Giao dịch chứng khoán trên thị trường tự do, Giao dịch chứng khoán trên thị trường OTC, Giao dịch chứng khoán trên thị trường tập trung. Đi sâu vào phân tích Giao dịch chứng khoán trên thị trường tập trung (Sở giao dịch chứng khoán ) : các lệnh, phương thức mua bán...
NHÓM 06 GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Thành viên nhóm Thái Nhật Linh Kim Thị Thu Linh Nguyễn Thị Lệ Quyên Nguyễn Thị Minh Nguyệt Trần Phương Thảo Nguyễn Đình Khoa Mạch Nguyên Duy Tân NỘI DUNG : GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Giao dịch CK TT tự Giao dịch CK TT OTC Giao dịch CK TT tập trung Giao dịch chứng khoán thị trường tự do: a Quy trình giao dịch: • Việc chuyển nhượng thực văn cách trao tay cổ phiếu • Giấy tờ chuyển nhượng phải bên đại diện ủy quyền bên kí • Quyền sở hữu chứng khoán thuộc bên nhận chuyển nhượng tên họ đăng kí vào sổ đăng kí cổ đông Giao dịch chứng khoán thị trường tự do: b Rủi ro cần lưu ý: • Người chuyển nhượng không hội đủ điều kiện chủ sở hữu • Người chuyển nhượng không thực cam kết chuyển nhượng • Quyền phát sinh từ kí chuyển nhượng người chuyển nhượng đăng kí vào sổ cổ đông Giao dịch CK thị trường OTC: 2.1 Khái niệm thị trường OTC: Thị trường chứng khoán phi tập trung (OTC) thị trường trung tâm giao dịch tập trung, hoạt động thị trường thực mạng lưới nhà môi giới tự doanh chứng khoán mua bán với với nhà đầu tư, hoạt động giao dịch diễn sàn giao dịch ngân hàng CTCK Giao dịch CK thị trường OTC: Về hình thức tổ chức thị trường: Là thị trường phi tập trung, địa điểm giao dịch mang tính tập trung bên mua bán Giao dịch thực sàn giao dịch ngân hàng, CTCK địa điểm thuận tiện khác Giao dịch CK thị trường OTC: Chứng khoán thị trường OTC LOẠI Các chứng khoán chưa đủ điều kiện niêm yết LOẠI Các chứng khoán niêm yết sở giao dịch Giao dịch CK thị trường OTC: Cơ chế xác lập giá thị trường OTC Thị trường có tham gia vận hành nhà tạo lập thị trường Là công ty giao dịch – môi giới hoạt động hình thức Là thị trường sử dụng hệ thống mạng máy tính điện tử diện rộng Quản lý thị trường OTC Cơ chế toán thị trường OTC linh hoạt đa dạng GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG CÁC BƯỚC THỰC HIỆN GIAO DỊCH CK Mở tài khoản giao dịch Ra lệnh giao dịch Chuyển phiếu lệnh đến phòng GD CTCK Chuyển lệnh đến người môi giới SGDCK Chuyển lệnh đến phận khớp lệnh Khớp lệnh thông báo kết giao dịch Báo cáo kết CTCK Xác nhận giao dịch làm thủ tục toán Thanh toán hoàn tất giao dịch 3.8 Biên độ dao động giá Biên độ giao động giá giới hạn giá CK biến đổi tối đa phiên GD so với giá tham chiếu VD: Giá tham chiếu cp REE ngày 21/01/2003 18.700đ/cp, biên độ GĐG theo quy định hành tất loại cp +/-5% tức giá cp REE thực phiên GD phép dao động khoảng +/-5% so với giá 18.700đ 3.8 Biên độ dao động giá Đảm bảo ổn định thị trường Tuy nhiên làm giảm tính khoản CK TÁC ĐỘNG 3.8 Biên độ dao động giá Cách xác định: dựa giá bản, thông thường giá đóng cửa ngày hôm trước (giá tham chiếu) Các thị trường đưa vào vận hành quy định biên độ giao động giá thấp sau nâng dần lên 3.9 Giá tham chiếu Giá tham chiếu mức giá để làm sở tính toán biên độ giao động giá 3.9 Giá tham chiếu Giá Giá trần trần là mức mức giá giá có có khả khả nănggiao giao dịch dịch cao cao nhất của một loại loại CK CK có thể thực thực hiện được trong một phiên phiên giao giao dịch dịch Giá Giá trần trần == Giá Giá tham tham chiếu chiếu ++ (Giá (Giá tham tham chiếu chiếu xx Biên Biên độ độ giao giao động độnggiá) giá) Giá Giá sàn sàn là mức mức giá giá có có khả khả năng giao giao dịch dịch thấp thấp nhất của một loại loại CK CK có thể thực thực hiện được trong một phiên phiên giao giao dịch dịch Giá Giá sàn sàn == Giá Giá tham tham chiếu chiếu (Giá (Giá tham tham chiếu chiếu xx Biên Biên độ độ giao giao động độnggiá) giá) 3.9 Giá tham chiếu VD: Giá trần/giá sàn CP REE phiên GD ngày 11/01/2003: Giá trần = 18.700+(18.700 x 5%) = 19.600đ Giá sàn = 18.700-(18.700 x 5%) = 17.800đ 3.10 Các giao dịch đặc biệt a Giao dịch CP đưa vào niêm yết Thông thường có cách xác định giá tham chiếu: Giá chào bán công chúng Giá mở cửa thị trường theo quan hệ cung cầu không giới hạn biên độ Giá TB lệnh đặt mua Giao dịch cổ phiếu quỹ b Giao dịch cổ phiếu quỹ Mục tiêu mua lại CP quỹ: Cổ phiếu quỹ CP phát hành mua lại tổ chức phát hành Ngăn chặn khả thao túng công ty từ bên Làm CP dự trữ/ phát hành CP thưởng Điều chỉnh cấu tài Ngăn chặn giá CK giảm sút mạnh Giao dịch cổ phiếu quỹ Để hạn chế tác động tới giá CP, SGD quy định khối lượng CP mà công ty niêm yết mua lại sau mua phải nắm giữ vòng tháng không bán c Giao dịch bảo chứng Giao dịch bảo chứng (GD kí quỹ) việc mua/bán CK nhà đầu tư có phần tiền/CK, lại CTCK cho vay c Giao dịch bảo chứng Gia tăng lợi nhuận đầu tư tác động đòn bẩy tài mạnh TÁC Ổn định giá CK tăng tính khoản thị trường G N Ộ Tuy nhiên ẩn chứa rủi ro cao làm tổn hại thị Đ trường => Chỉ thực thị trường phát triển mức độ định c Giao dịch bảo chứng MUA KÍ QUỸ BÁN KHỐNG Là việc mua CK tài khoản kí quỹ, nhà đầu tư cần có số tiền định tổng giá trị CK đặt mua, lại CTCK cho vay Nhà đầu tư tiến hành GD mua kí quỹ kì vọng giá CK tăng c Giao dịch bảo chứng MUA KÍ QUỸ BÁN KHỐNG Là việc bán CK không thuộc sở hữu nhà đầu tư thời điểm bán Khi áp dụng nghiệp vụ bán khống, nhà đầu tư kì vọng giá CK giảm Chú ý mua kí quỹ Điều kiện thực hiện: mở tài khoản kí quỹ -> phải đảm bảo tỉ lệ kí quỹ bắt buộc Tỉ lệ kí quỹ > Tỉ lệ kí quỹ trì -> Nếu ngược lại CTCK phát lệnh kí quỹ yêu cầu bổ sung tiền/CK -> Không thực lệnh CTCK bán CK kí quỹ Thank You! [...]... CCQDT Giao dịch khớp lệnh (đấu giá ): Đợt 1: Khớp lệnh định kỳ từ 9:0 0’ đến 9:1 5’ Đợt 2: Khớp lệnh liên tục: từ 9:1 5’ đến 1 1:3 0’ Đợt 3: Khớp lệnh liên tục: từ 1 3:0 0’ đến 1 3:4 5’ Đợt 4: Khớp lệnh định k : từ 1 3:4 5 đến 1 4:0 0’ Giao dịch thỏa thuận: Từ 9:0 0’ đến 1 1:3 0’ và từ 1 3:0 0’ đến 14;15’ Đối với trái phiếu: chỉ giao dịch theo phương Đối với thức thỏa thuận, từ 9:0 0’ đến 1 1:3 0’ và từ 1 3:0 0’ đến 1 4:1 5’... được phép giao dịch lại Ví dụ 1: Lệnh mua, bán CP XYZ được tập hợp từ lúc mở cửa 8h30’ đến 8h45’ (giờ chốt giá) với giá tham chiếu: 45.000Đ/CP được tổng hợp như sau: VÍ DỤ 1 • Khối lượng mua được ghép với khối lượng bán ở mức nhiều nhất là 200 lô CP tại mức giá 45.000 đ/CP • Những người mua được gồm: M1 1: 10lô; M 9: 20lô; M 7: 90lô; M 5: 80lô • Những người được bán gồm: M 2: 20lô; M 4: 40lô; M6, M 8: 140lô... Khái niệm Là phương thức giao dịch được thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán CK ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch Khớp lệnh liên tục Ưu điểm Giá cả phản ánh tức thời các thông tin trên thị trường Khối lượng giao dịch lớn, tốc độ giao dịch nhanh Giao dịch hình thành liên tục tạo 1 thị trường sôi động Nhược điểm Chỉ tạo ra một mức giá cho một giao dịch điển hình chứ không... lệnh vào hệ thống giao dịch MỤC ĐÍCH Lệnh thị trường là loại lệnh gắn liền với phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục Việc áp dụng lệnh thị trường sẽ cung cấp cho nhà đầu tư thêm công cụ đặt lệnh, tạo tính linh hoạt trong đợt giao dịch khớp lệnh liên tục (hiện đang chiếm 80% tổng thời gian giao dịch chứng khoán) LỆNH GIỚI HẠN ( Limit order ) Lệnh giới hạn là lệnh mua hoặc bán chứng khoán do người... việc mua bán chứng khoán • Lệnh tùy nghi có thể là 1 sự ủy quyền toàn bộ cũng có thể là sự ủy quyền từng phần, ủy quyền hạn chế • VD : chỉ ủy quyền về giá hoặc chỉ ủy quyền về loại chứng khoán LỆNH ĐỂ LỰA CHỌN • Lệnh để lựa chọn là loại lệnh ra lệnh cho người môi giới được quyền lựa chọn 1 loại chứng khoán nào đó để mua hoặc bán trong số các loại chứng khoán mà khách hàng đã đưa ra, và chứng khoán sẽ... tư có thể thu lợi nhuận tại một mức độ nhất định và phòng chống rủi ro trong trường hợp giá chứng khoán chuyển động theo chiều hướng ngược lại Có hai loại lệnh dừng: Lệnh dừng để bán: luôn đặt giá thấp hơn thị giá hiện tại của một chứng khoán muốn bán Lệnh dừng để mua: luôn đặt giá cao hơn thị giá của chứng khoán cần mua ... Ngẫu nhiên 5 Nguyên tắc khớp lệnh Ưu tiên về giá 2 PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH Khớp lệnh định kỳ 1.Khái niệm Là phương thức giao dịch dựa trên cơ sở tập hợp tất cả các lệnh mua và bán trong một khoảng thời gian nhất định (khoảng từ 15 đến 30 phút) Khi đến giờ chốt giá giao dịch, giá CK được khớp tại mức giá đảm bảo thực hiện được khối lượng giao dịch là lớn nhất (khối lượng mua và bán nhiều nhất) Đặc điểm... giới hạn bán thì giá khớp cao hơn hoặc bằng giá đặt bán) LỆNH VỚI GIÁ MỞ CỬA ( ATO ) (Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa) là lệnh đặt mua hoặc đặt bán chứng khoán tại mức giá mở cửa Lệnh ATO được ưu tiên trước lệnh giới hạn trong khi so khớp lệnh Lệnh ATO được nhập vào hệ thống giao dịch trong thời gian khớp lệnh định kỳ (hiện tại thời gian khớp lệnh định kỳ xác định giá mở... thực hiện hoặc phần lệnh còn lại chưa được thực hiện LỆNH VỚI GIÁ ĐÓNG CỬA( ATC ) ( Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa) là lệnh đặt mua hoặc đặt bán chứng khoán tại mức giá đóng cửa.Lệnh ATC được ưu tiên trước lệnh giới hạn trong khi so khớp lệnh Lệnh ATC được nhập vào hệ thống giao dịch trong thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá đóng cửa (10h15-10h30) Lệnh ATC sẽ... chứ không phải là tổng hợp các giao dịch 3.3 CÁC LỆNH MUA BÁN LỆNH MUA VÀ LỆNH BÁN LỆNH THỊ TRƯỜNG ( MP ) Khái niệm: Lệnh này người đầu tư không đưa ra giá cụ thể mà yêu cầu người môi giới phải thực hiện lệnh mua ngay tại mức giá bán thấp nhất hoặc lệnh bán ngay tại mức giá mua cao nhất hiện có trên thị trường ĐẶC ĐIỂM Lệnh thị trường chỉ được sử dụng trong đợt giao dịch khớp lệnh liên tục Khi đặt ... mua ghép với khối lượng bán mức nhiều 20 0 lô CP mức giá 45.000 đ/CP • Những người mua gồm: M11: 10lô; M9: 20 lô; M7: 90lô; M5: 80lô • Những người bán gồm: M2: 20 lô; M4: 40lô; M6, M8: 140lô • Cả người... chiều Ngày nay, với xu quốc tế hóa TTCK cho phép nhà đầu tư mua bán thông qua hệ thống giao dịch trực tuyến chênh lệnh múi nên SGDCK có xu hướng GDCK 24 /24 ngày SGDCK TP.HCM tổ chức GDCK từ... Quyền phát sinh từ kí chuyển nhượng người chuyển nhượng đăng kí vào sổ cổ đông 2 Giao dịch CK thị trường OTC: 2. 1 Khái niệm thị trường OTC: Thị trường chứng khoán phi tập trung (OTC) thị trường