Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và th
CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính và quyết định quản lý phù hợp với tình hình thị trường, ngành và của bản thân doanh nghiệp
Trên cơ sở phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp thể hiện qua khả năng thanh toán, khả năng quản lý nợ, khả năng quản lý tài sản, khả năng sinh lời, các nhà phân tích tài chính tiếp tục nghiên cứu và đưa ra những dự đoán về kết quả hoạt động của doanh nghiệp và xu hướng của ngành cũng như nền kinh tế trong tương lai Nói cách khác, phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính có thể được ứng dụng theo nhiều cách khác nhau phụ thuộc vào mục đích của người sử dụng kết quả phân tích như: mục đích tác nghiệp (đối với các quyết định nội bộ), mục đích nghiên cứu, thông tin hoặc quyết định đầu tư (đối với các bên ngoài doanh nghiệp)
1.1.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Kết quả phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tượng, cho thấy tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm phân tích, đồng thời dự báo những cơ hội trong tương lai cũng như các kế hoạch tài chính phù hợp với doanh nghiệp Do đó, phân tích tài chính có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với các bên tham gia Cụ thể là:
Thứ nhất, cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính cho chủ sở hữu, các bên chủ nợ để có những quyết định đúng đắn trong tương lai nhằm có được hiệu quả cao nhất trong điều kiện các nguồn lực có hạn
Thứ hai, cung cấp thông tin về tình hình huy động vốn, các hình thức huy động vốn, chính sách vay nợ, mật độ sử dụng đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài chính với mục đích làm gia tăng lợi nhuận trong tương lai
Thứ ba, phân tích tài chính cho người sử dụng thông tin hiểu được và nắm chắc ý nghĩa các con số trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Qua đó, người sử dụng thông tin sẽ áp dụng các công cụ phân tích khác nhau để chắt lọc thông tin từ dữ liệu ban đầu phù hợp với mục đích của mình
Thứ tư, phân tích tài chính là cơ sở cho các dự đoán trong tương lai, từ đó có thể đưa ra các quyết định tài chính phù hợp Việc phân tích tài chính cùng các công cụ của nó giúp người sử dụng thông tin có thể đưa ra những đánh giá có căn cứ về triển vọng tài chính trong tương lai của doanh nghiệp dựa trên những kết quả của quá khứ và con số giả định về tương lai
Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp: Với vai trò và ý nghĩa quan trọng đối với người sử dụng thông tin kết quả phân tích tài chính doanh nghiệp trong việc đưa ra quyết định, nhiệm vụ chính của phân tích tài chính là cung cấp thông tin mọi mặt về tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách chính xác, bao gồm:
- Đánh giá tình hình của doanh nghiệp thông qua các chỉ số về nguồn vốn, cho thấy tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, và nguồn huy động vốn, cơ cấu nguồn vốn trong doanh nghiệp
- Đánh giá hiệu quả sử dụng từng loại vốn trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, kết quả tài chính từ các hoạt động và khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với các khoản nợ đến hạn
- Tính toán, dự đoán và xác định các nhân tố có thể ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Từ đó, các bên sử dụng thông tin có thể đưa ra những biện pháp hiệu quả để khắc phục những điểm yếu còn tồn tại và khai thác có hiệu quả tiềm năng của doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh
- Phân tích tài chính giúp nhà quản trị có thể thiết lập các kế hoạch tài chính phù hợp với từng giai đoạn phát triển của doanh nghiệp, cũng như dự báo và đưa ra kế hoạch quản trị rủi ro trong hoạt động tài chính
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp thể hiện tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm phân tích cũng là cơ sở để đưa ra các dự đoán tài chính trong tương lai Phân tích tình hình tài chính rất có ích cho việc quản trị doanh nghiệp, đồng thời là nguồn thông tin chủ yếu cho các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp Do đó, phân tích tài chính là mối quan tâm của nhiều đối tượng khác nhau như chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hàng, các tổ chức cho vay tín dụng, Nhà nước, người lao động trong doanh nghiệp…
Phân tích tình hình tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong việc đánh giá tài chính của doanh nghiệp Trong nền kinh tế hiện nay có nhiều doanh nghiệp với nhiều hình thức kinh doanh khác nhau Tuy nhiên, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu nào cũng đều bình đẳng trước pháp luật Do đó, có nhiều đối tượng quan tâm đến kết quả phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp với các mức độ khác nhau.
Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Thông tin bên ngoài doanh nghiệp
Thông tin bên ngoài là những thông tin liên quan đến cơ hội kinh doanh trên thị
Thư viện ĐH Thăng Long
3 trường cần thu thập trong quá trình phân tích tài chính Phân tích tài chính doanh nghiệp chú trọng đến các số liệu mang tính chất chu kỳ, đồng thời sử dụng các các thông tin về chính sách thuế, lãi suất và thông tin ngành kinh doanh như vị trí của ngành trong cơ cấu nền kinh tế, cơ cấu ngành, các sản phẩm của ngành, tình trạng công nghệ, thị phần, và các thông tin liên quan cần phải báo cáo với cơ quan quản lý của Nhà nước Đây là những thông tin về ngành kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong ngắn hạn và dài hạn Sự biến động của nền kinh tế có tác động mạnh mẽ đến cơ hội kinh doanh của doanh nghiệp, dẫn đến sự biến động giá cả của các yếu tố đầu vào, gây ảnh hưởng đến thị trường đầu ra của sản phẩm
Khi những biến động kinh tế là tích cực thì doanh nghiệp sẽ có nhiều cơ hội để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu tăng và có kết quả lợi nhuận khả quan Ngược lại, khi những biến động kinh tế là tiêu cực thì doanh nghiệp đứng trước nhiều khó khăn, thách thức để giữ vững kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
1.2.2 Thông tin bên trong doanh nghiệp
Thông tin bên trong là những thông tin để đánh giá chính xác được tình hình tài chính của một doanh nghiệp Với những đặc trưng về nghiệp vụ, kế toán là nguồn thông tin đáng tin cậy nhất cho hoạt động phân tích tài chính Các số liệu kế toán được phản ánh đầy đủ trong các báo cáo tài chính như: bảng cân đối kế toán, bảng tài trợ, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính
(1) Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đây là một báo cáo tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh và quan hệ quản lý với doanh nghiệp
Bên tài sản của bảng cân đối kế toán phản ảnh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp Đó là tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vô hình, tài sản lưu động (tiền và chứng khoán ngắn hạn dễ bán, các khoản phải thu…)
Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo Đó là Nợ ngắn hạn (nợ phải trả nhà cung cấp, các khoản phải nộp, phải trả khác, nợ ngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác),
Nợ dài hạn (nợ vay dài hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác, vay bằng cách phát hành trái phiếu), Vốn chủ sỡ hữu (thường bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu mới)
Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán được sắp xếp theo khả năng chuyển hóa thành tiền giảm dần từ trên xuống
Nhìn vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết được loại hình
4 doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán là một tư liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp
(2) Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và hiệu quả kinh doanh trong một kỳ kế toán của doanh nghiệp, chi tiết theo hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động khác, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh cho nguời đọc thấy được doanh thu, chi phí và chênh lệch giữa doanh thu và chi phí được gọi là lãi hoặc lỗ trong một thời kỳ nhất định của doanh nghiệp Việc phân tích báo cáo kết quả kinh doanh cho người sử dụng thông tin đánh giá khái quát tình hình doanh nghiệp Từ đó, tính được tốc độ tăng trưởng của kỳ này so với kỳ trước và dự đoán tốc độ tăng trưởng trong tương lai
Ngoài ra, việc phân tích nghĩa vụ tài chính với Nhà nước giúp nhà phân tích có thể đánh giá thêm về khả năng kinh doanh của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp thường xuyên nộp thuế đúng hạn và số thuế phải nộp còn lại là ít hoặc không có thì chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động, phát triển sản xuất kinh doanh tốt Nếu ngược lại tức là kết quả kinh doanh của doanh nghiệp là không khả quan Như vậy, phân tích báo cáo kết quả kinh doanh giúp người sử dụng thông tin có những nhận xét, đánh giá sâu sắc và đầy đủ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp
(3) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính phản ánh các khoản thu và chi tiền trong kỳ của doanh nghiệp theo các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính: Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ ta có thể đánh giá được khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài sản thuần, khả năng thanh toán, và dự đoán được luồng tiền trong kỳ tiếp theo của doanh nghiệp
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm 3 phần:
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như thu tiền mặt từ doanh thu bán hàng, các khoản thu bất thường bằng tiền mặt khác, chi tiền mặt trả cho người bán hoặc người cung cấp, chi trả lương nộp thuế, chi trả lãi tiền vay
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp Các khoản thu tiền mặt như bán tài sản, bán chứng khoán đầu tư, thu nợ các Công ty khác, thu lại về phần đầu tư Các khoản chi tiền mặt như mua tài sản mua chứng khoán đầu tư của doanh nghiệp khác
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi
Thư viện ĐH Thăng Long
5 liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp bao gồm các nghiệp vụ làm tăng, giảm vốn kinh doanh của doanh nghiệp như chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn dài hạn, ngắn hạn, nhận vốn liên doanh, phát hành trái phiếu
Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp
Để phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp, các nhà phân tích cần phải đọc và hiểu được các báo cáo tài chính, qua đó, họ nhận biết được và tập trung vào các chỉ tiêu tài chính liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích của họ
Quy trình tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp được thực hiện theo các bước như sơ đồ dưới đây:
Hình 1.1 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp
Nguồn: Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh (2013), Giáo trình tài chính doanh nghiệp
Thu thập thông tin Xử lý thông tin, phân tích và đánh giá
Dự phóng và ra quyết định
Bước 1: Thu thập thông tin
Thông tin là yếu tố quan trọng quyết định chất lượng phân tích Thông tin nhà phân tích cần thu thập bao gồm thông tin nội bộ doanh nghiệp và thông tin bên ngoài
- Thông tin nội bộ: Nguồn này phần lớn là thông tin kế toán (Báo cáo tài chính), có thể là nguồn ngắn hạn dưới 1 năm hay nguồn dài hạn trên 1 năm Bên cạnh đó là nguồn thông tin khác như phương án kinh doanh trong thời gian tới, tình hình nhân sự, tiền lương, bán hàng, thị trường tiêu thụ, giá cả
- Thông tin bên ngoài doanh nghiệp: bao gồm thông tin kinh tế vĩ mô như lạm phát, chính sách tài khóa, tỷ giá, thuế Thông tin về ngành kinh doanh theo bộ chỉ tiêu tài chính chung của ngành Nhưng đôi khi bộ chỉ tiêu tài chính trung bình ngành nhiều khi là cái đích đến, khó tin cậy khi lấy làm chuẩn Do vậy, cần thu nhập số liệu của đối thủ cạnh tranh, doanh nghiệp cùng quy mô qua so sánh để đưa ra các biện pháp khắc phục
Bước 2: Xử lý thông tin
Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tin đã thu thập được Trong giai đoạn này, nhà phân tích sử dụng tập hợp các khái niệm, phương pháp xử lý, công cụ với thông tin ở các góc độ nghiên cứu phục vụ tính toán các chỉ tiêu phân tích theo mục tiêu đã đặt ra Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán so sánh với năm trước hay trung bình ngành Từ đó đưa ra đánh giá, xác định điểm mạnh điểm yếu, nguyên nhân để nhà quản lý đưa ra các dự đoán và quyết định
Bước 3: Dự phòng và ra quyết định
Nhà phân tích dự báo hoạt động năm tiếp theo, thời gian tới của doanh nghiệp
Từ kết quả phân tích ở trên đưa ra quyết định thích hợp Đối với nhà đầu tư là quyết định đầu tư hay rút vốn, với nhà quản trị doanh nghiệp là quyết định tài chính, khắc phục những điểm yếu và đề ra định hướng hoạt động thời gian tới, với người cho vay là quyết định cấp vốn hay thu hồi vốn vay.
Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tỷ số là phương pháp phân tích phổ thông, được sử dụng thường xuyên nhất Phương pháp phân tích tỷ số dựa trên ý nghĩa chuẩn mực của các tỷ lệ trong mối quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp phân tích tỷ số cần xác định các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các số liệu của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu
Trong phân tích tài chính, các tỷ lệ tài chính được chia thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp
Thư viện ĐH Thăng Long
- Nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán: được thiết kế để đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn của doanh nghiệp
- Nhóm tỷ lệ về khả năng quản lý nợ: được thiết kế để đánh giá cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu với các khoản nợ vay
- Nhóm tỷ lệ về khả năng quản lý tài sản: được sử dụng để xem xét khả năng sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp
- Nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời: là chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp
Việc phân tích tỷ lệ tài chính cho phép phân tích đầy đủ xu hướng tài chính để đưa ra đánh giá, nhận định và quyết định tài chính hợp lý
Phương pháp so sánh được áp dụng khi các chỉ tiêu tài chính thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán Có nhiều phương pháp so sánh, tùy thuộc vào mục đích của người sử dụng mà sử dụng phương pháp phù hợp Nội dung so sánh bao gồm:
- So sánh giữa số liệu thực hiện trong kỳ này so với số liệu đã thực hiện ở kỳ trước để thấy được xu hướng thay đổi tài chính của doanh nghiệp để đánh giá sự tăng trưởng của doanh nghiệp qua các thời kỳ
- So sánh chỉ tiêu thực tế với các chỉ tiêu theo kế hoạch, dự kiến hoặc định mức để đánh giá mức độ thực hiện chỉ tiêu kế hoạch, kiểm tra tiến độ thực hiện kế hoạch đã đề ra của doanh nghiệp
- So sánh chỉ tiêu thực hiện giữa các kỳ trong năm và giữa các năm cho thấy sự biến động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
- So sánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp với doanh nghiệp khác có cùng sản phẩm trong điều kiện hoạt động tương tự hoặc doanh nghiệp cạnh tranh trong ngành để thấy được vị thế của doanh nghiệp trong ngành
- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với các chỉ số trung bình ngành để đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp là tích cực hay không
Trong quá trình so sánh, nếu không so sánh được bằng các chỉ tiêu tuyệt đối thì có thể sử dụng các chỉ tiêu tương đối Bởi vì trong thực tế, trong một số trường hợp, việc sử dụng các chỉ tiêu tuyệt đối là không thể thực hiện được, hoặc không mang lại ý nghĩa cho người sử dụng thông tin
Phân tích so sánh có thể sử dụng số bình quân, số tương đối hoặc số tuyệt đối Số bình quân phản ánh tổng quan hiện tượng, bỏ qua sự phát triển không đồng đều của các yếu tố cấu thành nên hiện tượng đó Khi so sánh bằng số bình quân có thể thấy mức độ đạt được so với tổng thể, so với ngành và các định mức kinh tế, kỹ thuật Số tuyệt đối có thể cho người phân tích thấy rõ khối lượng, quy mô của đối tượng so sánh Số tuyệt
8 đối được tính bằng công thức: y = y1 – y0
Trong đó: y1 là trị số của chỉ tiêu phân tích; y0 là trị số của chỉ tiêu gốc; y là trị số so sánh
Số tương đối có thể sử dụng để đánh giá sự thay đổi kết cấu tài chính, đặc biệt số tương đối có thể liên kết các chỉ tiêu không giống nhau để phân tích, so sánh So sánh tương đối là tỷ lệ phần trăm của chỉ tiêu kỳ phân tích so với chỉ tiêu gốc, theo công thức: y = (y1 – y0)/y0 x 100%
Trong đó: y1 là trị số của chỉ tiêu phân tích; y0 là trị số của chỉ tiêu gốc; y là trị số so sánh
Tuy nhiên, điểm hạn chế của số tương đối là không phản ánh được thực chất và quy mô của chỉ tiêu so sánh Vì vậy, trong một số trường hợp cần phải kết hợp so sánh cả số tương đối và số tuyệt đối
Bản chất của phương pháp Dupont là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản ROA, thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu ROE thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó đối với tỷ số tổng hợp
Phương pháp phân tích Dupont là phân tích tổng hợp tình hình tài chính của doanh nghiệp Thông qua quan hệ của một số chỉ tiêu chủ yếu để phản ánh thành t ch tài chính của doanh nghiệp một cách trực quan, rõ ràng Thông qua việc sử dụng phương pháp phân tích Dupont để phân tích từ trên xuống không những có thể tìm hiểu được tình trạng chung của tài chính doanh nghiệp, cùng các quan hệ cơ cấu giữa các chỉ tiêu đánh giá tài chính, làm rõ các nhân tố ảnh hưởng làm biến động tăng giảm của các chỉ tiêu tài chính chủ yếu, cùng các vấn đề còn tồn tại mà còn có thể giúp các nhà quản lý doanh nghiệp làm ưu hoá cơ cấu kinh doanh và cơ cấu hoạt động tài chính, tạo cơ sở cho việc nâng cao hiệu quả tài chính doanh nghiệp
Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
1.5.1 Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn
(1) Tình hình quy mô và cơ cấu tài sản
Trên cơ sở nguồn vốn đã huy động được, doanh nghiệp sẽ tiến hành phân bố vốn vào các khâu tương ứng Để có đánh giá chính xác về việc sử dụng vốn của doanh nghiệp
Thư viện ĐH Thăng Long
9 trong kỳ có hợp lý hay không ta cần xem xét vốn trong kỳ đã được phân bố vào dầu, tỷ lệ vốn từng khâu là bao nhiêu, nhiều hay ít tăng hay giảm giữa các kỷ, tỷ lệ này được coi là hợp lý hay chưa đó chính là mục tiêu của đánh giá tình hình sử dụng vốn trong doanh nghiệp Để tiến hành phân tích đánh giá tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp cần tập trung vào những nội dung sau:
Thứ nhất, xem xét cơ cấu vốn và sự biến động của tổng tài sản cũng như của từng loại tài sản Thông qua việc tính toán tỷ trọng của từng loại, so sánh giữa cuối kỳ và đầu năm cả về số tuyệt đối và số tương đối Cần tập trung vào một số loại tài sản quan trọng
Sự biến động tài sản tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ảnh hưởng đến khả năng ứng phó đối với các khoản nợ đến hạn
Sự biến động của HTK chịu ảnh hưởng lớn đến quá trình SXKD, từ khâu dự trữ sản xuất đến khâu bán hàng
Sự biến động của khoản phải thu chịu ảnh hưởng của công việc thanh toán và chính sách tín dụng của doanh nghiệp đối với khách hàng Điều đó ảnh hưởng đến việc quản lý sử dụng vốn
Sự biến động của TSCĐ cho thấy quy mô và năng lực sản xuất hiện có của doanh nghiệp
Thứ hai, xem xét phần nguồn vốn, tính toán tỷ trọng của từng loại nguồn vốn, so sánh số tương đối giữa cuối kỳ và đầu năm, đánh giá xem cơ cấu nguồn vốn đã hợp lý chưa, sự biến động cả phù hợp với xu hướng phát triển của doanh nghiệp không, cần kết hợp với phần tài sản để thấy được mối quan hệ giữa các chỉ tiêu, khoản mục nhằm phân tích được sát hơn
(2) Tình hình quy mô và cơ cấu nguồn vốn
Nguồn vốn được hiểu là những nguồn tạo ra sự tăng thêm tổng tài sản của doanh nghiệp Nhìn trên tổng thể, nguồn vốn của doanh nghiệp được hình thành từ hai nguồn: vốn chủ sở hữu và nợ phải trả
Vốn chủ sở hữu là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, bao gồm số vốn chủ sở hữu bỏ ra và phần bổ sung từ kết quả kinh doanh Hoặc ta có thể hiểu, vốn chủ sở hữu là phần còn lại của giá trị tài sản của doanh nghiệp sau khi bù đắp các khoản nợ phải trả
Nợ phải trả là biểu hiện bằng tiền những nghĩa vụ mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế khác như: nợ vay, các khoản phải trả cho người bán, cho Nhà nước, cho người lao động trong doanh nghiệp Nguồn vốn doanh nghiệp huy động để tài trợ cho nhu cầu bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ phải trả Đánh giá tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp để thấy được doanh nghiệp huy động vốn từ những nguồn nào? Quy mô nguồn vốn huy động tăng hay giảm? Cơ cấu
10 nguồn vốn của doanh nghiệp là tự chủ hay phụ thuộc, thay đổi theo chiều hướng như thế nào? Xác định những trọng tâm trọng điểm cần chú ý trong chính sách huy động vốn của doanh nghiệp trong mỗi thời kỳ Mỗi nguồn vốn có các ưu thế và hạn chế nhất định Để đánh giá thực trạng và tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp cần sử dụng hai nhóm chỉ tiêu:
- Các chỉ tiêu phản ánh quy mô nguồn vốn gồm tổng giá trị nguồn vốn và từng loại trong bảng cân đối kế toán
- Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp
1.5.2 Phân tích tình hình kết quả hoạt động kinh doanh
Việc phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cho thấy hiệu quả của các chiến lược, chính sách, kế hoạch của doanh nghiệp Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp thể hiện qua một số chỉ tiêu trong và ngoài báo cáo tài chính của doanh nghiệp như:
- Doanh thu thuần: là lượng doanh thu mà doanh nghiệp thực tế được nhận, có giá trị bằng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, sau khi đã trừ các khoản giảm trừ doanh thu, không bao gồm giá vốn hàng bán Việc phân tích sự biến động của khoản mục doanh thu thuần giúp các bên liên quan đánh giá được hiệu quả sản xuất kinh doanh của Nhà máy thông qua hiệu quả của quá trình hoạt động
- Giá vốn hàng bán: phản ánh toàn bộ chi phí mua hàng để sản xuất sản phẩm, hàng hóa Phân tích sự biến động của giá vốn hàng bán cho thấy sự biến động của tình hình mua hàng đối với doanh nghiệp cung cấp dịch vụ và tình hình sử dụng nguyên liệu đầu vào cho hoạt động sản xuất đối với doanh nghiệp sản xuất Do đó, sự biến động của giá vốn hàng bán cho thấy sự thay đổi của chi phí mà doanh nghiệp phải bỏ ra để có được hàng hóa, sản phẩm cung cấp cho thị trường
- Chi phí ngoài sản xuất bao gồm: Chi phí bán hàng là chi phí phục vụ cho quá trình lưu thông hàng hóa như chi phí nguyên vật liệu, khấu hao tài sản cố định, vận chuyển, quảng cáo, tiếp thị… và chi phí quản lý doanh nghiệp
1.5.3 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ
Phân tích dòng tiền thu vào và chi ra theo từng hoạt động giúp các đối tượng quan tâm có cái nhìn sâu hơn về những dòng tiền tệ của doanh nghiệp, biết được những nguyên nhân, tác động ảnh hưởng đến tình hình tăng giảm vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền trong kỳ
Phân tích lưu chuyển tiền tệ trong mối liên hệ với các hoạt động trước hết được tiến hành bằng việc so sánh lượng lưu chuyển tiền thuần của từng hoạt động cả về số tuyệt đối và tương đối để xác định sự biến động về lượng tiền thuần lưu chuyển của từng hoạt động Tiếp theo xác định mức độ ảnh hưởng của tiền thu vào và chi ra ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của từng hoạt động dựa vào công thức:
Thư viện ĐH Thăng Long
Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp
Thư viện ĐH Thăng Long
1.6.1 Các nhân tố khách quan
(1) Môi trường chính trị - pháp luật
Yếu tố này có ảnh hưởng ngày càng lớn đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm các quan điểm, đường lối chính sách của chính phủ, hệ thống pháp luật hiện hành, xu hướng chính trị Chính phủ có vai trò lớn trong việc điều tiết nền kinh tế vĩ mô thông qua các chính sách kinh tế, tài chính, tiền tệ Hoạt động của chính phủ có thể tạo ra những nguy cơ nhưng cũng có thể mở ra nhiều cơ hội cho doanh nghiệp Sự ổn định, an toàn về chính trị, sự nhất quán về quan điểm, chính sách lớn đối với các doanh nghiệp luôn là sự hấp dẫn của các nhà đầu tư Trong xu thế toàn cầu hiện nay, mối liên hệ giữa chính trị và kinh doanh không chỉ diễn ra trên bình diện quốc gia mà còn thể hiện trong các quan hệ quốc tế Để đưa ra được nhũng quyết định kinh doanh hợp lý, doanh nghiệp cần phải phân tích, dự báo sự thay đổi của môi trường trong từng giai đoạn phát triển
Các yếu tố kinh tế bao gồm các yếu tố như tốc độ tăng trưởng và sự ổn định của nền kinh tế, sức mua, sự ổn định của giá cả, tiền tệ, lạm phát, tỷ giá hối đoái, chính sách kinh tế - tài chính của nhà nước tất cả các yếu tố này đều ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Giá cả thị trường, giá cả sản phẩm mà doanh nghiệp tiêu thụ có ảnh hưởng lớn tới doanh thu, do đó cũng có ảnh hưởng lớn tới khả năng tìm kiếm lợi nhuận Cơ cấu tài chính của doanh nghiệp cũng được phản ảnh nếu có sự thay đổi về giá cả Sự tăng, giảm lãi suất và giá cố phiếu cũng ảnh hưởng tới sự chi phí tài chính và sự hấp dẫn của các hình thức tài trợ khác nhau Mức lãi suất cũng là một yếu to ảnh hưởng lớn đến cơ hội đầu tư, chi phí sử dụng vốn, cơ hội huy động vốn của doanh nghiệp Mức độ lạm phát cao hay thấp cũng ảnh hưởng đến tốc độ đầu tư vào nền kinh tế, làm cho nhu cầu vốn kinh doanh tăng lên, làm cho tình hình tài chính của doanh nghiệp không ổn định Sự tăng hay giảm thuế cũng ảnh hưởng trực tiếp tới tình hình kinh doanh, tới khả năng tiếp tục đầu tư hay rút khỏi đầu tư
Sự ổn định hay không ổn định của nền kinh tế, của thị trường có ảnh hưởng trực tiếp tới mức doanh thu của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng tới nhu cầu về vốn của doanh nghiệp Những biến động của nền kinh tế có thể gây nên những rủi ro trong kinh doanh như ảnh hưởng tới các khoản chi phí về đầu tư, chi phí trả lãi hay tiền thuê nhà xưởng, máy móc thiết bị hay nguồn tài trợ cho việc mở rộng sản xuất hay việc tăng tài sản
Những biến động của các yếu tố kinh tế có thể tạo ra cơ hội và cả những thách thức với doanh nghiệp Để đảm bảo thành công của hoạt động doanh nghiệp trước biến động về kinh tế, các doanh nghiệp phải theo dõi, phân tích, dự báo biến động của từng yếu tố để đưa ra các giải pháp, các chính sách tương ứng trong từng thời điểm cụ thể
20 nhằm tận dụng, khai thác những cơ hội, né tránh, giảm thiểu nguy cơ và đe dọa Khi phân tích, dự báo sự biến động của các yếu tố kinh tế, để đưa ra kết luận đúng, các doanh nghiệp cần dựa vào một số căn cứ quan trọng: các số liệu tổng hợp của kì trước, các diễn biến thực tế của kì nghiên cứu, các dự báo của nhà kinh tế lớn
(3) Môi trường văn hóa - xã hội
Sự tác động của yếu tố này thường có tính dài hạn Các khía cạnh hình thành nên môi trường văn hóa - xã hội có ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh như: quan điểm về đạo đức, thẩm mỹ, lối sống, phong tục tập quán, trình độ nhận thức Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, đạo đức kinh doanh là một vấn đề rất quan trọng Xây dựng văn hóa kinh doanh lành mạnh giúp doanh nghiệp nâng cao uy tín cũng như vị thế trên thị trường Doanh nghiệp cần phải phân tích các yếu tố văn hóa, xã hội nhằm nhận biết các cơ hội và nguy cơ có thể xảy ra Mỗi một sự thay đổi của các lực lượng văn hóa có thể tạo ra một ngành kinh doanh mới nhưng cũng có thể xóa đi một ngành kinh doanh
(4) Môi trường khoa học kỹ thuật và công nghệ Đây là nhân tố ảnh hưởng mạnh, trực tiếp đến doanh nghiệp Các yếu tố công nghệ thường biểu hiện như hệ thống trang thiết bị mới, phương pháp sản xuất mới, kĩ thuật mới, vật liệu mới, các bí quyết, các phát minh, phần mềm ứng dụng sẽ giúp doanh nghiệp tiến hành công việc nhanh chóng, chính xác và an toàn Khi công nghệ phát triển, các doanh nghiệp có điều kiện úng dụng các thành tựu của công nghệ đế tạo ra sản phẩm, dịch vụ có chất lượng cao hơn nhăm phát triển kinh doanh, nâng cao năng lực cạnh tranh Một hệ thống máy tính hiện đại với những phần mềm hỗ trợ sẽ giúp cho các nhà quản lý lập kế hoạch, theo dõi và giám sát công việc kinh doanh một cách hiệu quả Trong thời đại công nghệ thông tin bùng nổ như hiện nay thì hệ thống internet cũng sẽ giúp doanh nghiệp cập nhật thông tin nhanh chóng, chính xác, kịp thời để có thể đưa ra những quyết định sáng suốt trong kinh doanh Sự tiến bộ kỹ thuật và công nghệ đòi hỏi doanh nghiệp phải ra sức cải tiến kỹ thuật, quản lý, xem xét và đánh giá lại toàn bộ tình hình tài chính, khả năng thích ứng với thị trường, từ đó đề ra những chính sách thích hợp cho doanh nghiệp Nếu không đổi mới công nghệ kịp thời, doanh nghiệp sẽ có 36 nguy cơ tụt hậu, giảm năng lực cạnh tranh
(5) Môi trường tự nhiên - cơ sở hạ tầng
Yếu tố này tác động rất lớn đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, về cơ bản thường tác động bất lợi đối với các hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt là những doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có liên quan đến tự nhiên như: sản xuất nông phẩm, thực phẩm theo mùa, kinh doanh khách sạn, du lịch Để chủ động đối phó với các tác động của yếu tố tự nhiên, các doanh nghiệp phải tính đến các yếu tố tự nhiên có liên quan thông qua các hoạt động phân tích, dự báo của bản thân doanh nghiệp và đánh giá của các cơ quan chuyên môn Các biện pháp thường được doanh nghiệp sử dụng: dự
Thư viện ĐH Thăng Long
21 phòng, tiên đoán và các biện pháp khác Ngoài ra, nó còn ảnh hưởng đến các doanh nghiệp như vấn đề tiếng ồn ô nhiễm môi trường và các doanh nghiệp phải cùng nhau giải quyết
1.6.2 Các nhân tố chủ quan
(1) Đặc điểm loại hình doanh nghiệp
Theo quy định của Luật Doanh nghiệp 2020, có các loại hình doanh nghiệp chủ yếu sau: doanh nghiệp nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, công ty hợp danh, doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài; Môi doanh nghiệp khi thành lập sẽ lựa chọn theo một hình thức pháp lý nhất định Mỗi loại hình doanh nghiệp đó có đặc trưng riêng và từ đó tạo nên những hạn chế hay lợi thế của doanh nghiệp Vì vậy, việc lựa chọn hình thức doanh nghiệp trước khi bắt đầu công việc kinh doanh là rất quan trọng Nó có ảnh hưởng không nhỏ tới sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Điều đó đồng nghĩa với việc ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp, về cơ bản những sự khác biệt tạo ra bởi loại hình doanh nghiệp là: uy tín doanh nghiệp do thói quen tiêu dùng; khả năng huy động vốn; rủi ro đầu tư; tính phức tạp của thủ tục và các chi phỉ thành lập doanh nghiệp; tổ chức quản lý doanh nghiệp, phân phối lợi nhuận
(2) Đặc điểm kinh tế - kĩ thuật của ngành nghề kinh doanh
Mỗi ngành nghề kinh doanh khác nhau có đặc điểm kinh tế - kĩ thuật riêng có ảnh hưởng không nhỏ đến tình hình của doanh nghiệp do những đặc điểm đó chi phối đến tỷ trọng đầu tư cho các loại tài sản trong doanh nghiệp, nhu cầu vốn lưu động Bên cạnh đó, mỗi ngành nghề kinh doanh lại chịu tác động khác nhau trước những biến động của nền kinh tế vĩ mô Mỗi ngành kinh doanh có những đặc điểm về mặt kinh tế và kỹ thuật khác nhau Những ảnh hưởng đó thể hiện:
- Ảnh hưởng của tính chất ngành kinh doanh: Ảnh hưởng này thể hiện trong thành phần và cơ cấu vốn kinh doanh của doanh nghiệp, ảnh hưởng tới quy mô của vốn sản xuất kinh doanh, cũng như tỷ lệ thích ứng để hình thành và sử dụng chúng, do đó ảnh hưởng tới tốc độ luân chuyển vốn (vốn cố định và vốn lưu động) ảnh hưởng tới phương pháp đầu tư, thể thức thanh toán chi trả
- Ảnh hưởng của tính thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh: Tính thời vụ và chu kỳ sản xuất có ảnh hưởng trước hết đến nhu cầu vốn sử dụng và doanh thu tiêu thụ sản phẩm Những doanh nghiệp sản xuất có chu kỳ ngắn thì nhu cầu vốn lưu động giữa các thời kỳ trong năm thường không có biến động lớn, doanh nghiệp cũng thường xuyên thu được tiền bán hàng, điều đó giúp cho doanh nghiệp dễ dàng đảm bảo sự cân đối giữa thu và chi bằng tiền; cũng như trong việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh Những doanh nghiệp sản xuất ra những loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất dài, phải ứng ra một lượng vốn lưu động tương đối lớn Doanh nghiệp hoạt động trong ngành
22 sản xuất có tính chất thời vụ, thì nhu cầu vốn lưu động giữa các quý trong năm thường có sự biến động lớn, tiền thu về bán hàng cũng không được đều, tình hình thanh toán, chi trả, cũng thường gặp những khó khăn Cho nên việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn cũng như đảm bảo sự cân đối giữa thu và chi bằng tiền của doanh nghiệp cũng khó khăn hơn Những DN hoạt động trong ngành thương mại, dịch vụ thì vốn lưu động chiếm tỷ trọng cao hơn, tốc độ chu chuyển vốn lưu động cũng nhanh hơn so với ngành công nghiệp, nông nghiệp Như vậy, DN cần phải tính toán đến đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh trong việc tổ chức tài chính, nhằm đảm bảo vốn kịp thời, đầy đủ cho hoạt động của DN cũng như đảm bảo cân đối giữa thu và chi bằng tiền
(3) Trình độ tổ chức, quản lý và chất lượng nguồn nhân lực
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN
Tổng quan về Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng
Trụ sở chính: số 231 Nguyễn Trãi, P Thượng Đình, Q Thanh Xuân, Tp Hà Nội Điện thoại: (+84) 243 858 3656 - Fax: (+84) 243 858 3644
Email: caosusaovang@src.com.vn
Chi nhánh tại Thái Bình: Số 5 Trần Thủ Độ, P Tiền Phong, T Thái Bình Điện thoại: (+84) 227 3831 284
Xí nghiệp Luyện Cao su Xuân Hòa: Đường Nguyễn Văn Linh, P Xuân Hòa, Tp Phúc Yên, T Vĩnh Phúc Điện thoại: (+84)211 3863 924
Ngày 23/05/1960, Nhà máy Cao su Sao vàng được thành lập Ngày 27/08/1992, Nhà máy Cao su Sao vàng được đổi tên thành Công ty Cao su Sao vàng theo quyết định số 645/CNNG
Ngày 24/10/2005 Công ty Cổ phần Cao su Sao vàng được thành lập theo quyết định số 3500/QĐ BCN về việc chuyển Công ty Cao su Sao vàng thành Công ty Cổ phần Cao su Sao vàng
Ngày 03/04/2006, Công ty Cổ phần Cao su Sao vàng được Sở kế hoạch đầu tư thành phố Hà nội cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu với số vốn điều lệ là 49.048.000.000 đồng
Ngày 07/12/2006, Công ty thay đổi lại đăng ký kinh doanh lần đầu với số vốn điều lệ là: 80.000.000.000 đồng
Ngày 27/07/2007, Công ty thay đổi đăng ký kinh doanh lần 2 với số vốn điều lệ là: 108.000.000.000 đồng
Ngày 07/10/2009, cổ phiếu của công ty đã được niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh với mã SRC
Ngày 20/07/2021, Công ty thay đổi đăng ký kinh doanh lần 3 với số vốn điều lệ là: 162.000.000.000 đồng
Ngày 02/08/2013, Công ty thay đổi đăng ký kinh doanh lần 6 với vốn điều lệ là: 182.249.940.000 đồng
Ngày 14/07/2015, Công ty thay đổi đăng ký kinh doanh lần 7 với vốn điều lệ: 200.474.150.000 đồng
Ngày 25/11/2016, Công ty thay đổi đăng ký kinh doanh lần 8 với vốn điều lệ:
Thư viện ĐH Thăng Long
Ngày 08/03/2019, Công ty thay đổi đăng ký kinh doanh lần 9 với vốn điều lệ: 280.657.650.000 đồng Ông Nguyễn Việt Hùng – TGĐ là người Đại diện Pháp luật của Công ty
Tháng 06/2019, Tập đoàn hóa chất Việt Nam thoái thành công 15% cổ phần tại SRC, tỷ lệ nắm giữ còn lại là 36%
2.1.2 Ngành nghề kinh doanh của công ty
Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng thực hiện các lĩnh vực kinh doanh chính sau: (i) Kinh doanh các sản phẩm cao su, trong đó chiếm tỷ trọng doanh thu lớn nhất là cao su săm lốp; (ii) Kinh doanh xuất nhập khẩu vật tư, máy móc, thiết bị, hóa chất phục vụ sản xuất ngành công nghiệp cao su; (iii) Chế tạo, lắp đặt và mua bán máy móc thiết bị phục vụ ngành cao su
2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng
Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức
(Nguồn: Báo cáo thường niên 2022, Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng)
TCHC – Phòng Tổ chức Hành chính nằm trong bộ máy hoạt động của Công ty làm các công tác về mặt tổ chức, lao động, đào tạo, khen thưởng, kỷ luật… Phòng Tổ chức Hành chính có chức năng tham mưu, giúp việc cho Tổng Giám đốc các công tác trên Có nhiệm vụ thực hiện các công tác do Tổng Giám đốc phân công hay ủy quyền
TCKT – Phòng Tài chính Kế toán là một tổ chức thuộc bộ máy quản lý nghiệp vụ của Công ty cổ phần Cao su Sao vàng có chức năng giúp Tổng Giám đốc trong quản lý và thực hiện công tác tài chính, huy động vốn, sử dụng vốn và quản lý vốn có hiệu
26 quả, bảo toàn và phát triển vốn trong toàn Công ty Tổ chức và thực hiện công tác kế toán, kiểm soát nội bộ của Công ty theo đúng các quy định hiện hành của Nhà nước
XK – Phòng Xuất khẩu là một phòng nghiệp vụ nằm trong hệ thống quản lý của công ty, chịu sự chỉ đạo trực tiếp của Tổng Giám đốc Với chức năng tham mưu giúp Tổng Giám đốc điều hành công tác xuất khẩu các sản phẩm của công ty ra nước ngoài
KHVT – Phòng Kế hoạch Vật tư là một phòng nghiệp vụ nằm trong hệ thống quản lý của công ty, chịu sự chỉ đạo trực tiếp của Tổng Giám đốc Với chức năng tham mưu giúp Tổng Giám đốc điều hành công tác nhậpvật tư, nguyên vật liệu phục vụ sản xuất Là phòng tham mưu, giúp việc Tổng Giám đốc trong việc xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh, mua sắm vật tư và quản lý vật tư
KTCN – Phòng Kỹ thuật Cơ năng là đơn vị thành viên trong hệ thống quản lý của Công ty, chịu sự chỉ đạo trực tiếp của Tổng Giám đốc, Phó Tổng Giám đốc theo phân công và ủy quyền với chức năng là phòng tham mưu cho Tổng Giám đốc trong việc điều hành công tác Cơ điện-năng lượng và tham gia vào chương trình phát triển mở rộng Công ty trong lĩnh vực thiết bị
Bộ phận Xây dựng Cơ bản: trực thuộc phòng Kỹ thuật Cơ năng, chức năng tham mưu cho Tổng Giám đốc trong việc điều hành công tác đầu tư phát triển mở rộng sản xuất, quản lý việc sử dụng tài sản cố định, vệ sinh công nghiệp môi trường
Bộ phận Môi trường An toàn: trực thuộc phòng Kỹ thuật Cơ năng, với chức năng tham mưu cho Tổng Giám đốc trong việc kiểm tra, giám sát, điều hành công tác
MT – AT và tham gia vào chương trình phát triển mở rộng Công ty trong lĩnh vực MT – AT Sửa chữa, kiểm định Nhà nước các loại đồng hồ áp lực: Hơi nóng, khí nén, và đồng hồ ỏp lực dầu Sửa chữa kiểm định nội bộ cỏc loại cõn đo lường (từ 0 á 1000Kg) Sửa chữa kiểm định nội bộ các loại đồng hồ Vôn-ampe
KTCS - Phòng Kỹ thuật Cao su là phòng tham mưu, giúp việc Tổng Giám đốc,
Phó Tổng Giám đốc trong lĩnh vực kỹ thuật sản xuất các sản phẩm cao su Các công việc có liên quan đến kỹ thuật và công nghệ cao su thuộc các vấn đề thiết kế, pha chế, công nghệ, nghiên cứu triển khai, sáng kiến cải tiến-hợp lý hoá, tiêu chuẩn hoá thuộc chức năng của phòng KTCS
Các hoạt động nghiên cứu triển khai và quản lý kỹ thuật công nghệ cao su phải tuân thủ theo hệ thống các văn bản quản lý kỹ thuật của Công ty và pháp luật nhà nước
QTBV - Phòng Quản trị Bảo vệ của công ty là phòng tham mưu giúp Tổng
Giám đốc tổ chức, chỉ đạo, kiểm tra thực hiện các công tác:
Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng giai đoạn 2020-2022
2.2.1 Phân tích tình hình tài sản Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng giai đoạn 2020-
Bảng 2.1 sau cho biết tình hình tài sản của SRC giai đoạn 2020-2022 Theo đó:
Thư viện ĐH Thăng Long
Bảng 2.1 Tình hình tài sản của Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng giai đoạn 2020-2022 Đơn vị: triệu đồng
I Tiền và các khoản tương đương tiền 71.275 5,07 46.820 3,79 36.391 2,92 (24.455) (34,31) (10.429) (22,27)
2 Các khoản tương đương tiền 15.000 1,07 23.500 1,90 4.000 0,32 8.500 56,67 (19.500) (82,98)
II Các khoản phải thu ngắn hạn 786.660 55,98 168.026 13,60 162.479 13,05 (618.634) (78,64) (5.547) (3,30)
1 Phải thu ngắn hạn của khách hàng 596.879 42,47 93.799 7,59 115.716 9,29 (503.080) (84,29) 21.917 23,37
2 Trả trước cho người bán ngắn hạn 15.384 1,09 70.639 5,72 47.538 3,82 55.255 359,17 (23.101) (32,70)
3 Phải thu về cho vay ngắn hạn 787.300 56,02 0 0,00 0 0,00 (787.300) (100,00) 0
4 Phải thu ngắn hạn khác 104.077 7,41 11.679 0,95 6.449 0,52 (92.398) (88,78) (5.230) (44,78)
5 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (8.409) (0,60) (8.091) (0,65) (7.225) (0,58) 318 (3,78) 866 (10,70)
2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (2.293) (0,16) (6.592) (0,53) (4.157) (0,33) (4.299) 187,48 2.435 (36,94)
IV Tài sản ngắn hạn khác 468 0,03 4.906 0,40 8.095 0,65 4.438 948,29 3.189 65,00
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 466 0,03 776 0,06 999 0,08 310 66,52 223 28,74
2 Thuế GTGT được khấu trừ 1 0,00 3.925 0,32 5.464 0,44 3.924 392.400,00 1.539 39,21
3 Thuế và các khoản khác phải thu của Nhà nước 0 0,00 204 0,02 1.632 0,13 204 1.428 700,00
I Các khoản phải thu dài hạn 710 0,05 6.018 0,49 6.263 0,50 5.308 747,61 245 4,07
1 Phải thu dài hạn khác 710 0,05 6.018 0,49 6.263 0,50 5.308 747,61 245 4,07
II Tài sản cố định 62.219 4,43 54.462 4,41 45.039 3,62 (7.757) (12,47) (9.423) (17,30)
1 Tài sản cố định hữu hình 56.112 3,99 41.884 3,39 30.452 2,45 (14.228) (25,36) (11.432) (27,29)
2 Tài sản cố định thuê tài chính 2.491 0,18 9.145 0,74 11.166 0,90 6.654 267,12 2.021 22,10
3 Tài sản cố định vô hình 3.616 0,26 3.432 0,28 3.421 0,27 (184) (5,09) (11) (0,32)
III Tài sản dở dang dài hạn 0 0,00 4.358 0,35 4.161 0,33 4.358 (197) (4,52)
1 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 0 0,00 4.358 0,35 4.161 0,33 4.358 (197) (4,52)
IV Đầu tư tài chính dài hạn 134.777 9,59 509.773 41,26 510.420 41,00 374.996 278,23 647 0,13
1 Đầu tư vào công ty liên kết liên doanh 130.000 9,25 505.000 40,88 505.000 40,56 375.000 288,46 0 0,00
2 Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 8.444 0,60 8.444 0,68 8.444 0,68 0 0,00 0 0,00
3 Dự phòng đầu tư tài chính dài hạn (3.667) (0,26) (3.671) (0,30) (3.024) (0,24) (4) 0,11 647 (17,62)
V Tài sản dài hạn khác 157.884 11,23 153.719 12,44 149.069 11,97 (4.165) (2,64) (4.650) (3,03)
1 Chi phí trả trước dài hạn 157.884 11,23 153.719 12,44 149.069 11,97 (4.165) (2,64) (4.650) (3,03)
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng)
Thư viện ĐH Thăng Long
Tổng giá trị tài sản tại ngày 31/12/2020 là 1.405.343 triệu đồng, trong đó tỷ trọng tài sản ngắn hạn đạt 74,7% còn tỷ trọng tài sản dài hạn đạt 25,3% Đến năm 2021, SRC chịu sự ảnh hưởng rất lớn trước tác động kép của tình hình kinh tế thế giới biến động khó lường và ảnh hưởng của các đối thủ cạnh tranh về chất lượng và giá thành, làm cho tình hình sản xuất kinh doanh rất khó khăn Theo đó, cơ cấu tài sản trong năm 2021 cũng có sự biến động mạnh, tổng giá trị tài sản tại ngày 31/12/2021 là gần 1236 tỷ đồng, giảm 12,1% so với số cuối năm 2020 Cơ cấu tài sản trong năm 2022 cũng có sự thay đổi mạnh, tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm mạnh còn 41% trong khi đó tài sản dài hạn tăng lên mức 59% trong tổng tài sản Tài sản ngắn hạn giảm mạnh chủ yếu do sự sụt giảm của tiền cùng các khoản phải thu ngắn hạn khác Tài sản dài hạn tăng mạnh nhờ sự tăng lên trong các khoản phải thu dài hạn và đầu tư tài chính dài hạn, đặc biệt là tăng lên vào đầu tư các công ty liên doanh, liên kết
Cơ cấu tài sản trong năm 2022 có sự thay đổi nhỏ so với năm 2021 Tổng giá trị tài sản tại ngày 31/12/2022 là 1.235.371.486.112 đồng Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng lên 42,6% trong khi đó tài sản dài hạn giảm xuống còn 57,4% Tài sản ngắn hạn tăng lên chủ yếu do tiền và các khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng Tài sản dài hạn giảm do giảm tài sản cố định hữu hình
Tài sản ngắn hạn đóng vai trò rất quan trọng trong kinh doanh bởi đó là những tài sản được sử dụng trong cho hoạt động hàng ngày và chi trả cho các chi phí phát sinh Quy mô và cơ cấu của tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào nhiều yếu tố và có tác động rất lớn đến kết quả kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng của doanh nghiệp Trong những năm qua, quy mô và cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng đã có sự thay đổi, nó phụ thuộc vào chiến lược phát triển của công ty và sự tác động của môi trường kinh doanh Quy mô tài sản ngắn hạn tính đến cuối năm
2020 đạt 1.049.754 triệu đồng, giảm mạnh 52% vào một năm sau đó, còn 507.041 triệu đồng Tuy nhiên, đến năm 2022, con số này chỉ tăng nhẹ 4,5%, lên 530.075 triệu đồng Tiền và các khoản tương đương tiền; các khoản phải thu ngắn hạn có xu hướng giảm dần trong giai đoạn 2020-2022 Trong khi đó, hàng tồn kho cùng tài sản ngắn hạn khác lại có xu hướng tăng đều qua các năm Cụ thể các khoản mục như sau:
Tiền và các khoản tương đương tiền: Chỉ tiêu này năm 2020 là 71.275 triệu đồng Đến năm 2021, chỉ tiêu này giảm xuống chỉ còn 46.820 triệu đồng, sự sụt giảm chủ yếu do doanh nghiệp đã rút bớt các khoản tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn để thanh toán và tiêu dùng trong bối cảnh nhiều chuỗi cung ứng hàng hóa thiết yếu bị đứt đoạn trong đại dịch Đến năm 2022, mặc dù được bù đắp bởi việc công ty gửi thêm vào ngân hàng không kỳ hạn, tuy nhiên, trong cùng năm, doanh nghiệp đã rút bớt các khoản tiền gửi khác khi chúng đến kỳ đáo hạn với lãi suất từ 5,15%-5,65% để tiếp tục thanh toán
32 và tiêu dùng khiến tiền và các khoản tương đương tiền giảm xuống chỉ còn 36.391 triệu đồng
Các khoản phải thu ngắn hạn: Chỉ tiêu này giảm mạnh vào năm 2021 trong khi năm 2020 đạt 786.660 triệu đồng, giảm 78,64% xuống còn 168.026 triệu đồng Chú ý, trong các khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng, Công ty Cổ phần Thương mại và Xuất Nhập khẩu Việt Nam đã thanh toán hết gần 403.000 triệu đồng cho công ty Sao vàng trong năm 2021 là nguyên nhân chính khiến các khoản phải thu ngắn hạn giảm mạnh, điều này cũng đồng nghĩa với việc phần nào hạn chế được rủi ro trong tín dụng thương mại của công ty Cao su Sao Vàng khi dư nợ của công ty Cổ phần Thương mại và Xuất Nhập khẩu Việt Nam với dư nợ chiếm tới 68% cơ cấu phải thu ngắn hạn của khách hàng Năm 2022, chỉ tiêu các khoản phải thu ngắn hạn giảm nhẹ xuống còn 162.487 triệu đồng, phản ánh sự ổn định khi chỉ giảm nhẹ 3,3%
Hàng tồn kho: Chỉ tiêu này ghi nhận xu hướng tăng liên tục trong giai đoạn 2020-
2022 Kết thúc năm 2020, giá trị hàng tồn kho của doanh nghiệp đạt 191.351 triệu đồng thì 1 năm sau đó tăng mạnh lên 287.289 triệu đồng, tương đương tăng hơn 50% Đến năm 2022, hàng tồn kho tiếp tục tăng 12,5% lên mức 323.111 triệu đồng Nguyên nhân chính khiến hàng tồn kho có xu hướng tăng trong giai đoạn 2020-2022 chủ yếu là do tiến độ nhận hàng của các đối tác xuất khẩu bị chậm lại do tình hình dịch bệnh Covid-
19 làm gián đoạn chuỗi cung ứng và ảnh hưởng bởi tiến độ thanh toán khi thị trường tiền tệ siết chặt cung ứng vốn cho nhiều đơn vị kinh doanh, trong đó có bạn hàng của Cao su Sao Vàng Xu hướng hàng tồn kho tăng liên tục trong khi doanh thu bán hàng giảm tương ứng qua các năm cho thấy doanh nghiệp chưa thực sự thúc đẩy được tiêu thụ hàng hóa trong bối cảnh sự cạnh tranh ngành rất khốc liệt cùng với tác động to lớn bị ảnh hưởng trong thời kỳ Covid-19 và hậu Covid-19 khôi phục lại kinh tế
Tài sản ngắn hạn khác: Chỉ tiêu này cũng có xu hướng tăng liên tục trong giai đoạn 2020-2022 tuy nhiên chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, lần lượt đạt 468 triệu đồng; 4.906 triệu đồng và 8.095 triệu đồng Sự tăng lên này chủ yếu là sự tăng lên ở các khoản thuế giá trị gia tăng được khấu trừ qua từng năm
Tương tự như tài sản ngắn hạn, trong giai đoạn 2020-2022, quy mô và cơ cấu tài sản dài hạn của công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng đã có sự thay đổi Về quy mô, chỉ tiêu này năm 2020 đạt 355.589 triệu đồng Đến năm 2021, con số này tăng mạnh lên quanh mức 728.330 triệu đồng chủ yếu nhờ đà tăng của đầu tư tài chính dài hạn và giảm nhẹ xuống mức 714.951 triệu đồng Theo đó, cơ cấu tài sản dài hạn trong tổng số tài sản lần lượt đạt mức 25,3%, 59% và 57,4% vào các năm 2020, 2021 và 2022 Trong đó:
Các khoản phải thu dài hạn: Chỉ tiêu này qua các năm chiếm tỉ trong rất nhỏ trong tài sản dài hạn, đạt 710 triệu đồng vào năm 2020 nhưng bật tăng mạnh lên 6018
Thư viện ĐH Thăng Long
33 triệu đồng vào năm 2021 nhờ việc ký quỹ dài hạn tại ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam; và tăng tiếp lên 6.263 triệu đồng vào năm 2022 cũng nhờ mức tăng thêm trong việc ký quỹ này
Tài sản cố định: Chỉ tiêu này có sự biến động cả về giá trị lẫn tỷ trọng khi điều chỉnh giảm liên tục Năm 2020, giá trị tài sản cố định ở mức 62.219 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 17,5% trong tổng tài dài hạn; đến năm 2021,2022 những con số này giảm xuống lần lượt còn 54.462 triệu đồng và 45.039 triệu đồng tương ứng chiếm 7,5% và 6,3% tổng tài sản dài hạn Nguyên nhân là do khấu hao lũy kế tăng nhanh trong khi doanh nghiệp không bổ sung mua thêm nhiều tài sản cố định Mặc dù tài sản có chiều hướng giảm, tuy nhiên, tài sản cố định thuê tài chính có sự tăng trưởng ổn định trong 3 giai đoạn này Trong năm 2021, SRC chịu sự ảnh hưởng rất lớn trước tác động kép của tình hình kinh tế thế giới biến động khó lường và ảnh hưởng của các đối thủ cạnh tranh về chất lượng và giá thành, làm cho tình hình sản xuất kinh doanh rất khó khăn Trước tình hình đó, doanh nghiệp đã xem xét các phương án đi thuê TSCĐ của các công ty cho thuê tài chính, doanh nghiệp chẳng những không cần ký quỹ đảm bảo hay tài sản thế chấp mà vẫn có được TSCĐ để sản xuất kinh doanh với mức lãi suất thuê TSCĐ
Tài sản dở dang dài hạn: Vào năm 2016, Ban quản lý các KCN tỉnh Hà Nam cấp cho Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng phép thực hiện Dự án di dời và sản xuất lốp radial tại KCN Châu Sơn, Hà Nam Tính đến cuối năm 2019, dự án mới phát sinh các chi phí lập hồ sơ thiết kế, đề án tính khả thi để trình Bộ Công Thương phê duyệt và chi phí này được quyết toán chung vào chi phí di dời và xây dựng nhà máy tại Hà Nam Đến năm 2020, do hoạt động di dời đã hoàn thành nên chi phí này tính vào chi phí kinh doanh được trừ nên không còn giá trị trên bảng cân đối kế toán của công ty Tuy nhiên, chỉ số này tăng tốt vào năm 2021 và không quá nhiều biến động vào năm 2022, lần lượt đạt mức 4.358 triệu đồng và 4.161 triệu đồng Trong năm 2021, hoàn thành việc phê duyệt dự án “Đầu tư mở rộng lốp xe máy không săm tại xí nghiệp luyện Xuân Hòa” và triển khai thực hiện hoạt động xây dựng nhà khó và mở rộng nhà máy sản xuất tại Xuân Hòa cùng với các hạng mục hạng mục đầu tư mua sắm một số máy móc thiết bị nâng chi phí tài sản dở dài hạn tăng lên Đầu tư tài chính dài hạn: Chỉ tiêu này tăng mạnh trong năm 2021 và có phần chững lại trong năm 2022, lần lượt đạt mức 134.777 triệu đồng; 509.773 triệu đồng và 510.420 triệu đồng Trong đó, gần như toàn bộ giá trị của chỉ tiêu này là khoản đầu tư hơn 505.000 triệu đồng vào công ty liên doanh có tên Công ty TNHH Sao Vàng – Hoành Sơn trong đó Cao su Sao Vàng sở hữu 26% tỷ lệ lợi ích và 26% tỷ lệ biểu quyết Đây là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh bất động sản tại Hà Nội Công ty đã thực hiện góp vốn liên doanh, liên kết thành lập Công ty Cổ phần Sao Vàng Hoành Sơn để đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất săm lốp Cao Su Sao Vàng tại Hà Tĩnh cùng với để thực hiện dự
34 án “Tổ hợp thương mại và Nhà ở Sao Vàng-Hoành Sơn” tại Hà Nội Phần giá trị còn lại của hạng mục này là phần vốn Cao su Sao Vàng đầu tư vào Công ty Cổ phần Philips Carbon Black Việt Nam, sở hữu 7% tỷ lệ lợi ích/biểu quyết Đây là doanh nghiệp hoạt động sản xuất than cốc tại tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu
Đánh giá tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng giai đoạn 2020-2022
Trong giai đoạn 2020-2022, Công ty đã đạt được những kết quả đáng ghi nhận sau:
Thư viện ĐH Thăng Long
Thứ nhất, doanh nghiệp đang thực hiện chính sách đẩy bán mạnh hàng tồn kho bằng việc cho đối tác nợ tiền nhiều hơn, nhằm tăng doanh thu bán hàng, ưu tiên tốc độ tăng trưởng trước trong giai đoạn 2020-2022
Thứ hai, khả năng thanh toán luôn đảm bảo trong 3 năm qua, điều này giúp doanh nghiệp thanh toán được nợ được một cách thoải mái, không có nhiều áp lực Đặc biệt chỉ số khả năng chi trả lãi vay liên tục tăng trưởng và đảm bảo trả nợ vay bất cứ lúc nào Điều này cho thấy doanh nghiệp hoàn toàn đảm bảo khả năng thanh toán lãi vay tốt, tạo uy tín với ngân hàng và các tổ chức tín dụng khi xếp hạng tín nhiệm
Thứ ba, việc chỉ số hiệu suất sử dụng TSCĐ có xu hướng tích cực Do đó công ty cần phát huy năng lực của mình để thu về nhiều doanh thu, bất chấp việc đầu tư TSCĐ còn hạn chế
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Mặc dù có khá nhiều kết quả tốt, song tại Cao su Sao Vàng, vẫn còn đó những hạn chế trong khả năng quản lý và sử dụng vốn Cụ thể:
Thứ nhất, khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời của Cao su
Sao Vàng đạt mức thấp, phản ánh năng lực thanh toán chưa tốt và dễ gặp những bất ổn về dòng tiền khi tài sản thanh khoản cao có tỷ trọng mỏng trong tổng tài sản
Thứ hai, thời gian tồn kho bình quân ngày càng tăng và cao hơn so với các công ty trong ngành khiến vốn lưu động bị ứ đọng, gây bất lợi cho dòng tiền và chi phí lãi vay ngày càng có chiều hướng tăng để tài trợ vốn lưu động chậm luân chuyển
Thứ ba, cơ cấu nguồn vốn dịch chuyển thiếu bền vững khi công ty huy động nợ phải trả cao Mặc dù doanh nghiệp có đủ khả năng chi trả nhưng việc dùng ít vốn chủ sở hữu sẽ làm giảm khả năng độc lập tài chính của công ty
Thứ tư, năng lực khai thác doanh thu và lợi nhuận từ các loại tài sản và vốn chủ sở hữu của Cao su Sao Vàng là chưa tốt Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời có xu hướng giảm và thấp hơn so với các Công ty trong cùng ngành Do đó, doanh nghiệp cần có những chính sách cải thiện doanh thu để nâng cao hiệu quả kinh doanh hơn
Thứ nhất, Công ty chưa có chính sách quản lý TSNH phù hợp Trong đó:
Về Quản lý tiền và các khoản phải thu ngắn hạn, Cao su Sao Vàng chưa cụ thể và chi tiết các điều khoản về điều kiện thanh toán, phương thức thanh toán cũng như thời gian thanh toán… trong hợp đồng ký kết với các đối tác, nhất là đối với các đối tác mới Tỷ lệ chiết khấu của DN chưa được phù hợp giữa khách hàng thường xuyên và những khách hàng mới, từ đó chưa khuyến khích được khách hàng trả nợ sớm hơn Cao su Sao Vàng phân loại nợ theo 3 phần là các khoản phải thu khách hàng, các khoản phải
58 thu trả trước người bán, và các khoản phải thu khác nhưng chưa phân loại được đối tượng nợ, từ đó khó đưa ra được hệ thống cơ cấu nợ mới cho những khách hàng suy giảm khả năng chi trả nhưng có thể chi trả khi cơ cấu thời hạn nợ mới Về khoản trả trước cho những nhà thầu về công nghệ sản xuất cũng như nguyên vật liệu đầu vào của công ty thì DN cần có một khoản chi phí đặt trước cho các nhà cung cấp Nhưng với các khoản trả trước này thì DN chưa xác định được rõ khoản thu nào có thể thu được về ngay tùy theo mức độ cần thiết hoặc cần phải thay đổi nhà cung ứng khác
Về quản lý hàng tồn kho, công tác hoạch định còn bất cập, chưa sát với thực hiện trong giai đoạn 2020-2022, nhiều đơn hàng đấu thầu bị trượt do giá thành của Cao su Sao Vàng dần kém cạnh tranh hơn Ngoài ra, việc siết chặt tín dụng thương mại cũng khiến các đối tác chậm nhận hàng, khiến thời gian hàng tồn kho chậm luân chuyển gia tăng
Thứ hai, Cao su Sao Vàng chưa cân đối nguồn vốn hợp lý Nguyên nhân khiến khả năng tiếp cận vốn vay của Cao su Sao Vàng hạn chế là do bối cảnh nền kinh tế đang hết sức khó khăn, giá cả nguyên liệu đầu vào dùng cho sản xuất tăng, nguồn tín dụng cho sản xuất chưa được khơi thông, hàng tồn kho nhiều, tổng cầu giảm… càng làm hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp kém hiệu quả Nhìn chung, DN sản xuất như SRC thiếu điều kiện về tài sản thế chấp nên khó tiếp cận với các nguồn tín dụng dài hạn Không tiếp cận được với nguồn vốn tín dụng trong bối cảnh các doanh nghiệp Việt kinh doanh dựa chủ yếu vào vốn ngân hàng đã làm cho Cao su Sao Vàng rơi vào tình trạng sản xuất với thiết bị cũ, năng suất thấp, chất lượng sản phẩm không cao và cuối cùng dẫn đến năng lực cạnh tranh bị hạn chế
Thứ ba, công tác quản lý doanh thu, chi phí của Cao su Sao Vàng chưa hiệu quả
Nguyên nhân khiến doanh thu ngày càng sụt giảm và nhường lại thị phần cho các doanh nghiệp khác trong cùng ngành là do Cao su Sao Vàng chưa chuyển sang sản xuất lốp Radial – loại lốp tiên tiến và đang là xu hướng sử dụng thay thế cho các loại lốp truyền thống Đây cũng chính là lý do khiến hoạt động kinh doanh trở nên khó khăn hơn, dẫn tới các chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí lãi vay cũng ngày càng có xu hướng tăng trong giai đoạn 2020-2020, làm xói mòn lợi nhuận thu về của Cao su Sao Vàng
Thứ tư, trình độ cán bộ nhân viên còn nhiều hạn chế Do đặc thù là doanh nghiệp sản xuất nên trình độ Đại học trở lên chỉ chiếm 20% tổng số nhân sự tại doanh nghiệp tại các bộ phận hỗ trợ và quản lý Nhìn chung, do tiền thân là doanh nghiệp nhà nước nên hơi hướng quản trị còn nặng về hành chính, môi trường làm việc nhiều quy trình, chính sách lương thưởng còn chưa cạnh tranh với thị trường nên không thu hút được nhân tài giỏi, dẫn tới các hoạt động vận hành chưa đạt được hiệu quả cao, làm lãng phí nhiều chi phí
Thư viện ĐH Thăng Long
Thứ nhất, Dịch bệnh Covid-19 vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro, cuộc chiến thương mại tiền tệ giữa các nước lớn, đặc biệt là cuộc xung đột Nga – Ukraina khiến giá các loại hàng hóa trên thị trường tăng cao, tạo áp lực lớn đến lạm phát, chi phí sản xuất tăng trong khi tăng trưởng kinh tế toàn cầu sụt giảm, sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến sản xuất, kinh doanh của cả công ty
GIẢI PHÁP CẢI THIỆN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU SAO VÀNG
Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng
Định hướng phát triển của Công ty trong giai đoạn tới như sau:
Nỗ lực trở thành một công ty vững mạnh Phấn đấu trở thành các Công ty lớn trong ngành về thị phần và lợi nhuận
Hoạt động hiệu quả về tài chính: Mục tiêu là đạt lợi nhuận thực dương và tăng trưởng dần đều, lành mạnh về tài chính, tập trung vào lợi nhuận để phát triển bền vững
Thu hút và phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao, xây dựng mô hình quản trị theo hướng hiện đại
Phấn đấu hoạt động có hiệu quả, giữ mối quan hệ tốt với khác hàng truyền thống, đồng thời tăng cường chủ động trong việc tìm kiếm khách hàng mới, tăng thêm thu nhập cho công ty Đảm bảo việc làm việc làm và chính sách cho người lao động, phấn đấu tăng mức thu nhập bình quân trong giai đoạn 2022-2025 tăng 10-15%/năm
Tăng cường công tác quản lý nội bộ bằng các qui chế và qui định cụ thể hơn Đồng thời đào tạo cán bộ quản lý cũng như người lao động thông qua các chương trình đạo tạo thường niên
Tiếp tục hoàn thiện cơ cấu bộ máy quản lý, bố trí lao động hợp lý, tăng cường khâu quản lý và sử dụng phương tiện, trang thiết bị có hiệu quả hơn, rà soát lại một số chỉ tiêu định mức Phát huy trí tuệ tập thể, nâng cao trách nhiệm cá nhân, đẩy mạnh công tác học tập, nghiên cứu
Các phòng ban nghiệp vụ cần phải năng động hơn nữa, tích cực quyết toán thu hồi công nợ để công ty có vốn hoạt động
Tăng cường vốn kinh doanh để hiện đại hóa, mua sắm các thiết bị mới nâng cao chất lượng dịch vụ đáp ứng nhu cầu của các khách hàng
Mở rộng hoạt động đầu tư trong ngắn hạn cụ thế là đa dạng hóa các mặt hàng nhập khẩu, tích cực đẩy mạnh công tác bán buôn cho các công ty Đồng thời tích cực tìm kiếm các nguồn cung cấp mới với giá cả hợp lý hơn để hạ giá thành sản phẩm tăng sức cạnh tranh của công ty trên thị trường nội địa Đa dạng hóa các loại hình dịch vụ, đáp ứng tốt nhất mọi nhu cầu của khách hàng Nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty từ đó từng bước chiếm lĩnh thị trường Đồng thời công ty cần đẩy mạnh công tác tiếp thị, mở rộng thị trường cũng như bổ sung thêm nhiều ngành nghề kinh doanh liên quan tới dịch vụ thương mại.
Giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng
Thư viện ĐH Thăng Long
3.2.1 Nâng cao hiệu quả quản lý tài sản ngắn hạn
Hiệu quả sử dụng TSNH phụ thuộc vào việc sử dụng hiệu quả chi phí và tăng nhanh tốc độ luân chuyển của TSNH Để nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH thì DN cần phải nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng các loại vốn cấu thành TSNH như: công nợ phải thu, hàng tồn kho và vốn bằng tiền
Tăng cường công tác dự báo và quản lý vốn bằng tiền
Công tác dự báo và xác định nhu cầu vốn bằng tiền trong những năm vừa qua của SRC chưa thực sự được quan tâm đúng mức khi có những DN lúc thì duy trì một khối lượng tiền rất lớn nhưng để nhàn rỗi gây lãng phí, làm giảm khả năng sinh lời của vốn
Việc dự trữ một bộ phận vốn tiền mặt có ý nghĩa quan trọng đối với Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng: (1) Đảm bảo duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường và liên tục; (2) Phòng ngừa mọi bất trắc xảy ra trong quá trình kinh doanh, duy trì khả năng thanh toán, thể hiện sự ổn định, lành mạnh về mặt tài chính của doanh nghiệp; (3) Tạo điều kiện để doanh nghiệp thực hiện được các cơ hội tốt trong kinh doanh Nhiệm vụ của công tác dự báo nhu cầu vốn bằng tiền là đảm bảo cho Công ty có đủ lượng tiền mặt cần thiết đáp ứng kịp thời nhu cầu thanh toán, trên cơ sở phải giảm thiểu rủi ro về lãi suất, tỷ giá hối đoái và những thiệt hại đối với việc lưu giữ tiền mặt
Nội dung công tác dự báo nhu cầu vốn tiền mặt
Bước 1: Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý
Mức tồn quỹ tiền mặt tối ưu = Mức chi tiêu vốn tiền mặt bình quân 1 ngày trong kỳ x Số ngày dự trữ tồn quỹ hợp lý
Bước 2: Dự đoán và lập kế hoạch lưu chuyển vốn bằng tiền
Bước 3: So sánh các luồng nhập và xuất quỹ tiền mặt để cân đối tiền mặt Để thực hiện tốt công tác dự báo và quản lý vốn bằng tiền, trong thời gian tới Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng cần thực hiện các nguyên tắc sau:
+ Mọi khoản thu chi vốn tiền mặt đều phải thực hiện qua quỹ;
+ Phân định trách nhiệm rõ ràng trong quản lý vốn tiền mặt;
+ Xây dựng quy chế thu, chi quỹ tiền mặt;
+ Quản lý chặt chẽ các khoản tạm ứng tiền mặt, cần quy định đối tượng, thời gian và mức tạm ứng để quản lý chặt chẽ, tránh việc lợi dụng quỹ tiền mặt của doanh nghiệp vào mục đích cá nhân
Như vậy, tăng cường công tác quản trị vốn bằng tiền là một nhiệm vụ quan trọng của SRC hiện nay Quản trị tốt vốn bằng tiền một mặt sẽ duy trì và đảm bào khả năng thanh toán cũng như giảm thiểu rủi ro tài chính; mặt khác sẽ góp phần quan trọng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền nói riêng cũng như hiệu quả sử dụng TSNH nói chung
Quản lý tốt khoản phải thu
62 Đối với lĩnh vực kinh doanh bất động sản và cho thuê văn phòng là lĩnh vực đặc thù Số lượng khách hàng tuy ít nhưng doanh thu trên một khách hàng là rất lớn Vì thế, chỉ một vài khách hàng từ bỏ hoặc không thiện trí thanh toán có thể gây ra thiệt hại nặng nề thậm chí đẩy Công ty vào tình trạng phá sản Đối với SRC kinh doanh chủ yếu trong lĩnh vực bất động sản, cho thuê văn phòng và kinh doanh vật liệu xây dựng vì vậy cần chủ động trong chính sách bán hàng, quản lý chặt chẽ các khoản phải thu
Các khoản phải thu của SRC chiếm tỷ trọng lớn, đây là nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng TSNH của SRC, nó làm tăng chi phí đòi nợ, chi phí bù đắp cho sự thiếu hụt ngân quỹ Các khoản phải thu của Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng qua các năm có xu hướng tăng lên cả về giá trị và tỷ trọng khiến cho lượng TSNH của công ty bị chiếm dụng khá nhiều chính vì vậy cần quản lý các khoản phải thu chặt chẽ hơn để tăng được doanh thu, tận dụng tối đa năng lực sản xuất hiện có vừa bảo đảm được tính hiệu quả Có thể giảm các khoản phải thu bằng một số phương án sau:
+ Tiến hành phân tích khả năng tín dụng của khách hàng, đánh giá các khoản tín dụng được đề nghị nhằm xem xét xem khách hàng có đủ khả năng thanh toán đúng thời hạn hay không Để thực hiện điều này công ty cần xây dựng một hệ thống tiêu chí tín dụng như: phẩm chất, tư cách tín dụng, năng lực trả nợ, vốn của khách hàng, tài sản thế chấp, điều kiện của khách hàng… Công ty chỉ tiến hành bán chịu cho khách hàng khi thấy rằng lợi ích mang lại cao hơn so với chi phí bỏ ra
+ Thành lập bộ phận chuyên trách về quản lý thu nợ và theo dõi công nợ, chia theo ngành nghề kinh doanh của khách hàng, vị trí địa lý hoặc giá trị công nợ Những nhân viên này cần được đào tạo bài bản về kỹ năng giao tiếp qua điện thoại, khả năng thuyết phục khách hàng thanh toán hoặc cam kết thanh toán, cách xử lý các tình huống khó, sử dụng thành thạo các phần mềm hỗ trợ…
+ Theo dõi chặt chẽ các khoản phải thu bằng cách xếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi và có biện pháp giải quyết các khoản phải thu khi đến hạn hoặc quá hạn Theo dõi kỳ thu tiền bình quân, khi thấy kỳ thu tiền bình quân tăng mà doanh thu không tăng lên nghĩa là công ty đang bị ứ đọng ở khâu thanh toán, cần phải có biện pháp kịp thời để giải quyết Để nâng cao hiệu quả sử dụng các khoản phải thu ngoài việc áp dụng các biện pháp trên Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng có thể áp dụng thêm một số biện pháp tổng hợp như:
+ Đẩy mạnh tiêu thụ hàng hóa, xử lý kịp thời hàng hóa chậm luân chuyển để giải phóng vốn, thường xuyên xác định phần chênh lệch giá giữa giá mua ban đầu với giá thị trường tại thời điểm kiểm tra hàng tồn kho để có biện pháp xử lý kịp thời hiệu quả
+ Tăng cường kiểm tra tài chính với việc sử dụng vốn lao động, thực hiện công
Thư viện ĐH Thăng Long
63 việc này thông qua các chỉ tiêu: vòng quay TSNH, sức sinh lời của TSNH… Trên cơ sở đó biết được tình hình sử dụng TSNH trong doanh nghiệp, phát hiện những vướng mắc nhằm sửa đổi kịp thời, nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH
+ Thực hiện nghiêm túc công tác thanh toán công nợ, phòng ngừa rủi ro hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn Để chủ động hơn trong kinh doanh, doanh nghiệp nên tiến hành lập các quỹ dự phòng tài chính để có thể bù đắp khi vốn bị thiếu hụt Đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, giải phóng hàng tồn kho
Trong lĩnh vực sản xuất cao su thì HTK có một vị trí vai trò rất quan trọng trong cơ cấu tài sản Chính vì thế, quản trị tốt HTK là một trong những biện pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty
