holcim strength performance passion 1 semester 2006 holcim ltd

1. Semester 2006 Holcim Ltd Strength. Performance. Passion. Kennzahlen Holcim-Konzern Januar–Juni 2006 2005 1 ±% ±% Lokal- währung Jahresproduktionskapazität Zement Mio. t 193,8 160,4 2 +20,8 Zementabsatz Mio. t 65,5 52,5 +24,8 Mineralischer Bindemittelabsatz Mio. t 2,6 2,3 +13,0 Zuschlagstoffabsatz Mio. t 84,6 68,3 +23,9 Transportbetonabsatz Mio. m 3 20,7 17,2 +20,3 Asphaltabsatz Mio. t 6,1 4,0 +52,5 Nettoverkaufsertrag Mio. CHF 10 879 7 870 +38,2 +33,2 Betrieblicher EBITDA Mio. CHF 2 717 2 037 +33,4 +28,5 Betriebliche EBITDA-Marge % 25,0 25,9 EBITDA Mio. CHF 2 807 2 098 +33,8 +29,3 Betriebsgewinn Mio. CHF 1 941 1 448 +34,0 +29,2 Betriebsgewinn-Marge % 17,8 18,4 Konzerngewinn Mio. CHF 1 088 757 +43,7 +38,8 Konzerngewinn-Marge % 10,0 9,6 Konzerngewinn – Anteil Aktieninhaber Holcim Ltd Mio. CHF 821 633 +29,7 +25,4 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Mio. CHF 816 686 +19,0 +17,2 Geldfluss-Marge % 7,5 8,7 Nettofinanzschulden Mio. CHF 12 240 12 693 2 –3,6 –0,7 Total Eigenkapital Mio. CHF 17 563 14 250 2 +23,2 +29,7 Gearing 3 % 69,7 89,1 2 Personalbestand 30.6. 89 405 59 901 2 +49,3 Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 4 CHF 3.52 2.77 +27,1 +22,8 Gewinn pro Aktie (fully diluted) 4 CHF 3.47 2.73 +27,1 +22,8 Cash-Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 4 5 CHF 3.74 2.89 +29,4 +25,1 Wichtigste Kennzahlen in USD (zur Veranschaulichung) 6 Nettoverkaufsertrag Mio. USD 8 566 6 504 +31,7 Betrieblicher EBITDA Mio. USD 2 139 1 683 +27,1 Betriebsgewinn Mio. USD 1 528 1 197 +27,7 Konzerngewinn – Anteil Aktieninhaber Holcim Ltd Mio. USD 646 523 +23,5 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Mio. USD 643 567 +13,4 Nettofinanzschulden Mio. USD 9 951 9 616 2 +3,5 Total Eigenkapital Mio. USD 14 279 10 795 2 +32,3 Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 4 USD 2.77 2.29 +21,0 Cash-Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 4 5 USD 2.94 2.39 +23,0 Wichtigste Kennzahlen in EUR (zur Veranschaulichung) 6 Nettoverkaufsertrag Mio. EUR 6 974 5 077 +37,4 Betrieblicher EBITDA Mio. EUR 1 742 1 314 +32,6 Betriebsgewinn Mio. EUR 1 244 934 +33,2 Konzerngewinn – Anteil Aktieninhaber Holcim Ltd Mio. EUR 526 408 +28,9 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Mio. EUR 523 443 +18,1 Nettofinanzschulden Mio. EUR 7 796 8 137 2 –4,2 Total Eigenkapital Mio. EUR 11 187 9 135 2 +22,5 Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 4 EUR 2.26 1.79 +26,3 Cash-Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 4 5 EUR 2.40 1.86 +29,0 1 Angepasst in Über- einstimmung mit überarbeiteter IAS 21. 2 Per 31. Dezember 2005. 3 Nettofinanz- schulden dividiert durch das Total Eigenkapital. 4 Der Gewinn pro Aktie wird basierend auf dem Konzerngewinn – Anteil Aktien- inhaber Holcim Ltd – berechnet. 5 Ohne Abschrei- bungen auf ande- ren immateriellen Anlagen. 6 Positionen der Erfolgsrechnung zu Durchschnitts- kursen, Bilanz- positionen zu Schlusskursen umgerechnet. Liebe Aktionärin, lieber Aktionär Holcim ist im ersten Halbjahr 2006 erneut organisch gewachsen und konnte die finanzielle Leistung verbessern. Dazu beigetragen haben das insgesamt erfreuliche Marktumfeld, der erweiterte Konsolidierungskreis und die höhere betriebliche Effizienz. Im Rahmen der ansprechenden globalen Wirtschaftsentwicklung hat sich die Baukonjunktur mehrheitlich gut behauptet. Zu den wenigen Ausnahmen zählten einige Länder in Asien, wo insbesondere politische Unsicherheiten das wirtschaftliche Wachstum hemmten. Demgegenüber ist die Baustoffnachfrage in Nord- und Lateinamerika sehr lebhaft geblieben, und in Europa hat der Bausektor weiter an Schwung gewonnen. Auf einem ansprechenden Niveau bewegte sich die Nachfrage in Nord- und Südafrika. Holcim hat in allen Segmenten und Konzernregionen mehr verkauft. Der konsolidierte Zementabsatz nahm um 24,8 Prozent auf 65,5 Millionen Tonnen zu. Dank den Neukonsolidierungen in Indien erzielten wir den mit Abstand grössten Mengenzuwachs in der Konzernregion Asien, Ozeanien, gefolgt von Lateinamerika und Nordamerika. In Europa und in der Konzernregion Afrika, Naher Osten fiel das Plus etwas moderater aus. Der Absatz von Zuschlagstoffen und Transportbeton stieg ebenfalls deutlich an, und zwar um 23,9 Prozent auf 84,6 Millionen Tonnen respektive um 20,3 Prozent auf 20,7 Millionen Kubikmeter. Markante Zunahmen verzeichne- ten in diesen beiden Segmenten die Konzernregionen Europa und Nordamerika, weil die Lieferungen von Aggregate Industries im Vorjahr erst ab dem zweiten Quartal konsolidiert worden waren. Namentlich im Transportbeton- bereich wirkte sich auch die kräftige Volumensteigerung in Mexiko und in anderen lateinamerikanischen Märkten sowie in Indien positiv aus. Der konsolidierte Nettoverkaufsertrag stieg um 38,2 Prozent auf CHF 10,879 Milliarden, und der betriebliche EBITDA erhöhte sich um 33,4 Prozent auf CHF 2,717 Milliarden. Konzern in Mio. CHF Januar–Juni Januar–Juni ±% April–Juni April–Juni ±% 2006 2005 1 2006 2005 1 Nettoverkaufsertrag 10 879 7 870 +38,2 6 251 5 140 +21,6 Betrieblicher EBITDA 2 717 2 037 +33,4 1 716 1 379 +24,4 Betriebsgewinn 1 941 1 448 +34,0 1 314 1 037 +26,7 Konzerngewinn 1 088 757 +43,7 815 596 +36,7 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 816 686 +19,0 923 609 +51,6 1 Angepasst in Übereinstimmung mit überarbeiteter IAS 21. 2 1. Semester 2006 Holcim auf Wachstumskurs. Betriebliche Effizienz und Akquisitionen führen zu einer markanten Steigerung des Konzernergebnisses. 3 Aktionärsbrief Alle Konzernregionen erzielten markant bessere operative Ergebnisse. Am stärksten war das Wachstum konsoli- dierungsbedingt in Asien, Ozeanien mit 118,8 Prozent. Es folgten Nordamerika mit 22,9 Prozent, Europa mit 20,6 Prozent, Lateinamerika mit 18,3 Prozent und Afrika, Naher Osten mit 10,7 Prozent. Das interne betriebliche EBITDA- Wachstum des Konzerns übertraf mit 13,4 Prozent den langjährigen Durchschnitt von 5 Prozent wiederum deutlich. Unter Ausklammerung von Akquisitions- und Währungseinflüssen verbesserte sich die EBITDA-Marge trotz der massiven Energieverteuerung auf 26,4 Prozent (1. Semester 2005: 25,9). Unter Berücksichtigung des veränderten Konsolidierungskreises und Produktemixes stellte sich erwartungsgemäss eine etwas tiefere EBITDA-Marge von 25 Prozent ein. Der konsolidierte Betriebsgewinn legte um 34 Prozent auf CHF 1,941 Milliarden zu, und der Geldfluss aus Geschäftstätigkeit erreichte CHF 816 Millionen (1. Semester 2005: 686). Der Konzerngewinn stieg um 43,7 Pro- zent auf CHF 1,088 Milliarden, und der Anteil am Konzerngewinn der Aktionäre von Holcim Ltd erhöhte sich um 29,7 Prozent auf CHF 821 Millionen. Europäische Baukonjunktur im Aufwind Die europäische Bauwirtschaft hat im ersten Semester 2006 weiter an Fahrt gewonnen. In praktisch allen Märkten, in denen Holcim tätig ist, verbesserte sich die Auftragslage. In Westeuropa verzeichneten Spanien und Frankreich eine robuste Nachfrage, und auch in den Benelux-Staaten und der Schweiz war der Baustoffbedarf hoch. Die deut- sche Baukonjunktur hellte sich etwas auf,so dass der Zementverbrauch erstmals seit Jahren wieder leicht anzog. In Grossbritannien war insbesondere der Wohnbau ansprechend.Eine weiterhin starke Bauintensität kennzeichnete die Märkte in Zentraleuropa. In Südosteuropa knüpfte die Bautätigkeit an die soliden Zuwachsraten der Vorjahre an. In Spanien bewegten sich die Liefervolumen von Holcim nach wie vor auf hohem Niveau. Unsere lokale Konzern- gesellschaft konzentrierte sich vermehrt auf margenstarke Produktsegmente. Holcim France Benelux erhöhte den Versand in Nord- und Ostfrankreich und profitierte von der Nachfrageerholung in Belgien und den Niederlanden. Vor allem der Verkauf von Mischzementen hat dank der erweiterten Produktionskapazität in Dünkirchen spürbar zugenommen. Auch Holcim Deutschland nutzte die etwas festere Marktverfassung im Norden des Landes und setzte vor allem mehr Transportbeton ab.Trotz verhaltener Marktentwicklung erhöhte unsere italienische Konzern- gesellschaft die Lieferungen von Zuschlagstoffen und Transportbeton. Holcim Schweiz verzeichnete insbesondere beim Zement und bei den Zuschlagstoffen anziehende Verkaufsvolumen. Ein deutliches Absatzplus erzielte Holcim Baden-Württemberg. Die prozentual grösste Mengenausweitung in Zentral- und Südosteuropa realisierten unsere Konzerngesellschaften in Bulgarien, Kroatien, Rumänien und Serbien. Aggregate Industries UK profitierte von einem stabilen Zuschlagstoffabsatz und einem steigenden Transportbetonbedarf.Weil sich Projekte im Unterhalt und Neubau von Strassen verzögerten, musste beim Asphalt eine Mengeneinbusse hingenommen werden. Insgesamt nahm der konsolidierte Zementabsatz in der Konzernregion Europa um 3,4 Prozent auf 15,4 Millionen Tonnen zu. Überdurchschnittlich waren die Steigerungen von 24,4 Prozent auf 44,3 Millionen Tonnen bei den Zuschlagstoffen und von 18,5 Prozent auf 9,6 Millionen Kubikmeter beim Transportbeton. Dieser Anstieg geht in erster Linie auf das Konto von Aggregate Industries, die im Vorjahr erst ab April konsolidiert worden war. Der betriebliche EBITDA stieg um 20,6 Prozent auf CHF 890 Millionen, und das interne betriebliche EBITDA- Wachstum betrug 10,3 Prozent. Unsere Konzerngesellschaften in Frankreich, Spanien, Russland und Südosteuropa haben ihre Leistungsausweise erfreulich verbessert. Bei Holcim Deutschland bewegte sich der Geschäftsgang mit einem höheren Gewinnbeitrag in die richtige Richtung. Europa Januar–Juni Januar–Juni ±% April–Juni April–Juni ±% in Mio. CHF 2006 2005 2006 2005 Nettoverkaufsertrag 3 980 3 066 +29,8 2 328 2 152 +8,2 Betrieblicher EBITDA 890 738 +20,6 599 563 +6,4 Betriebsgewinn 625 522 +19,7 463 430 +7,7 4 1. Semester 2006 Aggregate Industries hat in der Berichtsperiode die Verhandlungen zum Erwerb der britischen Baustoffgruppe Foster Yeoman erfolgreich abgeschlossen. Diese Übernahme wird unsere Zuschlagstoff- und Asphaltpositionen in Grossbritannien entscheidend verstärken. Foster Yeoman wird erst nach dem Vollzug der Akquisition in der zweiten Jahreshälfte 2006 konsolidiert. Anhaltend hoher Zementbedarf in Nordamerika Trotz der Abschwächung im US-Wohnungsbau setzte sich das starke Wachstum in der Baubranche fort, und der Baustoffbedarf nahm erneut zu. Der industrielle und kommerzielle Bau legten kräftig zu, und die Investitionen in die öffentliche Infrastruktur zogen an.Während in den milden Wintermonaten der Absatz generell gut war,behinderten starke Regenfälle in den Bundesstaaten Massachusetts, Michigan und Indiana die Bautätigkeit im zweiten Quartal. Auch in Kanada hat die Nachfrage nach unseren Produkten in allen Segmenten zugenommen. Impulse stammten vom Ausbau der Verkehrswege und Versorgungsnetze, von zahlreichen Industrieprojekten und einem wider Erwar- ten robusten Wohnbau. Vor diesem erfreulichen wirtschaftlichen Hintergrund stiegen die konsolidierten Zementlieferungen in der Konzern- region Nordamerika weiter an, und zwar um 8,8 Prozent auf 8,7 Millionen Tonnen. Sowohl Holcim US als auch St. Lawrence Cement erhöhten die Zementproduktion. Dennoch mussten wegen der hohen Nachfrage vermehrt Klinker und Zement importiert werden. St. Lawrence Cement nutzte zudem die kürzlich erweiterten Hafenanlagen am Standort Camden zur gesteigerten Einfuhr von Hüttensand zur Herstellung von GranCem®-Produkten. Bei den Zuschlagstoffen und beim Transportbeton führte die Konsolidierung von Aggregate Industries US zu einem markanten Mengenanstieg. In Nordamerika nahm der konsolidierte Absatz bei den Zuschlagstoffen um 31,4 Prozent auf 27,2 Millionen Tonnen und beim Transportbeton um 26,1 Prozent auf 2,9 Millionen Kubikmeter zu. Beim operativen Ergebnis hat die Konzernregion Nordamerika einen grossen Schritt nach vorne getan. Der betrieb- liche EBITDA erreichte CHF 376 Millionen (1. Semester 2005: 306). Die gute Marktlage ermöglichte Holcim US und St. Lawrence Cement, höhere Verkaufserlöse zu erzielen, und auch Aggregate Industries US profitierte von der besse- ren Preislage. In der Konzernregion Nordamerika erreichte das interne betriebliche EBITDA-Wachstum 25,5 Prozent. Im Juni hat Aggregate Industries im Grossraum Chicago die Meyer Material Company,einen führenden Anbieter von Zuschlagstoffen,Transportbeton und Betonpflastersteinen, übernommen. Diese Gesellschaft wird seit Juli konsolidiert. Ungebrochene Wachstumsdynamik in Lateinamerika Die lateinamerikanische Wirtschaft hat sich im ersten Semester weiter belebt. Für Wachstumsimpulse sorgte neben der anziehenden Binnennachfrage vielerorts auch der Exportsektor.Die gestiegenen Weltmarktpreise für Rohstoffe und Agrarprodukte führten in der Region zu deutlich höheren Exporterlösen. Davon profitierte der Bausektor, und der Zementverbrauch nahm in allen von Holcim belieferten Märkten zu. Investitionsschwerpunkte bildeten der staatliche und private Wohnungsbau sowie der Ausbau der Verkehrsnetze und der Versorgungsinfrastruktur. Nordamerika Januar–Juni Januar–Juni ±% April–Juni April–Juni ±% in Mio. CHF 2006 2005 2006 2005 Nettoverkaufsertrag 2 376 1 700 +39,8 1 492 1 295 +15,2 Betrieblicher EBITDA 376 306 +22,9 299 263 +13,7 Betriebsgewinn 217 194 +11,9 218 192 +13,5 5 Aktionärsbrief Holcim Apasco in Mexiko nutzte die intensivierte Bautätigkeit der öffentlichen Körperschaften im Vorfeld der Präsi- dentschaftswahl und erhöhte den Versand in allen Segmenten. Darüber hinaus zogen auch die Klinker- und Zement- exporte leicht an. In Zentralamerika erlaubte die vollständige Integration von Cemento de El Salvador Optimierun- gen im regionalen Vertriebsnetz. Dies ermöglichte unserer Konzerngesellschaft unter anderem zusätzliche Zement- und Klinkerlieferungen nach Honduras und Nicaragua. Bemerkenswert ist der erneute Mengenanstieg bei Panamá Cement dank Steuervergünstigungen im privaten Wohnbau sowie der Modernisierung von Hafenanlagen. Unsere Konzerngesellschaft in Venezuela profitierte vom hohen inländischen Auftragsvolumen, und bei Holcim Ecuador führte die generell günstige Marktverfassung zu einer Ausweitung des Zementversandes. Ebenfalls gut war die Absatzlage in Kolumbien,jedoch erholen sich die Verkaufspreise nur langsam. Eine stärkere Nachfrage und höhere Verkäufe in allen Segmenten kennzeichneten den Geschäftsverlauf unserer brasilianischen Konzerngesellschaft – allerdings bei tiefen Preisen. In Argentinien erreichte unsere Zementproduktion bei ungebrochenem Bauboom den höchsten Stand seit sechs Jahren, und in Chile blieb die Baukonjunktur ebenfalls robust; sowohl Minetti als auch Cemento Polpaico erzielten insbesondere beim Versand von Zement und Transportbeton erfreuliche Zuwachsraten. Die positive Volumenentwicklung bei allen Konzerngesellschaften erhöhte den konsolidierten Zementabsatz der Konzernregion Lateinamerika um 13,2 Prozent auf 12,9 Millionen Tonnen. Absatzsteigerungen realisierten wir auch bei den Zuschlagstoffen und beim Transportbeton, und zwar um 8,6 Prozent auf 6,3 Millionen Tonnen beziehungs- weise um 19,5 Prozent auf 4,9 Millionen Kubikmeter.In allen drei Segmenten erzielten vor allem Mexiko und Brasi- lien substantiell höhere Liefermengen. Der betriebliche EBITDA der Konzernregion Lateinamerika stieg um 18,3 Prozent auf CHF 646 Millionen. Zur Resul- tatssteigerung haben praktisch alle Konzerngesellschaften beigetragen. Den grössten Ertragszuwachs verzeich- neten Holcim Apasco und Holcim Ecuador. Demgegenüber musste Holcim Brasilien aufgrund der Preiserosion einen operativen Verlust ausweisen, und bei Minetti belasteten die stark gestiegenen Energiekosten das Ergebnis. Das interne betriebliche EBITDA-Wachstum erreichte in der Konzernregion Lateinamerika 11,7 Prozent. Solide Baustoffnachfrage in der Konzernregion Afrika, Naher Osten Die für Holcim relevanten Baustoffmärkte in der Konzernregion Afrika, Naher Osten haben sich bei regional unein- heitlichem Verbrauchswachstum gut behauptet. Insbesondere in Nord- und Südafrika war die Bautätigkeit weiter- hin rege. In Marokko sorgten der Autobahnbau,die Förderung des Wohnbaus und Investitionen im Tourismussektor für höhere Liefervolumen beim Zement und Transportbeton. Mit der neuen Verpackungs- und Versandanlage bei Settat lassen sich die wachsenden Zementmärkte in der Region von Casablanca effizienter versorgen. Der Absatz von Egyptian Cement profitierte von der steigenden Inlandnachfrage und einer besseren Preissituation. Im Libanon ging der Zementverbrauch zurück. Zement- und Klinkerexporte stützten jedoch die Produktionsauslastung im Werk Chekka. Dank bescheidener Wachstumsimpulse im Einzugsgebiet von Beirut konnten die Transportbetonverkäufe gesteigert werden. Im Indischen Ozean führte der Strassen- und Wohnbau auf La Réunion zu einem Anstieg der Zuschlagstoff- und Transportbetonverkäufe. Auf Madagaskar nahmen die Zementlieferungen nur marginal zu. In Westafrika erholte Lateinamerika Januar–Juni Januar–Juni ±% April–Juni April–Juni ±% in Mio. CHF 2006 2005 2006 2005 Nettoverkaufsertrag 1 816 1 464 +24,0 890 789 +12,8 Betrieblicher EBITDA 646 546 +18,3 317 296 +7,1 Betriebsgewinn 520 426 +22,1 257 234 +9,8 6 1. Semester 2006 sich die Bautätigkeit etwas vom tiefen Niveau. Holcim Südafrika übertraf die Rekordwerte des Vorjahres erneut und weitete den Absatz speziell in den Segmenten Zement und Zuschlagstoffe aus. Der Zementversand der Konzernregion Afrika, Naher Osten hat um 1,4 Prozent auf 7,3 Millionen Tonnen zugelegt. Die Lieferungen von Zuschlagstoffen und Transportbeton stiegen um 17,4 Prozent auf 5,4 Millionen Tonnen respek- tive um 20 Prozent auf 1,2 Millionen Kubikmeter. Ertragsmässig wuchs die Konzernregion Afrika, Naher Osten im ersten Halbjahr 2006 markant. Der betriebliche EBITDA nahm um 10,7 Prozent auf CHF 322 Millionen zu. Das interne betriebliche EBITDA-Wachstum erreichte 9,8 Prozent. Zu diesem guten Resultat haben alle Konzerngesellschaften beigetragen. Hervorzuheben ist die deutliche Ergebnissteigerung bei unseren Konzerngesellschaften in Marokko, Ägypten, Südafrika und im Indischen Ozean. In der Berichtsperiode ist der Bau des neuen Zementwerkes südlich von Casablanca planmässig vorangeschritten. Die hochmoderne und umwelteffiziente Anlage mit einer Jahreskapazität von 1,7 Millionen Tonnen Zement wird in der zweiten Hälfte 2007 den Betrieb aufnehmen. Robuste Entwicklung in Indien stärkt Konzernregion Asien, Ozeanien Einige Holcim-Märkte in der Konzernregion Asien, Ozeanien haben im ersten Semester zumindest temporär an Wachstumsdynamik eingebüsst. Insbesondere in Thailand und Indonesien belasteten politische Unsicherheiten die Investitionsbereitschaft im ersten Semester,was zu Umsatzeinbussen führte. Aber in Indien und China, den beiden regionalen Schwergewichten, blieb der Baustoffverbrauch beeindruckend. Unsere indischen Konzerngesellschaften – ACC, Ambuja Cement Eastern und Gujarat Ambuja Cements – weiteten ihre Absatzvolumen deutlich aus. Die Hauptimpulse lieferten der Wohn- und Industriebau sowie grössere Infrastruk- turprojekte. Einen höheren Zementabsatz erzielten auch Holcim Sri Lanka und Holcim Bangladesch sowie die noch nicht konsolidierte Beteiligungsgesellschaft Huaxin Cement in China. Siam City Cement in Thailand machte den schwächeren Absatz im Heimmarkt grösstenteils mit höheren Zement- und Klinkerexporten wett. Zudem lieferte sie im Grossraum Bangkok mehr Transportbeton aus. Holcim Vietnam konzentrierte sich auf margenstarke Märkte und nahm dafür einen Mengenrückgang in Kauf.Auf den Philippinen erzielte unsere Konzerngesellschaft einen stabilen Inlandabsatz.Wegen eines längeren Produktionsunterbruches im Werk Davao müssen jedoch die Exporte reduziert werden. In Indonesien kühlte sich die Baukonjunktur merklich ab, und unsere Konzerngesellschaft verzeichnete trotz steigender Ausfuhren deutliche Volumeneinbussen.Ebenfalls Cement Australia spürte die verhaltenere Baustoffnachfrage, weshalb die Lieferungen gegenüber der Vorjahres- periode leicht zurückfielen. Der Versand von Holcim Neuseeland litt etwas unter dem schlechten Wetter. Erfreulich entwickelten sich demgegenüber die Zementverkäufe in Malaysia und Singapur. Beim Zement ist die deutliche Zunahme von 66,4 Prozent auf 24,3 Millionen Tonnen auf die Neukonsolidierungen in Indien zurückzuführen. Im Segment Zuschlagstoffe bildeten sich die Verkaufsmengen wegen Portfoliobereinigun- gen um 12,5 Prozent auf 1,4 Millionen Tonnen zurück. Angestiegen ist demgegenüber der Versand von Transport- beton, und zwar um 23,5 Prozent auf 2,1 Millionen Kubikmeter. Dies ist in erster Linie Folge der Integration unserer neuen Positionen in mehreren indischen Grossagglomerationen sowie der stärkeren vertikalen Integration in den Zentren von Bangkok und Ho-Chi-Minh-Stadt. Afrika, Naher Osten Januar–Juni Januar–Juni ±% April–Juni April–Juni ±% in Mio. CHF 2006 2005 2006 2005 Nettoverkaufsertrag 1 005 859 +17,0 539 480 +12,3 Betrieblicher EBITDA 322 291 +10,7 171 164 +4,3 Betriebsgewinn 278 250 +11,2 150 143 +4,9 7 Aktionärsbrief Rolf Soiron Markus Akermann Präsident des Verwaltungsrates CEO 23. August 2006 Der betriebliche EBITDA stieg in dieser Konzernregion markant um 118,8 Prozent auf CHF 582 Millionen. Das deutlich bessere Ergebnis erklärt sich mit den Erweiterungen im Konsolidierungskreis sowie stabileren Verkaufspreisen und Kostenfortschritten bei vielen Konzerngesellschaften. Das Wachstum des internen betrieblichen EBITDA betrug 2,4 Prozent. Im April und Mai hat Holcim ihre Position in Indien mit zwei Transaktionen weiter gefestigt. Zuerst lancierten wir ein obligatorisches Kaufangebot zum Erwerb von weiteren 20 Prozent an Gujarat Ambuja Cements. Danach leiteten wir die Fusion mit der mehrheitlich von uns kontrollierten Ambuja Cement Eastern ein. Nach Abschluss dieses Fusionsverfahrens wird Holcim rund 23 Prozent an Gujarat Ambuja Cements halten. Im Juni erhöhte Ambuja Cement India Ltd. ihre Beteiligung an ACC durch Börsenkäufe auf 35,3 Prozent. In China ist das Verfahren zum Erwerb der Aktienmehrheit an Huaxin Cement vorangeschritten. Nach der Zustim- mung von Verwaltungsrat und Generalversammlung zur Kapitalerhöhung und der Abtretung der Mehrheit an Huaxin Cement an Holcim haben die Lokal- und Provinzbehörden ihre Bewilligungen erteilt. Das Dossier liegt nun zur abschliessenden Genehmigung bei den zuständigen Stellen der Zentralregierung und bei der Börsenaufsicht. Wir gehen davon aus, dass der komplexe Übernahmeprozess in diesem Jahr abgeschlossen werden kann. Weiteres Wachstum 2006 Obschon die Unsicherheiten bezüglich der weiteren Energiepreis- und Zinsentwicklung sowie der Lage im Nahen Osten zugenommen haben, rechnen wir auch in der zweiten Jahreshälfte mit einer ansprechenden globalen Bau- konjunktur. Unsere solide Positionierung und die zügige Integration aller neuerworbenen Gesellschaften in den Konzern bilden eine gute Basis, um substantielle Mehrwerte zu generieren.Verwaltungsrat und Konzernleitung bestätigen die im Mai bekanntgegebene Konzernprognose, dass das interne betriebliche EBITDA-Wachstum auch 2006 das langjährige Mittel von 5 Prozent übertreffen wird. Asien, Ozeanien Januar–Juni Januar–Juni ±% April–Juni April–Juni ±% in Mio. CHF 2006 2005 2006 2005 Nettoverkaufsertrag 2 080 1 093 +90,3 1 218 598 +103,7 Betrieblicher EBITDA 582 266 +118,8 365 149 +145,0 Betriebsgewinn 404 171 +136,3 263 99 +165,7 8 1. Semester 2006 1 Angepasst in Übereinstimmung mit überarbeiteter IAS 21. 2 Konzerngewinn vor Zinsen und Steuern. 3 Der Gewinn pro Aktie wird basierend auf dem Konzerngewinn – Anteil Aktieninhaber Holcim Ltd – berechnet. 4 Ohne Abschreibungen auf anderen immateriellen Anlagen. Konzernerfolgsrechnung Holcim Erläuterungen Januar–Juni Januar–Juni ±% April–Juni April–Juni ±% 2006 2005 1 2006 2005 1 Mio. CHF Ungeprüft Ungeprüft Ungeprüft Ungeprüft Nettoverkaufsertrag 6 10 879 7 870 +38,2 6 251 5 140 +21,6 Produktionsaufwand der verkauften Produkte und Leistungen (5 696) (4 088) (3 172) (2 680) Bruttogewinn 5 183 3 782 +37,0 3 079 2 460 +25,2 Distributions- und Verkaufsaufwand (2 427) (1 744) (1 359) (1 090) Verwaltungsaufwand (763) (564) (375) (316) Übrige Abschreibungen (52) (26) (31) (17) Betriebsgewinn 1 941 1 448 +34,0 1 314 1 037 +26,7 Ordentlicher Ertrag netto 8 43 16 22 4 Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen 33 31 19 30 EBIT 2 2 017 1 495 +34,9 1 355 1 071 +26,5 Finanzaufwand netto 9 (434) (371) (189) (202) Konzerngewinn vor Steuern 1 583 1 124 +40,8 1 166 869 +34,2 Ertragssteuern (495) (367) (351) (273) Konzerngewinn 1 088 757 +43,7 815 596 +36,7 Davon: Aktieninhaber Holcim Ltd 821 633 +29,7 651 513 +26,9 Minderheitsanteile 267 124 164 83 CHF Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 3 3.52 2.77 2.78 2.24 Gewinn pro Aktie (fully diluted) 3 3.47 2.73 2.73 2.20 Cash-Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 3 4 3.74 2.89 2.91 2.28 [...]... 2. 31 1 USD 1. 27 1. 21 +5,0 1. 23 1. 32 1. 28 1 CAD 1. 12 0.98 +14 ,3 1. 11 1 .13 1. 04 11 .66 10 .94 +6,6 10 .89 12 .37 11 .96 1 ZAR 0.20 0 .19 +5,3 0 .17 0. 21 0 .19 10 0 INR 2.82 2.77 +1, 8 2.68 2. 91 2.95 10 0 MXN 10 0 THB 3.29 3.07 +7,2 3.23 3. 21 3 .11 10 00 IDR 0 .14 0 .13 +7,7 0 .13 0 .13 0 .13 10 0 PHP 2.44 2. 21 +10 ,4 2.32 2.48 2.29 1 AUD 0.94 0.93 +1, 1 0.92 0.96 0.98 Aktien Holcim Zukunftsgerichtete Aussagen Die Holcim- Aktien... Absicherungen (10 ) (50) (2 245) 4 605 2 17 8 10 711 4 605 2 17 8 10 711 633 12 4 757 829 202 1 0 31 6 910 29 (29) 6 939 633 (10 ) (50) (2 274) 1 829 10 1 10 (286) (286) 6 10 6 (12 5) ( 411 ) 433 5 342 342 (43) (43) 7 292 (10 ) (40) (1 445) 5 797 2 678 12 835 8 17 0 (1) (25) (1 045) 7 099 2 783 14 250 7 099 2 783 14 250 8 21 267 1 088 (664) (222) (886) 0 8 17 0 0 (1) (25) (1 045) 8 21 (664) 13 13 13 1 704 20 20 (382)... 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2 328 2 15 2 1 492 1 295 890 789 539 480 1 218 598 ( 216 ) (17 4) 6 2 51 5 14 0 599 563 299 263 317 296 17 1 16 4 365 14 9 (35) (56) 1 716 1 379 Betriebliche EBITDA-Marge in % 25,7 26,2 20,0 20,3 35,6 37,5 31, 7 34,2 30,0 24,9 27,5 26,8 Betriebsgewinn 463 430 218 19 2 257 234 15 0 14 3 263 99 (37) ( 61) 1 314 1 037 Betriebsgewinn-Marge in % 19 ,9 20,0 14 ,6 14 ,8 28,9... (17 1) (553) (42) 6 17 17 1 760 1 760 (62) 8 634 (1) (12 ) (1 709) 6 912 (62) 4 372 17 563 12 1 Semester 2006 Konzerngeldflussrechnung Holcim Januar–Juni 2006 Mio CHF Betriebsgewinn1 Betriebliche Abschreibungen Januar–Juni 2005 Ungeprüft Ungeprüft 1 9 41 1 448 776 ±% 589 April–Juni 2006 2005 Ungeprüft Ungeprüft 1 314 1 037 402 +34,0 April–Juni 342 Übrige nicht kassenwirksame Posten 2 11 11 1 (1 170) ( 712 )... 655 1 3 91 1 349 21 753 19 767 19 033 8 488 7 2 21 6 940 330 18 4 233 Total Anlagevermögen 31 916 29 262 28 372 Total Aktiven 41 911 38 11 1 38 8 71 2 0 31 2 19 0 1 752 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung 3 706 2 682 6 12 8 Andere kurzfristige Verbindlichkeiten 2 16 4 1 910 1 910 Total kurzfristiges Fremdkapital 7 9 01 6 782 9 790 11 822 13 380 12 ... 22,3 34,9 34,9 15 ,3 15 ,3 74 ,1 40,7 Zementabsatz 15 ,4 14 ,9 8,7 8,0 12 ,9 11 ,4 7,3 7,2 24,3 14 ,6 0,9 0,7 1, 1 1, 0 0,4 0,4 0,2 44,3 35,6 27,2 20,7 5,4 4,6 1, 4 2,7 1, 4 3,4 2,6 9,6 8 ,1 2,9 2,3 Erfolgsrechnung Mio CHF Total Nettoverkaufsertrag Betrieblicher EBITDA 1 (10 3) (11 5) 1 9 41 1 448 17 ,8 18 ,4 Kapazität und Absatz Mio t 19 3,8 16 0,4 (3 ,1) (3,6) 65,5 52,5 0,2 2,6 2,3 1, 6 84,6 68,3 6 ,1 4,0 20,7 17 ,2 Mineralischer... 2006 2005 3 980 3 066 2 376 1 700 1 816 1 464 1 005 859 2 080 1 093 (378) ( 312 ) 10 879 7 870 890 738 376 306 646 546 322 2 91 582 266 (99) (11 0) 2 717 2 037 Betriebliche EBITDA-Marge in % 22,4 24 ,1 15,8 18 ,0 35,6 37,3 32,0 33,9 28,0 24,3 25,0 25,9 Betriebsgewinn 625 522 217 19 4 520 426 278 250 404 17 1 Betriebsgewinn-Marge in % 15 ,7 17 ,0 9 ,1 11, 4 28,6 29 ,1 27,7 29 ,1 19,4 15 ,6 Produktionskapazität Zement2... 6 912 7 099 5 797 13 19 1 11 467 10 15 7 Minderheitsanteile 4 372 2 783 2 678 Total Eigenkapital 17 563 14 250 12 835 Total Passiven 41 911 38 11 1 38 8 71 1 Angepasst in Übereinstimmung mit überarbeiteter IAS 21 (ungeprüft) 10 1 Semester 2006 Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals Holcim Aktienkapital Agio Eigene Aktien 460 3 956 (488) 460 3 956 (488) Mio CHF Eigenkapital per 1 Januar 2005 (veröffentlicht)... 2 31 Millionen vollständig übernommen Am 8 August 2006 hat Holcim Finance (Australia) Pty Ltd neue Anleihen über AUD 17 5 Millionen mit fixem Zinssatz (6,5%, 20 1 Semester 2006 15 Fremdwährungsumrechnungen Erfolgsrechnung Bilanz Durchschnittskurse in CHF Januar–Juni Schlusskurse in CHF 2006 2005 ±% 30.6 .2006 31. 12.2005 30.6.2005 1 EUR 1. 56 1. 55 +0,6 1. 57 1. 56 1. 55 1 GBP 2.27 2.26 +0,4 2.26 2.26 2. 31 1... 0,6 1, 1 0,9 Zuschlag- Weitere Corporate / stoffe nach Produkten Baustoffe Eliminationen Konzern Total und Serviceleistungen April–Juni (ungeprüft) 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 4 068 3 10 6 743 7 01 2 203 1 968 (763) (635) 6 2 51 5 14 0 1 343 1 022 202 18 9 17 1 16 8 1 716 1 379 33,0 32,9 27,2 27,0 7,8 8,5 27,5 26,8 Erfolgsrechnung Mio CHF Total Nettoverkaufsertrag Betrieblicher EBITDA 1 . Absicherungen 6 910 (10 ) (50) (2 245) 4 605 2 17 8 10 711 29 (29) 6 939 (10 ) (50) (2 274) 4 605 2 17 8 10 711 633 1 633 12 4 757 829 1 829 202 1 0 31 10 10 10 (286) (286) (12 5) ( 411 ) 6 6 433 5 342. 25,9 Betriebsgewinn 625 522 217 19 4 520 426 278 250 404 17 1 (10 3) (11 5) 1 9 41 1 448 Betriebsgewinn-Marge in % 15 ,7 17 ,0 9 ,1 11, 4 28,6 29 ,1 27,7 29 ,1 19,4 15 ,6 17 ,8 18 ,4 Kapazität und Absatz Mio 9 61 Eigene Aktien (65) (59) ( 61) Reserven 6 912 7 099 5 797 13 19 1 11 467 10 15 7 Minderheitsanteile 4 372 2 783 2 678 Total Eigenkapital 17 563 14 250 12 835 Total Passiven 41 911 38 11 1 38 8 71 1 Angepasst