Báo cáo thường niên năm 2011 - Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật T.P Hồ Chí Minh tài liệu, giáo án, bài giảng , lu...
TIỂU LUẬN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA SAU ĐẠI HỌC o0o TIỂU LUẬN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Đề tài: Phân #ch cơ bản mã chứng khoán CII của Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh Giáo viên hướng dẫn : TS. Phan Trần Trung Dũng H Ni, tháng 4 năm 2014 MỤC LỤC TIỂU LUẬN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH !"#$%&'()*+ ,-.+ /0123+ +43567 789:9#;#< =>?;01 @2A#B9AC2C:BC< /=>?;01 @2D /%23@15ED //01@15D /+%23'2D //FB9AC2#G /+5>$CAC2H /+IAC2'E5H /+/IAC23$H /++IAC2JBCKL3EMH /+7IAC2J5$AC-H =>?NO#'P.M @2A#C9B #2Q6 RAS +=>?RTE$UCS +$3UC@2V +/UC;W"V ++UC#EMV +/XRTE$.M23V +/FY#EM Trang 1 LỜI MỞ ĐẦU Xuất phát từ lợi thế có nguồn thu ổn định từ hoạt động kinh doanh thu phí đường bộ, công ty cổ phần đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP. HCM là đơn vị đầu tiên trong cả nước áp dụng công nghệ mã vạch thay cho phương thức thu phí thủ công trước đây. Ngoài việc nâng cao được tính chuyên nghiệp và hiệu quả của hoạt động cũng đã tạo một bước tiến lớn về tiết kiệm thời gian cũng như nhân lực. Bên cạnh đó, sự thuận lợi của hoạt động đầu tư cơ sở hạ tầng cũng đã góp phần không nhỏ vào lợi nhuận 2010 của CII. Dựa trên những phân tích khách quan về tình hình hoạt động kinh doanh của CII cùng với những triển vọng trong tương lai, tôi nhận định rằng việc đầu tư vào CII về dài hạn sẽ đem lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư. Và sau đây là một số thông tin về doanh nghiệp: Trang 2 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KỸ THUẬT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 1.1 Lịch sử hình thành Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật thành phố Hồ Chí Minh Thành phố Hồ Chí Minh là một trong những trung tâm kinh tế lớn của Việt Nam. Do đó, việc phát triển cơ sở hạ tầng đô thị nhằm thúc đẩy quá trình phát triển kinh tế - xã hội của Thành phố là một trong những nhiệm vụ quan trọng. Trong thời gian qua, các dự án đầu tư hạ tầng kỹ thuật đô thị của Thành phố hầu hết được đầu tư bằng nguồn vốn ngân sách hoặc bằng một phần vốn ngân sách và vốn vay. Nhu cầu vốn đầu tư cho các dự án phát triển hạ tầng kỹ thuật ngày càng gia tăng, trong điều kiện nguồn vốn ngân sách không thể đáp ứng đầy đủ và nguồn vốn vay thường có lãi suất cao với thời hạn vay không dài. Trong khi đó, nguồn vốn nhàn rỗi trong dân chúng và của các tổ chức tài chính còn tiềm năng khá lớn nhưng chưa có cơ chế để huy động. Trong bối cảnh đó, việc ra đời Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật thành phố Hồ Chí Minh, với tư cách là một tổ chức đầu tư tài chính hoạt động với mô hình là một Công ty cổ phần đại chúng, nhằm thu hút rộng rãi nguồn vốn đầu tư cho các dự án, góp phần vào việc xã hội hoá đầu tư trong lĩnh vực hạ tầng kỹ thuật đô thị của Thành phố. 1.2 Thông tin chung về Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật thành phố Hồ Chí Minh Tên Công Ty: Công ty cổ phần đầu tư hạ tầng kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh Tên giao dịch đối ngoại: Ho Chi Minh City Infrastructure Investment Joint Stock Company Trang 3 Tên viết tắt: CII Giấy chứng nhận ĐKKD số 0302483177 đăng ký lần đầu cấp ngày 24 tháng 12 năm 2001. Đăng ký thay đổi lần thứ 10 cấp ngày 7 tháng 1 năm 2010 Trụ sở: 50 Tôn Thât Đạm, phường BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG KHOA THỐNG KÊ –TIN HỌC BÀI TẬP LỚN BỘ MÔN: THỐNG KÊ KINH TẾ Đề tài: Phân tích báo cáo tài chính của công ty: CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KỸ THUẬT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Giảng viên hướng dẫn : Phạm Quang Tín Sinh viên thực hiện : Hồ Văn Hướng Lớp : 35K14 MSSV :091121514111 Năm: 2011 MỤC LỤC SỐ LIỆU PHÂN TÍCH 3 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN HỢP NHẤT 3 BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH HỢP NHẤT 4 BẢNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 5 Phân tích tài chính công ty 6 PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN 6 PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN 8 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI 10 Mức sinh lời trên vốn (ROA/ROE) 11 Mức sinh lời từ ho¹t ®éng bán hàng 13 SỐ LIỆU PHÂN TÍCH Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2010 và báo cáo tài chính hợp nhất năm 2009 của công ty Cổ Phần Đầu Tư Hạ Tầng Kỹ Thuật Thành Phố Hồ Chí Minh BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN HỢP NHẤT Tại ngày 31 tháng 12 năm 2010 Đơn vị: VND STT TÀI SẢN Mã số Thuyết minh 31/12/2010 01/01/2010 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 8.89338E+11 4.14254E+11 I Tiền và các khoản tương đương tiền 110 1.32382E+11 89867099204 1 Tiền 111 V.1 1740258764 1169788682 2 các khoản tương đương tiền 112 1.30642E+11 88697310522 II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 V.2 2.20666E+11 1.48587E+11 1 Đầu tư ngắn hạn 121 2.30072E+11 1.48587E+11 2 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn 129 -9405764850 - III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 3.8617E+11 1.63647E+11 1 Phải thu khách hang 131 2.00826E+11 34698766809 2 Trả trước cho người bán 132 88326657471 93947887189 5 Các khoản phải thu khác 135 V.3 97017255816 35000701287 IV Hàng tồn kho 140 V.4 1.30457E+11 2107692885 1 Hàng tồn kho 141 1.30457E+11 2107692885 V Tài sản ngắn hạn khác 150 19662892479 10044191674 1 Chi phí trả trước ngắn hạn 151 295305035 313261704 2 Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 152 18642938183 9478196880 4 Tài sản ngắn hạn khác 158 724649261 252733090 B TÀI SẢN DÀI HẠN 200 2.64913E+12 1.95674E+12 I Các khoản phải thu dài hạn 210 2129435981 2008680687 4 Phải thu dài hạn khác 218 V.5 2129435981 2008680687 II Tài sản cố định 220 1.25633E+12 6.55468E+11 1 Tài sản cố định hữu hình 221 V.6 2632512249 69591918981 Nguyên giá 222 8060327967 87449675496 Giá trị hao mòn lũy kế 223 -5427815718 -17857756515 3 Tài sản cố định vô hình 227 V.7 2.93055E+11 3.24163E+11 Nguyên giá 228 1.08064E+12 1E+12 Giá trị hao mòn lũy kế 229 -7.87583E+11 -6.75837E+11 4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 230 V.8 9.60638E+11 2.61712E+11 IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 250 V.9 1.36813E+12 1.15474E+12 2 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 252 8.79544E+11 3.90763E+11 3 Đầu tư dài hạn khác 258 4.93664E+11 7.68924E+11 4 Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư dài hạn 259 -5075222480 -4952296800 V Tài sản dài hạn khác 260 6267750261 1.26131E+11 1 Chi phí trả trước dài hạn 261 V.10 6467750261 1.26131E+11 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 270 3.53847E+12 2.371E+12 STT NGUỒN VỐN Mã số Thuyết minh 31/12/2010 01/01/2010 A NỢ PHẢI TRẢ 300 2.07637E+12 1.15029E+12 I Nợ ngắn hạn 310 5.45919E+11 2.17583E+11 1 Vay và nợ ngắn hạn 311 V.11 2.25978E+11 7.63166E+11 2 Phải trả người bán 312 24394640204 14057201256 3 Người mua trả tiền trước 313 1216485172 102000000 4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 314 4218361085 40146113053 5 Phải trả người lao động 315 6346533446 10777075524 6 Chi phí phải trả 316 891154041 598262265 9 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 319 V.12 2.77372E+11 73277488824 11 Qũy khen thưởng, phúc lợi 323 5501486366 2308231323 II Nợ dài Đề tài: !"# $% !"#$%&'( )* +,- ./01 $%&23 45 67)7 )689##################################################################################################+ + ):;<=>?!999 @AB!CDE6FG#######################################H +#+#.1$0$I0J.%##################################################################H +#H#)K/0L.MN###############################################################################H +#4#ONP%.Q0R0 #####################################################################################4 +#S#J.0Q*T$P%T.UV$U############################################4 !WE;BXY?!Z[= >!99@A#####################################################\ B!CDE6#######################################################################\ H#+#2.]^_`#########################################################################\ H#H#!a.b0PJ.]^_`########################################################5 !"#$%"&"'()*+ ,- .,/ 0#1 2.2.3.1 Rủi ro chính sách 10 2.2.3.2 Rủi ro huy động vốn 10 2.2.3.3 Rủi ro từ thị trường bất động sản 10 2.2.3.4 Rủi ro từ các đối thủ cạnh tranh mới 10 H#4!a.b0`1*#######################################################################+c .,2 3#41 .567 H#S!a.b0PN.de0f.$.U0b######################################################+4 H#S#+gP0fdeh$`.](####################################################################+4 Hc++##############################################################################################################+4 Hc+H##############################################################################################################+4 Hc+4##############################################################################################################+4 i!###############################################################################################################+4 Hjc55#############################################################################################################+4 \jcc4#############################################################################################################+4 k54################################################################################################################+4 O;!############################################################################################################+4 +5j+l+###########################################################################################################+4 +4jc,c###########################################################################################################+4 +SjS5+###########################################################################################################+4 md$n.dVo.]`.$.$p######################################################+4 5\#k,##################################################################### ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH NGÀNH QUẢN TRỊ MÔN HỌC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KỸ THUẬT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH (CII) GVHD : TS NGÔ QUANG HUÂN TP.HỒ CHÍ MINH, THÁNG 03/2016 MỤC LỤC MỤC LỤC I GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KỸ THUẬT TP HCM .2 1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển 1.2 Ngành nghề địa bàn kinh doanh 1.3 Định hướng phát triển .5 II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KỸ THUẬT TP HCM 2.1 Phân tích tỷ lệ 2.1.1 Tỷ lệ khoản .7 2.1.2 Tỷ lệ đánh giá hiệu hoạt động .8 2.1.3 Tỷ lệ tài trợ 2.1.4 Đánh giá khả sinh lời Công ty 10 2.1.5 Đánh giá theo góc độ thị trường 12 2.2 Phân tích cấu 12 2.2.1 Cơ cấu bảng cân đối kế toán .12 2.2.2 Cơ cấu báo cáo lời lỗ 17 2.3 Mô hình số Z 18 2.4 Phân tích hòa vốn 19 2.5 Các đòn bẩy tài 19 2.5.1 Đòn bẩy định phí – DOL .20 2.5.2 Đòn bẩy tài – DFL .20 2.5.3 Đòn bẩy tổng thể – DTL .20 2.6 Kết luận 21 I GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KỸ THUẬT TP HCM Tên giao dịch: Công ty cồ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh GCNĐKDN số: 0302483177 Tại 31/12/2014, theo báo cáo tài hợp kiềm toán năm 2014: Vốn điều lệ thực góp: 1.867.549.040.000 đồng Vốn đầu tư chủ sở hữu: 1.867.549.040.000 đồng Tính đến 31/03/2015: Vốn điều lệ đăng ký: 1.953.169.040.000 đồng Vốn điều lệ thực góp: 1.952.909.040.000 đồng Địa chỉ: 50 Tôn Thất Đạm, Phường Nguyễn Thái Bình, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh Số điện thoại: (84)(8)3914-1904 Số fax: (84X8)3914-1910 Website: www.cii.com.vn Mã cổ phiếu: CII 1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển Đầu tư phát triển sở hạ tầng tiền đề quan trọng để thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội Tp.Hồ Chí Minh tỉnh thành nước CII vinh dự góp sức vào trình Trước nhu cầu vốn đầu tư cho dự án phát triển hạ tầng kỹ thuật ngày gia tăng thành phố Hồ Chí Minh, nguồn vốn ngân sách Nhà nước nguồn vốn tín dụng hạn chế, tháng 12/2001 Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Tp.HCM (CII) thành lập với ba cổ đông sáng lập Quỹ Đầu tư Phát triển Đô thị Thành phố Hồ Chí Minh (HIFU), Công ty Đầu tư Tài Nhà nước Thành phổ Hồ Chí Minh (HFIC), Công ty Sản xuất Kinh doanh Thương mại Dịch vụ XNK Thanh niên Xung phong Thành phố Hồ Chí Minh (VYC) Công ty cổ phần Đầu tư Dịch vụ Thành phố Hồ Chí Minh (IMVESCO) Với tư cách tổ chức đầu tư tài chính, hoạt động theo mô hình công ty cổ phần đại chúng, việc đời CII góp phần thực chủ trương xã hội hoá đầu tư GVHD: TS NGÔ QUANG HUÂN Page phát triển sở hạ tầng Nhà nước, thông qua việc hình thành kênh huy động vốn trung dài hạn tổ chức tài chính, vốn nhàn rỗi dân thành phần kinh tế khác Để mở rộng khả huy động vốn, ngày 18/05/2006, Công ty niêm yết 30 triệu cổ phiếu lần Sở Giao dịch Chứng Khoán Tp.HCM (HOSE) Trong trình hoạt dộng công ty, năm 2011, Công ty CII phát hành thành công 40 triệu USD trái phiếu chuyển đổi cho tập đoàn Goldman Sachs, đánh dấu bước phát triển CII việc huy động vốn từ nhà đầu tư nước ngoài, năm 2012, công ty CII ghi nhận bước tiến gia nhập nhà đầu tư chiến lược Ayala Corporation thức trở thành cổ đông lớn cùa công ty, góp phần thúc đẩy thực chiến lược phát triển hệ thống quản trị quốc tế Bước sang năm 2013, với tốc độ tăng tnrờng cao danh mục dự án tiếp tục dài thêm, mô hình quán trị ban đầu bắt đầu không phù hợp, CII thực chiến lược tái cấu trúc doanh nghiệp theo mô hình tập đoàn đồng thời thực tái cấu trúc lại