Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần bia sài gòn miền trung

Qua số liệu phân tích ta thấy cơ cầu nguồn vốn có những biến đổi theo chiều hướng thuận lợi, vốn chủ sở hữu của Công ty tăng lên qua các năm thê hiện Công ty đã có nhiều cố gắng huy động

BO GIAO DUC VA DAO TAO TRUONG DAI HOC PHAN THIET

TIEU LUAN

HOC PHAN: QUAN TRI TAI CHINH DOANH NGHIEP VA

DỊCH VỤ TÀI CHÍNH

Dé tai: PHAN TICH TINH HINH TAI CHINH CONG TY CO

PHAN BIA SAI GON - MIEN TRUNG

NGƯỜI THỰC HIỆN: HUỲNH THỊ HONG ANH

TRUONG DH PHAN THIET CONG HOA XA HOI CHU NGHIA VIET NAM

1

2

3 Tên học phan: Quản trị tài chính doanh nghiệp và dịch vụ tài chính

4 Tên đề tài: Phân tích tình hình tài chính Công ty Cô phân Bia Sài Gòn - Miền Trung

4 Học viên thực hiện: HUỲNH THỊ HỎNG ÁNH ; Lớp: MBA9.1

5 Đánh giá của người chấm:

_ Nội dung đánh giá tối đa | GKI | GK2 | chú 1_ | Nội dung đê tài tiêu luận 6,0

2_ | Trích dẫn và tài liệu tham khảo 1,0

doanh 2122112211211 121 11 1121121112112 211 20111111 1111115111111 5H11 1c xHkcH cHvệt 8 2.2 Phân tích cơ cấu khả năng thanh toa cccccccccsseessesssessseesessressvssesenteesevsesees 13

2.3 Phân tích khả năng sinh lời 17

2.4 Phân tích hiệu quả sử dụng Tai san cố định 2s 2 ng 2n E5 nen reee 20

CHƯƠNG 3: CAC DE XUAT CAI THIEN TINH HINH TÀI CHÍNH - 23 3.1 Về cầu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn -22 22222222222 re 23

3.2 Về khả năng thanh toán của Công ty s SH errye 23

3.3 Về hiệu quả kinh đoanh S25: 222222122221212121122211 2221222222 e 24

3.4 Cải thiện công tác kiêm soát chỉ phí, gia tăng lợi nhuận con 25

KẾT LUẬN 2222222221122122222 1222222222222 se 27 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 252 222221222122221211222222222 re 28

CHUONG 1 GIOI THIEU VE CONG TY CO PHAN BIA SAI GON - MIEN TRUNG

1.1 Gi itBi uoằhung vêê công tyC pâên Bia Sài Gòn - Miêên Trung

Tên đầy đủ: Công ty Cô phần Bia Sài Gòn - Miền Trung

- Sản xuất kinh doanh các loại bia, rượu, cồn và nước giải khát;

- Kinh doanh, xuất nhập khẩu các loại bia, rượu, cồn, nước giải khát, thiết bị, phụ

tùng, nguyên vật liệu của ngành công nghiệp thực phâm;

- Tư vấn đào tạo, chế tạo máy móc thiết bị và xây lắp công trình của ngành công nghiệp thực phâm;

- Đâu tư xây đựng khu công nghiệp, khu dân cư, kinh doanh bất động sản, nhà ở,

kho bãi và văn phòng cho thuê;

- Khai thác chế biến và kinh doanh khoáng sản, nông thô sản, xăng dầu;

nghĩa vụ của các công ty hợp nhất và chính thức hoạt động từ ngày 01/10/2008

Cùng với sự quan tâm chỉ đạo và giải quyết kịp thời của Hội đồng Quản trị nên

việc tiếp nhận chuyên giao từ các công ty cũ sang nhanh chóng hoàn tất, ôn định sắp xếp

bệ máy tô chức nhân sự quản lý điều hành mới đi vào nề nếp không ảnh hưởng đến hoạt động SXKD sau khi hợp nhất Công ty

Công ty hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 4100739909 do

Sở Kế Hoạch và Đầu Tư Tinh DakLak cấp ngày 25/08/2014 Với các cô đông sáng lập là Tổng Công ty Cô Phần Bia rượu nước giải khát Sài Gòn và cùng một số cỗ đông là các tô

chức có uy tín khác trong nước Công ty CP Bia Sài Gòn — Miễn Trung trở thành đơn vị thành viên của Tổng công ty Bia - Rượu - NGK Sài Gòn (SABECO)

Với hệ thống thiết bị hiện đại, sự quyết tâm của Ban Lãnh đạo cùng trên 500 cán

bộ công nhân viên, trong đó phần lớn là cán bộ, nhân viên, kỹ sư, công nhân đa ngành

nghề, luôn được bỗ sung những kiến thức khoa học kỹ thuật tiên tiến, chính là sức mạnh

giúp Công ty sẵn sàng đương đầu với mọi thử thách trong giai đoạn Việt Nam bước vào hội nhập kinh tế quốc tế Chính vì vậy, Công ty không ngừng phát triển trên thị trường,

luôn chú ý nâng cao chất lượng và độ ôn định của sản phẩm, cải thiện đôi mới đa dạng

hóa sản phẩm, không ngừng nâng công suất bia lên 160 triệu lít bia/năm và đã được sự mến mộ của hàng triệu người tiêu dùng trong nước cũng như quốc tế Công ty đã

được cấp Giấy chứng nhận Quản lý chất lượng sản phẩm ISO 9001 : 2008 cho lĩnh vực

sản xuất bia và nước giải Khát

Sự nễ lực và trưởng thành, cán bộ công nhân viên công ty đã vinh dự, tự hào được

Đảng, Nhà nước trao tặng nhiều phần thưởng cao quý như: nhiều Huân chương Lao

động, các bằng khen của Chính Phủ, Bộ, Ban ngành

Công ty luôn chú trọng triển khai thực hiện 5§ trong toàn công ty, tạo thói quen trong từng CBCNV, các phòng, phân xưởng luôn có môi trường làm việc sạch sẽ, ngăn nap va san sàng Công ty đang tiến hành xây dựng và áp dụng hệ thống quản lý ATTP theo tiêu chuẩn ISO 22000: 2005, hệ thống quản lý môi trường ISO 14001: 2004

Công ty Cô phần Bia Sài Gòn-Miễn Trung được thành lập trên cơ sở hợp nhất 03 đơn vị: Công ty Cô phần Bia Sài Gòn-Quy Nhơn, Công ty Cô phân Bia Sài Gòn-Phú Yên, Công ty Cô phần Bia Sài Gòn-Đak Lak theo Nghị quyết Đại hội đồng cỗ đông hợp

nhất ngày 20/9/2008 và chính thức hoạt động từ ngày 01/10/2008

Công ty hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh đoanh số 35 03 000233 do

Sở Kế hoạch-Đầu Tư tỉnh Bình Định cấp ngày 26/9/2008 và thay đổi lần 3 ngày 29/12/2009 Công ty Cổ phần Bia Sài Gòn-Miền Trung là công ty con của Tông Công ty

Cô phần Bia-Rượu-Bước giải khát Sài Gòn (SABECO), hoạt động chịu sự chỉ phối của

SABECO

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CO PHAN BIA SÀI GÒN MIỄN TRUNG

2.1 Phân tch câu trúc tài chính và tnh hình b ả đ ứì nguôên võn cho hoạt động kinh doanh

Phân tích cầu túc tài chính

Phân tích cấu trúc tài chính là phân tích tình hình đâu tư, huy động vốn của doanh nghiệp thông qua việc xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh sô liệu về tình hình

tài chính hiện tại so với quá khứ Từ đó có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro tài chính của doanh nghiệp và đưa ra các phương thức tài trợ để giảm thiểu rủi ro, tăng triển vọng phát triển trong tương lai

Phân tích cau trúc tài chính tại Công ty bao gồm các vấn đề: phân tích cau trúc tài

sản, phân tích cấu trúc nguồn vốn

a Phân tích cơ cấu tài sản

Phân tích sự biến động và tình hình phân bỗ tài sản là biết tình hình tăng giảm tài

sản, tình hình phân bỗ tài sản, từ đó đánh giá việc sử dụng vốn có hợp lý hay không

Chính vì thế điểm đâu tiên là phân tích cơ cấu tài sản

2A Mã

Chỉ tiêu x é 2 l l „ | Tỷ T§ 2

se Số tiền trịng ọ Số tiền trong ọ Số tiền (trđ) G9 lệ trọng | Số tiền 6 (%) tong ọ Số tiền

A= TAL SAN 100 | sy, 281.884.785 | 54 59, os 300.390.622 | 35 sọ, » (8505.8375 | ¿2 | 1ọ% on 30.770.021 | 19 3504 eo

Qua bảng phân tích trên ta thấy Tổng tài sản của Công ty năm 2019 giảm nhẹ so với năm 2018 là: 28.804 triệu đồng tươ tốc độ giảm 3,4% chứng tỏ quy mô của công ty năm 2019 bị thu hẹp lại, điều này thê hiện ở bảng cân đối kế toán, Tổng tai san c năm 2018 là: 846.090 triệu đồng trong đó tài sản ngắn hạn là: 300.390 triệu đồng tương ứng với tỷ trọng: 35,5%, tài sản

535.40 1triệu đồng tương ứng với tỷ trọng là 64,5% tổng tài sản của Công ty Tài sản có định của công ty năm 2019 giảm so với 3.686 triệu đồng tương ứng mức giảm 0 „8% Trong đó chỉ phí xây dựng cơ bản giảm: 1.445 triệu đồng tương ứngtýlệ: 46,4% dc công ty thu hẹp quy mô Tuy vậy cơ cấu tài sản và quy mô của Công ty vẫn lớn hơn doanh nghiệp khác cùng ngành cụ thê là C

Hà Nội - Thái Bình

b Phân tích cơ cầu nguồn vẫn

Cơ cầu nguồn vốn của doanh nghiệp thê hiện chính sách tài trợ của doanh nghiệp, liên quan đến nhiều khía cạnh khác

công tác quản trị tài chính Một cơ cầu nguồn vốn tối ưu luôn là bài toán khó cho các nhà quản trị doanh nghiệp Việc huy đội

mặt đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh nhưng mặt khác còn liên quan đến hiệu quả và rộng hơn là rủi ro tài chink nghiệp Dé hiểu rõ hơn về cơ cầu nguồn vốn của Công ty, ta sẽ tiễn hành so sánh theo bảng sau:

10

Công ty Bia Hà Nội -

Phat tra ngin | 515 a 50.126.463 | & 10, " 45.1398 | ; 1u, ous 4.986.619 | 11 0s, | 080%, " 2.749.28 | 4 goop 47.377.18

8 Vay và nợ thuê | 338 0,0% 24.609.3 | 2,91% (24.609.306 | - -2,91% 115.000.00 | 38,57% (115.000.00

12

nhân dư vốn cô 412 100% 0.0% 100% | ¿ ¿x3 2.844.99 0,95% (2.844.99

chủ sở hữu 414 | 693 0,0% 34.693 0,00% | 0,0% | 0,00% 693

1l Lợi nhuận sau

thuế chưa phân | 421 064 109.073.807 133% 21616 81.754.5 9,66% ag 27.319.235 334% | 3,68% sI80 2.83 0,00% " 109.070.97

Qua tinh toán ở bảng trên ta thấy năm 2019 so với năm 2018 Nguồn vốn của Công

ty giảm đi: 28.804 triệu đồng, tương ứng với tốc độ giảm: 7,6% nợ ngắn hạn năm 2019 giảm: 40.177 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 3,41% Nợ đài hạn giảm 22.947 triệu

đồng tương ứng tốc độ giảm 2,61% điều này do chính sách thu hẹp sản xuất của công ty năm 2019 Tuy nhiên cơ cầu vốn chủ sởhữuchiếmtỷtronglớntrong tông nguồn vốn năm

2018 là: 51,73% và năm 2019 là: 57,8% cho thấy nếu trong năm 2019 không có khoản nợ

nao dao han thi Công ty vẫn đảm bảo được khả năng thanh toán

Qua số liệu phân tích ta thấy cơ cầu nguồn vốn có những biến đổi theo chiều

hướng thuận lợi, vốn chủ sở hữu của Công ty tăng lên qua các năm thê hiện Công ty đã

có nhiều cố gắng huy động để phát trién kinh doanh Tuy nhiên vốn chủ sở hữu không đủ

dé tai tro cho việc gia tăng tài sản Công ty phải đi huy động vốn từ bên ngoài, có thê là

nguồn tài trợ ngắn hạn hoặc dài hạn Điều đó được thể hiện năm 2018 nợ phải trả chiếm

48,3% trong tông nguồn vốn là 408.399 triệu đồng và năm 2019 là: 42,2% trong tổng

nguồn vốn là: 345.275 triệu đồng

Nguồn vốn chủ sở hữu tăng Công ty giảm các khoản nợ phải trả cả ngắn hạn và dài hạn Nợ ngắn hạn năm 2019 so với năm 2018 giảm 40.177 triệu đồng tương ứng mức giảm: 3.41% Nợ dài hạn năm 2019 so với năm 2018 giảm 22.947 triệu đồng tương ứng

mức giảm 2,61% như vậy nếu không có khoản phải trả nào quá hạn thanh toán thì điều

đó cho thấy Công ty đã chấp hành tốt ky luật thanhtoán, kỷ luật tín dụng, quan tâm đến

việc giữ gìn uy tín Công ty

Qua phân tích cho thấy tỷ trọng vốn chủ sở hữu trên Tông nguồn vốn tăng cả tỷ

trọng các khoản nợ ngắn hạn, dài hạn có chiều hướng giảm thê hiện mức độ tự chủ của

Công ty trong kinh doanh ngày càng tăng Trong khi đó so sánh với doanh nghiệp khác trong cùng ngành là Công ty Bia Hà Nội - Thái Bình: năm 2019 Vốn chủ sở hữu chỉ chiếm tỷ trọng 37,33% Tổng nguồn vốn, nợ phải trả chiếm tÿtrọng 62,7% trong Tông nguồn vốn Cho thấy tính tự chủ của công ty chưa cao, các khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn sẽ dẫn đến khó khăn cho công ty trong tỉnh trạng các khoản nợ đến hạn thanh toán

2.2 Phân tch cơ câu khả năng thanh toán

ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KHẢ NĂNG THANH TOÁN

Hệ số KNTT|,„ a Tổng tài sản/Tổ ; hải trả

tổng quát Ong tài sản Tông nợ phải tả y7 l2g7 |030 |160

PHAN TICH TOC ĐỘ THANH TOÁN

Bia Sài Gòn Miền | Bia Hà Nội

Chi tiéu Công thức Chênh

2019 | 2018 |lệch 2019

han ›: x | Tổng doanh thu thuần từ BH và

hàn thu hor ten | Copy) No phai thu KH bình

toán tiên hàng tích/Sô lân thanh toán tiên hàng 10 9 1 33

PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN NGẮN HAN

Bia Sài Gòn Min | Bia Hà Nội

Chi tiéu Công thức Chênh

PHAN TICH KHA NANG THANH TOAN DAI HAN

Bia Ha Nội Chỉ tiêu Công thức Bia Sai Gon Miền Trung Thái Bình

phải trả trong tông nguồn vốn Năm 2019 là 42% giảm so với năm 2018 là 6% Hệ số Khả

năng thanh toán tông quát Năm 2019 là 2.37 tăng so với năm 2018 là 0.3%.Điều này cho thấy số vốn Doanh nghiệp bị chiếm dụng nhỏ hơn số vốn Doanh nghiệp chiếm dụng được Trong tông Tài sản của Doanh nghiệp có 10% vốn bị chiếm dụng còn trong Tông

nguồn vốn của Doanh nghiệp chiếm dụng được 42% vốn

Nhìn chung khả năng thanh toán tổng quát của Doanh nghiệp năm 2019 vẫn duy trì

thanh toán tông quát của Doanh nghiệp đều én nhưng Công ty Bia Sài Gòn miền Trung

tốt hơn Chỉ có khoản chiếm dụng vốn thì Công ty Bia Hà Nội — Thái Bình nhiều hơn

Công ty Bia Sài Gòn miền Trung do tỷ trọng Nợ phải trả trong tông nguồn vốn lớn hơn

Dựa vào bảng phân tích tốc độ thanh toán ta thấy Số lần thu hồi tiền hàng năm 2019

là 17.13 ít hơn so với năm 2018 là 1.76 Thời gian thu hồi tiền hàng năm 2019 là 2l ngày

nhiều hơn năm 2018 là 2 ngày Điều này cho thấy việc thu hồi nợ ngắn hạn của năm 20 19 kém hiệu quả hơn so với năm 2018 Tốc độ thu tiền hàng cũng chậm đi 2 ngày Song cần phải xem xét cả phần chế độ bán chịu, trả chậm quy định cho khách hàng, nếu thời gian

thu hồi tiền hàng lớn hơn thời gian bán hàng chịu theo quy định cho khách hàng thì việc thu hồi tiền hàng năm 2019 sẽ vẫn hiệu quả So với Công ty cùng ngành là Bia Hà Nội

Thái Bình thì :Số lần thu hồi tiền hàng năm 2019 là 17.13> 8.75 (gấp đôi) Thời gian thu hồi tiền hàng năm 2019 là 2l ngày < 42 ngày (nhanh gấp đôi) Điều này cho thấy Công ty

16

Bia Sài Gòn Miền Trung thu hồi tiền hàng kịp thời, hiệu quả hơn Ít bị khách hàng chiếm dụng vốn hơn Công ty Bia Hà Nội Thái Bình

+ Số lần thanh toán tiền hàng Năm 2019 là 36.06 ít hơn năm 2018 là 3.35/ Thời gian thanh toán tiền hàng Năm 2019 là 10 ngày nhiều hơn năm 2018 là l ngày Điều này chứng tỏ Doanh nghiệp thanh toán tiền hàng chậm hơn năm 2018 Tốc độ thanh toán

chậm hơn năm 2018 la 1 ngày Tuy nhiên cũng cần phải xem xét về thời gian mình được mua chịu do người bán quy định cho Doanh nghiệp

Nếu thời gian thanh toán tiền vẫn ít hơn thời gian trả nợ được quy định thì chứng tỏ

việc thanh toán tiền hàng dù chậm hơn so với Năm 2018 nhưng vẫn là hợp lý So với

Công ty cùng ngành là Bia Hà Nội Thái Bình thì: Số lần thanh toán tiền hàng Năm 2019

là 36.06 nhiều hơn là 24.95 (hơn 3 lần) Thời gian thanh toán tiền hàng Năm 2019 là 10 ngày ít hơn là 23 ngày (hơn 3 lần) Điều này việc thanh toán nợ của Công ty Bia Sài Gòn

Miễn Trung hiệu quả hơn Công ty Bia Hà Nội Thái Bình.Việc thanh toán tiền hàng kịp thời, ít đi chiếm dụng vốn sẽ tạo uy tín cao đối với nhà cung cấp Tuy nhiên việc thanh toán quá nhanh sẽ làm cho mức độ chiếm dụng vốn của Công ty ít phải ứng thêm vốn

dé hoạt động sản xuất kinh doanh hoặc cũng phải huy động mọi nguồn vốn để trả nợ (kê

cả vay, ban rẻ hàng hóa .) có thê ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh trong kì của DN

Ta Bảng phân tích Khả năng thanh toán ngắn hạn, Hệsố KNTT Nợ ngắn hạn năm

2019 là 0.88 cao hơn năm 2018 là 0.05 Hệ số KNTT tức thời năm 2019 là 0.01 thấp hơn năm 2018 là 0.07 Hệ số KNTT nhanh năm 2019 là 0.28 nhỏ hơn năm 2018 là 0.06 Doanh nghiệp đã cải thiện được hệ số KNTT ngắn hạn so với năm 2018, tuy nhiên khả

năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tương đương tiền cũng như Khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn có giảm đi so với năm

2018 So sánh với Công ty Bia Hà Nội Thái Bình thì Hệ số KNTT Nợ ngắn hạn năm

2019 là 0.88 cao hơnlà 0.43 Hệ số KNTT tức thời năm 2019 là 0.01 thấp hơn 0.09 Hệ số KNTT nhanh năm 2019 là 0.28 nhỏ hơn 0.02 Điều này cho thấy việc đảm báo thanh toán

nợ ngắn hạn bằng Tài sản của Công ty Bia Sài Gòn Miễn Trung tốt hơn công ty Bia Hà Nội Thái Bình nhưng khả năng thanh toán ngay bằng Tiền và các khoản tương đương tiền

và khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn chưa hiệu quả bằng Công ty Bia Hà

Nội Thái Bình Cần phải xem xét việc chấp hành thỏa thuận thanh toán của Công ty với

chủ nợ để có nhận xét chính xác hơn

Đối với Khả năng thanh toán dài hạn, Hệ số KNTT Nợ dài hạn năm 2019 là 22.87

tăng so voi Nam 2018 la 11.1, Hệ số giới hạn đầu tư an toàn vào TSDH năm 2019 là 1.08

giảm so với năm 2018 là 0.05 Hệ số khả năng chỉ trả lãi vayNăm 2019 là 56.17 tăng so với Năm 2018 là 33.47 Điều này chứng tỏ Khả năng thanh toán Nợ Dài hạn của Doanh nghiệp Năm 2019 tăng nhiều so với Năm 2018 Hệ số khả năng chỉ trả lãi vay cao vượt trội so với Năm 2018 cho thấyviệc sử dụng và huy động vốn của Doanh nghiệp So với

Công ty Bia Hà Nội Thái Bình, Hệ số KNTT Nợ dài hạn năm 2019 là 22.87 tăng 20.6 (gan 10 lần) Hệ số khả năng chỉ trả lãi vay Năm 2019 là 56.17 tăng 54.74 (50 lần)

Ta thấy khả năng thanh toán Nợ dài hạn và Hệ số khả năng chỉ trả lãi vay của Công ty

Bia Sài Gòn Miễn Trung vượt trội so với Công ty Bia Hà Nội Thái Bình song Hệ số giới

17