Contemporary business, 12 by kurts CB12ech07

Chapter E-Business: Doing Business Online al s o G ng i n r Lea Define e-business and discuss how it can help achieve business success Distinguish between a corporate and a marketing Web site List the major forms of B2B e-business Explain B2C e-business and identify the products most often sold online Describe some of the challenges associated with e-business Discuss how organizations use Internet communications to advance their objectives Discuss Web sites and identify methods for measuring Web site effectiveness Explain the global scope of e-business WHAT IS E-BUSINESS? Electronic business (e-business) Conducting business via  the Internet • E­tailing, or virtual storefronts on Web sites • Online business­to­business transactions • Electronic data interchange (EDI), the  business­to­business exchange of data using  compatible software • E­mail, instant messaging, and other Web­enabled  communication tools and their use as media for reaching  prospective and existing customers • The gathering and use of demographic, product, and other  information through Web contacts Capabilities and Benefits of E-Business • Global reach. The Net allows goods and services to be sold to customers  regardless of geographic location • Personalization. Companies can begin the production process when an order is  received to better satisfy customer needs and sharply reduce inventory • Interactivity. Customers and suppliers negotiate prices online, resulting in an  ideal product at the right price that satisfies both parties • Right­time and integrated marketing. Online retailers provide products when and  where customers want them and can coordinate promotional activities and  communication to create a unified, customer­oriented message • Cost savings. E­business can markedly reduce the costs associated with  operating and starting a business • University of Phoenix • FreshDirect • Boston Symphony Orchestra Business Web Sites Corporate Web site Web site designed to increase a firm’s visibility, promote its  offerings, and provide information to interested parties • Attempt to build customer goodwill and assist retailers and other resellers in  their marketing efforts • Use for a variety of other purposes • Disseminating financial information to investors • Enabling prospective employees to apply online for jobs • Providing e­mail communication Marketing Web site Web site whose main purpose is to increase purchases by  visitors BUSINESS-TO-BUSINESS (B2B) E-BUSINESS Business-to-business e-business (B2B) Electronic  business transactions between businesses using the  Internet • B2B transactions account total $2.5 trillion • By some estimates, account for 80 percent of all  e­commerce activities • Can reduce cost of B2B transactions by almost 25 percent Electronic Data Interchanges, Extranets, and Private Exchanges Electronic Data Exchange • Computer­to­computer exchanges of invoices, purchase orders, price quotations,  and other sales information between buyers and sellers • Allows retailers like Walmart to use a system of quick response, is the retailing  equivalent of just­in­time inventory Extranet • Secure networks used for e­business and accessible through the firm’s Web site  by external customers, suppliers, or other authorized users • Provide selected outsiders with internal information Private Exchanges • A secure Web site at which a company and its suppliers share all types of data  related to e­business • Participants collaborate on product ideas, production scheduling, distribution,  order tracking, and any other functions a business wants to include • Sometimes called c­business Electronic Exchanges and E-Procurement • Electronic exchanges are online marketplaces that bring buyers and sellers  together and cater to a specific industry’s needs • Initially 15,000 were launched but only 20 percent remain • E­procurement is Web­ based systems that enable all types of  organizations to improve the efficiency of their procurement processes ONLINE SHOPPING COMES OF AGE Business-to-consumer e-business (B2C) Selling directly to consumers over  the Internet • E­tailing accounts for eight percent of all U.S. sales.  • Thirty percent of the U.S. population shops online • Services also are important participants in e­business E-Tailing and Electronic Store Fronts Electronic storefronts Company Web site that sells products to consumers • Growth of broadband is aiding e­tailing • Fifty­five percent of American Internet users have broadband • Expected to rise to 70 percent Who Are the Online Buyers and Sellers? • Online market is changing as customers become more familiar with online  shopping Benefits of B2C e-Business Lower Prices • Many products cost less online • Internet allows customers to easily compare prices from multiple sellers Convenience • Can order products from around the world anytime day or night • Can register customer information to streamline transactions.  Personalization • Emphasis on personalized, one­on­one marketing to increase repeat purchases Developing Safe Online Payment Systems • Response to customer concerns about security of sending credit card information  over the Internet • Through encryption, data is encoded for security purposes • Many companies use Secure Sockets Layer (SSL) technology to increase to  encrypt information and verify senders and receivers • Others use electronic method payment method, a computer data file at an e­ business site’s checkout counter that contains not only electronic cash but  credit card information, owner identification, and address E-BUSINESS CHALLENGES Privacy Issues • Privacy is among the top concerns of Internet users • E­business sites often require passwords and use electronic signatures, an electronic form of  identity verification • Companies can track customers’ shopping and viewing habits through cookies • Customers usually prefer that companies do not share their personal information. Merchants have  responded by joining privacy organizations.  • Privacy protections may soon become legally required • Employees also have concerns that employers are monitoring their Internet behavior • Companies worry about data theft Internet Fraud • Internet Crime Complaint Center  logged more than 207,000 complaints in a recent  year, an increase of 67 percent over the prior year • Seventy percent of the complaints referred to law enforcement agencies dealt with  online auctions Phishing Growing form of Internet fraud that uses e­mail or pop­up messages claiming  to be from familiar businesses or organizations to get unsuspecting victims to  disclose personal information • Payment fraud is also growing • Cardholder fraudulently claims ordered merchandise was never delivered and asks  credit issuer for a chargeback Poor Web Site Design and Service • Two­thirds of Internet shopping carts are abandoned before any purchase is  made • Problems with system overloads during holiday and other busy shopping  seasons • Problems with delivery and returns • Companies that have brick­and­mortar experience often have better success  satisfying customers than Internet­only retailers Channel Conflicts • Direct sales to customers can compete with business partners such as retailers  and distributors, disputes called channel conflicts • Example: Mattel sells only specialty products online USING THE WEB’S COMMUNICATION FUNCTION • Web has four main functions: e­business, entertainment, information, and  communication • Communication is Web’s most popular function • Firms use e­mail to communicate with customers, suppliers, and other partners Spam Popular name for junk e­mail Online Communities • Internet forums, newsgroups, electronic bulletin boards, and Web communities  that appeal to people who share common interests Blogs Blog Short for Web log, an online journal written by a blogger • Some incorporate wikis, a Web page that anyone can edit • Some incorporate podcasts, video & audio recordings that are posted  online. According to iPodder.org, more than 3,000 podcasts  operate worldwide • Corporate blogs can help build brand trust • Example: Apple’s iLounge • Builds iPod brand • Gives Apple ideas for product improvement • Employee blogs present ethical issues • Negative comments can harm company • Form of free speech that humanizes a company.  Web-Based Promotions • Companies buy banner ads and pop­up ads on Web sites customers are likely  to visit Search marketing Paying search engines a fee to make sure the company’s  listing appears toward the top of search results • Companies use online coupons to promote their products • Some companies, such as ValPak Marketing Systems, offer virtual,  searchable coupons • Nike’s Joga Bonita marketing campaign and world’s longest soccer clip, to  which Nike invites fans to contribute MANAGING A WEB SITE Developing Successful Web Sites Planning and Preparation • What is the company’s goal for its Web site? • Determines content and design • Determines scope • Will the site be maintained in­house or by a contractor? • What will the site be named? Content and Connections • Content an important factor for whether visitors return to a site • Available resources should be relevant to viewers, easy to access and  understand, updated regularly, and written or displayed in a compelling,  entertaining way • Small businesses are better off outsourcing to meet their hosting and  maintenance needs Costs and Maintenance • Variety of costs: • Development • Placing the site on a Web server • Maintaining and updating the site • Promoting the site Measuring Web Site Effectiveness Click-through rates Percentage of people presented with a Web  banner ad who click on it Conversion rates Percentage of visitors to a Web site who make a  purchase GLOBAL ENVIRONMENT OF E-BUSINESS • Future growth of many companies is linked to a global strategy that incorporate e­ business • U.S. leads world in Internet users but ranks only fifth in Internet penetration • International competition is growing • U.S. firms run eight of the 10 most popular e­business sites in Europe, but  French­owned Fnac.com is now more popular than Amazon.com in both France  and Spain • Three of four Web pages are written in English • Can heighten competition in the global marketplace ... • B2B transactions account total $2.5 trillion • By some estimates, account for 80 percent of all  e­commerce activities • Can reduce cost of B2B transactions by almost 25 percent Electronic Data Interchanges,... • Providing e­mail communication Marketing Web site Web site whose main purpose is to increase purchases by visitors BUSINESS-TO-BUSINESS (B2B) E-BUSINESS Business-to-business e-business (B2B) Electronic ... equivalent of just­in­time inventory Extranet • Secure networks used for e­business and accessible through the firm’s Web site  by external customers, suppliers, or other authorized users • Provide selected outsiders with internal information