Bài giảng: Vấn đề cơ bản về các lãi suất docx

Tiền tệ ngân hàng Giảng viên hướng dẫn: TRẦN THỊ HẠNH PHÚC Nhóm báo cáo: ĐẶNG MỸ HẠNH DƯƠNG HOÀNG NGHIÊM NGUYỄN THỊ MỸ THƯ NGUYỄN MINH THUẬN MSSV: 4084726 4084746 4084769 4084766 VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ LÃI CÁC SUẤT KHÁI NIỆM: NHỮNG LOẠI LÃI SUẤT CƠ BẢN CÁC NHÂN TỐ HƯỚNG ĐẾN LÃI SUẤT CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM I Các khái niệm: 1.Lợi tức tín dụng: Lợi tức phần lợi nhuận tạo trình sản xuất – kinh doanh mà người vay phải nhượng lại cho người cho vay việc sử dụng vốn người cho vay.Thực chất, lợi tức tín dụng giá hàng hóa cho vay 2.Lãi xuất tín dụng: Tổng số lợi tức thu kỳ Lãi suất tín dụng kỳ = x100 Tổng số tiền cho vay phát kỳ Lãi xuất tín dụng giá quyền sử dụng vốn khoảng thời gian định mà người vay phải trả cho người cho vay.Vậy, lãi suất tín dụng giá tín dụng Đặc điểm lãi suất tín dụng    Là giá tín dụng Là cơng cụ điều tiết vĩ mô nhà nứơc Là công cụ tích cực cho phát triển kinh tế; công cụ kiềm hãm phát triển kinh tế 3.Nguyên tắc xác định lãi suất _ Lãi suất xây dựng dựa sở quan hệ cung - cầu vốn thị trường _ Tỉ lệ lam phát < lãi suất huy động vốn < lãi suất cho vay + Với kỳ hạn huy động vốn cho vay khác lãi suất qui định khác + Các loại tiền vay khác lãi suất khác II Những loại lãi suất tín bản: II.1 Căn vào nghiệp vụ huy động vốn:  Ls tiền gởi khơng kỳ hạn  Ls tiền gởi có kỳ hạn  Ls tiền gởi tiết kiệm  Ls loại giấy tờ có giá II Những loại lãi suất tín bản:(tt) II.2 vào nghiệp vụ sử dụng vốn:  Ls chiết khấu giấy tờ có giá  Ls cầm cố  Ls cho vay tiền  Ls cho vay ưu đãi II Những loại lãi suất tín bản:(tt) II.3 Căn vào biến động giá trị tiền tệ:  Ls danh nghĩa  Ls thực Lãi suất danh nghĩa: Lãi suất danh nghĩa lãi suất xác định kì hạn, mà người cho vay hưởng mà khơng tính đến ảnh hưởng lạm phát đến chi phí vay vốn III Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất        Quan hệ cung cầu vốn thị trường Lạm phát Chính sách vĩ mơ phủ Rủi ro kì hạn tín dụng Chính sách tiền tệ ngân hàng trung ương Hiệu hoat động sản xuất kinh doanh Ảnh hưởng yếu tố kinh tế - xã hội khác Quan hệ cung cầu vốn thị trường Sự tương quan cung cầu tín dụng thời kì định nhân tố định đến lãi suất Khi lượng vốn cung ứng thị trường lớn nhu cầu làm cho lãi suất giảm ngược lại, số lượng vốn cung ứng thị trường nhỏ cầu tín dụng mức lãi suất tăng lên Lạm phát: Sự tăng lên lạm phát kéo theo giá tiền, ảnh hưởng đến lợi ích kinh tế người cho vay Khi lạm phát tăng lên lãi suất tín dụng có xu hướng tăng theo,khi lạm phát giảm lãi suất tín dụng giảm theo Chính sách vĩ mơ phủ Thơng qua sách vĩ mơ phủ:mức thâm hụt ngân sách nhà nước, sách tài khố(thuế chi tiêu phủ) mà ls tín dụng thị trường có xu hướng thay đổi nhằm đảm bảo mục tiêu ổn định, phát triển kinh tế - xã hội nhà nước đề Rủi ro kì hạn tín dụng Thời hạn cho vay dài,độ rủi ro lớn lãi suất cho vay cao, ngược lại thời hạn cho vay ngắn, độ an tồn cao lãi suất cho vay ngắn Chính sách tiền tệ ngân hàng trung ương Chính sách tiền tệ ngân hàng trung ương: dự trữ bắt buộc, lãi suất tái chiết khấu, nghiệp vụ thị trường mở…nhằm kiểm soát lượng cung tiền, kiểm soát lạm phát tác động đến lãi suất nhằm mục tiêu định Hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Hiệu sử dụng vốn sở xác định lợi tức tín dụng.Ls tín dụng xem biểu mức sinh lợi bình quân kinh tế Ảnh hưởng yếu tố kinh tế - xã hội khác    Mức độ phát triển thể chế tài trung gian Tình hình kinh tế - trị biến động tài quốc tế như: khủng hoảng tài tiền tệ giới, luồng vốn đầu tư vào nước… Yếu tố tâm lý Ý nghĩa lãi suất tín dụng:  Ls tín dụng cơng cụ điều tiết kinh tế vĩ mô nhà nước:     Điều chỉnh cung ứng tiền=>tác động đến sản lượng, thất nghiệp lạm phát Tiêu dùng tiết kiệm dân cư=>tổng cung, tổng cầu tồn xã hội Cơng cụ điều hoà cung cầu ngoại tệ=>cân cán cân tốn quốc tế Ls tín dụng cơng cụ điều chỉnh kinh tế vi mô:   Ảnh hưởng đến đầu tư sử dung vốn doanh nghiêp Công cụ thực hoạt động trung gian tài CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM  Cơ chế điều hành ls ngân hàng nhà nước Việt Nam thể hình thức:   Thực chế quản lý trực tiếp việc ấn định mức ls khung ls tín dụng, đồng thời thực việc kiểm tra, kiểm soát việc chấp hành qui định ls tổ chức tín dụng, ngân hàng thương mại thị trường tài Thực chế ls tự hoá nhà nước điều tiết ls thị trường thông qua công cụ gián tiếp như: ls tái cấp vốn thị trường mở Đối với lãi suất huy động vốn, NHNN quy định thông qua lần điều chỉnh sau:     (i) Ấn định mức cố định từ ngày 01/10/1982 theo Nghị định 165/HĐBT ngày 23/9/1982; (ii) Khống chế chênh lệch bình quân lãi suất huy động lãi suất cho vay 0,35%/tháng mức cụ thể giao cho NHTM tự quy định theo Quyết định số 381/QĐ-NH1 ngày 28/12/1995; (iii) Đến ngày 28/6/1997, lãi suất huy động vốn thực tuân theo quy luật thị trường NHNN hoàn toàn trao quyền cho NHTM định để phù hợp với thời hạn loại tiền gửi, địa bàn kinh doanh tổ chức tín dụng; (iv) Hiện nay, ngày 16/5/2008, Quyết định số 16/2008/QĐ-NHNN lãi suất huy động thức bị khống chế hạn mức không vượt 150% lãi suất NHNN quy định (trừ trường hợp cho vay nhu cầu vốn phục vụ đời sống, cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành sử dụng thẻ tín dụng theo quy định Thơng tư số 01/2009/TT-NHNN ngày 23/01/2009) Đối với lãi suất cho vay, tính đến thời điểm trải qua 06 giai đoạn sau:       (i) Lãi suất cho vay ấn định mức cụ thể (Từ ngày 01/10/1982 – 01/7/1987) (ii) Áp dụng mức trần sàn lãi suất cho vay (Từ ngày 01/7/1987– 01/01/1996) (iii) Áp dụng mức trần lãi suất cho vay (Từ ngày 01/01/1996 – 05/8/2000) (iv) Lãi suất cho vay vận dụng chế lãi suất cộng với biên độ giao động thời kỳ (Từ ngày 05/8/2000 – 01/6/2002) (v) Lãi suất thỏa thuận (Từ ngày 01/6/2002 – 19/5/2008) (vi) Áp dụng mức trần lãi suất cho vay (Từ ngày 19/5/2008 đến ) CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM (tt)  Về xu hướng vận động ls tín dụng có xu hướng giảm dần Điều xuất phát từ sở khách quan sau:    Hệ thống tín dụng ngày phát triển sở đa dạng hố hình thức tín dụng, đặc biêt lớn mạnh ngân hàng thương mại mở rộng phạm vi thu hút vốn xã hôi tạo khả tăng cung vốn tín dụng Tiến trình tự hố, tồn cầu hố làm cho luồng vốn dịch chuyển dễ dàng nước, điều tiết cung cầu vốn ngày hợp lý diễn phạm vi tồn giới Nhà nước vận dụng có hiệu công cụ điều tiết vĩ mô để kiềm chế kiểm soát lạm phát, thường múc phù hợp với yêu cầu tăng trưởng kinh tế CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM (tt)  Ở nước ta tiến trình phát triển kinh tế theo chế kinh tế thị trường gắn với bối cảnh hội nhập, việc xây dựng điều hành sách ls theo hướng tự hoá yêu cầu thực tế khách quan Tự hoá ls tạo điều kiện thúc đẩy lưu chuyển mạnh mẽ luồng vốn nước phục vụ cho mục tiêu đầu tư phát triển kinh tế Khi quan hệ kinh tế thị trường hình thành đầy đủ, thị trường vốn thị trường tiền tệ vận hành hiệu sở đảm bảo cho việc thực q trình tự hóa lãi suất ...VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ LÃI CÁC SUẤT KHÁI NIỆM: NHỮNG LOẠI LÃI SUẤT CƠ BẢN CÁC NHÂN TỐ HƯỚNG ĐẾN LÃI SUẤT CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM I Các khái niệm: 1.Lợi... định lãi suất  Lãi suất đơn:  Lãi suất kép năm  Lãi suất kép m lần/năm FV = PV (1 +i.n) FV = PV (1 +i)^n FV = PV (1 +i/m)^m.n FV: số tiền gốc lãi toán đến hạn PV: số tiền gốc ban đầu i: lãi suất. .. xác định lãi suất _ Lãi suất xây dựng dựa sở quan hệ cung - cầu vốn thị trường _ Tỉ lệ lam phát < lãi suất huy động vốn < lãi suất cho vay + Với kỳ hạn huy động vốn cho vay khác lãi suất qui