Đang tải... (xem toàn văn)
Với nguồn tài chính lớn, ổn định, cộng thêm kinh nghiệm và thương hiệu uy tín, Bamboo Capital luôn tiên phong trong lĩnh vực đầu tư và phát triển các dự án Bất động sản, mang lại giá trị
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA NGOẠI NGỮ BÀI TẬP LỚN Học phần: Thị trường chứng khoán NỘI DUNG 1: PHÂN TÍCH TÌNH HUỐNG PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU NHẰM TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Giảng viên hướng dẫn : Trần Anh Tuấn Nhóm thực : Nhóm lớp: : 222FIN17A06 Hà Nội, ngày 08 tháng 03 năm 2023 M Ụ C LỤ C PHÂN CƠNG CƠNG VIỆC VÀ ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ ĐĨNG GĨP CỦA CÁC THÀNH VIÊN LỜI MỞ ĐẦU NỘI DUNG .7 I Giới thiệu doanh nghiệp niêm yết ( Bamboo Capital Group ) .7 Lịch sử hình thành ngành nghề kinh doanh Cơ cấu cổ đông .7 Đánh giá kết hoạt động kinh doanh BCG năm gần doanh nghiệp BCG Cơ cấu ma trận BCG 10 Cơ cấu mảng kinh doanh 11 Đối thủ cạnh tranh ngành 12 II Phân tích phương thức phát hành chứng khốn 13 Xác định phương thức tăng vốn: 13 Một số tình giả định việc nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền đợt tăng vốn 15 PHÂN CƠNG CƠNG VIỆC VÀ ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ ĐĨNG GĨP CỦA CÁC THÀNH VIÊN Tên Email SĐT thành viên Đỗ anhbeo050703@gmail.com 0819054007 Ngọc Ánh Phân công Mức công việc độ đóng góp Giới thiệu 100% doanh nghiệp niêm yết Làm word, powerpoint Bùi buixuantien962@gmail.com 0988426962 Xuân Tiến Xác định phương thức 100% tăng vốn, thông tin tăng vốn Giả định nắm giữ cổ phiếu hưởng Ngô Minh Đạt datminh177@gmail.com 0914561038 quyền Xác định 100% phương thức tăng vốn, thông tin tăng vốn Giả định nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền Đỗ Minh Dương dominhduong0512@gmail.com 0707766281 Xác định phương thức tăng vốn, thông tin tăng vốn Giả định nắm giữ cổ 95% phiếu hưởng quyền Nguyễn atuan189ls@gmail.com 0398186181 Anh Tuân Xác định 95% phương thức tăng vốn, thông tin tăng vốn Giả định nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền Đào Minh Anh Minh298003@gmail.com 0912258788 Tính tốn lại giá điều chỉnh cổ phiếu 95% vào ngày giao dịch không hưởng quyền Giả định tăng vốn Thái Thị Thuyhienadph1230@gmail.com Th Hiền 0374312285 Tính tốn lại giá điều chỉnh cổ phiếu 95% vào ngày giao dịch không hưởng quyền Giả định tăng vốn Lê Xuân lexuanthang2172002@gmail.co m Thắng 0362579697 Tính tốn lại giá điều chỉnh cổ phiếu 100% vào ngày giao dịch không hưởng quyền Giả định tăng vốn Hồng Đức Thoangduc658@gmail.com 0345710854 Tính toán lại giá điều chỉnh 100% Thiện cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền Giả định tăng vốn Tạ Lan Anh talananh1812@gmail.com 0365425772 Xác định phương thức tăng vốn, thông tin tăng vốn Giả định nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền 95% LỜI MỞ ĐẦU Tập đoàn Bamboo Capital (BCG) thành lập từ năm 2011, hoạt động lĩnh vực chính: Năng lượng tái tạo , Sản xuất Nông nghiệp, Xây dựng Thương mại đặc biệt năm gần Cơ sở hạ tầng Bất động sản Với nguồn tài lớn, ổn định, cộng thêm kinh nghiệm thương hiệu uy tín, Bamboo Capital ln tiên phong lĩnh vực đầu tư phát triển dự án Bất động sản, mang lại giá trị lớn cho đất nước Hiện Bamboo Capital có 30 công ty thành viên liên kết trãi dài khắp đất nước, hoạt động đa lĩnh vực, đồng thời Bamboo Capital lọt vào danh sách 500 doanh nghiệp lớn Việt Nam năm 2021 BCG cơng ty chứng khốn có tốc độ phát triển nhanh Việt Nam, khách hàng cao cấp tin tưởng tín nhiệm sàn giao dịch chứng khoán Trong mảng kinh doanh, Bamboo Capital đứng đầu mũi nhọn chiến lược lượng tái tạo (BCG Energy), bất động sản (BCG Land), dịch vụ tài bảo hiểm (BCG Financial Bảo hiểm AAA) Chính lý mà nhóm em chọn tập đồn Bamboo Capital làm đối tượng nghiên cứu Document continues below Discover more from: Thị trường chứng khoán FIN13A Học viện Ngân hàng 258 documents Go to course Bt-TTCK - tập 42 18 Thị trường… 100% (13) BÀI TẬP THỊ TRƯỜNG CHỨNG… Thị trường chứng… 95% (21) NHÓM-08-BÁO CÁO 24 ĐẦU TƯ CHỨNG… Thị trường chứng… 100% (7) BT-TTCK-IN - Hope 16 13 it's helpful Keep it… Thị trường chứng… 100% (6) Ttck ghi - Thị trường chứng khoá… Thị trường chứng… 100% (5) BTL TTCK NHÓM - NỘI DUNG Bài tập lớn Thị… I Giới thiệu doanh nghiệp niêm yết ( Bamboo Capital 26 Group ) Thị trường chứng… Lịch sử hình thành ngành nghề kinh doanh 100% (4) Tập đoàn Bamboo Capital thành lập từ năm 2011, với lĩnh vực hoạt động chính: - Dịch vụ ngân hàng đầu tư, tư vấn M&A huy động vốn - Cung cấp giải pháp công nghệ thông tin phát triển dự án Năm 2013, BCG mở rộng kinh doanh với việc bổ sung mảng hoạt động bao gồm: - Thương mại nông nghiệp - Đầu tư M&A Năm 2015, BCG niêm yết Sàn giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HSX), trở thành công ty đa ngành hàng đầu Việt Nam với 15 công ty thành viên liên kết Năm 2018, Hội đồng quản trị Bamboo Capital định chuyển đổi mơ hình quản trị thành mơ hình tập đồn với cơng ty thành viên tập trung phát triển lĩnh vực chủ chốt: - Sản xuất & Nông nghiệp - Phát triển hạ tầng & Bất động sản Xây dựng & Thương mại - Năng lượng tái tạo Cơ cấu cổ đông CỔ ĐƠNG QUAN TRỌNG Tên Vị trí Số cổ phần Tỷ lệ sở hữu Ngày cập nhật Nguyễn Hồ Nam Chủ tịch HĐQT 83.371.894 15,63% 31/12/2022 CTCP Đầu tư Dịch vụ Helios - 32.447.861 6,08% 23/08/2022 CTCP Vital Investments Group - 19.284.000 3,61% 18/04/2022 CTCP Chứng khoán Tiên Phong - 16.007.518 3,00% 18/04/2022 Nguyễn Thế Tài Tổng giám đốc 15.221.114 2,85% 31/12/2022 Nguyễn Thanh Hùng Phó Tổng giám đốc 10.902.108 2,04% 31/12/2022 Phạm Minh Tuấn Phó Tổng giám đốc 10.121.497 1,90% 31/12/2022 CTCP Chứng khốn Sài Gịn - Hà Nội - 10.000.088 1,87% 18/04/2022 Nguyễn Ngọc Đoan Trang - 9.909.300 1,86% 24/08/2021 Hoàng Thị Minh Châu Phó tổng giám đốc tài 8.751.675 1,64% 31/12/2022 Nguyễn Thị Thùy Linh - 7.806.768 1,46% 31/12/2022 Nguyễn Mạnh Chiến - 6.150.000 1,15% 18/04/2022 Mirae Asset Daewoo Co., Ltd - 5.157.012 0,97% 23/06/2021 CTCP Tập đoàn Vàng bạc đá quý DOJI - 4.234.340 0,79% 13/04/2020 Bùi Thành Lâm Thành viên HĐQT 4.177.800 0,78% 31/12/2022 Nguyễn Vĩnh Tuyên - 3.750.000 0,70% 18/04/2022 Đỗ Thị In - 3.150.000 0,59% 31/12/2022 Imperial Dragon Investments Ltd - 3.060.000 0,57% 30/06/2021 Phạm Đức Phong - 3.000.000 0,56% 18/04/2022 Ngô Thành Vinh - 2.409.750 0,45% 31/12/2022 Phạm Thị Liên - 2.330.006 0,44% 18/04/2022 Trần Huệ Linh - 2.252.500 0,42% 31/12/2022 Đinh Hoài Châu - 2.008.572 0,38% 31/12/2022 Nguyễn Đức Trung - 2.000.000 0,37% 18/04/2022 Phạm Tuấn Trường - 2.000.000 0,37% 18/04/2022 Phạm Đăng Khoa - 1.820.000 0,34% 18/04/2022 Ngô Lê Hùng - 1.800.000 0,34% 18/04/2022 Phạm Nguyễn Thiên Chương Thành viên HĐQT 1.187.800 0,22% 31/12/2022 Hồ Thùy Dung - 1.000.000 0,19% 18/04/2022 Lê Thị Mai Loan - 871.600 0,64% 31/12/2018 Nguyễn Tùng Lâm Thành viên HĐQT 725.000 0,14% 31/12/2022 CTCP Tập đoàn Trường Thành Việt Nam - 464.400 0,09% 31/12/2019 Kou Kok Yiow Thành viên Ban kiểm soát 330.480 0,06% 31/12/2022 Đặng Trung Kiên - 200.000 0,15% 31/12/2018 Đào Thị Thanh Huyền - 200.000 0,15% 31/12/2018 Tan Bo Quan Andy - 153.550 0,03% 31/12/2022 Hoàng Bảo Cát - 100.624 0,02% 31/12/2022 Hồ Thị Lan Anh - 91.088 0,02% 31/12/2022 Dương Đức Hùng - 65.000 0,01% 31/12/2019 Nguyễn Xuân Lan - 39.037 0,01% 31/12/2022 Nguyễn Viết Cương Thành viên Ban kiểm soát 25.355 0,00% 31/12/2022 Nguyễn Ngọc Đài Trang - 11.566 0,00% 31/12/2022 Phạm Thị Sự - 1.263 0,00% 31/12/2022 Đặng Vương Bảo - 100 0,00% 30/06/2022 Đánh giá kết hoạt động kinh doanh BCG năm gần doanh nghiệp BCG Kết kinh doanh doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng tốt năm gần Lũy kế tháng đầu năm 2022, BCG ghi nhận 2,133.9 tỷ đồng doanh thu 877.1 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng trưởng 47.4% 81.5% so với kỳ năm 2021 Kết kinh doanh BCG giai đoạn 2019-6T2022 Đvt: Triệu đồng Cơ cấu ma trận BCG Cụ thể ma trận bao gồm phần đại diện cho SBU riêng để xếp sản phẩm, dịch vụ công ty vào vị trí tương ứng Dành cho bạn chưa biết SBU viết tắt cụm từ Strategic Business Unit, dùng để sản phẩm, dòng sản phẩm thương hiệu nhắm tới nhóm khách hàng đặc biệt nhóm Các nhóm thể là: SBU Con Chó: Đây nhóm có tốc độ tăng trưởng thị phần thấp Những sản phẩm nhóm thường cân nhắc loại bỏ SBU Dấu hỏi chấm: Đây sản phẩm có khả tăng trưởng cao thị phần thấp SBU Ngơi sao: Nhóm bao gồm sản phẩm có thị phần sức tăng trưởng cao, xem mũi nhọn công ty SBU Con bò: Đúng biểu tượng nó, nhóm gồm sản phẩm tốc độ tăng trưởng thấp lại chiếm thị phần lớn, mang lại kinh tế cho doanh nghiệp Cơ cấu mảng kinh doanh 5.1 Mảng bất động sản Dự án bất động sản BCG 5.2 Mảng lượng tái tạo Các nhà máy điện BCG 5.3 Mảng dịch vụ tài Cơ cấu doanh thu BCG giai đoạn 2019-6T2022 Đvt: Triệu đồng Đối thủ cạnh tranh ngành - Cơng ty CP điện Gia Lai – GEG - Công ty Sao Mai Group – ASM - CTCP Hóa phẩm dầu khí DMC miền Bắc – PCN - CTCP Tập đoàn GELEX – GEX - CTCP Cơ điện lạnh - REE II Phân tích phương thức phát hành chứng khốn Xác định phương thức tăng vốn: Trong tập lớn nhóm phân tích đợt tăng vốn điều lệ Công ty Cổ phần Bamboo Capital năm 2021 Công ty cổ phần Bamboo Capital công bố thông tin báo cáo kết phát hành cổ phiếu để trả cổ tức vào ngày 27 tháng 08 năm 2022 cụ thể sau: Qua thông báo trên, Công ty Cổ phần Bamboo Capital báo cáo kết đợt phát hành cổ phiếu để trả cổ tức loại cổ phiếu phát hành cổ phiếu phổ thơng (hay cịn gọi cổ phiếu thường) Cổ phiếu phổ thông loại chứng khốn vốn, khơng có kỳ hạn tồn tồn công ty Trả cổ tức cổ phiếu hình thức doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu thông thường chuyển vào tài khoản cho cổ đông Đây số nhiều hình thức trả cổ tức Các hình thức khác bao gồm trả cổ tức tiền mặt, cách mua lại cổ phiếu, Bằng việc phát hành cổ phiếu để trả cổ tức, vốn điều lệ doanh nghiệp tăng lên từ việc chuyển lợi nhuận phần vốn quỹ để tăng vốn điều lệ, đồng thời số cổ phần cổ đông tăng lên theo tỉ lệ chia Các thông tin tăng vốn (2021): Doanh nghiệp trả cổ tức cổ phiếu: 25 165 271 cổ phiếu thuộc loại cổ phiếu phổ thông để phát hành cho cổ đông hữu Việc phát hành giúp cho doanh nghiệp tăng thêm 251 652 710 000 VNĐ (mệnh giá 10 000 đồng/cổ phiếu) Số lượng cổ phiếu phát hành theo tỉ lệ 20:1, tức cổ đông hữu sở hữu 20 cổ phiếu nhận thêm cổ phiếu Để hưởng cổ tức, cổ đông cần nắm giữ cổ phiếu BCG trước ngày 23/08/2022 (ngày giao dịch không hưởng quyền), nghĩa tất cổ đông nắm giữ cổ phiếu từ ngày 22/08/2022 trở trước nhận cổ phiếu Bởi cổ phiếu mà cổ đông nhận cổ phiếu phổ thơng nên quyền mà cổ đông nhận sở hữu cổ phiếu thưởng tương đương với cổ phiếu mà cổ đông mua Cụ thể là: quyền nhận cổ tức, quyền ưu tiên mua cổ phần, quyền biểu quyết, quyền nhận lại tài sản lý,… Tính tốn lại giá điều chỉnh cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền Cơng thức tính: 𝑃𝑡𝑐 = 𝑛2 𝑛1 𝑛3 𝑁(𝑃0 − 𝐷) + 𝑛1 𝑝1 + 𝑛2 𝑝2 + 𝑛3 𝑝3 (𝑃0 − 𝐷) + 𝑁 𝑝1 + 𝑁 𝑝2 + 𝑁 𝑝3 = 𝑛 𝑛 𝑛 𝑁 + 𝑛1 + 𝑛2 + 𝑛3 + 𝑁1 + 𝑁2 + 𝑁3 N: số cổ phiếu phát hành ni: số cổ phiếu phát hành P0: giá tham chiếu cổ phiếu chưa điều chỉnh pi: giá cỏ phiếu phát hành Ptc: giá tham chiếu cổ phiếu ngày giao dịch không hưởng quyền D: mức cổ tức cổ phiếu nhận Áp dụng: Ta có cơng thức: 𝑃𝑡𝑐 = 𝑛 𝑁 (𝑃0 − 𝐷) + 𝑝 1+ 𝑛 𝑁 = 15190 Một số tình giả định việc nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền đợt tăng vốn 2.1 Giả định nắm giữ cổ phiếu hưởng quyền Giả định 1: NĐT A sở hữu lượng cổ phiếu X, giả sử A mua thêm cổ phiếu vào ngày GDKHQ, quyền nhận cổ tức A có thay đổi khơng? Giả sử NĐT A sở hữu 5000 cổ phiếu Công ty cổ phần Bamboo Capital (BCG) SGDCK thơng báo ngày đăng kí cuối ngày 24/08/2022, ngày giao dịch không hưởng quyền ngày 23/08/2022 Nếu NĐT A mua thêm 500 cổ phiếu BCG vào ngày GDKHQ (ngày 23/08/2022) quyền nhận cổ tức A không thay đổi Anh A nhận cổ tức tương ứng với 5000 cổ phiếu Giả định 2: NĐT A sở hữu lượng cổ phiếu X, giả sử A mua thêm cổ phiếu vào ngày đăng ký cuối cùng, quyền nhận cổ tức A có thay đổi khơng? Giả sử NĐT A sở hữu 5000 cổ phiếu Công ty cổ phần Bamboo Capital (BCG) SGDCK thông báo ngày đăng kí cuối ngày 24/08/2022, ngày giao dịch khơng hưởng quyền ngày 23/08/2022 Nếu NĐT A mua 1000 cổ phiếu BCG vào ngày đăng ký cuối (ngày 24/08/2022) quyền nhận cổ tức A khơng thay đổi Anh A nhận cổ tức tương ứng với 5000 cổ phiếu Giả định 3: Giả sử NDT A mua thêm cổ phiếu vào ngày giao dịch liền trước ngày giao dịch không hưởng quyền, quyền nhận cổ tức A có thay đổi khơng? Giả sử NĐT A sở hữu 5000 cổ phiếu Công ty cổ phần Bamboo Capital (BCG) SGDCK thông báo ngày đăng kí cuối ngày 24/08/2022, ngày giao dịch không hưởng quyền ngày 23/08/2022 - Nếu NDT A mua 2000 cổ phiếu BCG vào ngày liền trước ngày giao dịch không hưởng quyền ngày 22/08/2022, với chu kỳ T+2 quyền nhận cổ tức A thay đổi - NDT A nhận khoản cổ tức = tiền mặt tương ứng với 7000 cổ phiếu 5000 cổ phiếu có sẵn 2000 cổ phiếu giao dịch thành công ngày 22/08/2022 2.2 Giả định tăng vốn ( lấy theo số liệu thực tế cơng ty) Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh thơng báo ngày đăng ký cuối sau: Tổ chức niêm yết: Công ty cổ phần Bamboo Capital Mã chứng khoán: BCG Loại chứng khoán: Cổ phiếu phổ thơng Mệnh giá: 10.000 đồng ( Mười nghìn đồng) Ngày giao dịch không hưởng quyền: 23/08/2022 Ngày đăng ký cuối cùng: 24/08/2022 Lý mục đích: Chi trả cổ tức năm 2021 tiền cổ phiếu Chi trả cổ tức tiền: Tỷ lệ thực hiện: 5%/ mệnh giá ( cổ phiếu nhận 500 đồng ) Ngày toán: 22/09/2022 Địa điểm thực hiện: Đối với chứng khoán lưu ký: Người sở hữu làm thủ tục nhận cổ tức Thành viên lưu ký nơi mở tài khoản lưu ký Đối với chứng khoán chưa lưu ký: Người sở hữu làm thủ tục nhận cổ tức Phòng kế toán Bamboo Capital- địa chỉ: 27C Quốc Hương, Phường Thảo Điền, TP.Thủ Đức, TP.Hồ Chí Minh từ ngày 22/09/2022 Chi trả cổ tức cổ phiếu: Tỷ lệ thực hiện: 20:1 ( người sở hữu 20 cổ phiếu nhận thêm cổ phiếu ) Số lượng chứng khoán dự kiến phát hành: 25.165.271 cổ phiếu Phương án làm tròn, phương án xử lý số lẻ: Cổ phiếu phát hành để trả cổ tức theo phương thức thực quyền làm tròn xuống hàng đơn vị Cổ phiếu lẻ phát sinh đơn vị hủy bỏ, coi không phát hành Giải Ta có: P0 : Giá đóng cửa cổ phiếu BCG ngày giao dịch liền trước ngày giao dịch không hưởng quyền, tức ngày 22/08/2022 N: Số lượng cổ phiếu trước phát hành n: Số lượng cổ phiếu phát hành thêm p: Giá bán ứng với lượng cổ phiếu phát hành thêm D: Giá trị cổ tức nhận từ cổ phiếu Như vậy, sau thực nghiệp vụ chi trả cổ tức tiền cổ phiếu năm 2022, thị giá cổ phiếu BCG là: ⇒ Psau phát hành = N.(P0 − D) + n.p N+n = P0 − D + nN.p 𝑛 1+ 𝑁 = 16450 − 500 1+ 20 = 15190 Căn vào BCTC quý II năm 2022 Tổng số cổ phiếu lưu hành 503.305.437 cổ phiếu Sau chi trả cổ tức cổ phiếu tỷ lệ 20:1 số cổ phiếu có là: Số cổ phiếu phân phối cho cổ đông theo tỷ lệ: 25.162.185 cổ phiếu cho 39.900 cổ đông Số cổ phiếu xử lý lẻ cổ phần, cổ phiếu lẻ: 3.086 cổ phiếu Tổng số cổ phiếu lưu hành sau đợt phát hành là: 528.467.622 cổ phiếu Vốn điều lệ = Mệnh giá * Số cổ phiếu lưu hành 10.000 x 528.467.622 = 5.284.676.220.000