Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của các doanh nghiệp ngành công nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam,khoá luận tốt nghiệp

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN - - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NGHIÊN CỨU NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐỂN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN VỀ LỢI NHUẬN TRÊN MỖI CỔ PHIẾU CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH CÔNG NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Sinh viên : Nguyễn Thị Lan Hương Lớp : K19CLC – KTA Mã sinh viên : 19A4000278 Khóa : 2016 - 2020 Giảng viên hướng dẫn : TS Đỗ Ngọc Trâm Hà Nội, 2020 LỜI CAM ĐOAN Tôi Nguyễn Thị Lan Hương, sinh viên lớp K19CLC - KTA chương trình Chất lượng cao khoa Kế tốn – Kiểm tốn Học viện Ngân Hàng Tơi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp cơng trình nghiên cứu tơi Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá hồn tồn trung thực Ngồi ra, khóa luận cịn sử dụng tài liệu tham khảo khác ghi rõ nguồn Nếu có gian lận nào, tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước Hội đồng nhà trường Hà Nội, ngày 28, tháng 05, năm 2020 Tác giả khóa luận tốt nghiệp Nguyễn Thị Lan Hương LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, bày tỏ kính trọng lịng biết ơn sâu săc tới Tiến sĩ Đỗ Ngọc Trâm, người hướng dẫn tận tình suốt trình em thực khoá luận Những nhận xét, đánh giá bảo cô thực quý giá với em, đặc biệt khuyến khích kịp thời hữu ích giúp em vượt qua khó khăn q trình thực đề tài khố luận Em mong muốn gửi tới cô lời cảm ơn chân thành sâu sắc kính chúc sức khỏe, cơng tác tốt Em xin chân thành cảm ơn toàn thể quý thầy cô giáo Học viện Ngân hàng, đặc biệt thầy, khoa Kế tốn - Kiểm tốn chương trình Chất lượng cao học viện tận tâm giảng dạy, đào tạo tạo điều kiện cho em suốt bốn năm học đại học Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn kính chúc tồn thể q thầy giáo Học viện Ngân hàng dồi sức khỏe thành đạt nghiệp sống Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ & HÌNH MINH HỌA LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu 10 Phương pháp nghiên cứu 10 Thiết kế đề tài 11 Kết cấu đề tài 11 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU 13 1.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu giả thuyết khoa học 13 1.1.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu giới 14 1.1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu nước 16 1.2 Khoảng trống nghiên cứu 19 KẾT LUẬN CHƯƠNG 21 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN CÔNG BỐ THÔNG TIN VỀ LỢI NHUẬN MỖI CỔ PHIẾU 22 2.1 Khái niệm lợi nhuận cổ phiếu 22 2.2 Các khái niệm liên quan công bố thông tin 22 2.2.1 Khái niệm công bố thông tin 22 2.2.2 Phân loại công bố thông tin 23 2.2.3 Đo lường mức độ công bố thông tin 24 2.2.4 Phương tiện công bố thông tin 25 2.2.5 Mục đích cơng bố thông tin lợi nhuận cổ phiếu cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn 26 2.3 Quy định công bố thông tin lợi nhuận cổ phiếu 27 2.4 Cơ sở lý thuyết liên quan đến công bố thông tin lợi nhuận cổ phiếu 27 2.4.1 Lý thuyết đại diện (Agency Theory) 27 2.4.2 Lý thuyết bất cân xứng thông tin 30 2.4.3 Lý thuyết tín hiệu 32 2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin lợi nhuận cổ phần 34 2.6 Xây dựng giả thuyết nghiên cứu 35 2.6.1 Nhóm nhân tố liên quan đến quản trị công ty 35 2.6.2 Nhóm nhân tố liên quan đến đặc điểm công ty 37 2.6.3 Nhóm nhân tố liên quan đến hiệu công ty 38 KẾT LUẬN CHƯƠNG 42 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 43 3.1 Thực trạng cơng bố thơng tin báo cáo tài doanh nghiệp ngành công nghiệp năm 2019 43 3.2 Quy trình nghiên cứu 45 3.2.1 Phương pháp nghiên cứu 45 3.2.2 Kích thước mẫu nghiên cứu 46 3.3.3 Mơ hình nghiên cứu 48 3.3.4 Đo lường biến mơ hình 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 54 CHƯƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 55 4.1 Thống kê mô tả biến mơ hình 55 4.1.1 Thống kê mô tả biến phụ thuộc 55 4.1.2 Thống kê mô tả biến độc lập 55 4.2 Phân tích mối tương quan biến mơ hình 58 4.2.1 Mối quan hệ biến phụ thuộc độc lập: 58 4.2.2 Mối quan hệ biến độc lập 59 4.3 Kiểm định kết mơ hình 60 4.3.1 Kiểm định mức độ phù hợp mơ hình 60 4.3.2 Kiểm định trọng số hồi quy mơ hình 61 4.3.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 62 4.3.4 Kiểm định tượng tự tương quan phần dư 63 4.3.5 Kiểm định phân phối chuẩn phần dư 63 4.3.6 Kiểm định giải định phương sai phần dư không đổi 64 4.4 Thảo luận kết 65 KẾT LUẬN CHƯƠNG 68 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 71 5.1 Khuyến nghị 71 5.1.1 Khuyến nghị doanh nghiệp niêm yết 71 5.1.2 Khuyến nghị quan nhà nước 72 5.1.3 Khuyến nghị người sử dụng thông tin EPS 73 KẾT LUẬN 76 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 77 A VĂN BẢN PHÁP LUẬT 77 B GIÁO TRÌNH, SÁCH, CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU 77 Tài liệu tham khảo tiếng việt 77 Tài liệu tham khảo tiếng anh 78 C TRANG THÔNG TIN ĐIỆN TỬ 79 PHỤ LỤC 80 3.1 Danh sách CTNY đạt tiêu chuẩn CBTT BTC 2019 80 3.2 Danh sách CTNY vi phạm CBTT niêm yết sàn HOSE 81 4.1 Thống kê mô tả số CBTT EPS 83 4.2 Thống kê mô tả biến độc lập 83 4.3 Thống kê chi tiết biến Sự kiêm nhiệm HĐQT với CEO 83 4.4 Thống kê chi tiết biến Niêm yết HOSE 83 4.5 Thống kê chi tiết biến Đơn vị kiểm toán 84 4.6 Tóm tắt mơ hình hồi quy 84 4.7 Bảng ANOVA mô hình nghiên cứu 84 4.8 Mơ hình hồi quy biến SIZE, ROE, ASSET đến MD 84 Số liệu thực phân tích phần mềm SPSS.20 85 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Nguyên nghĩa TTCK Thị trường chứng khốn CBTT Cơng bố thơng tin EPS Lợi nhuận cổ phiếu SGDCK Sở Giao dịch Chứng khốn CTNY Cơng ty niêm yết BCTC Báo cáo tài HNX Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 10 CEO Tổng giám đốc điều hành 11 HĐQT Hội đồng quản trị 12 Big4 Nhóm cơng ty kiểm tốn lớn giới (PricewaterhouseCoopers - PwC, Deloitte, Ernst and Young – E&Y, KPMG) 13 IPO Phát hành công khai lần đầu 14 UBCKNN Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước 15 DNNY Doanh nghiệp niêm yết 16 TSCĐ Tài sản cố định 17 DN Doanh nghiệp 18 NĐT Nhà đầu tư DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ & HÌNH MINH HỌA BẢNG: STT Bảng 2.1 Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 4.1 Bảng 4.2 Bảng 4.3 Bảng 4.4 Bảng 4.5 Bảng 4.6 Tên Bảng Biểu Trang Các giả thuyết nghiên cứu mối quan hệ với lý thuyết 42 tảng liên quan Thống kê mẫu nghiên cứu 48 Phân loại mẫu nghiên cứu 49 Mã hố biến mơ hình 52 Đo lường Hệ thống mục CBTT EPS BCTC 52 Đo lường biến độc lập mơ hình 54 Kết thống kê mô tả số CBTT EPS 57 Kết thống kê mô tả biến độc lập 57 Ma trận tương quan biến mô hình 61 Tóm tắt mơ hình hồi quy 62 Bảng ANOVA mơ hình nghiên cứu 63 Trọng số hồi quy biến SIZE, ROE, ASSET đến MD 63 ĐỒ THỊ: STT Hình 4.1 Hình 4.2 Hình 4.3 Tên Bảng Biểu Đồ thị phần dư Histogram chuẩn hoá Đồ thị P-P Plot chuẩn hoá Đồ thị Scatterplot chuẩn hố Trang 65 65 67 HÌNH MINH HỌA: STT Hình 1.1 Hình 1.2 Hình 2.1 Hình 2.1 Hình 3.1 Hình 3.2 Hình 3.3 Tên hình minh hoạ Trang Mơ hình minh hoạ trình thiết kế đề tài 12 Mơ hình tổng quan CBTT doanh nghiệp 14 Mơ hình đo lường CBTT 26 Mơ hình tổng quan nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT 37 EPS DNNY thuộc nhóm ngành cơng nghiệp CTNY đạt chuẩn CBTT giai đoạn 2012 – 2019 45 Quy trình nghiên cứu 47 Mơ hình nghiên cứu tổng qt 50 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thị trường chứng khoán phận thị trường vốn dài hạn, tập trung nhiều đối tượng tham gia với mục đích hiểu biết khác Chính thế, cơng bố thơng tin tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn ln vấn đề quan tâm từ nhà đầu tư, nhà hoạch định sách Do đó, từ ngày đầu thành lập thị thị trường chứng khoán, Nhà nước quan tâm việc hình thành khung pháp lý hướng dẫn hoạt động công bố thông tin cho công ty niêm yết chỉnh sửa liên lục bổ sung lần Bắt đầu từ thông tư 38/2007/TT-BTC (ngày 18/04/2007) thay thông tư 09/2010/TT-BTC (ngày 15/01/2010); thông tư 52/2012/TT-BTC (ngày 05/04/2012); gần thông tư 155/2015/TT-BTC (ngày15/01/2010) Chỉ tiêu lợi nhuận cổ phiếu (EPS) tiêu quan trọng với nhà đầu tư thông tin cần công bố BCTC EPS sử dụng với ba mục đích Đầu tiên, đánh giá kết hoạt động doanh nghiệp khoảng thời gian định, tiếp đến so sánh hiệu suất doanh nghiệp với đối thủ ngành, cuối định giá cổ phiếu thông qua hệ số giá cổ phiếu (chỉ số P/E) Cho đến nay, giới Việt Nam có nhiều nghiên cứu EPS Tuy nhiên nghiên cứu thường tập trung đến ảnh hưởng giá cổ phiếu mà chưa nghiên cứu trực tiếp mức độ CBTT lợi nhuận cổ phiếu Một điểm đáng lưu ý nữa, lời gian gần có số nghiên cứu theo hướng đánh giá CBTT nhân tố ảnh hưởng đển CBTT doanh nghiệp niêm yết, số nghiên cứu sâu chủ yếu cơng ty phi tài chính, ngân hàng thương mại, ngành tiêu dùng,… mà chưa có nghiên cứu ngành cơng nghiệp sản xuất Trong đó, nghiên cứu CBTT nhóm ngành cho thấy kết khác (Meek cộng sự, 1995) Tại Việt Nam, ngành công nghiệp ngành có kết hoạt động kinh doanh ổn định chiếm số lượng doanh nghiệp niêm yết lớn hai sàn chứng khoán Hà Nội TP Hồ Chí Minh Do đó, tác giả chọn “Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin lợi nhuận cổ phiếu công ty niêm yết ngành công nghiệp sản xuất Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu khoá luận Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu tổng quát đề tài hệ thống hố sở lý luận, tổng quan cơng trình nghiên cứu ngồi nước có liên quan, qua thực nghiên cứu để làm rõ tác động đến CBTT EPS công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội TP Hồ Chí Minh,thực tên nhóm ngành: cơng nghiệp Từ đưa kiến nghị hồn thiện việc CBTT EPS DNNY Để đạt mục tiêu tổng quát nêu trên, đề tài đưa 03 mục tiêu cụ thể: Thứ nhất, nhận diện nhân tố tác động đến mức độ CBTT EPS công ty, áp dụng nghiên cứu cho nhóm ngành cơng nghiệp Thứ hai, thực nghiên cứu, đánh giá kết từ mơ hình, tiếp tục phân tích so sánh với số nghiên cứu giới nước liên quan đến đề tài Thứ ba, dựa kết nhận được, đưa kiến nghị nhằm hoàn thiện việc CBTT EPS doanh nghiệp niêm yết cho quan chức Câu hỏi nghiên cứu Xuất phát từ mục tiêu nghiên cứu cụ thể bên trên, đề tài đưa 03 câu hỏi nghiên cứu, cụ thể: Câu hỏi 1: Làm để nhận diện nhân tố tác động đến mức CBTT EPS? Câu hỏi 2: Trên TTCK, việc “bổ sung thêm thành viên HĐQT” có ảnh hưởng đáng kể đến đến mức CBTT EPS? Câu hỏi 3: Trên TTCK, cá nhân “kiêm nhiệm vị trí Chủ tịch HĐQT với CEO” có ảnh hưởng đáng kể đến đến mức CBTT EPS? Câu hỏi 4: Trên TTCK, mở rộng “quy mô công ty” có ảnh hưởng đáng kể đến đến mức CBTT EPS? Câu hỏi 5: Trên TTCK, cổ phiếu cơng ty “được niêm yết sàn HOSE” có ảnh hưởng đáng kể đến đến mức CBTT EPS? Câu hỏi 6: Trên TTCK, doanh nghiệp có “thời gian niêm yết” có ảnh hưởng đáng kể đến đến mức CBTT EPS? Phối hợp với SGDCK, Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước cần tham mưu cho Chính phủ, Bộ Tài biện pháp đảm bảo minh bạch, đề xuất chế tài xử phạt nghiêm khắc tài quyền lợi cho vi phạm CBTT EPS Đối với trường hợp DN ngành công nghiệp CBTT EPS chậm so với quy định cần có lý phù hợp, đồng thời đưa hình thức sử phạt “vừa mang tính cảnh báo, vừa mang tính răn đe” Tổ chức nhiều hội thảo, nghiên cứu khoa học cho trường đại học nhằm thúc đẩy giảng viên, sinh viên viết đề xuất thực trạng, tăng mức độ tìm hiểu giải pháp hợp lý Tránh trường hợp nhiều DN ngành cơng nghiệp cịn lúng túng việc khai báo thông tin EPS, Uỷ ban Chứng khoán cần bàn bạc với Sở Giao dịch Chứng khoán thiết kế số biểu mẫu thống mang tính “tinh gọn” để DN dễ dàng hồn thiện Bên cạnh đó, Uỷ ban Chứng khốn nên lưu tâm chất lượng cơng ty kiểm tốn, nhanh chóng cơng khai danh sách cơng ty kiểm tốn phép hành nghề, đẩy mạnh việc giám sát hành nghề kiểm tốn viên thơng qua quy định, tài liệu hướng dẫn chi tiết kiểm toán sát với chuẩn mực kế toán quốc tế, số EPS 5.1.3 Khuyến nghị người sử dụng thông tin EPS (Dành cho nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức, tổ chức tín dụng, đề tài gọi chung nhà đầu tư) Sự tác động thuận chiều “chủ thể kiểm toán”, “khả sinh lời”, “hiệu suất sử dụng tài sản” đến mức độ CBTT EPS DNNY ngành công nghiệp coi minh chứng giúp nhà đầu tư, đánh giá số liên quan thận trọng đưa kết luận tốt Khi 03 yếu tố có đạt kết tốt, nhóm DN ngành công nghiệp CBTT EPS nhiều hơn, nhà đầu tư coi tín hiệu tích cực từ nhóm mã chứng khốn cơng nghiệp Qua nhà đầu tư nhận định mức độ trung thực, tính tin cậy mà DN ngành cơng nghiệp đem lại 5.2 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu Với mục tiêu tìm hiểu nhân tố tác động đến mức độ CBTT EPS, đối tượng hướng đến DNNY ngành công nghiệp để xem xét khác biệt với 73 số khác ngành nghề kinh doanh khác Trên sở kết thực chứng từ đề tài, tác giả đưa số kiến nghị nhận thấy trình làm hồn thiện nghiên cứu Mặc dù, sử dụng phương pháp định tượng, sử dụng số liệu BCTC kiểm toán lựa chọn phương pháp tối ưu nhất, đề tài không tránh khỏi hạn chế: Thứ nhất, tính đến thời điểm viết q trình tham khảo, có nghiên cứu tiên phong mang tính tổng quát số CBTT cho EPS áp dụng cho 200 công ty niêm yết hai sàn HOSE HNX Trên sở đó, đối tượng đề tài nghiên cứu sâu vào ngành cơng nghiệp, ngành có nhiều đặc điểm riêng (số lượng DNNY nhiều nhất, khối lượng TSCĐ lớn, kích thước quy mơ lớn) so với ngành cịn lại Hạn chế thời gian trình độ nên đề tài giới hạn thực nghiên cứu báo cáo thường niên kiểm toán năm 2019, chưa thử nghiệm báo cáo niên độ, báo cáo quý, báo cáo hợp nhất, đó, kết nghiên cứu mang tính ứng dụng khoảng thời gian định Từ hạn chế tồn đọng, đề tài hi vọng nghiên cứu sau mang tính tổng quát ứng ụng cao mở rộng quy mơ DN tồn sàn, sâu vào nhóm ngành có chung đặc điểm (xây dựng – cơng nghiệp, dầu khí – khống sản,) thời gian nghiên cứu giai đoạn nhiều năm, liệu đầu vào thuộc nhiều báo cáo (báo cáo niên độ, báo cáo q, báo cáo hợp nhất) Thứ hai, mơ hình hồi quy cho kết có 54,8% giải thích ảnh hưởng cúa nhân tố, tận 45,4% đến từ nhân tố khác khơng có mơ hình Vì vậy, nghiên cứu sau tìm thêm nhân tố phù hợp kiểm nghiệm, nghiên cứu tổ hợp nhân tố, chia nhỏ nhân tố để nghiên cứu tập trung, ví dụ nghiên cứu nhân tố quản trị công ty có phân tố nhỏ như: tỷ lệ vốn sở hữu nước ngoài, tỷ lệ vốn sở hữu Nhà nước, tập trung quyền lực nhóm đối tượng, số lượng thành viên HĐQT,… Thứ ba, đánh giá mức độ CBTT EPS theo thang đo tổng hợp từ thông tư 120/2014 155/2015, đề tài dừng lại việc hoàn thiện mức độ bao quát “độ rộng” thơng tin Việc phân tích “chiều sâu” đem lại suy luận, khuyến nghị thực tế Các nghiên cứu tìm nhiều 74 cách đo lường phù hợp hơn, chuẩn sát (không vi phạm quy định Bộ tài chính) để kiểm định mối tương quan biến để hoàn thiện đề tài nghiên cứu Thứ tư, đề tài sử dụng phần mềm SPSS 20.0 (IBM SPSS Statistics) chạy liệu cho số liệu bảng Tuy nhiên, nghiên cứu sau có thực hành phiên phần mềm Stata, Eview mơ hình hồi quy khác FEM, REM, FEM (robust SE) để kết đạt độ khách quan Cuối cùng, cơng bố thơng tin vấn đề có phạm vi rộng, phần 1, đề tài giới thiệu: “cơng bố thơng tin gồm có thơng tin tài phi tài chính” Trong đó, loại lại chia thành kiểu: công bố thông tin bắt buộc công bố thông tin tự nguyện Trên giới có nhiều nghiên cứu thơng tin phi tài chính, nhiên Việt Nam, số lượng cịn chưa có nghiên cứu hồn thiện Ngồi bổ sung cho CBTT tài chính, thơng tin phi tài thiết lập báo cáo trách nhiệm xã hội, kinh tế, xã hội DN hướng đến Điều phù hợp với thực trạng mơi trường nhiễm, xã hội cịn nhiều bất cập, DN nên có đóng góp cho cộng đồng, qua khẳng định vị DN có “tâm – tầm” Mặt khác, nghiên cứu sau sâu vào tìm hiểu mức độ CBTT tự nguyện doanh nghiệp 75 KẾT LUẬN Chương chương kết thúc cuối đề tài Mang tính khái quát, chương thay mặt tác giả đưa khuyến nghị cho 03 đối tượng: nhà đầu tư, DNNY, quan hoạch định sách điều chỉnh có liên quan đến việc DN ngành công nghiệp công bố thông tin lãi cổ phần Qua q trình hồn thiện đề tài, tác giả tự rút hạn chế giới hạn nghiên cứu đối tượng nghiên cứu, liệu nghiên cứu, thời gian nghiên cứu nhân tố nghiên cứu Từ đây, đề tài bổ sung thêm số hướng nghiên cứu cần phát triển, cần thực khoảng thời gian gần 76 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A VĂN BẢN PHÁP LUẬT [1] Bộ Tài chính, 2007, “Thơng tư 38/2007/TT-BTC ban hành ngày 18/04/2007”, Hướng dẫn việc công bố thông tin thị trường chứng khốn [2] Bộ Tài chính, 2010, “Thơng tư 09/2010/TT-BTC ban hành ngày 15/01/2010”, Hướng dẫn việc công bố thơng tin thị trường chứng khốn [3] Bộ Tài chính, 2012, “Thơng tư 52/2012/TT-BTC ban hành ngày 05/04/2012”, Hướng dẫn việc công bố thông tin thị trường chứng khốn [4] Bộ Tài chính, 2015, “Thơng tư 155/2015/TT-BTC ban hành ngày 06/10/2015”, Hướng dẫn việc công bố thơng tin thị trường chứng khốn [5] Bộ Tài chính, 2014, “Thơng tư 200/2014/TT-BTC ban hành ngày 22/12/2014”, Hướng dẫn Chế độ kế toán doanh nghiệp [6] Bộ Tài chính, 2015, “Quyết định số 2155/QĐ-BTC ban hành ngày 15/11/2018”, Về việc chấp thuận cho doanh nghiệp kiểm toán kiểm toán viên hành nghề kiểm toán cho đơn vị có lợi ích cơng chúng năm 2019 [6] Chính phủ, 2012, “Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ban hành ngày 20/07/2012”, Quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khốn B GIÁO TRÌNH, SÁCH, CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU Tài liệu tham khảo tiếng việt [1] Nguyễn Công Phương, Võ Thị Thùy Trang, Võ Hồng Tâm, Huỳnh Ngọc Quang (2012),“Nghiên cứu thực trạng công bố thơng tin báo cáo tài cơng ty niêm yết sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh”, Báo cáo tổng kết đề tài khoa học công nghệ cấp sở, Trường Đại học kinh tế, ĐHĐN [2] Nguyễn Thị Thuỷ Hường (2014),“Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin BCTC doanh nghiệp chế biến lương thực thực phẩm niêm yết sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh”, Luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Trường Đại học Đà Nẵng [3] Nguyễn Thị Thu Hảo (2014),“Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện doanh nghiệp niêm yết HOSE”, Tạp chí Phát triển kinh tế , 26(11), 99-115 77 [4] Phan Lê Trà Mỹ (2015),“Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin BCTC doanh nghiệp thuộc nhóm ngành bất động sản niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam”, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế, Trường Đại học Công nghệ TP HCM [5] Đặng Ngọc Hùng (2016),“Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ cơng bố thơng tin kế tốn doanh nghiệp hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty con”, Tạp chí Kinh tế & Phát triển , II(224), 71-79 [6] Nguyễn Hữu Cường Lê Thị Bảo Ngọc (2018),“Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin doanh nghiệp thuộc ngành tiêu dùng niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Nghiên cứu kinh tế , 4(479), 3341 Tài liệu tham khảo tiếng anh [1] Cooke, T.E., (1989), “An empirical study of financial disclosure by Swedish companies”, Journal of International Financial Management and Accounting, (2), 171-195 [2] Cooke, T.E., (1993), "Disclosure in Japanese Corporate Annual Reports", Journal of Business Finance and Accounting, 20 ( 4), 521-535 [3] Meek G K., Roberts C B., & Gray S J, (1995), Factors influencing Voluntary annual report disclosures by U.S, U.K and continental European Multinational Corporations, Journal of International Business Studies P555-572 [4] ICAEW, (2008), Assurance on non-financial information: Existing Practices and Issues, Audit & Assurance Faculty, July 2008 [5] Financial Times Lexicon, (2015), Definition of non-financial performance measures, Retrieved from http://lexicon.ft.com/Term?term=non_financial- performance-measures [6] Pankaj M Madhani, Corporate Governance and Disclosure Practices of Indian Firms: An Industry Perspective, The IUP Journal of Corporate Governance, Vol XIII, No 2, 2014 [7] Sierra-Garcia L., Garcia-Benau M A., Bollas-Araya H M., (2018), Empirical Analysis of Non-Financial Reporting by Spanish Companies, Administrative Sciences 2018, 8, 29 78 [8] Stephen Yan - Leung Cheung, J Thomas Connelly, Piman Limpaphayom, Lynda Zhou, (2003), Determinants of Corporate Disclosure and Transparency: Evidence from Hong Kong and Thailand [9] Stephen Yan-Leung Cheung, Ping Jiang, and Weiqiang Tan, (2010), A transparency Disclosure Index measuring disclosures: Chinese listed companies, Journal of Accounting and Public Policy, 29, 259-280 C TRANG THÔNG TIN ĐIỆN TỬ [1] Website: https://cafef.vn/xu-phat-hang-loat-lanh-dao-doanh-nghiep-vi-phamcong-bo-thong-tin-20190205212106843.chn [2] Website: https://cafef.vn/hang-loat-ca-nhan-va-to-chuc-bi-ubcknn-xu-phat20190910165459875.chn [3] Website: https://cafef.vn/hang-loat-co-phieu-vua-bi-dua-vao-dien-bi-canhbao-kiem-soat-va-nhac-nho-tren-toan-thi-truong-20191231192749904.chn [4] Website: https://vietstock.vn/2019/06/259-dnny-hoan-thanh-tot-nghia-vucong-bo-thong-tin-737-684935.htm [5] Website: www.hnx.vn [6] Website: www.hsx.vn [7] Website: www.ssc.vn [8] Website: www.cafef.vn [9] Website: www.vietstock.vn 79 PHỤ LỤC 3.1 Danh sách CTNY đạt tiêu chuẩn CBTT BTC 2019 80 3.2 Danh sách CTNY vi phạm CBTT niêm yết sàn HOSE S T T Mã CK CTI STG C47 GSP HT1 TNI FCN REE 10 TMS 11 DXV 12 13 HID HU1 Tên công ty Lý Chậm công bố, chậm trả cổ tức năm 2018 Chậm công bố ngày chi trả cổ tức 2017 CTCP Kho vận Miền Chậm công bố chậm trả cổ tức năm Nam 2018 Chậm công bố giải trình kết CTCP Xây dựng 47 kinh doanh tháng đầu năm 2019 Chậm công bố Quyết định CTCP Vận tải Sản HĐQT việc bổ nhiệm nhân phẩm khí quốc tế giữ chức vụ Phó Giám đốc Chậm cơng bố giải trình kết CTCP Xi Măng Vicem kinh doanh Nghị HĐQT Hà Tiên trả cổ tức năm 2018 Nhắc nhở chậm nộp BCTC q 3/2019 CTCP Tập đồn Thành Chậm cơng bố Nghị HĐQT Nam việc bổ nhiệm chức vụ Phó Tổng Giám đốc năm 2019 Nhắc nhở thực quy định Quản trị công ty CTCP FECON Chậm công bố thông tin phát hành cổ phiếu để trả cổ tức năm 2018 Nhắc nhở thực quy định CTCP Cơ điện lạnh Quản trị công ty Chậm công bố thông tin thay đổi số CTCP Transimex lượng cổ phiếu có quyền biểu lưu hành quy định CTCP VICEM Vật liệu Chậm công bố thông tin kết Xây dựng Đà Nẵng điều chỉnh hồi tố BCTC 2018 Chậm đăng ký ngày giao dịch bổ sung cho cổ phiếu thay đổi niêm yết CTCP Halcom Việt Nam Chậm công bố chốt lại danh sách cổ đông tăng vốn điều lệ tăng vốn Chậm công bố thông tin bất thường CTCP Đầu tư Xây Chậm công bố chênh lệch số liệu dựng HUD1 KQKD trước sau kiểm toán năm 2019 CTCP Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO 81 Ngày thông báo 18/12/2019 26/03/2019 17/12/2019 29/11/2019 29/11/2019 04/11/2019 22/10/2019 16/03/2020 04/10/2019 20/09/2019 04/10/2019 25/09/2019 18/09/2019 11/09/2019 18/06/2019 11/09/2019 08/04/2020 14 HBC CTCP Tập đồn Xây dựng Hồ Bình 15 L10 CTCP Lilama 10 16 HVX CTCP Xi măng Vicem Hải Vân 17 18 CIG TCR 19 PXT 20 CRC 21 CEE 22 LBM 23 PVT CTCP COMA18 CTCP Công nghiệp Gốm sứ TAICERA CTCP Xây lắp Đường ống Bể chứa Dầu khí CTCP Create Capital Việt Nam CTCP Xây dựng Hạ tầng CII CTCP Khoáng sản Vật liệu Xây dựng Lâm Đồng Tổng CTCP Vận tải Dầu khí 24 MDG CTCP Miền Đông 25 LCG CTCP LICOGI 16 26 NNC CTCP Đá Núi Nhỏ PXS CTCP Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí 27 Chậm cơng bố Nghị HĐQT giao dịch với người nội góp vốn thành lập cơng ty Chậm cơng bố việc thay đổi nội dung đăng ký doanh nghiệp Chậm công bố Nghị HĐQT việc thông qua giao dịch với bên liên quan Chậm nộp BCTC kiểm toán năm 2018 lần Chậm nộp BCTC năm 2018 kiểm tốn lần Chậm cơng bố Báo cáo tài kiểm tốn năm 2018 lần Chậm nộp Báo cáo tài Hợp Riêng quý 1/2019 Chậm nộp Báo cáo thường niên năm 2018 Chậm công bố Báo cáo thường niên năm 2019 Chậm công bố Báo cáo thường niên năm 2018 Chậm công bố định giảm sở hữu công ty Chậm trả cổ tức 06/09/2019 06/08/2019 05/08/2019 08/05/2019 18/04/2019 09/04/2019 03/05/2019 23/04/2019 24/04/2020 24/04/2019 12/04/2019 02/04/2019 Chậm công bố thông tin định 15/03/2019 xử phạt thuế Chậm công bố thay đổi thời gian hữu dụng tài sản năm 2018 Chậm công bố chênh lệch số liệu KQKD năm 2019 Chậm công bố Báo cáo thường niên năm 2019 Chậm cơng bố Nghị HĐQT việc chuyển nhượng tồn vốn góp Cơng ty TNHH Đầu tư Xây dựng Miền Đông Chậm đăng ký thay đổi niêm yết Nhắc nhở giao dịch với bên có liên quan chưa ĐHĐCĐ thông qua phát hành lại BCTC Chậm nộp BCTC kiểm toán năm 2019 Nhắc nhở nghĩa vụ công bố BCTC quý 4/2019 lần 82 01/03/2019 07/04/2020 24/04/2020 06/03/2020 14/04/2020 07/04/2020 07/04/2020 04/02/2020 Nhắc nhở chậm nộp BCTC Quý 21/01/2020 4/2019 28 TGG 29 PXI CTCP Xây dựng Đầu tư Trường Giang CTCP Xây dựng Cơng nghiệp Dân dụng Dầu khí Chậm nộp BCTC HN quý 4/2019 03/03/2020 sai sót lập BCTC Chậm công bố Quyết định 06/01/2020 quan thuế 4.1 Thống kê mô tả số CBTT EPS Descriptive Statistics N Minimum Maximum 267 20000 1.00000 267 MD Valid N (listwise) Mean Std Deviation 6084346 21630552 4.2 Thống kê mô tả biến độc lập Descriptive Statistics BOARD DUAL SIZE LST TIME AUDIT CR FL ROA ASSET Valid N (listwise) N Minimum Maximum Mean Std Deviation 267 267 267 267 267 267 267 267 267 267 267 23 21175 -1.97028 -1.08212 00038 11 31 19 105.70349 19.18570 1.64293 5.87302 5.60 21 27.19 39 9.19 19 2.5424101 1.8655551 0771924 9784742 1.371 408 1.446 489 3.849 394 6.95046870 2.44680351 19636388 77220205 4.3 Thống kê chi tiết biến Sự kiêm nhiệm HĐQT với CEO DUAL Frequency Percent Valid Total 211 56 267 79.0 21.0 100.0 Valid Percent 79.0 21.0 100.0 Cumulative Percent 79.0 100.0 4.4 Thống kê chi tiết biến Niêm yết HOSE LST 83 Frequency Percent Valid Total 163 104 267 61.0 39.0 100.0 Valid Percent Cumulative Percent 61.0 61.0 39.0 100.0 100.0 4.5 Thống kê chi tiết biến Đơn vị kiểm toán Valid Total AUDIT Frequency Percent Valid Percent Cumulative Percent 216 80.9 80.9 80.9 51 19.1 19.1 100.0 267 100.0 100.0 4.6 Tóm tắt mơ hình hời quy Model Summaryb Model R R Square Adjusted R Std Error of the Durbin-Watson Square Estimate 745a 555 548 14547186 1.701 a Predictors: (Constant), ASSET, AUDIT, DEBT, ROE b Dependent Variable: MD 4.7 Bảng ANOVA mơ hình nghiên cứu Model ANOVAa df Sum of Mean F Squares Square Regression 6.901 1.725 81.528 Residual 5.544 262 021 Total 12.446 266 a Dependent Variable: MD b Predictors: (Constant), ASSET, AUDIT, DEBT, ROE Sig .000b 4.8 Mơ hình hời quy biến SIZE, ROE, ASSET đến MD Unstandardized Coefficients Model B Std Error (Constant) 405 017 AUDIT 175 023 DEBT -.007 004 ROE 118 049 ASSET 178 012 a Dependent Variable: MD Coefficientsa Standardized Coefficients Beta 318 -.078 107 635 84 t 23.772 7.700 -1.790 2.425 15.086 Sig .000 000 075 016 000 Collinearity Statistics Tolerance VIF 997 904 869 960 1.003 1.106 1.151 1.042 Số liệu thực phân tích phần mềm SPSS.20 85 NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN (Đánh giá lực chuyên môn, lực nghiên cứu sinh viên trình làm KLTN Đánh giá nỗ lực hiệu công việc, thường xuyên liên lạc sinh viên với GVHD, ) Kết quả: Điểm: Bằng chữ: Xếp loại: Hà Nội, ngày … tháng … năm 2020 GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN TS Đỗ Ngọc Trâm 86 87