Luận văn giải pháp tăng cường hiệu quả quản trị tài sản tại công ty TNHH MTV thương mại và nhân lực quốc tế hoàng anh ka long

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ TÀI SẢN TẠI CÔNG TY TNHH MTV THƢƠNG MẠI VÀ NHÂN LỰC QUỐC TẾ HOÀNG ANH KA LONG SINH VIÊN THỰC HIỆN : ĐINH THỊ HOÀI THƢƠNG MÃ SINH VIÊN : A18404 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ TÀI SẢN TẠI CÔNG TY TNHH MTV THƢƠNG MẠI VÀ NHÂN LỰC QUỐC TẾ HOÀNG ANH KA LONG Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Ngô Thị Quyên Sinh viên thực : Đinh Thị Hoài Thƣơng Mã sinh viên : A18404 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Sau gần tháng nghiên cứu thực tập Công ty TNHH MTV Thương mại Nhân lực Quốc tế Hoàng Anh Ka Long, em hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp với đề tài: “Giải pháp tăng cường hiệu quản trị tài sản công ty TNHH MTV Thương mại Nhân lực Quốc tế Hoàng Anh Ka Long” Để hoàn thành Khóa luận cố gắng thân, em hướng dẫn tận tình cô Ngô Thị Quyên, giảng viên trường Đại học Thăng Long Trong trình làm Khóa luận, cô giúp đỡ, tận tình bảo, cung cấp thêm kiến thức chuyên ngành, thiếu sót định hướng tốt cho Khóa luận em Qua em xin cảm ơn anh chị Công ty TNHH MTV Thương mại Nhân lực Quốc tế Hoàng Anh Ka Long cung cấp thông tin, tài liệu hữu ích Công ty, tạo điều kiện cho em thực tập hoàn thành Khóa luận Do thời gian nghiên cứu có hạn, kiến thức chuyên ngành hạn chế, thiếu kinh nghiệm thực tế nên viết không tránh khỏi sai sót Em hi vọng nhận lời góp ý, bổ sung thêm từ thầy cô để viết hoàn thiện, hiểu sâu chuyên ngành tài Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 27 tháng 03 năm 2015 Sinh viên thực Đinh Thị Hoài Thương LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Đinh Thị Hoài Thương Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI SẢN VÀ QUẢN TRỊ TÀI SẢN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tài sản doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài sản 1.1.2 Đặc trưng tài sản 1.1.3 Phân loại tài sản 1.1.3.1 Tài sản ngắn hạn 1.1.3.2 Tài sản dài hạn 1.2 Quản trị tài sản cần thiết tăng cƣờng quản trị tài sản doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm quản trị tài sản .5 1.2.2 Sự cần thiết phải tăng cường quản trị tài sản 1.3 Nội dung quản trị tài sản doanh nghiệp 1.3.1 Nội dung quản trị tài sản ngắn hạn 1.3.1.1 Quản trị tiền mặt 1.3.1.2 Quản trị khoản phải thu 10 1.3.1.3 Quản trị hàng tồn kho .12 1.3.2 Nội dung quản trị tài sản dài hạn 15 1.4 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị tài sản doanh nghiệp 15 1.4.1 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị tổng tài sản DN 16 1.4.2 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị TSNH .16 1.4.2.1 Chỉ tiêu khả toán .16 1.4.2.2 Chỉ tiêu tốc độ luân chuyển 17 1.4.2.3 Khả sinh lời 20 1.4.3 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị TSDH .21 1.4.3.1 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị TSDH .21 1.4.3.2 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị TSCĐ 21 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng biện pháp tăng cƣờng quản trị tài sản doanh nghiệp 22 1.5.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài sản doanh nghiệp .22 1.5.1.1 Những nhân tố khách quan .22 1.5.1.2 Những nhân tố chủ quan 24 1.5.2 Một số biện pháp tăng cường quản trị tài sản 24 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN TẠI CÔNG TY TNHH MTV THƢƠNG MẠI VÀ NHÂN LỰC QUỐC TẾ HOÀNG ANH KA LONG 26 2.1 Khái quát trình hình thành phát triển công ty TNHH MTV Thƣơng mại Nhân lực quốc tế Hoàng Anh Ka Long 26 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty Hoàng Anh Ka Long 26 2.1.2 Ngành nghề kinh doanh 26 2.1.3 Bộ máy quản lý công ty .26 2.2 Thực trạng quản trị tài sản công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 28 2.2.1 Thực trạng quy mô cấu tài sản công ty Hoàng Anh Ka Long .28 2.2.2 Thực trạng quản trị tài sản ngắn hạn công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 .31 2.2.2.1 Quy mô – cấu tài sản ngắn hạn 31 2.2.2.2 Thực trạng quản trị tiền công ty 33 2.2.2.3 Thực trạng quản trị khoản phải thu 35 2.2.2.4 Thực trạng hàng tồn kho 37 2.2.3 Thực trạng quản trị tài sản dai hạn công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 ……………………… 39 2.3 Đánh giá hiệu quản trị tài sản 44 2.3.1 Đánh giá hiệu quản trị tổng tài sản 44 2.3.2 Đánh giá hiệu quản trị tài sản ngắn hạn 46 2.3.2.1 Chỉ tiêu khả toán .46 2.3.2.2 Chỉ tiêu đánh giá tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn 48 2.3.3 Chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị tài sản dài hạn .52 2.3.3.1 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản dài hạn 52 2.3.3.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng TSCĐ .54 2.4 Đánh giá chung tình hình quản trị tài sản công ty Hoàng Anh Ka Long 55 2.4.1 Ưu điểm .55 2.4.2 Hạn chế .56 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ TÀI SẢN TẠI CÔNG TY HOÀNG ANH KA LONG 58 3.1 Định hƣớng phát triển công ty Hoàng Anh Ka Long 58 3.2 Giải pháp tăng cƣờng hiệu quản trị tài sản công ty 58 3.2.1 Giải pháp tăng cường hiệu quản trị tài sản ngắn hạn công ty 59 3.2.1.1 Chủ động có kế hoạch xác định nhu cầu TSNH .59 3.2.1.2 Tăng cường hiệu quản trị tiền mặt 60 3.2.1.3 Tăng cường hiệu quản trị khoản phải thu khách hàng 61 3.2.1.4 Tăng cường hiệu quản trị hàng tồn kho 63 3.2.2 Giải pháp tăng cường hiệu quản trị tài sản dài hạn công ty .65 Thang Long University Library 3.2.2.1 Thường xuyên tiến hành sửa chữa, bảo dưỡng nhằm nâng cao lực sử dụng TSCĐ có 65 3.2.2.2 Quản lý sử dụng bảo dưỡng TSCĐ, lý TSCĐ không dùng đến 65 3.2.2.3 Tăng cường đổi công nghệ, quản lý sử dụng bảo dưỡng TSCĐ 66 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ DN Doanh nghiệp MTV Một thành viên TSCĐ Tài sản cố định TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC Bảng 2.1 Bảng cấu biến động tài sản công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 29 Bảng 2.2 Tỷ trọng tiền công ty Hoàng anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 30 Bảng 2.3 Tình hình biến động hàng tồn kho công ty Hoàng Anh Ka Long năm 2011 - 2013 35 Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản dài hạn công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 40 Bảng 2.5 Kết cấu tình hình biến động tài sản cố định Công ty Hoàng Anh Ka Long năm 2011 – 2013 41 Bảng 2.6 Tình hình khấu hao giá trị lại TSCĐ Công ty Hoàng Anh Ka Long năm 2011 - 2013 43 Bảng 2.7 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng tổng tài sản Công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 45 Bảng 2.8 Một số tiêu phản ánh khả toán Công ty Hoàng Anh Ka Long 46 Bảng 2.9 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn hoạt động công ty giai đoạn 2011 – 2013 48 Bảng 2.10 Các tiêu đánh giá tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn công ty giai đoạn 2011 – 2013 50 Bảng 2.11 Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời tài sản ngắn hạn công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 52 Bảng 2.12 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản dài hạn công ty Hoàng Anh Ka Long năm 2011 – 2013 .53 Bảng 2.13 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định Công ty Hoàng Anh Ka Long năm 2011 – 2013 .54 Bảng 2.14 Ví dụ cho điểm tín dụng 62 Bảng 2.15 Ví dụ mô hình ABC 64 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 .30 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011 – 2013 31 Biểu đồ 2.3 Tình hình khoản phải thu công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 2011- 2013 .31 Biểu đồ 2.4 Tình hình hàng tồn kho công ty Hoàng Anh Ka Long giai đoạn 20112013 31 Đồ thị 1.1 Mô hình dự trữ tiền tối ưu .8 Đồ thị 1.2 Đồ thị biểu diễn mức tiền mặt biến động theo thời gian Đồ thị 1.3 Lượng đặt hàng tối ưu 13 Đồ thị 1.4 Mô hình ABC 15 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức công ty Hoàng Anh Ka Long .27 Thang Long University Library Tỷ suất đầu tư TSCĐ công ty giảm liên tiếp qua năm, năm 2012 giảm 0,11%, năm 2013 giảm 0,02% cho thấy TSCĐ công ty chủ yếu TSCĐ cũ, công ty loại hình công ty hoạt động thương mại, không cần đầu tư nhiều vào TSCĐ công ty nên trọng lý, thay TSCĐ để tăng suất, hiệu quả, khả tiếp cận phát triển khoa học kỹ thuật, từ nâng cao khả quản trị sử dụng hiệu TSCĐ, tăng khả cạnh tranh với đối thủ ngành 2.4 Đánh giá chung tình hình quản trị tài sản công ty Hoàng Anh Ka Long 2.4.1 Ưu điểm Trong tình hình thị trường ngày cạnh tranh khốc liệt với mạnh dạn tăng cường quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh, việc công ty làm ăn có lãi hoàn thành tốt nghĩa vụ nhà nước cho thấy cố gắng ban lãnh đạo toàn thể cán nhân viên thời gian qua Công tác quản lý sử dụng tài sản ngày quan tâm đạt số thành tích sau: Cơ cấu tài sản công ty hợp lý với loại hình kinh doanh thương mại dịch vụ: tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn tỉ trọng tổng tài sản - Về khả toán công ty tốt Các tiêu khả toán công ty năm 2013 lớn cho thấy công ty có khả chi trả khoản nợ ngắn hạn Các khoản tiền tương đương tiền công ty năm 2011 – 2013 có xu hướng tăng dần qua năm Điều làm tăng hệ số tín nhiệm công ty thị trường, giúp công ty huy động vốn với chi phí sử dụng vốn thấp dễ dàng mà giúp công ty có hội mua đặc biệt sụt giá tạm thời hay dự đoán có tăng giá mạnh tương lai - Công ty thực sách khuyến khích mua hàng bán giảm giá tăng chiết khấu để khách hàng toán tiền nhanh chóng Công ty xác định đối tượng khách hàng bán chịu hợp lý thông qua kinh nghiệm công ty, báo cáo tài khách hàng hay thông tin từ nguồn khác Trong năm gần đây, khoản nợ phải thu ngắn hạn ngày giảm, khoản phải thu dài hạn khó đòi, tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn dài, thất thoát vốn - Công ty mở rộng phương thức thu tiền, không thiết phải thu tiền mặt mà séc, ủy nhiệm chi… tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng toán công ty thu nợ nhanh chóng - Hàng tồn kho công ty ngày giảm cho thấy công ty có định mức dự trữ, lập đơn hàng sát với thực tế, đặt đơn hàng theo hợp đồng với đơn hàng lớn, hàng không bị dư thừa nhiều so với nhu cầu thị trường Công ty cố gắng việc mở rộng thị trường Hải Phòng Hà Nội, đồng thời tăng cường 55 công tác quảng cáo để thu hút nhiều khách hàng, đẩy mạnh hoạt động bán hàng thông qua việc khuyến mãi, tạo nhiều điều kiện thuận lợi cho khách hàng mua số lượng lớn nên hàng hóa bán cách dễ dàng nhanh chóng Thêm vào đó, công ty quản lý hàng kho hợp lý, xếp hàng hóa theo thứ tự nhập hàng, dễ dàng việc tính giá xuất kho bảo quản 2.4.2 Hạn chế Để tăng cường quản trị tài sản công ty thời gian tới, công ty cần khắc phục hạn chế sau: Về tài sản ngắn hạn: - Công ty hạn chế việc xác định nhu cầu tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn công ty kỳ không xác định cụ thể nên tình trạng thừa thiếu tài sản ngắn hạn hoạt động sản xuất kinh doanh xảy ra, làm giảm hiệu hoạt động công ty - Công ty chưa áp dụng mô hình quản lý tiền mặt để hoạt động có hiệu Do lượng tiền mặt dự trữ nhiều làm giảm lợi nhuận thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán ngắn hạn, dẫn đến làm giảm hiệu hoạt động công ty - Thời gian trả nợ trung bình thấp cho thấy công ty chưa sử dụng nguồn vốn chiếm dụng với thời gian dài Khoảng thời gian chiếm dụng vốn giúp công ty tận dụng vốn cho khoản cần chi trả gấp - Công ty dự trữ hàng tồn kho Hàng hóa công ty đặt dựa số lượng hợp đồng nhu cầu thị trường Công ty chưa xây dựng mức đặt hàng tối ưu cho lần đặt hàng để giảm chi phí Hàng hóa công ty hầu hết hàng nhập khẩu, thời gian chờ hàng lâu bị phụ thuộc nhiều yếu tố có sách ngoại giao nước Điều ảnh hưởng đến uy tín giao hàng hẹn công ty công ty hàng bán thị trường thiếu hụt Bên cạnh đó, công ty chưa áp dụng mô hình quản lý vào vấn đề quản lý kho Hàng hóa kho xếp theo thứ tự nhập hàng, chưa có phân cấp hàng tồn kho gây lãng phí diện tích, gây khó khăn việc phân cấp bảo quản kiểm đếm hàng kho - Khi cấp tín dụng cho khách hàng, công ty phân tích tín dụng chủ yếu báo cáo tài khách hàng thông tin từ nguồn cung cấp khác Nhưng việc tìm hiểu thông tin khách hàng nhiều từ nhà cung cấp thông tin báo cáo tài công ty chưa đảm bảo hoàn toàn số liệu thực tế dẫn tới việc phân tích tín dụng công ty chưa xác nhiều hạn chế Cũng việc phân tích tín dụng chưa tốt nên công ty xác định 56 Thang Long University Library khách hàng để cấp tín dụng nhiều thời gian, ảnh hưởng đến cạnh tranh công ty, lí mà khách hàng công ty không nhiều hầu hết khách hàng có giao dịch nhỏ lẻ Về tài sản dài hạn: - Công ty chưa trọng đầu tư đại hóa máy móc thiết bị, nâng cao suất làm việc, tăng hiệu sử dụng tài sản cố định Phần lớn TSCĐ hữu hình công ty không mới, suất không cao, giá trị lại nhỏ so với nguyên giá Điều dẫn đến chất lượng TSCĐ ngày giảm, làm tăng chi phí sửa chữa, bảo dưỡng trình hoạt động dẫn đến tăng chi phí Đây nguyên nhân làm giá vốn hàng bán cao, ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh công ty, làm lợi nhuận ròng công ty giảm, từ làm giảm hiệu sử dụng tài sản - Công ty chưa đầu tư vào TSCĐ vô nhãn hiệu sản phẩm, phần mềm máy tính,… - xu hướng tất yếu kinh tế thị trường mà cạnh tranh diễn gay gắt hàm lượng tri thức chiếm phần lớn giá bán sản phẩm - Việc trích khấu hao TSCĐ công ty chưa động, thời gian khấu hao dài nên vốn thu hồi chậm, không bảo đảm an toàn hao mòn vô hình diễn ra, đặc biệt điều kiện khoa học phát triển 57 CHƢƠNG GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ TÀI SẢN TẠI CÔNG TY HOÀNG ANH KA LONG 3.1 Định hƣớng phát triển công ty Hoàng Anh Ka Long Bất kỳ doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải nắm giữ thị phần cho dù thị phần hay nhiều Để có thị phần thị trường, công ty phải có khả cạnh tranh Để nâng cao khả cạnh tranh, tùy thuộc vào điều kiện cụ thể mà doanh nghiệp phải có lựa chọn, chiến lược khác để phục vụ cho việc nâng cao khả cạnh tranh doanh nghiệp Trải qua gần 10 năm hình thành phát triển, công ty Hoàng Anh Ka Long bước trưởng thành đạt hiệu định, hoạt động sản xuất kinh doanh công ty có nhiều thuận lợi Tuy nhiên, công ty gặp phải khó khăn tình hình thị trường đầu vào đầu có nhiều biến động, yêu cầu chất lượng ngày cao, vấp phải cạnh tranh công ty ngành nước Mục tiêu công ty giai đoạn tới “tăng trưởng, phát triển bền vững” Để đạt mục tiêu, ban lãnh đạo công ty đề chiến lược phát triển: - Giữ vững phát triển thị trường, tăng doanh thu tiêu thụ sản phẩm - Đẩy mạnh mục tiêu xây dựng chiếm lĩnh thị trường: Xây dựng thêm cửa hàng địa điểm thuận lợi không cho công ty mà cho khách hàng để giảm bớt tiền công vận chuyển cho khách hàng, nhằm thỏa mãn tối đa nhu cầu khách hàng - Đầu tư máy móc thiết bị, phương tiện vận tải có suất cao - Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực – nhân tố quan trọng để làm nên thành công tạo vị công ty thị trường - Đảm bảo vận hành an toàn sở sản xuất kinh doanh, tăng cường công tác an ninh vệ sinh môi trường - Quản lý chặt chẽ chi phí sản xuất kinh doanh, kinh doanh hiệu quả, bảo toàn phát triển nguồn vốn tài sản 3.2 Giải pháp tăng cƣờng hiệu quản trị tài sản công ty Qua phân tích việc tổ chức sử dụng tài sản công ty Hoàng Anh Ka Long nhận thấy cố gắng tập thể cán công nhân viên công ty thông qua thành định đạt Bên cạnh vấn đề hạn chế, đòi hỏi phải đưa giải pháp nhằm khắc phục, giải kịp thời tồn 58 Thang Long University Library để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, đảm bảo thực tốt mục tiêu mà ban lãnh đạo công ty đưa năm tới Sau thời gian thực tập công ty, với lượng kiến thức có được, em xin mạnh dạn đưa số đề xuất nhằm nâng cao hiệu quản trị tài sản công ty, qua góp phần nâng cao kết sản xuất kinh doanh công ty thời gian tới 3.2.1 Giải pháp tăng cường hiệu quản trị tài sản ngắn hạn công ty 3.2.1.1 Chủ động có kế hoạch xác định nhu cầu TSNH Việc quản lý sử dụng TSNH cách hiệu phụ thuộc nhiều vào công tác xác định nhu cầu TSNH Để phát huy lực tài sản cần tăng cường công tác quản lý sử dụng tài sản, muốn trước hết doanh nghiệp cần xác định nhu cầu TSNH để lập kế hoạch huy động vốn phù hợp Nếu xác định nhu cầu tài sản thấp gây khó khăn cho công tác tổ chức đảm bảo vốn, gây căng thẳng giả tạo vốn, gián đoạn trình sản xuất kinh doanh Ngược lại, xác định cao nhu cầu gây thừa vốn, ứ đọng vật tư, hàng hóa, làm giảm vòng quay TSNH Công ty xác định nhu cầu TSNH kỳ dựa vào tình hình thực tế sử dụng TSNH kỳ trước theo phương pháp phần trăm theo doanh thu Đây phương pháp dự báo đơn giản Khi áp dụng phương pháp đòi hỏi người thực phải hiểu đặc thù sản xuất kinh doanh DN hiểu quy luật mối quan hệ doanh thu tài sản, tiền vốn, lợi nhuận DN Tài liệu để dự báo bao gồm báo cáo tài kỳ trước dự kiến doanh thu kỳ kế hoạch Phương pháp tiến hành qua bước sau: Bước 1: Tính số dư bình quân khoản mục Bảng cân đối kế toán Bước 2: Chọn khoản mục Bảng cân đối kế toán chịu tác động trực tiếp có quan hệ chặt chẽ với doanh thu tính tỉ lệ phần trăm khoản so với doanh thu kỳ Bước 3: Dùng tỉ lệ phần trăm để ước tính nhu cầu TSNH cho kỳ kế hoạch sở doanh thu dự kiến năm kế hoạch Bước 4: Định hướng nguồn tài trợ nhu cầu TSNH tăng thêm sở kết kinh doanh kỳ kế hoạch Nguồn tài trợ nhu cầu TSNH tăng thêm gồm phần: lợi nhuận để lại năm kế hoạch nguồn huy động từ bên Theo số liệu có công ty năm 2013: Doanh thu bán hàng 58.522.551 nghìn đồng Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu 0,11% 59 Số dư tài sản ngắn hạn 15.694.079 nghìn đồng Tỷ lệ tài sản ngắn hạn doanh thu 26,82% Số dư khoản vốn chiếm dụng là 12.470.068 nghìn đồng Tỷ lệ khoản vốn chiếm dụng doanh thu 21,31% Dự kiến doanh thu năm 2014 80.000.000 nghìn đồng Nhu cầu TSNH tăng thêm là: (80.000.000 - 58.522.551) x (26,82% - 21,31%) = 1.183.407 nghìn đồng Dự báo nguồn tài trợ nhu cầu TSNH: Lợi nhuận sau thuế dự kiến = 0,07% x 80.000.000 = 56.000 nghìn đồng Vốn vay = 1.183.000 – 56.000 = 1.127.000 nghìn đồng Với việc xác định nhu cầu TSNH cho năm 2014 công ty đặt kế hoạch huy động vốn đảm bảo tiết kiệm hiệu 3.2.1.2 Tăng cường hiệu quản trị tiền mặt Thay dự trữ tiền mặt công ty nắm giữ chứng khoán có độ khoản cao độ rủi ro thấp tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc Số tiền mặt quỹ tất dùng vào lúc khả sinh lời nên công ty dự trữ chứng khoán Trong lúc ta chưa sử dụng đến, khoản tiền đầu tư sinh lời, đem lại thu nhập cho công ty Mặc dù khả sinh lời không cao có thời hạn ngắn nên có tính khoản cao, công ty có cần đến tiền mặt cần mang đến ngân hàng xin chiết khấu dễ dàng nhanh chóng Tất nhiên việc dự trữ phải dựa kế hoạch ngân quỹ phân tích doanh thu chi phí công ty Từ việc sử dụng chứng khoán, công ty áp dụng mô hình quản lý tiền mặt Miller Orr để xác định số tiền cần thiết đáp ứng cho nhu cầu toán công ty Theo mô hình này, lượng tiền mặt thấp so với lượng dự trữ tối ưu công ty bán chứng khoán để bổ sung tiền ngược lại, lượng tiền mặt dư thừa công ty nên đầu tư vào chứng khoán để tránh tình trạng tiền bị ứ đọng không sử dụng Giả sử công ty muốn đầu tư vào loại chứng khoán A có chi phí giao dịch ngắn hạn F = 10.000 nghìn đồng, lãi suất danh nghĩa 10%/năm, độ lệnh chuẩn dòng tiền tệ hàng ngày 20.000 nghìn đồng Giả sử công ty thiết lập giới hạn tối thiểu 10.000 nghìn đồng Ta có: Lãi suất trung bình kỳ: + id = => i = √ –1= √ – = 0,000261 Khi đó, quỹ mục tiêu (đơn vị : nghìn đồng) công ty là: 60 Thang Long University Library 3 3F Z* = L + x 10.000 x = + 4K = 225.680 x 0,000261 Giới hạn H = 3Z – 2L = x 2.256.803 – x = 657.040 nghìn đồng Như lượng tiền mặt tăng lên đến 657.040 nghìn đồng công ty cần mua chứng khoán ngắn hạn với số tiền là: 657.040 - 225.680 = 431.360 nghìn đồng Khi lượng tiền giảm đến 10.000 nghìn đồng công ty cần bán lượng chứng khoán ngắn hạn với số tiền thu 2.256.803 – 10.000 = 215.680 nghìn đồng Việc tăng tốc độ nhập quỹ giảm tốc độ xuất quỹ việc làm cần thiết để quản lý ngân quỹ hiệu Công ty nên lập kế hoạch thu chi tiền chi tiết cho ngày, tuần, tháng, quý, năm nhằm cân đối khả chi trả, giảm chi phí liên quan làm tăng tính luân chuyển tiền cho hoạt động kinh doanh công ty 3.2.1.3 Tăng cường hiệu quản trị khoản phải thu khách hàng Khoản phải thu khách hàng công ty ngày giảm, năm trở lại công ty khoản phải thu khách hàng Mặc dù không phát sinh chi phí, rủi ro cho công ty tình hình quản trị khoản phải thu khách hàng công ty chưa thực hợp lý Công ty chưa có sách phân tích tín dụng, điều ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô khoản phải thu mà làm tăng doanh thu, giảm chi phí hàng tồn kho Do đó, để nâng cao hiệu quản trị khoản phải thu khách hàng, công ty nên: - Cho điểm tín dụng để đánh giá mức độ rủi ro cho khách hàng Đây hoạt động để đánh giá khách hàng cách cụ thể dựa thông tin thu thập nhằm đưa định bán chịu hàng hay từ chối việc bán chịu Dựa đặc điểm khả toán ngắn hạn, khả toán nhanh, số năm hoạt động công ty báo cáo tài khách hàng cung cấp hay từ số liệu niêm yết thị trường để từ cho điểm tín dụng cho tiêu Người ta cho điểm từ 10 đến 100, điểm 10 tồi điểm 100 tốt, từ đánh giá điểm cộng cho khách hàng Điểm tín dụng tính sau: Điểm tín dụng = * Khả toán ngắn hạn + 11 * Khả toán nhanh + * Số năm hoạt động Sau cho điểm tín dụng, công ty phân loại khách hàng thành nhóm rủi ro: nhóm 1, nhóm nhóm Nhóm nhóm khách hàng có điểm tín dụng lớn 47, nhóm nhóm khách hàng có điểm tín dụng nằm khoảng 40 đến 47 điểm, nhóm nhóm khách hàng có mức điểm tín dụng từ 32 đến 39 điểm Những khách hàng có số điểm tín dụng nhỏ 32 điểm công ty không cấp tín dụng cho khách hàng Ví dụ bảng cho điểm tín dụng: 61 Bảng 2.14 Ví dụ cho điểm tín dụng Phân loại số tài cho Doanh nghiệp Điểm Quy mô lớn 10 Quy mô trung bình 10 Khả 2,1 1,6 1,1 0,8