Cấu trúc cán cân thanh toán quốc tế

Cấu trúc cán cân thanh toán quốc tế

Nhật ký phố WALL Nguyễn Hữu Tiến Nguyễn Hiếu Nghĩa Nguyễn Xuân Cường Nguyễn Thị Huế Dương Duy Phương Phạm Ngọc Hảo CẤU TRÚC CÁN CÂN THANH TOÁN Ngày 4.12, Ủy ban Giám sát tài quốc gia (NFSC) công bố báo cáo Đánh giá tình hình kinh tế Việt Nam 11 tháng năm 2013 Báo cáo dự báo cán cân toán quốc tế năm 2013 thặng dư khoảng 1,5 - tỉ USD Trong cán cân toán vãng lai thặng dư khoảng 6% GDP nửa đầu năm Sổ Tay Cán Cân Thanh Toán Quốc tế IMF lần CCTT thống kê tóm tắt cách hệ thống, khoảng thời gian định, giao dịch kinh tế kinh tế với phần lại giới Các giao dịch, đa số đối tượng thường trú phi thường trú, gồm có giao dịch hàng hóa, dịch vụ thu nhập; giao dịch trái quyền tài nợ phần lại giới Nguồn: Sổ Tay Cán Cân Thanh Toán Quốc tế (Balance of Payments Manual), IMF, ấn lần thứ 5, năm 1993 Câu hỏi  Những tính vào hạng mục mà thấy CCTT?  Đâu nguyên tắc quy định việc tính toán CCTT? Hay nói cách khác, ý nghĩa hạng mục gì? Tài khoản vãng lai Tài khoản vãng lai chia thành bốn mục: hàng hóa, dịch vụ, thu nhập chuyển giao vãng lai Chúng ta gọi giao dịch ghi lại tài khoản vãng lai giao dịch thực  Các giao dịch xếp vào mục hàng hóa cho thấy thay đổi quyền sở hữu sản phẩm hữu hình Những mục gồm có hai loại: hàng tiêu dùng (như thực phẩm, quần áo thuốc men) hàng tư (máy móc phương tiện vận tải chẳng hạn)  Mục dịch vụ gồm khoản giao thông vận tải, bảo hiểm du lịch Thu nhập Thu nhập cho thấy khoản thu từ nước đối tượng thường trú (bên có) khoản thu đối tượng phi thường trú kinh tế (bên nợ) Chuyển giao vãng lai Chuyển giao vãng lai quà tặng tiền hay vật cho đối tượng phi thường trú hay đối tượng phi thường trú, kể cá nhân phủ nước Tài khoản vốn tài • Mục tài khoản vốn chuyển giao vốn Chuyển giao vốn thường bắt nguồn từ phủ nước dùng để tài trợ cho dự án đầu tư mua máy móc, thiết bị • Tài khoản tài có bốn hạng mục chức năng: đầu tư trực tiếp, đầu tư gián tiếp, đầu tư khác tài sản dự trữ 4.2.3 CÁN CÂN CƠ BẢN Điều xảy vì,vốn dài hạn có đặc trưng phân phối lại thu nhập tương đối ổn định thời gian dài quốc gia phần giới bên ngoài; ra, bù trừ cho thặng dư cán cân vãng lai thâm hụt cán cân vốn dài hạn trì lâu dài.trên sở đặc điểm cán cân mà định hướng chiến lược phát triển kinh tế quốc dân 4.2.3 CÁN CÂN CƠ BẢN Theo số liệu thống kê Tổng cục Hải quan, tổng kim ngạch xuất nhập hàng hóa nước tháng 01/2014 đạt 21,48 tỷ USD, giảm 9,9% so với tháng trước giảm 3% so với kết thực tháng 01/2013 Trong đó, kim ngạch xuất hàng hóa đạt 11,46 tỷ USD, với tốc độ giảm 1,5% 0,8%; tổng kim ngạch hàng hóa nhập 10,02 tỷ USD, giảm 17,8% giảm 5,5% Trong tháng năm 2014, khối doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) xuất siêu tới 1,41 tỷ USD khối doanh nghiệp có vốn hoàn toàn nước thặng dư 31 triệu USD Do đó, tổng thể cán cân thương mại hàng hóa tháng 01/2014 nước thặng dư 1,44 tỷ USD 4.2.3 CÁN CÂN CƠ BẢN Thặng dư thương mại giảm bớt thâm hụt thương mại nhìn chung cho điều kiện thuận lợi để giá trị đồng nội tệ tăng lên: Thặng dư thương mại↑ = ↑Tỷ giá hối đoái Khi quốc gia có thặng dư thương mại, tổng giá trị dòng ngoại tệ chảy vào quốc gia cao tổng giá trị dòng ngoại tệ chảy Ngoại tệ vượt qua biên giới chuyển đổi thành đồng nội tệ vậy, nguồn cung ngoại tệ tăng lên Kết tỷ giá hối đoái đồng ngoại tệ giảm tỷ giá hối đoái đồng nội tệ tăng Cán Cân Tổng Thể (OB) Cán cân toán tổng thể báo cáo ghi chép lại tất loại giao dịch nước với tất giao dịch nước với tất nước lại, thời kỳ định, thường năm  Khi cán cân toán tổng thể thặng dư Chính phủ vận hành sách theo hướng tăng nhập hàng hóa, giảm xuất nguyên liệu thô để trì tài nguyên  Khi cán cân tổng thể thâm hụt, Chính phủ phải vận hành sách tài khóa tiền tệ thắt chặt, phải phá giá tiền tệ để thúc đẩy xuất khẩu, dồng thời giẩm nhập khẩu, vay nước để toán khoản nợ đến hạn Cán cân toán =Cán cân vãng lại +Cán cân vốn +Sai xót Hạng nhầm lẫn sai xót thống kê bao gồm loại giao dịch kinh tế thực tế xảy không ghi chép ghi chép có nhầm lẫn không xác Nguyên nhân sai, nhầm lẫn :      Không thể tập hợp, thống kê hết giao dịch kinh tế quốc gia thời kỳ Số liệu lấy từ nguồn khác Trốn thuế gian lận thương mại Tinh thần trách nhiệm cán điều tra thống kê thấp dẫn đến việc xác định cung cấp ghi chép sai Các giao dịch người cư trú không cư trú diễn nhiều nên việc sai sót khó tranh khỏi … Cán cân toán quốc tế Việt Nam ( tháng đầu năm 2010 ) Quý I/2010 Quý II/2010 Ước tháng đầu năm I Cán cân vãng lai -1.892 -1.678 -3.570 Cán cân thương mại (xuất FOB-nhập FOB) -2.239 -1.963 -4.202 Chuyển tiền chiều (ròng) 2.051 1.828 3.879 II Cán cân vốn tài 3.686 3.319 7.005 Đầu tư trực tiếp (ròng) 1.670 2.035 3.705 Vay nước (ròng) 898 702 1.600 Đầu tư gián tiếp (ròng) 1.290 510 1.800 III Tổng cán cân vãng lai cán cân vốn tài 1.794 1.641 3.435 Cán cân toán 2009 – 2011 2009 2010 (F) 2011 (F) Cán cân vãng lai - 7440 - 9.405 - 9.470 - Cán cân thương mại - 8.306 - -10596 - 10.422 - Cán cân dịch vụ - 1.129 - 1649 - 1.645 - Cán cân thu nhââp đầu tư - 4.532 - 3859 - 4.755 - Chuyển giao 6527 6698 7.340 Cán cân vốn 11.452 12113 13.312 - FDI (ròng) 6900 7565 7.928 - Vay trung dài hạn 4473 2541 3.176 - Vốn ngắn hạn khác (ròng) - 49 439 581 - FPI 128 1627 1.692 Lỗi sai sót - 12.178 0.0 0.0 Cán cân tổng thể - 8.166 2708 3.842 Từ bảng số liệu cán cân toán quốc tế Việt Nam năm 2009 đến 2011 Chúng ta xem xét tình trạng cán cân tổng thể năm Năm 2009 : OB = CA + KA – OM = -7440 + 11452 – 12178 = -8166 Năm 2010 : OB = CA + KA – OM = -9405 + 12113 – = 2708 Năm 2011 : OB = CA + KA – OM = -9470 + 13312 – = 3942 Trong đó: OB : cán cân tổng thể CA: cán cân vãng lai KA: cán cân vốn-tài OM: Sai xót nhầm lẫn Cán cân bù đắp thức (official financing balance – OFB) Bao gồm hạng mục: Thay đổi dự trữ ngoại hối quốc gia ( ) Tín dụng IMF NHTW khác ( L- loans) Thay đổi dự trữ NHTW khác đồng tiền quốc gia lập cán cân toán ( ) Quốc gia Việt Nam NHTW NHTW NKT NKT (( phần phần còn lại lại không không bao bao gồm gồm NHTW) NHTW) • Khi NHTW bán ngoại tệ, làm cho dự trữ ngoại hối giảm đồng thời làm tăng cung ngoại tệ cho NKT, nên phải ghi có (+) • Khi NHTW mua ngoại tệ, làm cho dự trữ ngoại hối tăng đồng thời làm tăng cầu ngoại tệ cho NKT, nên phải ghi nợ (-) • • Như vậy: Khi tăng ghi nợ (-) • Khi giảm ghi có(+) • Tóm lại: OFB = + L+ • Khi OB ghi + Thì OFB – Vì Khi NHTW mua ngoại tệ làm tăng cầu ngoại tệ NKT , dự trữ ngoại hối tăng nên OFB ghi âm • Khi OB ghi – Thì OFB + Vì Khi NHTW bán ngoại tệ làm tăng cung ngoại tệ NKT , dự trữ ngoại hối giảm nên OFB ghi dương [...]... trong BOP CÁN CÂN VÃNG LAI Cán cân vãng lai (Current Account: CA) • Cán cân thương mại (TB) • Cán cân dịch vụ (SE) • Cán cân thu nhập (IC) • Cán cân chuyển giao vãng lai 1 chiều (TR) Có thể thấy, CA được cấu thành từ 4 cán cân bộ phận nên các nhân tố ảnh hưởng đến các bộ phận này cũng chính là các nhân tố ảnh hưởng đến CA Cán cân thương mại Cán cân thương mại (TB) còn được gọi là cán cân “hữu hình”... ngoài đóng tại nước sở tại Nguyên tắc bút toán theo phát sinh Các tài khoản trong CCTT được tổ chức trên cơ sở bút toán theo phát sinh chứ không phải trên cơ sở thực trả hoặc thực nhận tiền mặt Một giao dịch quốc tế được ghi nhận ngay tại thời điểm chuyển quyền sở hữu, chứ không nhất thiết tính vào thời điểm thực hiện thanh toán Kế toán ghi sổ kép Sử dụng kế toán ghi sổ kép, mỗi chiều của một giao... nên TB thâm hụt Khi chênh lệch đúng bằng không (NX=0): TB ở trạng thái cân bằng Cán cân thương mại Và điều đáng nói là hầu như các nước trên thế giới đều rơi vào trạng thái thâm hụt TB Vấn đề đặt ra là liệu thâm hụt TB có đồng hành cùng với sự trì trệ của tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hay đó là dấu hiệu của một sự tăng trưởng kinh tế? Phân tích TB của nước Mỹ, thấy rằng từ những năm 70, Mỹ luôn công... các giao dịch giữa các ngân hàng thương mại của nước sở tại và phần còn lại của thế giới Phần trình bày tiêu chuẩn này của CCTT cũng có cả khoản vay từ Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế, cùng với các khoản nợ khác của ngân hàng trung ương Các nguyên tắc kế toán CCTT • Đối tượng thường trú Đối tượng phi thường trú Cá nhân thường được xem là thường trú nếu họ đã sống tại nước sở tại ít nhất là một năm hoặc có ý định... trong những giai đoạn phát triển Thâm hụt thương mại thường diễn ra ở nhiều nền kinh tế đang phát triển Tuy nhiên, nếu nền kinh tế hấp thụ vốn đầu tư tốt, đầu tư hiệu quả thì thâm hụt thương mại cao lại là tiền đề cho sự tăng trưởng trong các giai đoạn phát triển tiếp theo và ngược lại Nhân tố ảnh hưởng đến các cân thương mại Có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến Xuất nhập khẩu hàng hóa, đó là những nhân... hàng hóa, mà các hàng hóa này có thể nhìn thấy bằng mắt thường khi đi qua biên giới XK tạo ra các nguồn thu nên được ghi có trong BOP (+) NK làm phát sinh các khoản chi nên được ghi nợ trong BOP (-) Cán cân thương mại TB thường rơi vào 3 trạng thái sau dựa vào sự chênh lệch giữa của giá trị giao dịch xuất khẩu và nhập khẩu ( hay là Xuất khẩu ròng: Net Export) Khi mức chênh lệch lớn hơn không (NX>0):... lạm phát Giá cả hàng hóa tính bằng nội tệ tăng lên Với các nhân tố khác không đổi, nếu tỷ lệ lạm phát của một nước cao hơn ở nước ngoài, làm giảm sức cạnh tranh của hàng hóa nước này trên thị trường quốc tế, do đó, làm cho khối lượng xuất khẩu giảm do hàng hóa trong nước tăng giá (do chỉ số giá tăng lên) mà tỷ giá không đổi làm cho hàng trong nước đắt hơn 1 cách tương đối so với hàng nước ngoài Và... nếu nước ngoài áp dụng hạn mức thuế quan cao, hạn ngạch NK thấp cũng như áp dụng các hàng rào phi thuế quan như yêu cầu về chất lượng hàng hóa và tệ nạn quan liêu… thì sẽ làm giảm giá trị XK 2.1.2 CÁN CÂN DỊCH VỤ Khoản – thu chi từ hoạt động dịch vụ về vận tải,du lịch,bảo hiểm,bưu chính viễn thông,ngân hàng,thông tin,xây dựng và các dịch vụ khác giữa NCT và PCT ... bãi ở đó Công ty con của các công ty nước ngoài được xem là đối tượng thường trú của nước mà các công ty con đó đang kinh doanh chứ không phải là nước đặt trụ sở của công ty mẹ Chính phủ, cho dù là cấp quốc gia, khu vực hay địa phương đều là đối tượng thường trú của chính những nước đó, cũng như tất cả các cơ quan khác của họ Thậm chí cả các tòa đại sứ và các căn cứ quân sự của họ tại nước ngoài cũng... không đổi, nếu giá thế giới của hàng hóa XK của một nước tăng sẽ làm tăng giá trị xuất khẩu tính bằng nội tệ và ngoại tệ Thu nhập của người không cư trú Với các nhân tố khác không đổi, khi thu nhập thực tế của người không cư trú tăng thì làm tăng cầu XK bởi người không cư trú, tức là làm tăng giá trị XK tính bằng nội tệ và ngoại tệ.Do khi thu nhập của người không cư trú tăng làm cho cầu mua hàng của họ ... sát mắt thường nên gọi cán cân vô hình’ - Cán cân vãng lai =cán cân vô hình +cán cân hữu hình Cán cân vốn Cán cân vốn Cán cân vốn dài hạn ngắn hạn Cán cân vốn chiều I .Cán cân vốn dài hạn * Luồng... BOP CÁN CÂN VÃNG LAI Cán cân vãng lai (Current Account: CA) • Cán cân thương mại (TB) • Cán cân dịch vụ (SE) • Cán cân thu nhập (IC) • Cán cân chuyển giao vãng lai chiều (TR) Có thể thấy, CA cấu. .. Trong cán cân phận cấu thành cán cân vãng lai cán cân thương mại chiếm tỷ trọng chủ yếu,nên yếu tố ảnh hưởng đến cán cân thương mại nhân tố chủ yếu tác động lên cán cân thương mại cán cân dịch