Đáp án môn tài chính doanh nghiệp

Đề số Câu 1: - Phương pháp yết tỷ giá trực tiếp: yết theo nguyên tắc nội tệ/ ngoại tệ, cơng thức chung: S(i/j) = a, i số đơn vị nội tệ, j đơn vị ngoại tệ, 1j = - Phương pháp yết tỷ giá gián tiếp: ngược lại phương pháp yết giá trực tiếp Câu 2; a/ Theo quy luật giá P = S.P* suy S(SGD/USD)= 45000/25000 = 1,8 b/ S tăng lên 2,1 P không đổi P*= 45000/2,1= 21.458,57 USD Đề số Câu 1: - Các hạng mục CA bao gồm: Hàng hoá xuất nhập Dịch vụ Thu nhập đầu tư Chuyển giao vãng lai chiều - CA>0 tức khoản thu xuất hàng hoá, dịch vụ thu nhập đầu tư nhiều so với khoản chi CA dương tạo điều kiện để cải thiện BP, trả khoản nợ nước đến hạn nợ làm tăng dự trữ ngoại hối quốc gia Nếu CA rđ tức 0,0871 >7% a/ Nhà đầu tư định đầu tư vào USD có lợi b/ Nếu vay vay VND, lãi suất VND thấp lãi suất USD c/ Nếu kinh doanh chênh lệch lãi suất nhà kinh doanh thực vay VND để đầu tư vào USD thu lãi: Chênh lệch lãi suất tính tháng: (0,0871 -0,07) : = 0,00423 d/ Nếu vay triệu VND thời hạn tháng lãi thu là: 1000.000x 0,004289 = 4289 VND Đề số Câu 1: tỷ giá Spot HKD/USD = 1,8575/80 (Học viên tự trả lời) Câu 2: Nguyên tắc hạch toán kép: 1/ XK ghi “Có” + 100 USD Tăng TKTGNT nước ghi “Nợ” - 100 USD 2/ XK DV ghi “Có” + 50.000 USD Sir Minh: 0985.142.984 Saocodonblog.tk Yahoo: Sorry_honeyhn NKHH ghi “Nợ” - 50.000 USD 3/ 4/ Giảm số dư TKTGNT nước ngồi ghi “Có” + 70.000 USD Chuyển lãi đầu FDI tư cho nước ghi “Nợ” - 70.000 USD Phát hành trái phiếu kho bạc ghi “Có” + 70.000 USD Trả lãi tiền vay Chính phủ ghi “Nợ” - 70.000 USD Đề số Câu 1: điều kiện CIP : 1/ Nêu định nghĩa CIP; 2/ Nêu cơng thức hình thành CIP (rđ = r$đ) Câu 2: Nguyên tắc hạch toán kép: 1/ TD thương mại ghi “Có”+ 300.000 USD NKHH ghi “Nợ” - 300.000 USD 2/ Vay nước ngồi ghi “Có”+ 500.000 USD NK Thiết bj ghi “Nợ”- 500.000 USD 3/ XK gạo ghi “Có”+ 30.000 USD Chi viện trợ khơng hồn lại cho nước ghi “Nợ”- 30.000 USD 4/ Thu cổ tức đầu tư ghi “Có”+ 60.000 USD Bổ sung vốn đầu tư nước ngồi thơng qua việc mua cổ phiếu ghi “Nợ”- 30.000 USD Tăng TKTG tNT nước ghi “nợ”- 30.000 USD 5/ Giảm dự trữ ngoại tệ nước ngồi NHTƯ ghi “Có”+ 10.000 USD Tăng dự trữ vàng NHTW ghi “Có”- 10.000 USD Đề số Câu 1: Vai trò NHTW chế độ tỷ giá cố định - can thiệp; chế độ tỷ giá thả - không can thiệp Câu 2: Nguyên tắc hạch toán kép: 1/ XK ghi “Có” + 100 USD Tăng TKTGNT nước ngồi ghi “Nợ” - 100 USD 2/ XK DV ghi “Có” + 50.000 USD NKHH ghi “Nợ” - 50.000 USD 3/ 4/ 5/ 6/ Giảm số dư TKTGNT nước ghi “Có” + 70.000 USD Chuyển lãi đầu FDI tư cho nước ghi “Nợ” - 70.000 USD Phát hành trái phiếu kho bạc ghi “Có” + 70.000 USD Trả lãi tiền vay Chính phủ ghi “Nợ” - 70.000 USD TD thương mại ghi “Có”+ 300.000 USD NKHH ghi “Nợ” - 300.000 USD Vay nước ngồi ghi “Có”+ 500.000 USD NK Thiết bj ghi “Nợ”- 500.000 USD Sir Minh: 0985.142.984 Saocodonblog.tk Yahoo: Sorry_honeyhn 7/ XK gạo ghi “Có”+ 30.000 USD Chi viện trợ khơng hồn lại cho nước ngồi ghi “Nợ”- 30.000 USD Đề số 10 Câu 1: - Tổng hệ số co giản XNK (X +M) < ngắn hạn Điều giải thích: Phá giá nội tệ tạo hiệu ứng giá hiệu ứng khối lượng.(Hiệu ứng giá tức giá xuất tính ngoại tệ giảm giá nhập tính nội tệ đắt hơn, hiệu ứng khối lượng thể khối lượng xuất tăng khối lượng nhập giảm) Tuy nhiên ngắn hạn CA trở nên xấu hiệu ứng giá vượt trội hiệu ứng khối lượng, nghĩa khối lượng xuất tăng khối lượng nhập giảm không đủ để bù đắp cho giảm giá trị XK tính ngoại tệ tăng giá trị NK tính nội tệ, dẫn đến CA trở nên thâm hụt Tổng hệ số co giản XK NK nhỏ Câu 2: a/ Trong chế độ tỷ giá thả nổi, QD =QS E = dẫn đến QD =QS = b/ Nếu QD tăng lên E = 1,6; (QD =QS ) = 8,2 c/ Khi E=2 QD = 4, QS = 9, dự trữ ngoại hối NHTW Singapore tăng lên (QD =QS) = Đề số 11 Câu 1: - Phương pháp yết tỷ giá trực tiếp: yết theo nguyên tắc nội tệ/ ngoại tệ, công thức chung: S(i/j) = a, i số đơn vị nội tệ, j đơn vị ngoại tệ, 1j = - Phương pháp yết tỷ giá gián tiếp: ngược lại phương pháp yết giá trực tiếp Câu 2: F-S r$đ = r$ + 15050-14950 + r$/4 = 0,08 + 0,06 + 0,08/4 = 0,107 0,06/4 0,0871 Như vậy, r$đ > rđ tức 0,0871 >0,07 a/ Nhà đầu tư định đầu tư vào USD có lợi b/ Nếu vay vay VND, lãi suất VND thấp lãi suất USD c/ Nếu kinh doanh chênh lệch lãi suất nhà kinh doanh thực vay VND để đầu tư vào USD thu lãi: Chênh lệch lãi suất tính tháng: (0,0871 -0,07) : = 0,00423 d/ Nếu vay triệu VND thời hạn tháng lãi thu là: 1000.000x 0,004289 = 4289 VND Đề số 12 Câu 1: * Các biện pháp kiểm soát ngoại hối: Sir Minh: 0985.142.984 Saocodonblog.tk Yahoo: Sorry_honeyhn -Tỷ lệ kết hối -áp dụng hệ thống đa tỷ giá -Hệ thống cấp phép cho thể nhân pháp nhân mua ngoại tệ -Gián tiếp: Thuế XNK, hạn ngạch *Hậu quả: -Gây tượng tham ô, quan liêu, cửa quyền -Làm cho cung cầu ngoại tệ cân đối -Hạn chế phát triển TMQT Câu 2: 1/Tỷ giá chéo HKD/AUD = 0,7535x 1,7872 - 0,7840x1,7885= 1,3366/85 2/ Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá: Mua AUD úc theo tỷ giá 1,3450 Bán AUD Hồng công Mỹ theo tỷ giá 1,3466 Lãi thu tính HKD là: + 0,0016 Đề số 13 Câu 1: *Sự khác chế độ tỷ giá: -Chế độ tỷ giá cố định: +Tỷ giá ấn định cố định (tỷ giá trung tâm), dao động biên độ hẹp +Có can thiệp thường xuyên NHTW thị trường ngoại hối để trì tỷ giá cố định (mua bán ngoại tệ từ dự trữ ngoại hối NHTW) (Vẽ đồ thị minh hoạ) -Chế độ tỷ giá thả nổi: + Tỷ giá xác định theo quan hệ cung cầu ngoại tệ FOREX + NHTW can thiệp cần thiết khơng cam kết trì tỷ giá cố định biên độ hẹp *Nguyên nhân xuất thị trường ngoại hối chợ đen: -Do tỷ giá NHTW ấn định thấp tỷ giá thị trường (SV tự lấy VD giải thích) -Do biện pháp kiểm soát ngoại hối NHTW Câu 2: F-S r$đ = r$ + Sir Minh: 0985.142.984 15050-14950 + r$/4 = 0,08 + 0,06 Saocodonblog.tk + 0,08/4 = 0,107 0,06/4 0,0871 Yahoo: Sorry_honeyhn Như vậy, r$đ > rđ tức 0,0871 >0,07 a/ Nhà đầu tư định đầu tư vào USD có lợi b/ Nếu vay vay VND, lãi suất VND thấp lãi suất USD c/ Nếu kinh doanh chênh lệch lãi suất nhà kinh doanh thực vay VND để đầu tư vào USD thu lãi: Chênh lệch lãi suất tính tháng: (0,0871 -0,07) : = 0,00423 d/ Nếu vay triệu VND thời hạn tháng lãi thu là: 1000.000x 0,004289 = 4289 VND Đề số 14 Câu 1: Trình bày trình hình thành PPP dạng đầu cơ: Câu 2: a/ Trong chế độ tỷ giá thả nổi, QD =QS E = dẫn đến QD =QS = b/ Nếu QD tăng lên E = 1,6; (QD =QS ) = 8,2 c/ Khi E=2 QD = 4, QS = 9, dự trữ ngoại hối NHTW Singapore tăng lên (QD =QS) = Đề Số 15 Câu1: Trình bày nội dung ý nghĩa thặng dư, thâm hụt cán cân toán quốc tế Câu 2: Tại Tokyo: Tại : Kyoto Tại Pháp: JPY/USD = 112.34/40 JPY/EUR = 114,72/79 USD/ EUR = 1,0200/03 Yêu cầu: 1,0206/18 1/ Tỷ giá chéo USD/EUR= 114,72/112,40 - 114,79/112,34 = 2/ Hãy cho biết hội kinh doanh chênh lệch giá : Mua EUR Pháp với giá: EUR = 1,0203 USD Bán EUR Tokyo với giá: EUR =1,0206 USD Lãi: +0,0003 USD 3/ Hãy biểu diễn kết kinh doanh luồng tiền (SV tự biểu diễn) Đề Số 16 Câu 1: Tính tỷ giá theo PPP Tại Singapore: S(SGD/GBP) = 700/300 S(SGP/JPY) =700/1000 Tại Anh : S(SGP/GBP) = 700/300 Sir Minh: 0985.142.984 Saocodonblog.tk Yahoo: Sorry_honeyhn S(JPY/GBP)= 1000/300 Tại Nhật : S(JPY/SGP) = 1000/700 S(JPY/GBP) =1000/300 Câu 2: Trình bày điều kiện UIP Fisher quốc tế *Điều kiện UIP: -Các giả thiết: + áp dụng công thức tổng quát CIP + Fn = S en -Điều kiện UIP: rđ - r$ = Se (đ/$) * Fisher: rđ - PeVN = r$ - PeUS Đề Số 17 Câu 1: Trình bày điều kiện CIP: * Các giả thiết: - Chu chuyển vốn quốc tế hoàn toàn tự - Độ rủi ro quốc gia - Bỏ qua thuế chi phí giao dịch *Cơng thức CIP: ( Giáo trình) Câu 2: a/ Trong chế độ tỷ giá thả nổi, QD =QS E = 100 dẫn đến QD =QS = 50.000 b/ Nếu QD tăng lên 15.000 E = 118,75; (QD =QS ) = 55.625 c/ Khi E=110 QD = 45.000 QS = 53.000, dự trữ ngoại hối NHTW Nhật tăng lên 8.000 (QD =QS) = 53.000 Đề Số 18 Câu 1: 5000JPY: 100,35= 49,82 USD; 320 CNY: 7,9534= 40,23 USD 110HKD:1,6565= 66,40 USD Như lọ nước hoa mua 40 USD rẻ Câu 2: Cho nhận xét đồng tiền bảng so với USD, đồng tiền tăng giá đồng tiền giảm giá Đồng tiền giao dịch EUR= Tỷ giá mua bán ngày 27/08/2001 1,0445/55 Sir Minh: 0985.142.984 Tỷ giá mua bán ngày 28/12/2001 1,0123/28 Saocodonblog.tk Đồng tiền yết giá tănghay giảm giá  EUR  Yahoo: Sorry_honeyhn SGD= JPY= GBP= HKD= NZD= CAD= 1,8707/25 111,70/1,75 1,5884/89 1,5323/30 0,5128/35 1,4994/99 1,9311/21 102,33/36 1,6160/70 1,5850/60 0,5175/85 1,4575/85 USD  USD  GBP  USD  NZD  USD  Đề Số 19 Câu 1: * PPP mẫu tuyệt đối: S = P/P* Mẫu tương đối xác: S = (P - P* )/(1+P* ) Mẫu tương đối gần đúng: S = P - P* Câu 2: F-S r$đ = r$ + n 14900-14950 + r$/n = 0,06 + + 0,06/4 = 0,046 Như vậy, r$đ < rđ tức 4,6% 0,0565 a/ Nhà đầu tư định đầu tư vào VND có lợi b/ Tính gốc lãi đầu tư vào VND quy thành USD Sir Minh: 0985.142.984 Saocodonblog.tk Yahoo: Sorry_honeyhn ITC = S/F(1 + RT/n) = 14537/15024 (1 + 0,095/1)= 1,0595 USD 100.000.000x 1,0595 = 105.950.580 USD Đề số 25 Câu 1: Nguyên nhân sụp đổ BWS: -Vấn đề khoản -Vấn đề độc quyền việc phát hành USD -Định luật Gresham -Sự thiếu vắng chế điều chỉnh -Sự giá USD Câu 2: a/ S(USD/GBP)= 4000/ 2800 =1,4285 S(JPY/USD) = 500000/4000 = 125 b/ *Mẫu tương đối xác: S(JPY/USD) = (PJPY - P*$ )/(1+P$* ) = (0,06-0,02)/(1+0,02) = 0,0392 =3,92% Mẫu tương đối gần đúng: S(JPY/USD) = (PJPY - P*$ ) = 0,060,02 = 0,04 = 4% St1(JPY/USD)= St0(JPY/USD)[(1+S(JPY/USD)] = 125 x (1 + 0,0392) =129,9 *Mẫu tương đối xác: S(USD/GBP) = (P$ - P*Ê )/(1+PÊ* ) = (0,02-0,03)/(1+0,03) = - 0,0097 =- 0,97% Mẫu tương đối gần đúng: S(USD/GBP) = (P$ - P*Ê ) = 0,020,03 = - 0,01 = -1% St1(USD/GBP)= St0(USD/GBP)[(1+S(USD/GBP)] = 1, 4285 x (1 - 0,0097) =1,4147 Đề số 26 Câu1: Phân tích ảnh hưởng nhân tố tỷ giá tới hạng mục cán cân vãng lai: -Cán cân thương mại: -Cán cân dịch vụ: -Cán cân thu nhập: -Chuyển giao vãng lai chiều Sir Minh: 0985.142.984 Saocodonblog.tk Yahoo: Sorry_honeyhn Câu2 a/ Trong chế độ tỷ giá thả nổi, QD =QS E = 8,0000 dẫn đến QD =QS = 39 b/ Nếu QD tăng lên E = 8,7142; (QD =QS ) = 40,4285 c/ Khi E=7,5000 QD = 41,5, QS = 38, Dự trữ ngoại hối NHTW Singapore giảm xuống 3,5 tr.EUR (QD =QS) = 41,5 SV tự vẽ đồ thị minh hoạ đề số 27 Câu 1: Phân tích tác động BP tới tỷ giá hối đoái: -BP thặng dư : -BP thâm hụt: SV tự mô tả đồ thị Câu 2: Bài tập tỷ giá thực Chỉ số tỷ giá thực: eR 98-99(CAD/USD)= e(CAD/USD) x p *USD / pCAD = (1,3895/1,3655) x (104,2/101,9) = 1,0405 Năm Tỷ giá danh nghĩa E(CAD/USD) 1998 1999 1,3655 1,3895 1,3360 1,2307 2000 2001 Chỉ số giá Chỉ số giá Mĩ Canada 100 104,2 108,7 113,1 100 101,9 105,7 109,9 Chỉ số tỷ giá thực eR (CAD/USD) 100 104,05 100,6 92,75 Đề số 28 Câu 1: Giải thích mức độ nguyên nhân tỷ giá (ngoại tệ/USD) đột ngột thay đổi lại ảnh hưởng lên: a/ Công dân Mỹ nắm giữ cổ phiếu hãng Hon đa b/ Công dân Canada nghỉ mát Mỹ c/ Công dân Mỹ nắm giữ cổ phiếu Đức ghi EUR (Cho ví dụ minh hoạ) Câu 2: Mơ hình ngang giá sức mua dạng tương đối lại trì trường hợp có nhân tố thuế chi phí bán hàng (chứng minh cơng thức) (Giáo trình) Sir Minh: 0985.142.984 Saocodonblog.tk Yahoo: Sorry_honeyhn Sir Minh: 0985.142.984 Saocodonblog.tk Yahoo: Sorry_honeyhn ... hội kinh doanh chênh lệch giá nao? Tính kết kinh doanh? Tính rÊđ, sau so sánh với rđ F-S rÊđ = rÊ + n 22190-22120 + rÊ/n = 0,06 + + 0,06/4 = 0,071 Như vậy, rÊđ < rđ tức 7,1%