Báo cáo tình hình quản trị công ty - Công ty cổ phần Du lịch - Dịch vụ Hội An tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn, l...
1 ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Đề tài: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN (Mã chứng khoán: HOT) GVHD : TS. NGÔ QUANG HUÂN SVTH : PHẠM THỊ HỒNG TRANG LỚP : QTKD_ K21_ĐÊM 2 STT : 52 MSSV : 7701211131 Thành phố Hồ Chí Minh, T4/2013 2 MỤC LỤC Trang PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN 4 I. Giới thiệu chung 4 1. Khái quát về Công ty 4 2. Quá trình tăng vốn 4 3. Các đơn vị trực thuộc 5 4. Phạm vi và lĩnh vực hoạt động 5 II. Cơ cấu cổ đông 6 III. Tổng quan tình hình hoạt động kinh doanh 6 1. Tình hình hoạt động kinh doanh 6 2. Kết quả hoạt động kinh doanh 7 IV. Chiến lược phát triển trong tương lai 7 PHẦN II: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 8 I. Phân tích mã chứng khoán lựa chọn ………………………………………………………………8 1. Phân tích tỷ lệ 8 Các tỷ lệ đánh giá khả năng thanh toán 8 a/ Tỷ lệ lưu động CR (Current ratio) 8 b/ Tỷ lệ thanh toán nhanh QR (Quick ratio) 8 1.2 Các tỷ lệ đánh giá hiệu quả hoạt động 9 a/ Hiệu quả sử dụng tổng tài sản TAT (Total Asset Turn) 9 b/ Vòng quay tồn kho IT 9 c/ Kỳ thu tiền bình quân ACP (Average collection period) 9 1.3 Các tỷ lệ tài trợ 10 a/ Tỷ lệ nợ/tổng tài sản D/A 10 b/ Tỷ lệ thanh toán lãi vay ICR 10 c/ Tỷ số khả năng trả nợ 11 1.4 Các tỷ lệ đánh giá khả năng sinh lợi 11 a/ Doanh lợi gộp bán hàng và dịch vụ GPM 11 b/ Doanh lợi ròng NPM 11 3 c/ Sức sinh lợi cơ bản BEP 12 d/ Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ROA 12 e/ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE 12 2. Phân tích cơ cấu 13 2.1 Phân tích cơ cấu theo bảng cân đối kế toán 13 2.2 Phân tích cơ cấu theo báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tổng hợp 15 3. Kết hợp tỷ lệ và cơ cấu vào 3 mô hình 16 3.1 Phân tích Dupont 16 3.2 Phân tích mô hình chỉ số Z 16 4. Phân tích hòa vốn 17 5. Phân tích đòn bẩy tài chính 17 II. Định giá chứng khoán 18 1. Định giá theo chỉ số PE 18 2. Định giá theo chiết khấu dòng thu nhập 18 3. Định giá theo giá trị kinh tế gia tăng Eva 19 III. Thiết lập danh mục đầu tư 20 TÀI LIỆU THAM KHẢO 21 4 PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN I. Giới thiệu chung 1. Khái quát về Công ty: Công ty Cổ phần Du lịch - Dịch vụ Hội An là doanh nghiệp được cổ phần hóa từ Doanh nghiệp Nhà nước Công ty Du lịch - Dịch vụ Hội An theo quyết định số 51/QĐ-TU ngày 16 tháng 02 năm 2006 của Tỉnh ủy Quảng Nam. Công ty hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3303030234 ngày 01 tháng 10 năm 2006 do cO PHAN DU LICH DICH VU HQI AN PEia chi: 10 Trdn Hung E4o - HQi An , MA chri,ng khoin: HOT BAo CAO TAI CHINH QUY rYt20r2 Thdng0712013 DU LICH OICH VU ,'/ c0Nc ry cO puAN DU LIcH Dlcrr vU HOr AN 10- TRI,N HUNG EAO -rror AN MST:4000102418 (Bon hdnh kzn theo eD t s/2006/eD-BTC Me chf|fag ktroin: HOT Nsiu 20/03/2006 cra BOtn tng Brc) nAlc cAN oOl rf, roAN rOxc ngr r.lr Nc,\y sr rHriNc tz x,{m zou DVT : VND udusiiaot-ott .J i Chiti6u ME s6 ThuySt minh s6 cu6i quf s6 dAu nim I TAI SAN ll rAr sAl Nc-it HAN (100=110+120+130- I I. Ti6n vd cdc khoin tu<rng rlucng fidn | 1. TiCn | - Tidn m{t t?i qui Gdm cn ngAn phiilu) | - TiCn g&i Ngan hing I - TiCn dang chuyen | 2. C6c kioan tu-('Ilg tluong tidn I II. Cic khoin diu tu tii chinh ngin hen ll.Eeutungdnhan | - Eau tu chtng khorirr ngin hgn - Eau tu ngan han khic 2. Du phdng giAm gi6 chrmg knotu diu nr ngiin III. C6c khoin phii thu ngin h4n 1. PhAi thu cna khdch hang 2. Tra trudc cho nguoi bAr 3. Phai thu n6i b0 ngAn han - V6n kinh doanh d c6c don vi tur.ic thu6c - Pb^ii thu n6i bQ kh.4c 4. Phr4'i thu theo ti6n dQ kii hoach hqp ddng x6y 5 . C6c khoar phai thu kh6c - PhAi thu kh6c 138 - Phai thu kh6c -1381 ] - Phli thu khdc 334 | - Phai E:e khac 3188 | 6. Dli phdng cdc kloiin phdi thu kho ddi I fV. Hing tdn kho I L Hdng t6n k}o I - Hang mua dang di tr€n dudng I -Nguyen li€u. vat fitutdnk}ro I - Cdng cu, dung cu trong lrtro I -9lp.HlxKld:.d-u I - r nann pnam lon Kno I - Hnng hda tdn kho I - Hdng bod kho bAo Lhu6 | - Hing grri di bdn I 2. Du phdng gidrn gid hang rdn kho I v. raisao o-glo ls-o khe"- | I. Chi phi tre ruqc ngin h?n I 2. Thu6 eid td eia teng dusc kh6u tru | lI100 1110 llrr llrA ll lB lllc lr 12 lr20 [21 t '^ 128 130 131 132 133 r3z l3Y 134 135 13A 138 13C 13E 139 140 141 148 t42 t43 t44 14s 146 14A, t47 149 150 151 152 v.0l v.02 v.03 v.04 | 55 449 717 701 t9 414 s03 346 s 974 503 346 914 305 983 4 639 862 464 420 334 899 l3 500 000 000 ls 500 000 000 15 500 000 000 l5 500 000 000 r7 791 790 913 I 549 175 203 I 194 5s8 098 8 670 796 202 608 777 340 8 062 0t8 862 - 622'138 590 1 650 978 198 I 650 978 198 249 365 700 994 892 707 406'719 '191 1 072 445 244 | 072 445 244 47 223 951971 29 810 923 099 8'704 756 432 844 396 516 7 6'12 531 262 18"t 828 654 21 106 t66 667 4 000 000 000 4 000 000 000 4 000 000 000 11 706 186 085 8 859 909 361 1 876 609 292 1 045 857 412 | 025 528 396 20 329 016 - 76 189 980 1 347 001 195 I 347 001 195 332 280'791 649 88'1 144 359 841 s92 359 841 592 364 833 260 Page: 114 Chi ti6u MN so Thuy5t ninh so cuor quy 56 iIAu nnm - Thu6 GTGT ddu vdo 3. ThuC va cAc khoan khAc ph.ii thu Nba Dudc 4. r al san ngan n?n Klrac - Tai sdn ngArr han kh6c (1381) - Tai sdn ngan hAn khdc (14l ) - Tai san ngan han kn6c (144) B. Tii sin dii h4n (200^= 210 + 220 + 240 + 251 I: C{c khotn phii thu diri hen t. fnEu Inu oru n?n cua Knacn nang z. von Knn ooanr o qon vt Intc rnuSc 3. Phai thu dai hqn noi b0 4. Phai thu <tii han klxtc - Phai thu <lai han kh6c (244) - Phai thu dai hen khac (138 ) - PhraLi thu ddi hen kh6c (331 ) - Phai thu ddi tnn kh6c (338 ) 5. DU phdng phni thu dai hqn kh6 ddi IL Tdi snn c6 dinh I . TSCD hftu htnh - Nguydn gi6 - Giii hi hao mdn lty ke 2. TSCD thue tai chinl - Nguydn gi6 - ula r! nao moD luy Ke 3. TSCE v6 hinh - Nguy6n gi6 - ula 14 nao mon luy Ke 4. Chi phi xdy dlmg co ban d0 dartg III. BAt dong sen .IAu tu - Nguy€n gi6 - ura lxr nao mon luy Ke IV. Cdc khoAn aIAu tu tii chinh dii han 1. EAu tu vdo cdng ty con 2. DAu tu vdo c6ng ty lien ket, fen doanl - Ddu tu vdo c6ng ty liOn ktit - Eau hj vao c6ng ry lien doanh 3. Ddu tu dai han kl6c 4. D\t phdng giAm gi6 ddu tu ddi hqr V, Tiri sin dii h4n kh6c l. Chi phi tla trudo 1 ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Đề tài: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN (Mã chứng khoán: HOT) GVHD : TS. NGÔ QUANG HUÂN SVTH : PHẠM THỊ HỒNG TRANG LỚP : QTKD_ K21_ĐÊM 2 STT : 52 MSSV : 7701211131 Thành phố Hồ Chí Minh, T4/2013 2 MỤC LỤC Trang PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN 4 I. Giới thiệu chung 4 1. Khái quát về Công ty 4 2. Quá trình tăng vốn 4 3. Các đơn vị trực thuộc 5 4. Phạm vi và lĩnh vực hoạt động 5 II. Cơ cấu cổ đông 6 III. Tổng quan tình hình hoạt động kinh doanh 6 1. Tình hình hoạt động kinh doanh 6 2. Kết quả hoạt động kinh doanh 7 IV. Chiến lược phát triển trong tương lai 7 PHẦN II: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 8 I. Phân tích mã chứng khoán lựa chọn ………………………………………………………………8 1. Phân tích tỷ lệ 8 Các tỷ lệ đánh giá khả năng thanh toán 8 a/ Tỷ lệ lưu động CR (Current ratio) 8 b/ Tỷ lệ thanh toán nhanh QR (Quick ratio) 8 1.2 Các tỷ lệ đánh giá hiệu quả hoạt động 9 a/ Hiệu quả sử dụng tổng tài sản TAT (Total Asset Turn) 9 b/ Vòng quay tồn kho IT 9 c/ Kỳ thu tiền bình quân ACP (Average collection period) 9 1.3 Các tỷ lệ tài trợ 10 a/ Tỷ lệ nợ/tổng tài sản D/A 10 b/ Tỷ lệ thanh toán lãi vay ICR 10 c/ Tỷ số khả năng trả nợ 11 1.4 Các tỷ lệ đánh giá khả năng sinh lợi 11 a/ Doanh lợi gộp bán hàng và dịch vụ GPM 11 b/ Doanh lợi ròng NPM 11 3 c/ Sức sinh lợi cơ bản BEP 12 d/ Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ROA 12 e/ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE 12 2. Phân tích cơ cấu 13 2.1 Phân tích cơ cấu theo bảng cân đối kế toán 13 2.2 Phân tích cơ cấu theo báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tổng hợp 15 3. Kết hợp tỷ lệ và cơ cấu vào 3 mô hình 16 3.1 Phân tích Dupont 16 3.2 Phân tích mô hình chỉ số Z 16 4. Phân tích hòa vốn 17 5. Phân tích đòn bẩy tài chính 17 II. Định giá chứng khoán 18 1. Định giá theo chỉ số PE 18 2. Định giá theo chiết khấu dòng thu nhập 18 3. Định giá theo giá trị kinh tế gia tăng Eva 19 III. Thiết lập danh mục đầu tư 20 TÀI LIỆU THAM KHẢO 21 4 PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN I. Giới thiệu chung 1. Khái quát về Công ty: Công ty Cổ phần Du lịch - Dịch vụ Hội An là doanh nghiệp được cổ phần hóa từ Doanh nghiệp Nhà nước Công ty Du lịch - Dịch vụ Hội An theo quyết định số 51/QĐ-TU ngày 16 tháng 02 năm 2006 của Tỉnh ủy Quảng Nam. Công ty hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3303030234 ngày 01 tháng 10 năm 2006 do cO PHAN DU LICH DICH VU HQI AN PEia chi: 10 Trdn Hung E4o - HQi An , MA chri,ng khoin: HOT BAo CAO TAI CHINH QUY rYt20r2 Thdng0712013 DU LICH OICH VU ,'/ c0Nc ry cO puAN DU LIcH Dlcrr vU HOr AN 10- TRI,N HUNG EAO -rror AN MST:4000102418 (Bon hdnh kzn theo eD t s/2006/eD-BTC Me chf|fag ktroin: HOT Nsiu 20/03/2006 cra BOtn tng Brc) nAlc cAN oOl rf, roAN rOxc ngr r.lr Nc,\y sr rHriNc tz x,{m zou DVT : VND udusiiaot-ott .J i Chiti6u ME s6 ThuySt minh s6 cu6i quf s6 dAu nim I TAI SAN ll rAr sAl Nc-it HAN