Câu hỏi ôn thi môn tài chính tiền tệ

Câu Anh chị phân tích nhân tố ảnh hưởng đến cầu tiền tệ kinh tế Khái niệm: Cầu tiền tệ nhu cầu công chúng hay kinh tế với việc nắm giữ tiền tài sản có tính khoản Có hai nhân tố ảnh hưởng đến cầu tiền tệ nhu cầu cầu tư nhu cầu tiêu dùng - Nhu cầu đầu tư: Đó doanh nghiệp muốn mở rộng quy mô sản xuất, muốn sử dụng có hiệu nguồn vốn nhàn rỗi Đó cá nhân muốn kiếm lợi nhuận từ đồng tiền tiết kiệm Chính phủ cần tiền để thực chương trình cải cách kinh tế hay thực sách xã hội Nhu cầu tiền tệ phục vụ cho đầu tư phụ thuộc vào hai nhân tố quan trọng lãi suất tín dụng mức lợi nhuận + Lãi suất tín dụng ngân hàng mức thu nhập mang tính bình quân phương án đầu tư kinh tế, cột mốc để so sánh với mức tỷ suất lợi nhuận ngành khác nhân tố kích thích nguồn tiết kiệm dân cư tìm hoạt động đầu tư sản xuất, kinh doanh dịch vụ, hoạt động đầu tư tài kinh doanh địa ốc, chứng khoán, kinh doanh ngoại hối,… nhân tố kích thích nguồn tiết kiệm dân cư tìm nơi trú ngụ an toàn + Mức lợi nhuận từ hoạt động đầu tư sản xuất, kinh doanh dịch vụ hoạt động đầu tư tài kinh doanh địa ốc, chứng khoán, kinh doanh ngoại hối, …cũng nhân tố tác động đến nhu cầu đầu tư - Nhu cầu tiêu dùng: phụ thuộc vào yếu tố sau + Mức thu nhập: Thu nhập cao người dân có xu hướng tiêu dùng nhiều ngược lại + Giá trị hoạt động giao dịch: Nếu giá hàng hóa tiêu dùng cao người dân phải dành nhiều tiền cho chi phí sinh hoạt Như vậy, khoản tiền dành cho nhu cầu tiêu dùng tăng lên ngược lại + Lãi suất: Nếu lãi suất ngân hàng cao người dân có xu hướng giảm bớt tiêu dùng, dành tiền gửi ngân hàng Như vậy, làm giảm bớt lượng tiền cho tiêu dùng ngược lại Câu Anh chị trình bày công cụ để thực thi sách tiền tệ * KN: Chính sách tiền tệ tổng hòa phương thức mà NHTW thông qua hoạt động tác động đến khối lượng tiền lưu thông nhằm phục vụ cho việc thực mục tiêu kinh tế xã hội đất nước thời kỳ định Để thực thi sách tiền tệ NHTW sử dụng công cụ chủ yếu: Dự trữ bắt buộc, lãi suất, thị trường mở, tỷ giá hối đoái, hạn chế tín dụng - Dự trữ bắt buộc: Là phần tiền gửi mà NHTM phải đưa vào dự trữ theo luật định Mức dự trữ bắt buộc cao hay thấp phụ thuộc vào tỷ lệ dự trữ bắt buộc NHTW quy định Tỷ lệ dự trữ bắt buộc phần trăm lượng tiền gửi mà NHTW huy động phải để dạng dự trữ Tăng giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc NHTW tăng giảm hệ số tạo tiền hệ thống NHTM kết khối tín dụng mà NH cung ứng cho kinh tế tăng giảm Dự trữ bắt buộc công cụ mang tính chất hành NHTM nhằm điều tiết mức cung tiền tệ NHTM cho kinh tế thông qua hệ số tạo tiền - Lãi suất: Là giá quyền sử dụng vốn, việc thay đổi lãi suất kéo theo biến đổi chi phí tín dụng, từ tác động đến việc thu hẹp hay mở rộng khối lượng tín dụng kinh tế NHTW sử dụng công cụ lãi suất để điều hành sách tiền tệ theo sách sau: + NHTW kiểm soát trực tiếp lãi suất thị trường cách quy định loại lãi suất như: Lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay theo kỳ hạn Sàn lãi suất tiền gửi trần lãi suất cho vay để tạo nên khung lãi suất giới hạn Công bố lãi suất cộng với biên độ giao dịch + NHTW áp dụng sách tự hóa để lãi suất tự hình thành theo chế thị trường, NHTW gián tiếp can thiệp thông qua sách: Công bố lãi suất để hướng dẫn lãi suất thị trường Sử dụng công cụ lãi suất tái cấp vốn kết hợp với lãi suất thị trường mở để can thiệp điều chỉnh lãi suất thị trường + Các biện pháp cải cách công cụ tái cấp vốn: Gắn lãi suất tái chiết khấu với lãi suất thị trường Thực sách tự hóa lãi suất đòi hỏi kinh tế cần phải có điều kiện Môi trường kinh doanh ổn định Hành lang pháp lý ổn định, hoàn chỉnh đồng Thị trường tài vận hành có hiệu Các nguồn lực nước phân phối sử dụng hợp lý - Thị trường mở: Công cụ thị trường mở phản ánh việc NHTW mua bán chứng từ có giá thị trường tài công nhằm đạt mục tiêu điều chỉnh lượng tiền lưu thông Khi NHTW đem chứng khoán thị trường mở bán thu tiền mặt séc Việc NHTW đem bán chứng khoán cho thị trường mở làm tăng cung chứng khoán, lãi suất chứng khoán tăng buộc NHTM phải tăng lãi suất huy động, nghĩa gián tiếp thắt chặt thêm khối tiền tệ ngược lại - Tỷ giá hối đoái: Tỷ giá hối đoái đại lượng biểu thị mối tương quan mặt giá trị hai đồng tiền Sự biến đổi tỷ giá hối đoái có tác động mạnh mẽ đến hoạt động kinh tế, từ hoạt động xuất nhập đến sản xuất kinh doanh tiêu dùng nước qua biến đổi giá hàng hóa Vận hành công cụ tỷ giá hối đoái NHTW ấn định tỷ giá cố định tỷ giá thả hoàn toàn Tỷ giá cố định có nghĩa NHTW vi phạm quy luật kinh tế khách quan, thả tỷ giá cho quan hệ cung cầu ngoại hối định tình trạng thăng trầm tỷ giá ngoại hối tất yếu xảy kéo theo thăng trầm kinh tế Câu Anh chị trình bày nhân tố tác động đến tỷ giá hối đoái biện pháp điều chỉnh tỷ giá hối đoái * Khái niệm: Tỷ giá hối đoái giá đơn vị tiền nước tính đơn vị tiền nước, nói cách khác tỷ giá hối đoái đơn vị tiền nước đồng tiền nước số lượng tiền nước phải bỏ để mua đồng tiền nước * Trong chế độ tỷ giá thả nhân tố tác động đến tỷ sau: - Cán cân toán quốc tế: Nhân tố tác động trực tiếp đến cung, cầu ngoại tệ, thông qua tác động với tỷ giá Khi ccttqt bội thu, theo tác động quy luật cung cầu ngoại tệ làm cho đồng ngoại tệ giá, đồng nội tệ lên giá ngược lại - Lạm phát: Lạm phát biểu tăng giá thị trường Trong quốc gia, lạm phát làm cho sức mua đồng nội tệ giảm Theo thuyết cân sức mua tỷ giá đồng tiền xđ sau: Cân tuyệt đối: Tỷ giá hối đoái = Mức giá nước/Mức giá nước Cân tương đối: Tghđ thời điểm t = tghđ thời điểm t-1 × Mức giá nước/Mức giá nước Như vậy, theo thuyết cân sức mua đồng tiền nước có lạm phát cao bị giảm giá so với đồng tiền quốc gia có mức lạm phát thấp - Lãi suất: Lãi suất giá thuê vốn tt, lãi suất có tác động lớn đến tghđ Nếu lãi suất nước cao lãi suất ngoại tệ hay lãi suất tt q.tế, điều thu hút dòng vốn tt quốc tế chảy vào nước làm cho cung ngoại tệ nước tăng lên Từ làm cho đồng ngoại tệ có xu hướng giảm giá hay đồng nội tệ tăng giá ngược lại - Các yếu tố khác: + Chính sách KTVM CP: Khi CP thực thay đổi sách KTVM làm ảnh hưởng đến số tốc độ tăng trưởng KT, lạm phát, bội chi ngân sách… Tất gây ảnh hưởng đến thay đổi tghđ + Tâm lý: Yếu tố tâm lý thể phán đoán tt kiện KT, CT Từ kiện này, người ta dự đoán chiều hướng phát triển tt thực hành động đầu tư ngoại hối, làm cho tỷ giá đột biến tăng, giảm tt * Các biện pháp điều chỉnh tghđ - Điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu Khi yếu tố khác ko đổi, NHTW tăng mức lãi suất tái chiết khấu làm cho mặt lãi suất tt tăng lên, thu hút luồng vốn ngoại tệ tt quốc tế đổ về, làm cho đồng nội tệ lên giá ngược lại - Can thiệp ngoại hối Nếu tỷ giá đồng nội tệ so với ngoại tệ giảm mức tỷ giá hợp lý NHTW bán ngoại tệ tt, kết đồng nội tệ dần lên giá ngược lại Việc thực biện pháp NHTW phải cân nhắc cẩn thận phải có lượng ngoại tệ đủ mạnh tuyệt đối không can thiệp nửa vời - Phá giá tiền tệ Phá giá tiền tệ việc Nhà nước thức hạ thấp sức mua đồng nội tệ so với ngoại tệ thực biện pháp khác không đem lại kết Tác dụng: + Kích thích hđ xuất hoạt động KT, dv đối ngoại khác có thu ngoại tệ, đồng thời hạn chế nhập hoạt động dv đối ngoại khác có chi ngoại tệ Kết góp phần cải thiện cán cân ttqt + Khuyến khích nhập vốn, kiều hối, hạn chế xuất vốn - Nâng giá tiền tệ Nâng giá đồng nội tệ so với ngoại tệ để có tỷ giá cao biện pháp điều chỉnh tghđ cường quốc KT muốn sử dụng công cụ để chiếm lĩnh tt KT phát triển nóng Câu Giả sử năm 2010, cân đối ngân sách quốc gia Y bị bội chi ngân sách nhà nước Chính phủ định tăng thuế để bù đắp bội chi, theo anh chị phủ nên tăng loại thuế để người nộp thuế ko thấy gánh nặng thuế? * Khái niệm: Thuế khoản đóng góp bắt buộc cho nhà nước luật định pháp nhân thể nhân nhằm đáp ứng nhu cầu chi tiêu nhà nước Thuế hình thức phân phối lại phận nguồn tài xã hội không mang tính hoàn trả trực tiếp cho người nộp Thuế trực thu loại thuế nhà nước thu trực tiếp đối tượng thể nhân, pháp nhân có thu nhập tài sản quy định nộp thuế Thuế gián thu phận cấu thành giá hàng hóa, dịch vụ nhằm động viên phần thu nhập người tiêu dùng * Nhận xét: Nếu năm 2010 cân đối ngân sách quốc gia bị bội chi ngân sách nhà nước Chính phủ định tăng thuế gián thu để bù đắp bội chi để người nộp thuế không thấy gánh nặng thuế * Giải thích: - Thuế trực thu: Đối tượng nộp thuế ít, doanh nghiệp có lãi nộp, cá nhân có thu nhập cao nộp thuế dẫn đến tăng thuế trực thu làm giảm trực tiếp thu nhập chủ sở hữu + Thuế thu nhập cá nhân: Nếu thuế TNCN tăng thu nhập người lao động giảm Đối tượng nộp người có thu nhập cao đánh thuế theo lũy tuyến + Thuế thu nhập doanh nghiệp: Nếu tăng thuế TNDN lợi nhuận sau thuế giảm, khoản trích lập quỹ giảm, chi cổ tức giảm - Thuế gián thu: Người chịu thuế GTGT người nộp thuế, người nộp thuế nghĩ giá hàng hóa tăng Đối tượng chịu thuế rộng, có tiêu dùng nộp thuế, tăng thuế gián thu với tỷ lệ nhỏ, nguồ tăng thu đạt lớn Câu Khi phủ thực sách tài khóa mở rộng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế giải pháp giảm thuế trực thu có làm giảm thu ngân sách nhà nước không? Giải thích? * Khái niệm: Thuế khoản đóng góp bắt buộc cho nhà nước luật định pháp nhân thể nhân nhằm đáp ứng nhu cầu chi tiêu nhà nước Thuế hình thức phân phối lại phận nguồn tài xã hội không mang tính hoàn trả trực tiếp cho người nộp Thuế trực thu loại thuế nhà nước thu trực tiếp đối tượng thể nhân, pháp nhân có thu nhập tài sản quy định nộp thuế * Nhận xét: - Giảm thuế TNDN: + Lợi nhuận sau thuế tăng + Trích lập quỹ tăng, tăng đầu tư, tăng sản lượng, tăng doanh thu, lợi nhuận, nộp thuế thu nhập tăng thêm Tạo công ăn việc làm tăng tiêu dùng nên nộp thuế + Chia cổ tức tăng, tăng thu nhập chủ sở hữu, khoản tăng thêm thu nhập phải nộp thuế - Giảm thuế TNCN: + Tăng thu nhập khả dụng tiêu dùng tăng, thuế gián thu tăng + Thu nhập tăng thêm tiêu dùng tăng thêm Khi giảm thuế trực thu thuế TNDN giảm, đồng thời thuế GTGT tăng giảm thu ngân sách nhà nước * Kết luận: Khi phủ sử dụng sách tài khóa mở rộng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế giải pháp giảm thuế trực thu làm giảm thu ngân sách nhà nước Câu Chính sách tài khóa mở rộng có tác động đến cán cân thương mại không? Giải thích? * Khái niệm: Chính sách tài khóa việc sử dụng ngân sách nhà nước để tác động vào kinh tế Khi phủ định đánh thuế để huy động nguồn thu thực khoản chi tiêu để cung cấp hàng hóa công, hoạt động liên quan đến sách tài khóa * Chính sách tài khóa mở rộng làm tăng chi tiêu công giảm thuế * Nhận xét: Bội chi ngân sách vay nước làm lãi suất thị trường nước tăng dẫn đến lãi suất tín dụng tăng, đến lãi suất nước cao lãi suất bình quân thị trường quốc tế Khi nguồn ngoại tệ nước đầu tư vào nước làm cho cung ngoại tệ lớn cầu ngoại tệ Điều làm đồng ngoại tệ giảm giá đồng nội tệ lên giá, hàng hóa nhập trở nên rẻ hàng xuất khẩu, hạn chế xuất khẩu, khuyến khích nhập làm thâm hụt cán cân thương mại * Kết luận: Chính sách tài khóa mở rộng có tác động đến cán cân thương mại Câu Anh chị cho biết khác mối liên hệ thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp thị trường vốn * Khái niệm: Thị trường vốn thị trường giao dịch công cụ tài có kỳ hạn năm, thị trường cung ứng vốn đầu tư dài hạn cho kinh tế * Sự khác thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp: Thị trường sơ cấp - Làm tăng lượng hàng hóa thị trường CK Thị trường thứ cấp - Lượng hàng hóa ko tăng thị trường chứng CK - Gia tăng thêm vốn cho kinh tế - Ko làm tăng vốn mà luân chuyển vốn CSH * Mối liên hệ tác động qua lại thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp: Thị trường sơ cấp đóng vai trò tạo sở cho hoạt động thị trường thứ cấp nơi tạo hàng hóa để mua bán thị trường thứ cấp Thị trường thứ cấp có tác động trở lại thị trường sơ cấp, đóng vai trò tạo động lực cho phát triển thị trường Tác dụng thị trường thứ cấp đến thị trường sơ cấp thể hiện: - Thứ nhất: Thị trường thứ cấp tạo tính lỏng cho chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp, tức to điều kiện để người nắm giữ chứng khoán bán chứng khoán để thu tiền Chứng khoán dễ bán tính lỏng cao Nhờ làm tăng tính hấp dẫn cho chứng khoán, giúp cho việc phát hành chúng thị trường sơ cấp thuận lợi - Thứ hai: Thị trường thứ cấp đóng vai trò định giá chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp Các nhà đầu tư thị trường sơ cấp mua chứng khoán phát hành với giá cao họ nghĩ bán thị trường thứ cấp Nếu chứng khoán nhà phát hành mua bán với giá cao thị trường thứ cấp nhà phát hành có hội thu nhiều vốn nhờ việc phát hành chứng khoán thị trường sơ cấp Câu Trình bày công cụ nợ, cộng cụ vốn thị trường vốn Sự khác cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi Công cụ nợ bao gồm loại trái phiếu Công cụ vốn biểu hình thức cổ phiếu * Cổ phiếu: - KN: loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu vốn góp vào công ty quyền hưởng khoản cố tức theo định kỳ - Phân loại: Căn vào hình thức cổ phiếu có loại: + Cổ phiếu vô hình + Cổ phiếu ký danh Căn vào quyền hưởng cổ phiếu có loại: + Cổ phiếu ưu đãi + Cổ phiếu thường Căn vào hình thức góp vốn có loại: + Cổ phiếu kim + Cổ phiếu vật * Trái phiếu: - KN: Trái phiếu loại chứng khoán xác nhận khoản nợ cho vay quyền hưởng mức thu nhập theo định kỳ - Phân loại: Trái phiếu doanh nghiệp: + Trái phiếu có đảm bảo tài sản + Trái phiếu đảm bảo + Trái phiếu hành bán mật giá Trái phiếu nhà nước: Do kho bạc nhà nước phát hành với mục đích bù đắp khoản chi NSNH Trái phiếu đầu tư nhà nước đầu tư phát hành * Sự khác cổ phiếu ưu đãi cổ phiếu thường Cổ phiếu ưu đãi - Cổ tức hưởng theo tỷ lệ định Cổ phiếu thường - Cổ tức phụ thuộc vào kết kinh doanh cty - Phá sản ưu tiên trả vốn gốc trước cổ phiếu thường - Phá sản hoàn vốn sau - Cổ tức cố định - Cổ tức không cố định Lạm phát Khái niệm Lạm phát tượng tiền giấy tràn ngập lưu thông vượt nhu cầu cần thiết lưu thông hàng hóa làm cho tiền giấy bị giá giá hàng hóa biểu đồng tiền giá ko ngừng tăng lên Nói đến lạm phát nói đến giảm phát Giảm phát tượng trái ngược với lạm phát Trong giảm phát, dẫn đến loạt doanh nghiệp bị phá sản, thất nghiệp gia tăng, sức sx giảm, kt bị khủng hoảng Trong thực tế, tượng giảm phát xảy cách tự nhiên Đo lường lạm phát Tỷ lệ lạm phát = (Mức giá năm hành – Mức giá năm gốc)/Mức giá năm gốc Biện pháp kềm chế lạm phát a) Thắt chặt khối cung tiền tệ Tăng lãi suất, tăng tỷ lệ dự trữ pháp định, ko phát hành thêm tiền vào lưu thông b) Kềm giữ giá - Nhập lượng hàng mà kt thiếu; - Xuất kho dự trữ bán; - Thực sách kiểm soát giá c) Ấn định mức lãi suất cao Khi lãi suất tiền gửi ấn định mức cao thu hút bớt tiền lưu thông về, nhiên sử dụng biện pháp cần hỗ trợ NHTW NSNN d) Giảm chi tiêu ngân sách Chi tiêu ngân sách phận quan trọng tổng cầu Giảm chi ngân sách khoản chưa thật cần thiết làm giảm sức ép tổng cầu giá hạ xuống e) Hạn chế tăng lương Tiền lương phận quan trọng chi phí sx Hạn chế tăng lương hạn chế tăng cpsx ... có lượng ngoại tệ đủ mạnh tuyệt đối không can thi p nửa vời - Phá giá tiền tệ Phá giá tiền tệ việc Nhà nước thức hạ thấp sức mua đồng nội tệ so với ngoại tệ thực biện pháp khác không đem lại kết... ngoại tệ tt quốc tế đổ về, làm cho đồng nội tệ lên giá ngược lại - Can thi p ngoại hối Nếu tỷ giá đồng nội tệ so với ngoại tệ giảm mức tỷ giá hợp lý NHTW bán ngoại tệ tt, kết đồng nội tệ dần... định - Cổ tức không cố định Lạm phát Khái niệm Lạm phát tượng tiền giấy tràn ngập lưu thông vượt nhu cầu cần thi t lưu thông hàng hóa làm cho tiền giấy bị giá giá hàng hóa biểu đồng tiền giá ko ngừng