LỜI CẢM ƠNEm xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy giáo, PGS.TS. Trần Đăng Khâm, người đã hướng dẫn em rất nhiều trong các bước, định hướng và chỉ cách thức để em hoàn thành chuyên đề này.Em cũng xin gửi lời cảm ơn tới cô giám đốc Phạm Hồng Vân và các anh chị trong phòng phát triển kinh doanh tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương, những người đã giúp đỡ em trong thời gian thực tập tại công ty.1
DANH MỤC BẢNG BIỂUBảng 2.1. Danh sách cổ đông sáng lập và cổ đông nắm giữ trên 5% vốn cổ phần………………………………………………………………… 40Bảng 2.2. Nhân sự trong các bộ phận tại trụ sở chính…………… . 42Bảng 2.3. Doanh thu từ các hoạt động kinh doanh chứng khoán năm 2007……………………………………………………………………… 48Bảng 2.4. Doanh thu môi giới chứng khoán năm2007…………… 59Biểu đồ 1. Mô hình tổ chức hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương…………………………………………… 452
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮTCHỮ VIẾT TẮT TỪ ĐẦY ĐỦAPEC Công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình DươngAGRISCO Công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thônBVSC Công ty cổ phần chứng khoán Bảo ViệtDT Doanh thuMGCK Môi giới chứng khoánTTCK Thị trường chứng khoánLỜI MỞ ĐẦU3
1. Lý do nghiên cứu đề tàiCạnh tranh là tất yếu trong nền kinh tế thị trường. Quy luật cạnh tranh buộc các doanh nghiệp phải xây dựng lợi thế cho mình để có thể tồn tại và phát triển trên thị trường.Mở rộng mạng lưới hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh nói riêng của các công ty chứng khoán đang là cách phổ biến để các công ty mở rộng thị trường, thu hút khách hàng, tăng thị phần, tăng sức cạnh tranh.Công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương (APEC) được thành lập vào cuối năm 2006. APEC tự hào là một trong những công ty chứng khoán có mạng lưới đại lý nhận lệnh lớn nhất trong các công ty chứng khoán. Vậy tại sao APEC lại có mục tiêu mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh. Thực trạng phát triển mạng lưới đại lý của công ty ra sao? Hạn chế và những nguyên nhân dẫn đến hạn chế đó là gì? Từ những câu hỏi đó, em đã quyết định nghiên cứu đề tài:“Phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương”2. Mục tiêu nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu các vấn đề cơ bản sau:- Hệ thống toàn bộ các vấn đề cơ bản của công ty chứng khoán, cơ sở phát triển mạng lưới đại lý, quy trình thiết lập mạng lưới đại lý.- Tìm hiểu và đánh giá thực trạng phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương4
- Đưa ra ý kiến cá nhân về các giải pháp, kiến nghị đối với mục tiêu phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương.3. Kết cấu đề tàiVới mục tiêu nghiên cứu như trên, kết cấu của đề tài gồm ba Signature Not Verified Ký bởi: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG Ký ngày: 19/1/2016 19:01:02 Chuyên đề thực tậpMục lụcDanh mục các chữ viết tắtDN Doanh nghiệpCTCP Công ty cổ phần1SV: Hoàng Ngọc Hoa - Lớp Luật kinh doanh 46
Chuyên đề thực tậpTNHH Trách nhiệm hữu hạnTTCK Thị trường chứng khoánCTCK Công ty chứng khoánUBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nướcHASTC Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà NộiHOSE Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí MinhĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đôngHĐQT Hội đồng quản trị2SV: Hoàng Ngọc Hoa - Lớp Luật kinh doanh 46
Chuyên đề thực tậpLỜI NÓI ĐẦU Ở nước ta, sau hơn 20 năm song hành với sự nghiệp đổi mới đất nước và hơn 1 năm gia nhập tổ chức thương mại thế giới WTO, nền kinh tế Việt Nam đã có những bước phát triển vượt bậc, lớn mạnh về mọi mặt kể cả quy mô và chất lượng; đã có những đóng góp xứng đáng vào công cuộc công nghiệp hoá - hiện đại hoá đất nước nói chung và quá trình hội nhập với kinh tế thế giới nói riêng. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế và sự hội nhập với các nước trên thế giới và trong khu vực, Thị trường chứng khoán bắt đầu phát triển và bùng nổ tại Việt Nam trong hơn 2 năm trở lại đây. Các Công ty chứng khoán lần lượt ra đời dẫn đến hoạt động thương mại trong nước có sự thay đổi đáng kể, hoạt động của các Công ty chứng khoán đã từng bước được hoàn thiện, đa dạng và phong phú hơn, góp phần tích cực mở rộng vốn đầu tư cho những người tham gia vào Thị trường chứng khoán, tạo điều kiện thu hút vốn nước ngoài để tăng trưởng kinh tế trong nước. Từ những lợi ích kinh tế từ việc phát triển Thị trường chứng khoán, việc nghiên cứu và tìm hiểu đối với hoạt động này là rất cần thiết và hữu ích đối với một sinh viên Luật. Vì thế, em đã lựa chọn đề tài "QUản trị nội bộ tại Công ty cổ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương" với mong muốn qua việc nghiên cứu tìm hiểu hoạt động của Công ty - Hội sở chính sẽ giúp em có thêm kiến thức và hiểu rõ hơn hoạt động kinh doanh trên một thị trường đầy năng động và trong một Công ty chứng khoán đang phát triển với tốc độ nhanh chóng - một trong mười Công ty chứng khoán lớn nhất Việt Nam.Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến toàn thể các thầy cô giáo trong Khoa Luật - Đại học Kinh tế Quốc dân, những người đã giúp đỡ em trong suốt quá trình học tập tại trường, đặc biệt là TS Nguyễn Hợp Toàn và ThS Vũ Văn Ngọc cùng toàn thể các anh chị trong Công ty cổ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương - Hội sở chính đã hướng dẫn tận tình, giúp đỡ tạo điều kiện để em hoàn thành Chuyên đề thực tập này.3SV: Hoàng Ngọc Hoa - Lớp Luật kinh doanh 46
Chuyên đề thực tậpChương I. Những cơ sở khoa học trong Quản trị doanh nghiệpI. Quyền tự do kinh doanh trong thành lập và quản trị doanh nghiệp trong cơ chế thị trường Quyền tự do kinh doanh trong thành lập và quản trị doanh nghiệp đã được thay đổi đáng kể sau khi Luật Doanh nghiệp 2005 và Luật Đầu tư 2005 được ban hành. Luật Doanh nghiệp và Luật Đầu tư đã có những quy định thể hiện rõ ràng quan điểm của Đảng và Nhà nước là mở rộng quyền tự do kinh doanh cho tất cả các đối tượng thuộc mọi thành phần kinh tế. Quyền tự do kinh doanh của doanh nghiệp được hiểu là quyền của doanh nghiệp được tự chủ quyết định các vấn đề trong hoạt động kinh doanh, đặc biệt là quyền đầu tư kinh doanh và quyền huy động vốn. Mở rộng quyền tự do kinh doanh của doanh nghiệp có nghĩa là hạn chế sự can thiệp hành chính tùy ý của các cơ quan Nhà nước vào hoạt động của doanh nghiệp. Sự mở rộng quyền tự do kinh LỜI CẢM ƠNEm xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy giáo, PGS.TS. Trần Đăng Khâm, người đã hướng dẫn em rất nhiều trong các bước, định hướng và chỉ cách thức để em có thể hoàn thành chuyên đề này.Em cũng xin gửi lời cảm ơn tới Giám đốc Khối Phát triển Kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương - Bà Phạm Hồng Vân cùng cộng sự đã giúp đỡ em trong thời gian thực tập tại công ty.
Chuyên đề tốt nghiệpLỜI MỞ ĐẦU1. Lý do nghiên cứu đề tàiCạnh tranh là tất yếu trong nền kinh tế thị trường. Quy luật cạnh tranh buộc các doanh nghiệp phải xây dựng lợi thế cho mình để có thể tồn tại và phát triển trên thị trường.Mở rộng mạng lưới hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh nói riêng của các công ty chứng khoán đang là cách phổ biến để các công ty mở rộng thị trường, thu hút khách hàng, tăng thị phần, tăng sức cạnh tranh.Là công ty thứ 37 được thành lập vào cuối năm 2006, Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á- Thái Bình Dương (APEC Securities) đã nhanh chóng vươn lên trở thành 1 trong 10 công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Hiện nay, APEC Securities là công ty chứng khoán có mạng lưới đại lý nhận lệnh lớn nhất Việt Nam. Vậy tại sao APEC lại có mục tiêu mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh? Thực trạng phát triển mạng lưới đại lý của công ty ra sao? Hạn chế và những nguyên nhân dẫn đến hạn chế đó là gì? Từ những câu hỏi đó, em đã quyết định nghiên cứu đề tài:“ Phát triển mạng lưới đại lý tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á- Thái Bình Dương”2. Mục tiêu nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu các vấn đề cơ bản sau:- Hệ thống toàn bộ các vấn đề cơ bản của công ty chứng khoán, cơ sở phát triển mạng lưới đại lý, quy trình thiết lập mạng lưới đại lý.
Chuyên đề tốt nghiệp- Tìm hiểu và đánh giá thực trạng phát triển mạng lưới đại lý tại APEC Securities- Đưa ra ý kiến cá nhân về các giải pháp, kiến nghị đối với mục tiêu phát triển mạng lưới đại lý tại APEC Securities3. Kết cấu đề tàiVới mục tiêu nghiên cứu như trên, kết cấu của đề tài gồm ba phần chính:Chương 1: Mạng lưới đại lý của công ty chứng khoánChương 2: Thực trạng phát triển mạng lưới đại lý tại APEC SecuritiesChương 3: Giải pháp phát triển mạng lưới đại lý tại APEC Securities
Chun đề tốt nghiệpCHƯƠNG 1. MẠNG LƯỚI ĐẠI LÝ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN1.1.Khái qt về cơng ty chứng khốn1.1.1.Khái niệm, đặc điểm và mơ hình tổ chức của cơng ty chứng khốn1.1.1.1. Khái niệmĐể hình thành và phát triển thị trường chứng khốn (TTCK) có hiệu quả, một yếu tố khơng thể thiếu được là các chủ thể tham gia kinh doanh trên TTCK. Mục tiêu của việc hình thành TTCK là thu hút vốn đầu tư dài hạn cho việc phát triển kinh tế và tạo ra tính thanh khoản cho các loại chứng khốn. Do vậy, để thúc đẩy TTCK hoạt động một cách có trật tự, cơng bằng và hiệu quả cần phải có sự ra đời và hoạt động của các cơng LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy giáo, PGS.TS. Trần Đăng Khâm, người đã hướng dẫn em rất nhiều trong các bước, định hướng và chỉ cách thức để em hoàn thành chuyên đề này. Em cũng xin gửi lời cảm ơn tới cô giám đốc Phạm Hồng Vân và các anh chị trong phòng phát triển kinh doanh tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương, những người đã giúp đỡ em trong thời gian thực tập tại công ty. 1
DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1. Danh sách cổ đông sáng lập và cổ đông nắm giữ trên 5% vốn cổ phần………………………………………………………………… 40 Bảng 2.2. Nhân sự trong các bộ phận tại trụ sở chính…………… . 42 Bảng 2.3. Doanh thu từ các hoạt động kinh doanh chứng khoán năm 2007 ……………………………………………………………………… 48 Bảng 2.4. Doanh thu môi giới chứng khoán năm2007…………… 59 Biểu đồ 1. Mô hình tổ chức hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương…………………………………………… 45 2
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT TẮT TỪ ĐẦY ĐỦ APEC Công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương AGRISCO Công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn BVSC Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt DT Doanh thu MGCK Môi giới chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán LỜI MỞ ĐẦU 3
1. Lý do nghiên cứu đề tài Cạnh tranh là tất yếu trong nền kinh tế thị trường. Quy luật cạnh tranh buộc các doanh nghiệp phải xây dựng lợi thế cho mình để có thể tồn tại và phát triển trên thị trường. Mở rộng mạng lưới hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh nói riêng của các công ty chứng khoán đang là cách phổ biến để các công ty mở rộng thị trường, thu hút khách hàng, tăng thị phần, tăng sức cạnh tranh. Công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương (APEC) được thành lập vào cuối năm 2006. APEC tự hào là một trong những công ty chứng khoán có mạng lưới đại lý nhận lệnh lớn nhất trong các công ty chứng khoán. Vậy tại sao APEC lại có mục tiêu mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh. Thực trạng phát triển mạng lưới đại lý của công ty ra sao? Hạn chế và những nguyên nhân dẫn đến hạn chế đó là gì? Từ những câu hỏi đó, em đã quyết định nghiên cứu đề tài: “Phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương” 2. Mục tiêu nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu các vấn đề cơ bản sau: - Hệ thống toàn bộ các vấn đề cơ bản của công ty chứng khoán, cơ sở phát triển mạng lưới đại lý, quy trình thiết lập mạng lưới đại lý. - Tìm hiểu và đánh giá thực trạng phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương 4
- Đưa ra ý kiến cá nhân về các giải pháp, kiến nghị đối với mục tiêu phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài: iệt Nam đang trên con đường đổi mới đất nước và hội nhập quốc tế. Trong nền kinh tế thị trường, nhu cầu giao dịch trao đổi, đầu tư kinh doanh của xã hội ngày càng cao. Thị trường chứng khoán (TTCK) ra đời và từng bước phát triển, mở ra những lĩnh vực kinh doanh và những cơ hội mới, đồng thời tạo vốn cho nền kinh tế quốc dân, giúp cho các doanh nghiệp sử dụng vốn linh hoạt hơn, có hiệu quả hơn. Sau gần 12 năm hoạt động, TTCK đã không còn xa lạ với các nhà đầu tư, trở thành kênh huy động vốn không thể thiếu đối với đông đảo các doanh nghiệp và ngày càng đóng vai trò quan trọng hơn đối với sự phát triển của nền kinh tế đất nước. V TTCK có tổ chức hoạt động không phải trực tiếp do những người muốn mua hay muốn bán thực hiện, mà do những công ty chứng khoán thực hiện - đó là nguyên tắc trung gian cơ bản nhất của TTCK có tổ chức. Một trong những nghiệp vụ đặc trưng hàng đầu của các công ty chứng khoán là môi giới chứng khoán. Khác với nghề môi giới trong các lĩnh vực khác, môi giới chứng khoán là một loại hoạt động chuyên nghiệp mang tính nhà nghề, đòi hỏi một chất lượng đặc biệt về kỹ năng, nghiệp vụ và đạo đức vì nó đóng vai trò là cầu nối giữa những người mua và bán CK. Công ty cổ phần Chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương (APEC Securities) được thành lập theo Giấy phép đăng ký kinh doanh số 0103015146 ngày 21 tháng 12 năm 2006. APEC securities (APECS) là một trong những công ty chứng khoán được thành lập vào thời điểm TTCK Việt Nam đang trên đà phát triển mạnh mẽ. Công ty được tổ chức theo mô hình định chế tài chính hiện đại với phương pháp hoạt động khoa học và phong cách làm việc chuyên nghiệp, hiệu quả. Tuy nhiên, hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty còn thấp so với kế hoạch của công ty, tính cạnh tranh trên thị trường còn chưa cao. Do vậy công ty cần có một sự nghiên cứu, xem xét nguyên nhân và xây dựng giải pháp để nâng cao hơn nữa hiệu quả hoạt động môi giới. Lê Thị Cẩm Tú 1 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Do những đòi hỏi về mặt lý thuyết và thực tiễn nêu trên mà việc nghiên cứu về “ Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương” là rất cần thiết. 2. Mục đích nghiên cứu của đề tài: - Thông qua việc tìm hiểu hoạt động môi giới chứng khoán để thấy được bản chất, vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán; - Đánh giá thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương, những khó khăn mà công ty đang gặp phải Từ đó làm cơ sở đề xuất một số giải pháp cho việc nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty. 3. Phương pháp nghiên cứu: Bằng việc sử dụng các phương pháp nghiên cứu khác nhau như thống kê, phân tích, tổng hợp luận văn mong muốn cung cấp một bức tranh khá chi tiết về hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương trên khía cạnh lý thuyết cũng như thực tế, đồng thời đưa ra hệ thống các biện pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của APECS. 4. Phạm vi và đối tượng nghiên cứu: Phạm vi nghiên cứu là toàn bộ hoạt động môi giới của công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương trong 3 năm 2009, 2010 và 2011; đồng thời có những so sánh khái quát với một số công ty chứng khoán khác trên TTCK Việt Nam. 5. Nội dung của đề tài: Các nội dung sau đây sẽ được trình bày trong luận văn: Chương 1: Cơ sở lý luận về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Chương 2: Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới ở công ty chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương. Lê Thị Cẩm Tú 2 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Khái niệm và phân loại công ty chứng khoán 1.1.1.1 Khái