BỘ GIÁO ĐỤC VÀ BẢO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỔ HO CHI MINH
VŨ HÀ SƠN
ĐỊNH GIÁ TIỀN VAY TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG
TAI CHINHANH NGAN HANG DT&PT TINH GIA LAI
LUAN VAN THAC SY KINH TE MIÃ SỐ : 60, 31.12 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS MAI THỊ TRÚC NGÂÃN PARHOC® NGAN HANG TR HS oH RAEN THU ViEN b/c O49
THÀNH PHO H6 CHi MINH — NAM 2007
Trang 2nh nghiền cửu của riêng tÔI đây là công tủ
thực
ae Toi xin capt đoạn
s» Các go Leu, Kat qua WORE
tuận văn tà trons,
„ng 8 năm 3007
Gia lal, the
Trang 33
4 PHƯƠNG PHÁP LUẬN NGHIÊN CUU:
Dựa trên phương pháp duy vật biện chứng và các lý thuyết về lãi suất
làm phương pháp nghiên cửu, Trên cơ sở lý luận và thực tiễn ấp dụng tại các
NHTM, CN NH ĐT&PT Gia Lai, thông qua phân tích đánh giá doanh nghiệp
và khoản vay đề đưa ra mô hình xác định lãi suất vay phủ hợp va mang tinh
Ứng dụng thực tiễn cao trong hoạt động của CN NH ĐT &PT Gia Lai,
š, KET CAU CUA LUAN VAN:
Với mục tiêu và phương pháp luận trình bảy ở trên, luận văn gồm 8Ò
trang (chưa tính phan phụ lục), có 3 phần: mở đầu, nội dung và kết luận, trong
đó phần nội dung được chia làm 03 chương lớn:
4% Phần mở đâu — giới thiệu ÿ nghĩa, mục đích, phạm vi cũng như
phương pháp nghiên cứu va cầu trúc để tài s* Phần nội dụng — bao gôm 3 chương:
Chương !: Cơ sở lý luận về lãi suất cho vay,
Chương 2: Thực trạng công tác định giả tiên vay tại các NHTM
Việt Nam và tại CN NH ĐF&PT Gia Lại
Chương 3: Xây đựng các yêu tổ để hoàn thiện phương pháp xác
định lãi suất cho vay qua đánh giá tín dung tai CN NH DT&PT Gia Lai
“ Phần kết luận — mội số vẫn để rút ra sau quá trinh nghiên cứu và
Trang 4CHUONG I
CƠ SỞ LÝ LUẬN VE LAI SUAT CHO VAY
1.1 KHALNIEM LAI SUAT:
Lợi tức tín dụng chính là khoản tiên phải trả cho việc mua quyền sử dụng
vốn trong một thời gian nhất định Xét về bản chất, lợi tức tin dụng là giá trị quyển sử dụng vốn trong một thời gian nhất định mà người đi vay phải trá cho người cho vay Tỷ lệ phần trăm giữa lợi tức tín dụng với toàn bộ vốn gốc đã
vay mượn hay khoản tín dụng trong một thời gian nhất định chính là lãi suất
Lãi suất là một phạm trủ kinh tế mang tỉnh chất tổng hợp và đa dạng
Lãi suất chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố, bên cạnh đó lãi suất tác động đến
sự phát triển của nên kinh tế nên nó mang tính chất tông hợp Mặt khác, lãi
suất mang tính đa đạng đo xuất phat từ sự đa đạng của các loại tin dụng khác
nhau trong nên kinh 16 thị trường như: Hã suất chiết khấu, tái chiết khẩu; lãi
suất cầm cố giấy tờ có giá; lãi suất trái khoản công ty; lãi suất trái phiêu kho
bạc; Hi suất huy động tiết kiệm; lãi suất cho vay .với những cách thức đo lường khác nhau Lãi suất là một phạm trù giá cả, sự biển động của lÃi suất chịu ảnh hướng của quy luật cùng cầu
Lãi suất hội tụ nhiều mỗi quan hệ, các mâu thuẫn liên quan trực tiếp đến
lợi ích vật chất trong xã hội Nhà kinh tễ học người Pháp A Poial khang định
"Lãi suất là công cụ tích cực trong phát triển kinh tế và đồng thời cũng là một
công cụ kim hãm của chính sy phat triển ấy, tùy thuộc vào sự khôn ngoan hay
khở đại trong việc sử dụng chúng” 7}
Khi bàn về bản chất của lãi suất, người ta thường để cập đến quan niệm
của Mác: Thông qua hinh thức biểu hiện, lãi suất là giá cả của vận cho vay
như một loại hàng hóa, giá cả của hàng hóa biểu hiện bằng tiên của giá trị hàng hóa còn giá cả của vốn cho vay biểu hiện trực tiếp bằng lãi suất, Như
Trang 5cha vay: Wins 18 mot
chia cho nba t nào đó và độ ấn tiền tễ 580 lợi nhuận, lợi qua tỷ lệ %% ma ñ phản tue tin dụng có một độ lớn gười ta que” gọi là fai guat L chuyên dich ¥ thái đặc biết của au hiện thông Ai từ tỷ suất lợi & igi nhuan § giới bạn tơi đ giới hạn tôi à giá tri thằng hình tớn này được b rợc hành thành 4 an chia tơng § suất CĨ thê mở rộng đến một
của nhà sản xuất hoặc đền mot
nhận : Nguồn gốc của lãi suật lẻ
an xual Va TORE moi quan nhuận của riba $
xa ngwol VAY và người cha vay ag gần bằng thiêu mẻ nhà tự đư, lãi suat du hệ tý lŠ với sự ph với tỷ suất lợi Vị vậy lãi nhuận bình quân
ban cho Vay có thể chap
là giá tì cua qu uyên sử dụng + yn m kinh tŠ t ễ ứng dụn8 thì lắ tiền gởi tiệt kiệm
‘én tại để có một SW tiêu
ban
dac trung o¢ ược giả
suất ai trên quan aié
h tế học hiện Ổ như lã sunt
Theo cac nna kin
à giá bản quyền sử dụng
Sy duns trong > hi
ho sự tiết chế ñ
ay} xuất phát từ
œ lại Quan niệm ¡ vay tron how Ðñ at động, cố tạo ad
tà trách nhiệm của người y vôn, suất là giá mua V shan thuong © Ong yon, trả, đủ người ổi chánh là Ð dùng lớn hơn tt ja tinh hoàn ay WAY ca tin dung tri thang du nay khong thị việc trả nỢ gốc và lã ai vay Khai niềm nay © ó ý nghĩa về
mặt kinh tế hết sức Quan trong,
nO bd
sung về mặt ly luận cho khải
ruệm về lãi suấi của Mac trong
điều kiến tiện
nay- avid Begs 1 ứủ "Í ã¡ suất là giả ew * a + Theo quad diem cua P5 + ` enw a ^ A ˆ * ca cua vige SU dung mot 58 tiên vay tr
> kinh te NOG David 5
tiên cho quyền §
ong mot sho giao nhất định -
Kidwell [281 thị “Lãi suất
Theo à của sự v8 ừ dụng SỨC mua
ạ của SỐ tiên vay":
phan n thuong dành chờ
iat su tiêu
i tất
uê tiên, là gia ©
là giá cả cia sur th g mot ty ig %
và thường được piệu hiện bản
oi lãi suất chính tà mot
vọng CÓ được
an Khong phải
Trang 6trong tương lại, Bởi vì khoảng thời gian giữa tiết kiệm ở biện tại và tiều dùng
trong tương lại bị chỉ phôi bởi nhiều yêu tô khác nhau, có thể lâm Diễn dang
hoặc triệt tiêu hoàn toàn khoản chênh lệch đương này ví dụ như lạm phái làm giảm sức mua của tiền tế, rủi ro về khả năng hoàn trả
Trong quan hệ vay vốn: lãi suất đối với người cho vay là mức lãi suất
mà người cho vay đồng ý để giao quyền sử dụng vốn cho người vay; lãi suất Re * ax + « ^ mt x * « + = x 4 ve đổi với người đi vay là mức lãi suất mà người ối vay sẵn lòng trả cho người ® vÌ a + A ~< + + ¢ + & ¥ cho vay để được quyền sử dụng vên trong một khoảng thời gian nhất dinh hay 3 > #x > 4 & ˆ r a +o
còn gợi là chỉ phí sử dụng vôn, Có 2 cách điện giải như sau:
~ Lợi tức hay số tiên phai tra (interest) là chi phí biển hiện bằng số tuyệt đổi Ví dụ như số tiền chơ vay là là 500 triệu đồng, thời hạn cho vay là Í
` a xX ~* +~« + ^ v sa #
nam và số tiễn lãi phải trả 14 60 triệu đồng
— Lãi suất (interest rate) 14 chi phi phai tra thể hiện theo tý lệ phần trăm
(%4), đây là quan hệ giữa tiễn lãi phải trả, số tiền cho vay và thời hạn cho vay Vị dụ trên cho thấy lãi suất cho vay là 0,12 hay 12%6mãm, lãi guất
là tỷ lệ giữa tổng số tiễn lãi thu được so với tổng số vốn đã cho vay trong một thời gian nhất định
Lãi suất được thê hiện trên thị trường là lãi suất danh nghĩa, trong khi đó lãi suất thực là lãi suất được điều chỉnh lại đúng theo những thay đi dự tính về giá Theo Fisher thì: lãi suất danh nghĩa = lãi suất thực + tý lệ lạm phát
Như vậy, lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - tỷ lệ lạm phát Việc phần biệt lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa có ý nghïa quan trọng vì lãi suất thực phản
ảnh chỉ phí thực của việc vay tiễn, Lãi suất thực chứ không phái lãi suất danh
nghĩa ảnh hưởng đến đầu tu, tải phân phối thu nhập giữa nguôi vay, người cho
Trang 71.2 CÁC NHÂN TÔ ẢNH HƯỚNG BỀN LÃI SUÁT CHO VAY:
Lãi suất đối với một khoản cho vay nào đó được xác định trên cơ sở thi
trường thông qua quá trình tác động qua lại giữa cung và cầu tiên vay, Do đó, trong nên kinh tế thị trường, lãi suất hay giá cả của khoản vay được xác định tại mức giao nhau của đường cung vốn vay và đường cầu vốn vay,
ĐÃ thị 1.1: Lãi suất theo cung-câu vẫn wr ` \ Đường cang vẫn = 2 \ Eade ede ⁄ eK Đường cầu vẫn TC ey % : tượng vên x + » “4 x ° ` & A J Ấ x ae > A
Mặc dù chịu tác động của nhiên yêu tô, nhưng đôi với NHỮM thi 4 yeu
tế được xem là quan trọng nhất không thể thiểu khi xác định lãi sudt cho vay
la:
Bao gdm tất cả các chỉ phi huy động vốn
~_ Bù đấp các chỉ phí quản lý và thực hiện khoản vay
i Trang trải được các rủi ro trong hoạt động cho vay ~ Mang lại phần lợi nhuận hợp lý cho NHTM
Bên cạnh đó, lãi suất cho vay côn bị ảnh hưởng bởi các nhân tô khác như: sự cạnh tranh của các ngăn hàng khác hoặc các TCT1D phi ngân hàng; môi quan hệ, uy tín giữa ngân hàng và người đi vay; mục đích sử dụng tiên vay (vay công thương nghiệp, vay đầu tư kinh doanh bất động san, vay san xudt
Trang 8cằng cao do rủi ro trong việc hoàn trả nợ vay gia tăng}; tỉnh hình điện biên của nên kinh tế (ng trưởng GÓP, lạm phát, that nghiép }
Thực tế ở các nước cho thấy lãi suất cho vay thường chịu sự chỉ phối của thị trường vốn ngắn hạn và của các NHTM lớn Bên cạnh đó, lãi suất thị trường côn chịu sự can thiệp của NHTNW, tùy theo chính sách tiền tệ là thất
chặt hay mở rộng Khi thực hiện chính sách that chặt tiền tệ, NHTW sẽ có
biện pháp điều tiết để gián tiếp tăng lãi suất thị trường nhằm hạn chế tín dụng,
tăng lượng tiên gởi tiết kiệm; và ngược lại khi muốn mở rộng tiễn tệ, NHTW
sẽ điều tiết để giản tiếp giảm lãi suất thị trường nhằm thu hút người vay, giảm lượng tiền gởi tiết kiệm
1.3 VAI TRÒ VÀ TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUÁT TRONG NÊN KINH
>,
TE:
Lãi suất ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của DN: Lãi suất
hợp lý và mang tính chat én định giúp DN tính toán được lợi nhuận đự kiến
thu về từ các phương án sản xuất kinh doanh, dự án đầu tư vì vậy nấm bắt và triển khai kịp thời các cơ hội kinh đoanh Đồng thời với một lãi suất hợp lý,
các DN sẽ có lợi nhuận sau khi trừ đi chỉ phí trả lãi tiên vay, kích thích các DN mo rong đầu tư, thực hiện tái sản xuất, đây mạnh hoạt động kinh doanh
Trái lại, lãi suất bất hợp lý sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kính doanh của DN: lãi suất quá thấp lâm cho DN đây mạnh vay vẫn quá mức, dẫn đến một số trường hợp không đám bảo khá năng trả nợ vay; lãi suất quá cao
dẫn đến DN dẻ dặt, không đảm vay vẫn, mất cơ hội kinh doanh và NHTM bị u dong nguồn vẫn
Lãi suất là phương tiện trung gian trong điều hành kinh tế vĩ mô: sự thay
đỗi của lãi suất tác động đến cân đổi cung cầu hàng hỏa
Điều 16-Ludt Ngan hàng nhà nước: “Đề thực hiện chính sách tiên te
+
Trang 99
trữ bất buộc, nghiệp vụ thị trường mở và các công cụ khác do Thông đốc quyết định” Như vậy lãi suất cũng là một trong những công cụ để điều hành
+ + £ & *
chính sách tiên tệ quốc gia
wf z ` Pn -® Me & oe > 5 x Am - py +
Lãi suất là công cụ tác động mạnh mẽ đến lạm phát-thất nghiệp: Đề kéo
giảm mức lạm phát trong trường hợp nên kinh tế đang lạm phát cao, NHNN có thể can thiệp gián tiếp vào các NHTM (quy định t lệ dự trữ hất buộc, tai cấp vốn) thông qua đó NHTM nâng lãi suất tiễn gởi để thu hút vẫn vào
NHTM lâm tiền trong lưu thông giảm, dẫn đến nhu cầu tiêu đàng giảm, làm cho giả cả hàng hóa giảm Trái lại, việc giảm lãi suất sẽ đây mạnh tiêu dùng,
r x s a tả x v + x a va ak À
kích thích sản xuất, tạo ra nhiều công ăn việc làm mới, giảm thiêu thất
nghiệp
Lãi suất là công cụ để đo lường sức khỏe của nên kinh tế: Căn cứ các
biển động của lãi suất để dự báo các yêu tỗ khác như tính sinh lời của cơ hội
đầu tư, lạm phát dự tính, thiểu hụi ngần sách
1.4 QUAN TRI LAISUAT TRONG HOAT DONG KINH DOANH CUA
NGAN HANG THUONG MAL 1.4.1, Rủi ro lãi suat:
Bản về rủi ro lãi suất, Timothi W.Koch [33] cho rằng "rải ro lãi suất là sự thay đổi tiềm tảng về thu nhập lãi ròng và giá trị thị trường của vốn ngân
hàng xuất phát từ sự thay đổi của mức lãi suất, Trong khí đó theo Thomas P.Fitch [32] "rủi ro lãi suất là rồi ro khi thay đỗi lãi suất thị trưởng sẽ dẫn đến tài san sinh lời giảm giá trị”
Tuy có nhiều khái niệm, nhưng nhìn chung có thế phát biểu rủi ro lãi suất là hệ số chênh lệch lãi giảm khi lãi suất thị trường thay đôi
Trang 10
Thu từ lãi trên các Chi phí trả lãi tiền
khoản cho vay, đầutư ~ — gởi và tiên vav Thu nhập từ lãi
NIM = , =
Tang tài sản sinh lời Tổng tài sân sinh lời
Khi lãi suất thi trường thay đổi sẽ làm cho hệ số chênh lệch tăng hoặc giảm vị các ly do như sự khác nhau về hình thức lãi suất (có định, thả nổ) giữa Tài sản và Nợ, sự khác biệt về thời bạn giữa Tải san sinh lời và Nợ Đà có theo đuổi chiến lược quản lý nào, các NHTM cũng khế có thể loại bỏ hoàn toàn một trong những rủi ro tiềm tàng và nguy hiểm nhất đó là rủi ro lãi suất, Khi lãi suất thị trường thay đối NHTM nhận thấy rằng những nguồn thu chính từ danh mục chợ vay cũng như chỉ phí đối với các loại tiền gởi đều bị tác động, NHTM phải đương đầu với Ít nhất 2 loại rủi ro lãi suất là:
*
~ Rủi ro về giá: phát sinh khi lãi suất thị trường tăng lắm giảm giá trị
hầu hết các khoản cho vay với lãi suất cễ định
~ Rủi ro tái đầu tư: xuất hiện khi lãi suất thị trường giảm khién NHTM phải chấp nhận đầu tư các nguồn vốn của mình đã huy động trước đó vào những Tài sản mức sinh lợi thấp hơn,
1.4.3 Mục tiêu quân trị lãi suât: 4 _- ˆ An " aA v ¿+ « e 2 + az Quán trị là sự tác động liên tục, có tô chức, có định hướng của chủ thể + + # Ae 3 + x “ * « : A a quản trị đến đôi tượng chịu sự quản trị nhằm phát huy, sử dụng tôi nhật mọi <2 a x , out fm tA xX tiêm tiãng và cơ hội đề đạt mục tiêu để ra ¥ x A * * “A & >° x A < ề » * tA
Quản trị ngân hàng là hệ thông hoạt động thông nhật phối hợp và liên kết các quá trinh lao động của các thành viên trong ngân hàng nhằm đạt được các mục tiêu kinh doanh trong mỗi thời kỳ với phương châm tôi ưu hóa chi
phí được sử dụng và gia tăng lợi nhuận NHÀ cũng giống như cde DN khác trong nên kinh tế thị trường, do đó đề đạt hiệu quả kinh doanh cao nhất, đại
Trang 11H
cần thiết và quan trọng Tuy nhiên, không giống như DM sản xuất kinh doanh, hàng hóa của NHTM không phải là hàng hóa thông thường mà là hàng hóa đặc biệt (tiên tệ, kim loại quý, các loại giấy tờ có gia do TCTD hay Chính phủ
phát hành ), loại hàng hỏa này có thể chuyển sang hàng hóa khác một cách
dễ dàng Khách hàng cùng lúc vừa có thể là nhà cũng cấp sản phẩm đầu vào va 14 người sử dụng sản phẩm đầu ra của ngân hàng,
Ngày nay, NHA là một loại hình tổ chức rất phức tạp, cung cấp nhiều
dịch vụ tiễn lệ đa dạng Quản trị ngân hàng bao gồm nhiều nhiều lĩnh vực khác nhau như: quản trị Tài sẵn-Nợ, quản ứrị thanh khoản, quản trị ty giá,
quản trị danh mục dau tu, quản trị lãi suat
Quản trị lãi suất là một bộ phận của quản tri Tai san-Ng tai NHTM, né
quan trọng và không thể thiểu trong hoạt động quản trị NHTM., Mục tiêu của quản trị lãi suất là:
— Tạo lập và thực hiện chiến lược nhằm tối đa hóa hoặc đám bảo chênh lệch dương giữa lãi suất đầu ra và lãi suất đầu vào, Tạo sự an toàn, giảm thiểu
mức độ ảnh hướng xấu lên thu nhập cla NHTM
~ Đảm bảo khá năng cạnh tranh với các NHĨM khác để đạt mục tiêu
kinh doanh |
Đề đạt mục tiêu này, NHTMI cần tập trung vào những bộ phân nhạy cam
nhất với lãi suất trong danh mục Tải sản-Nợ Đó là các tai san sinh lợi như các khoản cho vay và đầu tư bay các khoản nhận tiễn gởi, khoản vay trên TPỮT,
1.4.3 Các phương thức quân lý Hú suất cho vay!
xềÿ “4 wk & & +
}Ô4.3,1, Cho vay với lãi suấi Cô định:
Cho vay với lãi suất cổ định là cách làm cổ điển (có từ trước thời đại Hy
Lạp}: các ngân hàng đựa ra các thang lãi suất đã lận sẵn để thông bảo cho
Trang 12phổ biến từ thập niên 6Ö của thé ky trước trở về trước Lãi suất cho vay cô
định hiện nay thường chỉ áp dụng đối với các khoản vay ngắn hạn
—~u điểm: Ước tính được khả chính xác thu nhập từ mỗi khoản vay Chủ động tính được lãi suất cần đưa ra để huy động tiên gởi và các loại Nợ
khác,
~ Nhược điểm: Ngân hàng tự hạn chế mình về khả năng cho vay và đầu tư Việc cổ định lãi suất cho vay dẫn đến đòi hỏi ngân hàng cũng phải cô định luôn lãi suất huy động nhằm tránh rủi ro lãi suất Tuy nhiên, trong Thị trường
đời hỏi tính cạnh tranh cao thì việc cổ định lãi suất huy động lá khỏ thực hiện
“, + ® ^^ vm ^ + ww ằ ^ ` re
được do ngân hàng luôn phải điều chính mức lãi suất huy động phù hợp với diễn biến thực tế trên thị trường
1.4.3.2 Cho vay vôi lãi suất có điều chính:
Để giảm thiểu rủi ro khi lãi suất trên thị trường thay đôi mà đặc biệt là
các khoản vay trong-dài hạn, các NHTM thường quy định lãi suất thành 2
phân: phần chỉ phí huy động vốn (thường tinh bằng lãi suất huy động tiết kiệm
kỳ hạn 12 hoặc 34 tháng của NHTM-được điều chỉnh định kỳ đề phù hợp lãi
suất thị trường) + phân biên độ (không thay đổi trong suốt thời gian vay)
1.4.3.3 Su link hoat trang lai suat cho vay:
Khi áp đặt mức lãi suất cho vay, NHTM quản lý Tài sản theo hướng lãi
suất để có lợi nhuận nên phải đi tìm khách hàng chấp nhận lãi suất cho vay mà
NHTM đưa ra chứ người vay không thể thương lượng về lãi suật Khi đó, NHTM quan tâm đến lợi nhuận trong ngắn hạn mà chưa có sự uyên chuyên đối với từng khách hang
Trang 1313
bán, Với lãi suất cho vay có thương lượng, NHTM quan tâm đến khách hàng
và lợi nhuận trong những mục tiêu lầu đât,
Tại các ngân bàng lớn nước ngoài, cách làm đơn giản thường dược su
dụng là đưa ra những mục tiêu về tài sản trong tương lai rồi huy động vén va
lãi suất theo từng tỉnh huông Ví dụ ngân hàng đặt mục tiêu hoàn vốn và lãi
sau Í nằm là 10.000 đơn vị tiền tệ ĐỀ có được tài sân nảy vào năm sau, có hai cách thực hiện như sau:
* ` ~~ z a + » >* a - ~? = "
-Ngắn hàng căn cứ trên lãi suấi huy động để quyết định lãi suất cho vay tôi thiểu Sau đó, tìm cách cho vay theo mức lãi suất nói trên đề đạt mục tiêu, Giá định lãi suất huy động là §92/năm và ngần háng quyết định lãi suất cho
vay tối thiểu là 1399/năm, như vậy:
Tức là ngân hàng phải tìm cách cho vay 8.850 don v1 tiễn vào ngày hôm nay với lãi suất cho vay phải đạt 12% chơ mọi thương vụ Tuy nhiên, điều này
trong thực tế quả là không để thực hiện, bởi vì sẽ có những thời điểm nào đó mã ngắn hàng thừa một lượng tiễn và lượng tiền thừa này chỉ có thê được cho
vay ra ở mức lãi suất là 792/năm chẳng bạn, sự lãng phí vốn này sẽ làm cho
ngân hàng khó lòng đại mục tiểu đã để ra Trong khi đó, vào một số thời điểm khác có nhiều khách hàng cân vốn và họ sẵn sàng trả lãi suất cho ngân hàng
cao hơn nhiều so với mức 13%4/năm Như vậy ngân hàng mất những cơ hội lợi nhuận cao mã mình có thể kiểm được và khách hàng vay cũng mất đi cơ hội được vay vốn với lãi suất thấp
-Ngân hàng quản lý Tài sản và lãi suất theo phương thức linh động Cũng với cùng mục tiêu là đạt Tải sản 10.000 don vi tiên vào năm sau, tuy nhiên trong trường hợp nảy ngắn hàng hoại động một cách thoáng hơn nhiều
Trong những thương vụ vẫn đảm báo an toàn nhưng lợi nhuận cao như kinh
Trang 14lãi suất thật cao vi du 15%-16%/nam Đối với phần tiên huy động còn lạt, đề
trắnh bị ứ đọng vốn ngân hàng vẫn có thể cho vay ở mức dưới 69-796măm Bằng cách cân đối tý lệ vấn vay ứng với từng mức lãi suất, ngân hàng vẫn đảm bảo đạt mục tiêu đã để ra, sự bù đếp qua lại giữa các loại Tài sản lả chiến lược chủ chất để đạt mục tiêu của ngân hàng
1.4.4, Kỹ thuật phòng chồng rủi ro lãi suất:
Các kỹ thuật phòng chống rủi rơ lãi suất hiện nay đã bắt đầu được các NHTM Việt Nam quan tâm như các hợp đồng kỹ hạn, hợp đồng giao sau, hợp đồng quyền chọn và hợp đồng hoán đổi lãi suất (hay còn gọi là các công cự phái sinh về lãi suất- Imterest Rate Derivatives) Công việc này thường được giao cho tổ nghiệp vụ quân lý Tài sản-Nợ thuộc phòng kế hoạch nguồn vẫn của NHTM Tuy nhiên, trong phạm vị để tải này, tác giả sẽ không di sâu phân tích các kỹ thuật phòng chống rúi ro như vừa nêu cũng như các công tác quản
trị Tải sẵn-Nợ của NHM
1.5 NHỮNG PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH LÃI SUẤT CHO VAY CÚA NGAN HÀNG THƯƠNG MẠI:
Trang 151§
1.5.1 Lãi suất cho vay dựa trên tông hợp chỉ phí:
Thông thường lãi suất tỉnh trên bất kỳ khoản vay nào cũng gồm 4 thành
phần:
— Chỉ phí huy động vẫn phục vụ cho vay
~ Chị phí hoại động (chi phí trang thiết bị, chỉ phí nhân viên, chỉ phí quảng
cáo, tiễn thị )
~ Phần hù cần thiết cho những rủi rõ gắn với mỗi khoản cho vay,
~ Mure loi nhudn ma chu NHTM mong doi
Như vậy, lãi suất cho vay được xác định như sau: Lãi Chỉ phí Chỉ phí Phần bù Mức lợi Ai = huy động + hoạ + mirotin + nhuận mục sual , si yon động dụng tiểu
Miễt thành phần trên có thể được tính băng tỷ lệ %4 trên dự nợ khoản vay,
Để xác định các thành phần trên, NHTM cần có một hệ thông thông tin quan
lý được thiểt kế hiệu quả
Ví dụ: Giả sử rằng Cơng ty Hồng Anh Gia Lai là một khách hàng đã có quan hệ tín dụng với ngân hàng yêu cầu khoản vay 10 triệu USD Ngân
hàng phải huy động USD dài bạn trên thị trường với lãi phải trả là 524năm
như vậy chỉ phí huy động vễn là 5%; chỉ phi hoạt động là 0,795; sau khi phân tích đánh giá khoản vay, NHTM yếu cầu phần bù rủi ro đối với khoản vay nay
là 2%; mức lợi nhuận mà NHTM mong đợi là 1 7% Như vậy, để cho vay
khoản vay này, NHTM sẽ yêu cầu một mức lãi suất đổi với khách hàng là =
Trang 161.5.3 Lãi suất cho vay theo lãi suấi cơ số:
Hạn chế của việc xác định lãi suất cho vay theo phương pháp tổng hợp chỉ phí là ngân hàng khó xác định chính xác những chỉ phí trong hoại động Thực tế ngân hàng thường phải đối mặt với những khó khăn trong việc phân
bố chi phí cho rất nhiều dịch vụ khác nhau trong hoạt động ngân hàng Hơn
nữa phương pháp tổng hợp chỉ phí chưa tính đến yếu tô cạnh tranh trên thị trường tín dụng và bỏ qua yếu tế thời gian vay Điều nãy lâ khỏ thực hiện đối với thực tế cho vay hiện nay, do việc cạnh tranh ảnh hướng rấ: lớn đến lợi
nhuận dự kiến của một khoản vay
Lãi suất cơ sở
c (gồm chỉ phí huy |
Lãi suất _ chovay ` — hoạt động vả lợi động, chỉ phí Phần bù rủi ro tín dụng — Phần bù rủi ro kỳ hạn thuận mong đợi)
An
oT ._ " ể£F 8
> Lãi suất cơ sở — + Chỉ phí cộng thêm
Đo vậy, người ta đưa ra khái niệm lãi suất cơ sở (prime rafe) hay côn
gọi là lãi suất tham chiếu Lãi suất cơ sở được xem như là lãi suất thấp nhất mà ngân hàng ấp dụng trên các khoản cho vay ngắn hạn đổi với các khách hàng có chất lượng tín dụng cao nhất Lãi suất đối với từng món vay cụ thể
được xác định như sau:
Những khoán vay trung đài hạn khi xác định lãi suất thường bao gồm
thêm phần bù kỳ hạn bởi vì cho vay với kỳ hạn dài thưởng làm cho NHTM
Trang 1717
định yếu tổ này NHTM phải áp dụng nhiều phương pháp phân tích và điều
chỉnh khác nhau
Phần bù rủi ro thường được coi là phân tăng thêm NHTM có thể mở
rộng hoặc thu hẹp danh mục chờ vay bằng cách tăng hoặc giám tý lệ nhân bù
rủi ro chấp nhận, Tuy nhiền, NHTM cần quy định khống chế một mức rủi rỡ tôi đa có thể chấp nhận Một khi mức độ rủi ro tăng cao, thay vì tiếp tục gia tăng phần bù rủi ro, NHTM sẽ chuyển sang chính sách hạn chế tín dụng đó lâ khả năng từ chối cho vay Thử xem xét người đi vay thử nhất chất lượng tín
dụng cao chịu lãi suất là §9%/năm và người đi vay thứ hai chất lượng tân dụng
thấp hơn phải chịu lãi suất ở mức cao hơn là 12%6/năm thì người di vay thứ hai buộc phải thực hiện chiến lược kinh doanh rủi ro hơn với cơ hội thánh công ñ
hơn để thanh toán một khoán lãi vay cao Chiến lược kinh doanh như vậy là
khá mạo hiểm, làm suy giảm khả năng trà nợ (gốc va lãi vay) của khách hàng và tử đồ có nguy cơ lâm giảm sút lợi nhuận của ngân hang
Trên thê giới, lãi suất cơ sở dần bị thay thể bởi lãi suất cho vay trên thị
trường liên ngân hàng LIBOR hay SIBOR vì tỉnh thông dụng và ôn định của
loại lãi suất này [cung cấp cho ngân hàng (cả trong nước và ngoài nước} một
tiêu chuẩn chung trong việc định giá các khoản cho vay, giúp người vay có
thé so sánh hợp đồng vay vến giữa các ngân hàng] Tại Việt Nam hiện nay hầu hết các khoản cho vay ngoại tệ NHTM đêu sử dụng lãi suất SIBOR (6
tháng hoặc L2 tháng) + biên độ nhất định (gầm lợi nhuận mong đọi, phan bù
Trang 18Nàng 1.1: Lãi suất ngoại tệ ngày 07/11/2006 Ki hiệu LiborUSD SiborUSD 3 thang 5.37531 &, 38000 6 tháng fens fence - soos " Tà nee ¬s Hán ¬ ° sepia "— “540000 vo ~~ 4a2thang | 5437813 | 5.38500 |
WNeudn: théng tin Reuter Limited
Do vậy, giá str Cong ty Hoang Anh Gia Lai dé nghi vay 10 teigu USD
trong thé gian { nam, 141 suat cho vay duyge xác định như sau:
Lãi suất cho vay = SIBOR 12 tháng + lợi “ee mong đợi + phần bù rủi rõ tín dụng + phan bù rủi ro kỳ hạn = 5,385% + 1,7% + 2% + 0,7% = 9 7859%%/năằm,
Trong thực tế xác định lãi suất, đối với các khoản vay nhỏ lễ NHTM
cũng cần xác định lãi suất cho vay cao hơn so với các khoản vay lớn vi chỉ phi giao dịch cho các khoản vay này là "đất đô” hơn,
1.5.3 Lãi suất cho vay theo chỉ phẨ-lợi ích:
Phương pháp này xác định khả nang bu đấp được toàn bộ chỉ phi và rủi ro liên quan đến khoản vay cũng như khả năng khách hàng mang lại lợi nhuận
cho ngắn hàng, Các bước thực hiện như sau:
~ Dự tỉnh tổng thu từ lãi khi áp dụng các lãi suất khác nhau và tông thu từ
các khoản phí khác
~ Dự tính tổng nguồn vốn cần huy động để cho vay mà ngân hàng phải
Trang 1919
~ Dự tính tý suất thu từ khoán vay = tổng thu (lãi, nh (tổng nguồn vốn cần huy động
Giả sử như Công ty Hoang Anh Gia Lai vay lÔtxiệu US trong Ì năm,
nhưng thực tẾ chỉ rút vốn vay Strigu LISD với lãi suat 9,8%/nam Khach hang
phải trả phí 2% trên số vốn vay không rút Khách bàng cũng phải duy trì số dư
trên tài khoản tiễn gởi đoanh thu tỗi thiểu 5% số tiền vay Mức đự trữ bắt buộc NHNN guy định là 2,35%, Như vậy:
— Thụ từ cho vay = 9.000.000x9,8% + 1.000.000x2% = 902,000 USD ¬ Tổng nguồn vốn cần huy động = 9.006.000 — 9.000.000x5% +
9.000.000K2,5% = = 8.775.000 USD
~ Ty suat thu ti khodn vay = 902.000/8.775.000 = 10.2%
Khi đó, Ngân hàng có thể quyết định xem liệu mức 10,2% thù nhập từ
cho vay có thể bù đấp cho chí phí huy động vốn, rủi ro liên quan và bảo đảm
lợi nhuận mong đợi hay không 'Thu tờ khách Chỉ phí phục vụ khách Ty lệ thu nhập hàng ~ hàng (rước thuế) dựa trên tổng thể các = mỗi quan hệ với khách hàng
Giá trị cho vay rong
Thực tế phương pháp xác định lãi suất theo chỉ phi-lợi Ích là dựa trên nên tảng của việc phân tích khả nâng sinh lời má khách hàng mang lại cho ngân hàng Phân tích này dựa trên giả định rằng ngân háng nên xem xét toàn bộ quan hệ khách hang khi tỉnh toán giá của khoản cho vay, Mỗi quan hệ này
được trình bày như sau:
Trong đó:
Thu từ khách hàng gồm: lãi tiễn vay, các khoán phí cam kết, phí cho
Trang 20~ Chi phí phục vụ khách hàng gầm: tiền lương nhân viên, lãi phải trả trên
các khoản vốn huy động để nhục vụ cho vay, chỉ phí thậm định tín dụng, chỉ
phí quản lý liên quan (quản lý, khấu hao, công cụ dụng cụ ) phân bổ tương ứng khoản vay Việc phân bộ một cách hợp lý các khoản chỉ phi này trong thực tế là tương đôi khó khăn
— Giá trị cho vay ròng: là giá trị lượng tín dụng mã khách hàng sử dụng
Nếu tỷ lệ thu nhập qua tính toán là >0 thi yêu cần vay có thể được chấp
thuận vì ngân hàng sẽ có Ì khoản thu nhập sau khi trừ tắt cả chỉ phí bỏ ra Nếu
tỷ lệ thu nhập là < Ö thì yêu cầu vay vẫn có thể bị từ chối hoặc ngân hàng sẽ để nghị mội mức lãi suất cho vay cao hơn Tuy nhiên, cần phải thấy rắng việc chấp thuận hay từ chối còn phải đi liền với việc chấp thuận cho vay thông qua phân tích đánh giá về dự án, phương án kinh doanh mà khoản vay được sử dụng, trong đó chủ yếu là tỉnh pháp lý, hiệu quả và khá năng hoàn trả nợ vay của khách hàng, Tùy theơ mục tiêu của mình, mỗi ngân hàng sẽ đưa ra một tý lệ thu nhập trước thuê phù hợp,
1.6 VẤN ĐỀ TỰ DO HOA LÃI SUÁT Ở MỘT SỐ QUOC GIA CHAU A:
Việc tự đo hóa lãi suất là tiền đề quan trọng để các NHTM chủ động
xác định lãi suất huy động cũng như lãi suất cho vay Đa số các nước đều đã thực hiện nới lỏng hay tự do hóa lãi suất Dưới đây là thời điểm nới lòng hay tự do hóa lãi suất tại Hàn Quốc và mội số nước khác:
1.6.1 Han Quốc: có ý định tự đo hóa lãi suất từ năm 1965 nhưng mãi đến năm 1988 trong bối cảnh nền kinh tế có nhiều thuận lợi (tăng trưởng kinh
té cao, lam phat thấp, thậng dư cán cân thanh toán) nước này mới thực hiện
xóa bỏ mức lãi suất cho vay ngẵn hạn tôi đa từ tháng 1/1982 Từ tháng
12/1982 đã xóa bỏ hốn tồn các quy định về kiểm soát lãi suất cho vay và lãi
Trang 2121
nhiên, chính sách tự do hóa lãi suất bị thất bại đo nước này bắt đầu rơi vào chủ kỳ suy thoái kinh tế và Chính phủ quay trở lại kiểm soát lãi suắt, Các nguyên
nhân chủ yếu dẫn đến thất bại được hiểu là do việc tự do bóa lãi suất chưa tiễn hành một cách than trọng theo nhiều giai đoạn, chưa dự trù lãi suất tăng nhanh sau khi tự do hóa, những thay đổi trong các yếu tô vĩ mô như biển động giả và chu kỳ kinh tế
Rút kinh nghiệm, việc tự do hóa lãi suất sau đó điễn ra từng bước than trọng hơn và có thể chỉa làm 4 giai đoạn:
Giải đoạn Ì- từ tháng 10/1991: tự do hóa lãi suất cho vay ngắn hạn,
chiết khẩu thương phiếu, tự do hóa các khoản tiên gởi (gồm tiền gởi ngắn hạn
v " we + > tr ne © ae gta v 4% ^ me
có mệnh giá cao, chứng chỉ tiên gối, tiên gởi tiết kiệm ký hạn trén 3 nam) Giai đoạn 2- từ tháng 12/1993: tự do hóa lãi suất cho vay (trừ các khoản vay được Chính phủ và NHTW tài trợ), tự do hóa lãi suất huy động tiên gởi có kỳ hạn lớn bơn 2 năm vả lãi suất trái phiếu chính phủ
Giai đoạn 3- từ tháng 6/1994: tự do hóa hoàn toàn lãi suất cho vay, tự
do hóa lãi suất huy động, thời gian đáo bạn tối thiểu của các giấy tờ có giá
trên thị trường như chứng chỉ tiễn gới thương phiều được rút từ 90 ngày xuống còn 30 đgày đồng thời mệnh giá tôi thiếu cũng giảm bớt
Giai đoạn 4- từ tháng 7/1995: bò hoàn toàn quy định về thời gian đáo hạn và mệnh giá tối thiểu của các giấy tờ có giá (rừ mệnh giá ti thiểu chứng
chi tiên gởi)
AR ee + y 40 x >a om & os a+ me gy `
Đối với Malaysia các quy định về kiềm soát lãi suất tiên gởi tôi đa và
lãi suất cho vay tôi đa được xóa bỏ từ tháng 10/1989 Singapore các quy định về khống chế mức lãi suất tiền gới và cho vay được bãi bỏ từ tháng 7/1976 Và ở Trung Quốc, NHTW hiện vẫn tiếp tục thực hiện cơ chế lãi suất cơ bản
£ ‘ fia ` a v.v ^ ` a # ~ wor y ~ »-
Trang 22và tiễn vay (6 thang, | nam, 3 năm, 5 năm) đồng thời cho phép các NHTM an
định lãi suất cho vay trong giới hạn biên độ trên là từ 10% đến 309%,
1.6.2 Đãi với Việt nang
Việt nam hiện nay, trong các tô chức tín dụng đang tổn tại nhiều loại lãi suất ưu đãi khác nhau (lãi suất ưu đãi trong nông thôn, lãi suất cho vay qua
NH chính sách, lãi suất qua các Hội phụ nữ, hội Cựu chiến bình , ), gây khó khăn trong quản lý và theo dõi lãi suất, tạo ra nhân nào cơ chế " xin - che” về lãi suất đối với cáu tổ chức vay vẫn Chênh lệch lãi suất nông thôn và thành
thị còn khá lớn, Lãi suất cơ bản được thực hiện từ thang 5/2002 cho đến nay
thực ra không còn ý nghĩa khi mà lãi suất cơ bản thường công bé & mito 0,6%- 0,625%%/ tháng nhưng lãi suất cho vay của cắc tổ chức tín dụng thường dao động ở mức trên 0,7594/tháng, cao nhất là 1,294tháng Đặc biệt, lãi suất cho vay không tăng lên nhưng lãi suất huy động của các tô chức tín dụng tăng
mạnh, mặt khác, các tô chức tin dụng huy động vẫn với lãi suất huy động vốn cổ định nhưng lại cho vay theo lãi suất thoả thuận từ ngày 1/6/2002 Điều này
đã tạo ra rủi ro lãi suất rất lớn mã NHNN đã cảnh báo các tổ chức tín dụng từ
giữa năm nay Đây là một hiện tượng không bình thường và cũng không lành
mạnh khi mà các NHTMNN huy động vốn chủ yếu rột vào những khách hàng lớn, một số khách hàng này hiện nay đang bị xếp hang tin dụng thấp, Các loại
lãi suất cơ bản, lãi suất liên ngân hàng, lãi suất thị trường mớở, của NHNN hấu
như không có tác dụng đối với lãi suất thị trường Rất nhiều hiện tượng vẻ lãi
suất và cơ chế điều hành lãi suất của NHNN và các tổ chức tin dung đang trở
thành những vẫn để kinh tê nóng bỏng trong kinh doanh tiên tệ mà ngành ngân hàng đang phái tập trung giải quyết,
Có thể nói, những hiện tượng này là tắt nhiên trong cơ chế lãi suất thoả thuận hiện hành mà chúng ta phải chấp nhận Nếu phân tích kỹ thì chúng
ta sẽ thấy, các cơ sở cho cơ chế điều hành lãi suất này chưa hội đủ, đó là thị
` 8 x ˆ « ` " RA a *, h1 Y ` as a x
Trang 23zo
ngoại tệ liên ngân hàng) chưa phát triển đồng bộ, các kênh dẫn truyền tác
động của chính sách lãi suất và CSTT nói chung tới các tô chức tín dụng và
nền kính tế chưa đầy đủ, việc quản lý vấn khả dụng của các tô chức tín dụng
chưa thật sự được quan tâm thích đáng NHNN chưa có mội đề án lãi suất
thống nhất xuyên suốt từ lãi suất ngắn hạn tới lãi suất trung và dai han Vi vậy, việc tiến tới tự do hoá lãi suất ở Việt Nam là hốn tồn hợp quy luật
trong bối cảnh hội nhập quốc tế đang trở thành hiện thực, tuy nhiên, lộ trình
này còn ấn chứa nhiều vẫn đề mà NHNN phải quan tâm giải quyết ở tâm vĩ mô
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1:
Tóm lại, trong chương L, luận văn đã tổng hợp khát những lý thuyết cơ
bản về lãi suất cho vay Trong đó, luận văn đã dé cập đến các định nghĩa về lãi
suất, xác định các nhân tổ ảnh hưởng đến lãi suất cho vay; luận văn để cập
đến tác động, vai trò của lãi suất đối với nền kính tế, để cập đến cách thức
quản trị lãi suất và đặc biệt nhắn mạnh đến những phương pháp xác định lãi
suất cho vay của NHTM,
Tigoài ra luận văn cũng nêu lên được các chính sách lãi suất tại các nước Chau á và từ đó rúi ra những kinh nghiệm cho Việt ram trong việc ap dung
Trang 24CHƯƠNG 2
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC ĐỊNH GIA TIEN VAY TẠI CÁC NGÂN
HANG THUONG MAI VIET NAM VA TAI CHI NHANH NGAN
HANG BAU TU&PHAT TRIEN GIA LAI
2.1 VAN DE XAC DINH LAI SUAT CHO VAY TAI CAC NGAN HANG THUONG MAI VIET NAM:
2.1.1 Giat doan tir nim 1988 dén thang 6/1992:
NHNN quy định cụ thể các mức lãi suất tiên gởi và lãi suất cho vay để
các NHTM thực hiện Trong giai đoạn này, việc điều hành chính sách tiền tệ
của NHNN là nhăm mục tiêu đây lài lạm phát nên lãi suất tiền gởi tiết kiệm
danh nghĩa được qui định tương đối cao nhằm thu hỗi bớt tiên trong lưu thông,
Lãi suất trong thời kỳ này là lãi suất thực âm, với đặc điểm: lãi suất tiễn gửi <
lạm phát và lãi suất cho vay < lãi suất huy động
Nền kinh tế bất đâu chuyển đổi sang cơ chế kinh tế thị trường, tuy nhiễn
Trang 2523 Bảng 2.1: Lãi suất ngân hàng theo quyết định 202 tháng 10/1991 của NHNN
CHI TIEU GIA TRI (%/ THANG)
Lãi suất tiên gửi Không kỳ hạn - 1,00 Ky han 3 thang 2,10 Lãi suất tiết kiệm | Không kỳ hạn 2,10 | Kỳ hạn 5 tháng 3,50
Lãi suất cho vay
Kinh tÊ quốc doanh 2, 10-2,40
Kinh tế tư nhân 2.70-3,70 Hệ kinh doanh 4,00-5.00 Nguồn: NHNN 3.1.2, Giai đoạn từ tháng 6/1992 đến tháng 7/2000:
Khi lạm phát đã được kiểm chế, đây Idi va kiểm soát tương đối chặt chế,
ngần hàng bắt đầu có điều kiện thực hiện CSLŠ thực đương, tức là lạm phất <
lãi suất huy động < lãi suất cho vay Từ tháng 10/1992, NHNN bắt đầu từng bước thực hiện lãi suất thực đương, tuy nhiên NHNN vẫn quy định các mức lãi suất tiễn gửi và cho vay cụ thể Lãi suất giữa các thành phần kinh tế vẫn có sự phân biệt: lãi suất cho vay đối với DN quốc doanh thấp hơn DN ngoài quốc
doanh, lãi suất cho vay ngắn hạn cao hơn lãi suất cho vay trung dài hạn
Trang 26suất cho vay thành phan kinh té ngoai quée doanh 14 2,1%e/thang Tuy nhién,
nêu vốn huy động tiết kiệm và tiễn gửi theo các mức lãi suất quy định mã không đũ đề cho vay thì các TCTD được phép phái hành kỳ phiêu với lãi suất cao hơn lãi suất tiết kiệm cùng kỳ hạn tôi đa 0,2%qhbáng và cho vay với lãi suất cao hơn mức 2,194/tháng trên cơ sở thỏa thuận với khách hàng Các
NHTMI đã phái huy tích cực yếu tổ này lâm cho mức chênh lệch giữa lãi suất
cho vay và lãi suất huy động khá cao, phê biên từ 0,7-1,0%/thang, cho nén hau
hết các NHTMI đều đạt lợi nhuận cao, trong khi các DN lại gặp khó khăn về tài chính vì gánh nặng trả lãi lớn Từ thực trạng nảy, Quốc hội khỏa 1X, kỳ hop tháng 8/1995 đã thông qua nghị quyết bỏ thuế doanh thu trong hoạt động tin dụng ngân hàng, đồng thời yêu cầu các NHTM phải tiết giảm chỉ phí để giảm lãi suất cho vay, không chế chênh lệch giữa lãi suất cho vay bình quân và lãi suất huy động bình quân tôi đa là D,359%/háng,
NHNN chuyén sang ap dung CSLS trần Lãi suất cho vay được quy định
nhiều mức trần khác nhau xuất phải từ yêu cầu thực tiễn: có nhiều TCTD hoạt
động trên các địa bản khác nhau, cung cầu vẫn khác nhau, quy mô khác nhau
và do đó chi phí hoạt động khác nhau Thời gian đầu có 4 mức trên như sau:
~ Trần lãi suất cho vay ngần bạn (áp dụng cho khu vực thành thị)
~ — Trần lãi suất cho vay trung đài bạn (cao hơn lãi suất cho vay ngắn
hạn)
~ Trin lãi suất áp dụng cho các TCTD cho vay trên địa bàn nông thôn
(cao hơn cho vay ngân hạn vả trung dai hạn)
~ — Trấn lãi suất cho vay của Quỹ tin dụng nhân đân cơ sở đôi với thành
viên (cao hơn 3 trần lãi suất trên)
Cơ chế lãi suất trần là một bước tự do hóa lãi suất, lãm cho lãi suất gãn
liền với tía hiệu thị trường hơn Tuy nhiên, việc quí định không chế mức
Trang 27+?
huy động bình quân lâ chưa hợp lý vì né lâm giảm sút khả năng cạnh tranh
cũng như động lực phát triển của các NHTM
Ouyét dinh 39/1998/OB-NHNNI ngay 21/01/1998 của NHNN đã xóa bỏ sự cách biết về lãi suất cho vay giữa thành thị và nông thôn, rút từ 4 trần lãi
suất xung còn 3 trân lãi suâi, bó không chè raức chếnh lậch G,35%Ahang C6 thể nói việc bỏ mức không chế chênh lệch 03592 thẳng là một bước cải tiên đáng kẻ Bảng 2.2: Các lần điều chính lãi suất của NHNN trong năm 1999 Các loại trần lãi suất Thời điểm (26/tháng) 01.02.99 /01,06.99'61.08.99104.09.99 25.0.9 9
Cho vay ngắn hạn vùng nội thi LI0 - 1,15 105) 093 0,85
Cho vay trung dai han E15 1,15 1,05 0,95 0,85
Cho vay ngắn hạn vùng nông 1,25) 1,15} lIã 105] 180 thôn Cho vay Quy TNND va HTX 1,40 1,50 1,50 1,50 1,40 Nguồn: NHNN
Mhư vậy trong lần điểu chỉnh đầu năm 1999 NHNN lại đưa ra tới 4 trần lãi suất, cao nhất là 1,59%“2háng và thấp nhất là 1,1%/thang, nhimg lan diéu g p g Ẹ chính sau đó theo hướng bạ thấp dẫn trần lãi suất Lần cuỗi cùng vào tháng
10/1999, NHNN đưa ra 3 trần lãi suất và được áp dụng cho đến giữa năm
Trang 282.1.3 Giai doan tir thang 7/2000 dén thang 5/2002
Thai ky tr nam 2000 trở đi là thời kỷ đổi mới thực sự về lãi suất, CSLS
đã phù hợp với thực tế thị trường Cụ thê ngày 02/08/2000 NHNN ban hành 4
how Ầ» Saeko wt
quyết định thay đôi cơ chế điều hành lãi suất:
- Đấi với lãi suất cho vay đồng Việt Nam: NHNN bỏ quy định lài suất trần cho vay, chuyến sang xác định và công bố lãi suấi cơ bản cộng % biên độ đựa trên việc tham khảo lãi suất cho vay ngắn hạn thông thường của các
NHTM ap dung cho khách hang tốt nhất (có uy tín trong việc sử dụng vốn vay, trả nợ vay đây đủ, đúng hạn, rủi ro tin dụng thấp), Lãi suất cho vay và
huy động vên của các TCTD gắn với lãi suất cơ bản Lãi suất cho Yay cao nhất bằng lãi suất cơ bản + biên độ NHNN công bố lãi suất cơ bán và biên độ hàng tháng, trong trường hợp cần thiết NHNN sẽ điều chính kịp thời,
- Đôi với lãi suất ngoại tế: bỏ quy định lãi suất trần cho vay, áp dụng
theo lãi suất trên TTTT liên ngân hàng Singapore (Sibor) Lãi suất cho vay ngắn hạn của các TCTD cao nhất bằng lãi suất Sibor 3 tháng + biến độ 1,00/năm; lãi suất cho vay trung đài hạn cao nhất bằng lãi suất Sibor 6 tháng cộng biên độ 2,509/năm Riêng đối với cho vay bằng ngoại tệ khác USD, các NHTM ty xem xét quyết định lãi suất tiền gửi, lãi suất cho vay dựa trên lãi
suất trên thị trường quốc tế và cung cầu vẫn tín dụng của từng loại ngoại tệ
nay
Lãi suất cho vay đã được điều chỉnh theo đúng bản chất của nó là lãi suất
cho vay ngắn hạn thấp hơn lãi suất cho vay trung đài hạn do chỉ phí sử dụng
vốn vay trung đài hạn cao hơn cũng như mức độ rủi ro của khoản vay trung
dai han thơng thường cao hơn khôn vay ngắn hạn
Các NHTM cung cấp thông tin cho NHNN tham khảo gdm: NH Ngoai thương Việt Nam, NH Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, NH
Trang 29
29
Doi, NH TMCP A Chau, Chi nhanh NH ANZ, Chi nhanh NH HSBC, NH
TMCP các doanh nghiệp ngoài quốc doanh
Có thể nói, quyết định chuyển sang CSLS cơ bản là sự đổi mới rất gan với tự dơ hóa lãi suất Kế từ 01/06/2001, NHNN đã tiếp tục cho áp dụng cơ chế lãi suất thỏa thuận đổi với lãi suất cho vay băng USD, hay nói cách khác
lãi suất cho vay bằng ngoại tệ đã được tự do hóa hoàn toàn,
Bảng 2.3: Điều chỉnh lãi suất cơ bản VNĐ của NHNN từ 2000 đến 2002 SỐ VĂN BẢN NGÀY HIỂU LÃI SUÁT CƠ BẢN LỰC (%/THANG) 241/2000/QĐ-NHNN 02.08.2000 0,730 1" 397/2001/QĐ-NHNN ~ 19.03.2001 0,725 557/2001/QĐ-NHNN 26.08.2001 0,700 1078/2001/QB-NHNN 27.08.2001 0,650 j 098/2001/QĐ-NHNN 29.11.2001 0,600 547/2002/QĐ-NHNN 30.05.2002 0,600 N suồn: NHNN co " + + f ` nd &
3.1.4 Giai đoạn từ tháng 5/2002 đến nay
Ngày 30/05/2002, NHNN ra quyết định số 546/2002/QÐ-NHNN theo đó: "TCTD xác định lãi suất cho vay bằng đẳng Việt Nam trên cơ sở cụng cầu vận thị trường và mức độ tín nhiệm khách bảng vay là pháp nhân và cả nhân Việt Nam, pháp nhân và cá nhân nước ngoài hoạt động tại Việt Nam” Như
vậy lãi suất cho vay cả ngoại tệ lẫn đồng Việt Mam đã được tự do hóa
Có thể nói đây là một quyết định đúng đẫn và hợp thời, nhất là trong bỗi
cảnh hội nhận kinh tế quốc tế ngành ngân hàng đang đến gắn, bảo đảm lãi suất
Trang 30“cới trới" và hoàn toàn chủ động đưa ra mức lãi suất cho vay phù hợp với đặc
thủ hoạt động của chính ngân hàng mình, NHNN tác động vào lãi suất cho
vay tại NHTM bằng cách chuyển dần sang các công cụ gián tiếp của chính
sách tiền tệ, Lãi suất được điều chỉnh linh hoạt theo cùng cầu vốn trên thị
trường, làm cho các nguồn vốn được tự do luân chuyển từ nơi thừa sang nơi
thiếu, từ nơi có lãi suất thấp sang nơi có lãi suất cao, Các TCTD buộc phải
nâng cao chất lượng quản trị và phục vụ khách hàng, từ đó hình thành lãi suất
bình quân hợp lý theo tín hiệu 1Ì tường
Với cơ chế này, NHNN vẫn xác định và công bề lãi suất cơ bản song nó
` + vs ‘ * + A » ao a 4 + mE cee `
chỉ có giá trị tham khảo khi ân định lãi suất cho vay của các TCTD Hàng tháng, NHNN công bê lãi suất cơ bản dựa trên cơ sở tham khảo lãi suất cho
vay của 15 NHTM áp dụng đối với khách hàng tắt nhất
Thực tế sau khoảng thời gian thực hiện, đến nay lãi suất cơ bản do NHNN công bế hầu như không còn ý nghĩa tham khảo khi xác định lãi suất
cho vay đôi với các TCTD đo lãi suất cơ bản được công bố liên tục thoát ly lãi suất cho vay bình quân thực tế của các TCTD và khoảng cách này ngày cảng
xa Chẳng hạn tại thời điểm tháng 11/2005 lãi suất cơ bản là 0,65%/thang
trong khi lãi suất cho vay bình quân của các TCTD phố biến ở mức 0,85%- 1,25%/tháng, Trong khí lãi suất cho vay của TCTD luôn luôn được điều chỉnh
phù hợp với quan hệ cung cầu vốn trên thị trường thì lãi suất cơ bản vẫn én
định hoặc có thay đối ở mức không đáng kê
Theo thông lệ quốc tế, đặc biệt là ở các nước phát triển, lãi suất cơ bản
là lãi suất do một nhóm NHTM lớn, thậm chỉ da một NHTM lớn riêng lẻ định ra, trên cơ sở đó tính toán lãi suất các khoản cho vay khác nhau, Lãi suất chờ
vay được ấn định bằng cách cộng thêm vào lãi suất cơ bản một biển độ tùy
thuộc vào tin nhiệm của khách hàng và mức rủi ro của khoản tin dung Mat
khác lãi suất cơ bản được các NHTM này ấn định thường xuyên và công bố
Trang 3131
2.23 CHÍNH SÁCH LÃI SUÁT CỦA BIDV GIÁ LAI :
2.2.1: Các chính sách lãi suất cho vay của BHV Gia Lai từ năm 2004- 2006:
Bảng 2.4: Lãi suất cho vay của BIDV Gia Lai năm 2004:
* (Cho vay ngan han nt ec & Lãi suất cho vay, Thời hạn vay Các doanh nghiệp, hệ có giấy chứng nhận đăng ký Hệ gia kinh daanh | định, cả Có đảm | Khôngcó | nhân bảo bằng tai san dam bao bằng tài sản ˆ* ,~ 2, Từ trên 31 tháng đến 6) — 0,78 1 Đến 3 tháng 0,75 0,80 0,83 ị 085 O88 | | thang 3 Tir trén 6 thang dén 9 0,81 0,86 0,91 thang : 4, Từ trên 9 thang dén 12) 0,85 0,90 0,95 tháng,
* Chơ vay trung đãi hạn:
Nguận: BIDV Gia Lai
Trang 32- Băng lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng của Ngân hàng cộng thêm
phí ngân háảng từ 2-35⁄+/măm., rns
19
* Chiết khấu chứng từ có giá: Lãi suất bảng mức lãi suất tiễn gửi tiết | > :
kiệm hiện hành tương ứng với thời gian chiết khau céng thém 0,20%/thang ¿ nhưng tỗi đa không quả lãi suất tiết kiệm 12 tháng cộng thêm phí
0,159%⁄4/tháng.,
we # A #
* Lãi suất nợ quá hạn:
Trang 3333
Bang 2.5: Lãi suấi cho vay của BIDV Gia Lai năm 2005:
Lãi suấi cho vay:
* lãi suất chủ vat ngắn hạn VND ( lãi suốt cho oạay tỗi thiêu): Các đoanh nghiệp, hệ có giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Khách hàng | Khách hàng ¡ Khách hàng Hệ 4 , ợ xếp loại A*,A | xếploạiB | **P loại © trở gia xuông j
Thời hạn vay ceca pega | dinh,
Có |Không| Có (Khong; Co | Khong | yg
tai | cota | tài | có tài | ta cota | anan san san san sản sản sản
dam | dam | dam | dam | đâm dam
Trang 34- Đối với hộ có giấy chứng nhận dang ky kinh doanh vá những khách hàng là doanh nghiệp mới quan hệ lần đầu chưa được xếp loại doanh nghiệp: áp dụng lãi suất cho vay tương ứng với khách hàng xến loại B,
" xã A ` zy
* Chiết khẩu giấy t6 cd gid VND va USD:
- Lãi suất cho vay VND bằng mức Hãi suất tiên gửi tiết kiệm hiện hành tương ứng với thời gian chiết khẩu cộng thêm 0,20%/hdng nhưng tối đa không quá lãi suất tiết kiệm 12 tháng cộng thêm phí 8,206%⁄4/tháng,
- Lãi suất cho vay USD bang lãi suất huy động tiết kiệm ngoại tệ hiện hành tương ứng với thời gian chiết khẩu cộng thêm phí: 2,594/năm
+ Thời gian chiết khẩu đến ì tháng, lấy mức lãi suất tiễn gửi tiết kiệm
cé ky han ] thang
+ Thời gian chiết khẩn trên 1 thang dén 3 thang, lấy mức lãi suất tiền
gửi tiết kiệm có kỳ hạn 3 tháng
e* «+ KA a ` # kí « x Ki * wet A « x
+ Thoi gian chiét khdu trén 3 thang dén 6 thang, lay mu 141 suat tren
gửi tiết kiệm có kỳ bạn 6 tháng
+ Thời gian chiết khẩu trên 6 thang dén 12 thang, lay mức lãi suất tiên
gửi tiết kiệm có kỳ hạn 12 tháng,
* 18 cho vay trung bạn, đài hạn và cbo vay xây dựng nhà ở (bằng
PND
- Không áp dụng lãi suất có định trong suốt thời han vay
- Lãi suất cho vay bằng mức lãi suất tiết kiếm kỹ hạn 12 tháng của Ngân
hàng Đầu tư và Phát triển Gia Lai cộng thêm phí ngân hàng từ 0,20% dén
0,30%/thang, phu thude vao viée đánh giá xếp loại khách hàng và mức vẫn tự
có tham gia Cụ thể như sau; Adie phi Negdn hang %/Ahdag (mức phí tôi
Trang 3533 Bảng 2.6: Lãi suất cho vay của BIDV Gia Lai năm 2006: a XS Mức vũn tự có ae: 2 Từ 18% ¬ anes ak f Từ 30% đến | Từ 50% trở A đến
| om sce, đưới 50% lên
Đôi tượng KH ae dudi 30% 0,25% 0.22% 0.20% Khách hàng xếp loại Á', Á Khách háng xếp loại B trở 0,30% 0,25% 0.22% a xuong Khách hàng hộ có dang ky kinh doanh, hệ gia đình, cả nhân và khách hàng 0,30% 0.259% 0 doanh nghiệp mới qua hệ tp b2 on chưa xếp loại Neuon: BIDV Gia Lai eyes ne # + fore 2
* Fe guan diém quan trí lãi suốt
- Có chính sách lãi suất cho vay bằng đồng Việt nam đến cơ SỞ CHN - cdu von thị trưởng và mức độ tín nhiệm đổi với khách hàng vay là phản nhân
và cá nhân,
Nâng lãi suất cho vay đổi với các khách hàng không phải là khách hàng tiém năng, # nhạy cảm về lãi suất nhưng phôi phù họp với chính sách khách
hàng của Chỉ nhàng, đảm bảo kinh doanh cô lãi với hiỆH quả cao
- Rút ngắn thời hạn cho vay để bạn chế rúi ro về lãi suất theo nguyên
hắc kỳ hạn cho vay ngăn, lãi suất cho vay sẽ thấp vở ngược lại Các bộ phận
Trang 36lại nhuận được giao và khHyên khích những khách hang vay yon voi ky han
v tf ’ + me £ ` `» > f v II x ry ri tery
nedn vdi cdc mite (i suat wu di theo thôi gian những phối đàm bảo phủ HỢP với chủ kỳ sản xuất kinh doanh của khách hùng, tăng nhanh vàng quay von, nding cao higu qua sw dung von
- Lãi suất cho vay một khách hàng được xây dựng trên cơ sở tông hàa các lựi ích mà khách hàng đem hại cho ngân hàng,
- Sử dụng công cụ lãi suất để cơ cầu lại khách hàng:
as x a * A 3 ` x 4 < x 2 we Spy
+ Trên cơ sở kết quả xếp loại khách hang dinh kp mdi nằm: Ù lin ( dụa
trên hảo của quyết toán năm ) các phòng thục hiền đảnh gia, xếp loại khách
hàng theo các nhằm 4*, A, B, CD, ELP được hướng dồn tại Quyêt đmh 564⁄Q-TDDV2 ngày 31/12/2003 và các văn bản HƯỚNG chân DỖ sung cua
Ngắn hàng Đầu tứ và Phát triển Việt Nam về “Chính sách khách hàng, số lay
tín dụng " để xâu dựng các chính sách về lãi suất cho vap phù hợp với từng đổi tượng khách hàng,
+ khách hàng có năng lực tài chữnh vững manh, có tài san dant baa Ae
vay được ưu đãi về lãi suất,
+ Đi với các trường họp khách hàng tiểm nông, Hhợu CĂN CÂH đp dụng mức lãi suốt cho vay hoặc phí ngân hàng thấp hơn so vỚi HỘi dưng qHY
định tại văn bản HÀy, HÊH cơ sở tông hoa các lợi ích khách hàng mang lại
các don vị trình cụ thê để Glam doc xem xét quyét dinh
+ Đôi với hộ có giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh và những khách
a ^ v ve ® x a a : ` Ỳ 7s +
hàng là doanh nghiệp mới quan hệ lần đầu chưa được xếp loại doanh nghiệp: áp dụng lãi suất cho vay tương ứng với khách hàng xếp loại B
+ Riêng đối với hộ có giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh có dư nợ từ 100triệu đồng trở lên và có thời gian quan hệ với BIDV -— Gia Lai trên 01 năm, có độ tín nhiệm cao, các đơn vị đánh giả trình Giám đóc duyệt để áp dụng lãi
Trang 3737
* Cée gui dink cu nie:
Các đoanh nghiệp, hộ có giấy chứng nhận
dang ky kinh doanh -Cho vay ‘ _¡ Khách hàng Khách hàng Khách hang ngắn han(VND) A : ¿| Hệ A 4g š * b Ệ Ÿ† ề
~ £ ki suất cho | XẾP loại A*, A | Xếp loại — |"? loal © to)
aid Kng tia
vay đới thiết: | meen dinh,
9%/thẳng) Có Không ¡ Có Không | Có Không cả ^ co ed có S2 có tải Thời hạnvay tải tat nhân a ns» uxt ok : sản sản Tải sản ¡ sản tài sản ¡ sản 4 * + a > dam dam | dam {dam | đảm | đảm bảo bảo | bảo bảo | bao bao i.Dén 3 thang (0.88 10.91 16.91 (0.94 [0.94 1097 | 0.94 2 Từ trên 3 | tháng đến 6|0.91 | 0.94 0.94 60.97 097 (1.00 ¡0.97 thang 3 Tr trên 6 thang đến 910.04 | 0.97 0.97 | 1.00 1.00 : 1.03 1.00 thang 4 Từ trên 9 thang đến 1216.97 [1.00 (1.00 (1.03 [1.03 11.06 [1.03 thang
Nguồn; BIDV Ga Lai
- Ê hiết khdu siay te co via va cam ce 50 net kiém FND va USD:
Trang 38are A = £ ws x an a» goo om “xa `
Lãi suất cho vat bằng mức lãi suất tiên gửi tiết Riêm hiện hành tương
ứng với thời gian chiết khẩu hoặc cẩm cỗ cộng thêm 0,202(thàng nhựng tôi
da không quả lãi suất tiết kiệm 12 thắng công thêm phí 0,2096tháng và khẳng thân hơn lãi suốt ghi trên giấy tờ có giá
Ny - v i a £ wt + a z we a ao as
+ Thoi gian chiét khau, cam co dén I thang, lav mire lai svat uén gui
tiết kiệm cd ky hon Ì tháng
we oe wk i 2 x ^ r po y = v ~»
+ Thời gian chiết khẩu, cấm cơ trên Í thẳng đến 3 thông, lấy mức lãi
Aa a a te ‘ a 2a + » ¥ : ¥
SHốI tiên gi HẾt XiÊM có kỳ hạn 3 thang
+ Thời gian chiết khẩu, cằm có trên 3 tháng đến 6G thắng, lấp múc lãi
suốt tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn 6 thẳng,
+ Thời gian chiết khâu, câm cô trên 6 tháng đến 12 tháng, lây mức lãi
Xx, oes ax ek an v ` ¢
suất tiên gửi tiết kiệm có kỹ hạn 12 thang - Ciêt khẩu khơng hồn lại
+ Ap dụng cho trường hợp khách hàng tiền gửi có kỳ hạn có nhu câu
rút trước hạn, yêu cầu giao dịch viên phải hướng dẫn khách háng thực hiện
nghiệp vụ chiết khẩu khơng hồn lại cho khách hàng
Ji + & s x » ~ vs a x a < A `
+ Lãi suất khách hàng thực hưởng băng với lãi suãi huy động tiệt kiệm có kỳ hạn tương ứng (tại thời điểm gửi) với thời gian thực gửi tính đên ngày chiết khẩu
(Thời gian thực gửi là thôi gian tính từ ngày gửi hoặc ngày đáo họn liên kế đến ngày chiới khôn)
- Đôi với các nường hợp khách hàng cam co thé tiết kiệm nhưng vì b
do khách quan không thê đến ngân hàng đệ thanh toán khí đến hạn: các dom
‹ + <4 A & - v ye ` * x #
vị thực biện nghiệp vụ cẩm cô thể tiết kiệm cho khách hàng: lãi suất khách
Trang 3939 tại thời điểm gửi không có loại kỹ hạn tương ứng thì áp dụng loại kỳ bạn liễn kế trước đó (Thời gian thực gửi là thời gian tính từ ngây gửi hoặc ngây đão hạn hến ằ ss ` 2 Š + th aK
kế đền ngày câm cô thẻ tiết kiệm)
- Chợ vay đội với khách hàng tiên gửi
Đôi với khách hàng cô tài khoản tiên gửi, lãi vuốt cho vay bằng mức lãi suốt tiên gửi tương ứng công thêm phi 0, 226/thang
Về chơ vay trung hạn; đài hạn và cho vay xây dựng nhà ở (băng VNH)
Không án dụng lãi xuất cô định trong suot thoi han vay
Lãi suốt cha VÄ đQHỢC ID CẪMHE HÃM SA
+ Lãi suất cho vay Trung hạn: bằng nuíc lãi xuất tiết kiệm thông thuyng kệ hạn l3 thắng của Ngân hàng Đầu tư và Phát trién Gia Lat cong
thêm phi ngìn hàng ,
+ đổi suất cho tay Đài hạn: hằng mức lỗi suốt tiết kiệm thông thường
&b hạn 24 thẳng của Ngôn hàng Điểu tw và Phái triển Gia Lai công tiêm phí
Trang 40
Mite phi ngdn hang dp dung cho vay Trung, Dai han cu the nine seu:
Mức phí Ngân hàng %/tháng (mức phí tối thiểu) _ l ae Mire von be co Từ 15%] Từ 30% Ty rae ~ ae đến 4 đền & 50% trở Tà ; TS lên aa * x > (vn ae ease hut : Di tượng khách hàng TỐ đưới 3026 | Dưới 30% |8 aa l/ Khach hang xép loai A*, A 0.35% 0.32% 0.27% ry o£ ` Ã : z Zz ^ ¬o¿ 3/ Khách hàng xêp loại Ề trở xưông 0.47% 0.35% 0.3295 3/ Khach hàng hộ có đăng kệ KD, hộ gỉ đình, cứ nhân và ÑH là DÀN mỗi quan hệ chưa xếp loại 0.37% 0.35% 0.32% Nguồn: BIDV Gia Lai - Nhằm khuyến khích khách hàng:
+ Mức lãi suất cho vay Trung hạn áp dung trong 06 tháng đầu bằng với
mức lãi suất cho vay ngắn hạn đến 06 tháng có tài sản đảm bảo đổi với khách
hang A* va A, sau O6thang sẽ điều chính theo lãi suất tiết kiệm thông thường kỳ hạn 13 tháng do Ngan hang Dau tu va Phat triển Gia Lai công bỗ cộng
thêm phí như trên,
+ Mức lãi suất cho vay Dài hạn áp dụng trong 06 thang đầu băng với mức lãi suất cho vay ngắn hạn đến 06 tháng có tải sẵn đảm bảo đối với khách
hang A* va A, sau O6thdng sẽ điều chính theo lãi suất tiết kiệm thông thường kỳ hạn 24 tháng đo Ngân hang Đầu tư và Phát triển Gia Lai công bê cộng thêm phí như trên