Thị trường chứng khoán là một bộ phận quan trọng của Thị trường vốn, hoạt động của nó nhằm huy động những nguồn vốn tiết kiệm nhỏ trong xã hội tập trung thành nguồn vốn lớn tài trợ cho doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế và Chính phủ để phát triển sản xuất, tăng trưởng kinh tế hay cho các dự án đầu tư. Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán các loại chứng khoán. Việc mua bán được tiến hành ở hai thị trường sơ cấp và thứ cấp. do vậy thị trường chứng khoán là nơi chứng khoán được phát hành và trao đổi. Thị trường sơ cấp: người mua mua được chứng khoán lần đầu từ những người phát hành; Thị trường thứ cấp: nơi diễn ra sự mua đi bán lại các chứng khoán đã được phát hành ở Thị trường sơ cấp. Hàng hóa giao dịch trên Thị trường chứng khoán bao gồm: các cổ phiếu, trái phiếu và một số công cụ tài chính khác có thời hạn trên 1 năm Vị trí của Thị trường chứng khoán: Trong thị trường Tài chính có hai thị trường lớn là: Thị trường Tài chính ngắn hạn (Thị trường tiền tệ); Thị trường Tài chính dài hạn (Thị trường vốn): bao gồm Thị trường tín dụng dài hạn (gồm Thị trường cho vay thế chấp và thị trường cho thuê tài chính); và Thị trường chứng khoán. Đặc điểm chủ yếu của Thị trường chứng khoán: Được đặc trưng bởi hình thức tài chính trực tiếp, người cần vốn và người cung cấp vốn đều trực tiếp tham gia thị trường, giữa họ không có trung gian tài chính; Là thị trường gần với Thị trường cạnh tranh hoàn hảo. Mọi người đều tự do tham gia vào thị trường. Không có sự áp đặt giá cả trên thị trường chứng khoán, mà giá cả ở đây được hình thành dựa trên quan hệ cung – cầu; Về cơ bản là một thị trường liên tục, sau khi các chứng khoán được phát hành trên thị trường sơ cấp, nó có thể được mua đi bán lại nhiều lần trên thị trường thứ cấp. Thị trường chứng khoán đảm bảo cho các nhà đầu tư có thể chuyển chứng khoán của họ thành tiền mặt bất cứ lúc nào họ muốn.
1 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ỨNG DỤNG THỰC TIỄN ỨNG DỤNG THỰC TIỄN 2 Xét biến động giá trong quá khứ Để dự báo biến động giá cả trong tương lai PHÂN TÍCH KỸ THUẬT LÀ GÌ ? PHÂN TÍCH KỸ THUẬT LÀ GÌ ? 3 GIỚI THIỆU Phân tích kỹ thuật áp dụng cho : - Cổ phiếu - Chỉ số - Hàng hoá - Các hợp đồng giao sau - Bất kỳ các loại công cụ tài chính có thể giao dịch. 4 • Nghiên cứu hành động thị trường : - Giá - Khối lượng giao dịch - Giao dịch tiềm năng: hợp đồng giao sau, quyền chọn. Thông qua sử dụng các đồ thị, nhằm dự báo các xu hướng giá trong tương lai. MỤC TIÊU PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 5 Giá ở đây có thể là : - Giá mở cửa - Giá đóng cửa - Giá cao nhất - Giá thấp nhất Dựa trên : - Các dữ liệu giá giao dịch hàng ngày, hàng tháng hoặc kéo dài nhiều giờ hoặc nhiều năm. GIỚI THIỆU 6 Giả định • Giá phản ánh tất cả hành động thị trường • Giá dịch chuyển theo xu hướng • Quá khứ tự nó sẽ lặp lại 7 Giá cả phản ánh tất cả những yếu tố cơ bản của thị trường Giá phản ánh tất cả hành động thị trường - Tâm lý nhà đầu tư - Môi trường kinh tế, chính trị - Tin tức lẫn tin đồn - Khả năng tăng trưởng, phát triển của doanh nghiệp - Lãi lỗ của công ty…. 8 Giá cả phản ánh tất cả những yếu tố cơ bản của thị trường Giá phản ánh tất cả hành động thị trường Phân tích kỹ thuật chỉ chú trọng : Biểu đồ Sự giao động giá cả Số lượng cổ phiếu được mua bán Phán đoán sự lên xuống của giá Phán đoán sự lên xuống của giá 9 Giá dịch chuyển theo xu hướng: Kỹ thuật trong phân tích kỹ thuật về bản chất là theo sau xu hướng để nhận dạng và theo đuổi những xu hướng đang tồn tại cho tới khi có các dấu hiệu về sự đảo ngược xu hướng xảy ra 10 Quá khứ tự nó sẽ lặp lại Phân tích kỹ thuật - nghiên cứu hành động thị trường là nghiên cứu tâm lý con người, là cái thường có xu hướng không thay đổi. Chính vì thế mà tương lai là sự lặp lại của quá khứ [...]... hoàn cảnh kinh doanh khác nhau, thời gian khác nhau 12 Kiến thức cần thiết khi tìm hiểu phân tích kỹ thuật phân tích và dự báo giá chứng khoán 13 LÝ THUYẾT DOW 14 Dow cho rằng Những biến động thị trường với mọi xu hướng đều có thể được dự đoán trước trên cơ sở biến động giá trên các biểu đồ 15 Phần lớn các chứng khoán tuân theo xu hướng cơ bản của thị trường Giả định Xu thế xu hướng cơ bản của... Những đường xu hướng chỉ ra sự chuyển dịch Mỗi xu hướng thường xảy ra trong ba giai đoạn riêng biệt 28 Giai đoạn tích luỹ: thể hiện việc mua có hiểu biết các nhà Trong thị trường giá lên có đầu tư tinh thông Giai đoạn tham gia công chúng: xảy ra khi các mức giá bắt đầu gia tăng một cách nhanh chóng và những tin tức kinh doanh sẽ được cải thiện 3 giai Giai đoạn phân phối: khi những tin tức kinh tế trở nên... phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật Phân tích cơ bản • Nghiên cứu các ảnh hưởng kinh tế của cung cầu gây ra sự dịch chuyển giá cả nhằm xác định giá trị nội tại của thị trường • Nghiên cứu nguyên nhân của sự dịch chuyển • Có xu hướng chuyên môn hoá vào một nhóm nhân tố nào đó nên sẽ không linh hoạt Phân tích kỹ thuật • Nghiên cứu hành động thị trường • Nghiên cứu tác động của sự dịch chuyển • Linh hoạt... lượng có tính chất đầu cơ và sự tham gia công chúng gia tăng 29 Trong thị trường Giai đoạn phân phối giá xuống có 3 giai Giai đoạn hoảng loạn Giai đoạn bán bắt buộc đoạn: 30 NGUYÊN LÝ 3: VNM Những đường xu hướng chỉ ra sự chuyển dịch 31 NGUYÊN LÝ 4: Mối quan hệ cơ bản là khối lượng tăng khi giá phục hồi và thu hẹp khi giá giảm Các mối quan hệ giá và khối lượng tạo ra nền tảng cơ bản Nếu khối lượng... báo rằng xu hướng chính sớm bị đảo ngược 32 NGUYÊN LÝ 4: VNM Các mối quan hệ giá và khối lượng tạo ra nền tảng cơ bản 33 NGUYÊN LÝ 5: Hành động giá xác định xu hướng Dấu hiệu tăng giá được đưa ra khi sự tăng giá liên tiếp tạo ra các đỉnh cao hơn và sự giảm giá xen vào tạo thành các đáy cao hơn Và ngược lại đối với dấu hiệu giảm giá 34 NGUYÊN LÝ 5: X Tín hiệu bán Hành động giá xác định xu hướng 35 NGUYÊN... phản ứng thứ cấp: (secondary reaction) • Những sự dịch chuyển nhỏ: (minor movements) Thị trường có 3 sự chuyển dịch 20 NGUYÊN LÝ 2: Sự dịch chuyển chính: (primary movement) Trong thị trường đầu cơ giá lên: (bull market) Là sự dịch chuyển lên trên một cách rộng lớn, ít nhất là 18 tháng Thị trường có 3 sự chuyển dịch Thị trường đầu cơ giá xuống: (bear market) Là một sự giảm giá kéo dài và sẽ ngừng lại... kiện tác động lên cung - cầu các cổ phiếu, - Những quyết định đầu tư bất ngờ không dự đoán được 17 Giải thích lý thuyết Dow Lý thuyết Dow được xây dựng dựa trên 6 nguyên lý cơ bản 18 NGUYÊN LÝ 1: Gồm mọi thông tin: các yếu tố về kinh tế chính trị, các yếu tâm lý, khả năng tăng trưởng lợi nhuận của công ty Giá phản ánh tất cả hành động thị trường Tất cả các kiến thức của tất cả những người tham gia... Thị trường có 3 sự chuyển dịch ng ch ính Sự dịch chuyển chính: (primary movement) 22 NGUYÊN LÝ 2: Những phản ứng thứ cấp: Là sự sụt giảm quan trọng trong thị trường đầu cơ giá lên hoặc một sự tăng giá quan trọng trong thị trường đầu cơ giá xuống Thị trường có 3 sự chuyển dịch Khoảng thời gian dịch chuyển nhìn chung thoái lùi từ 33% - 66% (1/3 đến 2/3) Kéo dài từ 3 tuần đến nhiều tháng, thông thường... hơn và sự giảm giá xen vào tạo thành các đáy cao hơn Và ngược lại đối với dấu hiệu giảm giá 34 NGUYÊN LÝ 5: X Tín hiệu bán Hành động giá xác định xu hướng 35 NGUYÊN LÝ 5: X Y Hành động giá xác định xu hướng 36 . trường Giá phản ánh tất cả hành động thị trường - Tâm lý nhà đầu tư - Môi trường kinh tế, chính trị - Tin tức lẫn tin đồn - Khả năng tăng trưởng, phát triển của doanh nghiệp - Lãi lỗ của công ty…. . môn hoá vào một nhóm nhân tố nào đó nên sẽ không linh hoạt • Nghiên cứu hành động thị trường • Nghiên cứu tác động của sự dịch chuyển. • Linh hoạt và có khả năng thích ứng do bao quát bức. thuyết Dow được xây dựng dựa trên 6 nguyên lý cơ bản 19 NGUYÊN LÝ 1: Gồm mọi thông tin: các yếu tố về kinh tế chính trị, các yếu tâm lý, khả năng tăng trưởng lợi nhuận của công ty Tất cả