(FTU) Tổng hợp các Trung gian tài chính trên thị trường tài chính thông qua các đặc điểm cơ bản : khái niệm, tính chất, công cụ, thị trường; so sánh và khái quát hóa phục vụ cho bộ môn Tài chính tiền tệ (k54 KTDN FTU).
Contractual Savings Institutions Depository Institutions Commer cial Bank Savings bank S&Ls phổ biến US từ 50s Ra đời - 1st in Scotland 1810, phát triển mạnh US - 1872, 600 SBs in US Mục đích - huy động tiết kiệm người lao động - hỗ trợ họ vay vốn hỗ trợ người lao động mua nhà, hưởng lãi - cổ đông SB người gửi tiết kiệm 1st (góp vốn) - khách hàng vay tiền chủ yếu người gửi tiền TK - SB không mở rộng thêm cổ đông - tương trợ chủ yếu – lãi suất thấp - nguồn vốn: • tiền gửi có kỳ hạn • tiền gửi tiết kiệm • nguồn khác (vay từ địa phương) - cho vay: • bất động sản (chủ yếu nhà ở) • tiêu dùng (thế chấp) - giá trị cho vay chấp chiếm % lớn tổng tài sản S&L Đặc điểm Investment intermediaries Credit Funds Insurance Companies 1st in Germany 1848, phát triển mạnh US Chức huy động đóng góp members để tương trợ phát triển k.doanh đ.sống Phân loại Đặc điểm - góp vốn cổ phần (phát hành membership có mệnh giá = nhau) - khách hàng vay members - nguyên tắc tập thể, tự nguyện, hợp tác bình đẳng - members vay tiền hưởng lãi từ cổ phần Pensions and retireme nt Funds Finance companies bảo vệ tài cho người có hợp đồng bảo hiểm rủi ro thuộc trách nhiệm bảo hiểm sở phí bảo hiểm chi trả người tham gia cho vay đầu tư cung ứng dịch vụ tư vấn tiền tệ, … - BH nhân thọ - BH phi nhân thọ - sale finance company - consumer finance company - business finance company - dịch vụ tài đặc biệt - tính bồi thường có điều kiện - hoạt động sở the law of large number - nguồn vốn: • tiền gửi có kỳ hạn • chứng khoán nợ • vay từ NHTM - sử dụng • cho vay • cho thuê tài • đầu tư chứng khoán • factoring operation - khách hàng: DN nhỏ ng tiêu dùng Nguyên tắc quản - chấp nhận mức rủi ro vừa lý - phải phí bảo hiểm sở giá rủi ro thận trọng lấy đông bù tiền bồi hoàn tiền làm giàu quyền đòi bồi thường người thứ ba thuộc công ty insurance Investment bank - giúp DN phủ huy động vốn thông qua phát hành chứng khoán - merger an acquisition (M&A) Nghiệp vụ - tư vấn hỗ trợ phát hành chứng khoán - underwrite the securities - môi giới vụ M&A Securities companies - môi giới - tự doanh chứng khoán thị trường thứ cấp Mutual funds Money market mutual funds - thực huy dộng vốn thông bán chứng góp vốn - open-ended fund (liên tục phát hành thêm chứng chỉ) - closed-ended fund (chỉ huy động vốn lần) - nguồn vốn: tiền bán chứng - mục tiêu: tăng trưởng vốn or tăng giá trị thị trường tài sản có - sử dụng: TT chứng khoán - quản lý: công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp Nguồn Hoạt động đầu tư - vốn tự có - phí bảo hiểm - thu nhập từ đầu tư - khác (thu dịch vụ giám định, xét bồi thường, bảo lãnh…) - yêu cầu: • an toàn tài • sinh lời • đảm bảo khoản - nguyên tắc: • vốn trích từ quỹ dự phòng nghiệp vụ theo quy định • phân chia rủi ro - nội dung • bất động sản • động sản • cho vay tiền gửi