Khoá luận tốt nghiệp: Quy chế pháp lý cổ đông công ty cổ phần ở các nước trên thế giới và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

‘vin thạc sĩ luật học Trường Đại học Luật Ha Nội, 2013, Quy chế pháp if về cỗ đồng trong công ty cổ phân, Đỗ Thị Thu Van, Khóa luận tốt nghiệp TrườngDai học Luật Ha Nội, 2015, Báo vệ qu

BỘ TƯ PHÁP BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRUONG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI

BỘ TƯ PHÁP BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRUONG ĐẠI HỌC LUAT HÀ NỘI

KHÓA LUẬN TÓT NGHIỆP.

NGƯỜI HƯỚNG DAN KHOA HỌC

TS NGUYEN NHƯ CHÍNH

Hà Nội ~2023

LOI CAM ĐOAN

Tôi xin cam doan đập là công trình nghiên cửa cũa riêng tôi các t iuận, số liệu trong Rhóa iuận tốt nghiệp ia trung thực,

đâm bảo độ tin cậy.

“Xác nhận của Tác gid khóa iuận tốt nghiệpgiảng viên hướng dẫn (Ký và ghi rõ họ tên)

TS Nguyễn Như Chính Hoang Đức Trọng,

Fr

DANH MỤC CÁC CHỮ VIET TAT

cp Chính phủ.

ND Nghĩ định

iii

MỤC LỤC

Trang phụ bìa

Tôi cam doan

Danh mue các chữ viết tắt

đông công ty cổ phần

111 Khải niệm, đặc điểm công ty cỗ phân

112 Khái niém, đặc đẫm cổ đồng công ty cỗ phẫn

11 3 Phân loại cỗ đông công ty cổ phần

11 Khai quấtvÈ

1 2 há niệm, nối dang cơ bản quy chế pháp lý cũa cổ đông rong công

1 21 Khả niệm quy chế pháp ý của ông công t cỗ

1.22 Nội dang cơ bản quy chế pháp lý của cổ đồng công ty cỗ phần

Cñương 2: THỰC TRẠNG QUY CHE PHÁP LÝ VE CO ĐỒNG

CÔNG TY CO PHAN Ở VIET NAM VÀ MOT SỐ QUỐC GIA

TREN THÉ GIỚI

31 THỰC TRẠNG QUY CHẾ PHAP LY VE CO ĐÔNG CÔNG TY

CÔ PHAN Ở VIETNAM

3111 Các quy Ảnh pháp luật vé xá lập, thay đổ, châm đột tr cách cỗ

đồng

2.1.1.1 Xác lập từ cách cỗ

2.41.12 Thay đổ hơ cách cổ đồng công ty cỗ phần

2.1.13, Chim dit tư cách cỗ đông công ty cổ phản

21.2 Các quy Ảnh pháp luật về quyền côn cổ đồng công ty cỗ phần

18

18

3.13 Các quy nh pháp luật về ngiấn vụ của cỗ đăng công ty cổ phân

33 QUY CHẾ PHÁP LÝ VECO ĐÔNG CÔNG TY CÔ PHAN Ở CÁC

NƯỚC TREN THE GIỚI

3 31 Pip luật Công hòa Pháp

1.22 Pháp luật Công hoa liên bang Đúc

3 Pháp luật Vương quốc Ảnh

2.24, Pháp uit Cộng hôa dn chủ nhân dân Trùng Hoa

2.25 Pháp uit Nhật Bản

2.26 Pháp uit Mỹ

3 37 Pháp uit một số nước Đông Nam A

2.28 Một sổ nhân xét đổi với pháp luật các quốc gia trần th giới về quy

chế pháp Lý cỗ đông trong công ty cổ phân

Chong 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUY CHE PHÁP

LY CO ĐÔNG CONG TY CO PHAN 6 VIET NAM

3.1 Các nguyên tắc hoàn thiện pháp luật vé cổ đồng trong công ty cổ phân3.2 Phương hướng hoàn thiện uy chế pháp lý cỗ đồng công ty cổ phản

3 3 Gidi pháp hoàn thiện quy chế pháp lut cỗ đông công t cỗ phân

3.31 Nhóm các gai pháp hoàn thiện các quy dinh pháp luật về cổ đông

332 Nhỏm giã pháp nhằm nâng cao hiệu quả thục thi pháp luật về cổđồng trong công ty cổ phần

3.3 3 Nhóm giã pháp nhằm tăng cường nhận thức pháp luật của các cỗđông công ty cỗ phần

KÉT LUẬN

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

w

45 45 4 4

st

st 54 56

MỞĐÀU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Công ty cỗ phan lả hình thức tổ chức kinh doanh phổ biển, hiện nay

chiếm phin lớn trong các hình thức doanh nghiệp và có vai trỏ to lớn trong qua

trình phát triển kinh tế - xã hội của mỗi quốc gia Bởi 1é, công ty cổ phan la nơitập trung tu ban và có khả năng sử dụng, điểu tiết, luân chuyển nguồn vén rắt

Tĩnh hoạt Hơn nữa, "tính hoànthiện về vốn, trình độ tỗ chức và hoạt động mang tính xã hội hóa cao, khả năng phát triển và mỡ rông các quan hệ liên kết tư

tân "H1ä các điểm ưu việt hơn hẳn so với các loại hình doanh nghiệp khác.Chính vì vậy ở các nước có nên kinh tế phát triển, công ty cổ phan luôn lả lựa

chọn hàng đâu của các nha đầu tư nhằm hop tac kinh doanh va tìm kiếm lợi nhuận

6 Việt Nam, công ty cổ phan tuy ra đời muộn hơn so với các nước trénthể giới nhưng đang có những bước phát triển vượt bậc, lớn mạnh về mọi mặt

‘Di cùng với sự phát triển mạnh mé của các công ty cỗ phan là sự gia tăng nhanhchóng số lượng cổ đông, đặt ra yêu cầu cần hoàn thiện pháp luật nhằm tạo một

‘hanh lang pháp lý phủ hợp cho các cỗ đông dé dang thực hiện quyền vả nghĩa

vu cia minh Do đó, đặt ra vấn để nghiên cửu hoàn thiên pháp luật vé cỗ đông,

công ty cỗ phan là yêu cầu rét cắp thiết, giúp tao khung pháp lý chặt chế bảo vệ quyển, loi ích chính đáng của các cỗ đông, qua đó thu hút được nguồn

loại hình doanh nghiệp này phát trong xã hội va nước ngoài, góp phần thúc

triển rộng rai hơn nữa ỡ nước ta

Nhận thức được sự quan trọng của van dé nảy nên em đã lựa chọn

“Quy chế pháp ý cỗ đông công ty cô phầm ở các mước trên thé giới

“học kinh nghiệm cho Việt Nam” làm dé tài khóa luận tốt nghiép của minh

2 Tình hình nghiên cứu đề

Friedrich Kubler, ngan Simon (1992), May vẫn đề pháp nt kind tý Công hòa Liên bang Đặc,

rô Pháp ý, 4đ,

‘Van dé cỗ đông trong công ty cổ phần đã không con là một để tải mới.

với giới nghiên cử luật học Vấn dé nảy được dé cập nhiêu trong các bai viết khóa luận tốt nghỉ

cứu các tác giã lại tiếp cận van dé dưới các góc đồ và khía cạnh khác nhau Có

Tuân van thạc sĩ, luên án tiền si Mỗi bai viết, để tai nghiên

thé ké đến một số công trình nghiên cứu về nội dung nay như: Cu c

về cổ đông trong công ty cỗ phần, Nguyễn Thi Phan Mai, Luân văn thạc sf Luậthọc (Trường Bai học Luật Ha Nội, 2014); Hodn thiên pháp luật Việt Nam vềcông ty cỗ phần theo kinh nghiệm của một số nước, Đỗ Thi Khanh Huyền, Luận

‘vin thạc sĩ luật học ( Trường Đại học Luật Ha Nội, 2013), Quy chế pháp if về

cỗ đồng trong công ty cổ phân, Đỗ Thị Thu Van, Khóa luận tốt nghiệp (TrườngDai học Luật Ha Nội, 2015), Báo vệ quyén iợi của cỗ đông trong công ty cdphân, Nguyễn Xuân Nam, Khóa luận tốt nghiệp ( Trường đại học Luật Ha Nội,

3012),

Tuy nhiên, cing với sư biển động không ngửng của zã hội và sự phat

triển của nên kinh tế, hang loạt văn ban pháp luật moi được ban hành với những,quy định điều chỉnh các quan hệ phat sinh xung quanh van dé cỗ đông công ty

cổ phan, doi hỏi phải tiếp tục nghiên cứu đưa ra các chế tài thật sự phủ hợp để

áp dụng trong thực tiến Do đó, khỏa luận này tập trung di sâu nghiên cứu quy

Š cỗ đông trong công ty cỗ phan tai Việt Nam vả một sô

chế pháp ly

thể giới, trên cơ sở các van bản pháp luật hiện hénh va trong thực.

út ra kinh nghiệm trong xy dựng va áp dụng pháp luật đối với vẫn để này.

3 Ý nghĩa khoa học và thực tién

Y nghĩa khoa hoc: dé tài góp pl

đổi, chấm dứt tu cách cỗ đồng, các quyền và nghĩa vu cơ bản của cỗ đông và

đông của một số quốc gia trên thể giới

Y nghĩa thực tiễn: để tài giúp người đọc và các nha đầu tư có cái nhìn.toàn điện về quyên vả nghĩa vụ của cỗ đông trong công ty cỗ phản, cách thức,

phương thức để trở thành cỗ đông công ty cổ phan; thay được những lợi ich khitrở thành cỗ đông công ty cũng như những điểm vượt trội của loại hình doanh.nghiệp công ty cỗ phan so với các loại hình doanh nghiệp khác dé đưa ra quyết

định đâu tư đúng din, chính sắc.

4 Mục đích nghiên cứu.

'Việc nghiên cứu để tải nay nhằm làm sáng tỏ những quy định của phápluật hiện hanh về cổ đồng công ty cổ phan như khái niệm, đặc điểm của cổ.đông công ty cổ phân, xác lập, thay đổi, cham dứt tư cách cổ đông, các quyền

và nghĩa vu cơ ban của cỗ déng , hệ thống hóa các quy đính của pháp luậtthực định vé cỗ đông trong công ty cỗ phân ở Việt Nam va một số nước trênthể giới, bình luận, đánh giá các quy định đó, đối chiêu vào thực tiễn áp dung'pháp luật để từ đó dé xuất phương hướng, giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật

vẻ cỗ đông trong công ty cỗ phan

5 Đối trong nghiên cứu và phạm vi nghủ.

Đối tượng nghiên cứu: khỏa luận đi sâu nghiên cứu các quy định pháp

é cổ đông trong công ty cổ phan thể hiện trong Luật Doanh

trên thé giới từ đó tim ra những điểm han chế cia pháp luật nhằm đưa ra phương

"hướng, giải pháp hoàn thiên pháp luật trong lĩnh vực nay.

6 Phương pháp nghiên cứu

hóa luận được thực hiện trên nên têng lý luận các nguyễn tắc va phương

pháp luận của Chủ nghĩa Mác ~ Lênin, tư tưỡng Hé Chi Minh Đồng thời dua

trên cơ sở quan điểm, chủ trương, phương hướng nhiệm vụ của Dang và Nhanước về phát triển lanh tế hiện nay

Để lam rõ các vẫn dé nghiên cứu đặt ra, khóa luân kết hợp sử dung các

phương pháp nghiên cứu khoa học như duy vat biên chứng, duy vat lịch sở,

phan tích và tổng hợp, phương hướng so sánh va doi chiéu, để giải quyết van

để khoa học của khóa luân.

7 Kết cấu của khóa luận.

Khóa luận gém ba phin chỉnh: phan mỡ đâu, phân nội dung va phan kết luận

Phan nội dung chính được chia lâm ba chương

Chương 1: Khái quát về quy chế pháp lý của cỏ đồng công ty cổ phan,Chương 2: Thực trạng quy chế pháp lý vẻ cổ đông công ty cổ phan ở

"Việt Nam và một số quốc gia trên thé giới,

Chương 3: Một số giải pháp hoản thiện quy chế pháp lý cổ đông công ty

cỗ phân ở Viết Nam

CHƯƠNG 1 KHÁI QUÁT VE QUY CHE PHÁP LÝ.

CUA CO ĐÔNG CÔNG TY CỎ PHAN quát về cỗ công ty cô phần

LLL Khái niệm, đặc điểm công ty cô phin

Rv aan ONE dá phật

Công ty cỗ phân lá loại hình đặc trưng của công ty đổi vốn: loại hình

công ty trong đó các thành viên thường không quen biết nhau mã chỉ quan tâm.

đến phan vốn góp khác nhau vào công ty cỗ phan

Ở Việt Nam, định nghia vẻ công ty cỗ phan đưới các góc độ nghiên cửu

là khác nhau.

Dưới góc đô ngôn ngữ hoc, Tử điển Bách khoa Việt Nam định nghĩa:

“công ty cỗ phẫn là những công ty được hình thành trên cơ số liên hop tie bản

cá nhân bằng cách phát hành và bản cổ phiếu và lợi nhniên của công ty được.phân phối giữa các cổ đồng theo số lượng cỗ phân “3

Dưới góc đồ pháp ly, Tử điển Luật học của Viện khoa học pháp lý -B6

tư pháp đưa ra khái niệm: “công ty cổ phẩn ià công ty, trong đỏ vốn điều lệđược chia thành những phẫn bằng nhan, nhỏ nhất gọi là cỗ phần các thànhviên của công ty (cỗ đông) có thé số hữm một hoặc nhiều cỗ phân và chỉ chintrách nhiệm trong pham vì giá trị cỗ phiêu mà họ nằm giữ; công ty có quphat hành cổ phiểu rộng rãt trong công chúng đỗ my động vốn ”®

Công ty cỗ phân ở Việt Nam ra đời muôn so với nhiều nước phát triển

trên thé giới Phải tới năm 1990 với sự ra đời của Luật công ty, pháp luật Viet

Nam mới có quy định vẻ công ty cổ phản Đền Luật Doanh nghiệp năm 1999

và đặc biệt Luật Doanh nghiệp 2005, địa vị pháp lý của loại hình công ty này được hoàn thiện cơ bản L.uật Việt Nam hiện hành không định nghĩa thé nâo là

công ty cỗ phản mà chi đưa ra những đặc điểm của công ty cổ phẩn: “Công ty

cổ phân là doanh nghiệp, trong db: a) Vẫn điều lệ được chia thành nhiều phẩm

Thang tâm biên soạn Từ điện bách Khoa Việt Nam, “Từ điễn Bách Hhos Vit Nam”, 2000, tr 593

ˆ Viên Khoa bọc pháp ý — Bộ te nhấp, “Tic điển Lut học”, Nab Te điệnbách khoa Neb! T

phép, 2006, tr 185

bằng nhau gọi là cỗ phần; b) Cổ đồng có thé là tổ chức, cá nhân; số lượng cễ.đông tối thiéu là 03 và không han chỗ số lương tối da: c) Cỗ đông chỉ chịu

trách nhiệm vé các Rhoản nơ và ng]ữa vu tài sẵn khác của doanh nghiệp trong pham vt số vẫn đã góp vào doanh nghiệp: d) Cô đông có quyền te đo chuyễn hương cỗ phần cũa minh cho người khác, trừ trường hop quy Äinh tat khoán

3 Điễn 120 và Khoản 1 Điều 127 của Luật này, “4

Nhu vây, từ phương dién khoa học pháp lý có thể khái quát: ông ty cỗ

nhân, có vẫn điều lệ được chia thành 2

nhiều phân bằng nhan got là cỗ phần; các cổ đồng (tổ chức, cá nhân sở hữm cd

doanh nghiệp có te cách p

phân của công ty) chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và ngiữa vụ tài sảnkhác của công ty trong phạm vi vốn góp đã góp vào công ty

Peer cer

'Với khái niêm đã nêu ở phin trên, những dc điểm cơ bản của công ty

cổ phân phải kể đền như sau:

Thư nhất, về tr cách pháp ij Công ty cỗ phan có tư cách pháp nhân ké

tirngiy được cấp Giấy chứng nhân đăng kỹ doanh nghiệp Với tư cách la một

chủ thể pháp luật, công ty cỗ phan có day đủ các quyền va nghĩa vụ của một.chủ thể pháp luật khi tham gia hoạt đông kinh doanh Khi tham gia vao các

quan hệ pháp luất, công ty phải nhân danh chỉnh minh thông qua người đại diện theo pháp luật và phải chịu trách nhiệm vô hạn trước các nghĩa vụ phat sinh

đến hết gia trị tai sản của công ty

That hai, về von điều lệ Day là đặc trưng quan trọng nhất của công ty côphan va là yêu tổ quyết định để phân biệt với công ty trách nhiệm hữu hạn, đó.là: vẫn điều lệ của công ty cỗ phan được chia thành nhiều phan bằng nhau gọi

là cỗ phân, mỗi cỗ phan phải thé hiện một giá trị thực tế tinh bằng tiễn gọi lámệnh giá cổ phân Cổ phiểu là chứng chỉ do công ty cổ phan phát hanh hoặc

‘but toán ghi số zác nhận quyền sở hữu một hoặc một số cỗ phan của công ty

đó, một cỗ phiêu có thể phản ánh mệnh giá của một hoặc nhiều cỗ phan Tư

cách cỗ đông của công ty cỗ phân được ác định dua trên căn cứ quyền sở hữu

cổ phan.

That ba, về thành viên công ty Thành viên công ty cỗ phan là td chức,

tả nhều ru tuc HH VIE Nam hiấc m/e ng?ấy sử H0 cd phn Cha C808

ty cổ phân và được gọi chungla cổ đông, Cé đông trong công ty cỗ phản thường

có số lượng rất lớn và không quen biết nhau Luật Doanh nghiệp chỉ hạn định

số lượng tôi thiểu ma không giới hạn số lượng tôi đa cổ đông của công ty cổphân, theo đó, công ty cỗ phân phải có ít nhất 03 (ba) cỗ đông trong suốt quátrình hoạt động Trước đây trong Luật công ty 1990 số cổ đông tối thiểu trong.công ty cỗ phân là 07 (b)ay, hiền nay giảm xuống chi còn 03 (ba), điều nay gópphan lam gia tăng số lượng công ty cỗ phân được thành lập ở Việt Nam Pháp.tuật không han chế số lượng cỗ đông tôi đa, xuất phát tir đặc thủ của công ty cổ

phân là loại hình công ty đối vốn hi tham gia vào công ty, các thành viên chi

quan tâm đền phan vồn gop của họ, ho dé dàng chuyển nhượng phan vốn gopcủa mình cho người khác, điều nảy một phân khiến số lượng thanh viên củacông ty tăng lên, giúp công ty cỗ phan phát huy cao nhất khả năng thu hút vén,

để dàng mỡ rồng quy ma kính doanh Với số lượng cỗ đồng lớn nến nếu có rũ

10 xy ra đối với công ty thi rũ ro nay cũng được chia cho nhiều người, do vậy

công ty cỗ phan thường kinh doanh trong những lĩnh vực kính doanh mới va

có nguy cơ rủi ro cao

chức

Tht tr, về cơ

bộ máy quan lý của công ty cỗ phân có quyền chọn một trong hai mô hình saugốm: “Đại hội đồng cỗ đông, Hội đồng quản tri, Ban kiểm soát và Giám đốc

ấn tổ chức Theo quy định của pháp luật, cơ cầu

hoặc Tổng giám đốc Trường hop công ty cé phần có đưới 11 cỗ đồng và các

cỗ đồng là tổ chức sở hữm dưới 50% tổng số cỗ phần của công ty thi không bắtbuộc phải có Ban Mễm soát” và “Đại hội đồng cỗ đông Hội đồng quản trị vàGiám đốc hoặc Tổng giám đốc Trường hợp này it nhất 20% số thành viên Hộiđẳng quản trị phải là thành viên độc lập và có Uy ban kiểm toán trực thuộc.-Hội đồng quấn tri Cơ cẩu tổ chức, chức năng nhiệm vụ của Up ban kiểm toán

quy định tại Điều lệ công ty hoặc quy chế hoạt động của Uy ban kiểm toán do

“Hội đồng quân trí ban hành “5 Trong công ty cỗ phân có sự tách biệt giữa vai

trò của chủ sé hữu với chức năng quản lý trong công ty Giám đốc, Tổng giám đốc là người điều bảnh hoạt đông hàng ngày của công ty, nhưng không nhất

thiết phải la cổ đông của công ty mã có thé được thuê để quan ly công ty Su

tách bạch như vậy một mt vừa thu hút được những người quản lý chuyên

nghiệp làm việc cho công ty, mặt khác đã tạo cho công ty cổ phan có được sư

quản lý tập trung cao

That năm, về khả năng my động von Trong qua trình hoạt đông, công

ty cỗ phân có quyền phát hảnh chứng khoán các loại ra công chúng để huy độngvấn Công ty cỗ phan có kha năng huy động vồn linh hoạt, đây la một ưu điểmvượt trội của công ty cỗ phân so với các loại hình doanh nghiệp khác Với tucách la một chủ thể kanh tế dua trên chế đô da sở hữu, công ty cổ phan có khảnăng huy động nhiều nhà dau tư tham gia góp von vào công ty va có khả ningtập trung nhiều nguén vốn lớn để thực hiện các hoạt động kinh doanh

That sáu, về chế độ trách nhiệm tài sân Công ty cỗ phần có sự tách bachgiữa ti sản của công ty va tai sin của cổ đông, Do đó, công ty chịu trách nhiệm

vẻ các khoản nợ của công ty bằng tải sin của công ty, các cỗ đông chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vu tải sản khác của công ty trong phạm vi số vốn gép

của họ vào công ty Quan hệ giữa công ty cỗ phan va cỗ đông 1a quan hệ sởhữu, trong đó cỗ đông là chủ sở hữu của công ty Vén thuộc sở hữu của công,

ty chính la giới han sự rũi ro tài chính của các cỗ đồng, trach nhiệm của từng,

cổ đông đổi với các nghĩa vụ của công ty được hạn ch trong phạm vi vốn ma

họ đâu tư vào Chính tinh chất chiu trách nhiệm hữu hạn là một trong những lý

đo thu hút manh mẽ các nha đầu tư vào công ty cổ phan ma không phải lả loại

hình doanh nghiệp khác mã ỡ đó họ phải chịu trách nhiệm vô hạn.

1112 Khái niệm, đặc điểm cỗ đông công ty cổ phần.

© Khái niệm cỗ đông công ty cổ phần

“Khoản điều 137 Luật Doanh nghập 2000.

Hiểu một cách khái quát nhất thi: cỗ đông là tổ chức, cá nhân sở hữu cophân của công ty cỗ phân va được công ty chia lợi nhuận dưới hình thức trả cỗ

tứ” Trên thé giớ

kể cả công ty trách nhiêm hữu hạn, ví du: theo pháp luật Singapore, moi thành

có nước coi “cỗ đông” là tên gọi chung cho chủ thể góp vốn,

viên tham gia góp vốn vào công ty đều được gọi la cổ đông Công ty có ít nhất một cỗ đông va số lượng cỗ đồng tối da tùy thuộc vảo loại hình công ty- công

ty trách nhiệm hữu han từ nhân miễn trừ có số cổ đông tôi da lä 20 (hai mươi), công ty trách nhiệm hữu han từ nhân (giống như công ty trách nhiệm hữu hạn

ở Việt Nam) có tối đa la 50 (năm mươi) cỗ đông, công ty công chúng (giống.như công ty cỗ phan ở Việt Nam) có thé có nhiêu hon 50 (năm mươi) cỗ đông

Ở Việt Nam, “Cổ đông ia cá nhân, 18 chức shit it nhất một cỗ phan

đăng ky cỗ đông

‘Khai quát lại, cỗ đông công ty cổ phan la

một hoặc nhiễu cỗ phan trong công ty cổ phan, có các quyền vả nghĩa vụ tươngứng với số cỗ phan đang sở hữu, được chứng nhận bằng

‘va phải đảm bao đủ các thông tin được quy định trong Số đăng ký cỗ đông

chức hoặc cả nhân sở hữu.

thiểu của công ty

«Đặc điểm đồng công ty cỗ phần

Thư nhất, cô đồng la cả nhân hoặc tổ chức Là một loại hình công tyđổi vén nên nhân thân của các cỗ đông gdp vốn vào công ty không quan trọng

mẻ điều quan trong là phân vốn góp vào công ty Với khả năng huy động vấn

lĩnh hoạt bằng việc phát hành chứng khoán rộng rai ra công chúng cing việc

chuyển nhượng cỗ phân dé dang mà chỉ phải chịu trách nhiệm hữu hạn đối với.các khoản ng, nghĩa vụ tải sản khác của công ty, công ty cổ phan có kha năng.thu hút được các nha dau tư lớn cả trong nước va nước ngoài, gop phần thúc

* Viên khoa học pháp ý — Bộ Te pháp, “Từ didn Luật hoe”, Nas: Te điểnbeh khoa — Nhà: Tư

pháp bị 169

"Khoản 3 Điền 4 Luật Doanh nghiệp 2020,

đây sự hội nhập kinh tế Việt Nam Cổ đông công ty cd phan không chi la cánhân hay tổ chức trong nước ma còn có thể là cả nhân, tổ chức nước ngoải đáp.ting các điều kiên luật định, vi du đối với nhà đầu từ nước ngoài mua cổ phần

của tổ chức tin dụng Việt Nam phải đáp ứng các quy định tại Điều 9 Nghĩ định

số 01/2014/NĐ-CP ngày 03 thang 01 năm 2014 của Chính phủ.

That hai, cỗ đông phải nắm giữt một số lương cổ phan nhất định Tư cach

cỗ đông của ca nhân, tổ chức gắn liên với việc sở hữu cỗ phan của công ty, vì

vay cỗ đông phải nắm giữ một số lượng cé phân nhất định, tối thiểu là một cỗphan và luật không hạn chế số cỗ phân tôi đa Trừ một số lĩnh vực, ngành nghề

có những hạn chế nhất định đối với các nha đâu tư nước ngoài về mức góp von,caused Gb phật túng các Hoan hig Vi Nghi Quy đtdiivêhtt gap vân Tae

cổ phân của nha đầu tư nước ngoài trong các ngân hang thương mại Việt Nam

được quy định tai Điều 7 Nghĩ định số 01/2014/NĐ-CP ngày 03 tháng 01 năm

2014 của Chính Phi Linh vực ngân hang liên quan dén đầu tư tài chính vì vậy

để dam bão an ninh tải chính, pháp luật nước ta quy định hạn chế

cổ phân của nha đâu tư nước ngoài vảo lĩnh vực nảy

18 sỡ hữu

Về mức gop vốn, mua cổ phan của nha tư nước ngoai trong các

với phiểu, nha déu từ nước ngoài mua, bán chứng khoán trên thị trường

chứng khoán Việt Nam được nắm giữ tối đa 50% tổng số ihiều của công tynếu công ty hoạt động trong một số lỉnh vực thuôc danh mục ngành nghề hạn

chế tiếp cân thi trường đối với nha đâu tu nước ngoài, con lai không thuộc các trường hợp pháp luật có quy định, ti lệ sỡ hữu nước ngoài a không han chế.

'Với quy định tỉ lệ vẫn sở hữu của nha đầu tư nước ngoải như thé đã tạo điều

kiện cho hoạt động đâu tư của nha đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng

khoán Việt Nam va lam tăng nguén vẫn đáng phía nước ngoài theo hình thức đầu tư gián tiếp,

lực pháp lut hoặc thita kê“® và trường hop “my dink tại khoản 3 Điền 120

cả người ngồi cơng ty Trữ trường hop “cỗ đơng sở hữu cổ

tai đất biểu quyết khơng được cimyễn nhượng cỗ phẫn a cho người khác,

in nhượng theo bản ám, quyết định của Tịa án đi cĩ hiệu

của Luật này và Điều lễ cơng ty cĩ quy định han c ïnnhượng cỗ ph

các cỗ đơng được tự do chuyển nhương cổ phan của mình cho người khác khơng nhất thiết là phải giữa các cỗ đơng trong cơng ty với nhau mã cĩ thể với

é đồ trách nh

chỉ phải chiu trách nhiệm về các khoản no vả nghĩa vu tai sản khác của cơng ty

trong pham wi số vốn đã gop vào cơng ty Hoạt động theo chế độ trach nhiệm.

‘hitu han 1a một ưu điểm lớn của cơng ty cỗ phan, nĩ mang nhiêu ý nghĩa về mặtkinh tế Cơng ty cổ phan cĩ cơ cầu vốn mở nên mọi người đều co thé đầu tư,

rủi ro được hạn chế trong khoăn vốn gĩp Ho cũng khơng bi ảnh hưởng bởi

hành vi va khả năng thanh tốn của các cổ đơng khác trong cơng ty bởi họ

khơng phải chịu trảch nhiệm liên đĩi Tuy nhiên, chế độ trách nhiệm hữu hạn

danh cho cé đơng khơng phải là tuyệt đổi “ah! fiưmii tốn được mua

lại hoặc trả cỗ tức trải quy dni cỗ đồng phải hồn trả số tiễn hoặc tài sẵn khác

đã nhân của cơng ty Nếu khơng hồn trả được thi cỗ đơng đỏ và tắt cả cácthành viên Hội đồng quản trị phải cùng liên đới chịu trách nhiệm về các khoản

* Khộn 3 Điệu 116 Luật Doanh nghiệp 200,

* Khăn | Điện 127 Luật Doanh nghip 2000.

no và các nghữa vụ tài sản khác của công ty trong phạm vi gid trị số tiền, tài

sản đã trả cho cỗ đông mà chưa được hoàn tat

1113 Phân loại cỗ đông công ty cổ phần.

Công ty cỗ phân có nhiêu loại cỗ đông khác nhau tùy thuộc vào loại cổphân mà ho nấm giữ Căn cứ vào loại cổ phản ma cỗ đông sỡ hữu, cỗ đông

được phân thành hai loại la: cổ đông phổ thông và cỗ đông tu dai”

Cô đông phổ thông là người sở hữu cỗ phan phổ thông

Cô đông wu đãi là người sở hữu cỗ phân ưu đãi Cỗ phn wu đãi gồm các

cổ phân wu đãi cỗ tức, cỗ phan ưu đãi hoàn lại,

cổ phan wu đãi khác theo quy định tai Điều lệ công ty và pháp luật về chứng.khoán Với mỗi loại cỗ phan wu đãi có các cỗ đông wu đãi tương ứng, cổ đông.loại: cỗ phan ưu đãi biểu quyé

‘wu đãi biểu quyết, cổ đông ưu đãi cỗ tức, cổ đông ưu đãi hoản lại,

Khac với cỗ đông phổ thông, ngoài những quyền va nghĩa vụ của cỗ đồng,phổ thông, cỗ đông wu đãi có những quyền khác tương ứng với loại cỗ phần mà

họ sở hữu Dựa vo cỗ phân ưu dai nắm giữ má họ có những đặc quyển riêng

trong việc hưởng lợi ích vẻ tai sin hay lợi ich vẻ quản lý, quản trị công ty Tuy

nhiên, đi cùng những đặc quyền đó họ cũng phải đánh đổi bằng cách một sốquyển bi han chế như không được tham dự hop đại héi đồng cỗ đông, khôngđược biểu quyết vả không được để cử người vào hội đồng quan trị của công ty.Quyên lợi đặc biệt của mỗi loại cỗ phan wu đãi dé dang nhận biết dựa trên tên.của từng loại cỗ phan

* Cỗ đông ưu đãi biểu quyết la người năm giữ cỗ phan ưu đãi biểu quyết.Day 1a loại cỗ phân có số phiéu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phan phổ thông

Do tính chất đặc biết của loại cỗ phn nảy, nên pháp luật quy định rét chất chế

về kiên nắm giữ, đó là: chỉ có tổ chức được Chính phủ ủy quyền va

đông sing lập mới được quy nam giữ wu đãi biểu quyết Đôi với cdđông sáng lập, quyền biểu quyết nay mac đính có gia trị trong vòng 03 (ba)

© Điện 136 Luật Doanh nghip 2020

" Dign 114 Luật Doanh nghiệp 2020,

loại phủ ủy quy

cả phân này chịu hạn chế ta: cổ đông sở hữu cổ phân tm đãi biễn quyết không.

thời han nay do điều lê công ty quy định Cổ đông sỡ

được chuyễn nhượng cỗ phần đó cho người khác, trừ trường hợp ciyễn

"hương theo bản án, quyết định của Tòa án đã có hiệu lực pháp luật hoặc thừa

* Cỗ đông ưu đãi cỗ tức là người sỡ hữu cỗ phan wu dai cỗ tức Ho được.nhận cỗ tức với mức cao hơn so với mức cỗ tức của cỗ phan phé thông hoặcmức én định hing năm Cổ tức được chia hằng năm gồm cổ tức cổ định va cổ.tức thưởng, Cé tức cổ định không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh cia công

ty Mức cỗ tức cổ định cu thé va phương thức xác định cổ tức thưởng được ghi

rõ trong cổ phiếu của cỗ phan ưu đãi cổ tức Cổ đông ưu đấi cổ tức còn có.quyển được nhận tai sản còn lại tương ứng với ti lệ sở hữu cổ phan còn lại trong

ỗ phân wu đãi hoàn

tức không có quyền

công ti, sau khi cổng ty đã thanh toán hết các khoăn nợ,

lại khi công ty giải loặc pha sản Cổ đông ưu đãi

tiểu quyết, dự hop Đại hội đồng cổ đông, dé cử người vào Hội đồng quản trị

và Ban kiểm soát

* Cổ đông ưu đãi hoàn lại là người sở hữu cỗ phân ưu đãi hoản lại Ho

s6 đặc quyền yêu cầu công ty hoàn li vốn gop hoặc được hoàn lại vẫn góp

6 pha

sở hữu cỗ phân wu đãi hoàn lại không có quyển biển quyết, dự họp Đại hội đồng

ưu đãi hoàn lại

cỗ đông, dé cử người vao Hội đồng quan trị va Ban kiểm soát

Căn cử vào thời điểm tham gia vao công ty, cỗ đông công ty

chia thanh: cỗ đông sáng lập vả cỗ đông thường,

“Cỗ đông sáng lập là cổ đồng sở hiữm it nhất một cỗ phần phd thông và

Ip tên trong danh sách cỗ đông sảng lập công ty cỗ phân "1® Trừ các

° Khoản 3 Điệu 116 Lait Doanh nghiệp 2020,

-hoăn 4 Điàt 4 Luật Doanh xghuệp 2020.

sảng lập, những cô đông còn lai là cỗ đông thường trong công ty, hình thành

"bằng cách tham gia góp vốn, mua cỗ phản và trở thành cỗ đông của công ty cỗ

phan

"Ngoài ra còn có thé căn cứ vào nhiễu tiêu chi khác dé phân loai như: căn.

cứ vào chủ thể có cỗ đông la tổ chức và cỗ đông là cá nhân, hoặc cỗ đồng 1a

nhà đâu từ nước ngoài và cỗ đông là nha đâu tư trong nước, căn cứ vào tỉ lê cỗ phan ma cỗ đồng nắm giữ có cổ đồng lớn và cổ đông thiểu số

niệm, nội dung cơ bản quy chế pháp lý của cô đông trong công,

12.1 Khái niệm quy chế pháp lý của cô đông trong công ty cỗ phầm

‘Theo Từ điển Luật học của Viện khoa học pháp lý - Bộ tư pháp, quy chế1A một văn bản hoặc toan thể các văn bản có chứa quy pham pháp luật hoặc quyphạm xã hội do cơ quan, tổ chức, cả nhân có thẩm quyền ban hảnh theo thủ tục,

trình tự nhất định, có hiệu lực bắt buộc thí hành đối với các thanh viên của cơ

quan, tổ chức thuộc phạm vi diéu chỉnh của quy chết”

Nhưvậy, “Quy chế pháp Ij vé cỗ đồng trong công ty cổ phân là hệ thong

các văn bản pháp luật cô chita các quy pham pháp luật do cơ quan nhà nước

cô thẩm quyền ban hành theo titi tục, trình tư nhất đình, có hiệu lực bắt buộc.thi hành đôi với các tổ chức, cá nhân là cd đông công ty cỗ phần; quy ãĩnh vàviệc xác lập, thay đổi, chấm dit tư cách cỗ đông, các quy định về quyễn vànghĩa vụ của cổ đồng trong công ty cổ phần

1.2.2 Nội dung cơ bản quy chếpháp lý của cô đông công ty cô phầm

đồng công ty cổ phầnlông trong công ty cỗ phan được

để cập tại nhiều văn bản quy phạm pháp luật, phải kể đến gồm các Luật, các.văn bản hướng dẫn thi hành Trong đó, Luật Doanh nghiệp là đạo luật quan

© Cấu trúc hệ thống pháp luật

'Ở nước ta, hệ thống các quy định về

“Viện doa học pháp lý Bộ te phép, “Từ đến Luật lọc”, Nhà: Tạ didn bch khoa -Neb: Te

pháp, t: 642

trong nhất, có vai trò trung tâm, chi phối hau hết các van dé vẻ cỗ đông trong

công ty cỗ phan

Cé đông trong công ty cỗ phan được quy định lân đâu tiên tại Luật công

ty 1990, sau do là Luật Doanh nghiệp 1999, Luật Doanh nghiệp 2005 và đền hiện nay l Luật Doanh nghiệp 2020

Luật Doanh nghiệp là đạo luật chung, quy định các nội dung cơ ban về

cỗ đông trong công ty cổ phân Ngoài ra, đổi với mỗi hoạt động cụ thể của cổđông như mua ban, phát hành, chảo bán, chuyển nhượng cổ phân, cổ phiéu,.còn chịu sự điều chỉnh của các văn ban pháp luật chuyên ngành như Luật đầu

tư, Luật chứng khoán, Luật các tổ chức tín dụng hay nói cách khác, LuậtDoanh nghiệp quy định những cất chung nhất (về diéu kiện trở thành cỗ đông,

vẻ quyển nghĩa cơ ban của cỗ đông ) còn các luật chuyên ngành quy định cụthể, chi tiết hơn (về các hoạt động của cổ đông trong công ty cổ phan)

é pháp IfQuy chế pháp lý vẻ cỗ đông trong công ty cỗ phn bao gồm các nội dung

© Miững nội dung cơ bản của quy cÌ é cỗ đông công ty cô phần

cơ bản sau

~_ Các quy định pháp luật về xac lập, thay đổi, cham dứt tư cách cổ đông,trong công ty cổ pl

- Các quy định pháp luật về quyền của cé đông trong công ty cỗ phan:

nhóm quyển tai sản, nhóm qu của

cỗ đông sở hữu cổ phân phổ thông, quyển của cỗ đông sở hữu cỗ phan

wu đãi,

quan lý, các quyển khác vả quy

~ Cac quy định pháp luật về nghia vụ của cỗ đông phé thông trong công ty

cỗ phan;

~_ Các quy định pháp luật về quyên và nghĩa vu đặc biệt của cổ đông sảng.lập trong công ty cổ phan

'Việc nghiên cứu Quy chế pháp lý đông trong công ty cổ phan chính

là di tim hiểu, nghiên cứu những nội dung trên trong các văn bản pháp luật

Kết luận chương 1

Trên cơ sở mục tiêu của để tải, Chương 1 Khóa luận đã triển khai tìm.

"hiểu mốt số vẫn dé lý luận vẻ công ty cỗ phản, vẻ cỗ đông và vẻ nội dung quy

chế pháp lý cỗ đông công ty cỗ phân Qua việc tim hiểu có thé thấy

"Thứ nhất, công ty cỗ phan là một loại hình doanh nghiệp cỏ vốn điều lệđược chia làm nhiều phan bằng nhau gọi là cổ phan; các thanh viên của công

ty (cỗ đông) có thể sỡ hữu một hay nhiêu cỗ phẩn và phải chíu trách nhiémtrong phạm vi cổ phần mả họ nắm giữ Công ty cỗ phản là một hình thức tổchức kinh doanh ra đời, tổn tại va phát triển trong những diéu kiện kinh tế xãhội nhất định, gắn liên với sự hình thành của thi trường vốn va thi trường tiên

tệ Công ty cỗ phân là một loại hình kinh doanh phổ biển hiện nay, có thể nóiđây là hình thức hiệu quả nhất cho đền nay để huy đông vồn cho kinh doanh vaqua đó lam cho nên kinh tế của mỗi quốc gia phát triển

Thứ hai, cỗ đông là những cá nhân, tổ chức sở hữu một hay nhiều cỗphan của công ty cổ phan Dựa theo từng loại cổ phân, cỏ đông cũng chia ralâm nhiêu loại cổ đông với những đặc điểm khác nhau Cổ đông phổ thông là

thông va ký tên trong danh sách cỗ đông sáng lập công ty, cổ đông wu đãi làngười sở hữu cỗ phan ưu đãi Cổ phân wu đãi lại chia ra lam cổ phần ưu đãi cỗtức, cỗ phân wu đấi hoàn lại, cổ phan wu đãi biểu quyết vả cổ phần ưu đãi kháctheo điều lệ công ty quy định, tương ứng với đó các cỗ đông sở hữu cỗ phân ưu.đãi là những cỗ đông ưu đãi

Thử ba, những cỗ đông la chủ sỡ hữu công ty cỗ phan, tuy nhiên không,phải cỗ đông nao cũng có quyền lợi như nhau nên quy chế pháp lý của cổ đôngngười sở hữu cỗ phan phổ thông; cd đông sáng lập là người sở hữu cé

trong công ty cỗ phan có vai trò như can cân cân bằng quyền vả lợi ích của ho

lông công ty cổ phan chủ yếu xoay quanh

L, chấm dứt tư cách cỗ đông, quyền

"Nồi dung của quy chế pháp lý của

các nôi dung chính như: việc sác lập, thay

vả nghĩa vụ của cổ đông,

CHƯƠNG 2.THUC TRẠNG QUY CHE PHÁP LY VE CO ĐÔNG CONG TY CO PHAN Ở VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ QUỐC GIA TREN

THE GIỚI 2.1 Thực trạng quy chế pháp lý về cé đông công ty cổ pl

2.11 Các quy định pháp luật về xác lập, thay đổi, chấm đứt tr cách cổ

Ca nhân, tổ chức muốn trở thành cỗ đông công ty cỗ phân trước hết phảithöa mén diéu kiện về chủ thé Luật Doanh nghiệp 2020 quy định tổ chức, cánhân Việt Nam, tổ chức, cá nhân nước ngoài đều có quyển gop vốn, mua cổ.phân của các loại hình doanh nghiệp nói chung va công ty cỗ phn nói riếngNếu là cá nhân, cả nhân phải có day đủ năng lực hành vi dân sự và nếu la tổchức, tổ chức phải la pháp nhân Quy định nay gop phan tạo nên sự bình đẳng.giữa các chủ thể kinh doanh, dim bảo nguyên tắc đổi xử quốc gia vả tối huéquốc, phù hợp với Điều ước quốc tế mà Việt Nam tham gia ký kết Tuy nhiên,xuất phát từ mục đích đảm bảo an ninh quốc gia, én định chính trị, phát triển

kinh tế, Luật Doanh nghỉ

đầu tư không có quyền mua cỗ phan trong công ty cổ phan, theo do: “Cơ quan

ép 2020 đã quy định một số trường hợp ngoại lê nha

nhà nước, đơn vi lực lương vit trang nhân dân Việt Nam sử đmg tải sẵn nhà

nước góp vốn vào doanh nghiệp để thu lợi riêng cho cơ quan, đơn vị minh; đỗitượng không ãược góp vin vào doanh nghiệp theo quy dh của Luật Cán bộ,công chúc, Ludt Viên chức, Luật Phòng chồng tham những “> Pháp luật quyđịnh các chủ thể trên không được mua cỗ phan của công ty cỗ phan xuất phathoăn 3 Điều 17 Luật Doanh nghiệp 2020

từ mục dich dém bao cho họ tập trung tôi da vào công việc nha nước, hết sức phục vụ nhân dân, đẳng thời ngăn chăn những hành vi lợi dụng chức vụ, quyền hạn cạnh tranh không lành mạnh, kánh doanh bắt hợp pháp và han chế những trường hợp lợi dụng quyền han sử dung tải sản tir ngân sách nha nước để trục

ợi riêng cho đơn vi mình.

«_ Các phương thức xác lập tư cách cổ đông trong công ty cổ phần

M6t là, mua cổ phần của công ty Đôi với cỗ đông thường, việc xác lập

tu cách cỗ đông được thực hiện một cách dé dang thông qua việc mua ít nhấtmột cỗ phan đã phát hảnh của công ty cỗ pha Đối với cỗ đông sáng lập lànhững cổ đông có vai tro hết sức quan trong trong công ty do đó “các cổ đồng

phat cùng nhưnt đăng iq mua it nhất 20% tổng số cổ pi

được quyé:

Hai là, nhận cimyễn nhường cổ p

Hoạt động chuyển nhượng cổ phan la một đặc thủ trong công ty cỗ phan Việc

pid thông

chào bản “15

in từ cổ đông hién hitu trong công ty

nhượng được thực hiện bằng hop

đông trong công ty cỗ phân được tự do chuyểnnhượng, trừ các trường hop: (i) cổ đông sở hia én

được cin

năm ké từ ngày công ty được cấp Gidy chứng nhân đăng Rj' doanh nghiệp, cổ

g hoặc giao dịch trên thi trường tguyền tắc,

nhượng cỗ phẫn đồ cho người khác": (11) trong thời han 03 (ba)

đông sáng iập chỉ được chuyén nhượng cỗ phần phố thông của mình cho ngườikhông phải là cỗ đông sáng lập nễu được sự chấp thuận của Đại hội đồng cổ

đông

Ngoài ra, việc xác lập tư cách cỗ đông còn được thực hiện thông quanhận thừa kế va tăng cho cổ phan Như vậy, thông qua thừa kể, tăng cho cổ

khác Người nhân

phan, quyên sở hữu cỗ phan được chuyển giao cho chủ

© Khoản 2 Điệu 120 Lait Doanh nghiệp 2020,

Eloin 3 Điàu 116 Luật Doanh nghiệp 2020,

* Khoản 3 Điện 120 Lust Doanh nghi 2020,

thửa kế, tăng cho cỗ phân khi đã thỏa mãn các điều kiện do pháp luật quy định

sẽ trở thin cỗ đơng của cơng ty cỗ phan va cĩ các quyên, ngiĩa vụ tương ing”

Ba là, thơng qua trải phiêu chuyn đối Trái phiêu chuyển đồi là tráiphiếu cĩ thể chuyển thành cỗ phiêu thường vào một thời điểm được sác địnhtrước trong tương lai Loại trai phiếu này cĩ đặc điểm là lãi suất cổ định vàtương đối thấp so với các loại trái phiéu khác, song trái phiéu chuyển đổi hứa

‘hen đem lại cho nha đầu tư lợi nhuận lớn hơn Khi chuyển đổi thành loại cổ.phiếu thường của cơng ty vả đây cũng chính là điểm hap dẫn của trái phiếuchuyển đổi Người sở hữu trải phiéu khơng phải là cỗ đơng - chủ sở hữu cơng,

ty mã với tư cách la chủ nợ của cơng ty cổ phan phát hành trai phiéu - trai chủ.Người nấm giữ trái phiéu chuyển đổi cĩ quyền khơng chuyển sang cổ phiêunêu như tại thời điểm chuyển đổi cơng ty lam an khơng tốt Khi người nắm giữ.trái phiếu chuyển đổi đồng ý chuyển đổi trải phiéu sang cỗ phiếu, họ sé trởthành cổ đơng trong cơng ty cĩ phan

+ Thời điểm cơng nhận tư cách cỗ đơng cơng ty cổ phan

Cé đơng sáng lập 1a người sở hữu it nhất một cỗ phân phé thơng vả kytên trong danh sách cỗ đơng sáng lập của cơng ty cỗ phản Danh sách cổ đơng

sảng lập la mét trong những yêu cầu bắt buộc trong hồ sơ đăng ký doanh nghiệp

của cơng ty cỗ phan Bởi vậy, việc đăng ký tư cách cỗ đơng sáng lập phải được

thực hiện tại các cơ quan đăng ký kinh doanh theo quy đính của pháp luật

Cơ phẩn được coi là đã ban khi được thanh tốn đủ va những thơng tin

của Luat này được ghỉ đẩy đủ vào

số đăng ky cỗ đơng, kế từ thời điểm đĩ, người mua cổ phan trở thành cỗ đơng.của cơng ty” Theo đĩ, trưởng hợp mua cỗ phan được chao ban, sau khi đã.thanh tốn đủ số cỗ phần mua va được ghi đây đủ thơng tin luật định vào số.đăng ký cỗ đơng thi tổ chức, cá nhân mua cổ phan của cơng ty cổ phan sẽ trở.thảnh cỗ đơng của cơng ty

về người mua quy định tại khoăn 2 Điển 1

° Khoản 3, hộn 4 khoản 5, khoăn 6 Điều 127 Luật Doanh nghiệp 2020,

2» Khoăn 4 Điàu 124 Luật Doanh nghiệp 2020,

‘Voi trường hợp chuyển nhượng, thửa kế, tăng cho cổ phần cũng trong

tự như vay Cá nhân 18 chức nhận cỗ pẫn trong các trường hop qnp định tat

điều này chỉ trõ thành cỗ đông công ty từ thời điễm các thông tin của họ quy

đinh tại khoăn 2 Điều 122 của luật néy được ghi day aii vào số đăng lý

đông” Tuy nhiên cén lưu ý, bên chuyển nhượng vấn là người sở hữu cỗ phần

có liên quan cho dén khi những thông tin của người nhân chuyển nhượng được

ghi vào số đăng ky cỗ đông,

3.1.1.2 Thay đôi tư cách cô đông công ty co phan

‘Thay đổi tư cách cỗ đông trong công ty cổ phan được hiểu là việc mộtchủ thể chuyển từ vai trò cổ đông nay sang vai trò cỗ đông khác trong công tythông qua việc chuyển đổi hoặc nhận chuyển nhượng các loại hình cổ phankhác trong công ty Việc thay đổi tư cách cỗ đông kéo theo sự thay đổi quyền

và nghĩa vụ tương ứng,

“Cỗ phần phd thông không thé chuyễn đổi thành cỗ phan wi đãi Cổ

hin ta đãi có thể cinyên đổi hành cổ pin pS thông theo quất ảnh của

Dat lôi đồng cỗ đông “2? Với việc chuyển đỗi cỗ phân tu đãi thành

phổ thông, tư cách cổ đồng ưu đãi cũng chuyển thành cé đông phổ thông với.các quyền va nghĩa vu thay đổi tương ứng

Ngoài ra, tư cách cổ đông cũng co

én nhương cỗ phan phé thông của cổ đông sáng lập trong thời hạn 03 (ba)năm kể từ ngày công ty được cấp Giấy chứng nhân đăng ký doanh nghiệp khiđược sự đồng ý của Đại hội đẳng cỗ đông” Trong trường hop nảy người nhận

di thông qua việc nhận

Nếu việc xác lập tư cách cổ đông công ty cỗ phan dựa vao căn cứ quyền

sở hữu đối với cỗ phân của công ty thi việc châm dut tư cách cỗ đông công ty

cổ phân la việc từ boy bö quyền sở hữu của cỗ đông đổi với cỗ phân ho đang

5 [hein 6 Điệu 127 Luật Doan nghiệp 2020,

® Khon 5 Basu 114 Luật Doanh sghiệp 2020,

» Kin 3 Điền 120 Luật Doanh nghiệp 2020,

cỗ đông cũng vì thé ma cham đứt.

'Tư cách cỗ đông có thé bị chấm đứt vi những lý do chủ quan như: khi cổđông chuyển nhượng, tặng cho cổ phan, rút von, yêu cau công ty mua lại cổphân cia minh Trong những trường hợp nay, người không còn nắm giữ cỗphan đương nhiên không con 1a cổ đông của công ty cổ phan

Tuy nhiên, Luật Doanh nghiệp lại không quy định thi tục chấm dứt tư

cách thành viên Hội đẳng quản trị trong tat cả các trường hợp đã liệt kê, nênkhông thé ap dung thống nhất trên thực tế Chẳng han, trường hợp thành viên

Hội đẳng quản trị không tham gia các hoạt động của Hội đẳng quản tr trong sảu tháng liên tục thì sẽ xác định đây là trường hợp đương nhiên phải chấm ditt

tự cách thành viên Hội đồng quản trị hay phải có sự bỏ phiéu ola Dai hội đồng

cổ đông? Cách tính sự hoạt động liên tục sáu tháng của thanh viên Hội đồng

quản trì như thé nào?3*

2.1.2 Các quy định pháp luật về quyền của cổ đông công ty cỗ pha

‘Bang việc mua cỗ phân của công ty cổ phan, nha dau tư chính thức trolông của công ty cỗ phan do Nha dau tư đâu tư vao công ty

bằng cách chuyển dịch quyền sé hữu đổi với vốn hay tài sẵn của minh Khi đó,

họ không còn tư cách chủ sở hữu đổi với những tai sản đó, adi lại họ được

© Nguyễn Thị Phan Mai 2013), tp chd pháp od đồng trong cổng cổ phi, Luận vin thác

sÿ hắt học, Thuong Đại học Luật Hà Mộc Hà Nội, T2526

hưởng những quyên loi phát sinh từ việc góp vốn của minh Ho được chia lợi nhuận theo tỉ lê phan vốn góp khi công ty làm ăn có lãi va phải chịu trách nhiệm.

vẻ các khoản nợ và các nghĩa vụ tải sin khác của công ty trong phạm vi số vốn.

đã gop.

Ban chất của việc góp von vào công ty cỗ phan là mốt sự đâu tu kinh

doanh, nhà đâu tư có nhiễu mục đích khi đầu tư vào công ty cỗ phân: đồng si

"hữu công ty, hưởng cỗ tức hang năm, hay hưởng loi vẻ chênh lêch gia trị của

cổ phiếu trên thí trường chứng khoán Di lả hình thức nào thì mục đích cuỗi

cũng của nba đầu tư là quan tâm tới lợi nhuận Để bão vệ khỏi tai sẵn của minhkhi gop vào công ty và thực hiện mục tiêu lợi nhuận đặt ra, cổ đông phải đượchưởng những quyền nhất định khi không trực tiếp điều hành việc sử đụng nguôn

vấn của mình

Như vậy, quyền của cỗ đông là những quyển luật định hoặc được quyđịnh tại điều lệ, nội quy, quy chế hoạt động của công ty cổ phân cho phép cổđông được thực hiện những hanh vi nhất định để bao vệ quyển và lợi ích hop

pháp của mình, các quyên đó nhằm dam bão cho nguồn vốn của nhà đâu tư khi

được sử dụng hiệu quả, minh bạch, tối thiểu hoarủi ro vả tối đa hóa lợi nhuận”

tham gia vảo công ty cổ phải

Cac quyén cơ bản của cỗ đông gồm có:

- Nhóm quyển vẻ tải sản: quyển hưởng cỗ tức; quyển được mua, bán,chuyển nhượng cỗ phân, quyền được nhận lại tải sản khi công ty phá sin,giải thể

~ Nhóm quyển về quản lý: quyền tham dự Đại hội đông cổ đông, quyển

.cử thánh viên vao Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát.tiểu quyết, quyên

- Các quyển khác: quyền tự do tiếp cận thông tin; qu;

ti thường,

khối kiến va yêu

2.1.2.1 Nhóm quyên vi

Âu, Luận vin it

® Nguyễn Nuân Nam C012), đáo vé ni lợi của cổ đồng rong cổng yc

"nghhệp, Thường Đại học Luật Hà Nộ, Hà Nội tr 89

© Quyền được hưởng cổ tức

‘Mot trong những quyên tai sản ma cỗ đông quan tâm nhất chính la quyềnhưởng cỗ tức công ty “CỔ tức là khoản lợi nhuận ròng được trả cho mỗi cổphan bằng tiền mặt hoặc bằng tài sản khác “2® Hường cỗ tức là quyên cơ bancủa tất cả các cỗ đông, không phân biệt đó là cổ đông phổ thông hay cổ đông

‘wu đãi Tuy nhiên, theo Điều 135, cổ đông chỉ thực hiện được quyển nay trên

thực tế khi

~ _ Hoạt động sản xuất, kinh doanh của công ty mang lại lợi nhuận Công ty

chi được tra cổ tức cho cỗ đông khi đã hoàn thành nghĩa vụ thuế, nghĩa

‘vu tdi chính khác theo quy định của pháp luật

~ _ Thông thường, công ty cổ phân cần phải trích lập được các quỹ vả bù lễ

theo quy định của pháp luật va điều lệ công ty Như vay, không phải 100% lợi nhuận của công ty sau khi đã thực hiện day đủ các nghĩa vụ

thuế vả tải chính đều được chia đến tay cổ đông Công ty cổ phan phảithực hiện việc bù đấp các khoản 16 của các năm tải chính trước và démbảo thanh toán dit các khoản nợ va ngiĩa vụ tai sin khác khi đền han

Để dam bão tôi đa quyển lợi của cổ đông, trường hợp cổ đông chuyển nhượng,

cổ phân cia minh trong théi gian giữa théi điểm kết thúc lập danh sach cổ đông

vả thời điểm trả cổ tức thi người chuyển nhượng lả người nhân cỗ tức từ công,

ty”, Điều nảy đã bao về được quyển lợi được trả lông, trong thờiức của

điểm trên, cỗ đông van có tên trong danh sách được tra cỗ tức

Mức cỗ tức hang năm do Đại hội đông cỗ đông quyết định Hội đông.quản trị lập danh sách cỗ đông được hưởng cỗ tứcŠ và có trách nhiệm kiến nghĩ

"mức cỗ tức được tréTM sau khi cân đôi lợi nhuận với các ngiấa vụ tải chính

“Cổ tức có thé được chi trả bằng tiền mat, bằng cổ phan của công ty

“hoặc bằng tài sản khác quy định tại Điều lệ công ty Nếu chủ trả bằng tiền mat

ˆhoăn 5 Điệu 4 Luật Doanh nghiệp 2020.

» Khoăn 5 Điền 135 Luật Doanlanghiệp 2020,

ˆ3 Điệmb khoăn 2 Điàu 138 Luật Doanh nghiệp 2020,

» Khpiind Đi 135 Luật Doanh nghiệp 2020.

° Duzmo khoăn 2 Điện 153 Luật Doanh nghiệp 2020,

thi phải được thực hiện bằng Đông Việt Navn và theo các phương thức thanh

oán theo quy dink cũa pháp luật "*1 Phương thức phô tiến nhất vẫn là trả cỗ

tức bằng tiên hoặc bằng cỗ phan Chia cổ tức bằng tiên mặt có ưu điểm la tinh

thanh khoăn cao, hau hết các cổ đông déu muốn áp dụng hình thức này bối sơ

với việc được ta cỗ tức bằng cỗ phiêu thi việc cm tiên mặt trong tay bao giờ

cũng chắc chắn hơn, hơn nữa khi muốn, cô đông có thé tái đầu tư vào công ty

từ nguôn cỗ tức.

Chia cỗ tức bằng cỗ phân lả việc công ty giữ lại một khoản lãi đáng lễ'phải chia cho các cỗ đông để tái đâu tư, để cổ đông thu được lợi nhuận nhiều

hơn trong tương lai Các nha đầu tư dài han thường có zu hướng chon phương

thức nay vì họ muốn hy sinh lợi nhuận ban đầu dé dành vốn phát triển và mở

rng công ty, hưởng lợi nhuận về sau.

để hưởng cổ tức, trong công ty cổ phan có cổ phan ưu đất

“cỗ phần được trả cỗ tức với mức cao hơn so với mức cỗ tức của cổ pi

ing năm “®' Theo đó cỗ đông sở hữu cổ

cổ tức sẽ được hưởng cỗ tức với mức cao hơn các cổ đông phổ thông Day la

đông thié

thông hoặc mức ỗn định ân ưu dai

loại cổ phân phủ hợp với các 6 và những cỗ đông có mục đích.chính chỉ 1a tim kiểm lợi nhuận “Người được quyên mua cổ phần tại đất cổ.tức đo Điều lệ công ty quy định hoặc do Đại hội đồng cỗ đông quyết định ®®

Cé phan ưu đãi cỗ tức không tao ra bat ky sự bat bình đẳng nao trong việc nắm.giữ các loại trong công ty, lợi thé cỗ phan wu đãi cỗ tức mang lại chongười sỡ hữu nó chi là được hưỡng cỗ tức với mức cao hơn các cỗ đông khác.Tuy nhiên bên cạnh đặc quyền vé mức hưởng cổ tức wu đãi, cỗ đông ưu đãi cổtức bị hạn ché một số quyền Cổ đông ưu đãi cỗ tức “khong có quy: ce họp,

biểu quyết trong Đại hội đồng cỗ đông, đề cứ người vào Hội đồng quản trị và

`! Khoăn 3 Điều 135 LuậtDosk nghiệp 2020

Eoin] Badu 117 Laat Doanh sghiệp 2020,

» Khoăn 3 Bisa 114 Luật Doanh nghiệp 2020,

asBan kiểm soát trừ trường hợp quy dh tại khoản 6 Điều 148 7` “Cỗ phần vat

cãi cỗ tức cô thé cimyễn đối thành cỗ phân phé thông theo quyết ainh cũa Dat

Tôi ding cỗ đông "8,

© Quyền được mua, bán, chuyên nhượng cô phần

‘Tu do mua, bán, chuyển nhượng cổ phan (trừ một số trường hợp hạn chếđổi với cỗ phan ưu đãi biểu quyết va cỗ phan của cổ đông sáng lập trong banăm đầu hoạt động) lả một trong những quyén cơ ban, 1é wu điểm thu hút nhà

nữ

Quyén được tri tiền mua cỗ phần mới chào bản tương tong với t lệ cổ

đầu từ rót én vào mô hình công ty

các cỗ đông, không phân biết cổ đông phé thông hay

ty cổ phân lanh doanh có lợi nhuận vả công ty thực hiện việc tăng von góp bang

lông wu đãi Khi công

việc phát hành cỗ phiéu mới, các cổ đông dang nắm giữ cd phan phé thông cóquyền mua trước cổ phan mới trước khi công ty thực hiện việc phát hành, chao

‘ban ra công chúng trong một thời han nhất định Lượng cỗ phan được phép muatheo quyền nay tương ứng với tỉ lệ cổ phân cỗ đông đang nắm giữ:

Tuy nhiên, không phải cổ đông hiền hữu nào cũng có nhu cầu và khả năng tải chính ‘mua thêm cỗ phân mới chao ban của công ty, do đó “cổ đồng

at

có quyén chmyễn quyén un tiên mua cổ phân của minh cho người khác

* Quyền được or do chuyển nhượng cỗ phần của mình cho cỗ đông

'khác và cho người không phải cỗ đông.

Như đã trình bay ở trên, tự đo chuyển nhượng cỗ phan la một đặc điểmnỗi bật của công ty cổ phân, thể hiện tinh wu việt, linh hoạt của loại hình công

ty nay Công ty có trách nhiệm bão dim quyền tự do chuyển nhượng cổ phancủa các cỗ đông, việc chuyển nhượng cỗ phan của cỗ đông hoàn toàn phụ thuộc.vào ý chí của cỗ đông mà không chịu sự ép buộc của công ty Tuy nhiên, có hai

”* Khoản 3 Didu 117 Lait Doanh nghiệp 2020

ˆ*Khoăn 5 Điền 114 Luật Doanh nghiệp 2020,

ˆ* Điệmc XhoŠn | Điện 115 Luật Doanh nghiệp 2020

`” Điệm khoăn 2 Điện 124 Luật Doanh nghiệp 2020

26trường hợp han chế đổi với cổ phân ưu đãi biểu quyết vả cổ phân của cổ đông,

sảng lập trong 03 (ba) năm đâu hoạt đông,

Quy định nay 1a phù hợp va cân thiết bối trong thời gian 03 (ba) năm đâu thánh lập, công ty cỗ phân cần cỏ sự én đính vé các nhân sử chủ chốt (các cỗ đông sáng ap) thì mới có thể tién hành hoạt động thuên lợi được Hơn nữa pháp uất quy định hạn chế như vậy là nhằm rang buộc, đồng thời dé cao trách nhiêm

của cỗ đồng sáng lập trong giai đoạn đâu thảnh lập công ty, ngăn chăn tìnhtrang các cé đồng sáng lập thảnh lập cổng ty với muc dich lừa dao, chiêm đoạt

vấn của những người góp vốn.

+ _ Quyền yêu cầu công ty mua lại cổ phan

“Cỗ đông đã biểu quyết không thông qua nghi quyết vé việc tỗ chức laicông ty hoặc thay đôi quyền, nghĩa vụ của cổ đông quy dinh tại Điều lệ công ty

cô quyền yêu cầu công ty mua lại cỗ phân của mình “3 Theo quy định nay, chi

sản

Cé đông ưu đãi cỗ tức vả đông ưu đãi hoàn lại do không có quyền biểu gu;

đông nên không có quyển yêu cầu công ty mua lại cổ

có cỗ đông có quyền biểu quyết mới có quyền yêu cầu công ty mua lại

dự họp Đại hội ding

khối sự rang buộc với các quyết định đó

sử dụng quyền này để thoát

+ _ Quyền nộp đơn yêu cầu mở thủ tục phá sản và nhận lại tài sản khi

công ty phá sản, giải thể.

ˆ* Khoăn | Điệu 132 Luật Doanh nghiệp 2020,

ˆ* Khoăn Ì Điền 134 Luật Doanh nghiệp 2020,

Pháp luật quy đính cho phép cổ đông có quyển được nhân lại tải sim khicông ty cỗ phân chấm đứt hoat động do bị phá sin hoặc giãi thể “kit công ÿ'giải thé hoặc pind sản, được nhận một phan tài sản con lại tương ứng với tỉ

sở hữu cô phân tại công ty"?

"Thứ tự phân chia tải sản của doanh nghiệp khi bị phá sản như sau: Chỉ

phi phá sẵn, Các khoản nợ lương, trợ cấp thôi việc, bảo hiểm xã hội, bão hiểm

yy tế đối với người lao đồng, quyên lợi khác theo hop đồng lao động va théa ước

lao động têp thé đã ký kết, Các khoản ng phát sinh sau khi mỡ thủ tục phá sản nhằm mục đích phục héi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, Nghĩa vụ tai chính đối với Nha nước, khoản ng không có bao đảm phai trả cho chủ nợ trong danh sich chủ nợ, khoăn nợ có bao đảm chưa được thanh toán do giá tr tai sẵn

bảo dim không di thanh toán no" Phải đến tân khoản 2 Điều 54 Luật Pha sản

2014 thi phan tải sản còn lại mới một phan thuộc về cỗ đông

Co thể thay khả năng nhận lại được phân von góp của cỗ đông khi công

ty phá sản gản như là không có Bởi khí công ty pha sẵn tức là nó không còn khả năng thanh toán ng, hơn niữa nó cin phái gảnh những nghĩa vụ tải chính rất lớn như các chỉ phí liên quan đến người lao đồng, trả nơ cho những chủ nợ khác

nên hau như tải sản chả 6g con để về tay

Nhu vậy, khi công ty phá sản, người chịu thiết nhất chính lả những.

đông khi trao cho họ quyền chủ động yêu cầu mỡ thủ

“Cỗ đông hoặc nhớm cỗ đồng sỡ hữu từ 20% số cỗ phẫn phd thông trởlên trong thời gian liên tục ít nhất 06 tháng có quyển nộp đơn yêu cầu mỡ thitục phá sản khi công ty cỗ phân mắt khã năng thanh toản Cỗ đồng hoặc nhón

cỗ đông sở hữm dưới 20% số cỗ phần phé thông trong thot gian liên tục it nhất

“© Điệm g khoăn | Điều 115 Luật Doanh nghiệp 2020,

“Điện 54 Luật Phá sân 2014,

06 tháng có qui cdot mỡ th tue phá sẵn kt công cỗ phần mắt

hả năng thanh toán trong trường hợp Điền lễ công ty quy định “%

"Như vậy, không phải bat kỷ cô đồng nao cũng có quyển yêu cầu mỡ thủ

tục phá sản ma phải thỏa mấn những điều kiện nhất đính mới có quyền lợi này Quy định như vay cũng nhằm dim bảo cho hoạt đông nội bô của công ty được

dn đính, nhất 1a trong những hoàn cảnh khó khăn khi có thể lâm vào tình trang

phá sin

Không phải đợi đến khi công ty phá sin hay giải thể mới được nhân lạitài sản của mình giống với các cổ đông khác, cỗ đông sở hữu cỗ phan ưu đãihoàn lại “được công ty hoàn lai vốn góp theo yêu cầu của người sở hữm hoặctheo các điều kiện được ghi tại cỗ phiểu của cỗ phần tt đãi hoàn lại và Điều

lệ công ty Cé đông wu đãi hoàn lại có quyển yêu cầu công ty hoàn lại vốngóp theo yêu câu hoặc theo các điều kiện nhất định Điều nay tao sự chủ động.cho cổ đông sở hữu cổ phân wu dai hoản lại trong việc yêu cầu công ty hoan lại

dự

vấn góp, nhưng để cân bằng quyền lợi nó cũng tước đi quyền biểu quyết,hop Đại hội đông cổ đông, dé cử người vào Hội đông quản trị, Ban kiểm soáttrừ một số trường hợp Cũng như cỗ đông ưu đãi cỗ tức, người được quyền mua

cổ phân ưu đãi hoàn lai do Điều lệ công ty quy định hoặc do Đại hội đông cổ.đông quyết định và cỗ phan ưu đãi hoàn lại có thể chuyển đổi thành cỗ

phé thông theo quyết định cia Đại hội đồng cỗ đông

Tuy nhiên, ở Luật Doanh nghiệp 2020 có một điểm hạn chế về việc hoán lại vẫn góp nảy Trong Luật Doanh nghiệp 2005, cỗ đông we đãi hoản lại có

thể yêu câu hoàn lại vên góp bat cử khi nào thì 6 Luật Doanh nghiệp 2020 lại

hẳn

mất cum “bắt cứ khi nao”, điều nảy không khỏi khiển tác giả đặt ra van đề né

cổ đông yêu câu hoàn lại khi công ty không đủ khả năng thanh toán va yêu

p thuận do lý do khách quan thi sơ?

2.1.2.2 Nhóm quyên vi

này sé không được

‘quan lý công ty của cỗ đông

© Ehoăn 5 Điều 6 Luậtghá săn 2014

© Khoản] Điều 11S Luật Doanh nghiệp 2020.