Phân tích tình hình tài chính tổng công ty cao su Đồng Nai

Báo Cáo Thực Tập GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga tuthienbao.com Luận văn Phân tích tình hình tài tổng cơng ty cao su Đồng Nai MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga LỜI MỞ ĐẦU Xuất phát từ mục tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp từ đưa giải pháp kiến nghị giúp nâng cao tình hình tài doanh nghiệp, với vốn kiến thức kinh nghiệp học tập trường HUTECH chọn đề tài: “ Phân tích tình hình tài tổng cơng ty cao su Đồng Nai” Với điều kiện thời gian hạn chế, báo cáo thực tập khó tránh khỏi sai sót Tơi mong nhận ý kiến đóng góp thầy để báo cáo thực tập hoàn thiện MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TỔNG CƠNG TY CAO SU ĐỒNG NAI 1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính: Khái niệm phân tích báo cáo tài chính: Là q trình sử dụng báo cáo tài nhằm phân tích đánh giá tình hình tài doanh nghiệp để có sở định hợp lý Hay nói cách khác phân tích báo cáo tài diễn đằng sau tiêu tài chính, người sử dụng phân tích báo cáo tài Phân tích tài nhiều hoạt động phân tích khác cơng ty Phân tích tài phận tiến trình phân tích hoạt động doanh nghiệp ( phân tích tình hình kết sản xuất doanh nghiệp, phân tích yếu tố q trình sản xuất, phân tích tình hình tiêu thụ, phân tích tình hình tài qua báo cáo tài chính) Nội dung báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế toán phương pháp kế toán, báo cáo tài chủ yếu phản ánh tổng qt tồn tài sản nguồn hình thành nên tài sản có doanh nghiệp thời điểm định Bảng cân đối kế tốn có đặc điểm chủ yếu sau đây: Các tiêu biểu hình thái giá trị (tiền) nên tổng hợp tồn tài sản có doanh nghiệp tồn hình thái (cả vật chất tiền tệ, vơ hình lẫn hữu hình) Bảng cân đối kế toán chia thành phần theo cách phản ánh tài sản cấu thành tài sản nguồn hình thành nên tài sản Do tổng cộng phần ln Bảng cân đối kế toán phản ánh vốn nguồn vốn thời điểm định Thời điểm thường ngày cuối kỳ hoạch toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài phản ánh tổng qt tình hình kết kinh doanh tình hình thực trách nhiệm, nghĩa vụ doanh nghiệp nhà nước khoản thuế, lệ phí, phí, … kỳ báo cáo Thông qua số liệu tiêu BCKQHĐKD để kiểm tra, phân tích đánh giá tình hình thực mục tiêu đặt chi phí sản xuất, giá vốn, doanh thu sản phẩm hàng MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga hóa tiêu thụ, tình hình chi phí, thu nhập hoạt động khác kết doanh nghiệp sau kỳ kế tốn Thơng qua số liệu báo cáo kết hoạt động kinh doanh mà kiểm tra tình hình thực trách nhiệm, nghĩa vụ doanh nghiệp Nhà nước khoản thuế khoản phải nộp khác Thông qua số liệu báo cáo kết hoạt động kinh doanh mà đánh giá, dự đoán xu hướng phát triển doanh nghiệp qua kỳ khác tương lai Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Thông tin phản ánh bảng cung cấp cho đối tượng sử dụng thơng tin có sở để đánh giá khả tạo tiền việc sử dụng khoản tiền tạo hoạt động doanh nghiệp Cụ thể: Cung cấp thông tin để đánh giá khả tạo khoản tiền, khoản tương đương tiền nhu cầu doanh nghiệp việc sử dụng khoản tiền Đánh giá, phân tích thời gian mức độ chắn việc tạo khoản tiền Đánh giá ảnh hưởng hoạt động kinh doanh, đầu tư tài doanh nghiệp tình hình tài Cung cấp thơng tin để đánh giá khả toán xác định nhu cầu tiền doanh nghiệp kỳ hoạt động Nội dung báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm phần: Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: Các tiêu phần phản ánh tồn dòng tiền thu chi có liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiền thu bán hàng, tiền thu từ khoản phải thu củ khách hàng, tiền trả cho người cung cấp, tiền trả cho công nhân viên, tiền nộp thuế, khoản chi phí cho công tác quản lý… Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: Các tiêu phần phản ánh toàn dòng tiền có liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư doanh nghiệp Trong phần cần phân biệt hai loại đầu tư khác nhau: Đầu tư sở vật chất – kỹ thuật doanh nghiệp đầu tư xây dựng bản, mua sắm tài sản cố định… Đầu tư vào đơn vị khác hình thức, khoản báo cáo lưu chuyển tiền tệ không phân biệt đầu tư ngắn hạn MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga hay đầu tư dài hạn Các khoản thu chi phản ánh vào phần gồm toàn khoản thu bán tài sản cố định, lý tài sản cố định, thu hồi khoản đầu tư vào đơn vị khác, thu lãi đầu tư… Các khoản chi đầu tư mua sắm tài sản cố định, xây dựng bản, chi để đầu tư vào đơn vị khác… Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: Các tiêu phản ánh tồn dòng tiền thu chi có liên quan trực tiếp đến hoạt động tài doanh nghiệp Hoạt động tài bao gồm nghiệp vụ làm tăng, giảm nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp Các khoản thu, chi tính vào phần gồm tiền thu vay, thu chủ sở hữu góp vốn, tiền thu từ lãi tiền gửi, tiền trả nợ khoản vay, trả lại vốn cho chủ sở hữu, tiền trả lãi cho người đầu tư vào daonh nghiệp… 1.2 Ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài chính: Sự cần thiết việc phân tích báo cáo tài chính: Phân tích báo cáo tài đáp ứng nhu cầu sử dụng thông tin nhiều đối tượng quan tâm đến khía cạnh khác tài để phục vụ cho mục đích Đối với nhà quản trị nhằm mục tiêu tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh công ty khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả tốn, khả trả nợ, rủi ro tài công ty Định hướng định ban lãnh đạo công ty định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức, cổ phần, … Phân tích báo cáo tài sở cho dự báo tài chính, kế hoạch đầu tư, phần ngân sách tiền mặt,… cơng cụ để kiểm sốt hoạt động quản lý Đối với công ty chủ sở hữu, thường quan tâm đến lợi nhuận khả trả nợ, an tồn tiền vốn mà cơng ty bỏ Thơng qua phân tích báo cáo tài chính, giúp họ đánh giá hiệu q trình sản xuất kinh doanh công ty, khả điều hành hoạt động nhà quản trị, từ định sử dụng bãi miễn nhà quản trị, định phân phối kết kinh doanh Đối với chủ nợ ngân hàng, nhà cho vay, nhà cung cấp mối quan tâm họ hướng vào khả trả nợ cơng ty Do đó, họ cần ý đến tình hình khả toán đơn vị quan tâm đến lượng vốn chủ sở hữu, khả sinh lời để đánh giá đơn vị có khả trả nợ hay không định cho vay, bán chịu sản phẩm cho đơn vị Đối với nhà đầu tư tương lai điều mà họ quan tâm an tồn lượng vốn đầu tư, kế mức độ sinh lãi, thời gian hồn vốn Vì vậy, họ cần thông tin tài MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga chính, tính hình hoạt động, kết hoạt động kinh doanh , tiềm tăng trưởng cơng ty Họ thường phân tích báo cáo tài đơn vị qua thời kỳ để định đầu tư vào đơn vị hay không, đầu tư hình thức đầu tư vào lĩnh vực Đối với quan chức thuế, thơng qua báo cáo tài , xác định khoản nghĩa vụ phải thực với nhà nước, quan thống kê tổng hợp phân tích hình thành số liệu thống kê, số thống kê… Ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài chính: Phân tích báo cáo tài để biết tình hình tài cơng ty giữ vai trò quan trọng thiếu hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích báo cáo tài có cơng dụng kỹ thuật khác giúp nhà phân tích, nhà quản trị cơng ty kiểm tra lại báo cáo tài qua hành để có định hướng phát triển hoạt động kinh doanh tương lai Phân tích báo cáo tài nhằm đạt mục đích chủ yếu sau: Cung cấp đầy đủ, kịp thời trung thực thông tin tài cho chủ sở hữu, người cho vay, nhà đầu tư, ban lãnh đạo công ty để họ có định đắn tương lai để đạt hiệu cao điều kiện hữu hạn nguồn lực kinh tế Phải đánh giá thực trạng công ty kỳ báo cáo vốn, tài sản, mật độ, hiệu việc sử dụng vốn tài sản có, tìm tồn nguyên nhân tồn để có biện pháp phù hợp kỳ dự tốn để có sách điều chỉnh thích hợp nhằm đạt mục tiêu mà công ty đặt Cung cấp thơng tin tình hình huy động vốn, hình thức huy động vốn, sách vay nợ, mật độ sử dụng đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài với mục đích làm gia tăng lợi nhuận tương lai Kết phân tích tài phục vụ cho mục đích khác nhiều đối tượng sử dụng thông tin báo cáo tài 1.3 Phương pháp phân tích cơng cụ phân tích chủ yếu 1.3.1 Phương pháp phân tích: Phương pháp so sánh: Là phương pháp xem xét tiêu phân tích cách dựa việc so sánh với tiêu sở Đây phương pháp đơn giản sử dụng nhiều phân tích hoạt động kinh doanh phân tích dự báo tiêu kinh tế xã hội thuộc lĩnh vực kinh tế vĩ mô Nguyên tắc so sánh: Tiêu chuẩn so sánh thường là: MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga Chỉ tiêu kế hoạch kỳ kinh doanh Tình trạng thực kỳ kinh doanh qua Chỉ tiêu doanh nghiệp tiêu biểu ngành Chỉ tiêu bình quân nội ngành Các thông số thị trường Các tiêu so sánh khác Điều kiện so sánh: tiêu so sánh phải phù hợp yếu tố không gian, thời gian; nội dung kinh tế, đơn vị đo lường, phương pháp tính tốn, quy mơ điều kiện kinh doanh Phương pháp thay liên hồn: phương pháp mà nhân tố thay theo trình tự định để xác định xác mức độ ảnh hưởng chúng đến tiêu cần phân tích(đối tượng phân tích) cách cố định nhân tố khác lần thay Phương pháp thay liên hồn có hai dạng: Phương pháp thay liên hồn dạng tích số Phương pháp thay liên hoàn dạng thương số Phương pháp liên hệ cân đối: phương pháp dùng để phân tích mức ảnh hưởng nhân tố mà chúng sẵn có mối liên hệ cân đối chúng nhân tố độc lập Một lượng thay đổi nhân tố làm thay đổi tiêu phân tích lượng tương ứng Những liên hệ cân đối thường gặp phân tích tài sản nguồn vốn; cân đối hàng tồn kho; nhu cầu vốn sử dụng vốn… Phân tích theo chiều ngang: Việc phân tích làm bật biến động khoản mục qua thời gian, việc phân tích làm rõ tình hình, đặc điểm lượng tỷ lệ khoản mục theo thời gian.Trên sở nhà phân tích nhận khoản có biến động lớn cần tập trung phân tích xác định nguyên nhân Phân tích xu hướng: Xem xét xu hướng biến động qua thời gian biện pháp quan trọng để đánh giá tỷ số trở nên xấu hay phát triển theo hướng tốt đẹp.Phương pháp dùng để so sánh kiện kéo dài nhiều năm.Đây thông tin cần thiết cho người quản trị doanh nghiệp nhà đầu tư MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga Phân tích theo chiều dọc(phân tích theo quy mơ chung):Phân tích theo chiều dọc xác định tỷ lệ tương quan giưa khoản mục báo cáo tài qua xem xét đánh giá thực chất xu hướng biến động cách đắn mà phân tích theo chiều ngang khơng thể thực Với báo cáo quy mô chung, khoản mục thể tỷ lệ kết cấu so với khoản mục chọn làm gốc có tỷ lệ 100%.Phân tích theo chiều dọc giúp ta đưa điều kiện so sánh, dễ dàng thấy kết cấu tiêu phận so với tiêu tổng thể tang hay giảm nào, từ đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tỷ số chủ yếu: Phân tích số cho biết mối quan hệ tiêu báo cáo, giúp hiểu rõ chất khuynh hướng tài doanh nghiệp Hơn nữa, việc phân tích tỷ số để thấy rõ thực trạng tài doanh nghiệp, tỷ số tài mối quan hệ hai khoản mục bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh.Mỗi tỷ số tài phản ánh nội dung khác tình hình tài doanh nghiệp, chúng cung cấp nhiều thông tin so sánh với số có liên quan 1.3.2 Cơng cụ phân tích chủ yếu: Số tuyệt đối:Là kết so sánh trị số tiêu hai kỳ Số tuyệt đối tính giá trị, cơng làm sở để tính trị số khác Số tương đối:Là kết so sánh số liệu kỳ phân tích với số liệu kỳ kế hoạch, phản ánh tỷ lệ hoàn thành kế hoạch tiêu kinh tế Số tương đối hoàn thành kế hoạch: Biểu quan hệ tỷ lệ mức độ doanh thu đạt kỳ phân tích so với mức doanh thu cần đạt mà kế hoạch đặt Số tương đối hoàn thành = X 100 kế hoạch Số tương đối kết cấu (tỷ trọng): Biểu mối quan hệ tiêu doanh thu phận với doanh thu tổng thể để thấy vai trò phận tổng thể MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga Số tương đối kết cấu = x 100 Số tương đối động thái: Biểu biến động tỷ lệ tiêu kinh tế qua khoảng thời gian đó.Nó tính cách so sánh tiêu kỳ phân tích với tiêu kỳ gốc.Chỉ tiêu kỳ gốc cố định liên hồn, tùy theo mục đích phân tích.Nếu kỳ gốc cố định phản ánh phát triển tiêu kinh tế khoản thời gian dài.Nếu kỳ gốc liên hoàn phản ánh phát triển tiêu kinh tế qua hai thời kỳ So sánh định gốc: Tỷ lệ phát triển định gốc = x 100 So sánh liên hoàn: Tỷ lệ phát triển liên hoàn = x 100 So sánh bình quân: Tỷ lệ phát triển bình quân = Trong :T1,T2…Tn tỷ lệ phát triển liên hồn qua năm Phương pháp số chênh lệch : Phương pháp số chênh lệch dang rút gọn phương pháp thay liên hoàn, điều kiện, phạm vi áp dụng tương tự phương pháp thay liên hoàn phương pháp nên áp dụng trường hợp cơng thức tính tốn có dạng tích số, số nhân tố từ đến nhân tố, số liệu có chữ số số nguyên Cách làm đơn giản phương pháp thay liên hoàn cho phép tính kết cuối cách xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố lấy số chênh MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 10 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga lệch kỳ gốc kỳ phân tích nhân tố nhân với số liệu kỳ gốc kỳ phân tích nhân tố đứng trước Phân tích hồi qui: phân tích hồi qui nghiên cứu mức độ ảnh hưởng hay nhiều biến số ( biến giải thích hay biến độc lập) đến biến số ( biến kết hai biến phụ thuộc) nhằm dự báo kết dựa vào giá trị biết trước biến giải thích Phân tích hồi qui đơn: Còn gọi hồi qui biến, dung để xét mối quan hệ tuyến tính biến kết biến giải thích biến nguyên nhân( chúng có mối quan hệ nhân quả) Phương trình hồi qui đơn có dạng: Y = a + bX Trong : Y biến phụ thuộc X biến độc lập a tung độ gốc hay nút chặn b hệ số gốc b  ( X  X )(Y   (X  X ) i i Y) i a = Y – bX 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài 1.4.1 Phân tích tổng qt báo cáo tài Phân tích tình hình kết cấu biến động tài sản: Tài sản ngắn hạn yếu tố quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Phân tích tình hình biến động tài sản ngắn hạn nhằm xem xét việc sử dụng vốn hoạt động nào, biến động tài sản ngắn hạn có đảm bảo cho việc dự trữ tài sản cho việc sản xuất kinh doanh hay khơng ? Từ tìm ngun nhân nhà quản trị có phương hướng giải cụ thể: Vốn tiền tài sản ngắn hạn có tính khoản cao Theo xu hướng chung vốn tiền công ty giảm đánh giá tích cực khơng nên dự trữ lượng tiền mặt số dư tiền gửi ngân hàng lớn mà phải nhanh chóng đưa vốn tiền vào hoạt động sản xuất kinh doanh để tăng vòng quay vốn Tuy nhiên, xét khía MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 45 Chỉ tiêu Doanh thu bán chịu Bình quân khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga Chênh lệch Tương Tuyệt đối đối (%) Năm 2011 Năm 2012 2.701.049.971.350 2.938.889.249.473 237.839.278.123 8,8% 275.041.904.061 282.472.950.610 7.431.046.600 2,7% 9,82 vòng 10,4 vòng 0,58 vòng - 37 ngày 35 ngày (2 ngày) - Bảng 4.2: Bảng phân tích vòng quay khoản phải thu cơng ty Từ bảng phân tích ta thấy vòng quay khoản phải thu năm 2012 10,4 vòng, số ngày thu tiền bình quân 35 ngày vòng quay khoản phải thi năm 2011 9,82 vòng, số ngày thu tiền bình quân 37 ngày Cụ thể doanh thu bán chịu năm 2012 tăng 237.839.278.123 đồng, tương ứng với 8,8% so với 2011 Bình quân khoản phải thu năm 2012 tăng 7.431.046.600 đồng, tương ứng 2,7% so với 2011 Điều có nghĩa bình qn vòng 35 đến 37 ngày cơng ty đòi nợ khoảng thời gian Tóm lại kỳ thu tiền bình qn cơng ty cao Điều cho thấy cơng ty bán chịu hàng hóa thời hạn bán chịu tương đối dài, 30 ngày Có thể đặc điểm ngành khiến kỳ thu tiền bình qn cơng ty cao nên cơng ty khơng thể khơng bán chịu hàng hóa nhiều dài hạn làm ảnh hưởng xấu đến hiệu hoạt động tài sản nói chung  Vòng quay tài sản ngắn hạn (Current TurnOver)  Cơng thức: Vòng quay tài sản ngắn hạn = MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 46 Chỉ tiêu Doanh thu Tài sản ngắn hạn bình qn Vòng quay tài sản ngắn hạn GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga Chênh lệch Tương Tuyệt đối đối (%) Năm 2011 Năm 2012 2.699.653.425.966 2.923.837.436.155 224.184.011.189 8,3% 800.485.082.590 944.590.903.506 144.105.821.916 18% 3,37 vòng 3,09 vòng (0,28 vòng) - Bảng 4.3: Bảng phân tích vòng quay tài sản ngắn hạn Theo ta biết người bán có vòng quay tài sản ngắn hạn 6,0 8,0 Tuy nhiên, trường hợp cơng ty vòng quay tài sản ngắn hạn có 3,09 vào năm 2012 3,37 vào năm 2011 Cụ thể doanh thu năm 2012 tăng 224.184.011.189 đồng, tương ứng với 8,3% so với năm 2011 Tài sản ngắn hạn bình quân năm 2012 tăng 144.105.821.916 đồng, tương ứng 18% so với năm 2011 Điều nghĩa đồng tài sản ngắn hạn tạo 3,09 đồng doanh thu năm 2012 3,37 đồng doanh thu vào năm 2011 Tóm lại hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cơng ty chưa tốt có 3,09 năm 2012 3,37 năm 2011 Cơng ty cần có phương án kinh doanh có hiệu cao để tạo doanh thu cao  Vòng quay tài sản dài hạn (Long-Term Assets TurnOver)  Công thức: MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 47 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga Vòng quay tài sản dài hạn = Chỉ tiêu Doanh thu Tài sản dài hạn bình qn Vòng quay tài sản dài hạn Chênh lệch Tương Tuyệt đối đối (%) Năm 2011 Năm 2012 2.699.653.425.966 2.923.837.436.155 224.184.011.189 8,3% 371.337.363.591 407.496.168.874 36.158.805.283 9,7% 7,27 vòng 7,17 vòng (0,1 vòng) - Bảng 4.4: Bảng phân tích vòng quay tài sản dài hạn cơng ty Từ bảng phân tích ta thấy tỷ số vòng quay tài sản dài hạn cơng ty 7,17 vòng năm 2012 7,72 vòng năm 2011, cho biết đồng tài sản cố định doanh nghiệp tạo 7,17 đồng 7,27 đồng doanh thu tương ứng năm 2012 2011 Cụ thể doanh thu năm 2012 tăng 224.184.011.189 đồng, tương ứng với 8,3% so với 2011 Tài sản dài hạn bình quân năm 2012 tăng 36.158.805.283 đồng, tương ứng tăng 9,7% so với 2011 Tóm lại từ số liệu ta thấy hiệu sử dụng tài sản dài hạn cơng ty có hiệu Ngun nhân phương pháp tính khấu hao tài sản cố định công ty làm ảnh hưởng đến tài sản dài hạn bình qn 3.2.3 Phân tích tình hình đầu tư cấu tài Trong phân tích báo cáo tài chính, mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động công ty gọi đòn bẩy tài chính.Đòn bẩy tài có tính hai mặt.Một mặt đòn bẩy tài giúp gia tăng lợi nhuận cho cổ đơng, mặt khác đòn bẩy tài làm gia tăng rủi ro Do công ty quản lý nợ quan trọng quản lý tài sản MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 48 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga  Tỷ số nợ tổng tài sản (Total Debt To Assets)  Công thức: Tỷ số nợ so với tổng tài sản = Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch Tương Tuyệt đối đối (%) 398.146.523.555 78,7% 341.597.616.302 28,9% Tổng nợ 505.809.068.665 903.955.592.220 Tổng tài sản 1.181.287.264.729 1.522.884.880.031 Tỷ số 0,43 lần 0,59 lần 0,16 lần nợ/Tài sản Bảng 5.1: Bảng phân tích tỷ số nợ so với tổng tài sản công ty - Từ phân tích ta thấy tỷ số nợ/tổng tài sản năm 2012 0,59 cao năm 2011 0,43, tỷ số nợ/tài sản có xu hướng tăng nguyên nhân tổng nợ năm 2012 tăng 398.146.523.555 đồng so với năm 2011, tương ứng tăng 78,7% so với 2011 Tổng tài sản năm 2012 tăng 341.597.616.302 đồng so với 2011, tương ứng tăng 28,9% so với 2011 Tóm lại tỷ lệ nợ cơng ty nằm khoản tỷ lệ nợ/tài sản chung 50% đến 70% Điều cho thấy khả tự chủ tài cơng ty, khả vay nợ công ty cao, nhiên doanh nghiệp khơng tận dụng lợi đòn bẩy tài đánh hội tiết kiệm thuế từ việc sử dụng nợ  Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu (Total Debt To Equity)  Công thức: Tỷ số nợ/Vốn chủ sở hữu = Chỉ tiêu Năm 2011 MSSV:0954030667 Năm 2012 Chênh lệch Tương Tuyệt đối đối (%) Báo Cáo Thực Tập 49 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga Tổng nợ 505.809.068.665 903.955.592.220 398.146.523.555 Vốn chủ sở 675.478.196.064 618.929.287.811 56.548.908.253 hữu Tỷ số nợ/Vốn chủ 0,75 lần 1,46 lần 0,71 lần sở hữu Bảng 5.2: Bảng phân tích tỷ nợ so với vốn chủ sở hữu cơng ty 78,7% (8,4%) - Từ bảng phân tích ta thấy tỷ số nợ so với vốn chủ cở hữu năm 2012 1,46 cao so với năm 2011 0,75 Nguyên nhân vốn chủ sở hữu có sụt giảm nhẹ 56.548.908.253 đồng từ năm 2012 đến 2011, tương ứng 8,4% so với 2011, tăng mạnh tổng nợ 398.146.523.555 đồng từ năm 2012 đến 2011, tương ứng với 78,7% Tóm lại từ phân tích ta thấy tỷ số nợ so với vốn chủ hữu năm 2012 1,46 lần lớn Điều cho thấy công ty bắt đầu sử dụng nợ nhiều sử dụng vốn chủ sở hữu từ năm 2012 để tài trợ cho tài sản điều khiến công ty phụ thuộc vào nợ vay khả tự chủ tài khả vay nợ công ty thấp  Tỷ số khả trang trải lãi vay (Ability To Pay Interest) Công thức: Tỷ số khả trả lãi vay = Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 EBIT Chi phí lãi vay Tỷ số khả trả lãi 222.848.954.857 127.155.345.815 (95.693.609.042) Tương đối (%) (42,9%) 37.530.031.142 75.919.815.881 38.389.784.749 102,3% 5,94 lần 1,67 lần 4,27 lần - Tuyệt đối Bảng 5.3: Bảng phân tích tỷ số khả trả lãi vay cơng ty Từ bảng phân tích ta thấy tỷ số khả trả lãi công ty năm 2012 giảm so với năm 2011 từ 5,94 xuống 1,67 Nguyên nhân chi phái lãi vay tăng từ 37.530.031.142 đồng năm 2011 lên 75.919.815.881 đồng năm 2012, tương ứng tăng MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 50 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga 102,3% doanh thu trước lãi thuế công ty bị sụt giảm nhiều giảm 95.693.609.042 đồng so với 2011, tương ứng giảm 42,9% so với 2011 Tóm lại từ phân tích ta thấy tỷ số khả trả lãi vay công ty năm 2012 1,67 lần lớn Điều cho thấy công ty tạo lợi nhuận trước thuế gấp 1,67 lần chi phí lãi vay Như khả trả lãi vay công ty tương đối tốt, đồng chi phí lãi vay cơng ty có đến 1,67 đồng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh sử dụng để tốn 3.2.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn  Tỷ số lợi nhuận doanh thu (Profit Margin On Sales)  Công thức: Tỷ số lợi nhuận doanh thu = x100 Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Tuyệt đối Thu nhập 138.989.192.800 38.426.647.450 (100.562.545.400) Doanh thu 2.701.049.971.350 2.938.889.249.473 237.839.278.123 Tỷ số lợi nhuận 5,14% 1,3% 3,84% doanh thu Bảng 6.1: Bảng phân tích tỷ số lợi nhuận doanh thu công ty Tương đối (%) (72,3) 8,8 - Từ bảng phân tích ta thấy tỷ số lợi nhuận doanh thu giảm từ 5,14% năm 2011 xuống 1,3% năm 2012 Cụ thể thu nhập năm 2012 giảm 100.562.545.400 đồng, tương ứng giảm 72,3% so với 2011 Doanh thu năm 2012 tăng 237.839.278.123 đồng, tương ứng với 8,8% so với 2011 Trong trường hợp ta nhận thấy năm 2012 100 đồng doanh thu tạo 1,3 đồng lợi nhuận dành cho cổ đơng Tóm lại từ phân tích ta thấy tỷ số lợi nhuận doanh thu có xu hướng giảm tạo nên tình hình khơng tốt cho cơng ty ảnh hưởng đến lợi ích MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 51 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga cổ đơng Do tình hình thu nhập cơng ty giảm khoản chi phí tài chính, bán hàng, quản lý doanh nghiệp…  Tỷ số EBIT tài sản (EBIT TO ASSET RATIO)  Công thức: Tỷ số EBIT so với tài sản = x100 Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 EBIT Bình quân tổng tài sản Tỷ số EBIT/tài sản 222.848.954.857 127.155.345.815 (95.693.609.042) Tương đối (%) (42,9) 1.171.822.265.487 1.351.579.213.359 179.756.948.872 15,3 19% 9,4% 9,6% - Tuyệt đối Bảng 6.2: Bảng phân tích tỷ số EBIT/Tài sản cơng ty Từ bảng phân tích tên ta thấy tỷ số EBIT/Tài sản năm 2012 so với năm 2011 giảm 9,6% nguyên nhân EBIT năm 2012 giảm so với nam 2011 tổng tài sản bình quân năm 2012 lại tăng so với năm 2011 Cụ thể EBIT năm 2012 giảm 95.693.609.042 đồng, tương ứng với 42,9% so với 2011 Bình quân tổng tài sản năm 2012 tăng 179.756.948.872 đồng, tương ứng 15,3% so với 2011 Tóm lại từ phân tích ta có tỷ số EBIT/Tài sản năm 2012 9,4% điều có nghĩa cơng ty làm ăn có hiệu quả, bình qn 100 đồng tài sản công ty tạo 9,4 đồng lợi nhuận lại giảm nhiều so với năm 2011 19 đồng lợi nhuận  Tỷ số lãi ròng tổng tài sản (RETURN ON TOTAL ASSETS)  Cơng thức: Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản = MSSV:0954030667 x100 Báo Cáo Thực Tập 52 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga Chênh lệch Tuyệt đối Tương đối (%) 38.426.647.450 (100.562.545.400) (72,3) 1.171.822.265.487 1.351.579.213.359 179.756.948.872 15,3 11,86% 2,84% 9,02% - Chỉ tiêu Thu nhập Tổng tài sản Tỷ số lợi nhuận tài sản Năm 2011 Năm 2012 138.989.192.800 Bảng 6.3: Bảng phân tích tỷ số lợi nhuận tài sản công ty Từ bảng phân tích ta thấy mức sinh lời tài sản công ty giảm từ 11,86% năm 2011 xuống 2,84% năm 2012, nguyên nhân thu nhập năm 2012 giảm mạnh từ 138.989.192.800 đồng xuống 38.426.647.450 đồng năm 2011, tương ứng giảm 72,3% tài sản năm 2012 tăng 179.756.948.872 đồng, tương ứng 15,3% so với 2011 Tóm lại từ số liệu phân tích ta thấy cơng ty có mức sinh lời tài sản q thấp tình hình tài khơng tốt cơng ty khơng có biện pháp nhằm nâng cao mức sinh lời  Tỷ số lãi ròng vốn chủ sở hữu (RETURN ON COMMON EQUITY)  Công thức: ROE = Chỉ tiêu Thu nhập Bình quân vốn cổ phần Tỷ số sinh x100 Chênh lệch Tuyệt đối Tương đối(%) Năm 2011 Năm 2012 138.989.192.800 38.426.647.450 (100.562.545.400) (72,3) 615.190.235.964 647.193.254.789 32.003.018.825 5,2% 22,6% 5,9% 16,7% - MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 53 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga lời vốn cổ phần Bảng 6.4: Bảng phân tích tỷ số sinh lời vốn cổ phần cơng ty Từ bảng phân tích ta thấy tỷ số ROE năm 2011 giảm từ 22,6% xuống 5,9% năm 2012, vốn cổ phần tăng 32.003.018.825 đồng so với 2011, tương ứng 5,2% Từ số ROE cho biết vào năm 2012 100 đồng vốn cổ phần bỏ tạo 5,9 đồng lợi nhuận cho cơng ty Tóm lại từ phân tích thấy ROE giảm mạnh từ 2011 đến 2012, ROE lớn ROA năm 2012 điều có nghĩa cơng ty chủ yếu tạo lợi nhuận từ việc sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu sử dụng đòn bẩy tài vay nợ từ bên ngồi 3.2.5 Phân tích khả sinh lợi Các tỷ số tăng trưởng cho thấy triển vọng phát triển công ty dài hạn.Do đầu tư hay cho vay dài hạn người ta thường quan tâm nhiều đến tỷ số này.Phân tích triển vọng tăng trưởng cơng ty sử dụng loại tỷ số sau:  Tỷ số lợi nhuận giữ lại (RETAINED EARNINGS RATIO)  Công thức: Tỷ số lợi nhuận giữ lại = Chênh lệch Chỉ tiêu Lợi nhuận giữ lại Lợi nhuận sau thuế Tỷ số lợi nhuận giữ Năm 2011 Năm 2012 98.548.326.987 Tuyệt đối Tương đối (%) 28.265.987.213 (70.282.339.774) (71,3) 138.989.192.800 38.426.647.450 (100.562.545.400) (72,3) 71,1% 73,7% 2,6% - MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 54 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga lại Bảng7.1: Bảng phân tích tỷ số lợi nhuận giữ lại cơng ty Từ bảng phân tích ta thấy năm 2012 100 đồng lợi nhuận sau thuế có 73,7 đồng lợi nhuận giữ lại Trong trường hợp công ty để lại 73,7 lợi nhuận giữ lại dùng cho mục đích đầu tư Cụ thể lợi nhuận giữ lại 2012 giảm 70.282.339.774 đồng, tương ứng với 71,3% so với 2011 Lợi nhuận sau thuế năm 2012 giảm 100.562.545.400 đồng, tương ứng 72,3% so với 2011  Tỷ số tăng trưởng bền vững (Growth Rato)  Công thức: Tỷ số tăng trưởng bền vững = Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Lợi nhuận giữ lại Vốn chủ sở hữu Tỷ số tăng trưởng bền vững 98.548.326.987 28.265.987.213 675.478.196.064 618.929.287.811 14,6% 4,6% Chênh lệch Tương đối Tuyệt đối (%) (70.282.339.774) (71,3) (56.549.908.253) (8,37) (10%) - Bảng 7.2: Bảng phân tích tỷ số tăng trưởng bền vững MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 55 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga Từ bảng phân tích ta thấy tỷ số tăng trưởng bền vững năm 2012 4,6% điều có nghĩa 100 đồng vốn chủ sở hữu cơng ty tạo 4,6 đồng lợi nhuận số thấp nhiều so với năm 2011 14,6 đồng lợi nhuận giữ lại Cụ thể lợi nhuận giữ lại 2012 giảm 70.282.339.774 đồng, tương ứng với 71,3% so với 2011 Vốn chủ sở hữu năm 2012 giảm 56.549.908.253 đồng, tương ứng giảm 8,37% so với 2011 3.3 Phân tích dupont cơng ty cao su Đồng Nai: 3.3.1 Phân tích ROA: ROA = (Lãi ròng / Doanh thu) x (Doanh thu / Tổng tài sản) Chỉ Tiêu Lãi ròng/Doanh thu Doanh thu/Tổng tài sản ROA 2011 2012 5,14% 1,13% 2,3 vòng 2,2 vòng 11,86% 2,84% Bảng 8.1: Phân tích tiêu ROA Chênh lệch (4,01%) (0,1 vòng) (9,02%) Như phân tích tỷ suất sinh lợi doanh thu có xu hướng giảm tạo nên tình hình khơng tốt cho cơng ty ảnh hưởng đến lợi ích cổ đơng Do tình hình thu nhập công ty giảm khoản chi phí tài chính, bán hàng, quản lý doanh nghiệp… Vòng quay tài sản có xu hướng giảm nhẹ từ 2,3 xuống 2,2 vòng Như sụt giảm ROA yếu tố tỷ suất sinh lợi doanh thu vòng quay tài sản giảm tác động đến ROA cơng ty 3.3.2 Phân tích ROE: ROE = (Doanh thu thuần/Vốn cổ phần) x (Lãi ròng/Doanh thu thuần) Chỉ tiêu 2011 2012 Doanh thu thuần/Vốn cổ phần 399% 472% Lãi ròng/Doanh thu 5,1% 1,31% ROE 22,6% 5,9% Bảng 8.2:Phân tích tiêu ROE Chênh lệch 73% (3,79%) (16,7%) Từ phân tích ta thấy tỷ số Doanh thu thuần/Vốn cổ phần năm 2012 tăng 73% so với năm 2011 Và tỷ số Lãi ròng/ Doanh thu năm 2012 giảm 3,79% so với 2011 Như tác động sụt giảm yếu tố Lãi ròng/ Doanh thu làm cho ROE năm 2012 giảm 16,7% so với năm 2011 MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 56 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga CHƯƠNG IV: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 4.1 Nhận xét: 4.1.1 Ưu điểm:  Từ việc phân tích tình hình nguồn vốn tài sản công ty ta thấy tổng tài sản tổng nguốn vốn tăng liên tục qua năm.Tổng tài sản nguồn vốn năm 2011 tăng so với năm 2010 196.799.218.973 tương ứng với 20%.Qua năm 2012 tình hình tài sản nguồn vốn công ty tiếp tục gia tăng lên 341.597.615.302 đồng, tương ứng với 28,92%.Năm 2012 công ty tiếp tục hoạt động kinh doanh thuận lợi bền vững  Tiếp theo ta phân tích khả tốn ta thấy tình hình tài cơng ty tốt tỷ lệ khoản phải thu/tài sản ngắn hạn tỷ lệ khoản phải thu/khoản phải trả giảm MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 57 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga  Qua việc phân tích hiệu hoạt động ta thấy hiệu sử dụng tài sản dài hạn cơng ty có hiệu Ngun nhân phương pháp tính khấu hao tài sản cố định công ty làm ảnh hưởng đến tài sản dài hạn bình quân  Dựa vào việc phân tích tình hình đầu tư cấu tài ta thấy tỷ lệ nợ công ty nằm khoản tỷ lệ nợ/tài sản chung 50% đến 70% Điều cho thấy khả tự chủ tài cơng ty, khả vay nợ công ty cao, nhiên doanh nghiệp không tận dụng lợi đòn bẩy tài đánh hội tiết kiệm thuế từ việc sử dụng nợ 4.1.2 Nhược điểm: Bên cạnh ưu điểm cơng ty tồn số nhược điểm:  Lợi nhuận sau thuế công ty giảm mạnh giá vốn hàng bán, khoản giảm trừ doanh thu chi phí tài tăng cao  Ta thấy khoản phải trả có khuynh hướng tăng dần, chủ yếu hoạt động công ty ngày mở rộng lượng vốn tự có cơng ty hạn chế, nên để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn bình thường cơng ty công ty phải vay vốn, chiếm dụng vốn đơn vị khác nhằm đáp ứng vốn thiếu hụt Như vay nhiều rủi ro kinh doanh cao  Từ tỷ số tốn nhanh ta thấy cơng ty tình trạng thiếu tiền mặt, điều ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh cơng ty Nếu để lâu khoản nợ trở thành rủi ro tài cho cơng ty  Tỷ số tốn thời mức không thấp tỷ số toán nhanh lại thấp Điều giá trị hàng tồn kho giá trị tài sản ngắn hạn khoản khác công ty chiếm tỷ trọng cao giá trị tài sản ngắn hạn  Tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2012 giảm mạnh so với năm 2011 tạo nên luồng tiền âm doanh nghiệp bị ứ đọng vốn hàng tồn kho, chi trả chi phí lãi vay, khoản phải thu tăng 4.2 Kiến nghị: Để tăng lợi nhuận sau thuế lên công ty cần phải nâng cao chất lượng hàng hóa từ giảm bớt khoản giảm trừ hàng chất lượng, đồng thời giảm bớt chi phí sản xuất sản phẩm để hạ giá vốn sản phẩm: MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 58 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga  Nâng cao chất lượng hàng hóa cách chọn lọc kỹ khâu đầu vào, sản phẩm nguyên liệu mũ cao su thô cần phải kiểm tra tiêu chuẩn đầu vào để tránh có phế phẩm sản xuất, từ nâng cao chất lượng hàng hóa  Cơng ty nên trọng nâng cao tay nghề công nhân khâu nạo lấy mũ thô sơ, để đạt sản lượng cao, chất lượng tốt  Công ty nên cải tiến dây chuyền sản xuất, thay đổi công nghệ sản xuất tiên tiến, kỹ thuật mới, từ giảm chi phí sản xuất giảm giá vốn hàng bán, nâng cao chất lượng sản phẩm Công ty nên giảm bớt khoản phải trả đặt biệt dài hạn khoản dể trở thành rủi ro công ty Hoặc cơng ty nên có kế hoạch dự án sử dụng khoản nợ cách có hiệu tốt nhất:  Như ta thấy từ báo cáo tài cơng ty, khoản nợ dài hạn công ty chủ yếu vay ngân hàng tăng liên tục từ năm 2009 đến 2012 Nếu công ty biết cách vận dụng tốt đòn bảy tài giúp cơng ty tăng lợi nhuận ngược lại đưa cơng ty vào tình trạng khó khăn tài  Cơng ty nên có bảng báo cáo chi tiết mục đích sử dụng khoản nợ vay Công ty nên sử dụng số tiền vay vào mục đích sản xuất kinh doanh để tăng doanh thu lợi nhuận cho công ty, không nên sử dụng nợ vay để đầu tư vào bất động sản hay chứng khoán Hàng tồn kho tài khoản ngắn hạn khoản chiếm tỷ trọng cao cơng ty cơng ty cần có giải pháp để giảm bớt lượng hàng tồn kho tìm thêm đối tác làm ăn… cơng ty cần có phương án sản xuất phù hợp với lượng hàng tồn kho cơng ty  Cơng ty nên có biện pháp cụ thể để giải lượng hàng tồn kho từ tiết kiệm tiền thuê mướn kho bãi, tăng tiền mặt có cơng ty như: mở rộng thêm đối tác làm ăn nước khu vực châu châu âu  Cơng ty nên có sách bán hạ giá hay chiết khấu thương mại cho khách hàng mua số lượng lớn hàng MSSV:0954030667 Báo Cáo Thực Tập 59 GVHD:Ths.Phan Thị Hằng Nga  Ban giám đốc nên có biện pháp thích hợp để theo dõi lượng hàng tồn kho từ đưa mục tiêu sản lượng sản xuất cho thời gian tới để tránh làm tăng lượng hàng tồn kho DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.TS.Phan Đức Dũng (2011), Phân tích báo cáo tài chính, nhà xuất Thống Kê 2.TS.Phan Đức Dũng (2009), Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất Đại học quốc gia TP Hồ Chí Minh 3.TS.Nguyễn Quang Thu (2007), Giáo trình quản trị tài bản, Nhà xuất Thống Kê 4.Các trang wed tham khảo www.tailieu.vn www.kienthuctaichinh.com www.ssi.com.vn www.cophieu68.com MSSV:0954030667 ... kết hai biến phụ thuộc) nhằm dự báo kết dựa vào giá trị biết trước biến gi i thích Phân tích h i qui đơn: Còn g i h i qui biến, dung để xét m i quan hệ tuyến tính biến kết biến gi i thích biến... nhân v i số liệu kỳ gốc kỳ phân tích nhân tố đứng trước Phân tích h i qui: phân tích h i qui nghiên cứu mức độ ảnh hưởng hay nhiều biến số ( biến gi i thích hay biến độc lập) đến biến số ( biến... Thị Hằng Nga L I MỞ ĐẦU Xuất phát từ mục tiêu phân tích tình hình t i doanh nghiệp từ đưa gi i pháp kiến nghị giúp nâng cao tình hình t i doanh nghiệp, v i vốn kiến thức kinh nghiệp học tập trường