Luận văn thạc sĩ kinh tế ứng dụng mô hình canslim nhằm lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tư trên thị trường chứng khoán việt nam (hose và hnx)

Mẫu 10: Bìa luận văn (bìa ngồi) BÌA LUẬN VĂN CÓ IN CHỮ NHŨ VÀNG BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ ận Lu vă TÊN ĐỀ TÀI: ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CANSLIM NHẰM LỰA CHỌN DANH MỤC CỔ PHIẾU ĐẦU TƢ TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM (HOSE VÀ HNX) n ạc th sĩ nh Ki Chuyên ngành: Kinh tế quốc tế tế NGUYỄN BẢO GIANG * ỨN G DỤNG MƠ HÌNH CANSLIM NHẰM LỰA CHỌN DANH MỤC CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIÊT NAM (HOSE VÀ HNX) (Khổ 210 x 297 mm, gáy bìa có in tên tác giả, tên đề tài năm hoàn thành) HỌ VÀ TÊN HỌC VIÊN: NGUYỄN BẢO GIANG Thành phố Hồ Chí Minh – 2017 Mẫu 11: Bìa luận văn (bìa ngồi) BÌA LUẬN VĂN (BÌA MỀM) (Khổ 210 x 297 mm) BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ ận Lu n vă Tên đề tài luận văn: Ứng dụng mô hình CANSLIM nhằm lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tƣ thị trƣờng chứng khoán Việt Nam (HOSE HNX) ạc th sĩ nh Ki Ngành: Kinh tế học Chuyên ngành: Kinh tế quốc tế tế Mã số: 60310106 Họ tên học viên: Nguyễn Bảo Giang Người hướng dẫn: PGS-TS Nguyễn Xuân Minh Thành phố Hồ Chí Minh –2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ Tên đề tài luận văn: Ứng dụng mơ hình CANSLIM nhằm lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tƣ thị trƣờng chứng khoán Việt Nam (HOSE HNX) ận Lu n vă Ngành: Kinh tế học Chuyên ngành: Kinh tế quốc tế th ạc Mã số: 60310106 sĩ nh Ki Họ tên học viên: Nguyễn Bảo Giang tế Người hướng dẫn: PGS-TS Nguyễn Xuân Minh Thành phố Hồ Chí Minh –2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Ứng dụng mơ hình CANSLIM nhằm lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam (HOSE HNX)” cơng trình nghiên cứu riêng tơi PGS-TS Nguyễn Xuân Minh hướng dẫn Luận văn kết việc nghiên cứu độc lập, không chép trái phép tồn hay phần cơng trình khác Các số liệu luận văn người viết thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo TP HCM, ngày 01 tháng năm 2017 Người viết ận Lu vă n Nguyễn Bảo Giang ạc th sĩ nh Ki tế MỤC LỤC Lời cam đoan Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng biểu Tóm tắt kết nghiên cứu luận văn Chƣơng 1: MỞ ĐẦU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Lu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu ận 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu vă Chƣơng 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CỦA VIỆC ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CANSLIM n NHẰM LỰA CHỌN DANH MỤC CỔ PHIẾU ĐẦU TƢ TRÊN THỊ TRƢỜNG th CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM (HOSE VÀ HNX) ạc 2.1 Lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tƣ sĩ Ki 2.1.1 Khái niệm nh 2.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tư tế 2.1.3 Quy trình lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tư 2.2 Giới thiệu mơ hình CANSLIM phƣơng pháp lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tƣ công cụ phân tích kỹ thuật (phƣơng pháp phân tích kỹ thuật) 11 2.2.1 Mơ hình CANSLIM 11 2.2.2 Phương pháp lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tư cơng cụ phân tích kỹ thuật (phương pháp phân tích kỹ thuật) 17 Chƣơng 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU – THỰC HIỆN MƠ HÌNH CANSLIM VÀ ĐÁNH GIÁ ỨNG DỤNG TẠI THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 21 3.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 21 3.1.1 Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam (HOSE HNX) 21 3.1.1.1 Các giai đoạn phát triển TTCK Việt Nam 21 3.1.1.2 Thực trạng phát triển TTCK Việt Nam 25 3.1.2 Thu thập liệu từ thị trường chứng khoán Việt Nam (HOSE HNX) 29 3.2 Phân tích, nhận định 07 yếu tố CANSLIM Việt Nam 30 3.2.1 C – Current Big or Accelerating Quarterly Earnings per share: Lãi ròng cổ phiếu quý hành tăng đạt mức cao 31 3.2.2 A – Annual Earnings increases: Look for big growth: Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm: Tìm kiếm tăng trưởng lớn 33 3.2.2.1 ROE 34 3.2.2.2 Tăng trưởng lợi nhuận năm 34 3.2.3 N - Newer Companies, New products, New Management - Những công ty hơn, sản phẩm hơn, quản trị 36 3.2.4 S - Supply and Demand – Cung cầu 38 ận Lu 3.2.5 L - Leader and Laggard – Cổ phiếu dẫn đầu hay tụt hậu 39 3.2.6 I – Institutional Sponsorship – Sở hữu định chế tài 39 n vă 3.2.7 M – Market Direction: How You Can Determine It – Xu hướng thị trường – Làm nhà đầu tư định xu hướng thị trường? 41 ạc th 3.3 Mô hình điều chỉnh 43 Chƣơng 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA VIỆC ỨNG DỤNG MƠ HÌNH sĩ Ki CANSLIM NHẰM LỰA CHỌN DANH MỤC CỔ PHIẾU ĐẦU TƢ TRÊN THỊ nh TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM (HOSE VÀ HNX) 46 tế 4.1 Các bƣớc sàng lọc cổ phiếu theo mơ hình CANSLIM (đã hiệu chỉnh) 46 4.1.1 Bước 1: Sàng lọc theo tiêu chí C 46 4.1.2 Bước 2: Sàng lọc theo tiêu chí A 52 4.1.3 Bước 3: Sàng lọc theo tiêu chí N 53 4.1.4 Bước 4: Sàng lọc theo tiêu chí S 55 4.1.5 Bước 5: Sàng lọc theo tiêu chí L 71 4.1.6 Bước 6: Sàng lọc theo tiêu chí I 72 4.1.7 Bước 7: Sàng lọc theo tiêu chí M 73 4.2 Kết mơ hình 75 4.2.1 Cơng ty cổ phần xây dựng Hịa Bình 76 4.2.2 Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Coteccons 80 4.2.3 Chiến lược đầu tư 83 4.3 Kiểm chứng đánh giá kết 84 Chƣơng 5: KẾT LUẬN 87 5.1 Điểm hạn chế thuận lợi áp dụng mơ hình CANSLIM 87 5.1.1 Điểm thuận lợi 87 5.1.2 Điểm hạn chế 87 5.1.3 Hạn chế áp dụng mơ hình Việt Nam 88 5.2 Kết nghiên cứu đạt đƣợc 89 5.3 Kết luận đề xuất hƣớng nghiên cứu 90 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Danh mục từ viết tắt tiếng Việt Nghĩa Từ viết tắt Chứng khốn CTCK Cơng ty chứng khốn CTCP Cơng ty cổ phần DMĐT Danh mục đầu tư DN Doanh nghiệp ĐLH Đang lưu hành HNX30 Chỉ số HNX30 Nhà đầu tư sĩ Số thứ tự Ki STT Lợi nhuận ạc NĐT th LN Khối lượng giao dịch n KLGD Chỉ số giá sàn chứng khoán vă INDEX Chỉ số giá sàn chứng khoán Hà Nội ận HNX-INDEX Lu CK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước VCSH Vốn chủ sở hữu VN30 Chỉ số VN30 VN-INDEX Chỉ số giá sàn chứng khốn Hồ Chí Minh nh TTCK tế Danh mục từ viết tắt tiếng Anh Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt EPS Earnings per share Thu nhập cổ phiếu FDI Foreign Direct Investment Đầu tư trực tiếp nước HNX Hanoi Stock Exchange Sàn chứng khoán Hà Nội HOSE Ho Chi Minh Stock Exchange Sàn chứng khốn Hồ Chí Minh MA Moving Average Đường trung bình ROE Return on equity Lợi nhuận vốn USD United States Dollar Đô la Mỹ VND Vietnamese Dong Việt Nam đồng VPBS Lu VP Bank Securities ận Cơng ty chứng khốn ngân hàng VP n vă ạc th sĩ nh Ki tế DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1: Danh sách cổ phiếu tăng trưởng mạnh 2016 31 Bảng 3.2: Thống kê, kiểm định EPS 32 Bảng 3.3: Thống kê tăng trưởng lợi nhuận ba năm 2014-2016 35 Bảng 3.4: Thang đo hiệu số cho tiêu chí N 37 Bảng 3.5: Phân chia thang điểm theo hệ số 38 Bảng 3.6: Bảng mẫu đánh giá tỷ lệ sở hữu 40 Bảng 3.7: Nhận định ngày tích lũy ngày phân phối 42 Lu ận Bảng 4.1: Kết lọc C 46 n vă Bảng 4.2: Kết từ lọc C A 52 ạc th Bảng 4.3: Thang đo đánh giá thông tin hệ số 53 Bảng 4.4: Kết lọc N 55 sĩ nh Ki Bảng 4.5: Kết lọc S 69 Bảng 4.6: Kết đánh giá L 72 tế Bảng 4.7: Kết đánh giá I 73 Bảng 4.8: Giá HBC CTD giai đoạn kiểm chứng 85 xlviii Mã cổ phiếu Khối lƣợng cổ phiếu lƣu hành Số lƣợng cổ phiếu nắm giữ Forum One - VCG Partners Vietnam Fund 943,820 0.27% 14/07/2015 Deutsche Asset Management (Asia) Ltd 915,260 0.26% 12/3/2014 Công ty TNHH MTV Tam Hỷ 875,000 0.25% 16/07/2014 Amersham Industries Ltd 122,310 0.03% 16/10/2014 110,000 0.03% 27/02/2015 Lu Tên tổ chức ận STT The CH/SE Asia Investment Holdings (Singapore) PTE Ltd vă Tỷ lệ nắm giữ cty chủ quản ạc 10.80% 23/11/2016 10.00% 24/11/2016 6.00% 31/12/2016 Unicoh International Co.,Ltd 6,000,000 Unicoh Specialty Chemicals Co.,Ltd 6,000,000 6.00% 30/11/2016 Công ty TNHH Thép Trường Giang 2,481,008 2.48% 17/06/2016 Norges Bank 1,255,000 1.26% 21/02/2017 650,000 0.65% 1/3/2017 Amersham Industries Ltd Cổ đông khác tế 100,000,000 10,000,000 nh NKG Ki 10,800,000 sĩ Vietnam Enterprise Investments Ltd Kết 26.96% th Công ty TNHH Thương mại dịch vụ đầu tư P&Q Thời điểm sở hữu 61.50% n Cổ đông cá nhân khác Tỷ lệ nắm giữ 40.80% loại xlix STT Mã cổ phiếu Khối lƣợng cổ phiếu lƣu hành Số lƣợng cổ phiếu nắm giữ Tên tổ chức Tỷ lệ nắm giữ cty chủ quản Kustoshem Pte., Ltd 13,906,666 18.12% 29/05/2017 Công ty TNHH MTV Kinh doanh Đầu tư Thành Công 11,192,652 14.58% 26/06/2014 Ton Poh Fund 2,122,540 2.77% 25/03/2015 Red River Holding 1,854,673 2.42% 12/5/2010 Vietnam Dragon Fund Ltd 1,815,150 2.36% 27/09/2010 Công ty TNHH TM Ánh Sáng 1,564,740 2.04% 13/05/2010 Amersharn Industries Ltd 1,099,400 1.43% 18/09/2014 Công ty TNHH Đầu Tư Xây dựng Phát triển Tân Việt 918,012 1.20% 12/5/2011 Norges Bank 854,173 1.11% 18/09/2014 720,750 0.94% 29/05/2017 415,150 0.54% 1/9/2015 ận n vă ạc th 76,750,844 nh Vietnam Property Fund Ltd Ki Talgat Turumbayev sĩ CTD Thời điểm sở hữu Kết 22.01% Lu Tỷ lệ nắm giữ tế DC Developing Markets Strategies Public Limited Company 210,430 0.27% 1/9/2015 Mekong Portfolio Investments Ltd 159,900 0.21% 8/10/2015 Vietnam Enterprise Investments Ltd 158,580 0.21% 18/09/2014 Cổ đông khác 32.87% Tỷ lệ nắm giữ cty chủ quản 18.93% chọn l STT Mã cổ phiếu Khối lƣợng cổ phiếu lƣu hành Số lƣợng cổ phiếu nắm giữ Tên tổ chức Tỷ lệ nắm giữ Thời điểm sở hữu 14,186,271 11.01% 12/6/2015 Lucerne Enterprise Ltd 4,362,140 3.39% 11/6/2015 Chip Eng Seng Corporation Ltd 4,087,833 3.17% 2/5/2012 Indochina Capital Vietnam Holdings Ltd 2,245,400 1.74% 31/07/2012 86,946 0.07% 22/02/2011 750,008 0.58% 31/03/2016 ận Lu PYN Elite Fund (Non-Ucits) n vă CTCP Quản lý quỹ Đầu tư tài Dầu khí Kết HBC th CTCP Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội 128,850,757 ạc nh 381,750 tế CTCP Đầu tư Phân phối SATICO 0.09% 2/12/2010 0.30% 30/06/2012 0.07% 10/8/2011 Ki Quỹ Hỗ trợ Giáo dục Lê Mộng Đào 110,129 sĩ CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam chọn 95,502 Cổ đông khác 56.90% Tỷ lệ nắm giữ cty chủ quản 22.68% ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế