Tính cấp thiết của đề tài
Trong những năm gần đây, Việt Nam đã có những chuyển biến tích cực trong việc cải cách chính sách kinh tế để thích ứng với hội nhập kinh tế quốc tế Sự tham gia vào quá trình này được xem là bước tiến quan trọng, thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế Hệ thống ngân hàng đóng vai trò trung gian tài chính, quan trọng trong việc luân chuyển vốn từ các nguồn dư thừa đến nhu cầu, góp phần vào sự vận hành hiệu quả của toàn bộ nền kinh tế.
Các hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) không chỉ tác động đến từng ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến toàn bộ doanh nghiệp Do thị trường trái phiếu còn nhiều hạn chế, các NHTM chủ yếu vẫn sử dụng vốn tự có của mình.
Khả năng sinh lời (KNSL) là thước đo quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng, vì vậy việc nâng cao KNSL cần được chú trọng bởi các nhà quản lý, nhà đầu tư và cơ quan chính phủ Đối với ngân hàng thương mại (NHTM), KNSL không chỉ tạo ra nguồn tài chính vững chắc để mở rộng quy mô hoạt động mà còn giúp Nhà nước thực hiện các nghĩa vụ tài chính, tăng thu nhập cho người dân và khơi dậy niềm cảm hứng làm việc của công nhân Việc xác định các yếu tố tác động đến KNSL và đưa ra giải pháp cải thiện là cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTM.
Năm 2020, dịch Covid-19 bùng phát đã tạo ra những thách thức chưa từng có cho nền kinh tế toàn cầu và trong nước Kể từ tháng 5/2020, Nhà nước đã thực hiện các chính sách giãn cách xã hội để phòng chống dịch, nhưng điều này đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động sản xuất và kinh doanh của các doanh nghiệp.
Nhiều doanh nghiệp đang đối mặt với tình trạng đình trệ và một số đã bị phá sản do thiếu vốn duy trì hoạt động, dẫn đến gia tăng tỷ lệ nợ xấu trong ngành ngân hàng Trước đây, nhiều nhà nghiên cứu quốc tế đã tìm hiểu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Tuy nhiên, ở Việt Nam, mặc dù có một số tác giả đề cập đến vấn đề này, nhưng số lượng nghiên cứu vẫn còn hạn chế và ít ỏi trong những năm gần đây.
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế và sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng thương mại (NHTM) trong nước và quốc tế, khả năng sinh lời (KNSL) trở thành mối quan tâm hàng đầu của hệ thống NHTM Việt Nam Để đáp ứng nhu cầu thực tiễn và sự cấp thiết trong nước, việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL là rất cần thiết Mục tiêu của nghiên cứu này là đề xuất những giải pháp giúp cải thiện KNSL cho các NHTM Việt Nam, góp phần vào việc xây dựng nền kinh tế đất nước vững mạnh Do đó, tác giả quyết định thực hiện đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2012 - 2021” nhằm tìm hiểu và phân tích sâu hơn về vấn đề này.
Tổng quan nghiên cứu
Các nghiên cứu về những yếu tố ảnh hưởng tới KNSL của NH
Nghiên cứu của Saira Javaid và cộng sự (2011) đã phân tích các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Pakistan, dựa trên báo cáo tài chính của 10 NHTM có KNSL cao nhất từ năm 2004 đến 2008 Tác giả áp dụng phương pháp OLS để đánh giá mối quan hệ giữa các yếu tố nội tại và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) với bốn biến độc lập: quy mô tài sản, tỷ lệ tổng vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tổng tiền gửi và tỷ lệ cho vay Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng tài sản, các khoản vay, huy động tiền gửi và vốn chủ sở hữu đều có tác động mạnh mẽ đến khả năng sinh lời, mặc dù NHTM có quy mô tài sản lớn thường gặp khó khăn trong việc duy trì KNSL cao.
Nghiên cứu của Đoàn Việt Hùng (2016) chỉ ra rằng, khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam không chỉ phụ thuộc vào quy mô phù hợp, mà còn bị ảnh hưởng bởi các khoản cho vay lớn, mặc dù tác động này không đáng kể Các yếu tố quan trọng như tiền gửi và quy mô vốn chủ sở hữu có tác động rõ rệt tới KNSL Dựa trên dữ liệu thu thập từ 30 ngân hàng trong giai đoạn 2008-2014, tác giả đã áp dụng mô hình FEM và phân tích định lượng để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL Kết quả cho thấy, KNSL bị tác động bởi dư nợ cho vay, quy mô tổng tiền mặt, quy mô vốn chủ sở hữu và khả năng thanh khoản Để nâng cao hiệu quả hoạt động, tác giả đề xuất ngân hàng cần huy động vốn từ trong nước và quốc tế, cải thiện chất lượng tín dụng thay vì chỉ tập trung vào số lượng, và giảm bớt lượng tiền mặt nhằm đảm bảo dự trữ bắt buộc và duy trì hoạt động lưu thông hiệu quả.
Nghiên cứu về những yếu tố bên trong và bên ngoài tác động KNSL của NH
Nghiên cứu của Muhammad Bilal và các cộng sự (2013) trong giai đoạn 2007-2011 về các yếu tố vi mô và vĩ mô ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng thương mại Pakistan đã sử dụng phương pháp thống kê mô tả và phân tích hồi quy Nghiên cứu xem xét hai biến phụ thuộc là ROE và ROA, cùng với các biến độc lập từ yếu tố bên trong ngân hàng như quy mô vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tiền gửi, quy mô tài sản, NIM và tỷ lệ nợ xấu, cũng như các yếu tố bên ngoài như lạm phát, GDP và tốc độ tăng trưởng GDP Kết quả cho thấy các yếu tố nội tại và vĩ mô ảnh hưởng chủ yếu đến ROA hơn ROE, với mối tương quan tích cực giữa nợ xấu và ROA, trong khi nợ xấu lại có mối tương quan ngược chiều với ROE Tỷ lệ tổng tiền gửi có ảnh hưởng tích cực nhưng không đáng kể đến cả hai biến phụ thuộc.
Bốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến ROE nhưng không có ý nghĩa thống kê đối với ROA Nhân tố NIM có mối tương quan mạnh mẽ với KNSL của ngân hàng thương mại Đối với yếu tố vĩ mô GDP, sự gia tăng tốc độ tăng trưởng GDP có ảnh hưởng mạnh đến KNSL Trong khi đó, lạm phát có tác động tích cực nhưng không đáng kể đến ROE, lại ảnh hưởng tiêu cực mạnh mẽ đến ROA, cho thấy khi lạm phát tăng, lợi nhuận của ngân hàng sẽ giảm.
Lê Mộng Linh (2016) đã tiến hành nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2015, dựa trên bảng cân đối tài chính (BCTC) của các ngân hàng Nghiên cứu này nhằm phân tích các yếu tố kinh tế, tài chính và quản trị có tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTM trong bối cảnh phát triển của nền kinh tế Việt Nam.
Mô hình hồi quy của nghiên cứu tác giả với hai biến phụ thuộc ROA và ROE, được phân tích bằng phần mềm STATA 12, cho thấy thu nhập lãi thuần, rủi ro thanh khoản và lạm phát có tác động tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) Ngược lại, quy mô ngân hàng, rủi ro tín dụng, chi phí quản lý, dư nợ và thuế lại ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời của NHTM Tác giả đề xuất các giải pháp và khuyến nghị từ Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) nhằm nâng cao khả năng sinh lời của NHTM, bao gồm cải thiện quản trị thanh khoản, cơ cấu chi phí, tăng thu nhập ngoài lãi và thu nhập lãi, quản lý tín dụng, và xử lý nợ xấu Chính phủ và NHNN cũng cần điều chỉnh lãi suất, giảm tình trạng sở hữu chéo, kiềm chế lạm phát và hoàn thiện hệ thống pháp lý để hỗ trợ sự phát triển bền vững của các NHTM.
Oluwaseyi Ebenezer và cộng sự (2017) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Nigeria, dựa trên báo cáo tài chính của 16 NHTM trong giai đoạn 2010-2015 với 96 quan sát Nghiên cứu sử dụng phương pháp Panel (mô hình hiệu ứng cố định và ngẫu nhiên) để phân tích mô hình hồi quy, trong đó các biến độc lập bao gồm tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA), và các biến phụ thuộc như quy mô tài sản, chất lượng tài sản, hiệu quả hoạt động, độ an toàn vốn, tính thanh khoản, thu nhập chi tiêu và quyền sở hữu.
Nghiên cứu cho thấy rằng an toàn vốn và khả năng thanh khoản có mối tương quan tích cực và đáng kể đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM), trong khi hệ số hiệu quả lại có mối tương quan ngược chiều với khả năng sinh lời Ngoài ra, tăng trưởng GDP cũng có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận của NHTM Để cải thiện lợi nhuận, nghiên cứu đề xuất gia tăng nguồn vốn và thanh khoản, cũng như giảm chi phí hoạt động, đồng thời duy trì tính trung thực trong quản lý Cuối cùng, các tổ chức tài chính trong nền kinh tế phát triển sẽ thúc đẩy lợi nhuận của NHTM ngày càng tăng.
Nguyễn Thị Cành và cộng sự (2018) đã thực hiện nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2005-2013, dựa trên báo cáo tài chính của 25 ngân hàng thương mại Sử dụng phương pháp GMM, nghiên cứu đã chỉ ra rằng tỷ lệ tiền gửi trên tổng nợ phải trả và đa dạng hóa thu nhập có mối tương quan tích cực và đáng kể đến lợi nhuận của các ngân hàng, được đo bằng ROA và ROE Ngược lại, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ nợ xấu lại có mối tương quan tiêu cực đến khả năng sinh lời Tuy nhiên, nghiên cứu không đưa ra kết luận về ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng kinh tế và lạm phát đối với khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam Ngoài ra, các tác giả cũng nhấn mạnh rằng các ngân hàng quy mô lớn và có thu nhập tăng thêm thường đạt được lợi nhuận cao hơn so với các ngân hàng nhỏ hơn.
Phan Thị Xuân (2018) đã thực hiện nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) tại tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu, dựa trên báo cáo tài chính của 8 NHTMNN trong giai đoạn 2010 – 2016 Nghiên cứu áp dụng phương pháp GMM kết hợp với các mô hình khác để nâng cao độ tin cậy và hiệu quả ước lượng Kết quả cho thấy, tỷ lệ nợ xấu, quy mô tài sản, tỷ lệ chi phí, thu nhập ngoài lãi và tỷ lệ lạm phát đều có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời của các NHTM Ngược lại, các biến như rủi ro thanh khoản, tỷ lệ cho vay khách hàng và tốc độ tăng trưởng GDP chỉ có tác động không đáng kể Từ những phát hiện này, tác giả đã tóm tắt một số nguyên nhân từ phía các NHTM.
Để phát triển hệ thống ngân hàng tại Bà Rịa - Vũng Tàu, cần chú trọng tăng quy mô hoạt động, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực và đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng thương mại Các giải pháp bao gồm xây dựng chiến lược quản lý hiệu quả, đa dạng hóa khả năng huy động vốn, cơ cấu chi phí hợp lý, quản lý rủi ro, thúc đẩy tín dụng và đa dạng hóa các hoạt động kinh doanh Đồng thời, cần tập trung vào việc dự báo các yếu tố vĩ mô để thích nghi với thực tiễn.
Nghiên cứu của Saif Al Yousif và Abdulazeez YH (2020) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của 2.446 ngân hàng tại 47 quốc gia Châu Á từ năm 1995 đến 2017, sử dụng phương pháp GMM Kết quả cho thấy, các ngân hàng có hoạt động phi truyền thống thường có lãi thuần và tỷ suất lợi nhuận ròng thấp hơn, nhưng lại đạt tỷ suất sinh lời trên tài sản và vốn chủ sở hữu cao hơn Các yếu tố như chi phí cơ hội, vốn hóa, rủi ro thị trường và tiền gửi không kỳ hạn cao hơn giúp cải thiện KNSL Ngân hàng có tỷ lệ cho vay cao và tăng trưởng tốt sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn, trong khi các khoản cho vay kém hiệu quả có mối tương quan âm với KNSL Nghiên cứu chỉ ra rằng ngân hàng tại các nền kinh tế có GDP cao và lãi suất cao thường đạt lợi nhuận tốt hơn, trong khi tín dụng cao cho khu vực tư nhân lại làm giảm KNSL Đây là một trong những nghiên cứu đầu tiên về tác động của bất ổn tài chính đến KNSL của ngân hàng trong khu vực.
Khoảng trống nghiên cứu
Tác giả đã chọn khoảng thời gian nghiên cứu từ năm 2012 đến 2021, tập trung vào KNSL của NHTM trong bối cảnh đại dịch Covid-19 Các nghiên cứu trước đó không bao gồm giai đoạn dịch bệnh, do đó, các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL không bị tác động bởi Covid-19 Vì vậy, tác giả sẽ phân tích và xác định các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM trong thời kỳ đại dịch này.
Mục tiêu nghiên cứu
Đầu tiên, cần xác định và đánh giá các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam thông qua việc áp dụng các phương pháp phân tích định lượng và định tính.
Bài viết sẽ phân tích mức độ tác động và nguyên nhân từ các yếu tố nội bộ và ngoại vi ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Đồng thời, nghiên cứu cũng sẽ trình bày thực trạng hoạt động của các NHTM trong giai đoạn 2012-2021 Dựa trên những cơ sở này, bài viết sẽ đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện KNSL trong những năm tới.
Câu hỏi nghiên cứu
Tác giả sẽ trả lời các câu hỏi sau:
- Những nhân tố nào tác động đến KNSL của các NHTM ?
- Các yếu tố trên có tác động tới KNSL của các NHTM tại Việt Nam giai đoạn 2012-
- Giải pháp nào có thể cải thiện KNSL của NHTM Việt Nam?
Phương pháp nghiên cứu
Bài nghiên cứu thực hiện bằng phương pháp dưới đây :
Sau khi thu thập dữ liệu thứ cấp từ 20 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2012 đến 2021, tác giả áp dụng hai phương pháp nghiên cứu là định tính và định lượng.
Nghiên cứu sử dụng công cụ STATA 12 để thực hiện kiểm định và ước lượng các biến trong phương pháp định lượng Các mô hình được áp dụng bao gồm hồi quy bình phương nhỏ nhất (OLS), mô hình tác động cố định (FEM), mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) nhằm đo lường các yếu tố KNSL và xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đã chọn Để lựa chọn mô hình phù hợp, tác giả áp dụng các phương pháp như hệ số nhân tử phóng đại (VIF), kiểm định Breusch và Pagan, cũng như kiểm định Hausman, và cuối cùng sử dụng mô hình GLS để khắc phục những khuyết tật của mô hình.
Kết cấu nghiên cứu
Bài khóa luận sẽ được chia là bốn chương chính bao gồm:
Chương I: Cơ sở lý luận về nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại
Chương II : Thực trạng khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam giai trong đoạn 2012-2021
Chương III : Đo lường các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại
Chương IV: Giải pháp nhằm cải thiện và nâng cao khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG
Giới thiệu chung về hoạt động của NHTM
1.1.1 Khái niệm và chức năng NHTM
Theo Ngân hàng Thế giới, ngân hàng là tổ chức tài chính nhận tiền gửi chủ yếu dưới dạng không kỳ hạn hoặc tiền gửi có thể rút ra với thông báo ngắn hạn Các ngân hàng thương mại (NHTM) tham gia vào hoạt động nhận tiền gửi và cung cấp các khoản vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.
Theo điều 4, Luật các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12, ngày 16 tháng 06 năm
Ngân hàng thương mại, từ năm 2010, là loại hình ngân hàng thực hiện đầy đủ các hoạt động ngân hàng cùng với các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của luật các tổ chức tín dụng, với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận.
Ngân hàng thương mại (NHTM) là tổ chức được thành lập theo quy định của pháp luật, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực tiền tệ NHTM thường xuyên nhận tiền gửi để cấp tín dụng và cung cấp các dịch vụ thanh toán cho các đối tượng trong nền kinh tế, nhằm mục tiêu lợi nhuận.
Chức năng của NHTM bao gồm ba chức năng
Chức năng trung gian tín dụng là chức năng quan trọng nhất của ngân hàng thương mại, đóng vai trò cầu nối giữa các đơn vị thặng dư và thâm hụt trong nền kinh tế Ngân hàng nhận tiền gửi và cho vay, từ đó tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất giữa hai hoạt động này Hoạt động nhận tiền gửi và cho vay không chỉ mang lại lợi nhuận lớn nhất cho ngân hàng thương mại mà còn tạo ra lợi ích cho cả người gửi tiền và người đi vay.
Chức năng trung gian thanh toán của ngân hàng thương mại cho phép họ đóng vai trò là thủ quỹ cho doanh nghiệp và cá nhân Ngân hàng thực hiện các giao dịch thanh toán theo yêu cầu của khách hàng, bao gồm việc trích tiền từ tài khoản tiền gửi để thanh toán cho hàng hóa.
10 dịch vụ hoặc nhập vào tài khoản tiền gửi của khách hàng tiền thu bán hàng và các khoản thu khác theo lệnh của họ.
Ngân hàng thương mại cung cấp nhiều phương tiện thanh toán tiện lợi như séc, ủy nhiệm chi, thẻ rút tiền và thẻ tín dụng, giúp khách hàng lựa chọn phương thức phù hợp với nhu cầu Việc này cho phép các chủ thể kinh tế không cần mang theo tiền mặt, tiết kiệm chi phí và thời gian, đồng thời đảm bảo an toàn trong thanh toán Nhờ đó, lưu thông hàng hóa và tốc độ thanh toán được thúc đẩy, góp phần phát triển kinh tế.
Chức năng tạo tiền là một trong những chức năng quan trọng của ngân hàng thương mại, phản ánh bản chất và vai trò của nó trong nền kinh tế Mục tiêu chính của các ngân hàng thương mại là tìm kiếm lợi nhuận, từ đó họ thực hiện chức năng tạo tiền, góp phần vào sự phát triển và ổn định của nền kinh tế.
Chức năng tạo tiền của ngân hàng thương mại được thực hiện thông qua hai chức năng chính: tín dụng và thanh toán Ngân hàng sử dụng vốn huy động để cho vay, và số tiền này được khách hàng dùng để mua sắm và thanh toán, trong khi số dư tài khoản vẫn được xem là tiền giao dịch Nhờ vào chức năng này, hệ thống ngân hàng thương mại đã tăng cường tổng phương tiện thanh toán trong nền kinh tế, đáp ứng nhu cầu chi trả của xã hội Việc tạo tiền của ngân hàng thương mại phụ thuộc vào tỷ lệ dự trữ bắt buộc do ngân hàng trung ương quy định, có thể điều chỉnh khi lượng cung tiền trong nền kinh tế tăng lên.
1.1.2 Các hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại
1.1.2.1 Hoạt động huy động vốn:
Huy động vốn là quá trình tiếp nhận nguồn vốn tạm thời từ các tổ chức và cá nhân qua nhiều hình thức khác nhau, nhằm tạo ra nguồn vốn hoạt động cho ngân hàng.
Các hình thức huy động vốn của ngân hàng thương mại bao gồm: nhận tiền gửi từ khách hàng, phát hành giấy tờ có giá, vay mượn từ các tổ chức tín dụng khác và vay từ Ngân hàng Nhà nước.
1.1.2.2 Hoạt động cấp tín dụng
Hoạt động cấp tín dụng của ngân hàng thương mại (NHTM) liên quan đến việc sử dụng nguồn vốn huy động để phân phối cho các chủ thể trong nền kinh tế NHTM đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp tài chính, hỗ trợ sự phát triển kinh tế thông qua việc cấp tín dụng cho cá nhân và doanh nghiệp.
Tín dụng bao gồm các sản phẩm dịch vụ như cho vay, chiết khấu, tái chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác Trong số đó, cho vay là sản phẩm chính, mang lại lợi nhuận cao nhất cho ngân hàng.
1.1.2.3 Hoạt động thanh toán Đây là hoạt động mang tính dịch vụ đơn thuần mà không cần sử dụng đến nguồn vốn của ngân hàng, thêm vào đó nó còn tạo ra một nguồn vốn tương đối lớn cho ngân hàng thông qua quá trình thanh toán.
Cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản bao gồm các phương tiện thanh toán như séc, lệnh chi, ủy nhiệm chi, nhờ thu, ủy nhiệm thu, thư tín dụng, thẻ ngân hàng, và dịch vụ thu hộ, chi hộ, tất cả đều phải được ngân hàng Nhà nước chấp thuận Qua các dịch vụ này, ngân hàng thương mại không chỉ thu được phí dịch vụ mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh so với các đối thủ.
Hoạt động đầu tư tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc sinh lời và phân tán rủi ro cho ngân hàng thương mại, bên cạnh tín dụng, công cụ sinh lời chủ yếu Đầu tư tài chính liên quan đến việc sử dụng vốn của ngân hàng để đầu tư vào các tài sản tài chính như giấy tờ có giá của Nhà nước, chứng khoán của công ty và các công cụ phái sinh.
Khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại
Khả năng sinh lợi là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả tài chính, là điều kiện thiết yếu để duy trì sự ổn định tài chính nhưng không đủ để đảm bảo thành công lâu dài Đánh giá khả năng sinh lợi cần dựa trên một khoảng thời gian tham chiếu cụ thể Khái niệm này có thể áp dụng cho tất cả các hoạt động kinh doanh.
Khả năng sinh lợi là chỉ số quan trọng thể hiện hiệu quả sử dụng các nguồn lực vật chất, nhân lực và tài chính, được đo lường qua kết quả đạt được trên các phương tiện Chỉ số này có thể áp dụng cho từng tài sản riêng lẻ hoặc cho một tập hợp tài sản, giúp đánh giá hiệu suất và tiềm năng đầu tư.
Khả năng sinh lời của ngân hàng, theo Lê Mộng Linh (2016), là kết quả của việc sử dụng hiệu quả tài sản vật chất và tài sản tài chính để tạo ra lợi nhuận Điều này được thể hiện qua các chỉ tiêu tài chính như lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản và tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu Khả năng sinh lời không chỉ phản ánh kết quả hoạt động và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) mà còn cho thấy mức độ phát triển của nó Một NHTM có khả năng sinh lời cao sẽ tích lũy được nhiều hơn, có điều kiện đầu tư công nghệ, từ đó nâng cao chất lượng dịch vụ và thu hút khách hàng Đồng thời, nhà đầu tư và người gửi tiền sẽ lựa chọn giao dịch với NHTM khi họ nhận thấy sự an toàn và khả năng bù đắp rủi ro của ngân hàng đó.
Khả năng sinh lời là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá kết quả tài chính của các ngân hàng thương mại, kết hợp giữa kết quả kinh doanh và nguồn lực sử dụng Theo Nguyễn Thị Thu Hiền (2017), khả năng sinh lời không chỉ là nền tảng giúp ngân hàng đổi mới và đa dạng hóa sản phẩm, mà còn góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Việc đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng và các yếu tố ảnh hưởng đến nó là một chủ đề luôn thu hút sự quan tâm của các nhà nghiên cứu cũng như những người quản lý và điều hành trong lĩnh vực ngân hàng.
Lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) là chỉ tiêu tài chính quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh trong bối cảnh cạnh tranh hiện nay Việc gia tăng lợi nhuận không chỉ giúp mở rộng quy mô hoạt động mà còn nâng cao thu nhập cho cổ đông thông qua việc chi trả cổ tức cao, từ đó làm tăng giá trị cổ phiếu và nâng cao thương hiệu ngân hàng Hơn nữa, lợi nhuận cao cũng tạo điều kiện cho việc cải thiện phúc lợi và khen thưởng cho nhân viên, giúp gắn bó người lao động với ngân hàng.
Để ổn định nhân sự trong tổ chức, ngân hàng cần thực hiện 14 biện pháp làm việc hiệu quả Đồng thời, nhằm gia tăng lợi nhuận, ngân hàng cần chú trọng phòng ngừa và hạn chế rủi ro trong hoạt động kinh doanh Việc kết hợp hài hòa giữa hoạt động tín dụng và đa dạng hóa dịch vụ, cùng với quản lý tiết kiệm chi phí về quản lý công vụ và tài sản, là rất quan trọng.
Khả năng sinh lời của ngân hàng được đánh giá qua các chỉ tiêu như tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Để cải thiện khả năng sinh lời, ngân hàng cần tăng cường nguồn thu nhập, tối ưu hóa chi phí hoạt động, và giảm thiểu rủi ro thông qua các chính sách quản lý hợp lý, nhằm đảm bảo an toàn cho ngân hàng và toàn bộ hệ thống ngân hàng.
Các chỉ số đánh giá khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại
Khả năng sinh lời của ngân hàng được đánh giá thông qua các chỉ tiêu quan trọng như tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân (ROA), tỷ suất sinh lời trên tổng vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
ROA = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản bình quân
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số tài chính quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng, thể hiện mối quan hệ giữa lợi nhuận ròng và tổng tài sản ROA cho biết mức lợi nhuận thu được từ mỗi đồng tài sản, phản ánh hiệu quả quản lý nguồn lực trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Tỷ lệ ROA cao cho thấy khả năng chuyển đổi tài sản thành thu nhập lớn và chỉ ra hiệu suất hoạt động tốt của ngân hàng (Bentum, 2012).
ROA (Return on Assets) là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả quản lý của ngân hàng, phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành thu nhập ròng.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng vốn chủ sở hữu bình quân
ROE (Return on Equity) là tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận thuần và vốn tự có của ngân hàng, giúp đánh giá chất lượng và hiệu quả sử dụng vốn trong ngân hàng thương mại Chỉ số này cho biết mỗi đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận, phản ánh lợi tức trung bình mà các nhà đầu tư nhận được từ vốn cổ phần tại ngân hàng.
ROE (Return on Equity) là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu suất tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Chỉ số này phản ánh khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn, cho thấy mức độ hiệu quả trong việc sử dụng vốn Tuy nhiên, cần thận trọng khi phân tích ROE, vì tỷ lệ cao có thể chỉ ra lợi nhuận cao nhưng cũng có thể do sử dụng vốn thấp, trong khi tỷ lệ thấp có thể biểu hiện cho khả năng sinh lời kém và sử dụng vốn không hiệu quả ROE thấp có thể dẫn đến sự yếu kém trong việc sử dụng vốn của cổ đông, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh và thu hút vốn của ngân hàng.
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
NIM = Thu nhập lãi thuần/ Tổng tài sản bình quân
Thu nhập lãi cận biên là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài Chỉ tiêu này phản ánh sự chênh lệch giữa lãi suất huy động bình quân và lãi suất cho vay bình quân Hệ số lãi ròng cận biên được các chủ ngân hàng theo dõi chặt chẽ, giúp dự báo khả năng sinh lãi của ngân hàng thông qua việc kiểm soát tài sản sinh lời và tìm kiếm nguồn vốn có chi phí thấp.
NIM là chỉ số phản ánh chi phí hoạt động tín dụng trung gian và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tỷ lệ NIM cao cho thấy lợi nhuận ngân hàng cao và sự ổn định trong hoạt động ngân hàng (Khrawish, 2011) Tuy nhiên, trong một ngành ngân hàng cạnh tranh, việc giảm chi phí vốn cho hoạt động sản xuất là cần thiết để thúc đẩy hiệu quả kinh tế.
NIM cao ảnh hưởng đến khả năng huy động tiền gửi tiết kiệm của các ngân hàng khi họ hạ lãi suất huy động, dẫn đến lãi suất cho vay cao và giảm cơ hội đầu tư cho cả ngân hàng và khách hàng vay (Fungacova và Poghosyan, 2011) Vì vậy, NIM không chỉ là chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng mà còn phản ánh khả năng cạnh tranh trong ngành ngân hàng.
Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) bị ảnh hưởng bởi hai nhóm nhân tố chính Nhóm đầu tiên là các yếu tố nội tại, bao gồm quy mô ngân hàng, chi phí hoạt động, huy động vốn, nợ xấu, dư nợ cho vay, quy mô vốn chủ sở hữu, tính thanh khoản, đa dạng hoá lợi nhuận và năng lực quản lý Nhóm thứ hai là các yếu tố vĩ mô, nằm ngoài tầm kiểm soát của ngân hàng, như tăng trưởng GDP, lạm phát và tỷ giá hối đoái, có thể tác động mạnh đến khả năng sinh lời của NHTM.
1.4.1 Các nhân tố bên trong
Tài sản của ngân hàng thương mại (NHTM) là chỉ số quan trọng để đo lường quy mô hoạt động của ngân hàng Quy mô tài sản lớn giúp NHTM gia tăng khả năng sinh lời nhờ vào lợi thế quy mô, như số lượng sản phẩm phong phú và đa dạng hình thức cho vay, từ đó giảm thiểu rủi ro kinh doanh và huy động tiền gửi với chi phí thấp Tuy nhiên, khi vượt qua ngưỡng quy mô kinh tế, ngân hàng có thể gặp bất lợi trong khả năng sinh lời do quản trị nguồn nhân lực không hiệu quả, dẫn đến bộ máy cồng kềnh, chi phí quản lý tăng cao và lãng phí tài nguyên (Andreas Dietrich, 2011).
Theo Trần Việt Dũng (2014), các lý thuyết kinh tế chỉ ra rằng các tổ chức lớn có khả năng hoạt động hiệu quả hơn và cung cấp dịch vụ với mức giá cạnh tranh hơn nhờ vào lợi thế kinh tế quy mô.
Mở rộng quy mô hoạt động của ngân hàng có thể mang lại lợi nhuận lớn, nhưng nếu không hợp lý, nó sẽ gây khó khăn trong quản trị Điều này có thể dẫn đến những quyết định sai lầm từ các nhà quản trị, làm giảm khả năng sinh lời của ngân hàng.
Quy mô vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn riêng của ngân hàng, được hình thành từ sự đóng góp của các cổ đông Nguồn vốn này có thể gia tăng qua việc bổ sung từ cổ đông hoặc lợi nhuận giữ lại Đây là nguồn lực quan trọng trong giai đoạn khởi đầu hoạt động của ngân hàng Hơn nữa, vốn chủ sở hữu là nguồn vốn ổn định, có thể sử dụng lâu dài mà không cần hoàn trả, từ đó giúp ngân hàng nâng cao khả năng sinh lời.
Vốn chủ sở hữu, mặc dù chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn, đóng vai trò quan trọng trong ngân hàng Chức năng chính của nó là bảo vệ, giúp ngân hàng duy trì sự ổn định và an toàn tài chính.
Ngân hàng bù đắp thiệt hại lớn trong kinh doanh để tránh phá sản và duy trì hoạt động, đồng thời hoàn trả cho khách hàng khi đối mặt với nguy cơ mất khả năng chi trả Vốn chủ sở hữu dồi dào tạo niềm tin cho khách hàng, giúp thu hút tiền gửi Nó cũng hỗ trợ các nhà quản lý xác định tỷ lệ an toàn và điều chỉnh hoạt động của ngân hàng Athanasoglou (2006) nhấn mạnh rằng vốn chủ sở hữu là nguồn vốn riêng của ngân hàng.
Ngân hàng (NH) đóng vai trò như một mạng lưới an toàn cho doanh nghiệp trong những tình huống khó khăn Theo Alper & Anbar (2011), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản là chỉ số quan trọng phản ánh sức mạnh vốn của ngân hàng Tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao giúp giảm thiểu nhu cầu về nguồn vốn bên ngoài, từ đó gia tăng khả năng sinh lời Hơn nữa, vốn chủ sở hữu còn thể hiện khả năng hấp thụ thua lỗ và quản lý rủi ro hiệu quả.
Ngân hàng đóng vai trò là kênh cung ứng vốn quan trọng nhất trong nền kinh tế, và tiền gửi của khách hàng giúp ngân hàng tập hợp các khoản tiền nhỏ, nhàn rỗi thành một khối lượng lớn.
Tiền gửi khách hàng là một trong những khoản mục quan trọng nhất trong tổng tài sản của ngân hàng, chiếm từ 70% đến 80% tổng nguồn vốn Các ngân hàng luôn phải đối mặt với áp lực lớn trong việc duy trì lòng tin của người gửi tiền, vì bất kỳ sự suy giảm niềm tin nào cũng có thể dẫn đến tình trạng rút tiền ồ ạt, gây áp lực nặng nề lên khả năng chi trả của ngân hàng.
Dư nợ cho vay khách hàng
Dư nợ cho vay là khoản tiền mà ngân hàng có thể thu lãi, giúp trả lãi cho nguồn vốn huy động, và phần chênh lệch còn lại sẽ đóng góp vào lợi nhuận của ngân hàng Tại các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, dư nợ cho vay chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản và đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra nguồn thu chính cho ngân hàng.
Chi phí hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) bao gồm tất cả các khoản chi phí quản lý như chi phí nhân viên, chi phí tài sản và chi phí quản lý công vụ, nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh Khoản mục chi phí này được phản ánh trên Báo cáo kết quả kinh doanh theo quy định của pháp luật về chế độ báo cáo tài chính đối với các tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
Chi phí phát sinh cao làm giảm lợi nhuận ngân hàng, trong khi việc kiểm soát chi phí hoạt động hiệu quả giúp tăng khả năng sinh lời Chi phí hoạt động càng lớn, lợi nhuận ngân hàng càng bị ảnh hưởng tiêu cực, dẫn đến mối quan hệ nghịch giữa tỷ lệ chi phí trên thu nhập và lợi nhuận Nghiên cứu của Trujillo-Ponce (2010), Zeitun (2012) và Alexiou và Sofoklis (2009) cũng xác nhận mối tương quan này Tuy nhiên, ngân hàng có thể điều chỉnh chi phí để cải thiện thu nhập và lợi nhuận.
Rủi ro tín dụng là một yếu tố quan trọng đối với ngân hàng, vì tín dụng được xem là hoạt động chủ yếu của ngân hàng thương mại (NHTM) Hoạt động tín dụng không chỉ chiếm tỷ lệ cao trong tổng thu nhập của ngân hàng mà còn đóng góp đáng kể vào lợi nhuận của ngân hàng.
Theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN, thì nợ xấu được chia ra làm 5 nhóm bao gồm
Nhóm 1 (Nợ đủ tiêu chuẩn) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ cả nợ gốc và lãi đúng hạn
THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI TRONG ĐOẠN 2012-2021
Thực trạng hoạt động kinh doanh của các NHTM từ 2012 đến 2021
2.1.1 Giới thiệu về hệ thống NHTM nước ta
Theo dữ liệu của Ngân hàng nhà nước, hệ thống NHTM Việt Nam được chia ra là
Có bốn nhóm ngân hàng chính tại Việt Nam: Ngân hàng vốn Nhà nước, Ngân hàng Thương mại Cổ phần, Ngân hàng 100% vốn Nước ngoài và Ngân hàng Liên doanh Nhóm Ngân hàng vốn Nhà nước bao gồm các ngân hàng như Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, Ngân hàng TNHH MTV Xây dựng, Ngân hàng TNHH MTV Dầu khí toàn cầu và Ngân hàng TNHH MTV Đại Dương.
Nhóm NHTM Cổ phần bao gồm 31 ngân hàng, trong đó có ba ngân hàng lớn là NHTMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, NHTMCP Công thương Việt Nam, và NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam với vốn Nhà nước 28 ngân hàng còn lại thuộc sở hữu 100% cổ phần tư nhân.
2 1.2 Các nhân tố vĩ mô giai đoạn 2012-2021
Tốc độ tăng trưởng của GDP
Biểu đồ 2.1: Tăng trưởng GDP từ 2012 – 2021
Từ năm 2012 đến 2019, nền kinh tế Việt Nam đã đạt được sự ổn định và tăng trưởng ấn tượng, với mức tăng trưởng từ 5.2% năm 2012 lên 7% Sự phát triển này được thúc đẩy bởi việc tham gia vào các hiệp định thương mại quốc tế và thực hiện các cuộc cách mạng công nghiệp, hiện đại hóa đất nước.
Sau năm 2020, tăng trưởng GDP năm 2021 của Việt Nam đạt mức thấp nhất là 2.6%, do giai đoạn này gặp nhiều thách thức lớn từ đại dịch Covid-19, ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu Mặc dù tăng trưởng GDP thấp, nhưng Việt Nam vẫn nằm trong nhóm các quốc gia có tốc độ tăng trưởng cao nhất, cho thấy nỗ lực đáng kể trong việc phòng chống dịch bệnh Thành công này có được nhờ vào các giải pháp quyết định và hiệu quả của Nhà nước, thực hiện mục tiêu kép vừa phòng chống dịch bệnh, vừa phát triển kinh tế - xã hội.
Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ Lạm phát giai đoạn 2012 – 2021(%)
Từ năm 2012 đến 2015, lạm phát đã được kiểm soát nhờ vào việc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) chuyển hướng chính sách tiền tệ từ ưu tiên tăng trưởng kinh tế sang kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô NHNN đã thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, tập trung vào kiềm chế lạm phát, dẫn đến việc lạm phát giảm mạnh từ 9.09% vào năm 2012 xuống chỉ còn 0.88% vào năm 2015 Tuy nhiên, đến năm 2016, tỷ lệ lạm phát đã tăng trở lại lên 3.24%.
Trong giai đoạn 2016 - 2020, nền kinh tế Việt Nam duy trì ổn định vĩ mô với lạm phát trung bình khoảng 3.16%/năm Tuy nhiên, từ đầu năm 2020, do tác động của đại dịch Covid-19, tỷ lệ lạm phát có xu hướng giảm Sự giảm lạm phát xuống mức thấp nhất đạt được nhờ vào các chính sách tài khóa chủ động và chặt chẽ, phối hợp hài hòa với chính sách kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ của nhà nước.
2.1.3 Thực trạng hoạt động của ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2012 - 2021 2.1.3.1 Quy mô tổng tài sản
Hình 2.3: Quy mô tài sản của 20 NHTM trong giai đoạn 2012 – 2021
Nguồn: Từ BCTC của 20 NHTM
Quy mô tổng tài sản của 20 ngân hàng thương mại (NHTM) đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ từ năm 2012 đến 2021, với mức tăng từ 3,133,323,244 triệu đồng vào năm 2012 lên 10,877,035,460 triệu đồng vào năm 2021, tương đương với mức tăng gấp 2.74 lần.
2.1.3.2 Hoạt động cấp tín dụng
Tình hình hoạt động tín dụng của 20 NHTM trong khoảng thời gian từ 2012 đến
Năm 2021 chứng kiến sự phát triển, nhưng tốc độ tăng trưởng hoạt động cấp tín dụng không đồng đều qua các năm Dữ liệu cụ thể được minh họa qua hai biểu đồ sau đây.
Quy mô tài sản ( triệu VNĐ)
Hình 2.4: Dư nợ tín dụng của 20 NHTM trong giai đoạn 2012 – 2021
Nguồn: Từ BCTC của 20 NHTM
Hình 2.5:Tăng trưởng tín dụng của 20 NHTM giai đoạn 2012 – 2021
Nguồn: Từ BCTC của 20 NHTM
Từ năm 2013 đến 2015, tăng trưởng tín dụng đã tăng từ 15,27% lên 26,98%, cho thấy nỗ lực và hiệu quả trong việc quản lý vốn tín dụng của Ngân hàng Nhà nước Sự gia tăng này phản ánh chính sách tiền tệ và điều hành hoạt động hiệu quả trong giai đoạn này.
Dư nợ tín dụng ( triệu VND)
Từ năm 2016 đến 2018, mức tăng trưởng toàn ngành đã giảm từ 24% xuống 13,69%, nguyên nhân chủ yếu là do Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực hiện quản lý chặt chẽ thông qua việc thi hành các văn bản pháp luật nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững của toàn ngành.
Năm 2019, tăng trưởng tín dụng tăng nhẹ 1.9% so với năm 2018 nhờ vào các giải pháp và chính sách tín dụng hiệu quả của NHNN, nhằm đảm bảo cung ứng đủ vốn cho nền kinh tế Tuy nhiên, đến năm 2020, tăng trưởng tín dụng bắt đầu chững lại và tiếp tục giảm trong năm 2021, chỉ đạt 13.09%, do tác động của dịch bệnh Covid-19 khiến nhiều doanh nghiệp và cá nhân gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ Mặc dù vậy, sự giảm tốc này phù hợp với tình hình thực tế Ngành ngân hàng đã chủ động đưa ra các giải pháp hỗ trợ kịp thời cho khách hàng bị ảnh hưởng bởi dịch, góp phần phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh và đạt mục tiêu “vừa chống dịch vừa phát triển kinh tế”.
Hình 2.6: Tổng tiền gửi của 20 NHTM trong giai đoạn 2012 – 2021
Nguồn: Từ BCTC của 20 NHTM
Hình 2.7: Tốc độ tăng trưởng tiền gửi của 20 NHTM trong giai đoạn 2012 – 2021
Nguồn: Từ BCTC của 20 NHTM
Tổng tiền gửi (triệu đồng)
Trong giai đoạn 2012 – 2021, 20 ngân hàng thương mại (NHTM) ghi nhận mức tăng trưởng huy động vốn khá cao, đạt khoảng 10% Từ năm 2013 đến 2016, mức tăng trưởng tiền gửi không đồng đều, với đỉnh điểm là 20.24% vào năm 2013 và giảm nhẹ xuống 20.19% vào năm 2016 Trong giai đoạn này, nhiều khách hàng đã chọn gửi tiết kiệm theo kỳ hạn, do đây là một kênh đầu tư an toàn, trong khi lãi suất được Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh thắt chặt theo chính sách của chính phủ Đến năm 2017, tăng trưởng tiền gửi giảm xuống còn 18.81% và tiếp tục sụt giảm xuống 12.39% vào năm sau.
Trong năm 2018, lãi suất tiết kiệm giảm đáng kể do sự kiềm chế lạm phát và sự phát triển của hệ thống tài chính, khiến khách hàng không còn bị hấp dẫn bởi lãi suất Từ năm 2019 đến 2021, tốc độ tăng trưởng lượng tiền gửi có sự cải thiện nhưng vẫn chậm, lần lượt đạt 10.06%, 11.58% và 14.3% Nguyên nhân chủ yếu là do lãi suất huy động giảm, khi khách hàng chuyển tiền sang các kênh đầu tư mới Doanh nghiệp lựa chọn gửi tiền vào ngân hàng như một biện pháp an toàn để dự phòng trước những diễn biến khó lường của Covid-19, mặc dù khả năng thanh khoản của ngân hàng vẫn tốt, nhưng nguồn vốn huy động vẫn tiềm ẩn rủi ro cho các ngân hàng.
Trong bối cảnh huy động vốn từ các tổ chức tín dụng khác gia tăng nhanh chóng, lĩnh vực sản xuất vẫn gặp khó khăn do đồng vốn không quay vòng, dẫn đến lợi nhuận thấp Các tổ chức gửi tiền và doanh nghiệp tại ngân hàng cần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, nhưng điều này gặp trở ngại khi doanh nghiệp chưa thể khôi phục sản xuất sau dịch bệnh Huy động vốn từ cá nhân chiếm 50% tổng huy động nhưng lại tăng trưởng chậm, vì vậy nhiều ngân hàng đã áp dụng chiến lược thu hút khách hàng bằng cách gia tăng lãi suất cho tiền gửi có kỳ hạn và không kỳ hạn.
Hình 2.8: Tỷ lệ nợ xấu của 20 NHTM từ năm 2012 đến 2021
Nguồn: Từ BCTC của 20 NHTM
Nợ xấu là một chỉ tiêu quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) và sự phát triển của nền kinh tế Tỷ lệ nợ xấu được sử dụng để đánh giá chất lượng tín dụng, phản ánh rủi ro trong hoạt động tín dụng của NHTM.
Thực trạng về khả năng sinh lời tại các NHTM Việt Nam
Hình 2.9: ROA của 20 NHTM trong giai đoạn 2012 – 2021
Nguồn: Từ BCTC của 20 NHTM
KNSL được đánh giá qua tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản, cho thấy lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam giảm từ 1.03% xuống 0.74% trong giai đoạn 2012-2016 Nguyên nhân chính là do hoạt động cho vay trở nên ảm đạm, dẫn đến thu nhập lãi suất giảm mạnh Bên cạnh đó, suy thoái kinh tế đã làm giảm khả năng trả nợ của người vay, gây ra tăng nợ xấu và giảm lợi nhuận của các ngân hàng.
Từ năm 2016, ROA của 20 ngân hàng thương mại (NHTM) đã tăng từ 0.74% lên 1.48% vào năm 2021, cho thấy quy mô tài sản của ngành ngân hàng ngày càng mở rộng và tỷ suất sinh lời cũng tăng theo Sự gia tăng này phản ánh những chính sách hiệu quả nhằm nâng cao khả năng sinh lời (KNSL) của các NHTM Đặc biệt, ROA năm 2021 đạt 1.48%, tăng hơn 0.2% so với năm 2020, một phần nhờ vào sự hỗ trợ từ Ngân hàng Nhà nước trong bối cảnh đại dịch Covid.
35 thêm hạn mức tăng trưởng tín dụng, điều này đã ảnh hưởng tích cực mạnh mẽ tới lợi nhuận của NHTM
Hình 2.10: ROE của 20 NHTM trong giai đoạn 2012 – 2021
Nguồn: Từ BCTC của 20 NHTM
Chỉ tiêu ROE trung bình của 20 NHTM tăng và đều đạt mức trên 10 % và cao nhất là 16.68% năm 2021
Tốc độ ROE tăng lên chủ yếu do lợi nhuận sau thuế tăng nhanh hơn so với vốn chủ sở hữu Tỷ lệ ROE cao phản ánh sự hiệu quả trong việc sử dụng vốn của cổ đông, giúp ngân hàng thương mại (NHTM) thu hút thêm nhiều cổ đông mới và tăng cường nguồn vốn huy động Sự kết hợp hợp lý giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay không chỉ giúp NHTM cạnh tranh trong việc huy động tiền gửi mà còn mở rộng quy mô hoạt động Việc tăng cường vốn chủ sở hữu mang lại lợi thế cạnh tranh cho NHTM, đồng thời nâng cao khả năng khai thác các hoạt động kinh doanh tạo thu nhập ngoài lãi.
ROE năm 2020 ghi nhận sự giảm nhẹ 0.47% so với năm 2019, chủ yếu do lợi nhuận sau thuế của ngân hàng thương mại giảm, ảnh hưởng bởi việc trích lập dự phòng và sự chênh lệch lãi suất giữa huy động vốn và cho vay.
Hình 2.9: NIM của 20 NHTM trong giai đoạn 2012 – 2021
Từ báo cáo tài chính của 20 ngân hàng thương mại cho thấy tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) có xu hướng biến động không đều qua các năm Từ năm 2012 đến 2014, NIM giảm từ 3.26% xuống 2.51%, điều này xảy ra khi thị trường tài chính ổn định và rủi ro tín dụng giảm Sự giảm lãi thuần không chỉ giúp ổn định thị trường tài chính mà còn kiềm chế lạm phát Trong bối cảnh này, Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện các biện pháp quản lý chất lượng của các ngân hàng thương mại, vì đây cũng là một yếu tố ảnh hưởng đến sự giảm của NIM.
Từ năm 2014 đến 2021, NIM có tốc độ gia tăng qua từng năm từ 2.51% đến 3.6%
Sự tăng trưởng của ngân hàng thương mại (NHTM) đã thể hiện rõ nét qua việc huy động vốn mạnh mẽ nhằm thúc đẩy sản lượng tín dụng Đồng thời, NHTM cũng chú trọng tái cân bằng phân bổ vốn giữa các tài sản có khả năng thanh khoản và tài sản sinh lời, từ đó góp phần nâng cao biên lợi nhuận lãi ròng (NIM).
Chương II đã giới thiệu tổng quan về hệ thống NHTM tại Việt Nam, những nhân tô vĩ mô, thực trạng KNSL, tình hình hoạt động của các NHTM tại Việt Nam trong thời gian từ năm 2012 đến năm 2021 Chương này đã dựa vào thực trạng chung về tình hình hoạt động của NHTM và đưa ra bằng chứng cho thực nghiệm ở chương III để tác giả tìm ra các nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM tại VN và đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lời cho các NHTM tại VN
ĐO LƯỜNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Mô hình nghiên cứu
Tác giả đã sử dụng dữ liệu bảng từ các ngân hàng thương mại qua các năm, áp dụng các mô hình phân tích như mô hình bình phương nhỏ nhất (OLS), mô hình hồi quy tác động cố định (FEM), mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) Những mô hình này thường được sử dụng trong các nghiên cứu để xác định mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập.
Nghiên cứu của Morshedur Rahman và các cộng sự (2015) dựa trên mô hình hồi quy của các ngân hàng thương mại Bangladesh đã điều chỉnh biến phụ thuộc thành ROE và bổ sung các biến độc lập như tính thanh khoản và tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, đồng thời loại bỏ một số biến trong mô hình gốc Sự thay đổi này được thực hiện dựa trên việc lựa chọn từ các nghiên cứu khác nhằm tìm ra mô hình phù hợp nhất với thực tiễn của các ngân hàng thương mại tại Bangladesh.
Từ đó, tác giả thiết lập được mô hình nghiên cứu tổng quan sau:
ROE = !1 + !2 × NPL it + !3 × LTA it + !4 × LOAN it + !" ×CIR it + !6 ×LIQ it + !7 × EAR it + !8 × GDP it + !# × INF it + e it
Trong đó ROE là biến phụ thuộc đo lường KNSL của ngân hàng và eit là sai số của mô hình hồi quy
Tác giả phân loại biến độc lập trong mô hình thành hai nhóm chính: nhóm yếu tố chủ quan từ ngân hàng, bao gồm NPL, LTA, LOAN, CIR, LIQ và EAR; và nhóm yếu tố khách quan, vĩ mô, bao gồm GDP và INF.
Các biến và nguồn dữ liệu được tổng hợp từ chương 1, với kỳ vọng về dấu của các biến đại diện cùng nguồn dữ liệu, được trình bày rõ ràng trong bảng dưới đây.
Bảng mô tả các biến
Bảng 3.1: Dự báo kết quả tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc
Mô tả Dự báo chiều tác động
Các nghiên cứu đã tham khảo
ROE Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn chủ sở hữu bình quân
+ Oluwaseyi Ebenezer và cộng sự ( 2017)
NPL Tỷ lệ nợ xấu - + Phan Thị Xuân (2018)
LTA Quy mô ngân hàng
+ Saira Javaid và cộng sự
LOAN Dư nợ cho vay trên tổng tài sản
+ Trịnh Quốc Trung và cộng sự
CIR Tỷ lệ chi phí hoạt động
- + Ong Tze San & Teh Boon
Heng (2013) + Nguyễn Thanh Bình và cộng sự (2022)
LIQ Tính thanh khoản của ngân hàng
+ + Nguyễn Thị Mỹ Linh và cộng sự (2013)
+ Bùi Thanh Đan và cộng sự
EAR Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản
GDP Tốc độ tăng trưởng GDP
+ Oluwaseyi Ebenezer và cộng sự ( 2017)
INF Lạm phát + + Bùi Thanh Đan và cộng sự
Bảng 3.3: Dự báo kết quả tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc
Dữ liệu nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính của 20 ngân hàng thương mại tại Việt Nam có vốn điều lệ trên 5000 tỷ đồng trong giai đoạn 2012-2021, với tổng số 200 quan sát Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời được thu thập từ báo cáo tài chính hàng năm, trong khi các biến kinh tế vĩ mô như tăng trưởng GDP và lạm phát được lấy từ dữ liệu của Ngân hàng Thế giới.
Dữ liệu sẽ được tổng hợp trên Microsoft Excel 2013, nơi các kết quả của một số biến độc lập sẽ được tính toán Sau khi có các số liệu cần thiết, dữ liệu sẽ được chuyển vào phần mềm Stata 13 để phân tích.
Tác giả đã nhập dữ liệu vào phần mềm Stata 13 để tiến hành phân tích Các bước phân tích bao gồm thống kê mô tả các biến, kiểm tra đa cộng tuyến và kiểm tra phương sai sai số thay đổi Tiếp theo, tác giả thực hiện hồi quy các mô hình Pooled OLS, REM và FEM, đồng thời lựa chọn mô hình phù hợp thông qua các kiểm định Breusch-Pagan và Hausman.
Sau khi lựa chọn mô hình phù hợp, cần kiểm định khuyết tật của mô hình Tiếp theo, sử dụng mô hình bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) để khắc phục những khuyết tật này và đưa ra kết quả cuối cùng.
Các biến trong mô hình nghiên cứu
Tỉ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng vốn chủ sở hữu bình quân
Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế so với nguồn vốn sẵn có, hay còn gọi là ROE, là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá chất lượng và hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng ROE phản ánh khả năng sinh lợi của mỗi đồng vốn chủ sở hữu, thể hiện lợi ích mà các nhà đầu tư nhận được khi góp vốn Một ROE cao cho thấy ngân hàng sử dụng vốn hiệu quả, trong khi ROE thấp cho thấy ngân hàng còn hạn chế trong việc quản lý nguồn vốn, từ đó giảm khả năng thu hút đầu tư và tính cạnh tranh Nghiên cứu này sẽ sử dụng ROE làm biến phụ thuộc để đo lường khả năng sinh lợi, giúp hiểu rõ hơn về cách thức ngân hàng quản lý nguồn vốn của mình.
Tỷ lệ nợ xấu ( NPL)
Tỷ lệ nợ xấu = Tổng nợ xấu/ Tổng dư nợ tín dụng
Tỷ lệ nợ xấu được tính bằng tổng dư nợ xấu chia cho tổng dư nợ cho vay khách hàng, phản ánh khả năng quản trị của ngân hàng Khi tỷ lệ nợ xấu tăng, ngân hàng phải chi phí cho việc trích lập dự phòng rủi ro, trong khi lãi suất cao làm tăng rủi ro nợ quá hạn Các khoản nợ xấu không thu hồi khiến ngân hàng mất nguồn vốn cho các khoản cho vay chất lượng, dẫn đến việc không thể tối đa hóa lợi nhuận và làm giảm KNSL Giả thuyết 1 (H1) cho rằng tỷ lệ nợ xấu tăng sẽ dẫn đến sự giảm sút của KNSL.
Quy mô ngân hàng (LTA)
LTA = Logarit ( Tổng tài sản)
LTA đại diện cho quy mô ngân hàng, được tính bằng logarit cơ số tự nhiên trong hồi quy phân tích dữ liệu, do tổng tài sản thường có giá trị rất lớn Chỉ số này đã được đo lường rộng rãi trong các nghiên cứu như của Muhammad Usman (2014) và Oluwaseyi Ebenezer cùng cộng sự (2017) Các ngân hàng lớn thường đối mặt với rủi ro cao hơn do hoạt động ở quy mô lớn, do đó cần đạt được lợi nhuận cao hơn so với các ngân hàng nhỏ Hơn nữa, ngân hàng lớn có tiềm lực mạnh mẽ hơn, giúp thu hút nhiều khách hàng và tạo ra lợi nhuận lớn hơn Trong nghiên cứu này, giả thuyết 2 (H2) được đề xuất rằng có mối tương quan cùng chiều giữa quy mô khách hàng và KNSL.
Tỷ lệ dư nợ cho vay ( LOAN)
LOAN = Dư nợ cho vay/ Tổng tài sản
LOAN được đo lường thông qua dư nợ cho vay của khách hàng và tổ chức tín dụng LOAN xác định tỷ lệ phần trăm của dư nợ cho vay so với tổng quy mô tài sản của ngân hàng.
Tài sản của ngân hàng bao gồm khoản cho vay tăng, dự báo lợi nhuận sẽ gia tăng Mặc dù có chi phí liên quan đến việc nắm giữ các khoản cho vay này, KNSL vẫn kỳ vọng sẽ tăng trưởng khi tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản tăng lên Giả thuyết 3 (H3) cho rằng tỷ lệ dư nợ cho vay có ảnh hưởng tích cực đến KNSL của ngân hàng.
Tỷ lệ chi phí hoạt động ( CIR)
CIR = Chi phí hoạt động/ Tổng thu nhập hoạt động
Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) phản ánh mức độ ảnh hưởng của chi phí đến lợi nhuận của ngân hàng, cho thấy khả năng kiểm soát chi phí của ngân hàng thương mại (NHTM) Khi NHTM cắt giảm chi phí hiệu quả, lợi nhuận sẽ tăng lên, ngược lại, chi phí cao có thể dẫn đến giảm khả năng sinh lợi (KNSL) (Bourke, 1989) Do đó, tác giả kỳ vọng có mối quan hệ ngược chiều giữa CIR và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE), từ đó đưa ra giả thuyết 4 (H4) để kiểm tra ảnh hưởng tiêu cực của tỷ lệ hoạt động đến KNSL của NHTM.
LIQ= Tổng tài sản có tính thanh khoản/ Tổng tài sản
Tính thanh khoản được xác định bằng tỷ lệ tổng tài sản có tính thanh khoản so với tổng tài sản, và là yếu tố quan trọng cho sự phát triển bền vững của các ngân hàng thương mại Để nâng cao khả năng thanh khoản, các ngân hàng cần tăng lợi tức từ các khoản vay và gia tăng thặng dư vốn cổ đông, điều này sẽ góp phần nâng cao giá trị của ngân hàng Giả thuyết 5 (H5) cho rằng có mối quan hệ tích cực giữa tính thanh khoản (LIQ) và khả năng sinh lời của ngân hàng.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (EAR)
EAR = Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản
Tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng thường được nghiên cứu để đo lường tính an toàn tài chính Mặc dù đã có nhiều tác giả đưa tỷ lệ này vào biến độc lập, nhưng các kết quả thu được lại không đồng nhất Khi tỷ lệ EAR tăng cao, nó sẽ góp phần làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng Do đó, giả thuyết này cần được xem xét kỹ lưỡng.
6 (H6) được tác giả dự đoán là tỷ lệ vốn chủ sở hữu sẽ có tác ảnh hưởng cực tới KNSL của ngân hàng
Tốc độ tăng trưởng GDP (GDP)
Tăng trưởng GDP đóng vai trò quan trọng trong việc mở rộng quy mô sản lượng của nền kinh tế, điều này không chỉ phản ánh triển vọng tích cực cho các doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến lĩnh vực ngân hàng Một nền kinh tế yếu kém có thể dẫn đến việc giảm chất lượng danh mục cho vay, gia tăng dự phòng rủi ro tín dụng và giảm khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng Ngược lại, một nền kinh tế phát triển sẽ cải thiện KNSL của ngân hàng Do đó, chu kỳ kinh tế có tác động mạnh mẽ đến dự phòng rủi ro tín dụng và lợi nhuận của ngân hàng, khẳng định giả thuyết 7 (H7) rằng tốc độ tăng trưởng GDP có mối tương quan dương với lợi nhuận của ngân hàng.
Nhiều nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng chỉ số lạm phát (INF) được đo lường qua tỷ lệ lạm phát hàng năm ở mỗi quốc gia, phản ánh tốc độ tăng của chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho các hàng hóa và dịch vụ theo trọng số Lạm phát không chỉ ảnh hưởng đến lãi suất mà còn có tác động sâu rộng đến toàn bộ nền kinh tế và các ngành liên quan.
Khi ngân hàng dự báo sự thay đổi lạm phát, họ sẽ điều chỉnh lãi suất kỳ hạn nhằm tăng doanh thu Do đó, giả thuyết 8 (H8) cho rằng có mối quan hệ tác động cùng chiều giữa lạm phát (INF) và khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng.
Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu
Bảng thống kê mô tả thể hiện các đặc điểm của bộ dữ liệu được thu thập qua nhiều phương pháp khác nhau Bảng 3.3 dưới đây sẽ chỉ ra những quan sát đa dạng trong mẫu dữ liệu.
Bảng 3.2: Bảng thống kê các biến
Biến Số quan sát Mean Std Dev Min Max
Nguồn: Kết quả trên phần mềm Stata 13
Dựa vào bảng 3.2, dữ liệu của các biến thể hiện sự đồng đều, với độ lệch chuẩn nhỏ hơn giá trị trung bình Điều này cho thấy các biến đầu vào hoàn toàn phù hợp để tác giả thực hiện các mô hình hồi quy.
Kiểm định lựa chọn các biến trong mô hình
3.5.1 Tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình
Bảng 3.3: Ma trận tự tương quan giữa các biến
NPL LTA LOAN LIQ CIR EAR GDP INF
Nguồn: Kết quả trên phần mềm Stata 13
Dữ liệu cho thấy các cặp biến độc lập có hệ số tương quan dưới 0,8, điều này chỉ ra rằng mô hình không gặp phải hiện tượng tự tương quan.
3.5.2 Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến cho mô hình OLS
Bảng 3.4: Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến
Nguồn: Kết quả trên phần mềm Stata 13
Dựa vào bảng 3.4, tác giả áp dụng phương pháp nhân tử phóng đại phương sai (VIF) để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến Kết quả cho thấy VIF trung bình là 1.45 và không có biến nào vượt quá 10 Do đó, với hệ số VIF nhỏ hơn 10, có thể kết luận rằng mô hình này không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến.
3.5.3 Kiểm định lựa chọn các biến phụ thuộc Để lựa chọn phương pháp phù hợp, tác giả sử dụng phương pháp Langrange của Breusch và Pagan (1980) và bao gồm các giả định
Giả thuyết H0 là mô hình Pooled OLS thích hợp hơn
Giả thuyết H1 là mô hình REM thích hợp hơn
Kết quả được tác giả kiểm định được đưa ra ở bảng sau:
Bảng 3.5: Kết quả kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp giữa mô hình OLS và mô hình
Nguồn: Kết quả trên phần mềm Stata 13
Kết quả kiểm định Lagrange cho thấy biến phụ thuộc ROE có p-value = 0.0000, nhỏ hơn mức ý nghĩa 5% Điều này dẫn đến việc chấp nhận giả thuyết H1 và bác bỏ giả thuyết H0, khẳng định rằng mô hình REM là phù hợp.
Tác giả áp dụng kiểm định Hausman (1978) để so sánh mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) Qua quá trình này, tác giả sẽ xác định mô hình phù hợp nhất cho nghiên cứu tiếp theo.
Cặp giả thuyết của kiểm định Hausman là:
Giả thuyết H0: Mô hình REM thích hợp hơn
Giả thuyết H1: Mô hình FEM thích hợp hơn
Bảng 3.6: Kết quả kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp giữa mô hình REM và mô hình
Nguồn: Kết quả trên phần mềm Stata 13
Theo kết quả kiểm định Hausman trong bảng 3.6, p-value nhỏ hơn 0.05 cho thấy mô hình FEM (Fixed Effects Model) là lựa chọn phù hợp hơn Vì vậy, tác giả quyết định sử dụng mô hình FEM cho biến phụ thuộc ROE.
3.5.4 Kiểm định phương sai sai số thay đổi
Phương sai sai số thay đổi là hiện tượng mà các phương sai của sai số ước lượng trong mô hình hồi quy không đồng nhất, ảnh hưởng đến hiệu quả ước lượng và độ tin cậy của hệ số Để phát hiện hiện tượng này, tác giả áp dụng kiểm định Wald (1973) cho mô hình FEM, với cặp giả thuyết được thiết lập để kiểm định tính chính xác của mô hình.
Giả thuyết H0 là mô hình không có hiện tượng phương sai
Giả thuyết H1 là mô hình có hiện tượng phương sai thay đổi
Bảng 3.7 : Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi
Nguồn: Kết quả trên phần mềm Stata 13
Dựa vào bảng dữ liệu 3.7, mô hình cho biến phụ thuộc ROE có P-value = 0.00, nhỏ hơn mức ý nghĩa 5% Kết luận này chỉ ra rằng có sự tồn tại của hiện tượng phương sai sai số trong mô hình.
3.5.5 Kiểm định hiện tượng tự tương quan
Khi hiện tượng tự tương quan xảy ra, nó có thể gây ra sai số liên quan đến phương sai của các hệ số ước lượng, làm giảm độ chính xác của mô hình Để kiểm tra hiện tượng tự tương quan trong mô hình FEM, tác giả áp dụng kiểm định của Wooldridge (1991) nhằm phát hiện vấn đề này.
Giả thuyết H0:Mô hình không có hiện tượng tự tương quan bậc 1
Giả thuyết H1:Mô hình có hiện tượng tự tương quan bậc 1
Bảng 3.8 : Kết quả kiểm định tự tương quan
Nguồn: Kết quả trên phần mềm Stata 13
Dữ liệu trong bảng 3.8, được thu thập từ Stata 13, cho thấy các giá trị p từ kiểm tra Wooldridge đều nhỏ hơn 5%, chỉ ra rằng các mô hình ROE có khả năng tự tương quan bậc nhất.
Các mô hình thường gặp khuyết tật, dẫn đến hệ số hồi quy không chính xác và các biến không còn ý nghĩa thống kê Để khắc phục vấn đề này, tác giả áp dụng mô hình bình phương tối thiểu tổng quát (FGLS) nhằm ước lượng một mô hình mới đáng tin cậy hơn.
Bảng 3.9: Kết quả ước tính các nhân tố ảnh hưởng tới ROE
ROE OLS REM FEM FGLS
Nguồn: Kết quả trên phần mềm Stata 13
Chú thích cho các mô hình
Bảng 3.9 cho thấy mức ý nghĩa ước lượng của các hệ số sau khi khắc phục khuyết tật trong mô hình, với sự thay đổi ở bốn mô hình Do đó, nghiên cứu tập trung phân tích kết quả từ mô hình bình phương bé nhất tổng quát khả thi (FGLS) để làm rõ ý nghĩa của các biến.
Kết quả của mô hình
Sau khi hồi quy thì phương trình biểu diễn tốt nhất là:
ROE = - 0.118 - 0.152 × NPL it + 0.0304× LTA it ***+ 0.0728 × LOAN it ** - 0.265 × CIR it ***+ 0.166 × LIQ it *** + 0.0973 × EAR it + 0.138 × GDP it + 0.379 × INF it *** + e it
Trong mô hình hồi quy, khả năng sinh lời của ngân hàng chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố như quy mô ngân hàng (LTA), tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản (LOAN), tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR), tính thanh khoản (LIQ) và lạm phát (INF) Tuy nhiên, các yếu tố như tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (EAR) và tăng trưởng GDP (GDP) không có ý nghĩa thống kê Kết quả và kết luận sẽ được trình bày trong phần tiếp theo.
Phân tích các kết quả nghiên cứu
Mô hình bình phương nhỏ nhất (GLS) được sử dụng để khắc phục các khuyết tật của mô hình, đảm bảo các ước tính khả thi và hiệu quả Các yếu tố chủ quan và khách quan ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) được phân tích, trong đó quy mô ngân hàng (LTA), tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản (LOAN), tính thanh khoản (LIQ) và lạm phát (INF) có mối tương quan dương với ROE và có ý nghĩa thống kê Ngược lại, tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) có tác động âm đến khả năng sinh lời và có ý nghĩa đáng kể Các biến như tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (EAR) và tăng trưởng GDP (GDP) không có ý nghĩa đáng kể.
Nhân tố tỷ lệ nợ xấu (NPL) tác động ngược chiều với khả năng sinh lời nhưng không có ý nghĩa thống kê
Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ nợ xấu không có ý nghĩa thống kê đối với khả năng sinh lợi của ngân hàng thương mại (NHTM) Mặc dù tỷ lệ nợ xấu có ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận, nhưng các NHTM có quy mô tài sản lớn hơn sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì hoạt động ổn định trước những biến động khó lường của thị trường, đặc biệt trong bối cảnh dịch Covid-19 năm 2020 Tình hình này đã làm cho việc xử lý nợ xấu trở nên phức tạp hơn tại nhiều ngân hàng Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Nguyễn Thanh Bình và cộng sự (2022), cho thấy không có tác động của nợ xấu tới khả năng sinh lợi của NHTM.
Nhân tố quy mô nhân hàng (LTA) tác động cùng chiều với khả năng sinh lời và có ý nghĩa thống kê là 1%
Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lợi của ngân hàng, với mức ý nghĩa 1% Cụ thể, khi quy mô ngân hàng tăng 1%, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) sẽ tăng 0,0304% Các ngân hàng thương mại (NHTM) có quy mô tài sản lớn hơn sẽ có khả năng gia tăng nguồn vốn và mở rộng các khoản cho vay, từ đó nâng cao lợi nhuận Phát hiện này cũng phù hợp với lý thuyết kinh tế học vĩ mô, cho thấy lợi thế quy mô giúp các NHTM mở rộng hoạt động và tạo ra lợi thế cạnh tranh.
Nghiên cứu từ giai đoạn 2012 - 2021 cho thấy các ngân hàng thương mại (NHTM) quy mô lớn mang lại lợi nhuận cao hơn so với các NHTM nhỏ Kết quả này phù hợp với kỳ vọng của các nghiên cứu trước đó của Phan Thị Xuân (2018) và Bùi Thị Phương Thảo (2016), cũng như phù hợp với các giả thuyết trong mô hình nghiên cứu.
Nhân tố tỷ lệ dư nợ cho vay ( LOAN ) có ảnh hưởng cùng chiều với khả năng sinh lời và có ý nghĩa thống kê là 5%
Nghiên cứu đã xác nhận rằng biến LOAN có mối tương quan tích cực với lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) và có ý nghĩa thống kê ở mức 5% Điều này chỉ ra rằng cho vay đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao khả năng sinh lời (KNSL) của các NHTM thông qua việc đảm bảo tài sản sở hữu (Abdullah, 2003) Khi NHTM tăng cường cho vay, khả năng tạo ra KNSL sẽ tăng lên nhờ giảm chi phí liên quan đến nợ và các rủi ro từ khách hàng cũng như yếu tố bên ngoài Tỷ lệ này có thể cải thiện chất lượng tài sản với đủ dự phòng tổn thất tiềm ẩn Cụ thể, khi LOAN của NHTM tăng 1%, ROE sẽ tăng 0.0728%, kết quả này hoàn toàn phù hợp với nghiên cứu của Bashir.
(2001), Trịnh Quốc Trung và cộng sự (2013)
Nhân tố tỷ lệ chi phí hoạt động ( CIR ) ảnh hưởng tiêu cực với khả năng sinh lời và có ý nghĩa thống kê là 1%
Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam với mức ý nghĩa 1% Nghiên cứu cho thấy CIR có mối tương quan âm với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE); khi CIR tăng 1%, ROE sẽ giảm 0.265% Chi phí hoạt động cao làm giảm lợi nhuận ngân hàng, trong khi tỷ lệ thấp cho thấy hiệu quả hoạt động tốt hơn Kết quả cũng chỉ ra rằng các ngân hàng không cần chi quá nhiều cho nhân công Đặc biệt, từ năm 2017 đến 2021, hệ số chi phí hoạt động của các NHTM đã giảm do ảnh hưởng của dịch Covid-19, khiến nhiều hoạt động ngân hàng bị trì trệ Chuyển đổi số trong ngành ngân hàng đã giúp thay thế một phần sức lao động của nhân viên, từ đó giảm chi phí hoạt động.
54 phần nào đặc biệt là chi phí lương cho nhân viên Kết quả này phù hợp với Ong Tze San
& Teh Boon Heng (2013), Nguyễn Thanh Bình và cộng sự ( 2022)
Nhân tố tỷ lệ vốn chủ sở hữu( EAR ) tác động tiêu cực với khả năng sinh lời nhưng không có ý nghĩa thống kê
Nghiên cứu này không tìm thấy mối tương quan giữa quy mô vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM), cho thấy vốn chủ sở hữu không ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận Điều này chỉ ra rằng NHTM có vốn chủ sở hữu cao không đồng nghĩa với khả năng sinh lời tốt hơn Dữ liệu cho thấy một số NHTM với tổng vốn chủ sở hữu lớn lại có chỉ số sinh lời thấp hơn so với những NHTM quy mô nhỏ Kết quả này tương đồng với nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Hiền (2017) khi khẳng định rằng EAR không tác động đến KNSL của NHTM.
Tính thanh khoản (LIQ) có tác động tích cực đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, với mức ý nghĩa thống kê 1% Cụ thể, khi LIQ tăng 1%, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) sẽ tăng 0.166% Lợi nhuận chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh truyền thống, đặc biệt là chênh lệch lãi suất giữa huy động vốn và cho vay Do đó, tỷ suất lợi nhuận càng lớn thì NHTM càng cần nắm giữ nhiều tài sản có tính thanh khoản để đáp ứng nhu cầu Kết quả nghiên cứu này hoàn toàn phù hợp với các nghiên cứu trước đây của tác giả Ong Tze San.
& Teh Boon Heng (2013), Bùi Thanh Đan và cộng sư ( 2021)
Nhân tố tăng trưởng GDP ( GDP) tác động cùng chiều với khả năng sinh lời và không có ý nghĩa thống kê
Tác giả không chỉ ra ra mối tương quan giữa tăng trưởng GDP và KNSL của NHTM
Trong giai đoạn từ 2012 đến 2021, sự tăng trưởng GDP tại Việt Nam không nhất thiết dẫn đến việc các ngân hàng thương mại gia tăng lợi nhuận Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Phan Thị Xuân (2017) về các ngân hàng thương mại.
Nhân tố lạm phát (INF) tác động cùng chiều với với khả năng sinh lời và có ý nghĩa thống kê là 1%
Từ năm 2012 đến 2021, tỷ lệ lạm phát (INF) của quốc gia đã được đo lường với mức ý nghĩa 1%, cho thấy hệ số hồi quy dương phù hợp với kỳ vọng Trong bối cảnh lạm phát kéo dài, các nhà nghiên cứu trong lĩnh vực quản trị ngân hàng sẽ ước lượng tỷ lệ lạm phát để điều chỉnh lãi suất, nhằm tăng doanh thu nhanh hơn chi phí và cải thiện khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) Nghiên cứu của Nguyễn Thị Ánh Tuyết (2015) cũng chỉ ra rằng, khi các yếu tố khác không thay đổi, mỗi khi lạm phát (INF) tăng 1%, tỷ suất hoàn vốn (ROE) sẽ tăng 0.379%.
Chương này trình bày và thảo luận về kết quả phân tích các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam Tác giả đã sử dụng công cụ STATA 13 để lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp và tiến hành đánh giá, kiểm tra tính đáng tin cậy của kết quả.
Mô hình GLS được xác định là phù hợp để nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam trong giai đoạn 2012-2021, dựa trên các chỉ số vĩ mô từ Word Bank Nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô ngân hàng (LTA), tỷ lệ dư nợ cho vay (LOAN), tính thanh khoản (LIQ), tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) và lạm phát (INF) đều có mối quan hệ tương quan tích cực với KNSL (ROE) của 20 NHTM Tuy nhiên, tác giả vẫn chưa xác định được tác động của tỷ lệ nợ xấu (NPL) và tỷ lệ vốn chủ sở hữu (EAR) đến KNSL của các NHTM trong nghiên cứu này.
Tác giả đề xuất một số giải pháp để nâng cao khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, thông qua việc thảo luận kết quả nghiên cứu và bối cảnh trong nước.
CHƯƠNG IV GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN, NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH
LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Dựa vào những kết quả ở chương III, tác giả sẽ gợi ý một số giải pháp để nâng cao khả sinh lời của NHTM trong các năm tiếp theo
Tăng quy mô tài sản
Nghiên cứu chỉ ra rằng việc mở rộng hoạt động của các ngân hàng thương mại, bao gồm gia tăng tài sản và phát triển quy mô đến một mức độ nhất định, sẽ dẫn đến sự gia tăng khả năng sinh lời (KNSL) Tác giả đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao quy mô tổng tài sản của các ngân hàng thương mại.
Phát triển nguồn nhân lực cần chú trọng cả về số lượng lẫn chất lượng Ngân hàng thương mại (NHTM) cần đảm bảo nguồn vốn huy động ổn định và có khả năng quản lý rủi ro phù hợp với từng giai đoạn Việc mở rộng quy mô không cần thiết nên được tránh để giảm thiểu rủi ro, đảm bảo rằng các nhà lãnh đạo ngân hàng có thể kiểm soát hiệu quả.
Các ngân hàng thương mại (NHTM) cần thường xuyên theo dõi và cơ cấu lại danh mục tài sản để đảm bảo hoạt động an toàn và hiệu quả Danh mục này bao gồm cả tài sản có sinh lời và không sinh lời, đòi hỏi NHTM phải có chiến lược quản lý hợp lý Để phát triển nguồn nhân lực, NHTM nên thiết lập tiêu chuẩn phù hợp cho việc lựa chọn nhân viên, nhằm đảm bảo họ có kiến thức cần thiết Đồng thời, các ngân hàng cần xây dựng tiêu chí tuyển dụng và tham gia vào đào tạo nhân lực thông qua việc mời chuyên gia ngân hàng hướng dẫn và giảng dạy các nghiệp vụ liên quan.
Để nâng cao huy động vốn từ khách hàng, cần đa dạng hóa các hình thức huy động vốn và cung cấp thêm nhiều sản phẩm cho khách hàng, từ đó gia tăng sự lựa chọn và đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của họ.
Tăng trưởng tín dụng
Tín dụng đóng vai trò là nguồn thu nhập chủ yếu cho các ngân hàng thương mại Nghiên cứu cho thấy, việc gia tăng hoạt động cho vay sẽ góp phần thúc đẩy lợi nhuận của ngân hàng Vì vậy, các biện pháp nhằm tăng cường doanh số cho vay là rất cần thiết.
Nâng cao chiến lược marketing là điều cần thiết trong bối cảnh nền kinh tế trong nước phát triển, giúp cải thiện mức sống của khách hàng Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại (NHTM) ngày càng trở nên khốc liệt, buộc họ phải nâng cao chất lượng dịch vụ Đồng thời, hoạt động marketing và tìm kiếm đối tượng khách hàng trở thành yếu tố quan trọng mà NHTM cần chú trọng để thu hút và giữ chân người tiêu dùng.
Thường xuyên rà soát và cải tiến quy trình cho vay giúp tăng tính linh hoạt và nhanh chóng đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
Các ngân hàng thương mại (NHTM) cần mở rộng và đa dạng hóa sản phẩm tín dụng dựa trên nền tảng công nghệ hiện đại, linh hoạt theo hướng “ngân hàng điện tử” để nâng cao tính cạnh tranh và giảm thiểu rủi ro Việc này không chỉ phù hợp với xu thế tự do hóa tài chính mà còn giúp NHTM hội nhập hiệu quả vào thị trường toàn cầu Đồng thời, các NHTM nên phát triển các dịch vụ ngân hàng mới và cung cấp thông tin kịp thời để khách hàng nắm bắt được các sản phẩm và dịch vụ hiện tại cũng như tương lai của ngân hàng.
Tăng cường đào tạo nhân viên tín dụng là rất cần thiết, vì họ là đại diện của NHTM trong các giao dịch cho vay trực tiếp với khách hàng Số lượng nhân viên tín dụng cần phải tương xứng với chất lượng sản phẩm và dịch vụ mà ngân hàng cung cấp Để thu hút khách hàng mới và giữ chân khách hàng hiện tại, sản phẩm cho vay phải đa dạng, linh hoạt và phù hợp với nhu cầu của từng đối tượng.
Nâng cao khả năng thanh khoản
Khả năng thanh khoản được xác định qua tỷ số giữa tổng tài sản có tính thanh khoản và tổng tài sản, và nó có ảnh hưởng tích cực đến ROE.
Khi tỷ lệ khoản vay cao, khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) sẽ được cải thiện Vì vậy, các NHTM cần nâng cao khả năng thanh khoản để tối ưu hóa lợi nhuận và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Sắp xếp lại tài sản Nợ và tài sản Có là hoạt động quan trọng trong quản lý rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại Để tránh rủi ro không mong muốn, ngân hàng cần cơ cấu lại hoạt động huy động vốn và cho vay, đồng thời phân chia hợp lý các khoản cho vay ngắn hạn và dài hạn Việc này cũng bao gồm việc tăng cường lượng tiền gửi ngắn hạn để hỗ trợ cho các khoản vay trung và dài hạn, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính.
Để nâng cao khả năng tiếp cận nguồn vốn, các ngân hàng thương mại cần liên tục đánh giá nỗ lực trong việc xây dựng và kết nối với các nhà đầu tư, nhằm duy trì sự đa dạng hóa nguồn vốn.
Tập trung vào nguồn vốn nhỏ có thể gia tăng rủi ro thanh khoản Để đánh giá đầy đủ sự đa dạng của nguồn vốn, cần kiểm tra mức độ phụ thuộc vào các nguồn vốn cụ thể Do đó, cán bộ ngân hàng phụ trách nguồn vốn phải theo dõi và lựa chọn các loại vốn khác nhau cũng như các xu hướng hiện tại trong việc lựa chọn đó.
Nâng cao sự hợp tác giữa các ngân hàng thương mại (NHTM) trong hệ thống là cần thiết để tối ưu hóa khả năng cạnh tranh và phát triển sản phẩm, dịch vụ, từ đó thu hút người dân và các tổ chức tín dụng khác Điều này không chỉ giúp cắt giảm chi phí mà còn nâng cao khả năng sinh lời (KNSL) của NHTM Trong bối cảnh thị trường khó khăn, sự hỗ trợ lẫn nhau giữa các ngân hàng cũng sẽ giúp giải quyết hiệu quả vấn đề thanh khoản.
Cơ cấu lại các chi phí hoạt động
Tác giả đã chỉ ra rằng tỷ lệ chi phí hoạt động có ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) Do đó, các NHTM cần triển khai các giải pháp nhằm kiểm soát và cơ cấu lại chi phí hoạt động để nâng cao hiệu quả hoạt động Các ngân hàng có thể áp dụng một số phương pháp được tác giả đề xuất để thực hiện việc này.
Việc thiết lập cơ cấu quản lý chi phí đòi hỏi ngân hàng phải xây dựng hệ thống văn bản pháp lý và chế độ quy định rõ ràng về nội dung các khoản chi phí được chi trả Đồng thời, cần chú trọng đến quy trình quyết toán và thanh tra các khoản chi phí để đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả trong quản lý tài chính.
Để đảm bảo tuân thủ các quy định của cơ quan quản lý Nhà nước, các ngân hàng thương mại (NHTM) cần xây dựng bộ nguyên tắc quản lý cơ cấu chi phí và hạch toán chi phí theo các văn bản pháp lý hiện hành, phù hợp với tình hình hoạt động thực tế.
Theo dõi chặt chẽ hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) là rất quan trọng, đồng thời cần chi phí hợp lý theo định mức đã được thiết lập Điều này giúp tránh tình trạng lãng phí và đảm bảo thực hiện đúng các quy định đã đề ra.
Sắp xếp lại bộ máy ngân hàng theo hướng hiệu quả hơn giúp giảm thiểu nhân sự và cắt giảm chi phí, đồng thời tập trung vào quản lý Tuyển chọn nhân sự hợp lý và phù hợp với nghiệp vụ là rất quan trọng để tránh sự trùng lặp và dư thừa Quản lý chi phí cần phải liên kết chặt chẽ với việc giảm chi phí, và lợi ích từ việc này chỉ bền vững nếu ngân hàng thương mại thực hiện chiến lược quản lý chi phí lâu dài Ngược lại, một hệ thống quản lý chi phí tốt sẽ tạo điều kiện cho ngân hàng thực hiện các kế hoạch mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh.