Báo cáo tài chính hợp nhất quý 3 năm 2015 - Công ty Cổ phần Đầu tư - Kinh doanh nhà tài liệu, giáo án, bài giảng , luận...
CONG TY CO PHAN ALPHANAM -" Oiachi, Khu Ct'ng nghi~p Ph" Ni,i ,\, Tnrnl~ irA, Wn LArn.llLrng Yi'n IIA()("AO TAl oliNllllOP "liAr eh" k~ ha.' ca., k~{{nil.7511.719.t~O ;6~.'~ 1.6,IO.6flf Il~n~ lim ~h" IHn~ (im kh" I)\' philOf',I;i,,,n ~i,i h"nl' .i'n kit" 1411 hi ,lI" nj(.in h~n ~I"ic Chi phi tea n~al1han Ih"O:~'a {fig.ia lang khi\" tr;, !'hue'va eae khn"" kl"ic rhai 1h" Nh:, n,,",,: (;''''' dieh IOU"h,in !rai ph;~" ehinh pit" rai san "l"lrl h~n ha, 1511 n;\u 1lJngim han 0v rh"ng g;am gi,; d1u hI nltAnh~n ,t",'" Ti.l ~.'\\ ]),\III.~" ('Or kh,,"n phli; {h" ,Iii, h~" j'ha; !hu ,I,,; h~n ''''" kh"ch h,'"lf' ''''in kinh dn"TlI> de ,l"n vi {tV"th"(,,, I'llai th" ,Iii; h~n m)i i>~n 111 V Ph(,itmngtt"ibafl 'Jgu,n nma Ira ti~n Inni" 112 113 I'h"" \'.1 eii[...]... li69H";i-,j' ,,",.',th~' lfl' •• ,'M-'j't llr£'••.1 9(HI'O,II'''''' "I'll ('KI'U,6'[llnft """ 'Vn, "" "'.u ''''"' ;"" ;ob "I'" \'" "D d"l ,"'.I- "roo '\"" ,~: ,I-t OOO'(l(lH,i't tI ,'i6t''I''i 'G" O>'lMllrunr ILt'YlI~'W'lT ,~.d •••• n ~ -t'P... IlLmgYin llAl) C"') 1' ,-\ 1 n 11\'11 0,,, k! 001 J7.W,.OII (',,' kt>."," rh" ,•.• ,hac c~"~ ,t, ", (hIli ••• n'" '11" l"IA',"" ','I'I,IMA'" V IX VlJn (I~u I•••cu ell" s"" hil" jum ti~plrang J "j vA" gi,1' c-,;" eo J I ,JOIIJI4,J1l4 Tro,,).:';';0,1 khan !la,> hCI "h""1l ,"n ,,,'m >If Gi;; fr! han ""'" I ,'Jng ki"h d.>a"h hoi, ,""'~ ",n ,i.n eu h\'I'J.\I.l'U\'%'l... danh LO" h"," do)ng kinh ">ann ,hOc I~>aoh ,h" t>;inhang ••)i ho;> " •••."O'".Nl •••7 '~~ • '''.111.1" ("hi.'! khju 11.71~ ; >< '," ,h"''''g rn~i ~.7~J.,-m.%~ • \ 1i",1'h,," hi 'ra I~i • I ;],rn 1.(".\'1,W) ~i hlio hioog 'J, '%'.10".111 l~"".l.tl l"~ "?,qd~., !,,'r '?~ ~1"~'~~"~~.1 1~~rOiU-%i.'i~1 (.)(rUfH'ln,t ":~" 9'"~'~I'."t~.l "?'~; go DOANH NGHIEP nh nshiQp: coNG TY cP DAU Tt/ ALPHANAM chi: KHU cN pHO NOtA, TRt-rNG TRAC, vAN LAM, HUNG yEN el: 0321 3980 386 - 04 569 0848 Fax: 04 35578420 ia #:s COTdG T CO PHAN T]AU TU &H,B}IANAh{ BAO CAO TAI CHINT{ HOP NHAT I Quy lV ndm 2013 Gim cdc hi\u: I Bfrng cin tl6i k6 to{n K0t qua hogt tlQng kinh doanh 86o c{o luu chuy6n tiirn tQ Thuy6t minh brlo crio tii chinh c0xc ry cO pnAN oAu rrIaLpHANAM Khu c.ng nghiQp pfrO N5i A, x6 Tnmg Tr6c, huyQn VAn Lam, tinh Hmg y€n gANc CAN o6r xr ToAN T4i ngiy 31 thr{ng t2 ndm20t3 Eon vi tlnh :WD l[ ,^, il llt lh sAx ncAx u4N 100 fi6n vir c6c kho6n tuong tlucrng tidn riA, 110 ca"khoan tuong rtuong ti6n lt2 lz au kho6.n dAu tu tii chinh ngin h4n Ddu tu ngdn h4n ll phdng giam girt dAu tu ngin h4n (*) Dy 12 lrr [II Crf,c khoin phii thu ngfn h4n ll Phai thu khdch hdng Trd trudc cho ngudi brin Phai thu nQi bQ ngin han Phei thu theo tii5n dQ k6 hoach HDXD C6c khoin phii thu kh6c Dg phdng phii thu ngin tr4n kh6 ddi (*) IV Hing tdn kho L Hangtdnkho Dp phdng ginm gi6 hing tdn kho llt 120 v.01 v.02 t2t 129 1,431,990,954,644 20,727,477,426 9,927,477,426 10,800,000,000 36,629,596,637 22,562,946,637 14,065,740,000 77,911,571,144 77,914,407,344 (2,936,200) 72,497,047,979 72,499,915,479 (2,767,600) 130 648,599,796,950 t3l 569,030,227,566l 625,630,143,2T 534,547,057,579 132 81,903,321,547 13,g07,63g 133 I 134 135 33,g76,6763051 (g2,g35,l51,glql v.04 149 350,978,677,0g7 | 351,093,300,004 I r50 lsl 80,241,426,021I 487,421,071l GTGT ttugc kh6u trir l ThuiS vd c6c khoin phii thu Nhd nu6,c L Tdi san nglin h4n khac t52 14,278,390t,262 Thui5 154 158 I 44,615,51fiillt (88,606,404,g07, 699,55g,220,795], 699,559,220t,798 | (119,622,,gfi)l sin ngin hgn kh6c l Chi phf tri trudc ng6n trAn Y Tni 78,474,059,7331 _t I v.03 139 t4t I I 140 (*) 1,178,347,949,529 v.05 I 6,939,530,956l| s8,536.083.732 I *,r*,rrr,*;ll 387,g58,255 13,716,643373 3,g44,573333 36.216.796.s04 ll ll ll ll ilft ti if rl c6xc ry cO pnAx oAu Khu cdng q$iet IU^q.LpHANAM pn6 N6,i A, x6 Tnmg Tr6c, huyQn VAn Lam, ttnh Htmg y6n Bing cin adi M to6n CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ - KINH DOANH NHÀØ 18 Nguyễn Bỉnh Khiêm - Phường Đakao - Quận - TP.HCM Tel: (84-8) 38230256 - Fax:38293764 Email: intresco@intresco.com.vn - www.intresco.com.vn Cơng ty cổ phần Đầu tư Kinh doanh Nhà Mẫu số B01-DN/HN TT202/2014-BTC 18 Nguyễn Bỉnh Khiêm, Quận 1, TP HCM BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN HỢP NHẤT Tại ngày 30 tháng 09 năm 2015 Đơn vị tính: đồng TÀI SẢN Mã số TÀI SẢN NGẮN HẠN (100=110+120+130+140+150) 100 I Tiền khoản tương đương tiền 110 Tiền 111 Các khoản tương đương tiền Thuyết minh 112 A- SỐ CUỐI KỲ SỐ ĐẦU NĂM 1.901.245.612.864 9.994.279.139 9.227.714.037 9.994.279.139 VI.1 1.768.791.654.022 9.227.714.037 - - - - II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 120 VI.2 III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 VI.3 305.553.755.884 155.100.908.720 Phải thu ngắn hạn khách hàng 131 VI.3a 46.043.768.700 32.323.952.287 Trả trước cho người bán ngắn hạn 132 VI.3c 125.882.978.816 85.357.719.410 Các khoản phải thu ngắn hạn khác 136 VI.4c 136.006.743.000 41.006.815.055 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 137 (2.379.734.632) (3.587.578.032) 1.580.129.898.934 1.599.109.898.710 IV Hàng tồn kho 140 VI.7 Hàng tồn kho 141 1.593.456.471.786 1.612.436.471.562 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 149 (13.326.572.852) (13.326.572.852) V Tài sản ngắn hạn khác 150 5.567.678.907 5.353.132.555 Chi phí trả trước ngắn hạn 151 17.538.182 386.570.209 Thuế GTGT khấu trừ 152 Thuế khoản phải thu nhà nước 153 1.648.172.375 1.011.894.796 Tài sản ngắn hạn khác 155 3.901.968.350 3.954.667.550 B- TÀI SẢN DÀI HẠN (200=210+220+230+240+250+260) 200 387.348.402.076 396.486.964.548 I Các khoản phải thu dài hạn 210 1.468.561.358 1.535.561.358 Phải thu dài hạn khách hàng 211 4.816.346.579 4.918.346.579 Phải thu dài hạn khác 216 4.253.961.607 4.253.961.607 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi 219 (7.601.746.828) (7.636.746.828) BCTC hợp cho kỳ kế tốn Q kết thúc ngày 30/09/2015 - VI.4b - 1/34 Thuyết minh II Tài sản cố định 220 VI.9 TSCĐ hữu hình TÀI SẢN Mã số SỐ CUỐI KỲ SỐ ĐẦU NĂM 56.810.079.208 221 17.483.552.590 18.886.383.950 - Ngun giá 222 45.002.337.780 45.002.337.780 - Giá trị hao mòn lũy kế 223 (27.518.785.190) (26.115.953.830) TSCĐ vơ hình 227 37.923.695.259 37.923.695.258 - Ngun giá 228 37.961.395.259 37.961.395.258 - Giá trị hao mòn lũy kế 55.407.247.849 229 (37.700.000) (37.700.000) 54.239.862.512 61.696.692.627 III Bất động sản đầu tư 230 VI.10 VI.12 - Ngun giá 231 70.129.673.289 76.700.100.188 - Giá trị hao mòn lũy kế 232 (15.889.810.777) (15.003.407.561) IV Tài sản dở dang dài hạn 230 VI.8 V Đầu tư tài dài hạn 250 VI.2c Đầu tư vào cơng ty liên doanh, liên kết - - 273.072.669.220 273.168.443.857 252 234.242.349.220 234.338.123.857 Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 253 47.755.320.000 47.755.320.000 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn 254 (8.925.000.000) (8.925.000.000) 260 3.160.061.137 3.276.187.498 VI Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn 261 30.691.818 Tài sản thuế thu nhập hỗn lại 262 3.067.369.319 3.214.187.498 Tài sản dài hạn khác 268 62.000.000 62.000.000 270 2.288.594.014.940 2.165.278.618.570 TỔNG CỘNG TÀI SẢN (270=100+200) BCTC hợp cho kỳ kế tốn Q kết thúc ngày 30/09/2015 - 2/34 NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ (300=310+330) Mã số Thuyết minh SỐ CUỐI KỲ SỐ ĐẦU NĂM 300 802.922.648.865 678.690.708.404 265.863.773.273 281.953.826.327 36.844.582.906 33.700.327.766 I Nợ ngắn hạn 310 Phải trả người bán ngắn hạn 311 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 312 72.827.003.332 39.096.362.511 Thuế khoản phải nộp nhà nước 313 29.384.784.006 29.813.208.120 Phải trả người lao động 314 1.044.954.001 892.249.891 Chi phí phải trả ngắn hạn 315 6.379.240.831 9.483.745.598 Doanh thu chưa thực ngắn hạn 318 1.822.842.929 1.396.702.313 Phải trả ngắn hạn khác 319 VI.19a 23.144.568.122 26.120.530.089 Vay nợ th tài ngắn hạn 320 VI.14a 94.466.797.309 141.925.584.720 Dự phòng phải trả ngắn hạn khác 321 VI.15a - - 10 Qũy khen thưởng, phúc lợi 322 (51.000.163) (474.884.681) II Nợ dài hạn 330 537.058.875.592 396.736.882.077 Phải trả người bán dài hạn 331 Người mua trả tiền trước dài hạn 332 Chi phí phải trả dài hạn 333 Doanh thu chưa thực dài hạn 336 Phải trả dài hạn khác 337 Vay nợ th tài dài hạn 338 Thuế thu nhập hỗn lại phải trả 341 Dự phòng phải trả dài hạn 342 4.725.098.069 2.163.860.753 400 1.485.671.366.075 1.486.587.910.166 1.485.671.366.075 1.486.587.910.166 B - VỐN CHỦ SỞ HỮU (400=410+430) 162.860.027.479 - 187.042.552.936 - 5.462.272.538 5.462.272.538 VI.19b 126.972.666.909 126.972.666.909 VI.14b 237.038.810.597 75.095.528.941 - I Vốn chủ sở hữu 410 Vốn góp chủ sở hữu 411 690.866.880.000 690.866.880.000 - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 411a 690.866.880.000 690.866.880.000 Thặng dư vốn cổ phần 412 974.114.436.600 974.114.436.600 Cổ phiếu qũy 415 (9.825.117.611) (9.825.117.611) Chênh lệch đánh giá lại tài sản 416 - - Chênh lệch tỷ giá hối đối 417 - - BCTC hợp cho kỳ kế tốn Q kết thúc ngày 30/09/2015 VI.23 - 3/34 Cơng ty cổ phần Đầu tư Kinh doanh Nhà Mẫu số B02-DN/HN TT202/2014-BTC 18 Nguyễn ...CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ VÀ KHU CÔNG NGHIỆP SÔNG ĐÀ Địa chỉ: Tầng 1+2, tòa nhà CT1, khu đô thị mới Mỹ Đình - Mễ Trì, huyện Từ Liêm, thành phố Hà Nội BÁO CÁO TÀI CHÍNH HỢP NHẤT Quý 4 năm 2009 BẢN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH HỢP NHẤT Quý 4 năm 2009 I. ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1. Hình thức sở hữu vốn : Công ty Cổ phần 2. Lĩnh vực kinh doanh : Bất động sản, khu công nghiệp 3. Hoạt động kinh doanh chính trong năm : - Kinh doanh khai thác các dịch vụ về nhà ở, khu đô thị và khu công nghiệp; - Tư vấn thiết kế kỹ thuật, qui hoạch chi tiết khu đô thị và khu công nghiệp, tư vấn thiết kế công trình dân dụng, công nghiệp; - Kinh doanh bất động sản và các dịch vụ khác. 4. Công ty con Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Đô thị và Khu công nghiệp Sông Đà có 02 Công ty con được hợp nhất vào Báo cáo tài chính Quý 4 năm 2009. Danh sách Công ty con được hợp nhất vào Báo cáo tài chính của Công ty mẹ Tỷ lệ lợi ích tại ngày Tỷ lệ quyền biểu quyết tại Tên Công ty con Địa chỉ Công ty TNHH một thành viên Sudico Tiến Xuân 93 Đường Chi Lăng, tổ 2, phường Đồng Tiến, thành phố Hòa Bình, tỉnh Hòa Bình 100% 100% Công ty TNHH một thành viên Sudico An Khánh Khu đô thị mới Nam An Khánh, Yên Lũng, An Khánh, Hoài Đức, Hà Nội 100% 100% II. NĂM TÀI CHÍNH, ĐƠN VỊ TIỀN TỆ SỬ DỤNG TRONG KẾ TOÁN 1. Năm tài chính Bản thuyết minh này là một bộ phận hợp thành và phải được đọc cùng với báo cáo tài chính hợp nhất 1 CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ VÀ KHU CÔNG NGHIỆP SÔNG ĐÀ Địa chỉ: Tầng 1+2, tòa nhà CT1, khu đô thị mới Mỹ Đình - Mễ Trì, huyện Từ Liêm, thành phố Hà Nội BÁO CÁO TÀI CHÍNH HỢP NHẤT Quý 4 năm 2009 Bản thuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất Năm tài chính của Công ty bắt đầu từ ngày 01 tháng 01 và kết thúc vào ngày 31 tháng 12 hàng năm. 2. Đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán Đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán là Đồng Việt Nam (VND). III. CHUẨN MỰC VÀ CHẾ ĐỘ KẾ TOÁN ÁP DỤNG 1. Chế độ kế toán áp dụng Công ty áp dụng Chế độ kế toán doanh nghiệp Việt Nam. 2. Tuyên bố về việc tuân thủ chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán Ban Tổng Giám đốc đảm bảo đã tuân thủ đầy đủ yêu cầu của các chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán doanh nghiệp Việt Nam hiện hành trong việc lập các báo cáo tài chính hợp nhất. 3. Hình thức kế toán áp dụng Công ty sử dụng hình thức nhật ký chung trên máy vi tính. IV. CÁC CHÍNH SÁCH KẾ TOÁN ÁP DỤNG 1. Cơ sở lập báo cáo tài chính Báo cáo tài chính hợp nhất được lập căn cứ vào Báo cáo tài chính của Công ty mẹ, các Báo cáo tài chính của Công ty con. Các chỉ tiêu trong Bảng cân đối kế toán hợp nhất và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất được lập bằng cách CONG TY CO PHAN xây dựng cấu trúc vốn tối u nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệpXõy dng cu trỳc vn ti u nhm ti a húa giỏ tr ca doanh nghip ti Cụng ty C phn u t Kinh doanh nhMC LCM U .51. Tớnh cp thit ca ti .2. Tỡnh hỡnh nghiờn cu hin ti v c cu vn .3. Mc ớch nghiờn cu .4. Phm vi nghiờn cu .5. í ngha khoa hc v thc tin ca ti 6. Kt cu ca lun vn .CHNG I: NHNG VN Lí LUN C BN V CU TRC VN TI U V GI TR DOANH NGHIP .1. Cu trỳc vn ti u ca doanh nghip .1.1. Khỏi nim cu trỳc vn ti u ca doanh nghip 1.2. Chi phớ s dng n di hn 1.2.1 Chi phớ s dng N trc thu 1.2.2 Chi phớ s dng N sau thu1.3. Chi phớ s dng ngun vn c phn 1.3.1. Chi phớ s dng ngun vn c phn u ói 1.3.2. Chi phớ s dng ngun vn c phn thng1.4. Chi phớ s dng vn bỡnh quõn WACC2. Gớa tr doanh nghip .2.1. Khỏi nim giỏ tr doanh nghip . 2.2. Gớa tr doanh nghip di tỏc ng ca cu trỳc vn 2.2.1. Lun im M-M . 2.2.2. Lun im M-M di tỏc ng ca Thu 2.2.3. Lun im M-M di tỏc ng ca Thu v Chi phớ kit qu ti chớnh 1 xây dựng cấu trúc vốn tối u nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệp3. Nhng nhõn t quyt nh cu trỳc vn ti u ca doanh nghip 3.1. Ri ro doanh nghip v thu thu nhp doanh nghip3.2. S ch ng v ti chớnh3.3. Cỏc tiờu chun ngnh3.4. Tỏc ng ca tớn hiu3.5. Tỏc ng ca u tiờn qun tr3.6. Cỏc hm ý v qun tr ca lý thuyt cu trỳc vn3.7. Cỏc vn v o c3.8. Cỏc ũi hi ca nh cho vay v cỏc c quan xp hng trỏi phiu4. Mụ hỡnh tớnh toỏn cu trỳc vn ti u .4.1. Cỏc gi nh ca phõn tớch cu trỳc vn ti u 4.2. Tớnh toỏn cu trỳc vn ti u 4.3. Xỏc nh giỏ tr doanh nghip khi t cu trỳc vn ti u . CHNG II: THC TRNG V GII PHP V C CU VN CA CễNG TY C PHN U T- KINH DOANH NH 1. Tng quan v Cụng ty C phn u t Kinh doanh nh .2. Thc trng c cu vn ca C phn u t Kinh doanh nh 3. Vn dng mụ hỡnh tớnh c cu vn ti u cho Cụng ty C phn u t Kinh doanh nh .4. Xỏc nh giỏ tr doanh nghip cụng ty khi t cu trỳc vn ti u . KT LUN .Danh mc ti liu tham kho: 2 xây dựng cấu trúc vốn tối u nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệpM U1. Tớnh cp thit ca tiK t sau khi Vit Nam thc hin chớnh sỏch m ca, thc thi chớnh sỏch: nn kinh t th trng theo nh hng xó hi ch ngha thỡ hng lot cỏc doanh nghip ra i, cỏc doanh nghip ny ó to ra cụng n vic lm cho hng triu lao ng, úng gúp vo s tng trng v phỏt trin kinh t ca t nc.Doanh nghip ra i thỡ cn phi cú vn, cụng ngh, qun tr doanh nghip mang li hiu qu kinh t cao. Mt trong nhng vn lm au u cỏc nh qun tr doanh nghip l c cu vn ca doanh nghip nh th no, vn ch s hu bao nhiờu, vay ngõn hng bao nhiờu, phỏt hnh trỏi phiu hay huy ng vn qua th trng chng khoỏn .v.v. õy l mt vn khỏ mi c trong lý lun nghiờn cu ln ỏp dng trong thc tin, chớnh vỡ vy vic nghiờn cu c cu vn doanh nghip rt cú ý ngha v mt lý lun, úng gúp vo kin thc ti chớnh m t õy cỏc nh qun tr ti chớnh cú th n dng vo thc tin nhm mang li hiu qa cao cho doanh nghip 1 Luận văn tốt nghiệp Xây dựng cấu trúc vốn tối ưu nhằm tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp tại Công CONG TY CO PHAN ALPHANAM -" Oiachi, Khu Ct'ng nghi~p Ph" Ni,i ,\, Tnrnl~ irA, Wn LArn.llLrng Yi'n IIA()("AO TAl oliNllllOP "liAr eh" k~ ha.' ca., k~{{nil.7511.719.t~O ;6~.'~ 1.6,IO.6flf Il~n~ lim ~h" IHn~ (im kh" I)\' philOf',I;i,,,n ~i,i h"nl' .i'n kit" 1411 hi ,lI" nj(.in h~n ~I"ic Chi phi tea n~al1han Ih"O:~'a {fig.ia lang khi\" tr;, !'hue'va eae khn"" kl"ic rhai 1h" Nh:, n,,",,: (;''''' dieh IOU"h,in !rai ph;~" ehinh pit" rai san "l"lrl h~n ha, 1511 n;\u 1lJngim han 0v rh"ng g;am gi,; d1u hI nltAnh~n ,t",'" Ti.l ~.'\\ ]),\III.~" ('Or kh,,"n phli; {h" ,Iii, h~" j'ha; !hu ,I,,; h~n ''''" kh"ch h,'"lf' ''''in kinh dn"TlI> de ,l"n vi {tV"th"(,,, I'llai th" ,Iii; h~n m)i i>~n 111 V Ph(,itmngtt"ibafl 'Jgu,n nma Ira ti~n Inni" 112 113 I'h"" \'.1 eii[...]... li69H";i-,j' ,,",.',th~' lfl' •• ,'M-'j't llr£'••.1 9(HI'O,II'''''' "I'll ('KI'U,6'[llnft """ 'Vn, "" "'.u ''''"' ;"" ;ob "I'" \'" "D d"l ,"'.I- "roo '\"" ,~: ,I-t OOO'(l(lH,i't tI ,'i6t''I''i 'G" O>'lMllrunr ILt'YlI~'W'lT ,~.d •••• n ~ -t'P... IlLmgYin llAl) C"') 1' ,-\ 1 n 11\'11 0,,, k! 001 J7.W,.OII (',,' kt>."," rh" ,•.• ,hac c~"~ ,t, ", (hIli ••• n'" '11" l"IA',"" ','I'I,IMA'" V IX VlJn (I~u I•••cu ell" s"" hil" jum ti~plrang J "j vA" gi,1' c-,;" eo J I ,JOIIJI4,J1l4 Tro,,).:';';0,1 khan !la,> hCI "h""1l ,"n ,,,'m >If Gi;; fr! han ""'" I ,'Jng ki"h d.>a"h hoi, ,""'~ ",n ,i.n eu h\'I'J.\I.l'U\'%'l... danh LO" h"," do)ng kinh ">ann ,hOc I~>aoh ,h" t>;inhang ••)i ho;> " •••."O'".Nl •••7 '~~ • '''.111.1" ("hi.'! khju 11.71~ ; >< '," ,h"''''g rn~i ~.7~J.,-m.%~ • \ 1i",1'h,," hi 'ra I~i • I ;],rn 1.(".\'1,W) ~i hlio hioog 'J, '%'.10".111 l~"".l.tl l"~ "?,qd~., !,,'r '?~ ~1"~'~~"~~.1 1~~rOiU-%i.'i~1 (.)(rUfH'ln,t ":~" 9'"~'~I'."t~.l "?'~; go DOANH NGHIEP nh nshiQp: coNG TY cP DAU Tt/ ALPHANAM chi: KHU cN pHO NOtA, TRt-rNG TRAC, vAN LAM, HUNG yEN el: 0321 3980 386 - 04 569 0848 Fax: 04 35578420 ia #:s COTdG T CO PHAN T]AU TU &H,B}IANAh{ BAO CAO TAI CHINT{ HOP NHAT I Quy lV ndm 2013 Gim cdc hi\u: I Bfrng cin tl6i k6 to{n K0t qua hogt tlQng kinh doanh 86o c{o luu chuy6n tiirn tQ Thuy6t minh brlo crio tii chinh c0xc ry cO pnAN oAu rrIaLpHANAM Khu c.ng nghiQp pfrO N5i A, x6 Tnmg Tr6c, huyQn VAn Lam, tinh Hmg y€n gANc CAN o6r xr ToAN T4i ngiy 31 thr{ng t2 ndm20t3 Eon vi tlnh :WD l[ ,^, il llt lh sAx ncAx u4N 100 fi6n vir c6c kho6n tuong tlucrng tidn riA, 110 ca"khoan tuong rtuong ti6n lt2 lz au kho6.n dAu tu tii chinh ngin h4n Ddu tu ngdn h4n ll phdng giam girt dAu tu ngin h4n (*) Dy 12 lrr [II Crf,c khoin phii thu ngfn h4n ll Phai thu khdch hdng Trd trudc cho ngudi brin Phai thu nQi bQ ngin han Phei thu theo tii5n dQ k6 hoach HDXD C6c khoin phii thu kh6c Dg phdng phii thu ngin tr4n kh6 ddi (*) IV Hing tdn kho L Hangtdnkho Dp phdng ginm gi6 hing tdn kho llt 120 v.01 v.02 t2t 129 1,431,990,954,644 20,727,477,426 9,927,477,426 10,800,000,000 36,629,596,637 22,562,946,637 14,065,740,000 77,911,571,144 77,914,407,344 (2,936,200) 72,497,047,979 72,499,915,479 (2,767,600) 130 648,599,796,950 t3l 569,030,227,566l 625,630,143,2T 534,547,057,579 132 81,903,321,547 13,g07,63g 133 I 134 135 33,g76,6763051 (g2,g35,l51,glql v.04 149 350,978,677,0g7 | 351,093,300,004 I r50 lsl 80,241,426,021I 487,421,071l GTGT ttugc kh6u trir l ThuiS vd c6c khoin phii thu Nhd nu6,c L Tdi san nglin h4n khac t52 14,278,390t,262 Thui5 154 158 I 44,615,51fiillt (88,606,404,g07, 699,55g,220,795], 699,559,220t,798 | (119,622,,gfi)l sin ngin hgn kh6c l Chi phf tri trudc ng6n trAn Y Tni 78,474,059,7331 _t I v.03 139 t4t I I 140 (*) 1,178,347,949,529 v.05 I 6,939,530,956l| s8,536.083.732 I *,r*,rrr,*;ll 387,g58,255 13,716,643373 3,g44,573333 36.216.796.s04 ll ll ll ll ilft ti if rl c6xc ry cO pnAx oAu Khu cdng q$iet IU^q.LpHANAM pn6 N6,i A, x6 Tnmg Tr6c, huyQn VAn Lam, ttnh Htmg y6n Bing cin adi M to6n xây dựng cấu trúc vốn tối u nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệpXõy dng cu trỳc vn ti u nhm ti a húa giỏ tr ca doanh nghip ti Cụng ty C phn u t Kinh doanh nhMC LCM U .51. Tớnh cp thit ca ti .2. Tỡnh hỡnh nghiờn cu hin ti v c cu vn .3. Mc ớch nghiờn cu .4. Phm vi nghiờn cu .5. í ngha khoa hc v thc tin ca ti 6. Kt cu ca lun vn .CHNG I: NHNG VN Lí LUN C BN V CU TRC VN TI U V GI TR DOANH NGHIP .1. Cu trỳc vn ti u ca doanh nghip .1.1. Khỏi nim cu trỳc vn ti u ca doanh nghip 1.2. Chi phớ s dng n di hn 1.2.1 Chi phớ s dng N trc thu 1.2.2 Chi phớ s dng N sau thu1.3. Chi phớ s dng ngun vn c phn 1.3.1. Chi phớ s dng ngun vn c phn u ói 1.3.2. Chi phớ s dng ngun vn c phn thng1.4. Chi phớ s dng vn bỡnh quõn WACC2. Gớa tr doanh nghip .2.1. Khỏi nim giỏ tr doanh nghip . 2.2. Gớa tr doanh nghip di tỏc ng ca cu trỳc vn 2.2.1. Lun im M-M . 2.2.2. Lun im M-M di tỏc ng ca Thu 2.2.3. Lun im M-M di tỏc ng ca Thu v Chi phớ kit qu ti chớnh 1 xây dựng cấu trúc vốn tối u nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệp3. Nhng nhõn t quyt nh cu trỳc vn ti u ca doanh nghip 3.1. Ri ro doanh nghip v thu thu nhp doanh nghip3.2. S ch ng v ti chớnh3.3. Cỏc tiờu chun ngnh3.4. Tỏc ng ca tớn hiu3.5. Tỏc ng ca u tiờn qun tr3.6. Cỏc hm ý v qun tr ca lý thuyt cu trỳc vn3.7. Cỏc vn v o c3.8. Cỏc ũi hi ca nh cho vay v cỏc c quan xp hng trỏi phiu4. Mụ hỡnh tớnh toỏn cu trỳc vn ti u .4.1. Cỏc gi nh ca phõn tớch cu trỳc vn ti u 4.2. Tớnh toỏn cu trỳc vn ti u 4.3. Xỏc nh giỏ tr doanh nghip khi t cu trỳc vn ti u . CHNG II: THC TRNG V GII PHP V C CU VN CA CễNG TY C PHN U T- KINH DOANH NH 1. Tng quan v Cụng ty C phn u t Kinh doanh nh .2. Thc trng c cu vn ca C phn u t Kinh doanh nh 3. Vn dng mụ hỡnh tớnh c cu vn ti u cho Cụng ty C phn u t Kinh doanh nh .4. Xỏc nh giỏ tr doanh nghip cụng ty khi t cu trỳc vn ti u . KT LUN .Danh mc ti liu tham kho: 2 xây dựng cấu trúc vốn tối u nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệpM U1. Tớnh cp thit ca tiK t sau khi Vit Nam thc hin chớnh sỏch m ca, thc thi chớnh sỏch: nn kinh t th trng theo nh hng xó hi ch ngha thỡ hng lot cỏc doanh nghip ra i, cỏc doanh nghip ny ó to ra cụng n vic lm cho hng triu lao ng, úng gúp vo s tng trng v phỏt trin kinh t ca t nc.Doanh nghip ra i thỡ cn phi cú vn, cụng ngh, qun tr doanh nghip mang li hiu qu kinh t cao. Mt trong nhng vn lm au u cỏc nh qun tr doanh nghip l c cu vn ca doanh nghip nh th no, vn ch s hu bao nhiờu, vay ngõn hng bao nhiờu, phỏt hnh trỏi phiu hay huy ng vn qua th trng chng khoỏn .v.v. õy l mt vn khỏ mi c trong lý lun nghiờn cu ln ỏp dng trong thc tin, chớnh vỡ vy vic nghiờn cu c cu vn doanh nghip rt cú ý ngha v mt lý lun, úng gúp vo kin thc ti chớnh m t õy cỏc nh qun tr ti chớnh cú th n dng vo thc tin nhm mang li hiu qa cao cho doanh nghip 1 Luận văn tốt nghiệp Xây dựng cấu trúc vốn tối ưu nhằm tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp tại Công CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ - KINH DOANH NHÀØ 18 Nguyễn Bỉnh Khiêm - Phường Đakao - Quận - TP.HCM Tel: (84-8) 38230256 - Fax:38293764 Email: intresco@intresco.com.vn - www.intresco.com.vn Cơng ty cổ phần Đầu tư Kinh doanh Nhà Mẫu số B01–DN TT200/2014-BTC 18 Nguyễn Bỉnh Khiêm, Quận 1, TP HCM BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN RIÊNG Tại ngày 30 tháng 09