Thông tin tài liệu
NGHI P V TI N T T NG LAI 1 - ! " 2 #$%&!' ()*+,$%&!'" - ./'%0%1&%21&.3/045 ./'%(.1'.67'.3/(65 .8%&%9.1%:':1.,67'. .%%9.1%:':1.67'. .#%1.9.1%(%.167'. 3 ;%&!'1!1< ;=,>%?@A ;'7'!.%B ''C 3,>" -D?EF#G5 H0.1 ?%'. 'I1!?@J H #..1 ? %'. 'I1!?@J /K%L1M305 #$%&!' 4 ;%&!'1!1< %'CNK O 'P QH0.1'RB%L1M%3S1=5 QH#..1'RB%L1M1=3S%5 ⇒ /%L1M305'!1P1%T ⇒ /0='I=U%=U'O1V''P W/K0N%X11P1%Y 5 Z1"'% ;=,>%[@A ;=,>" -D+EF#G SK0.1 '[@AY \]S-D+E^D?E\?EF#G3H0.1,_ 'M/K%L1M5 H0.1` 1!?@J (K <` 1!?@J /K%L1M 6 Z1"'%35 %=a'PK#..1[@AY b%=a-D?EQD+E\?EF#G 3H#..1=%'%/%L1M5 ⇒ b%=a'P#..1'O%=<'P0.1 H0.1` 1!?@J ;9c#de;fg9(Fhe(Fi/je 8kH#..1 /K%L1M 7 lU 'X'P ?W CN'''Z1"'%*m K'I '% ,=V'N%W +W nT,%l'V' B#$%&!'Y Q#$%&!''I''N=X1P1%`%&!'1V'No''' W/'NIZB)%&!' QeN`Z1"'\]&pT<@<1#$ %&!' 1V'N AW''qI3'q1$#$%&!'5\] &p&*1%r 8 /'NZB) eb&%''C$K %=ZB) 31''%5"K" #`=ZB)<Xs !"# /`*bbt''RX=S@a'P bG \]X!1< + 38S5 Q 38a) $%&'()*+ , / 01 ".2,34567&6 89 $%&:;7< =47&689 $> ?!@$AB*4 0C0D.2, 4EF$0G& :;7< 9 nO&u e%&!' v'Pl 8<@a #`& bZB) bZB)r , /`? w?*Jx?J yw[x*z yw+WE[x*zE /`+ w?*JDJE QwJD+*zE yw?WD+z*EE /`A w?*JDEE Qw+zE*EE yw?WAxz*EE ywD+z /`J w?*JxzE yw{Ax*zE yw+W{Ax*zE ;=,>CZ?l;0|"v?;0|\?*JxEEF#GW (a'q'I,`-D+WzEE;0| (}'ZB)C-+WEEEF#GW (}'ZB)&1T-?WzEEF#G 10 [...]... thanh toán trong tháng 8 Giả sử khách hàng kỳ vọng tỷ giá GBP tăng Hỏi KH này sẽ tham gia vào HĐ tương lai ntn? (HĐ tương lai GBP có ngày thực hiêân trong tháng 3, 6, 9 và 12) 20 PHƯƠNG ÁN: Mua HĐ tương lai GBP thực hiêân vào tháng 9 Đến tháng 8, sẽ bán HĐ tương lai có ngày thực hiêân vào tháng 9 => Nếu TG tăng, Nhà KD được lợi từ TK ký quỹ Đồng thời tháng... JPY là 12.500.000 CHF 15 Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa (tt) Tháng giao hàng (Delivery Months) EURO: Tháng 3, 6, 9, 12 Ngày giao hàng Ngày giao dịch cuối cùng 16 Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa (tt) Cách yết giá Cách yết giá ngược với cách yết thông thường Trong hợp đồng tương lai, USD đóng vai trò là đồng tiền định giá Ví du: JPY/USD =>... trường tương lai không hoàn toàn như nhau => lãi không đủ bù đắp lỗ 22 2 Sử dụng hợp đồng tiền têô tương lai để đầu cơ Được nhà đầu cơ ưa chuôâng - do lãi được nhâân bằng tiền ngay trong ngày - tất toán trước hạn (kiếm lời nếu dự đoán tỷ giá theo chiều hướng có lợi, có thể thoát lỗ kịp thời nếu tình huống bất lợi) Hoạt đôâng đầu cơ trên thị trường tương. .. lời từ TK ký quỹ > lỗ từ TK ký quỹ: Nhà KD có lợi khi sử dung HĐ tương lai ⇒Ngược lại: Rủi ro cho nhà KD ⇒Khác với hợp đồng kỳ hạn, khoản thanh toán vào tháng 8 đã xác định trước => HĐ kỳ hạn phòng ngừa RR tốt hơn 21 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá (tiếp) Hạn chế của hợp đồng tương lai trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá: - Không trùng khớp về thời hạn... Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa Contract size/Trading unit EURO 125.000 Price Quote USD per EURO Minimum Price Fluctuation 0.0001 Delivery months Mar, Jun, Sep, Dec Trading hours 7.20 am – 2.pm Last day 7.20 pm – 9.16 am Last day of trading Two business days before the Third Wednesday of the contract month Delivery date Third Wednesday of the contract month 14 Hợp đồng tương lai được... thường Trong hợp đồng tương lai, USD đóng vai trò là đồng tiền định giá Ví du: JPY/USD => 1JPY = ? USD CAD/USD CHF/USD Ngoại trừ GBP/USD là giống cách yết thông thường 17 Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa Giới hạn giá và giới hạn trạng thái Giới hạn biến đôâng giá hàng ngày được xác định bởi Sở giao dịch Muc đích nhằm ngăn chăân biến đôâng giá quá... dịch: sàn giao dịch, hêâ thống vi tính nối mạng, bảng điêân tử cââp nhâât và hiển thị thông tin về giao dịch và giá cả Sở giao dịch có nhiêâm vu: Thiết kế các loại hợp đồng tương lai và xây dựng tiêu chuẩn hợp đồng Thiết lââp quy chế và quy trình giao dịch (mức ký quỹ, số lượng hợp đồng tối đa nắm giữ) Thiết lââp quy chế điều chỉnh và giám sát các... ngày - tất toán trước hạn (kiếm lời nếu dự đoán tỷ giá theo chiều hướng có lợi, có thể thoát lỗ kịp thời nếu tình huống bất lợi) Hoạt đôâng đầu cơ trên thị trường tương lai mang tính mạo hiểm cao . NGHI P V TI N T T NG LAI 1 -
Ngày đăng: 14/04/2015, 21:44
Xem thêm: NGHIỆP VỤ TIỀN tệ TƯƠNG LAI
