luận văn thạc sĩ pháp luật về quản trị công ty đại chúng ở việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT LƢƠNG ĐÌNH THI PHáP LUậT Về QUảN TRị CÔNG TY ĐạI CHúNG ë VIÖT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI - 2015 z ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUT LNG èNH THI PHáP LUậT Về QUảN TRị CÔNG TY ĐạI CHúNG VIệT NAM Chuyờn ngnh: Lut Kinh tế Mã số: 60 38 01 07 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Người hướng dẫn khoa học: TS PHAN THỊ THANH THỦY HÀ NỘI - 2015 z LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn công trình nghiên cứu riêng tơi Các kết nêu luận văn chưa công bố cơng trình khác Các số liệu, ví dụ trích dẫn Luận văn đảm bảo độ xác, tin cậy trung thực Tơi hồn thành tất mơn học tốn tất nghĩa vụ tài theo quy định Khoa Luật trực thuộc Đại học Quốc gia Hà Nội Vậy viết Lời cam đoan đề nghị Khoa Luật xem xét để tơi bảo vệ Luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn! TÁC GIẢ LUẬN VĂN LƢƠNG ĐÌNH THI z MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục kí hiệu, chữ viết tắt MỞ ĐẦU Chƣơng 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG 1.1 Khái quát quản trị công ty 1.1.1 Khái niệm quản trị công ty 1.1.2 Phân biệt quản trị công ty với quản lý công ty 1.1.3 Các nguyên tắc quản trị công ty 1.2 Quản trị Công ty đại chúng 13 1.2.1 Khái niệm công ty đại chúng 13 1.2.2 Đặc điểm công ty đại chúng 14 1.2.3 Cấu trúc quản trị nội công ty đại chúng 17 1.3 Khái quát pháp luật quản trị công ty đại chúng 18 1.3.1 Khái niệm pháp luật quản trị công ty đại chúng 18 1.3.2 Đặc điểm pháp luật quản trị công ty đại chúng 19 1.3.3 Vai trò pháp luật quản trị công ty đại chúng 21 Chƣơng 2: KHUNG PHÁP LUẬT VÀ THỰC TRẠNG ÁP DỤNG CÁC QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG Ở VIỆT NAM 24 2.1 Những quy định pháp luật hành quản trị công ty đại chúng 24 2.1.1 Cổ đông đại hội đồng cổ đông 24 2.1.2 Hội đồng quản trị thành viên hội đồng quản trị 32 z 2.1.3 Giám đốc tổng giám đốc điều hành 39 2.1.4 Ban kiểm soát thành viên Ban kiểm sốt 39 2.1.5 Cơng khai hóa kiểm sốt giao dịch với bên có liên quan 42 2.1.6 Cơng khai hóa thơng tin 47 2.1.7 Chế độ giám sát xử lý vi phạm 51 2.2 Thực tiễn thực thi pháp luật quản trị công ty đại chúng Việt Nam 53 2.2.1 Tổng quát thực trạng quản trị công ty đại chúng Việt Nam 53 2.2.2 Thực trạng quản trị công ty đại chúng lĩnh vực quản trị công ty 54 2.2.3 Những nguyên nhân thực trạng quản trị công ty đại chúng Việt Nam 60 Chƣơng 3: PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CƠNG TY ĐẠI CHÚNG Ở VIỆT NAM 66 3.1 Phƣơng hƣớng yêu cầu việc xây dựng hoàn thiện pháp luật quản trị công ty đại chúng 66 3.1.1 Đáp ứng yêu cầu kinh tế thị trường 66 3.1.2 Đảm bảo yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế 67 3.1.3 Phù hợp với truyền thống văn hóa lịch sử 68 3.2 Giải pháp hoàn thiện pháp luật quản trị công ty đại chúng 68 3.2.1 Giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản trị công ty đại chúng 68 3.2.2 Các giải pháp hỗ trợ, nâng cao hiệu thực thi pháp luật quản trị công ty đại chúng 73 KẾT LUẬN 76 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 78 z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam DANH MỤC KÍ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Chữ viết tắt BGĐ Ban giám đốc BKS Ban kiểm sốt CTCP Cơng ty cổ phần CTĐC Cơng ty cổ phần đại chúng ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông GĐ Giám đốc HĐQT Hội đồng quản trị IFC Tổ chức tài quốc tế LCK Luật chứng khốn 2006, sửa đổi 2010 LDN 2005 Luật doanh nghiệp 2005 LDN 2014 Luật doanh nghiệp 2014 OECD Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế QTCT Quản trị công ty SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TGĐ Tổng giám đốc Thông tư 121/2012/TT-BTC Thông tư 121/2012/TT- BTC ngày 26/07/2012 Bộ Tài quy định quản trị cơng ty áp dụng cho công ty đại chúng Thông tư 52/2012/TT-BTC Thông tư 52/2012/TT- BTC ngày 05/04/2012 Bộ Tài hướng dẫn cơng bố thơng tin thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UPCoM Sàn giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng không niêm yết WB Ngân hàng giới WTO Tổ chức thương mại giới luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam MỞ ĐẦU Tính cấp thiết việc nghiên cứu đề tài Với phát triển kinh tế, công ty đại chúng(CTĐC) ngày tăng số lượng Việt Nam CTĐC khẳng định vai trị kinh tế nguồn cung cấp hàng hóa chủ yếu cho thị trường chứng khoán, huy động nguồn vốn đầu tư vào kinh tế, thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội nước ta CTĐC mơ hình cơng ty có tách biệt quyền sở hữu quyền quản lý, với tham gia góp vốn nhiều nhà đầu tư Các nhà đầu tư ln mong muốn đồng tiền sinh lời bỏ vốn vào CTĐC Quản trị công ty(QTCT) tốt đem lại điều QTCT đề cập đến cấu trình cho việc định hướng kiểm sốt cơng ty QTCT liên quan đến mối quan hệ ban giám đốc(BGĐ), Hội đồng quản trị(HĐQT),các cổ đơng lớn, cổ đơng nhỏ bên có quyền lợi liên quan QTCT tốt góp phần vào việc phát triển kinh tế bền vững cải thiện hoạt động công ty nâng cao khả tiếp cận nguồn vốn bên Việt Nam coi kinh tế nổi, thứ mức sơ khai hội nhập với kinh tế giới Vì vậy,việc tăng cường QTCT, CTĐC đóng vai trị quan trọng việc thu hút vốn đầu tư từ nhà đầu tư từ bên QTCT tốt mang lại niềm tin nơi nhà đầu tư nước nước ngồi, khuyến khích đâu tư, giảm chi phí giao dịch chi phí vốn, phát triển thị trường vốn Một yếu tố quan trọng giúp cho QTCT phát triển bảo vệ nhà đầu tư hệ thống pháp luật QTCT, CTĐC Việt Nam quốc gia phát triển gia nhập sân chơi chung WTO, văn hóa thói quen QTCT nhà quản lý cơng ty cịn luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam yếu, hệ thống pháp luật luật đóng vai trị quan trọng việc nâng cao QTCT nước ta Các quy định quản trị CTĐC quy định LDN 2005, LCK CTĐC, ban hành hẳn thông tư để quy định QTCT, Thơng tư 121/2012/TTBTC gần LDN 2014 có hiệu lực từ ngày 01/07/2014 thay LDN 2005 Như vậy, pháp luật quản trị CTĐC nước ta quan tâm xây dựng Tuy nhiên, chúng lại nằm rải rác nhiều văn với tầm hiệu lực pháp lý khác gây khó khăn cho việc áp dụng, chưa kể tới nhiều quy định chưa phù hợp với thông lệ quốc tế QTCT Để bảo vệ tốt nhà đầu tư, nâng cao hiệu quản trị CTĐC, việc nghiên cứu cách đầy đủ toàn diện vấn đề lý luận thực tiến thi hành pháp luật quản trị CTĐC vấn đề cấp thiết Chính vậy, tác giả lựa chọn đề tài luận văn thạc sỹ là: “Pháp luật quản trị công ty đại chúng Việt Nam” với mong muốn làm rõ quy định pháp luật quản trị CTĐC, vướng mắc, bất cập thực tiễn, phù hợp với thông lệ tốt QTCT giới nguyên nhân dẫn tới tình trạng QTCT yếu nay, để từ đề xuất giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản trị CTĐC phù hợp với thực tiễn kinh tế Việt Nam Tình hình nghiên cứu đề tài Ở Việt Nam, Quản trị CTĐC đề cập tới số công trình khoa học, viết nghiên cứu số tác giả liên quan tới quản trị công ty như: Đề tài nghiên cứu khoa học cấ p ĐHQGHN, mã số QG.11.35 “Quản trị công ty đại chúng ở Việt Nam ”, PGS.TS Hồng Văn Hải chủ trì (2013); “Báo cáo thẻ điểm quản trị công ty” Tổ chức tài quốc tế IFC, thực hàng năm kể từ năm 2010; Luận văn Thạc sĩ Luật học luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam tác giả Lê Minh Thắng (2008) “Quản trị công ty niêm yết vấn đề lý luận thực tiễn”; Luận văn Thạc sĩ Luật học tác giả Hà Thị Thu Hằng 2010 “Pháp luật quản trị công ty đại chúng, thực trạng áp dụng công ty cổ phần VINAFCO”; Luận văn Thạc sĩ Luật học tác giả Phạm Ngọc Thái (2012) “Chế độ pháp lý quản trị công ty ở Việt Nam nay”; Luận văn Thạc sĩ Luật học tác giả Phan Thị Diệu Linh (2010) “Quản trị công ty Tổng công ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam”;cùng số viết nghiên cứu như: “Khung pháp luật quản trị doanh nghiệp – Thực trạng nhu cầu hoàn thiện” tác giả Lê Minh Tồn (2012), “Quản trị cơng ty- vấn đề đại diện công ty đại chúng Việt Nam” hai tác giả Nhâm Phong Tuấn Nguyễn Anh Tuấn (2013)… Các cơng trình nghiên cứu góp phần làm sáng tỏ quản trị cơng ty nói chung quản trị CTĐC nói riêng, tìm hiểu phần pháp luật quản trị CTĐC Tuy nhiên, cơng trình chưa cụ thể để tìm hiểu khung pháp luật CTĐC cách tồn diện, chưa phân tích thấu đáo khung pháp luật quản trị CTĐC nguyên nhân cụ thể dẫn tới tình hình quản trị CTĐC yếu Việt Nam Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu đề tài 3.1 Mục đích Nghiên cứu quy định pháp luật quản trị CTĐC Việt Nam tương quan với thông lệ quốc tế tốt QTCT nhằm tìm bất cập thực tiến áp dụng quy định pháp luật quản trị CTĐC, từ đề xuất giải pháp hồn thiện quy định pháp luật quản trị CTĐC 3.2 Nhiệm vụ Nghiên cứu làm rõ chất QTCT, quy định pháp luật quản trị CTĐC Việt Nam luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam z luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam Phân tích thực trạng áp dụng quy phạm pháp luật quản trị CTĐC từ bất cập hạn chế quy định pháp luật Từ việc nghiên cứu phân tích trên, đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện quy định hành quản trị CTĐC Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn: Luận văn tập trung nghiên cứu vào qui định pháp luật quản trị CTĐC theo LDN 2005, LDN 2014, LCK văn có liên quan, ngun tắc quản trị cơng ty OECD thông lệ tốt quản trị công ty giới Phạm vi nghiên cứu luận văn: nghiên cứu pháp luật thực định Việt Nam quản trị CTĐC việc đối chiếu so sánh với khuyến nghị OECD thông lệ quốc tế quản trị CTĐC Phƣơng pháp nghiên cứu Các phương pháp sử dụng chủ yếu để nghiên cứu đề tài bao gồm phương pháp nghiên cứu khoa học pháp lý truyền thống phương pháp phân tích, tổng hợp, đối chiếu, so sánh, hệ thống hóa pháp luật….đặc biệt phương pháp so sánh, đối chiếu pháp luật Việt Nam với thông lệ pháp luật nước quản trị CTĐC đề tìm bất cập, đề xuất giải pháp để tăng cường quản trị CTĐC Việt Nam Tính đóng góp đề tài Luận văn sâu vào nghiên cứu quy định pháp luật quản trị CTĐC, xác định bất cập, hạn chế pháp luật Việt Nam quản trị CTĐC từ đưa giải pháp nhằm hoàn thiện quy định pháp luật để phù hợp với thông lệ quốc tế QTCT phù hợp với thực tiễn Việt Nam, góp phần nâng cao hiệu quản trị CTĐC Việt Nam bối cảnh Việt Nam hội nhập với giới luan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.namluan.van.thac.si.phap.luat.ve.quan.tri.cong.ty.dai.chung.o.viet.nam z