Corporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from Vietnam

Corporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from VietnamCorporate tax, earnings management, Corporate social responsibility disclosure and corporate performance: Moderating role of corporate governance - Evidence from Vietnam

ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH (UEH)

-ĐOÀN THỊ THU THỦY

THUẾ CÔNG TY, QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN, CÔNG BỐ TRÁCHNHIỆM XÃ HỘI CÔNG TY VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦACÔNG TY: VAI TRÒ ĐIỀU TIẾT CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY

- BẰNG CHỨNG TẠI VIỆT NAM

CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁNMÃ SỐ: 9340301

TÓM TẮT

LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

Thành phố Hồ Chí Minh, 2024

2Thủy (mã số

NCS 2020015) tại Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh (UEH) từnăm 2021 đến năm 2024 dưới sự hướng dẫn khoa học của Tiến sĩ Nguyễn Thị Phương Hồng

Phản biện 3:

gồm: Nhóm thứ nhất là tác động của các nhân tố thuế công ty (CT)(bao gồm lập kế hoạch thuế (TP), chi phí thuế hiện hành (CTE), chiphí thuế hoãn lại (DTE), tài sản thuế hoãn lại (DTA), thuế hoãn lạiphải trả (DTL) đến quản trị lợi nhuận (EM), ảnh hưởng của các nhântố quản trị công ty (CG) (đặc điểm hội đồng quản trị: Tính độc lậpcủa hội đồng quản trị (BI), quy mô hội đồng quản trị (BS), tuổi trungbình của thành viên hội đồng quản trị (BA), số cuộc họp của hộiđồng quản trị (BM) và thành viên nữ trong hội đồng quản trị (BW))và công bố trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp (CSRD) đến hànhvi quản trị lợi nhuận (EM) Nhóm thứ hai là tác động của EM vàCSRD đến hiệu quả hoạt động của công ty (CP) Nhóm thứ ba vàcũng là nhóm cuối cùng là tác động của EM và CSRD đến hiệu quảhoạt động của công ty (CP) với vai trò điều tiết của các nhân tố quảntrị công ty (CG) trong các công ty niêm yết trên thị trường chứngkhoán Việt Nam (HOSE và HNX) Tác giả sử dụng dữ liệu bảng cânbằng được thu thập từ các báo cáo tài chính và báo cáo thường niêncủa 267 công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam(HOSE và HNX) trong giai đoạn 3 năm 2019 - 2021, tổng cộng 801quan sát Tác giả đã thực hiện các kiểm định để lựa chọn mô hìnhphù hợp nhất trong số 3 mô hình Pooled OLS, FEM và REM Do môhình có xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi và hiện tượng tựtương quan nên tác giả đã sử dụng FGLS để khắc phục các hiệntượng này Kết quả nghiên cứu cho thấy TP và CTE tác động thuậnchiều đến EM Ngược lại, DTA tác động ngược chiều đến EM Tuynhiên, DTE và DTL không tác động đến EM Sự độc lập của hộiđồng quản trị (BI) tác động thuận chiều đến EM, trong khi quy mô

ứng, BW tác động ngược chiều đến EM Tuy nhiên, BA và BMkhông ảnh hưởng đến EM CSRD cũng không ảnh hưởng đến EM.Bên cạnh đó, EM và CSRD có tác động thuận chiều đến hiệu quảhoạt động của công ty (CP) (được đo bằng cả hai cách ROA vàTBQ) Ngoài ra, BI, BM và BW làm suy yếu ảnh hưởng của EM đếnCP (được đo bằng ROA) Tuy nhiên, các nhân tố còn lại của CG nhưBS và BA không có vai trò trong việc điều tiết ảnh hưởng của EMlên CP (được đo bằng ROA) Cụ thể, BS và BA làm tăng cường ảnhhưởng của CSRD lên CP (được đo bằng ROA) Ngược lại, BW làmsuy yếu ảnh hưởng của CSRD lên CP (được đo bằng ROA) Cácnhân tố còn lại của CG như BI và BM không có vai trò trong việcđiều tiết ảnh hưởng của CSRD lên CP (được đo bằng ROA) Ngoàira, BS làm tăng cường ảnh hưởng của EM lên CP (được đo bằngTBQ), trong khi BI làm suy yếu mối quan hệ này Các nhân tố cònlại của quản trị công ty (CG) như BA, BM và BW không có vai tròtrong việc điều tiết ảnh hưởng của EM lên CP (được đo bằng TBQ).Cụ thể, cả 5 nhân tố của quản trị công ty (CG) đều không điều tiếtảnh hưởng của CSRD lên CP (được đo bằng TBQ).

Dựa trên những kết quả nghiên cứu này, tác giả đã đưa ra một sốhàm ý lý thuyết và thực tiễn, đề xuất một số khuyến nghị cho một sốđối tượng có liên quan như các nhà nghiên cứu, nhà quản lý doanhnghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán (HOSE và HNX), cơquan quản lý nhà nước, nhà đầu tư và các đơn vị liên quan khác.

Keywords: Hiệu quả công ty, quản trị lợi nhuận, trách nhiệm xã

hội công ty, quản trị công ty, thuế công ty.

GIỚI THIỆU1 Tính cấp thiết của nghiên cứu

Thuế công ty (CT), quản trị công ty (CG) là một trong những nhân tốnổi bật trong các nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến EM, baogồm đặc điểm của hội đồng quản trị và cơ cấu sở hữu Có thể xem xétnhiều nghiên cứu khác nhau về đặc điểm của hội đồng quản trị như: sốlượng thành viên (Nguyen, 2017), tỷ lệ thành viên độc lập (Phạm ThịBích Vân, 2017), tỷ lệ thành viên nữ (Trần & Dinh, 2017) Ngoài ra,yếu tố cấu trúc sở hữu còn là quyền sở hữu của nhà quản lý (Ngo,2019), quyền sở hữu của tổ chức (Pham et al., 2019a), quyền sở hữunước ngoài (Ngo, 2019) và quyền sở hữu nhà nước (Pham et al.,2019b) Các nghiên cứu trước đây cũng đề cập đến mối quan hệ giữaCSRD và EM CSRD gần đây đã trở nên phổ biến trên toàn thế giới.Tại Việt Nam, việc triển khai các hoạt động xã hội của doanh nghiệp đãcó những tiến triển, từ cách tiếp cận hướng đến từ thiện sang một bướcđi mang tính chiến lược hơn Hàng năm, các doanh nghiệp đã chi hàngtỷ đồng để đóng góp cho xã hội Tuy nhiên, việc thực hiện CSRD vẫnchưa được cộng đồng doanh nghiệp và nhà đầu tư tại Việt Nam ghinhận Các nghiên cứu về vai trò của CSRD nói chung cũng như mức độEM của các doanh nghiệp tại Việt Nam nói riêng còn hạn chế Ngay cảở các nước phát triển, tác động của CSRD đến phương pháp đo lườngbáo cáo tài chính này cũng không nhất quán (Gaio và cộng sự, 2022).

Ngoài ra, cũng có một số nhà nghiên cứu xem xét vai trò của một sốyếu tố CG trong mối quan hệ giữa EM và CP, mối quan hệ giữa CSRDvà CP Tuy nhiên, số lượng các nghiên cứu này không nhiều Đó là cácnghiên cứu của Tangjitprom (2013), Asshiddiq (2016), Ibrahim (2019),Latifah và cộng sự, (2021), Rossi và cộng sự, (2021), Gharbi & Jarboui(2024) Tuy nhiên, kết quả của các nghiên cứu này cũng không nhấtquán.

Trên thực tế, tại Việt Nam, theo như tác giả tìm hiểu, cho đến nay chưathấy có nghiên cứu nào xem xét vai trò điều tiết của các nhân tố trongquản trị công ty (CG), cụ thể là các nhân tố thuộc đặc điểm quản trịcông ty (như BI, BS, BA, BM và BW) điều tiết mối quan hệ giữa EMvà CP cũng như mối quan hệ giữa CSRD và CP.

Do đó, tác giả nhận thấy một nghiên cứu xem xét mối quan hệ giữa CT,CSRD, CG và EM, mối quan hệ giữa EM, CSRD và CP không có vaitrò điều tiết của CG và mối quan hệ giữa EM, CSRD và CP có vai tròđiều tiết của CG của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoánViệt Nam (HOSE và HNX) là thực sự cần thiết, để có được kết quảthực nghiệm toàn diện với nhiều khía cạnh, và có chiều sâu vì các mốiquan hệ này là mối quan tâm của nhiều đối tượng liên quan.

2 Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu:

Nghiên cứu này nhằm mục đích xem xét và phân tích đồng thời 3nhóm mối quan hệ: Nhóm mối quan hệ thứ nhất là tác động của cácnhân tố CT (TP, CTE, DTE, DTA, DTL), các nhân tố CG (đặc điểmcủa hội đồng quản trị bao gồm BI, BS, BA, BM, BW) và CSRD đếnEM Nhóm thứ hai là tác động của EM và CSRD đến CP Nhóm thứ bavà cũng là nhóm cuối cùng là tác động của EM và CSRD đến CP với

vai trò điều tiết của các nhân tố CG (đặc điểm của hội đồng quản trị baogồm BI, BS, BA, BM, BW) Để đạt được các mục tiêu nghiên cứu trên,nội dung chính của luận án cần trả lời các câu hỏi sau:

Câu hỏi 1: Các nhân tố CT (bao gồm TP, CTE, DTE, DTA, DTL),

các nhân tố CG (đặc điểm hội đồng quản trị bao gồm BI, BS, BA, BM,BW) và CSRD có ảnh hưởng đến EM của các doanh nghiệp niêm yếttrên thị trường chứng khoán Việt Nam (HOSE và HNX) hay không?

Câu hỏi 2: Các nhân tố bao gồm EM và CSRD có ảnh hưởng đến

CP của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán ViệtNam (HOSE và HNX) không?

Câu hỏi 3: Các nhân tố CG (đặc điểm của hội đồng quản trị bao

gồm BI, BS, BA, BM, BW) có điều chỉnh mối quan hệ giữa EM vàCSRD trên CP (được đo bằng cả ROA và TBQ) của các doanh nghiệpniêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam (HOSE và HNX) haykhông?

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: Mối quan hệ giữa các nhân tố CT (TP,

CTE, DTE, DTA, DTL), các nhân tố CG (đặc điểm hội đồng quản trịbao gồm BI, BS, BA, BM, BW), CSRD, EM và CP.

- Phạm vi nghiên cứu:

+ Phạm vi về không gian: Các doanh nghiệp phi tài chính niêm

yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam (HOSE và HNX), khôngnghiên cứu về các doanh nghiệp tài chính như ngân hàng, công tychứng khoán) Phạm vi nghiên cứu này không bao gồm các tập đoàn tàichính như ngân hàng, công ty chứng khoán do chế độ kế toán và một số

quy định khác có liên quan áp dụng đối với doanh nghiệp tài chínhkhông phù hợp với doanh nghiệp phi tài chính.

+ Phạm vi về thời gian: Nghiên cứu số liệu thu thập trên báo cáo

tài chính và báo cáo thường niên của các công ty niêm yết trên thịtrường chứng khoán Việt Nam (HOSE và HNX) giai đoạn 3 năm 2019 -2021 Bởi, mẫu nghiên cứu 3 năm và kết thúc là năm 2021 do nghiêncứu sinh tham dự khóa học năm 2020, thực hiện nghiên cứu này và bắtđầu thu thập dữ liệu nghiên cứu vào năm 2022 Do đó, dữ liệu mới nhấtchỉ có thể được thu thập trên báo cáo tài chính và báo cáo thường niênnăm 2021.

4 Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu này áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng.Theo cách tiếp cận này, từ vấn đề nghiên cứu, tác giả đã thực hiện tổngquan về các nghiên cứu trong nước và quốc tế, đồng thời, phân tích cáccác lý thuyết cơ bản có liên quan như lý thuyết đại diện, Lý thuyết quảnlý, lý thuyết các bên liên quan, lý thuyết phụ thuộc nguồn lực để giảithích mối quan hệ giữa các biến trong mô hình Trên cơ sở đó, tác giảđề xuất khung nghiên cứu và giả thuyết nghiên cứu Để kiểm định cácgiả thuyết, tác giả đã đo các biến trong mô hình nghiên cứu và thu thậpdữ liệu Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính và báocáo thường niên của mẫu bao gồm khoảng 267 doanh nghiệp phi tàichính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam (HOSE và HNX)trong giai đoạn từ năm 2019 đến năm 2021 và tổng cộng 801 quan sát.Nghiên cứu đã sử dụng dữ liệu bảng cân bằng và tác giả đã so sánh

trong số ba mô hình Pooled OLS, FEM và REM để chọn mô hình phùhợp nhất Trong trường hợp mô hình vi phạm giả định về phương saikhông đổi hoặc tự tương quan hoặc cả hai, tác giả đã sử dụng mô hìnhFGLS để khắc phục chúng Sau đó, tác giả đã bàn luận về kết quảnghiên cứu và đề xuất một số hàm ý liên quan.

4 Đóng góp của nghiên cứu

- Về lý thuyết:

Mặc dù các nghiên cứu trước đây đã xem xét các mối quan hệriêng lẻ như ảnh hưởng của các nhân tố thuế công ty (CT) bao gồm lậpkế hoạch thuế (TP), chi phí thuế thu nhập hiện hành (CTE), chi phí thuếthu nhập hoãn lại (DTE), tài sản thuế thu nhập hoãn lại (DTA), thuế thunhập hoãn lại phải trả (DTL) đến quản trị lợi nhuận (EM), ảnh hưởngcủa các nhân tố quản trị công ty (CG) (đặc điểm hội đồng quản trị: Tínhđộc lập của hội đồng quản trị (BI), quy mô hội đồng quản trị (BS), tuổitrung bình của thành viên hội đồng quản trị (BA), số cuộc họp của hộiđồng quản trị (BM) và thành viên nữ trong hội đồng quản trị (BW)) đếnquản trị lợi nhuận (EM), và ảnh hưởng của công bố trách nhiệm xã hội(CSRD) đến EM Ngoài ra, các nghiên cứu trước đây đã kiểm định mốiquan hệ riêng lẻ giữa EM và hiệu quả hoạt động công ty (CP), và mốiquan hệ giữa CSRD và CP Trên thực tế, cũng đã có một số nghiên cứukiểm định vai trò điều tiết của một số nhân tố thuộc đặc điểm hội đồngquản trị như BI, BS, BW, v.v đối với mối quan hệ riêng biệt giữa EMvà CP, mối quan hệ giữa CSRD và CP Tuy nhiên, chưa có nghiên cứunào kiểm định vai trò điều tiết của 5 nhân tố thuộc đặc điểm của hộiđồng quản trị (BI, BS, BA, BM, BW) đối với mối quan hệ về ảnhhưởng của EM và CSRD đối với CP Do đó, đây là nghiên cứu đầu tiên

được tác giả tại Việt Nam thực hiện để kiểm định và phân tích đồngthời 3 mối quan hệ, cụ thể: Nhóm mối quan hệ thứ nhất là ảnh hưởngcủa các nhân tố CT (TP, CTE, DTE, DTA, DTL), nhân tố CG (đặcđiểm hội đồng quản trị bao gồm BI, BS, BA, BM, BW) và CSRD đếnEM Thứ hai là ảnh hưởng của EM và CSRD đến CP Nhóm mối quanhệ thứ ba và cuối cùng là ảnh hưởng của EM và CSRD đến CP với vaitrò điều tiết của các nhân tố CG (đặc điểm hội đồng quản trị bao gồmBI, BS, BA, BM, BW) Do đó, luận án hoàn thành sẽ cung cấp lýthuyết mô hình về các mối quan hệ trên Như vậy, nghiên cứu này cungcấp một nền tảng khoa học quan trọng và hữu ích cho các nhà nghiêncứu, nghiên cứu sinh, học viên cao học, sinh viên đại học và các đốitượng khác tham khảo tiếp tục nghiên cứu sâu hơn cũng như tham khảođể nghiên cứu các chủ đề khác có liên quan đến các nhóm mối quan hệnày trong bối cảnh các lĩnh vực này chưa được tìm hiểu đầy đủ và toàndiện ở Việt Nam.

- Về thực tiễn:

Thứ nhất, kết quả nghiên cứu cho thấy TP và CTE có tác động thuậnchiều đến EM Ngược lại, DTA có tác động ngược chiều đến EM Tuynhiên, DTE và DTL không ảnh hưởng đến EM Bên cạnh đó, BI có tácđộng thuận chiều đến EM, trong khi BS và BW có tác động ngượcchiều đến EM Đồng thời, BW có tác động ngược chiều đến EM Tuynhiên, BA và BM không ảnh hưởng đến EM, và CSRD cũng vậy Trênthực tế, kết quả nghiên cứu thực nghiệm có thể là cơ sở khoa học và làtài liệu tham khảo hữu ích cho các công ty niêm yết trên thị trườngchứng khoán Việt Nam, đối với cơ quan thuế trong việc thanh tra, kiểmtra thuế, đối với công ty kiểm toán độc lập trong việc đánh giá rủi ro khithực hiện kiểm toán báo cáo tài chính của doanh nghiệp khách hàng, đối

với các nhà đầu tư hiện hữu, các nhà đầu tư tiềm năng, và các bên liênquan khác trong việc sử dụng thông tin để đưa ra quyết định phù hợp.Thứ hai, kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng cả EM và CSRD đều có tácđộng thuận chiều đến CP (được đo bằng ROA & TBQ), kết quả nàygiúp các nhà quản lý công ty niêm yết nhận thức được tầm quan trọngcủa việc tăng cường CSRD để cải thiện CP, từ đó thu hút các nhà đầu tưtrong và ngoài nước Bên cạnh đó, các công ty niêm yết trên thị trườngchứng khoán Việt Nam nên tham gia và công bố thông tin về hoạt độngphát triển bền vững của công ty mình để có thể hội nhập với xu hướngphát triển chung trong nước và toàn cầu Ngoài ra, các cơ quan quản lýcần xây dựng và ban hành các quy định về các bộ tiêu chí liên quan đếnCSRD để tăng cường tính minh bạch trong báo cáo, nâng cao nhận thứcvà kỹ năng của nhà đầu tư bằng cách tổ chức các hội nghị kinh doanh,tăng cường bảo vệ nhà đầu tư, tạo môi trường đầu tư ổn định và lâu dài,và tăng cường môi trường bền vững cho các nhà đầu tư Thêm nữa, cácnhà đầu tư hiện hữu và tiềm năng, cùng các đối tượng liên quan kháccần thận trọng hơn khi sử dụng thông tin báo cáo tài chính và báo cáothường niên để đưa ra quyết định phù hợp, đặc biệt là các thông tin liênquan đến CP (được đo bằng ROA và TBQ) và CSRD.

Thứ ba, kết quả nghiên cứu cho thấy BI, BM và BW làm suy yếu ảnhhưởng của EM đến CP (đo bằng ROA) Phần còn lại của các nhân tốCG như BS và BA không có vai trò trong việc điều tiết ảnh hưởng củaEM đối với CP (được đo bằng ROA) Đồng thời, BS, BA và BW có vaitrò điều tiết mối quan hệ giữa EM-CP (được đo bằng ROA) Cụ thể, BSvà BA tăng cường ảnh hưởng của CSRD đối với CP (được đo bằngROA), trong khi BW làm suy yếu môi quan hệ này Các yếu tố còn lạicủa CG như BI và BM không có vai trò trong việc điều tiết ảnh hưởng

của CSRD đến CP (được đo bằng ROA) Bên cạnh đó, kết quả cho thấyBI và BS có vai trò điều tiết mối quan hệ giữa EM-CP (đo bằng TBQ).Cụ thể, BS tăng cường ảnh hưởng của EM đến CP (đo bằng TBQ),trong khi BI làm suy yếu mối quan hệ này Các yếu tố còn lại của CGnhư BA, BM và BW không có vai trò điều tiết ảnh hưởng của EM đếnCP (đo bằng TBQ) Cụ thể, cả 5 nhân tố của CG cũng không có vai tròđiều tiết ảnh hưởng của CSRD đến CP (đo bằng TBQ) Kết quả nghiêncứu thực nghiệm có thể là cơ sở khoa học hữu ích và là tài liệu thamkhảo cho các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Các công ty này nên thành lập hội đồng quản trị với tính độc lập caohơn Ngoài ra, các công ty niêm yết nên thiết lập hội đồng quản trị đadạng về giới tính và tham khảo kết quả nghiên cứu này khi lựa chọnthành viên hội đồng quản trị Các công ty cũng cần duy trì và tăngcường vai trò của quy mô hội đồng quản trị (BS) Đặc biệt, các công tycần đào tạo, bồi dưỡng thêm kiến thức, năng lực quản lý, v.v cho cácthành viên nữ trên hội đồng quản trị Ngoài ra, theo kết quả nghiên cứu,các nhà đầu tư hiện hữu và tiềm năng, các đối tượng liên quan khác cầnnhận thức rõ hơn về vai trò điều tiết của từng đặc điểm hội đồng quảntrị đối với mối quan hệ giữa EM ảnh hưởng đến CP và CSRD ảnhhưởng đến CP, giúp đưa ra quyết định trong việc biểu quyết các vấn đềliên quan đến hội đồng quản trị và các vấn đề khác.

5 Cấu trúc bài luận

Ngoài phần giới thiệu và kết luận, luận án có 5 chương, cụ thể như sau:Giới thiệu

Chương 1 Khung khái niệm và khung lý thuyết

Chương 2 Tổng quan các nghiên cứu trước và giả thuyết nghiên cứuChương 3 Phương pháp nghiên cứu

Chương 4: Kết quả và bàn luậnChương 5: Kết luận và hàm ýKết luận

CHƯƠNG 1 KHUNG KHÁI NIỆM VÀ LÝ THUYẾT1.1 Tổng quan

1.2 Khung khái niệm

Nội dung này trình bày các khái niệm như: Hiệu quả hoạt động công ty,quản trị lợi nhuận, công bố trách nhiệm xã hội, quản trị công ty, lập kếhoạch thuế, chi phí thuế hiện hành và chi phí thuế hoãn lại, và tài sảnthuế hoãn lại và thuế hoãn lại phải trả.

1.3 Khung lý thuyết

Khung lý thuyết được áp dụng trong nghiên cứu này bao gồm bốnlý thuyết nền tảng để giải thích sự tồn tại của một số vấn đề trong cácdoanh nghiệp như EM, CSRD Quan trọng hơn, vai trò của các lýthuyết này là giải thích mối quan hệ giữa các biến trong mô hình nghiêncứu, trên cơ sở đó xây dựng khung nghiên cứu và phát triển các giảthuyết nghiên cứu, đó là: Lý thuyết đại diện, Lý thuyết quản lý, Lýthuyết các bên liên quan, Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực.

CHƯƠNG 2 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC VÀ GIẢTHUYẾT NGHIÊN CỨU

2.1 Tổng quan các nghiên cứu trước

2.2 Các nhân tố thuế công ty (CT factors) và quản trị lợi nhuận(EM)

Dựa trên lý giải về lý thuyết đại diện và bằng chứng thực nghiệm củacác nghiên cứu trước đó, tác giả đề xuất các giả thuyết sau:

H1: Lập kế hoạch thuế có tác động thuận chiều đến quản trị lợi nhuận H2: Chi phí thuế hiện hành có tác động thuận chiều đến quản trị lợinhuận.

H3: Chi phí thuế hoãn lại có tác động thuận chiều đến quản trị lợinhuận.

H4: Tài sản thuế hoãn lại có tác động thuận chiều đến quản trị lợinhuận.

H5: Nợ thuế hoãn lại có tác động thuận chiều đến quản trị lợi nhuận.

2.3 Công bố trách nhiệm xã hội (CSRD) và Quản trị lợi nhuận (EM)

Dựa trên phân tích lý thuyết đại diện, lý thuyết các bên liên quan và kếtquả thực nghiệm của các nghiên cứu được trình bày ở trên, tác giả đềxuất giả thuyết nghiên cứu sau:

H6: CSRD có tác động thuận chiều đến quản trị lợi nhuận

2.4 Các Nhân Tố Quản Trị Công Ty (CG Factors) và Quản Trị LợiNhuận (EM)

Cùng với lập luận từ lý thuyết đại diện, lý thuyết các bên liên quanvà các nghiên cứu thực nghiệm mà tác giả vừa trình bày, tác giả đề xuấtgiả thuyết tiếp theo như sau:

H7: Tính độc lập của HĐQT (BI) có ảnh hưởng ngược chiều đếnEM

H8: Quy mô của HĐQT (BS) có ảnh hưởng ngược chiều đến EM