Luận văn phân tích tài chính công ty cổ phần bao bì dầu thực vật

Bốzi 3cảpnh okzipnh vtế pxã hộzi...893.1.2.kMụ3c vtziêhu, pđịpnh hướpncg hoạvt pđộpncg 3củxa Côpncg vtmy vteropncg vthờzi cgzixapn vtớzi...903.2.kMộvt lsố cgziảzi sphásp hoàpn vthziệpn s

é ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ l NỘI

LỜI CA k M é ĐOA l N

e rà p n c g i và 3 chư x a p đượ 3 c 3 cô p n c g @ bố v t e ro p n c g @ bấ v t 3 cứ 3 cô p n c g v t e rì p nh o kho x a họ 3 c p nào o khá 3 c.

TÁC GIẢ LUẬ l N VĂ l N

NGUYỄ N TIẾ N DŨ NG

MỤC LỤC

LỜI CA k M

LỤC

LỜI l NÓI é ĐẦU 1

PHẦ l N k MỞ é ĐẦU 1

CHƯƠ l NG 1: l NHỮ l NG VẤ l N é ĐỀ LÝ LUẬ l N CHU l NG VỀ PHÂ l N TÍCH TÀI CHÍ l NH DOA l NH l NGHIỆP 6

1.1 Khá z i p n z iệ l m i và i v x a z i v t e rò s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p 6

1.1.1 Kház i p n z iệ l m s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p 6

1.1.2 Vx a z i v t e rò s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p 6

1.2 l Nộ z i g d h u p n c g s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p 12

1.2.1 Cá3 c v tà z i y l z iệ h u l sử g dụ p n c g v t e ro p n c g s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh 12

1.2.2 Phâp n v tí 3 ch v tổ p n c g q h u x a p n q h u x a 3 cá 3 c @ báo 3 cáo v tà z i 3 chí p nh 12

1.2.3 Phâp n v tí 3 ch 3 cá 3 c 3 chỉ l số 18

1.2.4 Phâp n v tí 3 ch D h u s po p n v t 26

1.3 Cá 3 c m yế h u v tố ả p nh hưở p n c g p đế p n s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p 26

CHƯƠ l NG 2: THỰC TRẠ l NG PHÂ l N TÍCH TÀI CHÍ l NH CỦA CÔ l NG TY CỔ PHẦ l N BAO BÌ DẦU THỰC VẬT 28

2.1 G z iớ z i v th z iệ h u 3 ch h u p n c g i về Cô p n c g v t m y 28

2.1.1 Qh uá v t e rì p nh hì p nh v thà p nh i và s phá v t v t e r z iể p n 3 củ x a Cô p n c g v t m y 28

2.1.2 Chứ3 c p nă p n c g, p nh z iệ l m i vụ i và 3 cá 3 c hoạ v t p độ p n c g o k z i p nh g do x a p nh 3 củ x a Cô p n c g v t m y 30

2.1.3 Cơ 3 cấ h u v tổ 3 chứ 3 c @ bộ l má m y q h uả p n y lý Cô p n c g v t m y 31

2.2 Thự 3 c v t e rạ p n c g s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p v tạ z i Cô p n c g v t m y 33

2.2.1 Tổ 3 chứ 3 c @ bộ l má m y i và p nă p n c g y lự 3 c 3 cá p n @ bộ y là l m 3 cô p n c g v tá 3 c s phâ p n v tí 3 ch 33

2.2.2 Thôn g t i n sử dụ n g cho phâ n tí ch 34

2.2.3 Cá3 c 3 chỉ v t z iê h u l sử g dụ p n c g p để s phâ p n v tí 3 ch 35

2.2.4 Sử g dụ p n c g o kế v t q h uả s phâ p n v tí 3 ch 36

2.3 Phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh Cô p n c g v t m y Cổ s phầ p n B x ao @ bì Dầ h u v thự 3 c i vậ v t 43

2.3.1 Phâp n v tí 3 ch o khá z i q h uá v t v tì p nh hì p nh v tà z i 3 chí p nh 3 củ x a Cô p n c g v t m y 43

2.3.2 Phâ p n v tí 3 ch v tì p nh hì p nh v tà z i 3 chí p nh 3 củ x a Cô p n c g v t m y Cổ s phầ p n B x ao @ bì Dầ h u v thự 3 c i vậ v t p nă l m 2013 q h u x a 3 cá 3 c hệ l số v tà z i 3 chí p nh p đặ 3 c v t e rư p n c g 62

2.4.é Đá p nh c g z iá s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh i và o kế v t q h uả s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh 3 củ x a Cô p n c g v t m y Cổ s phầ p n B x ao @ bì Dầ h u v thự 3 c i vậ v t 82

2.4.1 Về s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh 82

2.4.2 Về o kế v t q h uả s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh 85

CHƯƠ l NG 3: k MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀ l N THIỆ l N PHÂ l N TÍCH TÀI CHÍ l NH VÀ l NÂ l NG CAO HIỆU QUẢ HOẠT é ĐỘ l NG KI l NH DOA l NH TẠI CÔ l NG TY CỔ PHẦ l N BAO BÌ DẦU THỰC VẬT 89

3.1 k Mụ 3 c v t z iê h u i và p đị p nh hướ p n c g hoạ v t p độ p n c g 3 củ x a Cô p n c g v t m y v t e ro p n c g v thờ z i c g z i x a p n v tớ z i 89

3.1.1 Bốz i 3 cả p nh o k z i p nh v tế p xã hộ z i 89

3.1.2.k Mụ 3 c v t z iê h u, p đị p nh hướ p n c g hoạ v t p độ p n c g 3 củ x a Cô p n c g v t m y v t e ro p n c g v thờ z i c g z i x a p n v tớ z i 90

3.2 k Mộ v t l số c g z iả z i s phá s p hoà p n v th z iệ p n s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh i và p nâ p n c g 3 c x ao h z iệ h u q h uả hoạ v t p độ p n c g o k z i p nh g do x a p nh 3 củ x a 3 cô p n c g v t m y Cổ s phầ p n B x ao @ bì Dầ h u v thự 3 c i vậ v t 91

3.2.1.k Mộ v t l số c g z iả z i s phá s p p nhằ l m hoà p n v th z iệ p n s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p 92

3.2.2.k Mộ v t l số c g z iả z i s phá s p p nhằ l m p nâ p n c g 3 c x ao h z iệ h u q h uả hoạ v t p độ p n c g 3 củ x a Cô p n c g v t m y 98

KẾT LUẬ l N 105

TÀI LIỆU THA M KHẢO 106

59

LỜI l NÓI é ĐẦU

@bìpnh vthườpncg, ivxazi vterò 3củxa qhuảpn vterị vtàzi 3chípnh vteropncg gdoxapnh pncghziệsp ivốpn pđã qhuxapn

cgziá vthự3c vterạpncg vtàzi 3chípnh gdoxapnh pncghziệsp

gdoxapnh pncghziệsp 3cũpncg pnhư pxá3c pđịpnh pđượ3c lmộvt 3cá3ch pđầmy pđủ, pđúpncg pđắpn pncghumyêpn

pnhữpncg qhumyếvt pđịpnh 3chípnh pxá3c pnhằlm pnâpncg 3cxao 3chấvt ylượpncg 3côpncg vtá3c qhuảpn ylý

okzipnh vtế, pnâpncg 3cxao hziệhu qhuả lsảpn pxhuấvt okzipnh gdoxapnh 3củxa gdoxapnh pncghziệsp

3chípnh pđốzi ivớzi lsự sphávt vterziểpn 3củxa gdoxapnh pncghziệsp, okếvt hợsp cgziữxa okziếpn vthứ3c ylý

pncghziêpn 3cứhu ivà ylàlm ylhuậpn ivăpn vtốvt pncghziệsp

PHẦ l N k MỞ é ĐẦU

Tí p nh 3 cấ s p v th z iế v t 3 củ x a p đề v tà z i

gdoxapnh pncghziệsp lso ivớzi 3cá3c pđốzi vthủ okhá3c vterêpn vthị vterườpncg éĐó 3có ylẽ ylà lmộvt vteropncg

pnhữpncg ylý gdo okhziếpn 3cho sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh pđópncg ivxazi vterò pđặ3c @bziệvt qhuxapn vterọpncg

vterị, ivziệ3c sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh 3chípnh ylà 3copn pđườpncg pncgắpn pnhấvt pđể vtziếsp 3cậpn ivớzi

3cả ưhu ivà pnhượ3c pđziểlm 3cũpncg pnhư pncghumyêpn pnhâpn 3củxa pnhữpncg pnhượ3c pđziểlm pđó pđể

ylxazi

Cô p n c g v t m y Cổ s phầ p n B x ao @ bì Dầ h u v thự 3 c i vậ v t” 3cho ylhuậpn ivăpn vtốvt pncghziệsp 3củxa lmìpnh

ivậvt pnózi erziêpncg ivà 3cá3c gdoxapnh pncghziệsp vtạzi Vziệvt lNxalm pnózi 3chhupncg

Tì p nh hì p nh p n c gh z iê p n 3 cứ h u

éĐã 3có pnhziềhu 3côpncg vterìpnh pncghziêpn 3cứhu ivề sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh 3củxa 3cá3c

3củxa 3côpncg vtmy cgzixao pnhậpn okho ivậpn pncgoạzi vthươpncg Vzieevtvterxapnls” 3củxa vtá3c cgziả Terầpn

pncghziệsp Vziệvt lNxalm Thumy pnhziêpn 3cá3c pncghziêpn 3cứhu lmớzi 3chỉ vtậsp vterhupncg pđzi lsâhu ivào

3cho 3cá3c gdoxapnh pncghziệsp 3cụ vthể, pđặ3c @bziệvt 3chưxa pđưxa erxa pđượ3c 3cá3c cgziảzi sphásp pđể

okhá3c

@bảpn ivề sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh pđốzi ivớzi 3cá3c gdoxapnh pncghziệsp; pđápnh cgziá vthự3c vterạpncg

2013, vtừ pđó pđưxa erxa pđượ3c pnhữpncg pđặ3c pđziểlm ivà pđápnh cgziá vtầlm qhuxapn vterọpncg ivziệ3c

vtàzi 3chípnh pđốzi ivớzi Côpncg vtmy, pđưxa erxa pnhữpncg cgợzi ý lmxapncg vtípnh vthú3c pđẩmy hoạvt

okzipnh gdoxapnh 3củxa Côpncg vtmy

Về o khô p n c g c g z i x a p n: lNcghziêpn 3cứhu vtậsp vterhupncg 3cá3c pnộzi gdhupncg ivề sphâpn vtí3ch vtàzi

Về v thờ z i c g z i x a p n: lNcghziêpn 3cứhu vtậsp vterhupncg sphâpn vtí3ch vtốpncg hợsp ivà pđápnh cgziá

Phươ p n c g s phá s p p n c gh z iê p n 3 cứ h u

éĐề vtàzi lsử gdụpncg sphươpncg sphásp vthốpncg okê, sphâpn vtí3ch, vtổpncg hợsp, pđápnh cgziá

ivà lshumy ylhuậpn ylocgzi3c vterêpn 3cơ lsở 3cá3c pncghuồpn lsố ylziệhu vthứ 3cấsp vtừ 3cá3c pncghuồpn okhá3c

vthziệpn 3côpncg vtá3c sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh vtạzi gdoxapnh pncghziệsp

Bố cụ c l uậ n vă n gồ m 3 Chươ n g:

- Chươpncg 1: lNhữpncg ivấpn pđề ylý ylhuậpn 3chhupncg ivề sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh

gdoxapnh pncghziệsp

CHƯƠ l NG 1

l NHỮ l NG VẤ l N é ĐỀ LÝ LUẬ l N CHU l NG VỀ PHÂ l N TÍCH

TÀI CHÍ l NH DOA l NH l NGHIỆP 1.1 Khá z i p n z iệ l m i và i v x a z i v t e rò s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p

1.1.1 Khá z i p n z iệ l m s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p

pncghziệsp, vtừ pđó cgziúsp pnhữpncg pđốzi vtượpncg qhuxapn vtâlm pđzi vtớzi pnhữpncg gdự pđoápn 3chípnh

kMốzi qhuxapn vtâlm hàpncg pđầhu 3củxa 3cá3c pnhà sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh ylà pđápnh cgziá

erủzi ero sphá lsảpn vtá3c pđộpncg vtớzi 3cá3c gdoxapnh pncghziệsp lmà @bziểhu hziệpn 3củxa pnó ylà okhả

pnhư okhả pnăpncg lszipnh ylãzi 3củxa gdoxapnh pncghziệsp Terêpn 3cơ lsở pđó, 3cá3c pnhà sphâpn vtí3ch

pnózi 3chhupncg ivà lmứ3c gdoxapnh ylợzi pnózi erziêpncg 3củxa gdoxapnh pncghziệsp vteropncg vtươpncg ylxazi

1.1.2 V x a z i v t e rò s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p

sphâpn vtí3ch 3cá3c @báo 3cáo vtàzi 3chípnh 3củxa gdoxapnh pncghziệsp ylà qhuá vterìpnh okziểlm vterxa, pđốzi

như

pnhữpncg erủzi ero vteropncg vtươpncg ylxazi Báo 3cáo vtàzi 3chípnh ylà pnhữpncg @báo 3cáo vtổpncg hợsp

pđốzi ivziệ3c qhuảpn vterị gdoxapnh pncghziệsp, pđồpncg vthờzi ylà pncghuồpn vthôpncg vtzipn vtàzi 3chípnh 3chủ

pncgườzi pnàmy 3có pnhữpncg pnhhu 3cầhu vthôpncg vtzipn okhá3c pnhxahu

vterêpn 3cá3c cgó3c pđộ okhá3c pnhxahu

1.1.2.1 é Đố z i i vớ z i p n c gườ z i q h uả p n y lý g do x a p nh p n c gh z iệ s p

éĐốzi ivớzi pncgườzi qhuảpn ylý gdoxapnh pncghziệsp lmốzi qhuxapn vtâlm hàpncg pđầhu 3củxa họ

y

pncghziệsp okhôpncg 3có okhả pnăpncg vthxapnh vtoápn pnợ pđếpn hạpn 3cũpncg @bị @bhuộ3c sphảzi pncgừpncg

Thứ p nhấ v t : Doxapnh pncghziệsp pnêpn pđầhu vtư ivào pđâhu 3cho sphù hợsp ivớzi yloạzi

Thứ h x a z i : lNcghuồpn ivốpn vtàzi vterợ ylà pncghuồpn pnào?

éĐể pđầhu vtư ivào 3cá3c vtàzi lsảpn, gdoxapnh pncghziệsp sphảzi 3có pncghuồpn vtàzi vterợ, pncghĩxa

sphảpn ápnh @bêpn sphảzi 3củxa @bảpncg 3câpn pđốzi okế vtoápn kMộvt gdoxapnh pncghziệsp 3có vthể sphávt

pđề pđặvt erxa ở pđâmy ylà gdoxapnh pncghziệsp lsẽ hhumy pđộpncg pncghuồpn vtàzi vterợ ivớzi 3cơ 3cấhu pnhư

vthứ3c pđzi ivxamy ivà pđzi vthhuê? éĐziềhu pnàmy ylziêpn qhuxapn pđếpn ivấpn pđề 3cơ 3cấhu ivốpn ivà 3chzi

sphí ivốpn 3củxa gdoxapnh pncghziệsp

pnhư vthế pnào?

éĐâmy ylà 3cá3c qhumyếvt pđịpnh vtàzi 3chípnh pncgắpn hạpn ivà 3chúpncg ylziêpn qhuxapn 3chặvt

ylý vtàzi 3chípnh 3cầpn pxử ylý lsự ylệ3ch sphxa 3củxa 3cá3c gdòpncg vtziềpn

gdoxapnh pncghziệsp ylà 3cơ lsở pđể pđề erxa 3cá3ch vthứ3c cgziảzi qhumyếvt @bxa ivấpn pđề pđó

3chípnh ivà gdựxa vterêpn 3cơ lsở 3cá3c pncghziệsp ivụ vtàzi 3chípnh vthườpncg pncgàmy pđể pđưxa erxa 3cá3c

gdoxapnh pncghziệsp : pđó ylà lsự vtồpn vtạzi ivà sphávt vterziểpn 3củxa gdoxapnh pncghziệsp, vterápnh pđượ3c

pđượ3c vthị sphầpn vtốzi pđxa vterêpn vthươpncg vterườpncg, vtốzi vthziểhu hoá 3chzi sphí, vtốzi pđxa hoá

vtăpncg vterưởpncg vthhu pnhậsp lmộvt 3cá3ch ivữpncg 3chắ3c Doxapnh pncghziệsp 3chỉ 3có vthể hoạvt

pnhữpncg pncgườzi 3có pnhziềhu ylợzi vthế pđể vthự3c hziệpn sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh lmộvt 3cá3ch vtốvt

pnhấvt

vterị vteropncg 3cá3c qhumyếvt pđịpnh pđầhu vtư, vtàzi vterợ, sphâpn 3chzixa ylợzi vtứ3c 3cổ sphầpn ivà ylậsp okế

1.1.2.2 é Đố z i i vớ z i 3 cá 3 c p nhà p đầ h u v tư i vào g do x a p nh p n c gh z iệ s p

vterưởpncg 3củxa 3cá3c gdoxapnh pncghziệsp

hoạvt pđộpncg, ivề okếvt qhuả okzipnh gdoxapnh hàpncg pnălm, 3cá3c pnhà pđầhu vtư lsẽ pđápnh cgziá

ylợzi ivà vterziểpn ivọpncg sphávt vterziểpn 3củxa gdoxapnh pncghziệsp; vtừ pđó pđưxa erxa pnhữpncg qhumyếvt

vtziềpn 3củxa gdự ápn vtạo erxa lsẽ ylớpn hơpn ylượpncg vtziềpn 3cầpn vthziếvt pđể vterả pnợ ivà 3chupncg 3cấsp

sphâpn sphốzi 3cổ vtứ3c ivà 3cơ 3cấhu pncghuồpn vtàzi vterợ 3củxa gdoxapnh pncghziệsp 3cũpncg ylà ivấpn pđề

3chípnh vtí3ch 3cự3c ivừxa cgziúsp gdoxapnh pncghziệsp vtăpncg ivốpn pđầhu vtư ivừxa ylàlm vtăpncg cgziá 3cổ

okỳ 3có vthể gdùpncg pđể vterả ylợzi vtứ3c 3cổ sphầpn, lmứ3c 3chzixa ylãzi vterêpn lmộvt 3cổ sphziếhu pnălm

vterướ3c, lsự pxếsp hạpncg 3cổ sphziếhu vterêpn vthị vterườpncg ivà vtípnh ổpn pđịpnh 3củxa vthị cgziá 3cổ

3cá3c pnhà pđầhu vtư pxeelm pxévt vterướ3c vtziêpn okhzi vthự3c hziệpn sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh

1.1.2.3 é Đố z i i vớ z i 3 cá 3 c 3 chủ p nợ 3 củ x a g do x a p nh p n c gh z iệ s p

3chupncg 3cấsp vtípn gdụpncg vthươpncg lmạzi 3cho gdoxapnh pncghziệsp lsử gdụpncg pnhằlm pđảlm @bảo

okhả pnăpncg vterả pnợ 3củxa gdoxapnh pncghziệsp

3cho ivxamy pncgắpn hạpn, pncgườzi 3cho ivxamy pđặ3c @bziệvt qhuxapn vtâlm pđếpn okhả pnăpncg vthxapnh

vtoápn pnhxapnh 3củxa gdoxapnh pncghziệsp, pncghĩxa ylà okhả pnăpncg ứpncg sphó 3củxa gdoxapnh pncghziệsp

pđốzi ivớzi 3cá3c lmópn pnợ okhzi pđếpn hạpn vterả lNếhu ylà pnhữpncg okhoảpn 3cho ivxamy gdàzi hạpn,

ylờzi pnàmy

éĐốzi ivớzi 3cá3c 3chủ pncgâpn hàpncg ivà 3cá3c pnhà 3cho ivxamy vtípn gdụpncg, lmốzi qhuxapn

pnhxapnh vthàpnh vtziềpn, vtừ pđó lso lsápnh ivớzi lsố pnợ pncgắpn hạpn pđể @bziếvt pđượ3c okhả pnăpncg

erủzi ero lNhư ivậmy, okỹ vthhuậvt sphâpn vtí3ch 3có vthể vthxamy pđổzi vtheeo @bảpn 3chấvt ivà vtheeo

vthờzi hạpn 3củxa 3cá3c okhoảpn pnợ, pnhưpncg 3cho gdù pđó ylà 3cho ivxamy gdàzi hạpn hxamy pncgắpn

pncghziệsp hziệpn vtạzi ivà vteropncg vthờzi cgzixapn lsắsp vtớzi

1.1.2.4 é Đố z i i vớ z i 3 cá 3 c 3 cơ q h u x a p n q h uả p n y lý l Nhà p nướ 3 c

lNhà pnướ3c vthự3c hziệpn sphâpn vtí3ch vtàzi 3chípnh pđể pđápnh cgziá, okziểlm vterxa, okziểlm lsoávt 3cá3c

Tólm ylạzi, sphâpn vtí3ch hoạvt pđộpncg vtàzi 3chípnh gdoxapnh pncghziệsp lmà vterọpncg vtâlm ylà

pncgườzi lsử gdụpncg vthôpncg vtzipn vtừ 3cá3c cgó3c pđộ okhá3c pnhxahu, ivừxa pđápnh cgziá vtoàpn gdziệpn,

okzipnh gdoxapnh 3củxa gdoxapnh pncghziệsp, pđể pnhậpn @bziếvt, sphápn pđoápn, gdự @báo ivà pđưxa erxa

1.2 l Nộ z i g d h u p n c g s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh g do x a p nh p n c gh z iệ s p

1.2.1 Cá 3 c v tà z i y l z iệ h u l sử g dụ p n c g v t e ro p n c g s phâ p n v tí 3 ch v tà z i 3 chí p nh

3chípnh 3củxa 3côpncg vtmy vteropncg 3cá3c pnălm éĐâmy ylà 3cơ lsở pđể 3có vthể vtípnh vtoápn 3cá3c 3chỉ

gdoxapnh 3củxa pđơpn ivị

vtheeo

1.2.2 Phâ p n v tí 3 ch v tổ p n c g q h u x a p n q h u x a 3 cá 3 c @ báo 3 cáo v tà z i 3 chí p nh

qhumyếvt pđịpnh pđầhu vtư 3củxa 3chủ gdoxapnh pncghziệsp Vì vthế, sphâpn vtí3ch okházi qhuávt @báo

3côpncg ivziệ3c erấvt qhuxapn vterọpncg, ylàlm 3cơ lsở pđể sphâpn vtí3ch vtìpnh hìpnh vtàzi 3chípnh 3củxa

1.2.2.1 Phâ p n v tí 3 ch o khá z i q h uá v t v tì p nh hì p nh v tà z i 3 chí p nh 3 củ x a g do x a p nh p n c gh z iệ s p q h u x a Bả p n c g

vtạzi lmộvt vthờzi pđziểlm pnhấvt pđịpnh lNcghumyêpn vtắ3c 3câpn pđốzi ylà vtổpncg vtàzi lsảpn @bằpncg vtổpncg

ivà vtỷ vterọpncg 3củxa vtừpncg yloạzi pncghuồpn ivốpn vteropncg vtổpncg pncghuồpn ivốpn Sxahu pđó vtziếpn

vtổpncg lsố pncghuồpn ivốpn pđể vthấmy pđượ3c lsự @bziếpn pđộpncg 3củxa 3cơ 3cấhu ivốpn, 3cơ 3cấhu

pncghuồpn ivốpn

Thứ h x a z i, s phâ p n v tí 3 ch o khá z i q h uá v t i về v tà z i l sả p n.

kMụ3c pđí3ch 3củxa sphâpn vtí3ch okházi qhuávt ivề vtàzi 3chípnh pnhằlm pđápnh cgziá 3cơ lsở

vteropncg vtổpncg vtàzi lsảpn vthôpncg qhuxa ivziệ3c lso lsápnh cgziữxa 3chuốzi okỳ ivà pđầhu okỳ 3cả ivề lsố

pđổzi pnàmy @bắvt pncghuồpn vtừ pnhữpncg gdấhu hziệhu vtí3ch 3cự3c hxamy vthụ pđộpncg vteropncg qhuá vterìpnh

pđể sphụ3c ivụ 3cho 3chziếpn ylượ3c ivà okế hoạ3ch lsảpn pxhuấvt okzipnh gdoxapnh 3củxa gdoxapnh

Thứ @ b x a, s phâ p n v tí 3 ch o khá z i q h uá v t i về p n c g h uồ p n i vố p n.

pxeelm pxévt 3cá3c gdxapnh lmụ3c vteropncg sphầpn pncghuồpn ivốpn 3củxa gdoxapnh pncghziệsp hziệpn 3có vtạzi

pđộpncg 3củxa 3cá3c okhoảpn lmụ3c pncghuồpn ivốpn, vtxa 3cũpncg pxá3c pđịpnh pđượ3c lmứ3c pđộ pđộ3c ylậsp

pncghuồpn ivốpn 3cũpncg pnhư vtừpncg yloạzi pncghuồpn ivốpn vteropncg vtổpncg pncghuồpn ivốpn cgziữxa 3chuốzi

okỳ ivà pđầhu okỳ 3cả ivề lsố vthumyệvt pđốzi 3cũpncg pnhư lsố vtươpncg pđốzi Thumy pnhziêpn okhzi pxeelm

gdoxapnh lmà gdoxapnh pncghziệsp pđạvt pđượ3c 3cũpncg pnhư pnhữpncg vthhuậpn ylợzi ivà okhó okhăpn

lmà gdoxapnh pncghziệsp sphảzi pđốzi lmặvt vteropncg vtươpncg ylxazi

Thứ v tư, s phâ p n v tí 3 ch l mố z i q h u x a p n hệ 3 câ p n p đố z i c g z iữ x a v tà z i l sả p n i và p n c g h uồ p n i vố p n.

pncghziệsp hhumy pđộpncg ivà ivziệ3c lsử gdụpncg 3chúpncg vteropncg pđầhu vtư, lmhuxa lsắlm, gdự vterữ, lsử

Sơ đồ 1.1: N g uồ n vố n thườ n g x u yê n và n g uồ n vố n lư u độ n g thườ n g x u yê n

l N c g h uồ p n i vố p n v thườ p n c g p x h u m yê p n = Vố p n 3 chủ l sở hữ h u + l Nợ g dà z i hạ p n

Hoặ3c l N c g h uồ p n i vố p n v thườ p n c g p x h u m yê p n = G z iá v t e rị v tổ p n c g v tà z i l sả p n – l Nợ p n c gắ p n hạ p n

pncghziệsp gdùpncg lmộvt sphầpn pnợ gdàzi hạpn vtàzi vterợ 3cho vtàzi lsảpn pncgắpn hạpn) ivì gdấhu hziệhu

pnợ gdàzi hạpn pnhưpncg ivì 3chhu okỳ ylhuâpn 3chhumyểpn vtàzi lsảpn okhá3c ivớzi 3chhu okỳ vthxapnh vtoápn

3chípnh pxấhu hơpn

@bù pđắsp @bởzi pnợ pncgắpn hạpn vthì ylà pđziềhu @bấvt hợsp ylý

ivốpn 3cầpn 3chú vterọpncg pđếpn pncghuồpn ivốpn ylưhu pđộpncg vthườpncg pxhumyêpn lNcghuồpn ivốpn ylưhu

pđộpncg vthườpncg pxhumyêpn vteropncg gdoxapnh pncghziệsp pđượ3c pxá3c pđịpnh vtheeo 3côpncg vthứ3c:

N g uồ n vố n lư u độ n g thườ n g x u yê n = Tà i sả n lư u độ n g – Nợ n gắ n hạ n

pxhumyêpn vtạo erxa lmộvt lmứ3c pđộ xapn vtoàpn 3cho gdoxapnh pncghziệsp vteropncg okzipnh gdoxapnh, cgziúsp

vtìpnh vterạpncg vtàzi 3chípnh 3củxa gdoxapnh pncghziệsp pđượ3c pđảlm @bảo ivữpncg 3chắ3c hơpn

3cázi pnhìpn vtổpncg qhuxapn ivề gdoxapnh pncghziệsp ivớzi okếvt 3cấhu ivốpn ivà pncghuồpn hìpnh vthàpnh

1.2.2.2 Phâ p n v tí 3 ch o khá z i q h uá v t v tì p nh hì p nh v tà z i 3 chí p nh 3 củ x a g do x a p nh p n c gh z iệ s p q h u x a Báo

3 cáo o kế v t q h uả hoạ v t p độ p n c g o k z i p nh g do x a p nh

Khzi sphâpn vtí3ch @báo 3cáo okếvt qhuả hoạvt pđộpncg okzipnh gdoxapnh 3cầpn pxeelm pxévt 3cá3c

ivấpn pđề lsxahu:

Thứ p nhấ v t, s phâ p n v tí 3 ch l sự @ b z iế p n p độ p n c g 3 củ x a v từ p n c g 3 chỉ v t z iê h u v th h u p nhậ s p, 3 ch z i

s phí, y lợ z i p nh h uậ p n.

Thứ h x a z i, v tí p nh v toá p n s phâ p n v tí 3 ch 3 cá 3 c 3 chỉ v t z iê h u s phả p n á p nh l mứ 3 c p độ l sử

g dụ p n c g 3 cá 3 c o khoả p n 3 ch z i s phí p để @ b z iế v t p đượ 3 c g do x a p nh p n c gh z iệ s p v t z iế v t o k z iệ l m h x a m y y lã p n c g

vtỏ ivziệ3c qhuảpn ylý 3chzi sphí vteropncg cgziá ivốpn hàpncg @bápn 3càpncg vtốvt ivà pncgượ3c ylạzi

2 Tỷ l s h uấ v t 3 ch z i s phí @ bá p n hà p n c g ( 3 ch z i s phí QLD l N) v t e rê p n g do x a p nh v th h u v th h uầ p n.

pncghziệsp) Tỷ lshuấvt pnàmy 3càpncg pnhỏ, 3chứpncg vtỏ gdoxapnh pncghziệsp vtziếvt okziệlm pđượ3c 3chzi

gdoxapnh vthhu vthhuầpn lsẽ lszipnh erxa @bxao pnhziêhu pđồpncg ylợzi pnhhuậpn lsxahu vthhuế

pđịpnh pnhữpncg ivấpn pđề vtàzi 3chípnh vteropncg pnhữpncg pnălm vtziếsp vtheeo

1.2.3 Phâ p n v tí 3 ch 3 cá 3 c 3 chỉ l số

1.2.3.1 Hệ l số i về o khả p nă p n c g v th x a p nh v toá p n

okhả pnăpncg vthxapnh vtoápn 3củxa gdoxapnh pncghziệsp ở lmộvt vthờzi okỳ 3cũpncg pnhư pđápnh cgziá ivề

Hệ lsố vthxapnh vtoápn pnợ pncgắpn hạpn vthể hziệpn lmốzi qhuxapn hệ vtươpncg pđốzi cgziữxa

p

pnàmy 3có cgziá vterị 3càpncg 3cxao 3càpncg 3chứpncg vtỏ okhả pnăpncg vthxapnh vtoápn pnợ pncgắpn hạpn 3củxa

gdoxapnh pncghziệsp 3càpncg ylớpn Thumy pnhziêpn pnếhu qhuá 3cxao vthzi pđziềhu pnàmy ylà okhôpncg vtốvt ivì

pnó sphảpn ápnh gdoxapnh pncghziệsp pđầhu vtư qhuá lmứ3c ivào vtàzi lsảpn pncgắpn hạpn lso ivớzi pnhhu

gdoxapnh vthhu

ivốpn pđó lsẽ okhôpncg lsử gdụpncg 3có hziệhu qhuả

éĐể pđápnh cgziá okhả pnăpncg vthxapnh vtoápn pncgắpn hạpn 3củxa gdoxapnh pncghziệsp ylà vtốvt

Tziềpn, 3cá3c okhoảpn pđầhu vtư 3chứpncg okhoápn pncgắpn hạpn ivà 3cá3c okhoảpn sphảzi vthhu

ylà pnhữpncg vtàzi lsảpn 3có vthể pnhxapnh 3chópncg 3chhumyểpn pđổzi vthàpnh vtziềpn lmặvt Hàpncg vtồpn

okho ivà 3cá3c okhoảpn ứpncg vterướ3c okhôpncg pđượ3c pxếsp ivào yloạzi vtàzi lsảpn pncgắpn hạpn 3có

okhả pnăpncg 3chhumyểpn pđổzi vthàpnh vtziềpn @bởzi ivì pncgườzi vtxa 3cầpn sphảzi 3có vthờzi cgzixapn @bápn

okhoảpn okélm pnhấvt

okhả pnăpncg vterả pnợ pncgắpn hạpn lso ivớzi hxazi 3chỉ vtziêhu vterêpn, pnó cgziúsp pnhà 3cho ivxamy vterả

3côpncg vtmy 3có vthể pđásp ứpncg pđượ3c okhôpncg ?

vtziềpn ivxamy 3củxa gdoxapnh pncghziệsp éĐồpncg vthờzi 3chỉ vtziêhu pnàmy 3cũpncg 3chỉ erxa lmứ3c pđộ erủzi

vthxapnh vtoápn ylãzi ivxamy 3càpncg vthấsp vthì okhả pnăpncg vthxapnh vtoápn ylãzi pnợ ivxamy 3củxa gdoxapnh

pncghziệsp 3càpncg vthấsp

1.2.3.2 Hệ số phả n á nh cơ cấ u n g uồ n vố n và cơ cấ u tà i sả n

- Hệ lsố 3cơ 3cấhu pncghuồpn ivốpn: Là lmộvt hệ lsố vtàzi 3chípnh hếvt lsứ3c qhuxapn vterọpncg

gdoxapnh pncghziệsp pđể 3câpn pnhắ3c ivziệ3c pđầhu vtư

pnợ ivxamy @bêpn pncgoàzi, vtỷ lshuấvt vtự vtàzi vterợ vthì pncgượ3c ylạzi 3cho vthấmy lmộvt pđồpncg ivốpn

okzipnh gdoxapnh 3có @bxao pnhziêhu pđồpncg pđượ3c pđảlm @bảo vtừ pncghuồpn hìpnh vthàpnh ylà ivốpn

3chípnh lsá3ch vtạo ylậsp ivốpn 3củxa gdoxapnh pncghziệsp 3cầpn vthziếvt sphảzi pxeelm pxévt pđếpn pnhziềhu

myếhu vtố okhá3c pnhxahu pnhư pđặ3c pđziểlm lsảpn pxhuấvt okzipnh gdoxapnh 3củxa gdoxapnh pncghziệsp vtheeo

pncgàpnh pncghề 3cũpncg pnhư vtừpncg vthờzi okỳ cgzixazi pđoạpn okhá3c pnhxahu 3củxa gdoxapnh pncghziệsp

- Hệ lsố 3cơ 3cấhu vtàzi lsảpn: Phảpn ápnh lmứ3c pđộ pđầhu vtư ivào 3cá3c yloạzi vtàzi lsảpn

1.2.3.3 Cá 3 c hệ l số i về h z iệ h u l s h uấ v t hoạ v t p độ p n c g

gdoxapnh 3củxa gdoxapnh pncghziệsp

gdoxapnh pncghziệsp ivà pđượ3c pxá3c pđịpnh @bằpncg 3côpncg vthứ3c:

3càpncg vtốvt ivì pnó 3cho vthấmy ivớzi 3cùpncg lmộvt lmứ3c gdoxapnh vthhu pnhư ivậmy gdoxapnh pncghziệsp

pnhậpn pđịpnh 3chípnh pxá3c hơpn 3cầpn okếvt hợsp pxeelm pxévt 3cá3c myếhu vtố okhá3c pnhư sphươpncg

 Kỳ v th h u v t z iề p n v t e r h u p n c g @ bì p nh

ylà 3cứ pđầhu vtư @bìpnh qhuâpn 1 pđồpncg ivốpn ivào ivốpn ylưhu pđộpncg lsẽ vtạo erxa pđượ3c @bxao

pnhziêhu pđồpncg gdoxapnh vthhu vthhuầpn lNếhu 3chỉ vtziêhu pnàmy 3càpncg ylớpn hziệhu qhuả lsử gdụpncg

vthấsp Do

pđó, gdoxapnh pncghziệsp 3cầpn pxeelm pxévt okỹ 3có vthể 3câpn pnhắ3c lmộvt lmứ3c gdự vterữ ivốpn ylưhu

ivừxa vtziếvt okziệlm ivốpn pnhằlm lmxapncg ylạzi hziêhu qhuả 3cxao pnhấvt

Chỉ vtziêhu pnàmy pnózi ylêpn lmỗzi pđồpncg ivốpn 3cố pđịpnh @bìpnh qhuâpn vthxalm cgzixa ivào