Đang tải... (xem toàn văn)
Làm thế nào để sử dụng vốn trong sản xuất, kinh doanh có hiệu quả ? Đó là một bài toán lớn. Tài liệu sẽ hướng dẫn chúng ta một cách có hiệu quả trong vấn đề này đặc biệt trong điều kiện đất nước còn có quá nhiều khó khăn. Việt nam đang phải sử dụng quá nhiều dòng vốn vay FDI đi kèm là các điều kiện bắt buộc phải thực hiện..
SỰ BÍ ẨN CỦA VỐN Tác giả: Hernando de Soto Phạm Quang Diệu - biên dịch (2004) Năm 1989, lần De Soto thu hút ý công chúng với Một đường khác, sách ông viết trở ngại doanh nhân Là cố vấn cho Tổng thống Peru Alberto Fujimori, ông điều hành dự án bảo đảm quyền sở hữu tài sản xố bỏ tệ quan liêu Nhóm nghiên cứu ông phát phải 728 thủ tục hành để có ngơi nhà Thủ đô Lima, Peru Viện nghiên cứu ILD ông đặt Lima phát điều tương tự Ai Cập, Indonesia Haiti Năm 2001, ơng viết cuốn: Sự bí ẩn vốn giới học giả nhà chiến lược phát triển đánh giá cao đặc biệt Hiện nay, De Soto làm cố vấn cho Tổng thống Mêhicô Vicent Fox Chúng tơi xin giới thiệu tóm lược chủ đề sách tư tưởng ông qua vấn Hàng kỷ qua, đói nghèo ln vấn đề khơng thể tránh khỏi nước phát triển Tại phần lớn người dân bị ách lại cảnh nghèo khổ? Sự tồn song hành nghèo đói với sung túc câu hỏi hóc búa tất kinh tế, chủ đề sách gây tranh cãi nhà học giả người Peru, Hernando de Soto Trong sách Sự bí ẩn vốn, Soto giản đơn hoá nhiều giải pháp cho vấn đề nghèo đói, viết ơng có giá trị lớn nhấn mạnh vấn đề thường bị đánh giá thấp: Sự thất bại hệ thống luật pháp việc công nhận tôn trọng tài sản người nghèo De Soto viết: Người dân nước chậm phát triển khơn khéo có đầu óc kinh doanh người dân nước giàu có Vấn đề khác biệt then chốt phần lớn họ sống nhà chủ sở hữu thực Họ khơng có quyền pháp lý đất đai, nhà cửa công việc kinh doanh Họ sử dụng chúng đồ ký quỹ vay mượn cần thiết Họ sử dụng dịch vụ thiết yếu điện, nước Và họ có tích luỹ tài sản, họ gặp rủi ro bị rào cản từ phía Chính quyền Cuốn sách cho rằng, hệ thống luật pháp nước phát triển hoạt động không tốt Chính thất bại làm dãy nhà ổ chuột lụp xụp xuất ngoại ô thành phố lớn nước phát triển De Soto viết: “Điều mà nhà lãnh đạo đất nước bỏ qua vấn đề người dân tự ý tách riêng thành nhóm nhỏ ngồi luật pháp phủ đưa hệ thống luật pháp cụ thể.” De Soto đồng nghiệp tính tốn rằng, nước phát triển người dân nghèo sở hữu khoảng nghìn tỷ $ tài sản cách khơng thức , chủ yếu dạng nhà cửa Con số vượt xa tất khoản viện trợ quốc tế cho nước phát triển Nhưng điều quan trọng số tài sản họ không công nhận đâu cả, họ sử dụng chúng để vay mượn De Soto lập luận rằng, cải cách hệ thống luật pháp giải phóng “nguồn vốn chết” đó, biến chúng thành động tăng trưởng, vốn nước giàu có De Soto ủng hộ quan điểm cho rằng, biến mảnh đất nhảy dù thành khoản vốn- dù nhỏ- cách trao cho người dân quyền sở hữu De Soto giải thích, vào kỷ 19, Hoa Kỳ thực điều xác nào, Quốc hội Toà án Tối cao trao quyền sở hữu tài sản cho người đến sống định cư khu nhà ổ chuột người tìm vàng Chương trình cải cách kinh tế vĩ mơ nước phát triển thường không quan tâm đến người nghèo Nghiên cứu Viện ILD nơi De Soto công tác kinh tế ngầm Thế giới thứ ba chứng minh rằng, người nghèo thực không đến mức nghèo khổ Peru, riêng tài sản người nghèo có giá trị khoảng 315 tỷ $ - gấp lần giá trị tài sản công ty dầu mỏ quốc gia Pemex Cũng tương tự, tổng cộng tài sản thuộc sở hữu người nghèo Ai Cập 240 tỷ $, 55 lần đầu tư trực tiếp nước quãng thời gian 200 năm, bao gồm chi phí xây dựng kênh đào Suez Đập Aswan Các nước nghèo chứng minh rằng, họ cải thiện tình trạng khơng rõ ràng sở hữu tài sản Ví dụ, năm 1990, Công ty Điện thoại Peru (CPT) ghi tên vào thị trường chứng khoán Lima với giá trị ban đầu 53 triệu USD Nhưng sau đó, phủ Peru khơng thể nhượng bán CPT cho nhà đầu tư nước với lý do: khó xác định quyền sở hữu CPT với tài sản họ Ngay lập tức, phủ Peru đề quy phạm pháp luật, quy định tài sản tiêu chuẩn hoá theo chuẩn mực kinh tế toàn cầu Kết tài sản CPT dễ dàng chuyển thành cổ phần Những quy phạm tiêu chuẩn ghi lại thành văn luật để đảm bảo quyền lợi cho phía thứ ba, đồng thời tạo lòng tin vào nhà đầu tư hình thức tài tín dụng Hệ thống văn pháp luật đề quy định rõ ràng, giải tranh chấp tài sản có liên quan đến vấn đề tham nhũng Ba năm sau, vốn luân chuyển CPT tỷ $ 37 lần giá thị trường ban đầu Tài sản người nghèo thừa nhận hợp pháp nguồn hình thành vốn tiềm Đối với nước giàu có, lịch sử phát triển câu chuyện phủ lắng nghe biến “luật dân chúng” thành quy tắc chung để người dân hiểu tơn trọng Tầng lớp người giàu có kiểm soát quyền sở hữu nhà cửa, tài sản… riêng mình, họ có lợi to lớn so với 5/6 dân số nghèo khổ lại Với quyền sở hữu tài sản, cổ phần luật tài sản vậy, họ tiến xa nhiều cách vừa coi tài sản họ vật hữu có giá trị sử dụng (nhà cửa làm nơi cư ngụ), vừa có giá trị (dùng làm tín dụng chấp mở rộng kinh doanh) Bằng hệ thống sở hữu tài sản hội nhập mở rộng, quốc gia phát triển tạo giúp người dân họ thoát khỏi tầng hầm bụi bặm giới cũ, giúp họ bước sang vương quốc mới, nơi mà tài sản biến thành đồng vốn sinh lợi nhuận Vấn đề người dân nghèo thực thường nghĩ mà nằm giải pháp đưa họ khỏi cảnh khó khăn Đã đến lúc đưa định nghĩa nghèo đói ngồi hệ thống luật pháp bảo thủ, thường coi quy định pháp luật dinh thự kiên cố di chuyển, trao vấn đề vào tay trị gia, người hiểu rõ hết luật pháp đồng thuận xã hội Làm để chuyển tài sản thành vốn Đã qua ba kỷ, vốn nguồn tạo cảm hứng cho nhà tư tưởng “theo Marx, bạn cần phải vượt qua khỏi phạm vi vật lý để đụng đến ‘con gà đẻ trứng vàng’; Adam Smith cho bạn phải tạo ‘một chuyến xe bay không trung để đến gà Nhưng khơng cho biết gà ẩn nấp đâu Vốn gì, tạo liên quan đến tiền sao?” De Soto tóm tắt chìa khóa đến bí ẩn sau: Tập trung vào tiềm kinh tế tài sản: vốn sinh chế theo người sở hữu phép tách nguồn lực khỏi giới hạn vật chất tập trung nhiều vào tiềm sinh lời Hợp thông tin phân tán thành hệ thống: Lý kinh tế thị trường hoạt động hiệu nước phát triển không hiệu nước phát triển đa số tài sản nước giàu hợp vào hệ thống đặc trưng thức Làm cho người có trách nhiệm: làm cho người sở hữu có thu nhập từ tài sản phải có trách nhiệm tạo cảm giác an toàn đảm bảo cho nhà đầu tư Sử dụng tài sản cho nhiều mục đích: chuyển đổi tài sản điều kiện khó tiếp cận sang điều kiện dễ tiếp cận Nối kết người dân: làm cho tài sản dễ chuyển đổi mục đích, thực thi quyền sở hữu làm cho thơng tin dễ tiếp cận hơn; tài sản di chuyển cách tự người dân Bảo vệ giao dịch: thông qua luật pháp, khoán, hợp đồng, v.v cách tập trung vào an toàn giao dịch, nước giàu cho phép công dân di chuyển lượng lớn tài sản với số lượng giao dịch TRẢ LỜI PHỎNG VẤN CỦA DE SOTO1 Trong phần sách “Sự bí ẩn vốn”, ông viết, “Những khoảnh khắc vinh quang kinh tế thị trường phút khủng hoảng Bức tường Berlin sụp đổ đặt dấu chấm hết cho kỷ cạnh tranh trị chủ nghĩa tư chủ nghĩa cộng sản Vào thời điểm lịch sử đó, khơng quốc gia có lựa chọn khác Và kết nước phát triển quốc gia cộng sản trước đây, với cấp độ nhiệt tình mình, cân đối lại ngân sách, cắt bỏ bao cấp, mở cửa cho đầu tư nước bãi bỏ rào cản thuế khố Nhưng nỗ lực vơ họ bị đáp lại thất vọng cay đắng Từ nước Nga Venezuela, suốt năm cuối thập kỷ 90 khoảng thời gian dài kinh tế bị thiệt hại nặng nề sụp đổ Tất tràn ngập nỗi lo lắng, sợ hãi ốn giận.” Vậy theo ơng, lại có thất vọng cay đắng vậy? Tôi nghĩ, cách hữu hiệu để nhìn nhận thấu vấn đề trước tiên nhìn vào số liệu Dân số giới tỷ, có tỷ người mà người gọi “Phương Tây”, bao gồm: Tây Âu, Mỹ, Canada, Nhật Bản hai thuộc địa cũ Đài Loan Hàn Quốc, Hồng Kơng, Singapore Các nước lại bao gồm: quốc gia cộng sản trước đây, quốc gia phát triển chiếm 5/6 dân số lại Tuy nhiên, có 10% đến 20% số tỷ dân có khả tiếp cận với nguồn vốn, chấp tài sản, thẻ tín dụng, trái phiếu, dạng chúng từ giấy mà bạn tích luỹ giá trị đó, việc chun mơn hố diễn thị trường rộng lớn Qua đó, điều mà thấy rõ tỷ người lại – chiếm đến 2/3 dân số giới, không tham gia vào hệ thống Hay nói hơn, họ khơng có giấy chứng nhận để gia nhập hệ thống, khơng có quyền sở hữu tài sản thực tế họ, khơng có giấy phép cho cơng việc kinh doanh cơng cụ cần thiết để tính tốn giá trị phương tiện luật pháp để đưa định kinh doanh chuyển nhượng vốn Chứng từ giấy, đương nhiên, không đơn giản chứng minh quyền sở hữu bạn Nó dao hiệu Army Thuỵ Sỹ, có nhiều lưỡi dao mà quyền sở hữu Anh dùng để làm tín dụng chấp công cụ đầu tư Tại kinh tế thị trường không đến với đại đa số người dân? Không phải họ thử khơng thể thích ứng với chúng Không, vấn đề kinh tế thị trường chưa đến với họ Kinh tế thị trường khơng phải kinh doanh nhỏ bò hay lợn chợ mà nằm giấy tờ sở hữu bò hay lợn Khi nói kinh tế thị trường, nói dạng thị trường thị trường trao đổi hàng hố Chicago; Khi người có giấy chứng nhận sở hữu 30.000 đầu gia súc, điều có nghĩa anh khơng phải nhìn tận mắt bò Một chứng từ giấy cho anh biết đầy Phóng viên Michael Cromartie Viện Chính sách cơng Washington, D.C trò chuyện với De Soto ông đến thăm viện vào 1/2001 đủ thơng tin đàn bò mà khơng cần nhìn thấy chúng Anh biết đàn bò có con, thuộc quyền sở hữu chúng bán điều kiện Với chứng từ giấy thế, anh mua đàn gia súc 30.000 nháy mắt Anh kinh doanh với số lượng lớn chí mua – bán nhà máy cách chia nhà máy thành hàng trăm cổ phần Hay nói cách khác, anh vừa phối hợp tổ hợp lại, vừa bổ sung tài sản để tạo thêm cải Đó điều mà Adam Smith phát ông đề cập đến “sự phân chia lao động thị trường rộng hơn” Nhưng để làm điều đó, anh cần phải có chứng từ hợp pháp, đảm bảo tài sản anh có thứ anh giới thiệu giao dịch anh phải thực theo quy tắc cụ thể, tuân theo phán luật pháp cảnh sát Vậy có người số tỷ dân – người khơng nằm nhóm gọi “phương Tây” - có loại giấy chứng nhận cho tài sản họ? Và có giấy tờ khung luật pháp bảo vệ anh tiến hành giao dịch kinh doanh? Chỉ có khoảng 500 triệu hay nhiều tỷ người số có phương tiện cần thiết để tích luỹ vốn tham gia vào hoạt động kinh tế thị trường rộng lớn Đó lý kinh tế thị trường thất bại bên biên giới nước phương Tây Và khơng nhận điều cho đến bây giờ, khả hàng hoá xuất dạng giấy tờ hệ thống luật hướng dẫn trở thành công cụ kinh tế kinh tế thị trường Ông kết luận đại đa số người dân nước phát triển sở hữu tài sản đáng kể dạng “vốn chết” – khơng thể sử dụng Ơng giải thích điều Ngay người nghèo có tài sản Người có bò, người khác lại có lợn Anh có xe đạp, anh lại có mơ tơ, xe bt, xe tải, xí nghiệp nhỏ hay ngơi nhà Hầu hết người có thứ Nếu họ khơng có thứ gì, họ bị chết đói Và hầu hết người nước phát triển khơng nghèo khổ đến mức Tơi khơng nói có số người thực nghèo khổ – người nghèo người nghèo Nhưng hầu hết người dân tham gia vào công xây dựng thành phố, vào hoạt động kinh tế hay nhiều tồn “Vốn chết” tất tài sản người dân sở hữu khơng mang vào đời sống, đó, khơng thể đổi thành vốn tài hay vốn đầu tư Với hầu hết người dân Peru, Ai Cập, Nga hay Trung Quốc, nhà nơi họ cư trú giá lạnh hay mưa bão Nó mang giá trị vật chất Nhưng anh người Mỹ, ngơi nhà mang nhiều giá trị khác Ví dụ, sử dụng để làm tài sản chấp Vì thế, anh sống ngơi nhà anh, đồng thời tạo giá trị cho anh thị trường tài Nó có sống khác song song Thông qua giấy chứng nhận quyền sở hữu, anh mang đầu tư thực có giá trị đầu tư Và ngơi nhà anh mang địa anh Nếu anh biết de Soto sống đây, anh cấp lượng điện cho ông ta, anh thu thuế hay mời ông ta làm đối tác kinh doanh Ngày nay, tới 80 đến 90% người dân Peru Ai Cập khơng có địa pháp luật thừa nhận, chúng có sống khác song song Chúng ta bắt đầu hiểu luật sở hữu tài sản không cho phép anh khiếu nại quyền sở hữu mà giúp anh giải phóng chúng tạo giá trị thặng dư – điều mà Marx gọi vốn Ngược lại, vốn không sinh theo cách đó, Adam Smith gọi thuật ngữ “vốn chết” Trên thực tế, riêng Ai Cập, người nghèo có 240 tỷ đô la dạng bất động sản, tương đương với tổng đầu tư vào Ai Cập 200 năm qua, bao gồm đầu tư vào kênh đào Suez đập Aswan Peru, người nghèo nắm tay gần 70 tỷ đô-la, tương đương với giá trị xuất Peru 20 năm tới lần giá trị thị trường chứng khốn Còn Mexico, số tương đương với 320 tỷ đô la đất đai công việc kinh doanh, tức lớn nhiều lần giá trị dầu mỏ nước này, với xi-măng, tất doanh nghiệp quốc doanh tư nhân gộp lại nước phát triển, tổng giá trị bất động sản người nghèo không hệ thống luật sở hữu bảo vệ – theo thống kê 9.3 nghìn tỷ - gấp lần lượng cung tiền lưu thông Hoa Kỳ nước phát triển, người dân nghèo sở hữu tài sản theo cách người Châu Âu Bắc Mỹ hàng trăm năm trước – tức là, quyền sở hữu Những tài sản họ ràng buộc bảo vệ hợp đồng xã hội địa phương – thoả thuận nội tộc hay với hàng xóm theo luật lệ bất thành văn – đó, hàng hố họ trao đổi, bn bán phạm vi nhỏ Do đó, điều kiện tất yếu tiên để phát triển – phân chia lao động thị trường rộng lớn hơn, điểm mấu chốt cho vấn đề tồn cầu hố - khơng xẩy quốc gia phát triển Ví dụ, số khu vực lân cận định Lima, Cairo Bắc Kinh, anh bn bán trao đổi hàng hố Nhưng anh khơng thể tiến hành giao dịch cấp độ quốc gia, họ chí khơng thể tồn cầu hố nội cấp độ quốc gia Như theo ông, họ thiếu quyền sở hữu tài sản? Vâng, điều xác Hay nói cách khác, họ cần phải có chứng từ công nhận quyền sở hữu theo dạng chuẩn, giấy lưu thành hồ sơ, có hiệu lực cấp độ quốc gia Bằng cách đó, họ dùng giấy tờ để kinh doanh bn bán Hãy nói cho tơi biết, anh sở hữu phần hãng Motor General tập đoàn Microsoft, anh mang chúng theo nào? Trong va li nhỏ hay hộp đựng thuốc? Hay mảnh giấy chứng thực sở hữu anh? Và phần quyền sở hữu khoản anh nợ tơi, thế, trái phiếu, tơi giao dịch thị trường thứ cấp để có lợi nhuận Đó kinh tế thị trường Và điều mà ngày nay, phần lớn người dân tồn giới khơng thể làm Và nước phát triển, người dân đòi quyền sở hữu tài sản, họ thường thất bại Vì anh muốn đăng ký sở hữu đụn cát Ai Cập, ngoại ô Cairo, anh phải đến 17 năm cho thủ tục hành Manila, số mà chúng tơi nghiên cứu khoảng 54 năm Liệu nguyên nhân có phải thủ tục hành nước thực cỏi? Chúng tơi tìm ngun nhân khơng có q nhiều thủ tục hành Vấn đề nằm luật pháp tồi Peru, bắt đầu điều tra theo kiểu sơ khai, cách đếm xem năm, quốc gia nghèo phát triển với 25 triệu dân ban hành quy tắc luật? Và câu trả lời là: 28.000 Trong chế độ dân chủ mà chức vận hành tốt, chi phí cho quy tắc luật lệ chủ yếu dành cho hệ thống định có tự hiệu chỉnh Nhưng quốc gia phát triển, luôn thiếu hệ thống trị hành chính, họ khơng thể thu thơng tin phản hồi có khả so sánh Và kết anh thu hàng núi văn bản, giấy tờ, thứ thực chia xã hội làm phần Một phần luật lệ áp dụng cho thiểu số giới tinh hoa xã hội, đảm bảo quyền sở hữu cho nhà cửa cơng việc kinh doanh họ Còn lại phần lớn dân số khơng có hậu thuẫn mặt luật pháp để đảm bảo cho tài sản chủa Hơn 40 năm trước, phần lớn dân nghèo nước phát triển sống vùng xa thành thị Nhưng 40 năm qua, thành phố lớn thủ đô Portau-Prince Haiti phát triển gấp 16 đến 17 lần so với trước Còn hầu hết thành phố tăng trưởng từ đến lần Cũng có nhiều điều viết thành phố vươn lên Nhưng điều mà vừa khám phá tác động luật lệ đến tăng trưởng dân số cách nhanh chóng này, mang dáng dấp chủ nghĩa “apartheid tài sản” (chủ nghĩa phân biệt chủng tộc tài sản) Tôi sử dụng thuật ngữ “apartheid tài sản” từ “apartheid” ám anh dùng hệ thống luật để phân biệt đối xử Người dân nghèo sống khu vực thị trấn, nơi luật lệ rõ ràng mà họ sống vùng phụ cận Mà quy luật áp dụng cho vùng phụ cận, từ Manila Cairo, Thành phố Mêhicơ hồn tồn khác Như nhà lịch sử học người Pháp, Fernand Braudel nói, giống anh đặt kính chắn tách riêng phần thành phố - khu vực trị gia nhà trị – ngụ ý khu vực “phương Tây” Khi đó, khu vực lại, chiếm 80 đến 90% dân số sống rừng luật lệ áp dụng chưa điều giữ người dân cảnh nghèo khổ nước phát triển, cố gắng tạo môi trường pháp lý thân thiện cho nhà đầu tư nước ngồi Nếu thực được, điều tốt Nhưng quên nhìn lại, liệu hệ thống pháp luật có cởi mở chào đón số lượng nhà đầu tư ỏi, thân người nghèo – thấy – thực có nhiều tài sản nhà đầu tư nước Điều mà phải làm lập nên dạng chế "hợp đồng"; đó, văn bản, hồ sơ cho phép người nghèo huy động tất giá trị tài sản, nguồn nhân lực họ tích luỹ để tạo thành quỹ dạng đầu tư tài Tất quỹ nguồn để tạo cải Ông phản đối ý kiến cho rằng, thành công hay thất bại kinh tế thị trường định khác biệt văn hoá Tại sao? Nếu có hệ thống pháp luật tốt, anh khơng cần phải có hệ văn hố thật đặc biệt Hãy nhìn vào Hoa Kỳ mà xem Họ thừa hưởng truyền thống Anh quốc Cho đến trước kỷ 19, họ định chia California thành 800 phân khu – tương tự bang Texas - họ không theo luật lệ Anh Hoa Kỳ ứng dụng “luật người dân”: nhân dân cần đất đai, đồng thời trốn chạy khỏi áp Hoa Kỳ thiết lập hệ thống luật – luật thông thường mà luật quy định, Đạo luật Trang trại – thành luật Tơi nghĩ lấy khác biệt văn hố để giải thích cho thành công hay thất bại kinh tế thị trường thừa nhận rộng rãi, phần khơng có cách giải thích tốt hơn, câu khẳng định “Anh phải giống người Anglo-Saxons” Giờ đây, tìm thấy câu trả lời có ích Ở Hoa Kỳ, để có tờ giấy chứng nhận quyền sở hữu chuyển tài sản thành vốn luân chuyển hợp đồng có hiệu lực: tất cần vài vài ngày Còn quốc gia đất nước tơi, vấn đề hàng kỷ Và xác định khác biệt Luật pháp thứ mà sửa đổi điểm vướng mắc nằm đâu Theo ơng, điều xẩy người bắt đầu thực điều mà ông đề cập sách “Sự bí ẩn vốn”? Chúng ta có nhiều nước giống Hoa Kỳ hơn, nơi người không bỏ vốn đủ Chúng ta có nhiều quốc gia giống Tây Âu hơn, nơi mà tài sản không cấp vốn đủ Chúng ta đưa tài sản thành vốn luân chuyển hệ thống Và đưa vô số thông tin như: sở hữu quyền bán, quyền khơng, biết tài sản kết hợp với tài sản khác để tạo cải Nó thực cách mạng Tất nhiên! Đó điều mà Hoa Kỳ làm 200 năm qua Tài liệu tham khảo • • • Globalist Bookshelf "The Mystery of Capital" Left Out of the Capitalism Game By Hernando de Soto Saturday, July 07, 2001 The Hidden Architecture of Capitalism By PETER COY Coy is associate economics editor The Rules of the Capitalist Game Hernando de Soto explains how to make capitalism work for everybody Interview by Michael Cromartie 1/2001 • Why the World's Poor Stay That Way-THE MYSTERY OF CAPITAL: Why Capitalism Triumphs in the West and Fails Everywhere Else By Hernando de Soto Basic Books ... sở hữu tài sản đáng kể dạng vốn chết” – khơng thể sử dụng Ơng giải thích điều Ngay người nghèo có tài sản Người có bò, người khác lại có lợn Anh có xe đạp, anh lại có mơ tơ, xe bt, xe tải, xí...nhận đâu cả, họ sử dụng chúng để vay mượn De Soto lập luận rằng, cải cách hệ thống luật pháp giải phóng “nguồn vốn chết” đó, biến chúng thành động tăng trưởng, vốn nước giàu có De Soto ủng hộ... “Sự bí ẩn vốn ? Chúng ta có nhiều nước giống Hoa Kỳ hơn, nơi người không bỏ vốn đủ Chúng ta có nhiều quốc gia giống Tây Âu hơn, nơi mà tài sản không cấp vốn đủ Chúng ta đưa tài sản thành vốn luân