Test bank managerial accounting by hilton 9e chapter06

################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ############################################################################### ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ##############################################################################ut B nothing is manufactured at a work center until a need is signaled from a subsequent process C work-in-process inventories are increased throughout the plant D production employees never have idle time, resulting in increased efficiency E defective products are "pulled" off the line and sent to a special department for rework Answer: B LO: Type: RC 29 A Kanban: A is used in conjunction with activity-based costing B facilitates quick and inexpensive setups of machines C helps train workers to a variety of assignments D initiates production in a particular work center E measures the correlation between a cost driver and a cost pool Answer: D LO: Type: RC 30 Which of the following is not a key feature of a JIT system? A Purchases of materials in relatively large amounts (i.e., lot sizes) B A smooth, uniform production rate C Total quality control D Multiskilled workers and flexible production facilities E A pull approach to coordinating steps in the production process Answer: A LO: Type: RC 31 Which of the following statements regarding a JIT system is (are) true? Materials are purchased and goods are produced only as required.Employees are highly skilled at single tasks in an effort to maintain quality control.A JIT system is characterized by many small purchases of raw materials A I only B I and II C I and III D II and III E I, II, and III Answer: C LO: Type: RC 32 Which of the following statements regarding quality is (are) true for a company that has implemented a JIT system? JIT requires quality production facilities, methods, and employees.JIT requires the acquisition of quality raw materials.JIT requires that long-term contracts be negotiated with quality suppliers A II only B I and II C I and III D II and III E I, II, and III Answer: E LO: Type: RC 33 A firm that uses a JIT purchasing philosophy probably: A has many suppliers B has extensive inspection of purchased items at the receiving point C has relatively few suppliers D has deliveries of purchased items made in small lot sizes immediately before the goods are needed in production E has relatively few suppliers and has deliveries of purchased items made in small lot sizes immediately before the goods are needed in production Answer: E LO: Type: RC 34 Which of the following statements is (are) true about JIT purchasing as compared with conventional purchasing systems? Quality control by the supplier is more crucial.Adherence to delivery schedules by vendors is more crucial.Long-term supplier contracts are common A I only B II only C III only D I and II E I, II, and III Answer: E LO: Type: N 35 Which of the following statements about a just-in-time (JIT) purchasing system is false? A Since there is minimal backup, companies must acquire quality raw materials B Raw materials are stockpiled to avoid production disruptions C In comparison with experiences under traditional systems, manufacturers normally deal with a reduced number of suppliers D Supplier reliability tends to be more important under a JIT system than under a traditional purchasing system E The average purchase size is smaller with a JIT system than under a traditional purchasing system Answer: B LO: Type: RC 36 Hudson, Inc., is considering a change from a traditional purchasing system to a just-intime purchasing system What has probably happened to Hudson's cost per purchase order and inventory unit storage cost to prompt the company to consider such a change? A Purchase-order cost is increasing and unit storage cost is increasing B Purchase-order cost is increasing and unit storage cost is decreasing C Purchase-order cost is decreasing and unit storage cost is increasing D Purchase-order cost is decreasing and unit storage cost is decreasing E Both of these costs are relatively stable in amount Answer: C LO: Type: N 37 When a company adopts a just-in-time inventory system, it would expect: A higher inventories and less frequent purchases B higher inventories and more frequent purchases C lower inventories and less frequent purchases D lower inventories and more frequent purchases E lower inventories and more units purchased on a given order Answer: D LO: Type: N 38 When a company adopts a just-in-time inventory system, it would expect: A higher inventories and fewer units purchased on a given order B higher inventories and more units purchased on a given order C lower inventories and fewer units purchased on a given order D lower inventories and more units purchased on a given order E lower inventories and less frequent purchases Answer: C LO: Type: RC 39 Roger Corporation recently abandoned its traditional production and inventory system in favor of a just-in-time system The company typically dealt with 50 suppliers and placed 450 orders throughout the year All other things being equal, which of the following choices denotes a likely scenario under the just-in-time system?#Numberof Suppliers#Number of Orders##A.#35#200##B.#35#750##C.#50#450##D.#60#200##E.#60#750##Answer: B LO: Type: N 40 Harold Corporation recently abandoned its traditional production and inventory system in favor of a just-in-time system The company typically ordered 700 units of raw material at a time and purchased units that scored a on a 10-point quality scale, with 10 being very close to perfection All other things being equal, which of the following choices denotes a likely scenario under the just-in-time system?#Order Size#Quality Purchased##A.#300#7##B.#300#9##C.#700#9##D.#950#7##E.#950#9##Answer: B LO: Type: N 41 When a company switches from a traditional system to a justin-time production and inventory system, what often happens to the quality of raw material purchased and the number of vendors that supply the firm?#Quality of Purchases##Number of Suppliers##A.#Increase##Increase##B.#Increase##Decrease##C.#Decrease##Increase## D.#Decrease##Decrease##E.#Increase##Remain the same##Answer: B LO: Type: RC Which of the following would not typically be used or encountered by a firm that is in the service industry?Customer profitability analysis.Activity-based management.Non-value-added activities.Value-added activities.None of the above, as all would typically be used or encountered by a service provider Answer: E LO: Type: RCEXERCISESValue-Added and Non-Value-Added ActivitiesConsider the nine activities that follow.1 Microsoft: Developing computer coding for a new spreadsheet package2 General Mills: Painting the office of a maintenance supervisor at a plant that produces cereal3 Mayo Clinic: Examining a new patient4 American Airlines: The 90 minutes that a Boeing 757 sits idle on the ground between flights5 Office Depot: Moving cases of paper from one location to another in the same warehouse 6.Rolex: Attaching a watch band to the watch�s face7 United States Postal Service: Reprocessing mail that had been sorted incorrectly on a malfunctioning sorting machine Fidelity Investments: Correcting errors made by company personnel in customer accounts9 Marriott: Upgrading the quality of bedding used at hotels in very competitive marketplacesRequired:Categorize each of the activities as either value-added or non-value-added for the companies noted LO: Type: N Answer:1.#Value-added#6.#Value-added##2.#Non-value added#7.#Nonvalue-added##3.#Value-added#8.#Non-value-added##4.#Non-value-added#9.#Valueadded##5.#Non-value-added#### Non-Value-Added Activities; Customer Profitability 44 Switzer, Inc., which sells books to college bookstores and individuals, uses activity-based costing and activity-based management The following information is available for the company's three cost pools: Activity#Cost Driver#Cost-Driver Quantity#Percent of Cost- Driver Activity for Bookstore Transactions #Percent of Cost- Driver Activity for Transactions to Individuals ##Incoming receipts#Number ofpurchase orders# 3,000#20%# 80%########Warehousing#Number of inventory moves# 8,000#60#40########Outgoing shipments#Number of shipments#18,000#30#70## Bookstore sales totaled $8,400,000, and sales to individuals amounted to $2,400,000 Costs for the three activities were: Incoming receipts, $450,000; warehousing, $520,000; and outgoing shipments, $630,000 A review of the company's activities found various inefficiencies with respect to the warehousing of textbooks (acquired for eventual sale to bookstores) and outgoing shipments to individuals These inefficiencies resulted in an extra 500 moves and 400 shipments, respectively Required:What is a non-value-added activity? How much did nonvalue-added activities cost Switzer this past year?Which of the two markets�sales to bookstores or sales to individuals�resulted in lower overall costs for incoming receipts, warehousing, and outgoing shipments? Evaluate these costs in both absolute dollars and as a percentage of sales In addition, present a possible explanation for your results Note: Exclude costs that arose from inefficient operations LO: 3, Type: A, N Answer: A.#Non-value-added activities can be defined as activities that are either (1) unnecessary and dispensable or (2) necessary but inefficient and improvable Put simply, such activities can be eliminated without harming overall quality, performance, or perceived value ##B.#Cost of non-value-added activities:Incoming receipts: $450,000 ################################################################################ ################################################################################ ###########�� #3#,#0#0#0# #p#u#r#c#h#a#s#e# #o#r#d#e#r#s# #=# #$#1#5#0# #p#e#r# #p#u#r#c#h#a#s#e# #o#r#d#e#r# ##W#a#r#e#h#o#u#s#i#n#g#:# #$#5#2#0#,#0#0#0# #�� #8#,#0#0#0# #i#n#v#e#n#t#o#r#y# #m#o#v#e#s# #=# #$#6#5# #p#e#r# #m#o#v#e# #O#u#t#g#o#i#n#g# #s#h#i#p#m#e#n#t#s#:# #$#6#3#0#,#0#0#0# #�� #1#8#,#0#0#0# #s#h#i#p#m#e#n#t#s# #=# #$#3#5# #p#e#r# #s#h#i#p#m#e#n#t# # #######W#a#r#e#h#o#u#s#i#n#g#:# #5#0#0# #m#o#v#e#s# #x# #$#6#5###$#3#2#,#5#0#0#######O#u#t#g#o#i#n#g# #s#h#i#p#m#e#n#t#s#:# #4#0#0# #s#h#i#p#m#e#n#t#s# #x $35# 14,000 ###Total#$46,500##C.#Sales to bookstores produced lower overall costs in both absolute dollars and as a percentage of sales A possible explanation lies in the fact that sales to individuals resulted in the sale of one or two copies per shipment and order In contrast, bookstore sales likely produced greater revenues and efficiencies because of the large number of texts sold per transaction ##Activity#Cost-DriverQuantity#% Bookstores#% Individuals#Driver-Quantity: Bookstores#Driver-Quantity: Individuals##Incoming receipts#3,000#20%#80%# 600#2,400##Warehousing# 8,000#60%#40%# 4,300*#3,200##Outgoing shipments#18,000#30%#70%#5,400#12,200**#########* (8,000 moves x 60%) 500##**(18,000 shipments x 70%) - 400## ### ### ### ### ### ##��##########################ş��Oh#��##+'��0###�###########�#######p#######�### ####`#######�#######�#######�#######�### ###�#######�### ############### ###(### ###4#######@#######H#######P#######X#######�#################################### ####### ###Normal.dot##########MHE#########2###########Microsoft Office Word###@###########@####�^�Y��#@####v#����#@####v#����#############�#######b�### ###############Hilton######4###Activity-Based Management and Cost Management Tools########################################################################### ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ##########################��###########################��՜.##��##+,�0####### #######h#######p#######�#######�#######�#######�#######�#######�#######�#######� ######�### ###�#######�###########McGraw-Hill Education#######6#######W#######��############################################## ########MULTIPLE CHOICE QUESTIONS# ###############Title############################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ######################################################################### ### ####### ############################################################################## ###!###"#######$###%###&###'###(###)###*###+###,######.###/###0###1###2###3###4###5###6###7###8###9###:###;######? ###@###A###B###C###D###E###F###G###H###I###J###K###L###M###N###O###P###Q###R###S ###T###U###V###W###X###Y###Z###[###\###]###^###_###`###a###b###c###d###e###f###g ###h###i###j###k###l###m###n###o###p###q###r###s###t###u###v###w###x###y###z###{ ###| ###}###~###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�#################################### ### ### ####### ############################################################################## ###!###"#######$###%###&###'###(###)###*###+###,######.###/###0###1###2###3###����5###6###7###8###9###:###;######? ###@###A###B###C###D###E###F###G###H###I###J###K###L###M###N###O###P###Q###R###S ###T###U###V###W###X###Y###Z###[###\###]###^###_###`###a###b###c###d###e###f###g ###h###����j###k###l###m###n###o###p###q###r###s###t###u###v###w###x###y###z###{ ###| ###}###~###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###� ###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�###�#######################������������� �����������������������############################�������������������####������ ��####�������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������R# o#o#t# #E#n#t#r#y#################################################��������##### ######�######F#############�6 E��#####�#######D#a#t#a######################################################### ###������������####################################4###�i######1#T#a#b#l#e###### ###########################################################����################# ###################i###�7######W#o#r#d#D#o#c#u#m#e#n#t########################## ###########################����########################################Af####### #S#u#m#m#a#r#y#I#n#f#o#r#m#a#t#i#o#n###########################(###������������# #######################################�#########D#o#c#u#m#e#n#t#S#u#m#m#a#r#y#I #n#f#o#r#m#a#t#i#o#n###########8#######��������################################# ### #############C#o#m#p#O#b#j#####################################################� �����������########################################q############################ ###############################################������������##################### ###############################����######################## ###����������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������# #��# ##����# ######�######F####Microsoft Office Word Document# ###MSWordDoc#####Word.Document.8#�9�q###########################��############## ############ş��Oh#��##+'��0###�###########�#######p#######�#######`#######�##### ##�#######�#######�### ###�#######�### ############### ###(### ###4#######@#######H#######P#######X#######�#################################### ####### ###Normal.dot##########MHE#########2###########Microsoft Office Word###@###########@####�^�Y��#@####v#����#@####v#����#############�#######b�### ###############Hilton######4###Activity-Based Management and Cost Management Tools########################################################################### ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ########################## ... prevented by routine maintenance Banks:The cost of correcting bank errors in customer accounts.The cost of performing manual banking procedures necessitated by computer system downtime.Losses caused by. .. firms Required: Explain what is meant by a non-value-added cost.Identify two potential nonvalue-added costs for each of the following service providers: airlines, banks, and hotels LO: 3, Type: RC,... compared with conventional purchasing systems? Quality control by the supplier is more crucial.Adherence to delivery schedules by vendors is more crucial.Long-term supplier contracts are common