Phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam,

LV.000797 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ĐÀO KIM NGÂN PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯONG MẠI CỔ PHAN NGOẠI THƯONG VIỆT NAM LUẬN VÃN THẠC SỸ KINH TẾ HÀ NỘI - 2009 B ộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGẰN HÀNG NHÀ N c VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG Đ À O K IM N G Â N PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60.31.12 LUẬN VẶN THẠC SV KINH TÊ • HỌC V IẸ N N G Â N HANG _ TRUNG TÀM THÔNG TIN-THƯ VIỆN T H Ư V IỆ N Sô: N G Ư Ờ I H Ư Ớ N G D Ẫ N K H O A H Ọ C : T S N G U Y E N T H Ị C H IÊ N HÀ NỘ I-2009 MỤC LỤC M Ở ĐẦU C hươ ng 1: c SỞ LÝ LUẬN VÈ H O Ạ T ĐỘNG K IN H DOANH N G O Ạ I T Ệ C Ủ A N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I 1 T ổ n g q u a n v ề n g â n h n g t h n g m i 1.1.1 Khái niệm, đặc trưng ngân hàng thương m ại 1.1.2 Các hoạt động ngân hàng thương m ại H o t đ ộ n g k in h d o a n h n g o i tệ c ủ a n g â n h n g t h n g m i 10 1.2.1 Khái niệm .10 1.2.2 Nội dung hoạt động kinh doanh ngoại tệ N H T M 10 1.2.3 Phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương m ại 16 N h â n tố ả n h h n g đ ế n s ự p h t t r iể n h o t đ ộ n g k in h d o a n h n g o i tệ c ủ a n g â n h n g t h n g m i .2 1.3.1 Nhân tố chủ quan ngân hàng thương m i .24 1.3.2 Nhân tố khách q u a n 27 C h n g 2: THựC NGOẠI TRẠNG TỆ TẠI HOẠT NGÂN ĐỘNG HÀNG K IN H TM CP DOANH NGOẠI T H Ư Ơ N G V I Ệ T N A M K h i q u t v ề n g â n h n g T M C P N g o i t h n g V i ệ t N a m .3 2.1.1 Lịch sử hoạt động mô hình tổ chức Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt N a m .30 2.1.2 Cơ sở pháp lý cho hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt N a m 35 2.1.3 Thực trạng hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt N a m 37 2 T h ự c t r n g h o t đ ộ n g k in h d o a n h n g o i tệ tạ i n g â n hàng T M C P N g o i t h o n g V iệ t N a m 2.2.1 Xây dựng niêm yết tỷ g iá .55 2.2.2 Quản lý trạng thái ngoại h ố i 57 2.2.3 Thực trạng áp dụng nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ V C B 60 Đ n h g iá t h ự c t r n g h o t đ ộ n g k in h d o a n h n g o i tệ t i N g â n h n g T M C P N g o i t h n g V i ệ t N a m 61 2.3.1 Kết q u ả 61 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 63 C h n g 3: G IẢ I PH ÁP DOANH PH ÁT NGOẠI T R IỂ N TỆ TẠI HOẠT NGÂN ĐỘNG HÀNG K IN H TM CP N G O Ạ I T H Ư O N G V I Ệ T N A M Đ ị n h h n g p h t t r iể n h o t đ ộ n g k in h d o a n h n g o i tệ tạ i N g â n h n g T M C P N g o i t h n g V i ệ t N a m 3.1.1 Định hướng c h u n g .76 3.1.2 Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt N am 77 G i ả i p h p p h t t r iể n h o t đ ộ n g k in h d o a n h n g o i tệ tạ i N g â n h n g T M C P N g o i t h n g V iệ t N a m 7 3.2.1 Xây dựng kế hoạch phát triển hoạt động tự doanh 77 3.2.2 Thành lập phận Marketing chuyên trác h 79 3.2.3 Tăng cường quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại t ệ 80 3.2.4 Hồn thiện, thống quy trình, quy định áp dụng toàn hệ th ố n g .88 3 K i ế n n g h ị 8 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 88 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nư c 88 KÉT LUẬN D A N H M Ụ C T À I L IỆ U T H A M K H Ả O LỜ I C A M Đ O A N Tôi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi, sổ liệu sử dụng luận văn số liệu thực tế Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Nếu sai tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm NGƯỜI CAM ĐOAN D A N H M Ụ C C H Ữ V IÉ T T Ắ T ATM Máy rút tiên tự động HSC Hội sở Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM Ngân hàng Thương mại NHNT Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam TCTD Tổ chức tín dụng TG KKH Tiền gửi không kỳ hạn TG CKH Tiền gửi có kỳ hạn TMCP Thương mại cổ phần USD Đô la Mỹ VN Việt Nam VND Đồng Việt Nam F0 Front Office (Phòng Kinh doanh) MO Middle Office (Phòng Quản lý rủi ro) BO Back Office (Phòng toán) XNK Xuất nhập KDNT Kinh doanh ngoại tệ DANH MỤC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức NH NT .31 Bảng 2.1: Nguồn vốn huy động NHNT (2003-2008) 38 Bảng 2.2: Dư nợ tín dụng NHNT (2005-2008) 42 Báng 2.3: Cơ cấu đầu tư góp vốn liên doanh, mua cố p h ầ n 44 NHNT đến 31/12/2008 44 Bảng 2.4: Tình hình thực dịch vụ TT XNK N H N T 47 Báng 2.5: Kết hoạt động KDNT N H N T 53 Bảng 2.6: Lợi nhuận từ hoạt động KDNT so với tổng thu dịch vụ 55 Bảng 2.7: Doanh số giao dịch spot N H N T 60 Đồ thị 2.1: Tổng dư nợ tín dụng/Tổng nguồn vốn N H N T .43 Đồ thị 2.2: Doanh số mua bán ngoại tệ NHNT 53 Đồ thị 2.3: Lợi nhuận từ hoạt động KDNT N H N T 53 Đồ thị 2.4: Doanh số mua bán ngoại tệ NH NT 54 so với kim ngạch XNK nước 54 Đồ thị 2.5: Trạng thái ngoại tệ toàn hệ thống năm 2008 59 Đồ thị 2.6: Lãi suất mục tiêu đồng USD FED FUND (2003-2008) 73 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (tiền thân Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam) thành lập từ 01/04/1963, ngân hàng thương mại Nhà nước lớn Việt Nam tiên phong việc cổ phần hoá Với bề dày hoạt động lâu năm 45 năm, nay, mạng lưới chi nhánh Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam phát triển đáng kể với 65 chi nhánh toàn quốc Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam tạo uy tín khơng nhỏ khách hàng đối tác nước, tạo thành thương hiệu Vietcombank lĩnh vực kinh doanh ngân hàng tài Trong năm gần đây, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam thông qua hoạt động nói chung hoạt động kinh doanh ngoại tệ nói riêng góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội đất nước khẳng định vị NHNT thị trường quốc tế Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHNT số hạn chế cần sớm khắc phục dịch vụ chưa đa dạng, hoạt động mua bán ngoại tệ dừng lại việc đáp ứng nhu cầu khách hàng chủ yếu, doanh số lợi nhuận chưa cao, quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại tệ chưa đạt chuân quôc tế Do nói hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam chưa đánh giá phát triển phần ảnh hưởng tiêu cực tới hiệu hoạt động nói chung Ngân hàng Trong bối cảnh hội nhập quốc tế, đặc biệt Việt Nam thành viên thức WTO, nhu cầu ngoại tệ ngày gia tăng, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam khó phát triển bền vững khơng phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ Từ lý chọn đề tài “Phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam” để nghiên cứu 2 Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu sở lý luận hoạt động Kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thuơng mại - Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động Kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng TMCP Ngoại thuơng Việt Nam - Đe xuất giải pháp phát triển hoạt động Kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng TMCP Ngoại thuơng Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng: nghiên cứu hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại - Phạm vi: nghiên cứu hoạt động mua bán, đầu ngoại tệ Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam thị trường ngoại hối nhằm phục vụ nhu cầu khách hàng thân ngân hàng từ năm 2003 đến 2008 Phương pháp nghiên cứu Trên sở phương pháp luận Chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử, phương pháp sử dụng trình thực luận văn phương pháp vấn, điều tra nghiên cứu, thống kê, phân tích, tổng họp so sánh Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo, phụ lục, nội dung luận văn kết cấu thành chương: Chương 1: C s lỷ luận h oạt độn g kinh doanh n goại tệ ngân h n g th n g m ại Chương 2: Thực trạ n g h o t độn g kinh doanh n g o i tệ N gân hàng T M C P N g o i th n g Việt N am Chương 3: G iải p h p p h t triển h oạt độn g kinh doanh n goại tệ N gân hàn g T M C P N g o i th n g Việt N am Chưoìig 1: CO SỞ LÝ LUẬN VÈ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NGÂN HÀNG THƯONG MẠI 1.1 Tổng quan ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm, đặc trưng ngân hàng thương mại 1.1.1.1 K h ả i niệm ngân hàn g th n g m ại Lịch sử hình thành phát triển ngân hàng gắn liền với lịch sử phát triển sản xuất hàng hóa Quá trình phát triến kinh tế điều kiện địi hỏi phát triển ngân hàng Vào thời kỳ có khác biệt đồng tiền vùng, nên gây khó khăn cho thương gia bn bán hàng hố Cũng từ khác biệt hình thành nên thương gia làm cơng việc trao đổi tiền Các thương gia nhận gửi tiền thu phí người gửi Họ giúp chi trả, toán hộ cho người gửi Qua thời gian thương gia nhận thấy điều rằng: ln có lượng tiền mặt tương đối ổn định đọng lại két họ Trong số thương gia bn bán hàng hố khác lại xuất nhu cầu vay Vì vậy, họ cho vay kiếm thêm lợi nhuận Đó mầm mống xuất nghiệp vụ tảng ngân hàng thương mại Qua thời gian với phát triển kinh tế hàng hoá, nhu cầu trao đổi ngày tăng Do ngày có nhiều người muốn vay tiền, làm cho lãi cho vay thu ngày nhiều lớn so với lệ phí thu Điều kích thích thương gia tiền tệ tìm cách làm tăng nguồn tiền gửi để có nhiều tiền cho vay Họ hạ thấp dần lệ phí trả thêm tiền cho người gửi để khuyến khích họ gửi tiền Chính việc nhận tiền gửi, toán chi trả hộ, cho vay hình thành nên hoạt động NHTM Nền kinh tế ngày phát triển, nhu cầu ngày phong phú nâng cao, nhiều dịch vụ NHTM phát triển như: Dịch vụ bảo lãnh L/C, dịch vụ tư vấn, đầu tư chứng khoán Vậy 78 trường họp Mặc dù chủ động hon việc định kinh doanh thực chat dealer thực công việc đáp ứng nhu cầu khách hàng ln phải đảm bảo có lãi Điều giúp hạn chế tối đa rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng lại bỏ lỡ hội kinh doanh giúp ngân hàng thu khoản lợi nhuận không nhỏ Đe đảm bảo an toàn kinh doanh khuyến khích hoạt động KDNT ngân hàng, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam cần thành lập Bộ phận Phân tích kỹ thuật nhằm hỗ trợ dealer việc định giao dịch có hiệu giảm thiểu rủi ro thị trường có biến động Ngồi ra, ngân hàng nên có chế thưởng phạt rõ ràng kết kinh doanh cán kinh doanh ngoại tệ (dealer) Đe dealer phát huy hết khả họ cần ngân hàng giao cho quyền tự phạm vi cho phép Họ hồn tồn tự định mua hay bán mức tỷ họ cho có lợi, cuối kỳ báo cáo đảm bảo mức doanh số lợi nhuận giao Thật ra, dealer hoàn toàn chủ động kinh doanh thưởng phải chịu sức ép nặng nề việc hoàn thành kế hoạch, đặc biệt kế hoạch năm cao kế hoạch năm trước Và để trở thành dealer “thiện chiến”, bên cạnh việc cán kinh doanh ngoại tệ phải tự trau dồi kiến thức, cập nhật thông tin nhạy bén kinh doanh, thân Ngân hàng phải đầu tư cho việc mở lóp đào tạo chuyên sâu cho dealer, tạo điều kiện cho dealer giao lưu học tập kinh nghiệm dealer ngân hàng có bề dày kinh nghiệm hoạt động kinh doanh ngoại tệ Có nói hoạt động tự doanh (đầu - trì trạng thái mở) kết hợp với biện pháp phòng ngừa rủi ro phù họp giúp NHTM thu lợi nhuận lớn Tuy nhiên, hoạt động tự doanh Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam chưa thực khuyến khích phát triển hạn chế mặt mơ hình tổ chức, công nghệ 79 Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam q trình chun đơi, câu lại mơ hình tơ chức Mặc dù có thay đổi mơ hình tổ chức hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHNT chưa theo tiêu chuẩn quốc tế Phân cấp uỷ quyền mang tính tạm thời chưa đáp ứng yêu cầu thực tế công nghệ thông tin, hệ thống phần mềm quản lý hoạt động kinh doanh ngoại tệ nhiêu bất cập, chưa đáp ứng yêu cầu quản lý giao dịch, trạng thái ngoại tệ, đánh giá kết lãi lỗ giao dịch toàn hệ thống Chính vậy, hoạt động KDNT muốn phát triển đòi hỏi cán kinh doanh phải sở có, xây dựng kế hoạch phát triển hoạt động tự doanh, đề xuất hướng giải bất cập nêu để Ban lãnh đạo phê duyệt phương án phát triển hoạt động KDNT thời gian sớm 2 T h n h lậ p b ộ p h ậ n M a r k e t i n g c h u y ê n t r c h Trong điểm mạnh ngân hàng nước ngồi dịch vụ ngân hàng nước chủ yếu hoạt động tín dụng Tuy nhiên hoạt đọng tin dụng vân thiêu định chê quản lý theo tiêu chuẩn quốc tế quản trị rủi ro, nhóm khách hàng, loại dịch vụ, kiểm tốn nội Sự đơn điệu hoạt động dịch vụ khiến hệ thống ngân hàng quốc doanh không tận dụng lợi mạng lưới, khách hàng, kênh phân phơi cơng nghệ Cũng đơn điệu nên giá thành dịch vụ nhân hàng quốc doanh cao so với nước khu vực Một số dịch vụ đời mức nhỏ bé, chiếm tỷ trọng thấp tổng doanh thu Dịch vụ kinh doanh ngoại tệ rơi vào tình trạng tương tự Trong ngân hàng nước hoạt động Việt Nam giới thiệu cung ưng rat nhieu loại hình dịch vụ kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại Việt Nam có NHNT q trình nghiên cứu, tìm 80 hiểu Và bước đầu cung cấp cho khách hàng vài dịch vụ học hỏi thị trường có, mà chưa cho đời loại dịch vụ ngân hàng sáng tạo Đồng thời dịch vụ chưa thật khách hàng nước chấp nhận Hiện nay, việc nghiên cứu phát triển dịch vụ NHNT chủ yếu cán Phòng Kinh doanh ngoại tệ chủ động nghiên cứu Việc cán vừa thực kinh doanh vừa chịu trách nhiệm nghiên cứu phát triển dịch có thuận lợi gặp phải vài khó khăn định Đối với cán trực tiếp kinh doanh ngoại tệ, việc tham gia nghiên cứu phát triến dịch vụ khơng trách nhiệm mà cịn quyền lợi Tuy nhiên, để đảm bảo chất lượng dịch vụ cung ứng cho khách hàng, ngân hàng cần có phận chuyên trách nghiên cứu, giới thiệu nhân rộng dịch vụ đến khách hàng Trong trường hợp cần thiết tham khảo ý kiến dealer tình hình thị trường hay nhu cầu cầu khách hàng để có định hướng phát triển chung Một dịch vụ phát triển khách hàng chấp nhận tin dùng Muốn vậy, ngân hàng phải có đội ngũ cán vừa am hiểu nghiệp vụ vừa có khả tiếp cận, thuyết phục khách hàng tin tưởng sử dụng dịch vụ 3 T ă n g c n g q u ả n t r ị r ủ i r o t r o n g h o t đ ộ n g k in h d o a n h n g o i tệ 3.2.3.1 H o n thiện hệ th ốn g quản lý h oạt đ ộ n g kinh doanh ngoại tệ Nói đến hệ thống quản lý hoạt động kinh doanh ngoại tệ người ta thường nghĩ đến yếu tố quan trọng hệ thống công nghệ thông tin Trước dự án đại hoá triển khai Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, lãnh đạo cán đặc biệt cán KDNT kỳ vọng vào hệ thống với tiện ích đại nhất, ưu việt đáp ứng yêu cầu quản lý hoạt động KDNT ngân hàng đại Tuy nhiên, đến dự án triển khai thành cơng tồn hệ thống hạn chế hệ thống bộc lộ cách rõ rệt 81 không cho phép chi nhánh nhập giao dịch trực tiếp, khơng kiểm sốt trạng thái ngoại tệ thời điểm, không khai thác liệu để làm báo cáo, khơng tính tốn lãi lỗ giao dịch hệ thống Đó phần mềm nhà thầu phù họp với mơ hình ngân hàng với quy mơ nhỏ, khơng có mạng lưới chi nhánh rộng khắp Vậy để hồn thiện hệ thống quản lý địi hỏi ngân hàng phải bỏ khoản chi phí khơng nhỏ để mua phần mềm Reuters nâng cấp hệ thống cũ Hoạt động KDNT phát triển có hệ thống phần mềm đại, đáp ứng yêu cầu quản lý nhằm kiểm soát hạn chế tối đa rủi ro ngoại có thê xảy Hệ thống quản lý phải đáp ứng yêu cầu quản lý giao dịch với khách hàng thị trường Liên ngân hàng, với chi nhánh, hạn mức giao dịch, trạng thái ngoại tệ, khai thác kho liệu phục vụ cho công tác quản lý báo cáo lãnh đạo, ngân hàng cấp Bên cạnh đó, ngân hàng cần phát huy vai trị cơng cụ quản lý hành quy trình, quy định, kiểm tra giám sát hoạt động KDNT cách thường xuyên Việc p h â n cấp uỷ quyền nên th ự c th ôn g qua côn g cụ quản lỷ hạn m ứ c Hạn mức (position limits) giới hạn trạng thái ngoại tệ tối đa mà tô chức, cá nhân kinh doanh ngoại tệ phép thực Tùy theo kinh nghiệm, trình độ, mục đích kinh doanh, lực tài trang thiết bị mà hạn mức tổ chức, Dealer không giống Việc quản lý hạn mức kinh doanh ngân hàng vào số tiêu chí sau: a/ Hạn mức chung cho Phòng Kinh doanh ngoại tệ, sở phân bổ hạn mức cho cán kinh doanh cụ thể Nguyên tắc phân bổ hạn mức cho cán kinh doanh chủ yếu dựa vào kinh nghiệm thâm niên lực kinh doanh Forex Những cán kinh doanh chuyên 82 nghiệp, có thâm niên, gặt hái nhiều thành công thường cán kinh doanh (chief dealer) giao hạn mức cao nhiều so với “tân binh” Hơn cán kinh doanh cịn giao nhiệm vụ “trơng nom dìu dắt” “tân binh” Kết kinh doanh “tân binh” có liên quan đến trách nhiệm cán kinh doanh b/ Hạn mức theo đồng tiền kinh doanh: Ngoài việc quy định tổng hạn mức chung, tổ chức cá nhân kinh doanh liên quan đến nhiều đồng tiền, việc quy định hạn mức kinh doanh đồng tiền cần thiết Nhưng đồng tiền biến động hạn mức cao, cịn đồng tiền biến động mạnh hạn mức thấp c/ Hạn mức cho loại nghiệp vụ cụ thể, ví dụ hạn mức giao ngay, kỳ hạn, tương lai hoán đổi quyền chọn Q uản lý trạ n g th n goại tệ - Trạng thái giao ngay: Do đặc thù thị trường giao chịu tác động yếu tố ngắn hạn lên tỷ giá Những tin đồn, giao dịch lớn, can thiệp ngân hàng trung ương, biến cố bất ngờ xảy ảnh hưởng nhanh chóng mạnh mẽ lên biến động tỷ giá Những biến động đến ngạc nhiên tỷ giá diễn vài phút, đó, cán kinh doanh phải nhanh chóng thường xuyên thay đổi trạng thái kinh doanh để chớp hội kiếm lãi thoát khỏi rủi ro Tại thời điểm nào, cán kinh doanh trì trạng thái giao (trạng thái mở) phải chịu rủi ro tỷ giá Tỷ giá biến động mạnh rủi ro lớn Để quản lý tiềm thu lãi tiềm ấn lồ vốn, người ta sử dụng kỹ thuật định giá cuối ngày giao dịch Căn vào trạng thái cuối ngày, cán kinh doanh phải định giá kết kinh doanh theo tỷ giá đóng cửa ngày giao dịch Kết phải báo cáo cho cán kinh doanh lãnh đạo Phịng Kinh doanh ngoại tệ 83 - Trạng thái kỳ hạn: Trên Interbank, giao dịch kỳ hạn thường thuộc loại Spot Forward, Swap, nghĩa giao dịch gồm hai vế là: vế giao áp dụng tỷ giá giao ngay, vế kỳ hạn áp dụng tỷ giá kỳ hạn, hai vế có ngày giá trị khác Tỷ giá kỳ hạn hình thành sở chênh lệch lãi suất hai đồng tiền Trong điều kiện bình thường, mức lãi suất tiền tệ ổn định, làm cho điểm kỳ hạn biến động Lãi suất khơng tăng lên nhanh chóng sau lại giảm xuống nhanh chóng giống tỷ giá giao Do đó, cán kinh doanh dự tính sai lầm hướng biến động lãi suất, có hội để khắc phục thua lỗ nặng nề tương lai Kinh doanh kỳ hạn có tốc độ nhanh kinh doanh giao Cán kinh doanh kỳ hạn thay đổi thường xuyên trạng thái kỳ hạn, mà thường trì khoảng thời gian định Nếu kinh doanh giao ví việc chơi xì diễn nhanh (bài poke - trị chơi đánh cá cược giá bài), kinh doanh kỳ hạn ví ván cờ phải có thời gian Ván cờ thường bắt đầu ngày, nên kết kinh doanh phải nhìn nhận từ góc độ dài hạn Cũng giống giao ngay, trạng thái kỳ hạn rịng cuối ngày trường đoản, bao gồm trạng thái tất hợp đồng cịn hiệu lực có ngày giá trị khác Việc định giá kết kinh doanh kỳ hạn ngày tính theo phương pháp giả định tất hợp đồng kỳ hạn hiệu lực lý theo tỷ giá kỳ hạn cuối ngày hôm áp dụng tương ứng cho kỳ hạn Ngồi việc định giá lại ngày trạng thái kỳ hạn, để quản lý rủi ro tỷ giá tốt hơn, nhà kinh doanh kỳ hạn cịn phải trì hạn mức cho kỳ hạn cụ thể theo quy tắc kỳ hạn dài hạn mức thấp S dụng công cụ lệnh', phương pháp khác, cán kinh doanh đưa lệnh rằng, có thay đổi định thị trường phù họp với lệnh đưa trước đó, giao dịch tự động thực 84 Trong mơi lệnh, phải nói rõ giá cả, thơng số để sở giao dịch thực Các lệnh là: (1) Limit order: Tại tỷ giá xác định, lệnh tiến hành thực Đôi khi, phần lệnh thực mức tỷ giá xác định Như vậy, lệnh phải phân biệt chỗ rằng, giao dịch thực phần hay phải thực toàn lệnh thời điểm (2) At - the - market order: Giao dịch phải thực theo tỷ giá tốt hành có sẵn thị trường (3) Stop - loss order: Cán kinh doanh trạng thái trường hay đoản đơi với đồng tiền đó, muốn giới hạn khoản lồ tiềm tàng Bản chất lệnh nhằm phịng ngừa rủi ro lớn xảy Lệnh Stop - loss order chưa thực chừng tỷ giá thị trường biến động chưa đến tỷ giá giới hạn cho phép Mức tỷ lệnh thực mức tỷ giá vượt giới hạn cho phép Hơn nữa, mức tỷ giá mà lệnh chưa thực hồn tồn, áp mức tỷ giá xảy (4) Take - profit order: Cán kinh doanh trạng thái trường hay đoản đơi với đồng tiền đó, muốn khỏi trạng thái ngoại hối đạt mức lãi định Tương tự lệnh Stop loss order, Take - profit order thiết kế, thị trường biến động đến mức độ định đó, lệnh thực (5) Open or good - until - canceled orders: Những lệnh ln có hiệu lực thực thơi; bị hủy bỏ người lệnh (6) Good - until - specified - time orders: Các lệnh tự động hết hạn, không thực thời điểm định (7) Day/night orders: Những lệnh ban ngày (day orders) có hiệu lực ngày giao dịch hơm đóng cửa Những lệnh ban đêm (night orders) có hiệu lực ngày giao dịch hôm sau mở 85 (8) Fill or kill orders: Thường lệnh có hiệu lực thời gian ngắn Hơn nữa, lệnh cho phép thực toàn hay phần lệnh Phần lại chưa thực thời gian hiệu lực lệnh tự động hết hạn (9) Any - part orders: Tại mức tỷ giá xác định, phần lệnh thực tiến hành thực Phần cịn lại chưa thực có hiệu lực thực xong thơi, hủy bỏ người lệnh (10) All - or - none orders: Tại mức tỷ giá xác định, tồn lệnh thực hiện, khơng phần thực (11) Either/or orders: Loại lệnh liên quan đến hai lệnh, lệnh thực hiện, lệnh tự động bị hủy bỏ Ví dụ, cán kinh doanh thiết lập đồng thời hai lệnh “Take - profit Stop - loss order” Neu lệnh “Take - profit order” cán kinh doanh thực hiện, lệnh thứ hai “Stop - loss order” tự động bị hủy Trên thực tế, công cụ lệnh mẻ phần lớn NHTM Việt Nam Do NHTM chưa sử dụng sử dụng không nhiều công cụ lệnh cơng tác phịng ngừa rủi ro 3.2.3.2 P h ò n g n g a rủ i ro th ôn g qua dịch vụ p h i sinh Trong thời gian qua, NHNT tích cực việc mở rộng phát triển dịch vụ, giới thiệu dịch vụ cho khách hàng theo nhiều kênh khác bước đầu đạt kết định Tuy nhiên, hoạt động KDNT NHNT chủ yếu nhằm phục vụ tối đa nhu cầu khách hàng đồng thời hoạt động tự doanh chưa khuyến khích nên dịch vụ phái sinh tuỳ thuộc vào nhu cầu hiểu biết khách hàng V P h ò n g n gừ a rủ i ro bằn g hợp đồn g kỳ hạn Trong lựa chọn ngân hàng chọn giải pháp phòng ngừa rủi ro ngoại hối cách sử dụng nghiệp vụ giao dịch có kỳ hạn đến năm nghĩa ngân hàng bán ngoại tệ để nhận lại nội tệ 86 Mục đích họp đồng kỳ hạn nhằm loại trừ khả không chắn tỷ giá giao thịi điểm tín dụng đến hạn Như vậy, thay chờ đến tận thời điểm có ngoại tệ, chuyến lượng ngoại tệ thu thành nội tệ với mức tỷ giá giao chưa biết trước, ngân hàng thời điếm ngày hơm bán có kỳ hạn lượng ngoại tệ dự tính thu bao gồm gốc lãi mức tỷ giá kỳ hạn biết để nhận nội tệ Việc giao nhận ngoại tệ nội tệ thực ngày đáo hạn họp đồng kỳ hạn Như vậy, cách bán kỳ hạn số ngoại tệ dự tính thu với tỷ giá xác định ngày hôm nay, ngân hàng tránh rủi ro tỷ giá biến động thời điểm ngân hàng thu ngoại tệ đó, đảm bảo mức lợi tức dự tính hoạt động tín dụng ngoại tệ Nghiệp vụ kỳ hạn giao dịch phổ biến thị trường giao dịch qua quầy OTC (over - the - counter), thỏa mãn hầu hết đối tác có nhu cầu bảo hiểm rủi ro, mà chủ yếu ngân hàng cơng ty xuất nhập VP h ị n g n gừ a rủ i ro bằn g hợp đồn g tư n g lai Thay sử dụng nghiệp vụ kỳ hạn, ngân hàng sử dụng họp đồng tương lai để bảo hiểm rủi ro ngoại hối Các họp đồng tương lai giao dịch sở có tổ chức Cần phải xác định số lượng hợp đồng mà ngân hàng phải bán số lượng mà cho lợi nhuận thu từ hợp đồng tương lai để bù đắp thua lỗ từ khoản tín dụng ngoại tệ giá trị đồng ngoại tệ giảm so với đồng nội tệ Có hai trường họp xem x é t : - Mức thay đổi giá trị tương lai nội tệ ngoại tệ dự tính mức thay đổi giá trị giao nội tệ ngoại tệ họp đồng đến hạn Nghĩa là, thay đổi tỷ giá giao giao tương lai có mối tương quan hồn hảo với nhau, tức rủi ro - Tỷ giá giao giao tương lai dự tính thay đối 87 chiều (tăng tăng giảm giảm), mức độ thay đối khác nhau, tức tồn rủi ro Trong nhiều trường hợp, thị trường tương lai không cho phép ngân hàng áp dụng họp đồng dài hạn năm để bảo hiểm khoản tín dụng có kỳ hạn năm Vì vậy, ngân hàng phải áp dụng phương pháp giao dịch thị trường tương lai tăng không chắn giá họp đồng Điều khiến cho nhà quản trị ngân hàng ưu tiên bảo hiểm rủi ro tài sản có kỳ hạn dài thị trường kỳ hạn thị trường hốn đổi thị trường tương lai VPhịng n g a rủ i ro bằn g hợp đồn g quyền chọn Giống hoạt động nhà nhập nhà xuất khẩu, nhà vay cho vay ngoại tệ bảo hiểm rủi ro ngoại hối thông qua họp đồng quyền chọn tiền tệ, khả tương tự việc ngân hàng sử dụng hợp đồng quyền chọn nhằm bảo hiểm rủi ro ngoại hối Tuy nhiên, phải trả khoản chi phí định tham gia giao dịch khoản chi phí chênh lệch phù thuộc vào yếu tố: tồn rủi ro bản, tính khoản thị trường, kỳ hạn hợp đồng loại quyền chọn Bản chất quyền chọn tương lai kiểu Mỹ thực quyền chọn thời điểm kể từ hợp đồng có hiệu lực đến ngày đến hạn hợp đồng, chất họp đồng quyền chọn kiểu châu Âu thực thời điểm hợp đồng đến hạn Cần lưu ý, khía cạnh khác thị trường phi tập trung (OTC) thị trường khơng tập trung tính pháp lý thuế Trong nhiều giao dịch, thuế đánh sàn, tính pháp lý xem xét nghiệm ngặt thị trường OTC Ngược lại, giao dịch sàn đối tác nhà giao dịch Sở giao dịch, trường hợp rủi ro tín dụng khơng có V P h ò n g n gừ a rủ i ro bằn g hợp đồn g hoán đ i tiền tệ Hoán đổi tiền tệ (Currency Swaps) ngân hàng sử dụng 88 phổ biến để bảo hiểm rủi ro ngoại hối Trong trường hợp tiền tệ bảng cân đối tài sản không cân xứng với nhau, dễ thấy giao dịch hốn đổi tiền tệ phần gốc phần lãi bao gồm họp đồng Ngân hàng cần tích cực hon việc tư vấn cho khách hàng để họ hiểu lợi ích họ đảm bảo sử dụng dịch vụ phái sinh Kỳ hạn, Hoán đổi, Option số dịch vụ khác Đồng thời, trường hợp cần bảo hiểm rủi ro ngoại hối ngân hàng cần tận dụng hội để khai thác tối đa lợi ích cơng cụ phái sinh 3.2.4, Hồn thiện, thống quy trình, quy định áp dụng toàn hệ thống Hoạt động KDNT phát triển có quy trình, quy định thống toàn hệ thống Mặc dù, tích cực cơng tác ban hành văn hướng dẫn thực hoạt động KDNT song NHNT đến vần chưa hồn thiện quy trình KDNT, dừng lại quy định tạm thời; Việc soạn thảo văn hướng dẫn thực số Nghị định, Thông tư Chính phủ Ngân hàng Nhà nước cịn chậm chạp 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ - Tiếp tục tiến hành xếp lại hệ thống Ngân hàng, đẩy nhanh q trình cổ phần hố NHTM Nhà nước đồng thời gắn liền với việc niêm yết cố phiếu thị trường chứng khoán để phân tán rủi ro đổi cấu dịch vụ; - Tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý đẩy mạnh việc sử dụng giấy tờ có thương phiếu, chứng tiền gửi loại hối phiếu, kỳ phiếu NHTM Triển khai mạnh thị trường tiền tệ nghiệp vụ repo đảo ngược, íìirture, option 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 89 - Tiếp tục cải cách sách tỷ giá lãi suất theo hướng thả nối có quản lý tiến trình bước tự hố thương mại tài nay; - Tăng cường biện pháp quản lý ngoại hối áp dụng cho đối tượng hoạt động thị trường tự do; - Tăng cường sách hỗ trợ ngoại tệ cho ngân hàng thương mại việc phục vụ đối tượng nhập mặt hàng ưu tiên xăng dầu, phân bón Phối họp với Bộ, ngành hồn thiện hệ thống kế tốn theo chuẩn mực kế toán quốc tế Xây dựng giải pháp sách để hồn thiện phương pháp kiểm sốt kiểm tốn nội tổ chức tín dụng tiến tới theo chuẩn mực quốc tế; - Xây dựng hệ thống biện pháp kiểm sốt luồng vốn quốc tế nợ nước ngồi, tập trung vào chế giám sát cho vay vay ngoại tệ NHTM để tránh rủi ro tỷ giá, kỳ hạn, qua có cảnh báo sớm cho NHTM; 90 KÉT LUẬN Phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ vấn đề cấp thiết, quan tâm hàng đầu NHTM nói chung Ngân hàng TM CP Ngoại thương Việt Nam nói riêng Việc nghiên cứu đề xuất giải pháp nhằm phát triển hoạt động KDNT, đảm bảo an toàn hoạt động KDNT, nâng cao hiệu kinh doanh yêu cầu cần thiết Đây đề tài mang tính thời thiết phức tạp liên quan đến nhiều vấn đề lý luận thực tiễn Trên sở nghiên cứu, phân tích thực trạng hoạt động Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam với tảng lý luận nghiên cứu, phân tích đánh giá thực trạng hoạt động KDNT từ tìm ngun nhân ảnh hưởng tới p h át'triển hoạt động KDNT Ngân hàng Từ vấn đề lý luận thực tiễn, kiến nghị số giải pháp có tính chất khả thi với điều kiện Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Các giải pháp tập trung chủ yếu vào vấn đề xây dựng kế hoạch phát triển hoạt động tự doanh; thành lập phận m arketing chuyên trách; tăng cường quản trị rủi ro hoạt động KDNT; hồn thiện, thống quy trình, quy định áp dụng toàn hệ thống Mặc dù tác giả có nhiều cố gắng để có kết nghiên cứu song luận văn không tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận đóng góp ý kiến thầy giáo, nhà khoa học, nhà quản lý, đồng nghiệp lĩnh vực ngân hàng quan tâm đến đề tài mà luận văn đề cập để luận văn tiếp tục hoàn thiện mang lại hiệu cao mặt lý luận thực tiễn Cuối cùng, lần xin chân thành cảm ơn thầy, cô giáo Học Viện Ngân hàng, Khoa Sau đại học đặc biệt TS.Nguyễn Thị Chiến 91 người hướng dẫn giúp đỡ tơi hồn thành luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn Ngân hàng TMCP Ngoại thương trung ương, bạn bè, đồng nghiệp gia đinh tạo đieu kiện vê mặt đê tơi hồn thành luận văn X in trân trọng cảm ơn! DANH M ỤC TÀI LIỆU THAM KH ẢO David Cox: Nghiệp vụ Ngân hàng đại; NXB Chính trị Quốc gia Hà Nội, 1997 Philip Kotler: Quản trị Marketing; NXB Thống Kê, Hà Nội 1997 Cao Sĩ Kiêm: Đổi sách tiền tệ - tín dụng - ngân hàng gian đoạn chuyển sang Kinh tế thị trường nước ta; NXB Chính trị Quốc gia, Hà Nội, 1995 Nguyễn Văn Ngôn: Một số nghiệp vụ Ngân hàng Thương mại- NXB Thống Kê, Hà Nội, 1996 Nguyễn Văn Tiến Tài quốc tế đại kinh tế mở: NXB Thống kê, Hà Nội, 2005 Nguyễn Văn Tiến: Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối- NXB Thống kê, Hà Nội, 2008 Lê Văn Tư: Thị trường hối đoái; NXB Thống Kê, Hà Nội, 2003 Lê Văn Tư: Tiền tệ, Ngân hàng, Thị trường Tài chính; NXB Tài TP Hồ Chí Minh, 2004 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: Giải pháp phát triển thị trường phái sinh Việt Nam; NXB Văn hố - thơng tin Hà Nội 2007 10 Ngân hàng Ngoại thưong Việt Nam: Báo cáo tổng kết, báo cáo thường niên; Hà Nội, 2003 11 Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam: Báo cáo tổng kết, báo cáo thường niên; Hà Nội, 2004 12 Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam: Báo cáo tổng kết, báo cáo thường niên; Hà Nội, 2005 13 Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam: Báo cáo tổng kết, báo cáo thường niên; Hà Nội, 2006 14 Ngân hàng Ngoại thưong Việt Nam: Báo cáo tổng kết, báo cáo thường niên; Hà Nội, 2007 15 Website NHNT : www.vietcombank.com.vn 16 Website cua NHNN: www.sbv gov 17 Website Thời báo Kinh tế Việt Nam: www.vneconomy.vn