Trang 8 Các bộ phận tập hợp trong doanh nghiệp bao gồm bốn phân hệ sau: sản xuất,thương mại, tổ chức, nhân sự.Theo Luật Doanh nghiệp Việt Nam: “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế cótên riên
Chuyên đề tốt nghiệp MỤC LỤC MỤC LỤC - DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU - DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT - LỜI MỞ ĐẦU - CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - 1.1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .- 1.1.1 Khái niệm phân loại doanh nghiệp - 1.1.2 Khái niệm mục đích phân tích tài doanh nghiệp - 1.1.3 Nguồn thơng tin phân tích - 1.1.4 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp - 12 1.1.5 Phương pháp, kỹ thuật nội dung phân tích tài doanh nghiệp .- 14 1.2 CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - 24 1.2.1 Khái niệm chất lượng phân tích tài doanh nghiệp - 24 1.2.2 Chỉ tiêu đánh giá chất lượng phân tích tài doanh nghiệp- 25 1.3 NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - 27 1.3.1 Các nhân tố thuộc doanh nghiệp - 27 1.3.2 Các nhân tố bên doanh nghiệp - 29 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI - 32 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SCI - 32 2.1.1 Giới thiệu chung SCI - 32 2.1.2 Hoạt động kinh doanh Cơng ty - 33 2.1.3 Tổ chức máy Công ty Cổ phần SCI - 36 SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp 2.2 THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI - 40 2.2.1 Thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI - 40 2.13 Nhóm tỷ số phản ánh khả cân đối vốn - 65 2.2.2 Thực trạng chất lượng phân tích tài chinh SCI - 66 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI - 69 2.3.1 Kết đạt .- 69 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân - 71 CHƯƠNG .- 74 GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SCI - 74 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY .- 74 3.1.1 Định hướng kế hoạch - 74 3.1.2 Mục tiêu phát triển - 76 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SCI - 78 3.2.1 Nâng cao chất lượng thông tin - 78 3.2.2 Hoàn thiện phương pháp phân tích tài - 78 3.2.3 Hồn thiện nội dung phân tích .- 80 3.2.4 Nâng cao hoạt động phân tích tài - 85 3.2.5 Nâng cao nhận thức Ban lãnh đạo Công ty - 86 3.2.6 Nâng cao trình độ cán phân tích - 86 3.2.7 Tăng cường đầu tư trang thiết bị, công nghệ - 87 3.3 Kiến nghị .- 87 KẾT LUẬN .- 89 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO - 90 PHỤ LỤC SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức Công ty - 36 Bảng 2.2 Biến động tiêu BCKQKD - 45 Bảng 2.3 Cơ cấu chi phí - 49 Bảng 2.4 Biến động tiêu Tài sản - 50 Bảng 2.5 Biến động tiêu Nguồn vốn .- 54 Bảng 2.6 Chỉ tiêu phân tích mối quan hệ TS - NV - 59 Bảng 2.7 Nhóm tỷ số phản ánh khả toán - 60 Bảng 2.8 Nhóm tỷ số phản ánh khả tốn TB ngành .- 61 Bảng 2.9 Nhóm tỷ số phản ánh khả hoạt động .- 62 Bảng 2.10 Nhóm tỷ số phản ánh khả hoạt động TB ngành - 63 Bảng 2.11 Nhóm tỷ số phản ánh khả sinh lời - 64 Bảng 2.15 Chi phí tiến hành phân tích - 68 Bảng 3.2 BCLCTT dạng tóm tắt .- 81 Bảng 3.3 Tỷ số phản ánh kết hoạt động - 83 Bảng 3.4 Tỷ số phản ánh khả toán - 84 - SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BCĐKT: Bảng cân đối kế toán BCKQKD: Báo cáo kết linh doanh BCLCTT: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ DN: Doanh nghiệp DTT: Doanh thu LNST: Lợi nhuận sau thuế SXKD: Sản xuất kinh doanh SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cành kinh tế hội nhập Việt Nam, cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế điều tất yếu Nó vừa tạo động lực cho doanh nghiệp phát triển, vừa trở ngại lớn doanh nghiệp khơng chịu đổi khó để bắt kịp với tốc độ phát triển kinh tế Do đó, để tồn giữ vững vị trí cạnh tranh này, doanh nghiệp khơng cịn cách khác phải quan tâm đặc biệt đến sách, biện pháp quản lý, điều hành kinh tế Để làm điều này, doanh nghiệp phải thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính, điều giúp cho doanh nghiệp quan chủ quản cấp thấy rõ thực trạng tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thông tin, đánh giá tiềm rủi ro doanh nghiệp.Từ đó, họ đưa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp Sau trình thực tập Công ty Cổ phần SCI, với vốn kiến thức tiếp thu từ giảng lớp, tài liệu thu thập trình thực tập Đặc biệt giúp đỡ tận tình giáo viên hướng dẫn PGS.TS Vũ Duy Hào, tập thể cán nhân viên phịng Tài – Kế tốn Cơng ty Cổ phần SCI, em có thời gian tìm hiểu thu thập thơng tin cần thiết tình hình tài Cơng ty Cổ phần SCI Để từ em định chọn đề tài “ Nâng cao chất lượng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI” SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Bố cục chuyên đề gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận chất lượng phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng chất lượng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài Công ty Cổ phần SCI SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm phân loại doanh nghiệp Khái niệm doanh nghiệp Hiện phương diện lý thuyết có nhiều định nghĩa doanh nghiệp, định nghĩa mang có nội dung định với giá trị định Xét theo quan điểm luật pháp: Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có dấu, có tài sản, có quyền nghĩa vụ dân hoạt động kinh tế theo chế độ hạch toán độc lập, tự chịu trách nhiệm toàn hoạt động kinh tế phạm vi vốn đầu tư doanh nghiệp quản lý chịu quản lý Nhà nước loại luật sách thực thi Xét theo quan điểm chức năng: Doanh nghiệp đơn vị tổ chức sản xuất mà người ta kết hợp yếu tố sản xuất ( có quan tâm giá yếu tố ) khác nhân viên Công ty thực nhằm bán thị trường sản phẩm hàng hóa hay dịch vụ để nhận khoản tiền chênh lệch giá bán sản phẩm với giá thành sản phẩm Xét theo quan điểm phát triển: Doanh nghiệp cộng đồng người sản xuất cải Nó sinh ra, phát triển, có thất bại, có thành cơng, có lúc vượt qua thời kỳ nguy kịch ngược lại có lúc phải ngừng sản xuất, đơi tiêu vong gặp phải khó khắn khơng vượt qua Xét theo quan điểm hệ thống: Doanh nghiệp bao gồm tập hợp phận tổ chức, có tác động qua lại theo đuổi mục tiêu SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Các phận tập hợp doanh nghiệp bao gồm bốn phân hệ sau: sản xuất, thương mại, tổ chức, nhân Theo Luật Doanh nghiệp Việt Nam: “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật, nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh – tức thực một, số tất công đoạn trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lời “ Phân loại doanh nghiệp Ở Việt Nam bao gồm loại hình doanh nghiệp sau: Doanh nghiệp Nhà nước, cơng ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp tư nhân hợp tác xã Doanh nghiệp Nhà nước: Là tổ chức kinh tế Nhà nước đầu tư vốn, thành lập tổ chức quản lý, hoạt động kinh doanh cơng ích nhằm thực mục tiêu kinh tế - xã hội Nhà nước Doanh nghiệp nhà nước có tư cách pháp nhân, có quyền nghĩa vụ dân sự, tự chịu trách nhiệm toàn hoạt động kinh doanh phạm vi số vốn DN quản lý Công ty Cổ phần: Là loại hình cơng ty, vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần thành lập tồn độc lập Cơng ty cổ phần phải có Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị Giám đốc ( Tổng giám đốc ), cơng ty cổ phần có mười cổ đơng phải có Ban kiểm sốt Cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn góp vào cơng ty, có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác, số lượng cổ đông tối thiểu ba khơng hạn chế tối đa Cơng ty Cổ phần có quyền phát hành chứng khoán để huy động vốn theo Luật Chứng khoán SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Công ty TNHH: Là cơng ty thành viên chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn cam kết góp vào cơng ty Thành viên cơng ty tổ chức, cá nhân, số lượng thành viên từ hai người trở lên, nhiên không vượt năm mươi người Cơng ty TNHH có tư cách pháp nhân kể từ ngày cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Tuy nhiên, công ty TNHH không quyền phát hành cổ phiếu để huy động vốn Công ty tư nhân: Là tổ chức kinh tế đăng ký kinh doanh theo quy định thực hoạt động kinh doanh, cá nhân làm chủ, có tài sản, có trụ sở giao dịch, có tồn quyền định tất hoạt động kinh doanh Công ty Chủ Công ty tư nhân đại diện theo Pháp luật, cơng ty tư nhân trực tiếp thuê người khác quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh, cơng ty tư nhân khơng có tư cách pháp nhân Hợp tác xã: Hợp tác xã loại hình cơng ty đặc biệt, có tư cách pháp nhân, tự chịu trách nhiệm nghĩa vụ tài phạm vi vốn điều lệ, vốn tích lũy nguồn vốn khác theo quy định pháp luật Hợp tác xã tổ chức kinh tế tập thể cá nhân, hộ gia đình, pháp nhân xã viên có nhu cầu, lợi ích chung, tự nguyện góp vốn, góp sức lập theo quy định hợp tác xã để phát huy sức mạnh thập thể xã viên tham gia hợp tác xã, thực hoạt động sản xuất, kinh doanh nâng cao đời sống vật chất, tinh thần, góp phần phát triển kinh tế đất nước 1.1.2 Khái niệm mục đích phân tích tài doanh nghiệp Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích, hiểu theo nghĩa chung nhất, trình phân chia vật, tượng theo tiêu thức định để nghiên cứu, xem xét thấy hình thành phát triển vật tượng mối quan hệ biện chứng với vật, tượng khác SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Phân tích cơng cụ dùng để nghiên cứu hầu hết khoa học, từ khoa học tự nhiên đến khoa học xã hội Phân tích giúp nhận thức nội dung, hình thức xu hướng phát triển vật tượng nghiên cứu, thấy mối quan hệ cấu thành bên vật, tượng, quan hệ biện chứng với vật tượng khác, qua giúp cho đối tượng sử dụng thơng tin phân tích đưa định riêng Trong lĩnh vực quản trị tài doanh nghiệp sử dụng phân tích cơng cụ hữu hiệu để nghiên cứu tình hình tài doanh nghiệp Hoạt động tài có quan hệ chặt chẽ với hoạt động khác doanh nghiệp Do đó, để nhận thức nội dung, hình thức xu hướng phát triển tài doanh nghiệp cần phân chia tài doanh nghiệp theo tiêu thức thích hợp để thấy quan hệ kinh tế nội tại, mối quan hệ biện chứng với hoạt động khác trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Như vậy, nói rằng: Phân tích tài doanh nghiệp tổng thể phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài qua nay, dự đốn tình hình tài tương lai doanh nghiệp, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý hữu hiệu, phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm Trong kinh tế thị trường có quản lý vĩ mơ Nhà nước, có nhiều nhà quản lý bên bên doanh nghiệp quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp chủ doanh nghiệp, nhà quản trị doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cung cấp tín dụng, quan quản lý nhà nước, người lao động…Mỗi nhà quản lý có quan hệ kinh tế tài định với doanh nghiệp họ có nhu cầu sử dụng thơng tin phân tích cung cấp để phục vụ cho trình định quản lý, nhà quản lý lại quan tâm theo giác độ với mục tiêu khác nhau, địi hỏi phân tích tài phải tiến hành nhiều phương pháp khác để đáp SV: Phạm Thanh Quang Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Năm 2015, ROE Công ty đạt 5,82 %, tăng 4,08 % so với kỳ năm 2013 Nguyên nhân thay đổi đến từ ba tỷ số ROS, vòng quay tổng tài sản số nhân VCSH Năm 2014 ROE Công ty đạt 13,69 %, tăng 11,95 % so với kỳ nă, 2013.Nguyên nhân chủ yếu đến từ tăng lên ROS tỷ số tăng lên từ 1,69 % năm 2013 lên 14,77 % năm 2014 Sự thay đổi vòng quay tổng tài sản số nhân VCSH khơng đáng kể 3.2.3 Hồn thiện nội dung phân tích Phân tích khái qt tình hình lưu chuyển tiền tệ Báo cáo LCTT cung cấp thông tin luồng tiền thu vào chi DN kỳ kế tốn Nó cho thấy liên hệ số dư tiền cuối kỳ với số dư tiền đầu kỳ bảng CĐKT DN Những thơng tin dựa sở tiền báo cáo LCTT đối chiếu với thông tin dựa sở dồn tích báo cáo kết HĐKD cho ta hiểu rõ tình hình tài DN Đánh giá báo cáo LCTT thường liên quan tới việc đánh giá cách khái quát nguồn tiền việc sử dụng tiền DN liên quan tới ba loại hoạt động khác hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hay hoạt động tài Các luồng lưu chuyển tiền Công ty Cổ phần SCI năm từ 2013 – 2015 tóm tắt qua bảng sau: SV: Phạm Thanh Quang 80 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Bảng 3.2 BCLCTT dạng tóm tắt Đơn vị: Triệu VNĐ Chỉ tiêu 2015 2014 2013 Lưu chuyển tiền từ HĐKD -168.706 5.659 16.372 Lưu chuyển tuền từ HĐ đầu tư -122.386 -3.923 3.124 308.802 -10.777 -4.423 Lưu chuyển tiền năm 17.711 -9.041 15.073 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 15.007 24.048 8.975 Tiền tương đương tiền cuối kỳ 32.718 15.007 24.048 Lưu chuyển tiền từ HĐ tài ( Nguồn: Báo cáo thường niên hàng năm SCI ) Các số liệu bảng cho thấy, nguồn tiến Công ty năm 2013 2014 chủ yếu đến từ hoạt động sản xuất kinh doanh, hầu hết số tiền chi cho hoạt động đầu tư hoạt động tài Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh nguồn tiền Cơng ty dấu hiệu tốt, lượng tiền tạo từ hoạt động kinh doanh hoàn toàn đủ để chi cho thâm hụt tiền từ hoạt động tài Sang đến năm 2015, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Công ty bị sụt giảm đáng kể so với năm trước Nguyên nhân khó khắn hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2015 Công ty đầu tư nhiều vào lĩnh vức kinh doanh nguồn thu mang lại chưa nhiều Tuy nhiên, năm 2015 lại năm đánh dấu khởi sắc Công ty hoạt động tài chính, điều cải thiện nhiều cho hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động đầu tư năm Thậm chí, tiền tương đương tiền cuối kỳ cao so với năm trước Dù vây, Cơng ty nên có điều chỉnh thích hợp lâu dài nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh nên nguồn tiền Cơng ty SV: Phạm Thanh Quang 81 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Nhóm tỷ số dịng tiền Báo cáo LCTT cung cấp thơng tin theo thời gian giúp ta phân tích để hiểu rõ kết hoạt động kinh doanh khứ dự đoán triển vọng tương lai DN Dưới số tỷ số dựa dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hữu dụng q trình phân tích Các tỷ số rơi vào hai nhóm chủ yếu tỷ số phản ảnh kết ( khả sinh lời ) hoạt động tỷ số phản ánh khả toán ngắn dài hạn Các tỷ số phản ánh kết hoạt động - Tỷ số dòng tiền tổng tài sản: Tỷ số cho biết bình quân đồng tài sản kỳ mang lại đồng tiền từ HĐKD Dòng tiền tổng TS = CFO/Tổng TS bq - Tỷ số dòng tiền vốn chủ sở hữu: Tỷ số đo lường mức độ hiệu việc sử dụng vốn chủ sở hữu để tạo tiền từ HĐKD Nó cho biết bình quân đồng vốn chủ sở hữu kỳ tạo đồng tiền từ HĐKD Dòng tiền VCSH = CFO/VCSHbq - Tỷ số dòng tiền doanh thu thuần: Tỷ số cho biết đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ kỳ mang lại đồng dòng tiền từ HĐKD Dòng tiền DTT = CFO/DTT từ bán hàng CCDV - Tỷ số dòng tiền lợi nhuận từ HĐKD: Tỷ số phản ảnh khả tạo tiền hoạt động kinh doanh Dòng tiền LNT từ HĐKD = CFO/LNT từ HĐKD Bảng 3.3 Tỷ số phản ánh kết hoạt động Chỉ tiêu Đơn vị 2015 2014 2013 Dòng tiền / Tổng tài sản % -19.78 2.66 8.27 Dòng tiền / VCSH % -34.54 3.62 11.97 SV: Phạm Thanh Quang 82 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Dòng tiền / DTT % -135.28 Dòng tiền / Lợi nhuận HĐKD % -1159.25 5.04 11.7 27.7 139.54 ( Nguồn: Báo cáo tài hàng năm SCI ) Qua bảng số liệu nhóm tỷ số phản ánh kết hoạt động, ta rút vài nhận xét sau: Tỷ số dòng tiền tổng tài sản giảm dần qua năm từ 2013 – 2015, điều cho thấy tài sản Công ty chưa đem lại dòng tiền từ hoạt động kinh doanh kỳ vọng Trung bình 100 đồng tài sản năm 2013 tương ứng mang lại 8,27 đồng tiền từ hoạt động kinh doanh Con số năm 2014 đạt 2,66 đồng Thậm chí, sang đến năm 2015 Cơng ty cịn bị lỗ 19,78 đồng tiền từ hoạt động kinh doanh Tỷ số dòng tiền vốn chủ sở hữu giảm dần qua năm từ 2013 – 2015 giống tỷ số dòng tiền tổng tài sản Thậm chí cịn có chiều hướng giảm mạnh so với dòng tiền tổng tài sản Điều cho thấy mức độ hiệu việc sử dụng vốn chủ sở hữu để tạo tiền từ HĐKD Công ty chưa hiệu Tỷ số dòng tiền doanh thu lợi nhuận giảm năm gần đây, tốc độ giảm doanh thu lợi nhuận chi cao so với doanh thu Điều cho thấy chất lượng lợi nhuận Công ty chưa cao Các tỷ số phản ánh khả toán - Tỷ số phản ánh khả trả nợ: Tỷ số phản ánh rủi ro tài mức độ địn bẩy tài DN nói chung nhìn từ giác độ dịng tiền Tỷ số cho biết trung bình đồng nợ phải trả DN đảm bảo toán đồng tiền tạo từ HĐKD Khả trả nợ=CFO/Tổng Nợ phải trả bq SV: Phạm Thanh Quang 83 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp - Tỷ số khả trả nợ ngắn hạn: Cho biết khả tốn nợ ngắn hạn dịng tiền từ HĐKD DN Khả trả nợ ngắn hạn=CFO/Nợ ngắn hạn bq - Thời gian trả hết nợ dài hạn: Tỷ số cho biết doanh nghiệp cần năm để tạo đủ tiền từ HĐKD nhằm chi trả cho khoản nợ dài hạn Thời gian trả hết nợ dài hạn=Nợ dài hạn bq/CFO - Tỷ số khả trả lãi vay: Giá trị tỷ số cho biết dòng tiền trước thuế lãi vay gấp lần lãi vay trả Công ty Khả trả lãi vay=(CFO+Tiền thuế nộp+Tiền lãi vay trả)/Tiền lãi vay trả Bảng 3.4 Tỷ số phản ánh khả toán Chỉ tiêu Đơn vị 2015 2014 2013 Khả trả nợ % -46.25 10.1 26.72 Khả trả lãi vay % -31.57 8.71 5.68 ( Nguồn: Báo cáo tài hàng năm SCI ) Qua bảng tỷ số phản ánh khả toán, khả trả nợ khả trả lãi vay năm 2014 giảm so với năm 2013 nhìn chung mức an toàn Tuy nhiên, sang đến năm 2015 hai tỷ số lại giảm xuống mức tương đối thấp, chí tiềm ẩn nhiều rủi choc ho khả khoản Công ty Dự báo báo cáo phân tích Dự báo báo cáo tài q trình thiết lập tiêu dự đốn cho báo cáo tài doanh nghiệp tương lai ( theo quý năm ) dạng định lượng tường minh, nhằm định hướng kiểm chứng cho tình hình hoạt động tài doanh nghiệp tương lai xác định SV: Phạm Thanh Quang 84 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Dự báo báo cáo tài doanh nghiệp phải xuất phát từ nhu cầu hoạch định chiến lược tài doanh nghiệp dựa vào khả năng, trình độ thu thập, xử lý thơng tin ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Cơng tác dự báo báo cáo tài phận chuyên trách đảm nhiệm, kế tốn doanh nghiệp thực hiện, tiến hành qua bốn giai đoạn chủ yếu sau: Giai đoạn 1: Xác định hệ thống tiêu chủ yếu báo cáo tài cần dự báo Giai đoạn 2: Sưu tầm tài liệu, lựa chọn thông tin, sử dụng phương pháp dự báo thích hợp, xử lý thông tin, tài liệu thu thập để đưa dự thảo cụ thể định lượng tiêu hệ thồng tiêu dự báo Giai đoạn 3: Hệ thống tiêu dự thảo gửi cho phận có liên quan đến việc thực tiêu báo cáo tài chủ yếu, lấy ý kiến đánh giá phận có liên quan tính khoa học khả thi tiêu dự báo, nhân tố tác động đến tiêu dự báo Giai đoạn 4: Bộ phận lập dự báo báo cáo tài tổng hợp ý kiến đánh giá phận có liên quan, hồn chỉnh hệ thống tiêu dự báo báo cáo tài chính, trình duyệt hệ thống dự báo báo cáo tài doanh nghiệp 3.2.4 Nâng cao hoạt động phân tích tài Chuyên mơn hóa phân tích tài cơng việc cần thiết nhằm nâng cao chất lượng phân tích tài Chun mơn hóa phân tích giúp nhà quản trị Cơng ty có nhìn đắn phân tích tài khơng đơn cơng việc mang tính thủ tục trước Để giải vấn đề này, Công ty cần giải số vấn đề sau: Công ty nên có nguồn kinh phí ổn định hàng năm để phục vụ cho cơng tác phân tích tài Nguồn kinh phí dung để chi trả cho khoản : lương cố định dành cho cán làm cơng tác phân tích, ngồi SV: Phạm Thanh Quang 85 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp cịn có thưởng, tiền làm thêm giờ, tiền th chun gia bên ngồi tham gia vào q trình phân tích thấy cần thiết Có chất lượng phân tích thực nâng lên Cơng ty sử dụng cán làm cơng tác tài – kế tốn Cơng ty làm cơng việc phân tích, th ngồi Nhưng lâu dài Công ty nên thành lập phận chun phụ trách làm cơng việc phân tích, phận trực thuộc phịng tài – kế tốn, vừa tiết kiệm chi phí, vừa đảm bảo tính bảo mật thơng tin 3.2.5 Nâng cao nhận thức Ban lãnh đạo Công ty Năng lực đạo đức Ban lãnh đạo Cơng ty đóng vai trị quan trọng hoạt động phân tích Bởi tất định liên quan đến sản xuất kinh doanh, đầu tư, tài tứ cán quản lý Nếu cán quản lý khơng có nhìn thực đắn phân tích tài mà coi cơng việc mang tính hính thức dù có đầu tư chi phí, trình độ cán phân tích chất lượng báo cáo phân tích khó đạt hiệu Ban lãnh đạo Công ty cần nhận thức rõ ràng phân tích tài khơng chi đánh giá tình hình tài thơng qua số liệu sổ sách mà cịn cho biết tình hình thực tế doanh nghiệp so với doanh nghiệp ngành, từ đưa giải pháp nhằm khắc phục mặt tồn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 3.2.6 Nâng cao trình độ cán phân tích Lao động yếu tố định đến chất lượng phân tích tài Chính vậy, Công ty cần xây dựng đội ngũ nhân viên phân tích giàu kinh nghiệm, có trình độ chun mơn đạo đức tốt Điều góp phần nâng cao chất lượng phân tích tài Cơng ty Tại doanh nghiệp Việt Nam nay, đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ, cán làm nhiệm vụ phân tích tài thường đảm nhận đồng thời cơng tác kế tốn Cơng ty Đơi dẫn đến nhầm lẫn nghiệp vụ kế toán nghiệp vụ tài Để giải vấn đề đòi hỏi SV: Phạm Thanh Quang 86 Lớp: TCDN 01- K26A Chun đề tốt nghiệp Cơng ty cần có sách đào tạo nâng cao nghiệp vụ tài nói chung phân tích tài nói riêng cho đội ngũ công nhân viên Công ty Điều nâng cao chất lượng báo cáo phân tích mà lực cán nhân viên cịn nâng lên, từ giúp ích nhiều cho Ban lãnh đạo công ty công tác quản trị tài 3.2.7 Tăng cường đầu tư trang thiết bị, cơng nghệ Trong hoạt động phân tích tài yếu tố cơng nghệ đóng vai trị quan trọng để giảm thời gian, chi phí phân tích tăng mức độ xác Cơng ty nên xem xét đầu tư phần mềm kinh tế chuyên ứng dụng cơng tác phân tích Bên cạnh đó, Cơng ty nên thường xuyên bảo dưỡng nâng cấp hệ thống máy tính Cơng ty Đầu tư trang thiết bị đại nhằm phục vụ tốt cho cơng việc phân tích 3.3 Kiến nghị - Bộ tài quan Nhà nước có liên quan tiếp tục hồn thiện chế độ kế tốn, chuẩn mực kế toán, chuẩn mực kiểm toán cho phù hợp với phát triển kinh tế trình hội nhập Chế độ kế tốn phải đảm bảo giải nghiệp vụ kinh tế phát sinh tương lai - Hệ thống bào cáo tài hành chưa quan tâm đến nhu cầu đối tượng sử dụng thông tin khác mà hướng tới mục đich tạo nguồn thu cho Ngân sách Nhà nước Hệ thống bào cáo tài yêu cầu trình bày tiêu cách tỉ mỉ không cần thiết Nhiều nội dung báo cáo cịn phức tạp, gây khó khăn cho người sử dụng - Tổng cục Thống kê chịu trách nhiệm tính tốn cơng bố cơng khai số ngành Hệ thống số trung bình ngành khơng giúp ích cho cơng tác phân tích mà phục vụ cho nhiều đối tượng xã hội : nhà doanh nghiệp, nhà đầu tư nước ngoài… SV: Phạm Thanh Quang 87 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp - Các số kinh tễ vĩ mơ lạm phát, tỷ giá, sách tài khóa, tiền tệ Chính phủ cần cung cấp cách công khai, minh bạch - Công tác phân tích tài sau kết thúc kỳ kế toán doanh nghiệp nội dung quan trọng hoạt động tài Bộ Tài chưa có quy định bắt buộc việc thực cơng việc này.Bộ Tài quan có liên quan nến sớm ban hành văn coi phân tích tài cơng việc bắt buộc kỳ doanh nghiệp - Bộ Tài có trách nhiệm thành lập quan thường xun tiến hành kiểm tra, hướng dẫn thực công tác phân tích tài doanh nghiệp Phát kịp thời sai sót có hình thức xử lý hành vi gian lận việc lập báo cáo phân tích SV: Phạm Thanh Quang 88 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp KẾT LUẬN Trong năm gần đây, với phát triển thị trường chứng khốn, phân tích tài ngày đóng vai trị quan trọng hoạt động doanh nghiệp Phân tích tài trở thành cơng việc ưa thích sinh viên ngành Tài chinh – Ngân hàng Tuy nhiên để tạo sản phẩm phân tích hồn chỉnh khơng phải vấn đề đơn giản, kinh tế giai đoạn phấn đấu trở thành kinh tế thị trường nước ta Chính lí mà lĩnh vực phân tích tài ln thu hút quan tâm Việt Nam Chuyên đề tốt nghiệp tổng kết số nội dung sau: Thứ nhất: hệ thống hóa vấn đề mang tính chất lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Thứ hai: đánh giá thực trạng chất lượng phân tích tài Cơng ty Cổ phần SCI, mặt đạt mặt cịn hạn chế chấ lượng phân tích SCI Thứ ba: Chuyên đề đưa vài biện pháp thân doanh nghiệp để khắc phục hạn chế cịn tồn Ngồi ra, cịn đề xuấ vài kiến nghị quan chức Do thời gian thực tập Công ty chưa dài nên chuyên đề nhiều thiếu sót, mong nhận đóng góp quý báu nhằm hoàn thiện nội dung chuyên đề Em xin chân thành cảm ơn dẫn nhiệt tình PGS.TS Vũ Duy Hào tập thể cán Cơng ty Cổ phần SCI tận tình bảo giúp em hoàn thành chuyên đề SV: Phạm Thanh Quang 89 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Thống Kê 2005 TS Lê Thị Xuân, Giáo trình Phân tích Tài doanh nghiệp, NXB Đại học kinh tế quốc dân 2011 GS.TS NGND Ngô Thế Chi – PGS.TS NGƯT Nguyễn Trọng Cơ, Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài 2015 Báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty cổ phần SCI 2013 – 2015 Báo cáo thường niên Công ty Cổ phần SCI 2013 – 2015 Điều lệ tổ chức nội quy hoạt động Công ty cổ phần SCI Chỉ số tài Website: http://vietstock.vn/ SV: Phạm Thanh Quang 90 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp PHỤ LỤC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vi: Triệu đồng MS Chỉ tiêu TM 100 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 110 I Tiền khoản tương đương tiền 111 Tiền 2015 2014 640,034 164,372 2013 132,800 32,718 15,007 24,653 32,718 15,007 24,653 197,273 22,244 2,222 205,817 22,618 6,093 -8,794 -374 -3,871 272,898 101,360 56,615 169,649 69,569 52,485 12,719 4,444 1,734 Các khoản tương đương tiền 120 II Đầu tư tài ngắn hạn 121 Chứng khoán kinh doanh 122 Dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh 123 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 130 III Các khoản phải thu ngắn hạn 131 Phải thu ngắn hạn khách hàng 132 Trả trước cho người bán ngắn hạn 250 Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 4,393 135 Phải thu cho vay ngắn hạn 2,000 136 Phải thu ngắn hạn khác 95,754 33,884 4,649 137 Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi -7,224 -6,536 -6,645 131,028 22,800 27,507 131,049 22,800 27,507 6,117 2,960 21,803 814 298 328 5,303 2,662 3,915 Tài sản thiếu chờ xử lý 140 IV Hàng tồn kho 141 Hàng tồn kho 149 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 150 V Tài sản ngắn hạn khác 151 Chi phí trả trước ngắn hạn 152 Thuế GTGT khấu trừ -21 13 Thuế khoản khác phải thu nhà nước 42 Giao dịch mua bán lại trái phiếu phủ Tài sản ngắn hạn khác SV: Phạm Thanh Quang 17,518 91 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Đơn vị: Triệu đồng MS Chỉ tiêu 200 B TÀI SẢN DÀI HẠN 210 I Các khoản phải thu dài hạn TM 2015 2014 213,082 2013 48,034 65,279 96,517 36,220 46,725 96,395 14,246 18,916 2,613 Phải thu dài hạn khách hàng 212 Trả trước cho người bán dài hạn 2,385 Phải thu cho vay dài hạn 216 Phải thu dài hạn khác 228 Dự phịng phải thu khó địi 220 II Tài sản cố định 221 Tài sản cố định hữu hình 222 Nguyên giá 173,847 70,282 805,379 223 Giá trị hao mòn lũy kế -77,452 -56,036 -61,622 122 21,974 21,988 343 22,182 22,182 -221 -208 -194 11 Tài sản cố định th tài Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế 227 Tài sản cố định vơ hình 12 228 Nguyên giá 229 Giá trị hao mòn lũy kế 230 III Bất động sản đầu tư 4,525 16,477 231 Nguyên giá 4,988 17,576 232 Giá trị hao mòn lũy kế -463 -1,100 240 IV Tài sản dở dang dài hạn 27,365 6,232 Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang dài hạn 242 Chi phí xây dựng dở dang 10 27,365 6,232 250 V Đầu tư tài dài hạn 80,550 550 80,550 550 6,036 507 1,528 6,036 507 1,528 853,116 212,406 198,079 550 Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 253 Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Dự phịng giảm giá đầu tư dài hạn Đầu tư năm giữ đến ngày đáo hạn 260 VI Tài sản dài hạn khác 261 Chi phí trả trước dài hạn 13 Tài sản dài hạn khác Ký quỹ, ký cược dài hạn Lợi thương mại 270 TỔNG CỘNG TÀI SẢN SV: Phạm Thanh Quang 92 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp Đơn vi: Triệu đồng MS Chỉ tiêu TM 2015 2014 2013 300 C NỢ PHẢI TRẢ 364,717 56,039 61,274 310 I Nợ ngắn hạn 253,207 56,039 61,274 311 Phải trả người bán ngắn hạn 42,535 3,679 5,098 312 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 44,887 3,550 6,555 313 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 11,610 11,769 9,306 314 Phải trả người lao động 16,745 6,644 5,144 315 Chi phí phải trả ngắn hạn 16 3,309 7,039 1,680 319 Phải trả ngắn hạn khác 17 33,063 4,240 29,423 320 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 18 99,468 18,582 321 Dự phịng phải trả ngắn hạn 322 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 330 II Nợ dài hạn 337 Phải trả dài hạn khác 17 57 338 Vay nợ thuê tài dài hạn 18 108,524 341 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 29a 2,929 400 D.VỐN CHỦ SỞ HỮU 410 I Vốn chủ sở hữu 411 14 15 513 1,047 23 0.718 488,398 156,367 136,805 488,398 156,367 136,805 Vốn góp chủ sở hữu 370,000 124,969 124,969 411a Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 370,000 124,969 412 Thặng dư vốn cổ phần 982 982 982 418 Qũy đầu tư phát triển 8,192 6,051 4,230 421 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 48,166 24,364 3,227 421a LNST chưa phân phối lũy cuối năm trước 19,911 3,865 421b LNST chưa phân phối năm 28,256 20,499 429 Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 61,058 440 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN SV: Phạm Thanh Quang 1,589 111,510 19 853,116 93 212,406 198,079 Lớp: TCDN 01- K26A Chuyên đề tốt nghiệp PHỤ LỤC BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Đơn vị: Triệu đồng M S Chỉ tiêu 1.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 20 124,707 114,246 2 Các khoản giảm trừ doanh thu 21 10 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 11 Giá vốn hàng bán 20 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 21 TM 2015 2014 2013 140,100 1,928 180 124,707 112,317 139,920 118,752 80,900 103,813 5,955 31,417 36,107 Doanh thu hoạt động tài 23 72,654 8,414 867 22 Chi phí tài 24 47,579 4,268 2,075 23 Trong đó: Chi phí lãi vay 5,123 1,538 3,728 24 Phần lãi/lỗ công ty liên doanh, liên kết 25 Chi phí bán hàng 26 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 30 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 31 22 25 16,469 15,133 23,166 14,553 20,429 11,733 12 Thu nhập khác 26 30,690 24,270 497 32 13 Chi phí khác 27 9,080 17,086 8,785 40 14 Lợi nhuận khác 21,610 7,185 -8,288 Phần lợi nhuận/lỗ từ công ty liên kết liên doanh 50 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 36,163 27,614 3,445 51 16 Chi phí thuế TNDN hành 28 4,796 6,202 1,058 52 17 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 29b 2,929 60 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi ích cổ đơng thiểu số 61 Lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ 62 Lợi nhuận sau thuế Cổ đông khơng kiểm sốt 70 19 Lãi cổ phiếu (VNĐ) 94 28,438 21,411 182 28,256 30 20 Lãi suy giảm cổ phiếu SV: Phạm Thanh Quang 21,411 967 2,386 2,386 1,713 190 Lớp: TCDN 01- K26A