Bao thanh toán Thông thường, khi các nhà cung cấp đã quyết định bán hàng về tín dụng, họ tin rằng những khách hàng đáng tin cậy và sẽ có thể trả hóa đơn của họ.. Nhưng họ vẫn còn có nhữn
Trang 1Reading I
Factoring
Normally, when the suppliers have decided to sell goods on credit, they believe that the customers are trustworthy and will be able to pay their invoices they fell sure that they will get paid But they still have the problem that the customers may delay payment and their money is tied up
in unpaid invoices, which is harmful for their business
Factoring is a way of raising money from unpaid invoices The factor agrees to buy the invoices of the suppliers at a discount In this way the suppliers do not have to wait for a long thime for payment Also they do not have to employ staff to recover their debts The factors make money
by getting the full value of the invoices from the customers Various techniques are used
However, the factoring companies have to be able to assess the credit Worthiness and credit status of the customers who are given credit if they want to buy unpaid invoices from the suppliers To get such information they can ask their bank or a credit bureau These have access to data banks of information on large numbers of businesses they are able to sell information to businesses who want to calculate how much credit to allow a customer
Bao thanh toán
Thông thường, khi các nhà cung cấp đã quyết định bán hàng về tín dụng, họ tin rằng những khách hàng đáng tin cậy và sẽ có thể trả hóa đơn của họ họ đã giảm chắc chắn rằng họ sẽ được trả tiền Nhưng
họ vẫn còn có những vấn đề mà khách hàng có thể trì hoãn thanh toán và tiền bạc của họ được gắn lên trong các hoá đơn chưa thanh toán, mà là có hại cho doanh nghiệp của họ
Bao thanh toán là một cách để nâng cao tiền từ hoá đơn chưa thanh toán yếu tố này đồng ý mua hoá đơn của các nhà cung cấp giảm giá Bằng cách này, các nhà cung cấp không phải chờ đợi cho một thime dài để thanh toán Ngoài ra họ không cần phải sử dụng nhân viên để thu hồi nợ của họ Các yếu tố kiếm tiền bằng cách nhận được giá trị đầy đủ của các hoá đơn của khách hàng các kỹ thuật khác nhau được sử dụng
Tuy nhiên, các công ty bao thanh toán phải có khả năng đánh giá xứng đáng tín dụng và tình trạng tín dụng của khách hàng được cho tín dụng nếu họ muốn mua hoá đơn chưa thanh toán từ các nhà cung
Trang 2cấp Để có được thông tin như vậy họ có thể yêu cầu ngân hàng của
họ hoặc văn phòng tín dụng Những ngân hàng có thể truy cập dữ liệu thông tin về số lượng lớn của các doanh nghiệp họ có thể bán thông tin cho các doanh nghiệp, những người muốn tính toán bao nhiêu tín dụng để cho phép một khách hàng
-THE
END -Factoring services Full factoring
the factor can provide money either with recourse ir without recourse Normally, bank's factoring companies provide without recourse' factoring This means they buy the customer's invoices at their own risk, taking full responsibility for collecting the debts If the debt carries a poor risk, the factor ( or factoring company of the bank)will provide money on
a "With recourse" basis That is, if the debtor fails to pay, the bank has the right to get its money back from its customer It has recourse to the
"borrower"
Full factoring is available in four forms One of these is when the bank takes over the administration of the sales ledger of the customer It will buy the invoices sent to those companies which are good risks, on a non-recourse basis Invoices for goods supplied to poor-risk customers may be bought on a with-recourse basis Or, if the risk is bad enough, the factor may not want to buy their invoices at all The advantage of this to the bank's customer is that it takes away bad debts the customer company is paid at a discount for all its invoices as they are raise and runs no risk of not being paid At the same time the factor decides which customers can
be supplied on credit and which cannot
A third possibility is when the factor pays the customer, in advance, 80 percent of the value of the invoice as soon as the invoice is raised this is equivalent to borrowing from the bank using one's invoices as security and banks will charge 2- 4 percent over their base rate
Yet another service made available by factoring companies is regulation
of cash flow This is when the bank's factoring company pays the value of the invoice on an agreed date say 30 days after the issuance of the invoice the advantage of this is that the customer knows in advance when the money is coming in and can use this money to pay wages and salaries
or other debts which have to be paid at fixed times
Agency factoring
Agency factoring is a service available to large companies which have their own computer systems The customer administers its own sales
Trang 3ledger and manages its credit The factoring company may provide advance payment and advice
Confidential invoice discounting
Confidential invoice discounting is another service provided for large companies it involves the payment of 80 percent of the value of selected invoices or all invoices the customer company may decide to discount all
or part of its sales ledger
Dịch vụ bao thanh toán Toàn bao thanh toán
Các yếu tố có thể cung cấp tiền bạc hoặc với ir truy đòi mà không truy đòi Thông thường, các công ty bao thanh toán của ngân hàng cung cấp mà không bao thanh toán truy đòi " Điều này có nghĩa họ mua hoá đơn của khách hàng có nguy cơ riêng của mình, chịu trách nhiệm thu thập đầy đủ các khoản nợ Nếu khoản nợ mang một rick nghèo, yếu tố (hay công ty bao thanh toán của ngân hàng) sẽ cung cấp tiền cho một "Với truy đòi" cơ sở Đó là, nếu con nợ không trả, ngân hàng có quyền để có được tiền của mình trở lại từ khách hàng của mình Nó có truy đòi cho "người vay"
Toàn bao thanh toán có sẵn trong bốn hình thức Một trong số đó là khi ngân hàng tiếp quản việc quản lý sổ cái bán hàng của khách hàng Nó sẽ mua hóa đơn gửi đến những công ty có rủi ro tốt, trên
cơ sở không truy đòi Hoá đơn đối với hàng hóa cung cấp cho khách hàng nghèo có nguy cơ có thể được mua trên cơ sở có-tưởng Hoặc, nếu rủi ro là quá đủ, các yếu tố có thể không muốn mua hóa đơn của
họ Lợi thế của việc này cho khách hàng của ngân hàng này là nó mang đi những khoản nợ xấu công ty khách hàng được chi trả tại một giảm giá cho tất cả các hóa đơn họ được nâng cao và chạy không có rủi ro không được thanh toán Đồng thời nhân tố quyết định mà khách hàng có thể được cung cấp trên tín dụng và có thể không
Khả năng thứ ba là khi các yếu tố chi trả của khách hàng, trước, 80 phần trăm giá trị của hóa đơn ngay khi hóa đơn được nâng lên điều này tương đương với việc vay tiền từ ngân hàng sử dụng hoá đơn của một người làm bảo đảm và các ngân hàng sẽ tính phí 2-4 phần trăm trên lãi suất cơ bản của họ
Tuy nhiên, một dịch vụ được cung cấp bởi bao thanh toán cmpanies là quy định của dòng tiền Điều này là khi công ty bao thanh toán của ngân hàng thanh toán giá trị của hóa đơn vào ngày thỏa thuận nói 30 ngày sau
Trang 4khi phát hành hóa đơn lợi thế của việc này là khách hàng biết trước khi tiền đến và có thể sử dụng tiền để trả lương và tiền lương, các khoản nợ khác đã được thanh toán vào các thời điểm cố định
Cơ quan thanh toán
Cơ quan thanh toán là một dịch vụ có sẵn cho các công ty lớn có hệ thống máy tính của mình Khách hàng quản lý các sổ cái của riêng doanh số bán hàng và quản lý tín dụng của mình Công ty bao thanh toán có thể cung cấp tạm ứng và tư vấn
Bí mật chiết khấu hóa đơn
Bí mật hóa đơn chiết khấu là một dịch vụ cung cấp cho các công ty lớn
nó liên quan đến việc thanh toán của 80 phần trăm giá trị hóa đơn được lựa chọn hoặc tất cả các hoá đơn công ty khách hàng có thể quyết định giảm giá tất cả hoặc một phần của sổ cái bán hàng của mình
-THE
END -Management policy and planning
Objectives of the business
Vinogradova is run by the same management team which ran it under the commusnist government but the managing director is new
to the job While all business aims used to be fixed by the Barakonia Ministry of Economic Affairs, now the management must make decisions themselves, when i asked the managing director what their aims were, she told me that they were to produce more, sell more and make a bigger profit These could be the aims of any business Clearly, the management should think about them again
Budgeting
The budgeting system used by vinogradova is very good as far as is goes IT allows for variable costs (costs of grapes, water, bottles, transport, energy) and fixed costs (upkeep of machinery, wages and salaries, office services and bank interest) But despite the uncertainty of future prices ( recently the price of beer was liberalized by the Ministry of Finance), costs must be related to income
Trang 5Cash flow forecasting
This concerns the availability of cash from sales to pay current expenses It is important to know that there will be enough money in the bank at the end of each month to pay wages, salaries, costs of raw materials and overheads
Vinogradova seems to have done quite well so far because their lorry drivers have been collecting payment cheques from the customers If one publican has no money the driver goes on to another pub until he finds one that can pay on the spot the system working at present provides enough cash flow But it is too unsystematic and prevents sales planning Also, with increasing competition, credit will have to
be provided for customers This will need careful cash flow planning
Pricing
Although Vinogradova has a wide range of wines and vintages, their prices are mostly the same Customers may think that, all Vinogradova wines have the same price, they are therefore the same product the product should be distinguished more by its price Pricing policy in general needs to be looked at once more to get the maximum advantage of having wine of different qualities There should also be a system of discounts: Cash discounts for early payment and trade discounts for bulk purchases The firm will have
to work out a new price structure
Quản lý chính sách và lập kế hoạch
Mục tiêu của doanh nghiệp
Vinogradova được điều hành bởi đội ngũ quản lý cùng mà chạy nó theo chính phủ commusnist nhưng các giám đốc điều hành là mới vào nghề Trong khi kinh doanh tất cả các mục đích sử dụng để được cố định bởi
Bộ Kinh tế Barakonia giao, nay là quản lý phải đưa ra quyết định bản thân, khi tôi yêu cầu các giám đốc quản lý của họ nhằm mục đích gì, cô
ấy nói với tôi rằng họ đã sản xuất nhiều, bán nhiều hơn và tạo ra một lợi nhuận lớn hơn Đây có thể là mục tiêu của doanh nghiệp nào Rõ ràng, việc quản lý cần nghĩ về chúng một lần nữa
Trang 6Lập ngân sách
Hệ thống ngân sách được sử dụng bởi vinogradova là rất tốt như xa như
là đi CNTT cho phép chi phí biến đổi (chi phí nho, nước, chai, năng lượng, giao thông vận tải) và các chi phí cố định (bảo trì máy móc, tiền công, tiền lương, dịch vụ văn phòng và lãi suất ngân hàng) Nhưng bất chấp sự bất ổn của giá cả trong tương lai (gần đây, giá bia đã được tự do hóa do Bộ Tài chính), chi phí phải được liên quan đến thu nhập
Giá cả
Mặc dù Vinogradova có một loạt các loại rượu vang và vintages, giá của
họ chủ yếu là giống nhau Khách hàng có thể nghĩ rằng, tất cả các loại rượu vang Vinogradova có cùng một mức giá, do đó họ cùng một sản phẩm sản phẩm phải được phân biệt hơn bởi giá của nó Vật giá chính sách trong các nhu cầu chung để được xem xét một lần nữa để có được lợi thế tối đa có rượu phẩm chất khác nhau Cũng cần có một hệ thống giảm giá: giảm giá tiền mặt để thanh toán sớm và chiết khấu thương mại cho việc mua bán số lượng lớn Các công ty sẽ phải làm việc trong một cấu trúc giá mới
-THE
END -Management records and information
Stock control
There is no systematic stock control in Vinogradova Stock consists of raw materials (Grapes and bottles), work in progress (wine maturing) and finished goods (bottles of wine) The amount of stock follows the process rate of turnover at each stage should be calculated and related to expected sales The Vine Manager should be consulted to make sure that grape production matches the requirement of the vintage
Management accounting
There should be a monthly supply of financial information prepared by the firm's accountants Accounts of sales and costs which have been produced under the old system are adequate, but there should also be accounts of credit and profitability Credit accounts should show amount outstanding as a proportion of the value of the total monthly order for
Trang 7each customer there should also be a consolidated credit account for all trade debtors Profitability accounts should show the profit made on each vintage as a percentage of the cost of making it Therefore each vintage should have its own cost account
Adequate records need to be kept and the firm should not have to rely on
an auditor to do the book-keeping Basic accounts of sales and purchases
- the sales ledger and the bought ledger and the cash book which shows cash transactions - should be kept up to date by an accounts clerk Paying
an auditor to do that is very expensive now that accountants are highly paid
Costing
This suffers from the situation inherited from the communist system of management the real cost of production, including the cost of assets and raw materials, has never been taken into account there are other factors such as the opportunity cost, for instance, how many bottles of mineral water you do not produce for every bottle of wine you do produce For example, it may be more profitable to concentrate on white wine and sell off the mineral water side of the business The absence of a realistic approach to costing is not the fault of the management because until now there has been no valid way of determining the value of current and fixed assets
Credit control
This is an aspect of management which will become more important in the future Much ò the work in credit control depends on information about the credit status or credit worthiness of existing and potential customers this sort of information is hard to come by in Barakonia at present However, it does not mean that there need be no credit control The company can keep its own records of how long it takes each customer to pay, which customers pay cash, which ones are the slowest payers and the total cost to Vinogradova of credit in terms of interest on the money outstanding
Quản lý hồ sơ và thông tin Kiểm soát cổ phiếu
Không có kiểm soát cổ phần hệ thống trong Vinogradova Cổ phần bao gồm nguyên liệu thô (Nho và chai), công việc đang tiến (rượu trưởng thành) và thành phẩm (chai rượu) Số lượng cổ phiếu theo tỷ lệ doanh thu quá trình ở từng giai đoạn cần được tính toán và liên quan đến doanh số
Trang 8bán hàng dự kiến Các Manager Vine cần được tư vấn để đảm bảo rằng nho sản xuất phù hợp với yêu cầu của rượu nho vang này
Quản lý kế toán
Cần có một nguồn cung cấp thông tin tài chính hàng tháng chuẩn bị các
kế toán của công ty Tài khoản doanh thu và chi phí đã được sản xuất theo hệ thống cũ là đủ, nhưng cũng cần được các tài khoản tín dụng và lợi nhuận Tài khoản tín dụng sẽ hiển thị số tiền chưa thanh toán theo tỷ lệ giá trị của để hàng tháng cho mỗi khách hàng đó cũng cần có một tài khoản tín dụng hợp nhất cho tất cả người phải thi hành thương mại các tài khoản lợi nhuận sẽ hiển thị lợi nhuận thực hiện trên mỗi cổ điển như là một tỷ lệ phần trăm của chi phí làm cho nó Do đó mỗi rượu nho vang cần phải có tài khoản chi phí riêng của mình
Đầy đủ hồ sơ cần phải được lưu giữ và các công ty không cần phải dựa vào các kiểm toán viên làm sổ sách tài khoản cơ bản của kinh doanh và mua sắm - sổ cái bán hàng và sổ cái đã mua và đặt tiền đó cho thấy các giao dịch tiền mặt - nên được giữ cập nhật bởi một nhân viên tài khoản Thanh toán kiểm toán để làm điều đó là rất tốn kém bây giờ mà kế toán đang được trả lương cao
Chi phí
Tình hình này bị thừa hưởng từ các hệ thống cộng sản của quản lý chi phí thực của sản xuất, bao gồm chi phí tài sản và nguyên liệu, chưa bao giờ được đưa vào tài khoản có những yếu tố khác như chi phí cơ hội, ví
dụ, bao nhiêu chai nước khoáng bạn không sản xuất cho mỗi chai rượu bạn sản xuất Ví dụ, nó có thể có lợi hơn để tập trung vào rượu vang trắng
và bán ra bên nước khoáng sản của doanh nghiệp Sự vắng mặt của một cách tiếp cận thực tế với chi phí không phải là lỗi của quản lý, vì cho đến nay đã có không có cách nào hợp lệ xác định giá trị tài sản hiện tại và cố định
Kiểm soát tín dụng
Đây là một khía cạnh của quản lý đó sẽ trở nên quan trọng hơn trong tương lai O Nhiều công việc trong kiểm soát tín dụng phụ thuộc vào thông tin về tình trạng tín dụng hoặc xứng đáng tín dụng của khách hàng hiện tại và tiềm năng sắp xếp các thông tin này là khó khăn để đến được trong Barakonia hiện nay Tuy nhiên, nó không có nghĩa là có cần thiết không kiểm soát tín dụng Các công ty có thể lưu giữ hồ sơ riêng của mình phải mất bao lâu mỗi khách hàng trả tiền, mà khách hàng trả bằng tiền mặt, mà những người là đối tượng nộp chậm nhất và tổng chi phí để Vinogradova tín dụng về lãi suất tiền còn thiếu
-THE
Trang 9END -Investment and finance Use of resources
is Vinogradova making the best use of its assets? A company with fewer assets may be able to produce more and a company with more assets may be producing less In my view, Vinogradova is producing under capacity and could increase its output with its present assets It may be necessary either to increase the product range or sell off surplus assets.
Capital investment appraisal
Vinogradova has no procedure for deciding on investment in new machinery or equipment, because previously all investment was decided by the Ministry at Zamina But now there is a strong possibility of foreign investment, and the company will soon be privatized, so it is vital for the management to evaluate all investment proposals Some managers may want to buy shares in the business themselves If the decide to increase productivity it will be necessary to buy more efficient plant This can be done by borrowing rather than seeking new investment It will raise the gearing - in other words, increase borrowing in proportion to invested capital At present Vinogradova's gearing is very low Outstanding loans are only 5 per cent of the estimated value of invested assets There is also a small accumulated reserve (cash in the bank which has been built up since the change of government in 1989) This money should be reinvested and not distributed to shareholders.
Finance
There are various ways through which the Manara Lombard Bank can help Vinogradova obtain capital.
Short - term finance
The possibilities are a loan or overdraft another form of short -term financing, factoring, is something the bank may be able to offer later when enough credit information on the debtors is available.
Trang 10Medium - term finance
Leasing which can be arranged by the bank's finance company, Barakonia Funding Ltd., is a form of capital suitable for buying capital goods In other words, equipment, transport and machinery The advantage of this method to Vinogradova is that the equipment would become available immediately with a small first payment Leasing is a form of renting while lease purchase is a form of renting and buying at the same time At the end of a lease purchase, the lessee (the company) owns the equipment At the end of a leasing agreement the lessor (the bank) still owns it, though it may be sold to the lessee for a small sum.
Long-term finance
This can be provided by the bank and should be considered if the management wish to propose major expansion It is suitable for buying large capital assets such land and factories In my view the gearing of the company, as suggested above, could be raised.
- Share flotation: The bank could arrange for the company to sell equity shares to the public in the new Zamina Stock Exchange In return for buying a share, the shareholder will have an equity, or participate, in the profits of the company, according to the proportion of the share to the whole of the share capital.
- Venture capital: Merchant banks or other organizations could
be interested in investing venture capital They might be prepared to invest in a company such as Vinogradova in return for part-control of the management
Đầu tư và tài chính
Sử dụng tài nguyên
Vinogradova là làm cho việc sử dụng tốt nhất tài sản của mình? Một công ty với tài sản ít hơn có thể có thể sản xuất nhiều hơn và một công ty với tài sản lên có thể được sản xuất ít hơn Theo quan điểm của tôi, Vinogradova được sản xuất theo công suất và có thể tăng sản