368.038 15.135 24,317 Năm 2009 Năm 2010 Giá trị θLH(%) Giá trị θLH(% ) 20.464 132,556 18.514 90,471 152.825 108,397 185.219 121,197 6.282 115,308 8.837 140,672 434.593 118,084 509.052 117,133 17.951 118,606 19.489 108,568 24,210 99,560 26,120 107,889 109,510 114,619 127,360 117,607 113,476 103,641 0,110 0,360 0,134 0,350 95,543 112,236 122,287 97,220 0,100 0,453 74,648 129,570 θBq (%) (Nguồn: Phòng kế tốn tài vụ) 3.2.5.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Qua biểu 3.8 ta thấy: Vốn lưu động bình quân tăng qua năm với tốc độ phát triển bình quân đạt 110,51% Năm 2009 tăng 5,315% so với năm 2008 tương ứng tăng 6.508 triệu đồng đến năm 2010 tăng 15,958% so với năm 2009 tương ứng tăng 20.579 triệu đồng Việc sử dụng vốn lưu động năm cho thấy có ổn định Năm 2008, số vòng quay VLĐ 3,006 vòng; năm 2009 số vòng luân chuyển tăng lên 3,37 vòng Đến năm 2010, số vòng luân chuyển VLĐ lại tăng nhẹ lên 3,404 vòng Năm 2010 tăng tốc độ tăng doanh thu lớn tốc độ tăng VLĐ bình quân hay, tốc độ tăng doanh thu lớn tốc độ tăng tài sản ngắn hạn Và năm 2010, hệ số đảm nhiệm VLĐ đạt 0,294 lần, tức để làm đồng doanh thu cần 0,294 đồng vốn lưu động Sức sinh lời VLĐ tăng qua năm tốc độ phát triển bình quân đạt 115,249% Sức sinh lời VLĐ cho biết đồng VLĐ bỏ thu đồng lợi nhuận 31 thể trình độ quản lý sử dụng vốn Công ty Năm 2009 tỷ suất sinh lời Cơng ty ước tính khoảng 0,049 lần, tức đồng VLĐ bỏ thu 0,049 đồng lợi nhuận Đến năm 2010, tỷ suất sinh lời VLĐ tăng lên, ước đạt 0,059 lần Khi đồng VLĐ bỏ thu 0,059 đồng lợi nhuận Tỷ suất sinh lời tăng thể cố gắng quản lý sử dụng VLĐ để tạo lợi nhuận cho Công ty Tuy sức sinh lời VLĐ nhỏ bé vốn lưu động bình quân hàng năm tăng mạnh lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh có tăng có giá trị tương đối nhỏ Doanh thu hàng năm tăng chi phí q trình sản xuất Cơng ty q lớn liên tục tăng nên lợi nhuận không nhiều nhỏ so với vốn lưu động Nhìn chung tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần may Hưng Phát chưa hiệu Sức sản xuất vốn lưu động không ổn định, số ngày luân chuyển VLĐ tăng qua năm thể tốc độ lưu chuyển VLĐ chậm Sức sinh lời VLĐ có tăng tỷ suất sinh lời lại nhỏ chứng tỏ khả sinh lời vốn lưu động Do vậy, Cơng ty cần có giải pháp nâng cao trình độ quản lý sử dụng vốn lưu động quản lý chặt chẽ vốn đầu tư, tăng tốc độ luân chuyển vốn thông qua đẩy mạnh sản xuất tiêu thụ sản phẩm, có biện pháp thu hồi nợ nhanh chóng 32 Biểu 3.10: Hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần may Hưng Phát qua năm 2008-2010 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 TSNH DTT LNT từ SXKD VLĐ bình quân a.Vòng quay VLĐ (2/4) b.Hệ số đảm nhiệm VLĐ (4/2) c Tỷ suất sinh lời VLĐ (3/4) d Kỳ luân chuyển VLĐ (360/a) 125.548 368.038 5.448 122.446 3,006 0,333 0,044 119,772 132.361 434.593 6.282 128.954 3,370 0,297 0,049 106,820 166.705 509.052 8.837 149.533 3,404 0,294 0,059 105,749 2009/2008 Giá trị θLH(%) 6.813 105,427 66.555 118,084 834 115,308 6.508 105,315 0,364 112,124 (0,036) 89,187 0,004 109,489 (12,951) 89,187 2010/2009 Giá trị θLH(%) 34.344 125,947 74.459 117,133 2.555 140,672 20.579 115,958 0,034 101,013 (0,003) 98,997 0,010 121,312 (1,071) 98,997 θBq(%) 115,231 117,607 127,360 110,509 106,424 93,964 115,249 93,964 (Nguồn: Phòng kế tốn tài vụ) 33 3.3 Phân tích khoản phải thu, phải trả 3.3.1 Phân tích khoản phải thu Qua biểu 3.13 ta thấy, tổng khoản phải thu đạt cao năm 2010 72.872 triệu đồng tăng qua năm với tốc độ phát triển bình quân đạt 104,63% Các khoản phải thu năm Công ty chủ yếu phải thu khách hàng Riêng năm 2008 khoản phải thu khác chiếm 33,373% tổng khoản phải thu, năm sau lại nhỏ năm 2008 Cơng ty có khoản phải thu từ tiền vốn có tính chất tạm thời thu từ lý số tài sản Các khoản phải thu khách hàng tăng qua năm với tốc độ phát triển bình quân đạt 129,167% Năm 2009, khoản phải thu tăng 37,134% so với năm 2008 tương ứng tăng 15.170 triệu đồng Năm 2010 tăng 21,663% so với năm 2009 tương ứng tăng 12.136 triệu đồng Các khoản trả trước cho người bán có tăng giảm khơng đồng năm với tốc độ phát triển bình quân đạt 117,87% Năm 2009 khoản trả trước cho người bán giảm 21.667 triệu đồng Đến năm 2010 khoản trả trước cho người bán 7.615 triệu đồng Sở dĩ có tăng giảm năm 2009 tình hình tài Cơng ty khơng tốt, người bán yêu cầu đặt trước tiền Đến năm 2010 khoản trả trước cho người bán tăng trở lại Điều cho thấy tiềm lực tài Cơng ty tương đối tốt nên có trả trước tiền hàng Tuy nhiên khoản mục cao ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu sử dụng vốn Cơng ty Do đó, Cơng ty cần củng cố uy tín với nhà cung cấp để hạn chế khoản đặt trước tiền hàng không cần thiết, tăng hiệu sử dụng vốn 34 Bảng 3.13: Bảng tổng hợp khoản phải thu Công ty Cổ phần may Hưng Phát ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2008 Giá trị Phải thu khách hàng 40.852 Trả trước cho người bán 5.481 Các khoản phải thu khác 22.215 Dự phòng khoản phải thu khó đòi (1.983) I.Tổng khoản phải thu 66.565 II Doanh thu 368.038 III Số dư bình quân khoản phải thu 62.498,5 a Vòng quay khoản phải thu (II/III) 5,889 b Kỳ thu tiền bình quân ( 360/a) 61,134 Năm 2009 Giá trị θlh(%) 56.022 137,134 986 17,989 548 2,467 (2.842) 143,318 54.714 82,196 434.593 118,084 60.639,5 97,026 7,167 121,704 50,231 82,167 Năm 2010 Giá trị θlh(%) 68.158 121,663 7.615 772,312 493 89,964 (3.394) 119,423 72.872 133,187 509.052 117,133 63.793 105,200 7,980 111,343 45,114 89,813 θbq(%) 129,167 117,870 14,897 130,826 104,630 117,607 101,030 116,408 85,905 35 Từ biểu 3.13 cho thấy số vòng luân chuyển khoản phải thu có xu hướng tăng dần với tốc độ phát triển bình qn đạt 116,408% Ta thấy số vòng luân chuyển khoản phải thu tương đối lớn, kỳ thu tiền bình quân nhỏ cho thấy khả thu hồi nợ Công ty cao Xu hướng tăng dần số vòng luân chuyển khoản phải thu chứng tỏ Cơng ty thu hồi nợ nhanh, bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, số vòng luân chuyển khoản phải thu lớn ảnh hưởng đến tình hình tiêu thụ sản phẩm Qua ta thấy Cơng ty tốn hai hình thức tốn tốn chậm Trong phương thức toán chiếm chủ yếu Phương thức toán trả chậm gây tình trạng nợ khó đòi ảnh hưởng tới vốn kinh doanh Công ty Công ty có giải pháp ngắn hạn phân bổ vào chi phí chi phí quản lý hay chi phí khác Như vậy, thấy khoản phải thu Công ty tương đối lớn mà chủ yếu phải thu khách hàng Qua phân tích cho thấy khả thu hồi nợ Cơng ty tốt 3.3.2 Phân tích khoản phải trả Kết biểu 3.14 cho thấy tổng khoản phải trả tăng giảm qua năm với tốc độ phát triển đạt 101,638% Năm 2010 khoản phải trả giảm 8,091% chủ yếu Công ty giảm khoản vay ngắn hạn vay dài hạn Nợ ngắn hạn chủ yếu chiếm 86% tổng khoản phải trả lại nợ dài hạn Năm 2010 khoản người mua trả tiền trước tăng 113,007% so với năm 2009 tương ứng tăng 1.610 triệu đồng Đây khoản tiền khách hàng đặt trước ký đơn hàng với Công ty để tạo chắn, tránh rủi ro cho việc cung cấp hàng hóa Ngồi thay đổi khoản phải nộp Nhà nước, phải trả công nhân viên, phải trả phải nộp khác yếu tố làm thay đổi tổng khoản phải trả Công ty 36 Biểu 3.14: Tổng hợp khoản phải trả Công ty Cổ phần may Hưng Phát qua năm 2008- 2010 Đơn vị tính: Triệu đồng STT Chỉ tiêu I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Phải nộp nhà nước Phải trả công nhân viên Phải trả phải nộp khác II Nợ dài hạn Vay dài hạn Tổng khoản phải trả Năm 2008 Giá trị TT (%) 90.437 86,156 24.496 23336 44.532 42,424 484 0,461 862 0,821 3.243 3,089 16.820 16,024 14.532 13,844 14.532 13,844 104.969 100,00 Năm 2009 Giá trị TT (%) 104.487 88,561 30.486 25,839 65.704 55,689 586 0,497 1.389 1,177 3.492 2,960 2.830 2,399 13.496 11,439 13.496 11,439 117.983 100,00 θlh (%) 115,536 124,453 147,543 121,074 161,137 107,678 16,825 92,871 92,871 112,398 Năm 2010 Giá trị TT (%) 98.069 90,439 13.069 12,052 72.819 67,153 2.196 2,025 1.947 1,796 4.177 3,852 3.106 2,864 10.368 9,561 10.368 9,561 108.437 100,00 θbq(%) θlh (%) 93,858 42,869 110,829 374,744 140,173 119,616 109,753 76,823 76,823 91,909 104,134 73,042 127,875 213,007 150,290 113,490 42,972 84,467 84,467 101,638 37 3.4 Phân tích khả tốn Cơng ty 3.4.1 Phân tích hệ số toán Theo biểu 3.11 cho ta thấy, hệ số toán tổng quát tăng giảm qua năm với tốc độ phát triển bình quân đạt 101,523% Năm 2008 1,234 lần, năm 2009 giảm xuống 1,012 lần, đến năm 2010 hệ số lại tăng lên 1,7 lần Hệ số tốn tổng qt Cơng ty qua năm lớn 1, điều chứng tỏ tổng giá trị tài sản Công ty thừa để toán khoản nợ Công ty Chỉ tiêu cho biết cách tổng qt tình hình nợ nần Cơng ty, ta nghiên cứu thêm tiêu toán khác để biết tài sản có sẵn sàng để trả nợ khoản nợ phải trả hay khơng Hệ số tốn nợ ngắn hạn cho biết khả toán tạm thời nợ ngắn hạn tài sản chuyển đổi thời gian ngắn Hệ số toán nợ ngắn hạn Công ty tăng giảm qua năm với tốc độ phát triển bình quân đạt 110,656% lớn cho thấy tài sản ngắn hạn Công ty đủ khả tốn khoản nợ có thời hạn năm Riêng năm 2010, hệ số tăng lên đáng kể, đạt 1,7 lần Nguyên nhân khoản nợ ngắn hạn giảm vốn lưu động lại tăng lên Năm Công ty sử dụng vốn lưu động chưa hiệu quả, để bị chiếm dụng vốn lớn Qua năm hệ số tốn nhanh Cơng ty có tăng giảm với tốc độ phát triển bình quân đạt 110,851% Trong năm 2010 đạt cao 1,228 lần, tăng 26,834% so với năm 2009 tương ứng tăng 0,26 lần Nguyên nhân tiền khoản tương đương tiền Công ty năm tăng lên cao Cụ thể năm 2009 tiền khoản tương đương tiền tăng 94,974% s0 với năm 2008 tương ứng tăng 22.638 triệu đồng Năm 2010 tăng 2,393% so với năm 2009 tương ứng tăng 1.112 38 triệu đồng Bên cạnh đó, ngun nhân khoản phải thu Công ty tăng lên qua năm với tốc độ phát triển bình quân đạt 104,63%; đồng thời khoản nợ ngắn hạn có xu hướng giảm xuống qua năm Hệ số tốn tức thời Cơng ty năm 2009 2010 lớn 0,3 lần nhỏ 0,5 lần nên ta thấy công ty có khả tốn khoản nợ ngắn hạn đến kỳ tốn Cơng ty thu hồi công nợ bổ sung sang tiền cho toán khoản nợ Hệ số toán nợ dài hạn thể mối tương quan nợ dài hạn nguồn vốn chủ sở hữu, hệ số nhỏ chứng tỏ khả toán khoản nợ ngắn hạn Công ty Qua năm hệ số có xu hướng giảm với tốc độ phát triển bình quân đạt 57,851% Năm 2008 0,403 lần, năm 2009 giảm xuống 0,387 lần giảm mạnh năm 2010 0,135 lần Xu hướng thể khả quan khả toán nợ ngắn hạn Công ty 39 Bảng 3.11: Các tiêu phản ánh khả toán Công ty Cổ phần may Hưng Phát ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Đầu tư TCNH TSDH Nợ ngắn hạn Tiền Nợ dài hạn TSNH Các khoản phải thu Hệ số toán tổng quát (=1/(5+7)) Hệ số toán nợ ngắn hạn (=8/5) Hệ số toán tức thời (=6/5) Hệ số toán nhanh (=(6+3+9)/5) Hệ số toán nợ dài hạn (=(7/2)) Năm 2008 Giá trị 140.986 36.017 15.438 90.437 23.836 14.532 125.548 66.565 1,234 1,388 0,264 1,00 0,403 Năm 2009 Giá trị θlh(%) 152.825 108,397 34.842 96,738 20.464 132,556 104.487 115,536 46.474 194,974 13.496 92,871 132.361 105,427 54.714 82,196 1,012 82,054 1,267 91,250 0,445 168,757 0,968 96,881 0,387 96,003 Năm 2010 Giá trị θlh(%) 185.219 121,197 76.782 220,372 18.514 90,471 98.069 93,858 47.586 102,393 10.368 76,823 166.705 125,947 72.872 133,187 1,272 125,612 1,700 134,190 0,485 109,094 1,228 126,834 0,135 34,860 θbq(%) 114,619 146,008 109,510 104,134 141,294 84,467 115,231 104,630 101,523 110,656 135,684 110,851 57,851 40 Qua phân tích năm nhìn chung khả tốn Cơng ty có khả quan toán tổng quát toán nợ dài hạn Khả toán nhanh chưa ổn định, tiềm ẩn rủi ro tốn Trong thời gian tới Cơng ty cần nhanh chóng thu hồi khoản nợ, đặc biệt nợ hạn, bổ sung vào vốn kinh doanh để đảm bảo khả toán Để đánh giá cách khách quan lực tài trước mắt tương lai Công ty Cổ phần may Hưng Phát ta phân tích nhu cầu khả tốn Cơng ty qua biểu 3.12 Qua biểu 3.12 cho thấy nhu cầu tốn Cơng ty biến động không qua năm với tốc độ phát triển bình qn đạt 101,664% Nhu cầu tốn Công ty chiếm tỷ trọng lớn tăng qua năm, tốc độ phát triển bình quân đạt 113,066% Trong nhu cầu tốn đa số khoản mục có xu hướng tăng khoản phải trả cho người bán có ảnh hưởng lớn Qua năm, khoản đến hạn trả tăng giảm không với tốc độ phát triển đạt 78,731%, chủ yếu vay nợ ngắn hạn Nhìn chung khoản vay nợ ngắn hạn dài hạn có xu hướng giảm Khả tốn Cơng ty tăng lên với tốc độ phát triển bình quân đạt 115,301% Khả tốn tăng với tốc độ phát triển bình qn đạt 141,294%, khả toán thời gian tới tăng với tốc độ phát triển bình quân đạt 108,272% chiếm 70% khả toán Công ty Điều khả tốn Cơng ty thấp 41 Biểu 3.12: Bảng tổng hợp nhu cầu khả tốn Cơng ty Cổ phần may Hưng Phát Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 θBq(%) A Nhu cầu toán I Khoản cần toán 1.Phải trả cho người bán 2.Người mua trả tiền trước 3.Phải trả CNV 4.Thuế & khoản phải nộp 5.Phải trả phải nộp khác II Các khoản đến hạn trả Vay nợ ngắn hạn 2.Vay nợ dài hạn B Khả toán I Khoản toán Tiền ĐT TCNH II Khả toán thời gian tới Giá trị 104.969 65.941 44.532 484 3.243 862 16.82 39.028 24.496 14.532 125.005 23.836 23.836 101.169 Giá trị 117.983 74.001 65.704 586 3.492 1.389 2.83 43.982 30.486 13.496 131.89 46.474 46.474 85.416 θLH (%) 112,398 112,223 147,543 121,074 107,678 161,137 16,825 112,693 124,453 92,871 105,508 194,974 194,974 84,429 Giá trị 108.491 84.299 72.819 2.196 4.177 1.947 3.16 24.192 13.824 10.368 166.185 47.586 47.586 118.599 θLH (%) 91,955 113,916 110,829 374,744 119,616 140,173 111,661 55,004 45,345 76,823 126,003 102,393 102,393 138,849 101,664 113,066 127,875 213,007 113,490 150,290 43,344 78,731 75,122 84,467 115,301 141,294 141,294 108,272 Các khoản phải thu Hàng tồn kho Hệ số khả toán B/A Hệ số toán = BI/AI Hệ số toán thời gian tới = BII/AII 66.565 34.604 1,191 0,361 2,592 54.714 30.702 1,118 0,628 1,942 82,196 88,724 93,870 173,738 74,919 72.872 45.727 1,532 0,564 4,902 133,187 148,938 137,027 89,884 252,432 104,630 114,954 113,414 124,965 137,521 42 Thông qua hệ số tốn tình hình tốn thực tế Cơng ty nhìn chung năm qua Cơng ty đủ khả toán Hệ số khả toán năm lớn 1, với tốc độ phát triển bình qn đạt 113,414% Trong đó, khả tốn khơng đáp ứng nhu cầu tốn tiền khoản tương đương tiền Cơng ty ít, có tăng qua năm không đủ đáp ứng, Công ty lại khơng đầu tư tài ngắn hạn Tóm lại, qua nghiên cứu, phân tích tình hình tài khả tốn Cơng ty nhận thấy để đảm bảo cho sản xuất kinh doanh Công ty chiếm dụng lượng vốn lớn từ doanh nghiệp, tổ chức khác đồng thời Công ty bị chiếm dụng vốn lớn ứ đọng vốn mức cao Khả tốn có dấu hiệu đáng mừng cần phải có hài hòa khả toán trước mắt với khả toán tương lai để đảm bảo tốt khâu tốn giải khó khăn 3.5 Một số ý kiến đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài khả tốn Cơng ty 3.5.1 Ổn định mở rộng thị trường nguyên liệu Mở rộng thị trường nguyên liệu: Công ty cần mở rộng thêm thị trường nguyên liệu vừa để đảm bảo nguồn nguyên liệu cho sản xuất vừa có thêm lựa chọn chất lượng giá loại dược liệu Khi nguồn nguyên liệu cung ứng đủ thực ổn định Công ty đảm bảo khả sản xuất liên tục, giảm dự trữ nguyên liệu, cung ứng hàng hóa thị trường kịp thời, giảm dự trữ hàng hóa, thành phẩm, đẩy nhanh tốc độ quay vòng vốn, hoạt động kinh doanh hiệu 43 3.5.2 Nghiên cứu, mở rộng thị trường Để đảm bảo hoạt động tốt thời kỳ cạnh tranh gay gắt nay, việc nâng cao chất lượng sản phẩm, hạ giá thành Cơng ty cần đẩy mạnh cơng tác nghiên cứu thị trường để xác định nhu cầu tiêu dùng thị trường nghiên cứu đối thủ cạnh tranh từ có chiến lược kinh doanh hợp lý Để làm điều Cơng ty cần nhanh chóng thành lập phòng Marketing riêng với đội ngũ nhân viên có trình độ, kinh nghiệm kiến thức lĩnh vực Marketing Đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, khuyến khích khách hàng cũ, tìm kiếm khách hàng cho Công ty 3.5.3 Tăng nguồn vốn chủ sở hữu sử dụng hiệu nguồn vốn Cơng ty cần tăng tỷ trọng nguồn vốn tự có để đảm bảo chủ động trình sản xuất kinh doanh việc khuyến khích cổ đông đầu tư thêm vốn thông qua phát hành thêm cổ phiếu Tăng bổ sung cho nguồn vốn chủ sở hữu lợi nhuận chưa phân phối Công ty Tăng hiệu sử dụng nguồn vốn: Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định việc khai thác tối đa cơng suất máy móc thiết bị Sửa chữa, bảo dưỡng thường xuyên, nâng cao thời gian sử dụng thực tế máy móc thiết bị, nhà xưởng Đầu tư thêm tài sản cố định việc mua máy móc đại, có tuổi thọ cao mua phải để dùng - Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Vốn lưu động Công ty chủ yếu nằm khoản phải thu khách hàng hàng tồn kho Đối với khoản phải thu khách hàng, Công ty cần phát huy hình thức tốn ngay, giảm tỷ 44 trọng toán chậm giá trị khoản nợ tránh tình trạng nợ khó đòi xảy qua năm Việc bán hàng cần xem xét riêng đối tượng khách hàng để định hình thức toán để vừa đảm bảo thu hồi nợ không gây sức ép lớn tới khách hàng, tránh ảnh hưởng tới khả tiêu thụ Công ty Đối với hàng tồn kho, phải đánh giá mức hàng tồn kho cho phù hợp, trì dự trữ mức vừa đủ, loại dược liệu dễ mua mua dùng ngay, tránh ứ đọng vốn giảm chi phí vốn lưu động Tăng lượng vốn tiền để nâng cao khả tốn nhanh Cơng ty thơng qua việc bổ sung từ khoản phải thu khách hàng giảm lượng hàng tồn kho, tạo yên tâm cho chủ nợ ngắn hạn 3.5.4 Lựa chọn phương thức tốn cơng nợ phù hợp Các khoản nợ khó đòi chiếm tỷ lệ nhỏ tổng doanh thu Công ty phân bổ vào chi phí biện pháp thực ngắn hạn Trong dài hạn, Công ty nên phát huy quỹ dự phòng khoản phải thu khó đòi để giảm thiệt hại từ khoản nợ xấu gây Như vậy, Cơng ty nên áp dụng hình thức toán chủ yếu hạn chế dần hình thức tốn chậm khách hàng q trình kinh doanh Cơng ty - Đối với khoản phải trả, Công ty không tồn nợ hạn, khả trả nợ Ngân hàng Cơng ty tình trạng tốt hạn nên Công ty cần tiếp tục xem xét cân đối nguồn vốn vay cách thức hiệu sử dụng khoản vay ngắn hạn dài hạn để có định hướng cụ thể việc toán khoản vay hay tiếp tục vay sử dụng, tạo uy tín việc vay tổ chức tín dụng, tổ chức cá nhân khác Thực tốt nghĩa vụ toán khoản nợ hẹn để tạo uy tín niềm tin cho chủ nợ ... cải thiện tình hình tài khả tốn Cơng ty Cổ phần may Hưng Phát 3 PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1... sản xuất kinh doanh nhằm phát vi phạm để đưa định đắn, kịp thời 1.2 Những vấn đề phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp trình... hoạt động kinh doanh - Nhóm tỷ lệ khả sinh lời - Nhóm tỷ lệ khả tốn 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích cấu nguồn vốn, cấu tài sản doanh nghiệp 1.3.1.1 Phân tích cấu nguồn