12507

Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Mở đầu Moi qua trinh san xuõt kinh doanh cua doanh nghiờp ờu cõn vụn, vụn la nhõn tụ quyờt inh ờn s tụn tai va phat triờn cua doanh nghiờp noi chung va doanh nghiờp võn tai núi riờng. c biờt nhu cõu vụn ờ doanh nghiờp võn tai õu t mua sm phng tiờn hiờn nay la rõt ln. Vi võy viờc huy ụng vụn la vụ cung quan trng ụi vi doanh nghiờp. Tuy võy trờn thc tờ hiờn nay viờc huy ụng vụn cua cac doanh nghiờp con rõt nhiờu gp kho khn c biờt la cac doanh nhiờp võn tai. Do chuyờn ụi c chờ ma cac cac doanh nghiờp võn cha thich ng c vi c chờ mi va võn ờ nay a lam cho cac doanh nghiờp gp rõt nhiờu kho khn vờ vụn, t o dõn ờn viờc san xuõt va kinh doanh cua doanh nghiờp gp kho khn, hiờu qua san xuõt kem, thua lụ. Vi võy võn ờ ny cõn c nghiờn cu va tim ra biờn phap khc phuc nhng tụn tai trờn ờ nõng cao kha nng huy ụng vụn cua cac doanh nghiờp T thc tờ trờn ờ tai Nghiờn cu cac hinh thc huy ụng vụn trong nờn kinh tờ thi trng ụi vi cac doanh nghiờp võn tai a lm ro c mụt phõn nho be cua võn ny ờ tai c thc hiờn vi muc ich lam ro cac võn ly luõn vờ vụn kinh doanh, t o a ra cac giai phap nõng cao kha nng huy ụng vụn, s dung, quan li vụn huy ụng trong cac doanh nghiờp noi chung va doanh nghiờp vn tai noi riờng ờ tai gụm co 3 chng Chng I. Ly luõn vờ vụn va huy ụng vụn trong nờn kinh tờ thi trng Chng II.Thc trang huy ụng va s dung vụn cua doanh nghiờp võn tai hiờn nay Chng III.Cac giai phap nng cao kha nng huy ụng vụn cho doanh nghiờp võn tai 1 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Chơng I : lý luận về vốn kinh doanh và huy động vốn trong nền kinh tế thị trờng I.VốN KINH DOANH CA DOANH NGHIP 1.KHáI NIệM VN KINH DOANH Hiu theo ngha rng vn l ton b cỏc ngun lc c huy ng v s dng vo quỏ trỡnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip , do ú cú th hiu nú gm ton b hỡnh thỏi giỏ tr ca t liu sn xut (TLSX) cng nh giỏ tr vụ hỡnh khỏc nh : uy tớn, nhón hiu ,cỏc mi quan h ó cú . Tuy nhiờn vn ti õy c xem xột di gúc ti chớnh nú phi nh lng c ,phi tớnh toỏn bng thc o ti chớnh t ngha ú .Vn kinh doanh ca doanh nghip l hỡnh thỏi giỏ tr ca ton b TLSX ,hng húa ,tin bc c s dng v huy ng cho quỏ trỡnh kinh doanh ca doanh nghip T ú vn kinh doanh ca doanh nghip cú th nh ngha nh sau : vn kinh doanh ca doanh nghip l biu hin bng tin ca ton b ti sn c u t vo kinh doanh nhm mc ớnh tỡm kim cỏc li ớch v kinh t v xó hi 2.đặC TRNG Của VốN KINH DOANH - Vn kinh doanh trong cỏc doanh nghip l mt qu tin t c bit, mc tiờu ca qu l phc v cho sn xut kinh doanh tc l mc ớch tớch ly ch khụng phi mc ớch tiờu dựng nh mt s qu tin t khỏc trong doanh nghip - Vn kinh doanh phi cú trc khi din ra cỏc hot ng sn xut kinh doanh,song khỏc vi mt s qu khỏc trong doanh nghip ,vn kinh doanh sau khi ng ra c thu v ng tip cho chu kỡ hot ng sau .Vn kinh doanh khụng th b tiờu mt i nh mt s qu khỏc trong doanh nghip vỡ mt vn i vi doanh nghip ng ngha vi nguy c phỏ sn - Mun cú vn thỡ thng phi cú tin song cú tin khụng ,thm chớ l nhng khon tin rt ln cng khụng phi l vn .Tin ch c coi l vn khi tha món c 3 iu kin sau 2 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 + một là: tiền phải đại diện cho một lượng hàng hóa nhất định ,hay tiền phải được đảm bảo bằng một lượng hàng hóa có thực + hai là: tiền phải được tích tụ ,tập trung đến một lượng nhất định làm cho nó đủ sức đầu tư cho một dự án kinh doanh dù là nhỏ .Do đó một doanh nghiệp muốn khởi nghiệp thì nhất thiết phải có một vốn pháp định đủ lớn + ba là :khi đã có đủ lượng tiền phải được vận động nhằm mục đích sinh lời cách vận động và phương thức vận động của tiền lại do phương thức đầu tư kinh doanh quyết định, các phương thức đầu tư có thể được mô tả theo sơ đồ sau TLSX T-H . SX . H-T SLĐ Mô hình này được áp dụng đối với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh,đồng thời nó cũng là mô hình của quá trình tái sản xuất xã hội nói chung T-H-T:trong trường hợp đầu tư trong lĩnh vực thương mại lúc này H là hàng hóa dịch vụ được lưu thông và thực hiện giá trị T-T: trường hợp đầu tư mua trái phiếu hoặc cổ phiếu công ty đầu tư góp vốn kinh doanh 3.PH©N LO¹I VèN KINH DOANH Vốn kinh doanh dưới góc độ tài chính là phần tiền tệ được sử dụng vào mục đích mua sắm 2 bộ phận đó là tư liệu lao động và đối tượng lao động Hai hình thức này của vốn kinh doanh tham gia vào quá trình kinh doanh hình thành nên 2 loại tài sản đó là tài sản cố định và tài sản lưu động 3.1. Vèn Cè ®Þnh a, Tài sản cố định và phân loại tài sản cố định - Trong các doanh nghiệp vốn cố định là một bộ phận quan trọng cấu thành lên vốn đầu tư nói riêng và vốn sản xuất nói chung .Quy mô của vốn cố định và trình độ quản lí ,sử dụng nó là nhân tố ảnh hưởng quyết định đến trình độ trang bị kĩ thuật .Do ở một vị trí then chốt và đặc điểm vận động của nó lại tuân theo 3 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 quy luật riêng nên việc quản lý vốn cố định được coi là một trọng điểm của công tác tài chính doanh nghiệp - Phân loại tài sản cố định theo hình thái biểu hiện gồm có 2 loại +,Tài sản cố định hữu hình :là những tài sản được biểu hiện bằng hình thái hiện vật cụ thể như : nhà xưởng ,máy móc ,thiết bị phương tiện vận tải ,công trình kiến trúc . +, Tài sản cố định vô hình :là những tài sản không được biểu hiện bằng những vật cụ thể mà thường là những khoản chi phí đầu tư cho sản xuất kinh doanh khi nền kinh tế phát triển mạnh ,khoa học kĩ thuật trở thành LLSX trực tiếp ,khi đó những tài sản cố định không có hình thái vật chất sẽ càng trở nên phong phú và đa dạng hơn - Phân loại tài sản cố định theo công dụng kinh tế +, Tài sản cố định dùng trong sản xuất kinh doanh cơ bản:là những tài sản cố định hữu hình và vô hình trực tiếp tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh cơ bản gồm có : nhà cửa, phương tiện vận tải . +, Tài sản cố định dùng ngoài sản xuất kinh doanh cơ bản :là những tài sản dùng cho sản xuất kinh doanh phụ trợ của doanh nghiệp mà những tài sản đó không mang tính sản xuất Phân loại theo cách này sẽ giúp cho người quản lí thấy được kết cấu tài sản của công ty, nắm được trình độ trang thiết bị của công ty từ đó có thể đưa ra các biện pháp đầu tư, huy động vốn hợp lí cho từng bộ phận nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty và hiệu quả sử dung vốn huy động - Phân loại theo tình hình chưa sử dụng +, Tái sản cố định đang dùng +, Tài sản cố định chưa dùng +, Tài sản cố định không cần dùng và đang trờ thanh toán Cách phân loại này giúp cho người quản lí nắm được một cách một cách tổng thể tình hình sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp cũng như số lượng 4 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 và chất lượng của TSCĐ hiện có của doanh nghiệp từ đó giúp người quản lí đưa ra các biện pháp sử dụng TSCĐ hợp lí hiệu quả b, Vốn cố định và đặc điểm luân chuyển của nó Trong điều kiện nền kinh tế thị trường ,việc mua sắm ,xây dựng hay lắp đặt các TSCĐ của doanh nghiệp đều phải thanh toán ,chi trả bằng tiền ,số vốn đầu tư ứng trước để mua sắm ,xây dựng hay lắp đặt các TSCĐ hữu hình và vô hình được gọi là vốn cố định của doanh nghiệp .Đó là vốn đầu tư ứng trước vì số vốn này nếu được sử dụng hiệu quả sẽ không mất đi ,doanh nghiệp sẽ thu hồi lại được sau khi tiêu thụ các sản phẩm , hàng hóa dịch vụ của mình Là số vốn đầu tư ứng trước để mua sắm , xây dựng các tài TSCĐ nên quy mô của vốn cố định nhiều hay ít sẽ quyết định quy mô của TSCĐ ,ảnh hưởng lớn đến việc trang bị kĩ thuật và công nghệ, năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp .Song ngược lại những đặc điểm kinh tế của TSCĐ trong quá trình sử dụng lại có ảnh hưởng quyết định ,chi phối đặc điểm tuần hoàn và chu chuyển của vốn cố định .Có thể khái quát những nét đặc thù về sự vận động của vốn cố định trong quá trình sản xuất kinh doanh như sau : Một là: Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm, điều này do đặc điểm của TSCĐ được sử dụng lâu dài , trong nhiều chu kỳ sản xuất quyết định Hai là : Vốn cố định được luân chuyển dần dần từng phần trong các chu kỳ sản xuất Ba là : Sau nhiều chu kỳ sản xuất vốn cố định mới hoàn thành một vòng luân chuyển Sau mỗi chu kỳ sản xuất phần vốn được luân chuyển vào giá trị sản phẩm dần dần tăng lên , song phần vốn đầu tư ban đầu vào TSCĐ lại dần giảm xuống cho đến khi TSCĐ hết thời gian sử dụng ,giá trị của nó được chuyển dịch hết vào giá trị sản phẩm đã sản xuất thì vốn cố định mới hoàn thành một vòng luân chuyển 5 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Nhng c im luõn chuyn trờn õy ca vn c nh ũi hi vic qun lý vn c nh phi luụn gn lin vi vic qun lý hỡnh thỏi hin vt ca nú l cỏc TSC ca doanh nghip T nhng phõn tớch trờn cú th a ra khỏi nim v vn c nh nh sau Vn c nh ca doanh nghip l mt phn ca vn u t ng trc v TSC m c im ca nú l luõn chuyn dn dn tng phn trong nhiu chu k sn xut v hon thnh mt vũng tun hon khi TSC ht thi gian s dng 3.2.TàI SảN LU ộNG Và VốN LU ộNG CủA DOANH NGHIệP a,Vn lu ng c im ca vn lu ng tin hnh sn xut kinh doanh ngoi cỏc t liu lao ng (TLL) cỏc doanh nghip cũn cn cú cỏc i tng lao ng (TL) .Khỏc vi cỏc TLL ,cỏc i tng lao ng (nh nguyờn nhiờn ,vt liu , bỏn thnh phm .) ch tham gia vo mt chu kỡ sn xut v khụng gi nguyờn hỡnh thỏi vt cht ban u ,giỏ tr ca nú c chuyn dch ton b mt ln vo giỏ tr sn phm. Nhng TL núi trờn nu xột v hỡnh thỏi hin vt cũn c gi l cỏc ti sn lu ng (TSL), cũn v hỡnh thỏi giỏ tr c gi l vn lu ng ca doanh nghip L biu hin bng tin ca TSL nờn c im vn ng ca vn lu ng luụn chu s chi phi bi nhng c im ca TSL . Trong cỏc doanh nghip ngi ta thng chia TSL thnh 2 loi : TSL sn xut v TSL lu ng .Ti sn lu ng sn xut bao gm cỏc loi nguyờn ,nhiờn ,vt liu ,ph tựng thay th ,bỏn thnh phm , sn phm d dang .ang trong quỏ trỡnh d tr sn xut hoc sn xut ,ch bin ;Cũn ti sn lu ng lu thụng bao gm cỏc sn phm thnh phm ch tiờu th ,cỏc loi vn bng tin ,cỏc khon vn trong thanh toỏn ,cỏc khon chi phớ ch kt chuyn ,chi phớ tr trc .trong quỏ trỡnh sn xut kinh doanh cỏc ti sn lu ng sn xut v ti sn lu ng lu thụng luụn vn ng , thay th v chuyn húa ln nhau , m bo cho quỏ trỡnh sn xut kinh doanh 6 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Trong điều kiện nền kinh tế hàng hóa –tiền tệ , để hình thành các TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu tư ban đầu nhất định .Vì vậy cũng có thể nói vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư ,mua sắm các TSLĐ của doanh nghiệp Phù hợp với các đặc điểm trên của TSLĐ ,vốn lưu động của doanh nghiệp cũng không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh :dự trữ sản xuất ,sản xuất và lưu thông .Quá trình này được diễn ra liên tục và thường xuyên lặp lại theo chu kỳ và được gọi là quá trình tuần hoàn ,chu chuyển của vốn lưu động .Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh vốn lưu động lại thay đổi hình thái biểu hiện ,từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật tư hàng hóa và vốn sản xuất ,rồi cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ .Sau mỗi chu kỳ sản xuất vốn lưu động hoàn thành một vòng luân chuyển b, Phân loại vốn lưu động Để quản lý sử dụng vốn lưu động tốt có hiệu quả cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức khác nhau, theo đó vốn lưu động được phân theo các tiêu thức sau - Phân loại theo vai trò từng loại vốn lưu động trong qúa trình sản xuất kinh doanh +, vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất : bao gồm giá trị các khoản nguyên vật liệu chính ,vật liệu phụ ,nhiên liệu ,phụ tùng thay thế . +, vốn lưu động trong khâu sản xuất : bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang ,bán thành phẩm , các khoản vốn trong thanh toán Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bố của vốn lưu động trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh .Từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu vốn lưu động hợp lí sao cho có hiệu quả sử dụng cao nhất - Phân loại theo hình thái biểu hiện +, vốn vật tư hàng hóa : là các khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như nguyên ,nhiên ,vật liệu . 7 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 +, vốn bằng tiền : bao gồm các khoản tiền mặt tồn quỹ ,tiền gửi ngân hàng ,các khoản vốn trong thanh toán ,các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn . Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp - Phân loại theo quan hệ sở hữu về vốn +, vốn chủ sở hữu : là các khoản vốn lưu động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp ,doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu ,sử dụng, chi phối và định đoạt .Tuy nhiên tùy theo các loai hình doanh nghiệp khác nhau mà vốn chủ sở hữu có những đặc điểm riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước , vốn góp cổ phần ,vốn góp liên doanh . +, các khoản nợ : là các khoản vốn lưu động được hình thành từ vốn vay các ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính , vốn vay thông qua phát hành trái phiếu,các khoản nợ chưa thanh toán Cách phân loại này cho thấy kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp được hình thành bằng vốn của bản thân doanh nghiệp hay từ các khoản nợ. Từ đó có các quyết định trong huy động và quản lí, sử dụng vốn lưu động hợp lí hơn, đảm bảo an toàn tài chính trong sử dụng vốn của doanh nghiệp - phân loai theo nguồn hình thành +, nguồn vốn điều lệ : là số vốn lưu động được hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu khi thành lập hoặc nguồn vốn điều lệ bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp +, nguồn vốn tự bổ sung : là nguồn vốn do doanh nghiệp tự bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh như từ lợi nhuận của doanh nghiệp được tái đầu tư +, nguồn vốn huy động từ thị trường chứng khoán bằng việc phát hành trái phiếu ,cổ phiếu +, nguồn vốn vay thương mại : vay vốn từ các ngân hàng hoặc tỏ chức tín dụng ,vay của người lao động hoặc doanh nghiệp khác 8 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Vic phõn loai vn lu ng theo ngun hỡnh thnh giỳp cho doanh nghip thy c c cu ngun vn huy ng cho nhu cu vn lu ng trong kinh doanh ca doanh nghip. T gúc qun lớ ti chớnh mi ngun vn huy ng u phi cú chi phớ s dng. Do ú doanh nghip cn xem xột c cu ngun vn huy ng ti u gim chi phớ s dng vn xung mc thp nht cú th II.CáC HìNH THứC HUY ộNG VốN TRONG NềN KINH Tế THị TRờNG 1.NGUYêN TắC HUY đônG VốN TRONG NềN KINH Tế THị TR- ờNG Trong quỏ trỡnh to vn cỏc doanh nghip , doanh nghip cn chỳ trng n cỏc im sau +,u tiờn khai thỏc ti a tim nng vn t ni b doanh nghip +,a dng húa cỏc hỡnh thc to vn , xut phỏt t c im sn xut kinh doanh v thc trng vn ca doanh nghip la chn hỡnh thc to vn +,Cỏc doanh nghip ch to vn qua nhng hỡnh thc m phỏp lut cho phộp +,vic to vn gn lin vi qun lý v s dng cú hiu qu vn 2.CáC HìNH THứC HUY độNG VốN TRONG NềN KINH Tế THị TR- ờNG a, m bo vn t ni b doanh nghip - To vn t ni b doanh nghip gm cú 2 hai mc tiờu +,To vn duy trỡ sn xut : l vn c to ra qua quỏ trỡnh khu hao TSC bự p hao mũn TSC +,To vn phỏt trin : vn c to ra t phn li nhun khụng phõn phi v cỏc khon d phũng cú tớnh cht d tr nh : d phũng ri ro , trt giỏ . +,Vn t to cũn c hỡnh thnh do iu chnh c cu TSC ca doanh nghip 9 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 - Ưu điểm +, Đó là phần vốn rất chủ động của doanh nghiệp đối với doanh nghiệp nhỏ nó càng có ý nghĩa vì trông chờ vào vốn tín dụng sẽ dẫn đến mất khẳ năng kiểm soát +, Góp phần nâng cao vị thế tài chính của doanh nghiệp do duy trì hay nâng cao chất lượng các chỉ số tài chính theo hướng có lợi +, Thể hiện nội lực của doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp có thể dùng làm đối trọng với các nguồn tín dụng huy động bên ngoài doanh nghiệp - Nhược điểm +, vốn tự tạo thường dẫn đến tâm lý ổn định làm cho các doanh nghiệp thiếu những bước nhảy mạnh dạn để phát triển +, các tiềm năng bên trong hiện có của doang nghiệp là có giới hạn nên việc tự tạo vốn chỉ đạt được mức giới hạn +, đối với doanh nghiệp mới đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì nguồn này rất hẹp * Nguồn vốn tự tạo trong doanh nghiệp được hình thành từ ba nguồn chính +, Một là : khấu hao cơ bản phản ánh mức độ khấu hao TSCĐ và gián tiếp phản ánh tốc độ đổi mới doanh nghiệp .Theo quy định hiện hành các doanh nghiệp được để lại 100% quỹ khấu hao cơ bản từ nguồn trích khấu hao của TSCĐ do ngân sách nhà nước đầu tư +, Hai là : quỹ tích lũy tái đầu tư phát triển sản xuất Quỹ được hình thành từ nguồn lợi nhuận kinh doanh hàng năm , được trích lập quỹ theo quy định của Bộ Tài Chính đối với DNNN hoặc theo điều lệ doanh nghiệp đối với loại hình doanh nghiệp khác +, Ba là : nguồn vốn do điều chỉnh cơ cấu tài sản cố định Trong quá trình hoạt động doanh nghiệp có thể có những tài sản bị đầu tư sai mục đích không phát huy tác dụng hay sai lầm trong cơ cấu đầu tư giữa TSCĐ và tài sản lưu động dẫn tới sự chênh lệch , quá trình điều chỉnh này dẫn đến tài 10