Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Niên khóa 2014-2015 Phân tích tài Bài tập Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Học kỳ Xuân 2015 BÀI TẬP – GIÁ TRỊ HIỆN TẠI Nộp in điện tử Thời hạn nộp: 8g20, Thứ Hai, 09/02/2015 Câu Hợp đồng bảo hiểm nhân thọ (25 điểm) Sử dụng thơng tin nghiên cứu tình Hợp đồng bảo hiểm nhân thọ Prudential, trả lời câu hỏi sau đây: Nếu chị Ba định ký vào hợp đồng bảo hiểm đóng phí theo hình thức hàng năm tính bình qn năm chị hưởng suất sinh lợi kỳ vọng bao nhiêu? (Giả định khơng có rủi ro sức khỏe xảy chị Ba thời hạn hợp đồng bảo hiểm.) Câu Lựa chọn đường học vấn (25 điểm) Vào 1/1/2015, anh Tam bước sang tuổi 30 cân nhắc việc lấy Thạc sĩ quản trị kinh doanh (MBA) với hy vọng giúp cải thiện thu nhập anh Anh Tam có mức thu nhập 240 triệu đồng năm kỳ vọng mức thu nhập tăng thêm năm 2% nghỉ hưu vào 1/1/2050 (khi anh bước sang tuổi 65) Nếu anh Tam học MBA toàn thời gian, phải từ bỏ công việc với mức thu nhập tại, phải trả học phí mức 120 triệu đồng/năm năm học Đổi lại, anh Tam kỳ vọng sau tốt nghiệp MBA anh tìm việc làm với mức thu nhập khởi điểm cao trước, tăng 5% năm sau Giả sử lãi suất chiết khấu 7%/năm Hỏi mức thu nhập khởi điểm tối thiểu sau tốt nghiệp mà anh Tam kỳ vọng đạt việc định học anh Tam định đúng? Lưu ý: - - Để đơn giản giả định tất khoản thu nhập phát sinh vào cuối năm, học phí phải bỏ vào đầu năm Ví dụ, học MBA hoản học phí năm phải nộp vào 1/1/2015 sau tốt nghiệp nhận thu nhập năm vào 31/12/2017 Các tính tốn phải trình bày cụ thể, cơng thức phải ghi đầy đủ Đỗ Thiên Anh Tuấn Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Niên khóa 2014-2015 Phân tích tài Bài tập Câu Kế hoạch hưu trí (25 điểm) Ơng Hưu chuẩn bị cho kế hoạch hưu trí Hiện ơng 55 tuổi khối tài sản ròng (tài sản trừ nợ) trị giá tỷ đồng khơng có lương hưu kinh doanh cá thể Ơng hy vọng sau hưu ơng ta trì sống tốt với mức chi phí cần trang trải năm 200 triệu đồng tính thời điểm Mức chi phí tăng hàng năm theo tỷ lệ lạm phát Nếu hưu ơng chuyển tồn giá trị tài sản ròng thành tiền mặt tỷ VNĐ đầu tư vào trái phiếu nhằm kiếm lợi suất an toàn năm 8% Tỷ lệ lạm phát kỳ vọng 5%/năm Bỏ qua khoản thuế thu nhập a Liệu ơng Hưu có đủ giàu có để hưu ln hơm với giả định ông qua đời (i) 80 tuổi hay (ii) 100 tuổi? b Ông Hưu nghĩ ông ta qua đời 100 tuổi Bạn tư vấn cho ơng kế hoạch hưu trí nào? (Chỉ cần lập luận mà khơng cần tính toán cụ thể) Ghi chú: Giả định việc rút tiền hưu trí để trang trải chi phí sinh hoạt tiến hành vào đầu năm Câu Tài khoản hưu trí cá nhân (25 điểm) Một tài khoản hưu trí cá nhân cho phép bạn dành dụm số tiền hạn chế năm cho kế hoạch hưu Tài khoản có vài ưu đãi thuế đặc biệt, tùy thuộc vào số yếu tố chẳng hạn tình trạng nhân, nguồn tiết kiệm hưu trí, mức thu nhập bạn, v.v Giả sử bạn có hoản tiết kiệm từ thu nhập trước thuế 50 triệu đồng để góp vào tài khoản hưu trí vào cuối năm (bắt đầu tính từ cuối năm tới, tức năm 1) Bạn hưu sau 30 năm nữa, mức thuế suất biên thuế thu nhập bạn 25% áp dụng thống cho tất năm Giả sử tài khoản hưu trí sinh lời cho bạn năm 8% bạn hưu Để đơn giản, giả sử bạn rút hết tiền hưu trí lần hưu, khoản thu nhập hoãn thuế trước bị đánh vào thời điểm a Trong tài khoản hưu trí bạn có tiền vào cuối năm 30 khoản đóng góp khoản lợi tức phải chịu thuế? (Trong trường hợp này, bạn rút tiền mà khơng phải chịu thêm khoản thuế vào năm 30) b Bạn có tổng cộng tiền sau 30 năm khoản đóng góp vào quỹ hưu trí khơng hỗn thuế khoản lợi tức hỗn thuế? (Trong trường hợp này, có khoản lợi tức tích tụ chịu thuế vào năm 30 trước hỗn thuế) c Bạn có tiền sau 30 năm khoản đóng góp lợi tức hỗn thuế? Bạn có nhận xét so với kết câu b d Bạn kỳ vọng lợi ích hỗn thuế tăng hay giảm thuế suất tăng? Tại sao? Đỗ Thiên Anh Tuấn .. .Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Niên khóa 2014-2015 Phân tích tài Bài tập Câu Kế hoạch hưu trí (25 điểm)... hưu trí Hiện ơng 55 tuổi khối tài sản ròng (tài sản trừ nợ) trị giá tỷ đồng khơng có lương hưu kinh doanh cá thể Ơng hy vọng sau hưu ơng ta trì sống tốt với mức chi phí cần trang trải năm 200