1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

(Luận Văn Thạc Sĩ) Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Của Công Ty Cổ Phần Bibica.pdf

121 7 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Tiêu đề Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Của Công Ty Cổ Phần Bibica
Tác giả Nguyễn Thị Quỳnh
Người hướng dẫn PGS.TS. Nguyễn Năng Phúc
Trường học Trường Đại Học Lao Động – Xã Hội
Chuyên ngành Kế toán
Thể loại luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản 2016
Thành phố Hà Nội
Định dạng
Số trang 121
Dung lượng 701,47 KB

Cấu trúc

  • CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU (10)
    • 1.1. Lý do chọn đề tài (10)
    • 1.2. Tổng quan các công trình, đề tài đã công bố liên quan đến đề tài nghiên cứu (12)
    • 1.3. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài (15)
    • 1.4. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu (15)
    • 1.5. Phương pháp nghiên cứu (15)
    • 1.6. Đóng góp của đề tài (17)
    • 1.7. Kết cấu của đề tài nghiên cứu (17)
  • CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀPHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC DOANH NGHIỆP (19)
    • 2.1. Hệ thống báo cáo tài chính (19)
      • 2.1.1. Khái niệm và ýnghĩa (19)
      • 2.1.2. Các loại báo cáo trong hệ thống báo cáo tài chính kế toán của doanh nghiệp11 2.2. Phân tích báo cáo tài chính (20)
      • 2.2.1. Khái niệm và ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính (27)
      • 2.2.2. Nội dung phân tích BCTC (30)
    • 2.3. Các phương pháp Phân tích Báo cáo tài chính (31)
      • 2.3.1. Phương pháp so sánh (32)
      • 2.3.2. Phương pháp phân tích nhân tố (34)
      • 2.3.3. Phương pháp Dupont (35)
    • 2.4. N ội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp (37)
      • 2.4.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp (37)
      • 2.4.2. Phân tích cấu trúc tài chính (41)
      • 2.4.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty (48)
      • 2.4.4. Phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN (51)
  • CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCHBÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA (55)
    • 3.1. Tổng quan về ngành bánh kẹo tại Việt Nam (55)
    • 3.2. Tổng quan về công công ty cổ phần Bibica (56)
      • 3.2.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Bibica (56)
      • 3.2.2. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Bibica (58)
      • 3.2.3. Đặc điểm hệ thống quản lý của Công ty Cổ phần Bibic (60)
      • 3.2.4. Tổ chức bộ máy kế toán của Công ty Cổ phần Bibica (62)
    • 3.3. Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Bibica (63)
      • 3.3.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính công ty (63)
      • 3.3.2. Phân tích cấu trúc tài chính (67)
      • 3.3.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty (76)
      • 3.3.4. Phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty (85)
  • CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨUVÀ CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 86 4.1. Thảo luận kết quả nghiên cứu (95)
    • 4.1.1. Những kết quả đạt được về mặt tài chính (95)
    • 4.1.2. Những điểm còn tồn tại về tình hình tài chính của Công ty BBC (96)
    • 4.1.3. Định hướng phát triển Công ty cổ phần Bibica (98)
    • 4.2. Mọ ̂ t số giải pháp nâng cao na ̆ ng lực tài chính của Công ty Cổ phần Bibica91 1. Về cấu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn (100)
      • 4.2.2. Theo dõi chặt chẽ và khoa học tình hình công nợ nhằm nâng cao khả năng (101)
      • 4.2.3. Về hiẹ ̂ u quả kinh doanh (0)
      • 4.2.4. Cải thiện công tác kiểm soát chi phí, gia tăng lợi nhuận (103)
    • 4.3. Điều kiẹ ̂ n thực hiẹ ̂ n giải pháp nâng cao na ̆ ng lực tài chính Công ty Cổ phần Bibica (106)
      • 4.3.1. Về phía Nhà nu ̛ ớc (106)
      • 4.3.2. Về phía Công ty (107)
  • KẾT LUẬN (18)
  • PHỤ LỤC (111)

Nội dung

TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Lý do chọn đề tài

Nền kinh tế Việt Nam đang chuyển đổi theo hướng kinh tế thị trường và hội nhập toàn cầu, tham gia tích cực vào các tổ chức quốc tế như WTO, APEC, AFTA, TPP và ký nhiều hiệp định song phương và đa phương Hệ thống doanh nghiệp ngày càng đa dạng hóa và phát triển, nhưng cũng đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt Do đó, việc nâng cao năng lực quản trị, đặc biệt là quản trị tài chính, là rất cần thiết để các doanh nghiệp có thể tồn tại và phát triển Nhà quản lý cần có kiến thức cơ bản về phân tích tài chính để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định kịp thời và chính xác Các đối tượng khác như cổ đông, cán bộ công nhân viên và nhà phân tích tài chính cũng cần thông tin tài chính để đưa ra các quyết định phù hợp với mục đích của họ.

Ngành công nghiệp bánh kẹo tại Việt Nam đang chứng kiến sự tăng trưởng nhanh và ổn định, thu hút đầu tư mạnh từ các doanh nghiệp nước ngoài nhờ vào lợi thế về vốn và công nghệ Điều này không chỉ nâng cao sự cạnh tranh trong ngành mà còn tạo áp lực lớn đối với các doanh nghiệp nội địa Hiện có khoảng 30 doanh nghiệp sản xuất quy mô lớn và khoảng 1.000 cơ sở sản xuất nhỏ tại Việt Nam, cùng với một số công ty nhập khẩu bánh kẹo nước ngoài Công ty Cổ phần Bibica là một trong những doanh nghiệp nội địa dẫn đầu thị trường, chiếm 8% thị phần và luôn nằm trong top 4 ngành bánh kẹo Việt Nam Bibica đã liên tiếp 17 năm được bình chọn là thương hiệu dẫn đầu trong danh sách "Hàng Việt Nam chất lượng cao" từ năm 1997.

Công ty Bibica hàng năm cung cấp hơn 15.000 tấn sản phẩm đa dạng, bao gồm bánh quy, bánh cookies, bánh layer cake, chocolate, kẹo cứng, kẹo mềm, kẹo dẻo, snack, bột ngũ cốc dinh dưỡng, bánh trung thu và mạch nha Với chiến lược phát triển rõ ràng và nhiều dự án lớn đang triển khai, Bibica đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ Sự hợp tác với Công ty LOTTE Hàn Quốc đánh dấu một bước ngoặt quan trọng, mở ra cơ hội lớn cho việc đầu tư và mở rộng sản xuất, hướng tới mục tiêu trở thành công ty dẫn đầu trong lĩnh vực sản xuất bánh kẹo tại Việt Nam.

Công ty đã nhận được giấy phép niêm yết từ Uỷ ban chứng khoán nhà nước vào ngày 16/11/2001 và bắt đầu giao dịch chính thức tại Trung tâm giao dịch chứng khoán TP HCM từ đầu tháng 12/2001.

Công ty Cổ phần Bibica đang phát triển mạnh mẽ, thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư và đối thủ cạnh tranh Do đó, việc phân tích báo cáo tài chính của Bibica là cần thiết cho các nhà quản trị và nhà đầu tư để có được thông tin hữu ích cho quyết định đầu tư Vì lý do này, đề tài "Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Bibica" được chọn nhằm đáp ứng nhu cầu này.

Tổng quan các công trình, đề tài đã công bố liên quan đến đề tài nghiên cứu

Trong phân tích báo cáo tài chính (BCTC), mục đích chính là hỗ trợ ra quyết định cho các đối tượng như nhà đầu tư, nhà cho vay và nhà cung cấp Tất cả đều hướng tới việc cung cấp cơ sở cho các quyết định hợp lý Do đó, phân tích BCTC luôn nhận được sự chú trọng và quan tâm từ nhiều nghiên cứu chuyên sâu về chủ đề này.

Trước tiên về giáo trình, sách báo có thể kể đến:

Chương 14 của cuốn sách "Những vấn đề căn bản của đầu tư" của Zvi Bodie, Alex Kane và Alan J Marcus (2008) trình bày cách sử dụng báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ để tính toán các tỷ số tài chính tiêu chuẩn Chương này cũng phân tích tác động của thuế và đòn bẩy tài chính lên suất sinh lợi từ vốn sở hữu của công ty thông qua phép phân tích thành phần tỷ số Hơn nữa, nó đo lường hiệu quả hoạt động của công ty bằng cách sử dụng các tỷ số tài chính khác nhau và nhận diện các nguồn thiên lệch khả dĩ trong số liệu kế toán thông thường.

Trong cuốn sách "Phân tích báo cáo tài chính" của PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2008), tác giả trình bày những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính, bao gồm cách đọc và kiểm tra báo cáo tài chính để đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Cuốn sách cũng đề cập đến phân tích cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hiệu quả kinh doanh, định giá doanh nghiệp, cũng như phân tích dấu hiệu khủng hoảng và rủi ro tài chính Ngoài ra, tác giả còn dự báo các chỉ tiêu trên các báo cáo tài chính và nêu rõ đặc điểm phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2009) trong tác phẩm "Phân tích tài chính doanh nghiệp: lý thuyết và thực hành" đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về các lý thuyết cơ bản liên quan đến phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, giúp người đọc hiểu rõ hơn về các phương pháp và ứng dụng trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp.

PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang (2011) trong tác phẩm "Phân tích báo cáo tài chính" đã xây dựng một hệ thống các phương pháp và chỉ tiêu để đánh giá tổng quan tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài chính, hiệu quả kinh doanh và rủi ro tài chính.

Thứ hai, về luận văn thạc sỹ các trường đại học có thể kể đến:

- Hứa Kim Dung (2013), Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần

Gò Đảng, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Trường Đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh

Nguyễn Thùy Linh (2014) đã thực hiện phân tích báo cáo tài chính của Công ty Khoáng sản và Luyện kim Việt Trung trong luận văn thạc sĩ về kinh doanh và quản lý tại Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của công ty, giúp đánh giá hiệu quả hoạt động và đưa ra các khuyến nghị quản lý phù hợp.

Ngô Thị Quyên (2011) đã thực hiện một nghiên cứu về tình hình tài chính của công ty Cổ phần Xi măng Bút Sơn trong luận văn thạc sĩ kinh tế tại Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về các chỉ tiêu tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty, góp phần vào việc hiểu rõ hơn về ngành công nghiệp xi măng tại Việt Nam.

- Nguyễn Thị Hà Nhung (2011), Phân tích báo cáo tài chính tại công ty

Cổ phần Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam Vinaconex”, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội

Chu Thị Cẩm Hà (2013) đã thực hiện phân tích báo cáo tài chính của Công ty Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong trong luận văn thạc sỹ kinh tế tại Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty, góp phần quan trọng vào việc hiểu rõ hơn về ngành nhựa tại Việt Nam.

Sau khi nghiên cứu các công trình, tác giả nhận thấy rằng chúng đã hệ thống hóa các vấn đề lý luận liên quan đến phân tích báo cáo tài chính (BCTC) và áp dụng vào từng công ty cụ thể Bên cạnh đó, các công trình cũng đưa ra một số đề xuất nhằm khắc phục và hoàn thiện các vấn đề tồn tại của các công ty Tuy nhiên, vẫn còn một số hạn chế trong các nghiên cứu này.

Luận văn của tác giả Hứa Kim Dung đã hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản liên quan đến phân tích báo cáo tài chính (BCTC) và đề xuất một số giải pháp để cải thiện công tác này tại Công ty Mặc dù vậy, nghiên cứu của tác giả chỉ tập trung vào BCTC của Công ty trong một khoảng thời gian ngắn.

(2 năm) nên kết quả phân tích không thể hiện được xu hướng hay quy luật phát triển của Công ty

Luận văn của Nguyễn Thùy Linh đã phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp dựa trên các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính như doanh thu, chi phí và lợi nhuận Tuy nhiên, tác giả chưa thực hiện so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành, dẫn đến việc không thể đánh giá chính xác tình hình tài chính của công ty so với các đối thủ khác, làm cho kết quả đánh giá trở nên chủ quan.

Luận văn của tác giả Ngô Thị Quyên đã thực hiện phân tích báo cáo tài chính (BCTC) theo phương pháp "Phân tích hệ thống chỉ tiêu tài chính theo nội dung kinh tế" Tuy nhiên, công trình nghiên cứu này chưa cung cấp phân tích sâu và toàn diện về các nhóm chỉ tiêu tài chính cần thiết.

Luận văn của Nguyễn Thị Hà Nhung đã phân tích báo cáo tài chính (BCTC) bằng cách tiếp cận mối quan hệ giữa các báo cáo Tác giả đã xây dựng nhóm chỉ tiêu trung bình ngành và các nhóm chỉ tiêu phân tích, nhưng trong quá trình phân tích, lại không áp dụng các nhóm chỉ tiêu đã được xây dựng.

Công trình nghiên cứu của tác giả Chu Thị Cẩm Hà tập trung vào việc "Phân tích hệ thống chỉ tiêu tài chính theo nội dung kinh tế", tuy nhiên, chưa khai thác một cách sâu sắc và đầy đủ các nhóm chỉ tiêu tài chính cần thiết.

Tác giả mong muốn rằng nghiên cứu về "Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Bibica" sẽ giúp khắc phục những hạn chế hiện tại và làm phong phú thêm tài liệu liên quan đến phân tích báo cáo tài chính.

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài

Hệ thống hóa các lý thuyết cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp giúp làm rõ các phương pháp và nội dung phân tích báo cáo tài chính Điều này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về quy trình phân tích mà còn nâng cao khả năng ra quyết định dựa trên dữ liệu tài chính chính xác.

Bài viết này phân tích và đánh giá tình hình tài chính cũng như hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Bibica thông qua báo cáo tài chính Đồng thời, chúng tôi sẽ so sánh các chỉ số tài chính của Bibica với một số doanh nghiệp cùng ngành để đưa ra cái nhìn tổng quan về vị thế cạnh tranh và hiệu quả kinh doanh của công ty trong bối cảnh thị trường hiện tại.

Hệ thống hóa các điểm mạnh và điểm yếu trong tình hình tài chính của Công ty cổ phần Bibica là cần thiết để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của công ty sẽ giúp cải thiện khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững Việc phân tích sâu về nguồn lực tài chính hiện tại và xác định các cơ hội đầu tư tiềm năng cũng là yếu tố quan trọng để tối ưu hóa hoạt động tài chính của Bibica.

Đối tượng, phạm vi nghiên cứu

Hệ thống chỉ tiêu trình bày trên Báo cáo tài chính của Công ty

Phạm vi không gian: Phân tích Báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Bibica

Phạm vi thời gian: Nghiên cứu số liệu BCTC từ năm 2013-2015 của Công ty Cổ phần Bibica

Phương pháp nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu này được xây dựng dựa trên các thông tư và nghị định của Chính phủ liên quan đến báo cáo tài chính doanh nghiệp, cùng với tài liệu từ giáo trình, sách báo và các website đáng tin cậy về phân tích báo cáo tài chính.

Phương pháp nghiên cứu định tính được áp dụng để thu thập thông tin từ báo cáo tài chính, từ đó phân tích và đánh giá các chỉ tiêu tài chính, nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty cổ phần Bibica.

- Nguồn dữ liệu và phương pháp thu thập dữ liệu:

+ Dữ liệu về cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp lấy từ các giáo trình, bài giảng, sách báo uy tín

Công ty cổ phần Bibica cung cấp thông tin quan trọng trên website của mình, bao gồm báo cáo tài chính (BCTC) và báo cáo thường niên cho các năm 2013, 2014, 2015, cùng với lịch sử hình thành và phát triển của công ty, cũng như định hướng phát triển trong tương lai.

Hệ thống báo cáo tài chính của hai công ty cùng ngành là Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà và Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị trong các năm 2013, 2014, 2015 được lấy từ website của họ Tác giả chọn hai công ty này để so sánh vì cả hai đều là thương hiệu uy tín tại Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất và cung cấp sản phẩm bánh kẹo, với cơ cấu nguồn vốn tương đương Để thuận tiện cho việc so sánh, tác giả đã sử dụng ký hiệu mã chứng khoán của từng công ty để lập các bảng, biểu và tiến hành phân tích.

+ BBC: Công ty Cổ phần Bibica

+ HHC: Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà

+ HNF: Công ty Cổ phần thực phẩm Hữu Nghị

+ Các chỉ tiêu tài chính được sử dụng tác giả dựa trên hệ thống Báo cáo tài chính của Công ty các năm 2013, 2014, 2015

+ Các chỉ tiêu tài chính cơ bản của Công ty cổ phần Bibica sẽ được tính toán dựa trên hệ thống báo cáo tài chính các năm 2012, 2013, 2014

Trong quá trình nghiên cứu, tác giả áp dụng nhiều phương pháp phân tích dữ liệu khác nhau, bao gồm phương pháp so sánh và phương pháp liên hệ, nhằm đảm bảo tính chính xác và sâu sắc trong việc xử lý thông tin.

Đóng góp của đề tài

Đề tài nghiên cứu này sẽ giúp hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp, từ đó tạo nền tảng vững chắc cho việc áp dụng phân tích báo cáo tài chính vào thực tiễn doanh nghiệp.

Đề tài này cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty, giúp những người quan tâm nắm bắt thông tin thực tiễn một cách rõ ràng và chính xác.

Cổ phần Bibica không chỉ hỗ trợ việc ra quyết định chính xác mà còn cung cấp những phân tích có giá trị thực tiễn cho các doanh nghiệp khác trong cùng ngành.

Kết cấu của đề tài nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu được chia làm 4 chương:

Chương 1: Tổng quan về đề tài nghiên cứu

Chương 2: Những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính các doanh nghiệp

Chương 3: Phân tích thực trạng báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Bibica

Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty cổ phần Bibica

Trong Chương 1, tác giả tổng hợp các nghiên cứu liên quan của nhiều tác giả về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp tại Việt Nam, cùng với các giáo trình và sách báo uy tín trong lĩnh vực này Tác giả xác định rõ mục tiêu, câu hỏi nghiên cứu, phạm vi, đối tượng nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu cơ bản, đồng thời nêu bật những đóng góp lý luận và thực tiễn của đề tài.

NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀPHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC DOANH NGHIỆP

Hệ thống báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính kế toán là tài liệu tổng hợp được lập từ dữ liệu kế toán, phản ánh tình hình tài sản, công nợ, sử dụng vốn và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong các thời kỳ nhất định Những báo cáo này cung cấp thông tin hệ thống, giúp người sử dụng nhận biết thực trạng tài chính và tình hình sản xuất kinh doanh, từ đó đưa ra quyết định phù hợp.

Báo cáo tài chính kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc ra quyết định quản lý và điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp chủ doanh nghiệp sử dụng vốn và nguồn lực một cách hiệu quả Nó cũng cung cấp thông tin cần thiết để nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn, bảo đảm cho các chủ nợ về khả năng thanh toán của doanh nghiệp, và giúp nhà cung cấp cùng khách hàng xác nhận việc doanh nghiệp thực hiện các cam kết Hơn nữa, báo cáo này hỗ trợ các cơ quan Nhà nước trong việc xây dựng chính sách phù hợp nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh và kiểm soát doanh nghiệp theo pháp luật.

2.1.2 Các lo ạ i báo cáo trong h ệ th ố ng báo cáo tài chính k ế toán c ủ a doanhnghi ệ p:

Hệ thống báo cáo tài chính kế toán của doanh nghiệp trên toàn cầu đều cần phải bao gồm bốn báo cáo chính: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu.

- Bảng cân đối kế toán, mẫu số B01-DN

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, mẫu số B02-DN

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, mẫu số B03-DN

- Bản thuyết minh báo cáo tài chính, mẫu số B04-DN

Để đáp ứng yêu cầu quản lý kinh tế tài chính, các ngành, công ty, tập đoàn sản xuất và liên hiệp xí nghiệp có thể quy định thêm các báo cáo tài chính kế toán khác Tuy nhiên, trong phạm vi nghiên cứu này, chúng ta sẽ chỉ tập trung vào các báo cáo cơ bản đã được trình bày.

2.1.2.1 Bảng cân đối kế toán (Mẫu sốB01-DN):

Bảng CĐKT, hay bảng tổng kết tài sản, là báo cáo tài chính tổng hợp thể hiện tình hình tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể, được trình bày dưới hình thức tiền tệ với giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản Bảng này đóng vai trò quan trọng trong việc cân đối giữa tài sản, vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả của doanh nghiệp Ý nghĩa của Bảng CĐKT nằm ở việc cung cấp thông tin cần thiết để phân tích và đánh giá tổng quát tình hình kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn, cũng như triển vọng kinh tế tài chính của doanh nghiệp.

* Nội dung và kết cấu của bảngCĐKT:

Bảng CĐKT được thiết kế dưới dạng bảng cân đối số, bao gồm tất cả các tài khoản kế toán và sắp xếp các chỉ tiêu theo yêu cầu quản lý Bảng CĐKT bao gồm hai phần chính.

- Phần tài sản: phản ánh giá trị tài sản

- Phần nguồn vốn:Phản ánh nguồn hình thành tài sản

Hai phần "Tài sản" và "Nguồn vốn" có thể được trình bày theo hai cách: bên trái và bên phải, hoặc phía trên và phía dưới Mỗi phần đều có tổng số, và tổng cộng của hai phần luôn bằng nhau, phản ánh cùng một lượng tài sản theo nguyên tắc phương trình kế toán.

+ Phần tài sản được chia làm hailoại:

Tài sản ngắn hạn là chỉ tiêu phản ánh tổng giá trị tiền và các khoản tương đương tiền, cũng như các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong vòng 12 tháng hoặc trong chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp Các thành phần của tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, các khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác.

Tài sản dài hạn, được phân loại là loại B, phản ánh giá trị các tài sản không nằm trong chỉ tiêu tài sản ngắn hạn Đây là những tài sản có thời gian thu hồi hoặc sử dụng trên 12 tháng tại thời điểm báo cáo, bao gồm các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư, các khoản đầu tư tài chính dài hạn và các tài sản dài hạn khác.

+ Phần nguồn vốn được chia làm hai loại:

Loại D: Nợ phải trả là chỉ tiêu tổng hợp thể hiện tổng số nợ phải trả tại thời điểm báo cáo, bao gồm cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn.

Vốn chủ sở hữu loại C là chỉ tiêu tổng hợp thể hiện các khoản vốn kinh doanh thuộc sở hữu của cổ đông và thành viên góp vốn Bao gồm vốn đầu tư của chủ sở hữu, các quỹ từ lợi nhuận sau thuế, lợi nhuận chưa phân phối, chênh lệch đánh giá lại tài sản và chênh lệch tỷ giá.

Mỗi loại báo cáo tài chính kế toán (BCĐKT) được phân chia thành các khoản mục, cung cấp thông tin cần thiết cho người đọc và hỗ trợ phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

Tài sản của doanh nghiệp cho phép đánh giá năng lực và trình độ sử dụng tài sản, đồng thời thể hiện tiềm lực mà doanh nghiệp có quyền quản lý để thu lợi trong tương lai Phân tích nguồn vốn giúp người sử dụng hiểu rõ tình hình tài chính hiện tại và trách nhiệm của doanh nghiệp đối với tổng số vốn đăng ký với Nhà nước, cũng như các khoản nợ từ ngân hàng và nghĩa vụ thanh toán đối với người lao động, cổ đông, nhà cung cấp và ngân sách.

2.1.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu sốB02-DN):

Báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQHĐKD) là tài liệu tài chính kế toán tổng hợp, phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ hạch toán BCKQHĐKD cung cấp số liệu quan trọng cho người sử dụng thông tin, giúp kiểm tra, phân tích và đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời cho phép so sánh với các kỳ trước và các doanh nghiệp khác trong cùng ngành Điều này giúp nhận biết khái quát kết quả hoạt động và xu hướng vận động, từ đó hỗ trợ đưa ra các quyết định quản lý và tài chính phù hợp.

* Nội dung và kết cấu của báo cáo kết quả kinhdoanh:

+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh gồm có 5 cột:

- Cột số 1: Các chỉ tiêu báo cáo;

- Cột số 2: Mã số của các chỉ tiêu tương ứng;

- Cột số 3: Số hiệu tương ứng với các chỉ tiêu của báo cáo này được thể hiện chỉ tiêu trên Bản thuyết minh Báo cáo tài chính;

- Cột số 4: Tổng số phát sinh trong kỳ báo cáo năm;

- Cột số 5: Số liệu của năm trước (để so sánh)

+ Chỉ tiêu trên BCKQHĐKD được chia làm các loại sau:

- Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ (Mã số 01)

- Các khoản giảm trừ doanh thu (Mã số 02)

- Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (Mã số 10)

- Giá vốn hàng bán (Mã số 11)

- Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (Mã số 20)

- Doanh thu hoạt động tài chính (Mã số 21)

- Chi phí tài chính (Mã số 22)

- Chi phí lãi vay (Mã số 23)

- Chi phí bán hàng (Mã số 25)

- Chi phí quản lý doanh nghiệp (Mã số 26)

- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (Mã số 30)

- Thu nhập khác (Mã số 31)

- Chi phí khác (Mã số 32)

- Lợi nhuận khác (Mã số 40)

- Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (Mã số 50)

- Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành (Mã số 51)

- Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại (Mã số 52)

- Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (Mã số 60)

- Lãi cơ bản trên cổ phiếu (Mã số 70)

- Lãi suy giảm trên cổ phiếu (Mã số 71)

2.1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN):

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) là một báo cáo kế toán tổng hợp quan trọng, phản ánh quá trình hình thành và sử dụng tiền của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo Từ báo cáo này, người dùng có thể đánh giá khả năng tạo ra tiền, tình hình thanh toán và sự biến động tài sản thuần của doanh nghiệp LCTT cung cấp thông tin bổ sung về tài chính mà báo cáo tài chính khác không thể hiện, nhờ vào việc chỉ ra luồng tiền vào và ra, cũng như các khoản đầu tư ngắn hạn có tính thanh khoản cao Thông qua đó, người sử dụng có thể phân tích khả năng tạo ra luồng tiền trong tương lai, khả năng thanh toán nợ và chi trả cổ tức, đồng thời nhận diện sự khác biệt giữa lãi thu được và các khoản thu chi bằng tiền.

* Nội dung kết cấu của báo cáo LCTT:

Báo cáo LCTT gồm có ba phần:

Các phương pháp Phân tích Báo cáo tài chính

Phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp (BCTC DN) bao gồm các công cụ và biện pháp nghiên cứu các sự kiện và hiện tượng, cũng như mối quan hệ bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Phân tích này giúp theo dõi các luồng dịch chuyển và biến đổi tình hình hoạt động tài chính, đánh giá các chỉ tiêu tổng hợp, chỉ tiêu chi tiết và các chỉ tiêu đặc thù, từ đó cung cấp cái nhìn toàn diện về thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp.

Có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, bao gồm phương pháp chi tiết, so sánh, tỷ lệ, loại trừ, liên hệ, tương quan và hồi quy Bài viết này sẽ giới thiệu một số phương pháp cơ bản và phổ biến nhất trong phân tích tài chính doanh nghiệp.

2.3.1 Ph ươ ng pháp so sánh:

So sánh là phương pháp nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích trong báo cáo tài chính (BCTC) của doanh nghiệp Để áp dụng phương pháp này, cần xác định số gốc cho việc so sánh, điều này phụ thuộc vào mục đích phân tích cụ thể Số gốc có thể được chọn theo thời gian và không gian, với kỳ phân tích là kỳ thực hiện, kỳ kế hoạch hoặc kỳ kinh doanh trước Giá trị so sánh có thể là số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân Để đảm bảo tính chất so sánh qua thời gian, cần đáp ứng các điều kiện so sánh nhất định.

Phải đảm bảo sự thống nhất về nội dung kinh tế của chỉ tiêu

Phải đảm bảo sự thống nhất về phương pháp tính các chỉ tiêu

Phải đảm bảo sự thống nhất về đơn vị tính các chỉ tiêu ( kể cả hiện vật, giá trị và thời gian)

Khi so sánh mức đạt được trên các chỉ tiêu giữa các đơn vị khác nhau, cần lưu ý rằng ngoài các điều kiện đã được đề cập, việc đảm bảo cùng phương hướng kinh doanh và điều kiện kinh doanh tương tự là rất quan trọng.

Mức độ biến động tuyệt đối được xác định bằng cách so sánh giá trị của chỉ tiêu giữa hai thời kỳ, chẳng hạn như giữa kỳ thực tế và kỳ kế hoạch, hoặc giữa kỳ thực tế và kỳ kinh doanh trước đó.

Mức độ biến động tương đối được xác định bằng cách so sánh giá trị của chỉ tiêu trong kỳ hiện tại với giá trị của chỉ tiêu trong kỳ gốc, đã được điều chỉnh theo hệ số của chỉ tiêu liên quan Chỉ tiêu liên quan này đóng vai trò quan trọng trong việc xác định quy mô của chỉ tiêu phân tích.

Nội dung so sánh gồm:

So sánh số liệu thực tế trong kỳ phân tích với số liệu thực tế của kỳ kinh doanh trước là cần thiết để xác định xu hướng thay đổi trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp Qua đó, có thể đánh giá được tốc độ tăng trưởng hoặc suy giảm của các hoạt động tài chính, từ đó đưa ra những quyết định phù hợp nhằm cải thiện hiệu quả kinh doanh.

So sánh giữa số thực tế trong kỳ phân tích và số thực tế trong kỳ kế hoạch giúp xác định mức độ hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch trong tất cả các hoạt động tài chính của doanh nghiệp.

So sánh số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình tiên tiến của ngành giúp đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó xác định liệu doanh nghiệp đang hoạt động tốt hay không, cũng như khả năng phát triển trong tương lai.

Qúa trình thực hiện phân tích theo phương pháp so sánh có thể thực hiện bằng hình thức:

- So sánh theo chiều ngang

- So sánh theo chiều dọc

- So sánh xác định xu hướng và tính chất liên hệ giữa các chỉ tiêu

So sánh ngang trên các báo cáo tài chính (BCTC) của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu sự biến động tuyệt đối và tương đối của từng chỉ tiêu Phân tích này giúp xác định quy mô biến động của các khoản mục trên từng BCTC, từ đó đánh giá mức tăng hoặc giảm của các chỉ tiêu phân tích và ảnh hưởng của từng yếu tố đến kết quả phân tích.

So sánh dọc trên các báo cáo tài chính (BCTC) của doanh nghiệp là quá trình phân tích các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng BCTC Việc này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính và tình hình kinh doanh của doanh nghiệp qua các kỳ báo cáo khác nhau.

Phân tích BCTC theo chiều dọc giúp hiểu rõ sự biến động của cơ cấu tài sản và nợ vay của doanh nghiệp Điều này bao gồm việc xem xét các mối quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận, doanh thu, tổng giá vốn hàng bán và tổng tài sản trên các báo cáo tài chính.

So sánh và xác định xu hướng cũng như tính chất liên hệ giữa các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính (BCTC) là rất quan trọng Các chỉ tiêu riêng lẻ và tổng cộng cần được phân tích trong mối quan hệ với các chỉ tiêu phản ánh quy mô chung Việc xem xét này qua nhiều kỳ sẽ giúp làm rõ hơn xu hướng phát triển của các hiện tượng kinh tế - tài chính trong doanh nghiệp.

Phương pháp so sánh là một trong những phương pháp rất quan trọng

Nó là công cụ phổ biến và thiết yếu trong mọi hoạt động phân tích của doanh nghiệp Trong việc đánh giá tình hình tài chính, nó được áp dụng một cách đa dạng và linh hoạt.

2.3.2 Ph ươ ng pháp phân tích nhân t ố :

Để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích, cần loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác Việc này giúp đánh giá chính xác tác động của từng yếu tố một cách độc lập.

N ội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

2.4.1 Đ ánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghi ệ p:

2.4.1.1 Yêu cầu và mục đích đánh giá khái quát tình hình tài chính:

Đánh giá tài chính phải chính xác và toàn diện để phản ánh thực trạng tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp Điều này giúp các nhà quản lý đưa ra quyết định hiệu quả và phù hợp với tình hình hiện tại, cũng như định hướng phát triển tương lai Một đánh giá chính xác còn hỗ trợ các nhà quản lý xây dựng kế hoạch nâng cao năng lực tài chính, năng lực kinh doanh và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Mục đích của việc đánh giá này là cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính, từ đó giúp các nhà quản lý hiểu rõ mức độ độc lập tài chính, an ninh tài chính và những thách thức mà doanh nghiệp đang đối mặt.

Khi đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, các nhà phân tích tập trung vào những nội dung tổng hợp như tình hình huy động vốn, mức độ độc lập tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Phương pháp phân tích này giúp phản ánh những nét chung nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp.

DN là phương pháp so sánh

2.4.1.2 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình tài chính:

Khi đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, các nhà phân tích tập trung vào những nội dung tổng hợp như tình hình huy động vốn, độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu đánh giá này mang tính tổng hợp và đặc trưng, với cách tính toán đơn giản, tiện lợi Để có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính, việc sử dụng các chỉ tiêu cơ bản trong Bảng đánh giá khái quát là cần thiết.

Bảng 2.1: Bảng đánh giá khái quát tình hình tài chính

Kỳ phân tích so với kỳ gốc 1

Kỳ phân tích so với kỳ gốc 2 ± % ± %

3 Hệ số tự tài trợ TS dài hạn

5 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

6 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

7 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

8 Hệ số khả năng chi trả

9 Khả năng sinh lời của TS

10 Khả năng sinh lời của VCSH

Nguồn: [11] Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn của DN

Chỉ tiêu đánh giá:Tổng số NV, Tổng số nợ phải trả, tổng số VCSH

Bảng 2.2: Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn

Tổng sổ nợ phải trả

Nguồn: [11, tr.171] Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính của DN

Hệ số tài trợ là chỉ tiêu quan trọng phản ánh khả năng tự bảo đảm và mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cho biết tỷ lệ phần trăm của vốn chủ sở hữu trong tổng số nợ của doanh nghiệp Trị số cao của hệ số tài trợ cho thấy doanh nghiệp có khả năng tự đảm bảo tài chính tốt và mức độ độc lập tài chính cao, ngược lại, trị số thấp cho thấy khả năng tự bảo đảm tài chính kém.

Hệ số tài trợ = VCSH

Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn là chỉ tiêu quan trọng phản ánh mức độ đầu tư vốn chủ sở hữu vào tài sản dài hạn Khi trị số của hệ số này cao, điều đó cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư nhiều vào tài sản dài hạn, giúp tự đảm bảo về mặt tài chính Tuy nhiên, việc tập trung vào đầu tư dài hạn có thể dẫn đến hiệu quả kinh doanh không cao, do vốn chủ yếu không được sử dụng cho hoạt động kinh doanh quay vòng để sinh lợi.

Hệ tự tài trợ TS dài hạn VCSH

Hệ số tự tài trợ TS cố định:

Hệ tự tài trợ TS cố định = VCSH

TS cố định đã và đang đầu tư

Bảng 2.3: Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính của DN

1 Hệ số tài trợ (lần)

2 Hệ số tự tài trợ TS dài hạn ( lần)

3 Hệ số tự tài trợ TS cố định (lần)

2.4.2 Phân tích c ấ u trúc tài chính:

Phân tích cấu trúc tài chính giúp đánh giá tình hình huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp, đồng thời làm rõ mối quan hệ giữa hai yếu tố này Qua đó, nhà quản lý có thể hiểu rõ hơn về việc phân bổ tài sản và các nguồn tài trợ, nhận diện nguyên nhân cũng như các dấu hiệu ảnh hưởng đến sự cân bằng tài chính.

Phân tích cấu trúc tài chính bao gồm các nội dụng sau: phân tích cơ cấu

TS, phân tích cơ cấu NV và phân tích mối quan hệ giữa TS và NV

2.4.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính dựa vào BCĐKT

- So sánh giữa cuối kỳ với đầu năm của các khoản, các mục ở cả hai bên TS và NV trên BCĐKT của DN

- So sánh giữa số tổng cộng cuối kỳ với đầu năm trên BCĐKT của DN Nếu như số tổng cộng tăng lên cần xem xét các nguyên nhân sau:

+ Do NV pháp định được bổ sung tăng thêm

+ Do NV tự bổ sung từ kết quả sản xuất kinh doanh của DN

+ Do NV liên doanh được tăng thêm khi nhu cầu về vốn liên doanh được mở rộng

+ Do DN vay thêm vốn từ ngân hàng hoặc các đối tượng vay khác, kể cả trong nước và nước ngoài

+ Do NV chiếm dụng được trong khâu thanh toán tăng thêm

Nếu như số tổng cộng giảm xuống, có thể xem xét các nguyên nhân sau đây:

+ DN trả nợ ngân hàng và các đối tượng vay khác, khi các khoản vay đã đến hạn hoặc quá hạn phải trả

+ Do NV liên doanh bị rút bớt, khi nhu cầu về vốn liên doanh phải thu hẹp

+ DN thanh toán các khoản thu nhập cho công nhân viên

+ Do vốn của DN bị các đơn vị khác chiếm dụng tăng thêm…

Số tổng cộng trên Bảng Cân Đối Kế Toán (BCĐKT) thể hiện quy mô tài sản mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ, đồng thời phản ánh khả năng huy động vốn từ các nguồn khác nhau cho hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, BCĐKT là công cụ quan trọng giúp đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cho thấy liệu doanh nghiệp đang phát triển hay gặp khó khăn, thậm chí có nguy cơ phá sản.

2.4.2.2 Phân tích cơ cấu cơ cấu TS:

Phân tích cơ cấu tài sản giúp nhà quản lý hiểu rõ tình hình đầu tư và sử dụng vốn huy động, xác định tính phù hợp với lĩnh vực kinh doanh Việc xem xét tỷ trọng từng bộ phận tài sản trong tổng tài sản giữa kỳ phân tích và kỳ gốc cho phép đánh giá khái quát về phân bổ vốn, nhưng không chỉ ra các yếu tố tác động đến sự thay đổi cơ cấu tài sản Để hiểu rõ hơn về việc sử dụng nguồn vốn và các yếu tố ảnh hưởng, nhà phân tích cần kết hợp phân tích ngang, so sánh biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc cả về số tuyệt đối và tương đối Đánh giá cũng cần dựa trên tính chất kinh doanh và tình hình biến động của từng bộ phận, đồng thời xem xét sự biến động tỷ trọng của từng bộ phận tài sản qua nhiều năm và so với cơ cấu ngành để có cái nhìn tổng quan Các chỉ tiêu này được thu thập từ báo cáo tài chính.

Nhằm thuận tiện cho việc đánh giá cơ cấu TS, khi phân tích ta lập bảng 2.4:

Tỷ trọng của từng bộ phận TS chiếm trong tổng TS

Giá trị của từng bộ phận

Bảng 2.4: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản

So sánh cuối năm N với cuối năm N-1

I Tiền và các khoản tương đương tiền

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

III Các khoản phải thu ngắn hạn

IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

2.4.2.3 Phân tích cơ cấu NV

Hoạt động tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc xác định nhu cầu và tổ chức huy động vốn Sự biến động của tổng số nợ vay (NV) theo thời gian, như so sánh giữa đầu năm và cuối kỳ, là một chỉ tiêu đánh giá khả năng huy động vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên, sự biến động này không thể phản ánh đầy đủ tình hình huy động vốn do nhiều nguyên nhân khác nhau Do đó, bên cạnh chỉ tiêu tổng số NV, các nhà phân tích còn xem xét tổng số nợ phải trả và tổng số vốn chủ sở hữu (VCSH) từ báo cáo tài chính Để đánh giá tình hình huy động vốn, các nhà phân tích áp dụng phương pháp so sánh, đánh giá sự biến động của tổng NV cũng như cơ cấu NV theo thời gian, cả về số tuyệt đối và tương đối Qua đó, họ có thể đánh giá quy mô huy động vốn và tính hợp lý của cơ cấu huy động cũng như xu hướng biến động của vốn huy động.

Việc xác định ảnh hưởng của vốn chủ sở hữu (VCSH) và nợ phải trả đến sự biến động của tổng nguồn vốn (NV) là rất quan trọng Sự tăng hoặc giảm của VCSH sẽ tương ứng dẫn đến sự thay đổi của tổng NV, phản ánh tình hình tài trợ tài sản bằng vốn của doanh nghiệp trong kỳ Tương tự, nợ phải trả cũng có tác động tương tự, cho thấy cách doanh nghiệp tài trợ tài sản bằng vốn đi chiếm dụng Tăng VCSH sẽ cải thiện mức độ tự chủ và độc lập tài chính của doanh nghiệp, trong khi sự gia tăng nợ phải trả sẽ làm giảm tính tự chủ tài chính và an ninh tài chính.

Nhằm thuận tiện cho việc đánh giá cơ cấu NV, khi phân tích ta lập bảng

Tỷ trọng của từng bộ phận trong

NV chiếm trong tổng NV Giá trịcủa từng bộ phận

So sánh năm N với năm N-1 Giá trị

II Nguồn kinh phí và các quỹ khác

2.4.2.4 Phân tích mối quan hệ giữa TS và NV

Phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp chỉ dựa vào cơ cấu tài sản và nợ vay sẽ không đủ để hiểu rõ chính sách huy động và sử dụng vốn Chính sách này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn cho hoạt động mà còn liên quan trực tiếp đến an ninh tài chính và hiệu quả sử dụng vốn Do đó, nó ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh và rủi ro của doanh nghiệp Để phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nợ vay, các nhà phân tích cần tính toán và so sánh các chỉ tiêu tài chính.

Hệ số nợ so với TS:

Hệ số nợ so với TS = Nợ phải trả

Hệ số nợ so với tài sản (TS) cho thấy mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ Khi trị số này cao, điều đó chứng tỏ doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào chủ nợ, đồng nghĩa với việc mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp thấp.

Hệ số khả năng thanh toán chung(Hk):

Hk = Khả năng thanh toán

Nhu cầu thanh toán Nguồn: [11, tr.209]

Hệ số khả năng thanh toán chung (Hk) là chỉ tiêu quan trọng đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp Nếu Hk ≥ 1, doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán, cho thấy tình hình tài chính ổn định và tích cực cho hoạt động kinh doanh Ngược lại, nếu Hk < 1, doanh nghiệp gặp khó khăn trong khả năng thanh toán, và chỉ số này càng thấp có thể dẫn đến nguy cơ giải thể hoặc phá sản.

Hệ số TS so với VCSH:

Hệ số TS so với VCSH = TS

Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu (TS/VCSH) phản ánh mức độ đầu tư tài sản của doanh nghiệp Nếu trị số này lớn hơn 1, điều đó cho thấy mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp giảm dần Ngược lại, khi trị số này càng gần 1, mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp càng cao.

Bảng 2.6: Bảng phân tích mối quan hệ giữa TS và NV

1 Hệ số nợ so với TS

2 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

3 Hệ số TS so với VCSH

2.4.3 Phân tích tình hình công n ợ và kh ả n ă ng thanh toán c ủ a công ty:

Tình hình công nợ của doanh nghiệp là yếu tố quan trọng mà các nhà quản trị cần chú ý, vì các khoản công nợ ít và không kéo dài sẽ có tác động tích cực đến tài chính và thúc đẩy sự phát triển kinh doanh Ngược lại, công nợ tồn đọng nhiều có thể dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn, ảnh hưởng đến uy tín và làm giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh Để đánh giá chính xác tình hình tài chính, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích mối quan hệ giữa tình hình công nợ và khả năng thanh toán.

PHÂN TÍCHBÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA

Tổng quan về ngành bánh kẹo tại Việt Nam

Đặ c đ i ể m v ề s ả n xu ấ t kinh doanh c ủ a ngành bánh k ẹ o Vi ệ t Nam:

Ngành bánh kẹo Việt Nam đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ và ổn định trong những năm qua, với sản lượng hàng năm đạt trên 150 ngàn tấn Doanh thu năm 2015 ghi nhận đạt 27 ngàn tỉ đồng, cho thấy mức tăng trưởng doanh thu bình quân hàng năm toàn ngành trong giai đoạn 2015 – 2015 đạt 10% Trong khi đó, giai đoạn 2006 – 2015 có mức tăng trưởng lên đến 35%, và dự báo từ 2015 – 2019, ngành sẽ tiếp tục tăng trưởng khoảng 8-9%.

Biểu đồ 3.1: Phát triển ngành bánh kẹo Việt Nam

(Nguồn: Nguyệt A.Vũ, Báo cáo ngành bánh kẹo Việt Nam tháng 7/2014 [Trực tuyến].Viettinbank Địa chỉ: WWW.viettinbanksc.com.vn)

Từ năm 2015 đến nay, nhóm sản phẩm bánh kẹo đã ghi nhận sự tăng trưởng ổn định cả về sản lượng lẫn giá trị, với sản lượng đạt 221 ngàn tấn và giá trị 16,6 ngàn tỉ đồng vào năm 2014 Tuy nhiên, mức tăng trưởng đã có dấu hiệu giảm dần Trong nhóm sản phẩm này, bánh quy, cookies và crackers chiếm tỉ trọng cao nhất.

Mặc dù thị trường có nhiều biến động, ngành bánh kẹo Việt Nam vẫn sở hữu tiềm năng phát triển lớn Theo Quy hoạch phát triển ngành công nghiệp thực phẩm Việt Nam đến năm 2020 và tầm nhìn đến năm 2030 được quy định tại Quyết định số 202/QĐ-BCT của Bộ Công Thương, cơ cấu sản phẩm trong ngành thực phẩm sẽ được điều chỉnh để tăng tỷ trọng nhóm sản phẩm bánh kẹo Cụ thể, đến năm 2030, ngành bánh kẹo dự kiến sẽ có sự tăng trưởng đáng kể.

Năm 2020, ngành sản xuất bánh kẹo đặt mục tiêu đạt sản lượng 2.200 ngàn tấn và xem xét đầu tư xây dựng các nhà máy sản xuất bánh, kẹo cao cấp tại các khu vực phía Bắc (Quảng Ninh, Hải Phòng), miền Trung (Quy Nhơn, Bình Định) và miền Nam (Đồng Nai, Cần Thơ, Thành phố Hồ Chí Minh).

Tổng quan về công công ty cổ phần Bibica

3.2.1 Quá trình hình thành và phát tri ể n c ủ a Công ty C ổ ph ầ n Bibica:

Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA

Tên giao dịch quốc tế: BIBICA CORPORATION

Trụ sở chính: 443 Lý Thường Kiệt, TP.HCM Điện thoại: 84.61.836576 - 84.61.836240 - 84.61.836343

E-mail: bibica@hcm.vnn.vn Website: www.bibica.com

Chi nhánh của Công ty Bibica:

- Chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh(Bao gồm cả Showroom) Địa chỉ: 64-66 Tôn Thất Tùng, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh Điện thoại: 84.8.8398202 Fax: 84.8.8395718

- Chi nhánh Đà Nẵng Địa chỉ: 267 Đống Đa, Phường Thạch Thang, Tp Đà Nẵng Điện thoại: 84.511.886161 Fax: 84.511.886162

- Chi nhánh Cần Thơ Địa chỉ: 176 Trần Hưng Đạo, Phường An Nghiệp, Tp Cần Thơ Điện thoại: 84.71.830584 Fax: 84.71.830858

- Chi nhánh Hà Nội Địa chỉ: 87 Bis Lĩnh Nam, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Điện thoại: 84.4.8629443 Fax: 84.4.6330131

Quá trình hình thành và phát triển

Vào năm 1993, Công ty khởi đầu sản xuất bánh kẹo với ba dây chuyền hiện đại: dây chuyền sản xuất kẹo nhập khẩu từ Châu Âu, dây chuyền sản xuất bánh Biscuits theo công nghệ APV của Anh, và dây chuyền mạch nha sử dụng thiết bị đồng bộ với công nghệ thủy phân bằng Enzyme và trao đổi ion, lần đầu tiên có mặt tại Việt Nam, được nhập khẩu từ Đài Loan.

Kể từ năm 2000, Công ty đã triển khai mô hình phát triển hệ thống phân phối mới, mở rộng các chi nhánh tại Hà Nội, Đà Nẵng, thành phố Hồ Chí Minh và Cần Thơ nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu tiêu thụ sản phẩm của khách hàng trên toàn quốc.

Vào ngày 16 tháng 11 năm 2001, Công ty Bibica được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép niêm yết trên thị trường chứng khoán và chính thức giao dịch tại trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh từ đầu tháng 12 cùng năm Đến năm 2006, Bibica đã đầu tư xây dựng hệ thống nhà máy mới tại khu công nghiệp.

Mỹ Phước, thuộc tỉnh Bình Dương, hiện đang sản xuất các sản phẩm chủ lực nhưng công suất chưa đủ đáp ứng nhu cầu thị trường Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa đang đầu tư xây dựng phân xưởng kẹo cao cấp đạt tiêu chuẩn HACCP và dây chuyền sản xuất kẹo cao cấp để phục vụ tiêu thụ trong nước và xuất khẩu Để trở nên gần gũi và năng động hơn trong mắt người tiêu dùng, công ty đã chính thức đổi tên thành "Công Ty CP Bibica" từ ngày

Tại Đại hội cổ đông bất thường diễn ra vào ngày 22/9/2007, Công ty đã điều chỉnh và bổ sung kế hoạch phát hành 9,63 triệu cổ phần trong giai đoạn 2, trong tổng số 11,4 triệu cổ phần phát hành thêm trong năm 2007.

Vào ngày 4 tháng 10 năm 2007, Bibica và Lotte đã chính thức ký kết Hợp đồng Hợp tác chiến lược, trong đó Bibica chuyển nhượng 30% tổng số cổ phần, tương đương khoảng 4,6 triệu cổ phần cho Lotte.

Vào tháng 11/2009, công ty đã quyết định đầu tư vào hệ thống văn phòng điện tử M-office, với mục tiêu nâng cao hiệu quả quản lý và giảm thiểu tối đa chi phí hành chính và văn phòng.

Vào tháng 04/2014, Công ty Bibica Miền Đông đã khởi công xây dựng dây chuyền sản xuất bánh Chocopie cao cấp, hợp tác với Tập đoàn Lotte Hàn Quốc Dây chuyền này sử dụng công nghệ tiên tiến từ Lotte, là hệ thống sản xuất liên tục và đồng bộ hàng đầu tại Châu Á Giai đoạn 2 của dự án có tổng vốn đầu tư khoảng 300 tỷ đồng và chính thức đi vào hoạt động vào cuối tháng 02/2015.

Tính đến năm 2015 công ty có tổng số cổ phiếu đang lưu hành là 15.420.782 cổ phiếu

3.2.2 Đặ c đ i ể m ho ạ t độ ng s ả n xu ấ t kinh doanh c ủ a Công ty C ổ ph ầ n Bibica

Công ty sản xuất 03 chủng loại sản phẩm chính cho thị trường:

Sản phẩm bánh của công ty bao gồm 04 nhóm chính: bích quy, cookies, snack và bánh kem, với 73 sản phẩm đa dạng về nguyên liệu và hình thức đóng gói Doanh thu từ các loại bánh chiếm hơn 30% tổng doanh thu của công ty Để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của người tiêu dùng, công ty luôn nỗ lực đa dạng hóa sản phẩm bánh.

Sản phẩm kẹo: gồm 03 loại chính: kẹo cứng, kẹo mềm và kẹo dẻo với

45 loại với thành phần nguyên liệu và hình thức đóng gói khác nhau

Sản phẩm nha là sản phẩm chất lượng cao, được sản xuất bằng phương pháp thủy phân tinh bột bằng enzyme Sản lượng nha chủ yếu được sử dụng làm nguyên liệu cho sản xuất bánh kẹo trong nội bộ Công ty, trong khi phần còn lại được cung cấp cho các công ty chế biến sữa và kem tươi như Nestlé, Vinamilk, Unilever Với chất lượng cao cấp và ổn định, nha còn được xuất khẩu sang một số nước trong khu vực như Indonesia và Malaysia, mang lại tổng doanh thu khoảng 6 tỷ đồng mỗi năm.

Cuối năm 2001, Công ty đã lên kế hoạch giới thiệu sản phẩm mới được sản xuất từ dây chuyền thiết bị mới đầu tư ra thị trường.

Bánh trung thu được công ty giới thiệu ra thị trường vào cuối tháng 08/2001, bao gồm các loại bánh truyền thống như bánh nướng (đậu xanh, hạt sen, thập cẩm, gà quay vi cá, ngũ nhân hạt điều), bánh dẻo và bánh bía (Cantony) Sản phẩm được phân phối qua các kênh hiện có.

Bánh layer caker (bông lan kem) đã chính thức ra mắt thị trường từ ngày 1 tháng 10, mang đến cho người tiêu dùng những hương vị trái cây hấp dẫn như dâu và dứa, cùng với lớp phủ sôcôla thơm ngon Để đảm bảo sản phẩm thành công ngay trong giai đoạn giới thiệu, chiến lược tiếp thị được chú trọng nhằm thu hút sự chú ý của khách hàng.

Sản phẩm sôcôla là một dòng sản phẩm cao cấp trong ngành bánh kẹo, dự kiến sẽ được ra mắt thị trường vào tháng 12/2001 Các loại sôcôla bao gồm sôcôla dạng thanh, kẹo sôcôla và bánh phủ sôcôla.

3.2.3 Đặ c đ i ể m h ệ th ố ng qu ả n lý c ủ a Công ty C ổ ph ầ n Bibic

Cơ cấu tổ chức quản lý

Sơ đồ 3.1: Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần Bibica

(Nguồn: Tác giả tổng hợp)

Sơ đồ: 3.2: Sơ đồ tổ chức Công ty Cổ phần Bibica

(Nguồn: Tác giả tổng hợp)

DOANH PHÓ GIÁM ĐỐC SẢN

Phòng hành chính nhân viên

Phòng tài chính kế toán

Phòng nghiên cứu phát triển

Bộ kiểm nghiệm Phòng QA

PX phục vụ sản xuất

3.2.4 T ổ ch ứ c b ộ máy k ế toán c ủ a Công ty C ổ ph ầ n Bibica

3.2.4.1 Chế độ, chính sách kế toán của công ty

Kỳ kế toán và đơn vị tiền tệ sử dụng

-Kỳ kế toán bắt đầu 01/01 và kết thúc ngày 31/12 hàng năm

- Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép sổ sách kế toán là đồng Việt Nam ( VNĐ)

Chuẩn mực và chế độ kế toán áp dụng :

- Áp dụng chế độ kế toán DN ban hành theo Quyết định 15/2006/QĐ- BTC ngày 20/03/2006 của Bộ trưởng Bộ Tài Chính

- Áp dụng các chuẩn mực Kế toán Việt Nam và các văn bản hướng dẫn

Các BCTC phải được lập và trình bày theo các chuẩn mực do nhà nước quy định, bao gồm các thông tư hướng dẫn thực hiện và chế độ kế toán hiện hành Việc xác định giá trị hàng tồn kho cần tuân thủ phương pháp kê khai thường xuyên, trong khi phương pháp khấu hao được áp dụng theo phương pháp đường thẳng, theo Quyết định 203/2014/QĐ-BTC của Bộ Tài Chính.

- Hình thức sổ kế toán áp dụng: Nhật ký chung cho các năm 2013, 2014; kế toán trên máy vi tính bắt đầu từ năm 2015

3.2.4.2 Tổ chức bộ máy kế toán

Sơ đồ 3.3: Tổ chức bộ máy kế toán

(Nguồn: Tác giả tổng hợp)

Trưởng phòng kế toán tài chính

Kế toán tổng hợp Kế toán thanh toán

Kế toán công nợ và tiền gửi ngân hàng

Kế toán nguyên vật liệu

Kế toán phụ liệu, công cụ dụng cụ

Kế toán kho và TS cố định Thủ quỹ

Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Bibica

3.3.1 Đ ánh giá khái quát tình hình tài chính công ty Đánh giá khái quát tình hình tài chính công ty thông qua BCĐKT

Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015

I Tiền và các khoản tương đương tiền 151.707.165.726 252.205.941.806 299.793.647.514

2 Các khoản tương đương tiền 115.069.914.490 205.377.500.000 198.225.000.000

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 16.814.849.332 37.228.658.632 131.270.322.430

2 Dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh (3.082.664.414) (2.668.855.114) (2.348.422.396)

3 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 35.000.000 129.000.000.000

III Các khoản phải thu ngắn hạn 191.465.624.100 193.229.435.408 203.668.938.971

2 Trả trước cho người bán ngắn hạn 398.060.568 1.352.642.200 192.814.313

6 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) (6.040.568.302) (5.445.941.685) (5.938.902.148)

2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) (2.655.871.596) (2.067.030.807) (2.461.731.493)

1 Chi phí trả trước ngắn hạn 2.554.734.730 2.744.142.620 4.165.907.154

2 Thuế GTGT được khấu trừ - - 35.318.250

3 Thuế và các khoản phải thu

1 Phải thu dài hạn khác 32.000.000 -

1 TS cố định hữu hình 304.232.125.541 271.940.016.428 235.067.195.958

- Giá trị hao mòn lũy kế (*) (273.232.352.560) (310.449.558.009) (342.652.572.575)

3 TS cố định vô hình 1.425.368.987 5.810.505.607 4.873.689.048

- Giá trị hao mòn lũy kế (*) (2.639.919.798) (3.183.981.336) (4.120.797.895)

III Tài sản dở dang dài hạn 34.330.635.143 1.276.066.787 2.104.475.920

1 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 34.330.635.143 1.276.066.787 2.104.475.920

IV Tài sản dài hạn khác 17.708.694.199 41.123.333.003 41.804.150.960

1 Chi phí trả trước dài hạn 16.911.976.305 39.794.165.473 39.151.816.871

2 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 796.717.894 1.329.167.530 2.652.334.089

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 808.294.033.063 893.127.163.842 1.006.902.351.465 NGUỒN VỐN

1 Vay và nợ ngắn hạn 474.263.076

2 Phải trả người bán ngắn hạn 68.005.785.459 66.425.557.466 69.029.602.713

3 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 3.987.574.542 4.768.925.813 4.469.050.877

4 Thuế và các khoản phải nộp 15.140.423.415 18.130.912.856 17.889.804.167

5 Phải trả người lao động 6.929.373.518 8.073.859.020 9.034.070.044

6 Chi phí phải trả ngắn hạn 75.452.891.862 81.718.849.444 119.970.888.667

7 Phải trả ngắn hạn khác 40.657.794.748 57.917.665.821 57.964.809.638

8 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1.294.279.240 3.538.288.011 3.606.095.360

1 Phải trả dài hạn khác 1.470.616.000 4.800.200.000 6.118.598.517

2 Dự phòng phải trả dài hạn 6.575.531.707 13221.311.890

- Cổ phiếu cổ đông có quyền biểu quyết 154.207.820.000 154.207.820.000 154.207.820.000

2 Thặng dư vốn cổ phần 302.726.583.351 302.726.583.351 302.726.583.351 3.Qu ỹ đầu tư phát triển 90.122.557.514 127.110.496.383 163.508.737.432

4 Quỹ dự phòng tài chính 12.856.710.622

5 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 34.967.359.716 57.132.473.970 85.154.978.809

- Lỗ lũy kế đến cuối năm trước (660.346.502) (660.346.503)

- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm nay 34.967.359.716 57.792.820.472 85.515.325.312

Trong năm qua, công ty đã tiến hành đánh giá tổng quan tình hình tài chính thông qua việc phân tích một số chỉ tiêu tài chính quan trọng.

Bảng 3.2:Bảng chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình tài chính

Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015

3 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành (TSLĐ/NNH) 2,13 2,38 2,56

4 Hệ số khả năng thanh toán nhanh (TM+TSLĐ+PT/NNH) 1,7 2,01 2,25

5 Khả năng sinh lời của TS

(ROA=Tỷ suất LN ròng/Tổng TS) 0,055 0,064 0,085

6 Khả năng sinh lời của VCSH

(ROE=Tỷ suất LN ròng/VCSH) 0,291 0,375 0,557

Tổng doanh thu của Bibica đã tăng liên tục qua các năm, cho thấy khả năng thanh toán nợ của công ty là khả quan với hệ số thanh toán tổng quát và khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đều lớn hơn 1 từ 2013 đến 2015 Mặc dù Bibica luôn có đủ tiền mặt để chi trả các khoản nợ đến hạn, điều này cũng hạn chế hiệu quả sử dụng vốn trong sản xuất kinh doanh Khả năng sinh lời của tài sản (TS) tăng từ 0,055 vào năm 2013 lên 0,085 vào năm 2015, trong khi khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu (VCSH) cũng tăng từ 0,291 lên 0,557 trong cùng thời gian Để có cái nhìn tổng thể về tình hình tài chính của một doanh nghiệp, cần xây dựng một hệ thống chỉ tiêu đánh giá đa dạng như khả năng huy động vốn, mức độ độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lời.

DN Song hiện tại Bibica phân tích được một số chỉ tiêu về khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của mình

Dựa trên các chỉ tiêu phân tích, tình hình tài chính của công ty CP Bibica cho thấy sự khả quan.

3.3.2 Phân tích c ấ u trúc tài chính

3.3.2.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động của TS và NV

Dựa vào BCĐKT, thực hiện phân tích cơ cấu TS và NV bảng 3.3, bảng 3.4

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng

1 Tiền và các khoản tương đương tiền 151.707.165.726 18.77% 252.205.941.806 28.24% 299.793.647.514 29.77%

2 Các khoản ĐTTC ngắn hạn 16.814.849.332 2.08% 37.228.658.632 4.17% 131.270.322.430 13.04%

B- TSCĐ và đầu tư dài hạn 357.696.823.870 44.25% 320.181.921.825 35.85% 283.849.511.886 28.19%

3 Tài sản dở dang dài hạn 34.330.635.143 4.25% 1.276.066.787 0.14% 2.104.475.920 0.21%

4 Tài sản dài hạn khác 17.708.694.199 2.19% 41.123.333.003 4.60% 41.804.150.960 4.15%

BBC 31/12/2013 BBC 31/12/2014 BBC 31/12/2015 Tăng giảm 2014 - 2013 Tăng giảm 2015 - 2014

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị

Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Tỷ trọng

Tiền và các khoản tương đương tiền 151.707.165.726 18.77% 252.205.941.806 28.24% 299.793.647.514 29.77% 100.498.776.080 66.25% 9.47% 47.587.705.708 18.87% 1.54% Các khoản ĐTTC ngắn hạn 16.814.849.332 2.08% 37.228.658.632 4.17% 131.270.322.430 13.04% 20.413.809.300 121.40% 2.09% 94.041.663.798 252.61% 8.87% Các khoản phải thu 191.465.624.100 23.69% 193.229.435.408 21.64% 203.668.938.971 20.23% 1.763.811.308 0.92% -2.05% 10.439.503.563 5.40% -1.41% Hàng tồn kho 87.595.585.182 10.84% 86.737.124.976 9.71% 83.488.669.382 8.29% -858.460.206 -0.98% -1.13% -3.248.455.594 -3.75% -1.42% TSNH khác 3.013.984.853 0.37% 3.544.081.195 0.40% 4.831.261.282 0.48% 530.096.342 17.59% 0.02% 1.287.180.087 36.32% 0.08%

TSCĐ và đầu tư dài hạn 357.696.823.870 44.25% 320.181.921.825 35.85% 283.849.511.886 28.19% -37.514.902.045 -10.49% -8.40% -36.332.409.939 -11.35% -7.66%

TS cố định 305.657.494.528 37.82% 277.750.522.035 31.10% 239.940.885.006 23.83% -27.906.972.493 -9.13% -6.72% -37.809.637.029 -13.61% -7.27% Tài sản dở dang dài hạn 34.330.635.143 4.25% 1.276.066.787 0.14% 2.104.475.920 0.21% -33.054.568.356 -96.28% -4.10% 828.409.133 64.92% 0.07% Tài sản dài hạn khác 17.708.694.199 2.19% 41.123.333.003 4.60% 41.804.150.960 4.15% 23.414.638.804 132.22% 2.41% 680.817.957 1.66% -0.45%

Tổng tài sản của công ty năm 2014 đạt 84.833.130.779 đồng, tăng 10,5% so với năm 2013 Trong đó, tài sản ngắn hạn tăng 122.348.032.824 đồng, trong khi tài sản dài hạn giảm 37.514.902.045 đồng Điều này cho thấy cơ cấu tài sản của công ty đã thay đổi, với xu hướng tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn và giảm tỷ trọng tài sản dài hạn.

- TS dài hạn: TS cố định DN năm 2014 so với năm 2013 giảm 27.906.972.493 đồng với tỷ lệ giảm 9,13%

Tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản đã giảm 8,4%, từ 44,25% năm 2013 xuống còn 35,85% năm 2014, điều này cho thấy năng lực tự chủ tài chính của công ty đã được cải thiện đáng kể.

Trong quý gần đây, tỷ trọng tài sản ngắn hạn (TSNH) đã tăng 8,4%, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tiền và các khoản tương đương tiền với mức tăng 9,47% Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn cũng ghi nhận mức tăng 2,09%, trong khi tài sản ngắn hạn khác chỉ tăng nhẹ 0,02% Ngược lại, tỷ trọng các khoản phải thu giảm nhanh 2,05%, cùng với hàng tồn kho cũng giảm 1,13%.

Công ty đã ghi nhận sự giảm 2,05% trong tỷ trọng khoản phải thu, chủ yếu do giảm tỷ trọng của khoản phải thu khách hàng và khoản trả trước cho người bán, hai khoản này chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của công ty.

Tỷ trọng hàng tồn kho của công ty giảm 1,13%, bao gồm hàng mua đang vận chuyển, nguyên vật liệu và công cụ dụng cụ Dữ liệu cho thấy tỷ trọng hàng mua đang trên đường tăng cao nhất, trong khi tỷ trọng chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm mạnh nhất Điều này cho thấy tín hiệu tích cực cho việc công ty sẽ nhập kho thành phẩm, với tỷ trọng chi phí sản xuất kinh doanh dở dang cuối năm 2013 là 10,84% và giảm xuống còn 9,71% vào cuối năm 2014, nhằm phục vụ cho tiêu thụ trong năm tiếp theo.

3.3.2.2.Phân tích cơ cấu và sự biến động của NV

BBC 31/12/2013 BBC 31/12/2014 BBC 31/12/2015 Tăng giảm 2014 - 2013 Tăng giảm 2015 - 2014

Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ

Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Tỷ trọng

NV chủ sở hữu 594.881.031.203 73.60% 641.177.373.704 71.79% 705.598.119.592 70.08% 46.296.342.501 7.78% -1.81% 64.420.745.888 10.05% -1.71% VCSH 594.881.031.203 73.60% 641.177.373.704 71.79% 705.598.119.592 70.08% 46.296.342.501 7.78% -1.81% 64.420.745.888 10.05% -1.71%

So với năm 2013 năm 2014: Tổng NV của công ty trong kỳ tăng 84.833.130.779 đồng với tỷ lệ tăng là 10,5%, trong đó:

Nợ phải trả tăng 38.536.788.278 đồng với tỷ lệ tăng 18,06%, còn VCSH tăng 46.296.342.501 đồng với tỷ lệ tăng là 7,78%

Nợ phải trả của doanh nghiệp tăng chủ yếu do nợ ngắn hạn, với mức tăng 28.631.672.571 đồng, tương ứng tỷ lệ 13,51% Cụ thể, nợ ngắn hạn năm 2013 là 211.942.385.860 đồng, và năm 2014 đã tăng lên 240.574.058.431 đồng Nguyên nhân chính là do doanh nghiệp chưa thanh toán cho người bán và đang vay nợ ngắn hạn, dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn.

VCSH tăng do: Vốn đầu tư của chủ sở hữu 46.296.342.501 đồng

Tỷ trọng vốn chủ sở hữu (VCSH) của Bibica năm 2013 đạt 73,6%, giảm xuống 71,79% vào năm 2014 Trong khi đó, tỷ trọng nợ phải trả tăng 1,81%, từ 26,4% năm 2013 lên 28,21% năm 2014, cho thấy VCSH vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn Sự gia tăng nợ phải trả chủ yếu đến từ khoản nợ với người bán Tuy nhiên, Bibica có khả năng tự đảm bảo tài chính và mức độ độc lập với chủ nợ vẫn ở mức cao.

Năm 2015, tổng giá trị tài sản (NV) của công ty tăng 113.775.187.623 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 12,74% Sự gia tăng này chủ yếu do vốn chủ sở hữu (VCSH) tăng 64.420.745.888 đồng (10,05%) và nợ phải trả tăng 49.354.441.735 đồng (19,59%) Tỷ trọng VCSH trong tổng NV năm 2015 là 70,08%, giảm so với 71,79% của năm 2014, trong khi tỷ trọng nợ phải trả tăng từ 28,21% lên 29,92%, chủ yếu do nợ phải trả người bán VCSH của Bibica cao nhờ vào vốn điều lệ, thặng dư vốn cổ phần và lợi nhuận chưa phân phối Năm 2015, Bibica có mức độ độc lập tài chính cao và tự chủ về mặt tài chính.

Trong năm 2015 và 2014, Bibica đã thể hiện sự tự chủ về tài chính và độc lập với các chủ nợ Tình hình huy động vốn của doanh nghiệp được đánh giá là tích cực, cho thấy khả năng quản lý tài chính hiệu quả và tiềm năng phát triển bền vững.

Bảng 3.6 : Phân tích tình hình huy động vốn

BBC 31/12/2013 BBC 31/12/2014 BBC 31/12/2015 Tăng giảm 2014-2013 Tăng giảm 2015-2014

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị

Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ

Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ

Tỷ trọng Tổng Nợ phải trả 213.413.001.860 26.40% 251.949.790.138 28.21% 301.304.231.873 29.92% 38.536.788.278 18.06% 1.81% 49.354.441.735 19.59% 1.71%

Tổng vốn chủ sỡ hữu 594.881.031.203 73.60% 641.177.373.704 71.79% 705.598.119.592 70.08% 46.296.342.501 7.78% -

Nh ậ n xét: Tổng số NV của Bibica các năm 2013, 2014, 2015 tăng dần theo thời gian

Từ năm 2013 đến 2014, tổng vốn của Bibica đã tăng 84.833.130.779 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 10,5% Trong đó, vốn chiếm dụng tăng 38.536.788.278 đồng (tăng 18,06%) và vốn chủ sở hữu tăng 46.296.342.501 đồng (tăng 7,78%) Những con số này cho thấy Bibica có khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập tài chính với các chủ nợ rất cao.

Trong giai đoạn 2014-2015, tổng nguồn vốn (NV) của doanh nghiệp tăng 113.775.187.623 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 12,74% Sự gia tăng này chủ yếu đến từ tổng vốn chủ sở hữu (VCSH) tăng 64.420.745.888 đồng (10,05%) và tổng nợ phải trả tăng 49.354.341.735 đồng (19,59%) Trong hai năm, tổng nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn hơn tổng VCSH, với VCSH chiếm 70,08% trong tổng NV, cho thấy mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp vẫn được duy trì ở mức cao Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh và củng cố niềm tin của các nhà đầu tư.

3.3.2.3 Phân tích mối quan hệ giữa TS và NV

Bảng 3.7: Phân tích mối quan hệ giữa TS và NV

1 Hệ số nợ so với TS 0.26 0.28 0.30 0.02 6.84% 0.02 5.73%

2 Hệ số TS so với VCSH 1.36 1.39 1.43 0.03 2.52% 0.03 2.39%

Bảng 3.8: So sánh mối quan hệ giữa TS và NV của Công ty BBC và một số doanh nghiệp khác cùng nghành

Tổng nợ phải trả 402,397,378,851 162,371,847,599 301,304,231,873 Vốn chủ sở hữu 272,488,131,156 221,923,202,527 705,598,119,592 Tổng NV = Tổng TS 674,885,510,007 384,295,050,126 1,006,902,351,465

1 Hệ số nợ so với TS 0.60 0.42 0.30

2 Hệ số TS so với

(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp dựa trên BCTC của HNF, HHC, BBC năm 2015)

Hệ số nợ của công ty đã tăng nhẹ qua các năm 2013, 2014 và 2015, cụ thể năm 2013 là 0,26 lần, đến năm 2014 tăng lên 0,28 lần Đồng thời, hệ số tài sản so với chủ sở hữu trong năm 2015 cũng có sự thay đổi so với hai năm trước đó.

THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨUVÀ CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 86 4.1 Thảo luận kết quả nghiên cứu

Những kết quả đạt được về mặt tài chính

Dựa trên các báo cáo định kỳ và phân tích tài chính qua các năm, Bibica cho thấy tình hình tài chính ổn định với kết quả kinh doanh phản ánh rõ ràng nỗ lực của công ty Các chỉ số về công nợ, vốn vay, tính thanh khoản, hiệu quả sử dụng tài sản, dự phòng và vốn chủ sở hữu đều đạt tiêu chuẩn cao, khẳng định sự phát triển bền vững của Bibica.

Kết quả lợi nhuận sản xuất kinh doanh của Bibica luôn duy trì ở mức cao, đặc biệt năm 2013 đã vượt chỉ tiêu mà Đại hội cổ đông giao phó Mặc dù trong năm 2014 và 2015, do sức mua của nền kinh tế chưa phục hồi và một số biến động về chính sách cũng như tình hình chính trị thế giới, Bibica chưa đạt 100% kế hoạch tổng doanh thu Tuy nhiên, công ty vẫn vượt mức lợi nhuận trước thuế mà Đại hội cổ đông đã đề ra.

Trong giai đoạn 2013-2015, doanh nghiệp phải đối mặt với môi trường kinh doanh khó khăn, bao gồm cạnh tranh khốc liệt và sức mua của người tiêu dùng giảm Bên cạnh đó, chi phí đầu vào tăng cao đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến doanh thu của các công ty.

Cấu trúc tài chính của Công ty đang có sự chuyển biến tích cực với tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng và tài sản dài hạn giảm Dù gặp nhiều khó khăn, Công ty vẫn kiên định với chiến lược tăng trưởng trên 25% trong năm 2016, tập trung phát triển mạnh ba nhóm sản phẩm chủ lực: hura, chocopie và kẹo, mỗi nhóm sản phẩm đều đạt doanh thu ấn tượng.

Thị trường sản phẩm mùa vụ Trung thu và Tết dự kiến sẽ đạt doanh thu 200 tỷ đồng mỗi năm, với mức tăng trưởng trên 35% nhờ vào lợi thế cạnh tranh đã được xây dựng trong những năm qua.

Cấu trúc nguồn vốn của công ty đã thay đổi, với sự gia tăng của nợ ngắn hạn và nợ dài hạn, chuyển từ việc chủ yếu sử dụng vốn chủ sở hữu sang sử dụng nguồn vốn vay và các nguồn vốn chiếm dụng Sự thay đổi này tạo điều kiện thuận lợi cho việc áp dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả, đồng thời cũng cung cấp nguồn vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn, giúp công ty giảm thiểu rủi ro về khả năng thanh toán trong ngắn hạn.

Quản lý các khoản phải trả là rất quan trọng, với vòng quay phải trả người bán có dấu hiệu tích cực và ở mức hợp lý Điều này giúp doanh nghiệp tận dụng nguồn vốn chiếm dụng hiệu quả, đồng thời đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ đúng hạn.

Khả năng thanh toán của Công ty đang cải thiện, với hệ số thanh toán ngắn hạn và hệ số thanh toán nhanh đạt mức trung bình và an toàn so với các doanh nghiệp trong cùng ngành Điều này cho thấy Công ty vẫn có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn một cách hiệu quả.

Hiệu quả kinh doanh của công ty đang có những chuyển biến tích cực, thể hiện qua việc tăng trưởng vòng quay tổng tài sản và vòng quay hàng tồn kho trong ba năm qua Điều này cho thấy hoạt động bán hàng được đẩy mạnh và tài sản được sử dụng hiệu quả hơn Hơn nữa, hiệu quả sinh lợi vốn chủ sở hữu cũng đang gia tăng, mang lại tín hiệu khả quan cho các nhà đầu tư hiện tại và tương lai.

Những điểm còn tồn tại về tình hình tài chính của Công ty BBC

Mặc dù Bibica đã đạt được nhiều kết quả tích cực và nhận được những tín hiệu khả quan, công ty vẫn phải đối mặt với một số vấn đề tồn tại có thể ảnh hưởng đến tình hình tài chính trong thời gian tới, do đó cần xem xét và thực hiện các biện pháp cải thiện phù hợp.

- Về cấu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn: Trong cơ cấu vốn của

Công ty hiện có tỷ lệ nợ ngắn hạn và vốn chủ sở hữu cao, trong khi nợ dài hạn lại ở mức thấp Điều này chỉ hợp lý nếu công ty không có kế hoạch đầu tư vào tài sản dài hạn hoặc đang tập trung vào sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, với mục tiêu mở rộng hoạt động sản xuất, công ty cần đầu tư vào các tài sản cố định như máy móc, thiết bị, xây dựng nhà máy mới và phương tiện di chuyển để nâng cao quy mô sản xuất.

Mặc dù vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, các cổ đông và nhà đầu tư thường mong muốn lợi ích nhanh chóng từ khoản đầu tư vào tài sản dài hạn, trong khi thời gian thu hồi vốn lại kéo dài Sử dụng nợ ngắn hạn để đầu tư vào tài sản dài hạn có thể gây ra rủi ro thanh toán do thời gian trả nợ dưới một năm Do đó, công ty cần đa dạng hóa các nguồn vốn tài trợ để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi ích cho nhà đầu tư.

- Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán :

Khoản phải thu ngắn hạn của công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn, nhưng số vòng quay phải thu vẫn chậm so với các doanh nghiệp cùng ngành Để cải thiện tình hình tài chính, bên cạnh việc đẩy mạnh bán hàng, công ty cần tăng cường hoạt động thu hồi công nợ, đặc biệt là đối với hai khách hàng có số dư phải thu lớn, nhằm tránh tình trạng chiếm dụng vốn kéo dài Công ty cũng phải tìm biện pháp thu hồi khoản cho Công ty Cổ phần Bông Bạch Tuyết vay 5 tỷ đồng, do công ty này không thực hiện nghĩa vụ trả nợ, dẫn đến việc Bibica phải trích lập dự phòng nợ khó đòi lên đến 4.747.236.586 đồng Ngoài ra, khoản phải thu ngắn hạn khác lên tới 126.588.275.371 đồng liên quan đến tổn thất và chi phí khôi phục do hỏa hoạn cũng cần được giải quyết, vì khoản này lẽ ra phải được bồi thường bởi Tổng công ty dầu khí (PVI) Về các khoản phải trả, nợ phải trả người bán ngắn hạn vào cuối năm 2015 đạt 69.029.602.713 đồng, và nếu không có biện pháp cân đối kịp thời, việc thanh toán khoản nợ này sẽ gặp khó khăn.

Khả năng thanh toán của công ty trong ba năm 2013, 2014, 2015 đều ghi nhận giá trị âm, cho thấy hoạt động tài chính không hiệu quả Tổng lưu chuyển thuần cuối kỳ giảm dần, đặc biệt năm 2015 giảm 54.253.645.793 đồng so với năm 2014, phản ánh sự không ổn định trong khả năng thanh toán Do đó, công ty cần áp dụng các biện pháp khoa học trong việc sử dụng tiền, nhằm tránh lãng phí và thiếu hụt vốn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tăng cường thu hồi công nợ và thu hút thêm nguồn vốn từ nhà đầu tư, cổ đông và tổ chức tín dụng Sự di chuyển linh hoạt của các dòng tiền, đặc biệt là dòng tiền thuần, cũng cần được chú trọng để cải thiện tình hình tài chính của công ty.

Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính cho thấy sự quan tâm và hỗ trợ mạnh mẽ từ các nhà đầu tư, dự báo rằng Bibica sẽ đạt được kết quả kinh doanh khả quan trong năm nay.

Định hướng phát triển Công ty cổ phần Bibica

Với mục tiêu trở thành công ty sản xuất bánh kẹo hàng đầu tại Việt Nam, công ty đã đạt doanh thu 2.300 tỷ đồng và chiếm 14% thị phần vào năm 2018 Để đạt được thành công này, vào năm 2011, công ty đã tiến hành cải tổ toàn diện hệ thống bán hàng, mở rộng mạng lưới phân phối, tăng cường số lượng nhân sự bán hàng và đầu tư vào phần mềm quản lý bán hàng Kết quả, doanh thu năm 2011 của công ty đã vượt mốc 1.000 tỷ đồng.

Vào năm 2012, công ty đã tiếp tục đầu tư vào hệ thống quản lý bán hàng trực tuyến DMS và cải tiến hệ thống đánh giá cho đội ngũ bán hàng cũng như các nhà phân phối.

Năm 2012, công ty đã nâng cấp hệ thống quản trị doanh nghiệp ERP lên phiên bản R12 với kinh phí 4 tỷ đồng, chính thức hoạt động từ tháng 12 cùng năm.

Năm 2014, công ty đã đầu tư vào công cụ hỗ trợ bán hàng bằng thiết bị PDA để tăng cường độ phủ và doanh số, giúp kiểm soát và thúc đẩy nhân viên viếng thăm cửa hàng trên tuyến, đồng thời chuyển đơn hàng về Nhà phân phối ngay lập tức.

Vào năm 2014, hệ thống an toàn công nghệ thông tin đã được đầu tư và đưa vào sử dụng từ tháng 9, nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt động của hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin trong trường hợp xảy ra sự cố như mất điện hoặc cháy nổ.

Năm 2015 áp dụng thành công MFCA trong sản xuất, kiểm soát lãng phí trong sản xuất có hiệu quả và triệt để hơn

Cho tới nay, Công ty CP Bibica được người tiêu dung bình chọn là Hàng Việt Nam Chất lượng cao suốt 20 năm liên tục

Công ty CP Bibica cam kết tuân thủ pháp luật, đảm bảo hiệu quả trong kinh doanh và thực hiện trách nhiệm xã hội Chúng tôi tập trung mang lại giá trị dinh dưỡng và an toàn vệ sinh thực phẩm cho người tiêu dùng, đồng thời góp phần tích cực vào sự phát triển của xã hội.

1000 nụ cười, 100 phòng học, 1000 xuất học bổng chính là sứ mệnh mà công ty Bibica cam kết từ năm 2016-2018

Bibica đã ghi nhận sự tăng trưởng thị phần nội địa hàng năm từ 2-3% trong lĩnh vực bánh kẹo, đạt 6,8% vào năm 2015 Để tiếp tục phát triển, công ty dự kiến đầu tư vào dây chuyền sản xuất kẹo mềm cao cấp và khai thác dây chuyền Pie với tỷ lệ 30% trong năm 2016 Đến năm 2017, Bibica sẽ đầu tư 40% vào dây chuyền sản xuất bánh 1 và khai thác dây chuyền kẹo mềm cao cấp cũng như dây chuyền Pie với tỷ lệ tương tự Năm 2018, công ty dự kiến đầu tư 40% vào dây chuyền sản xuất bánh 2, 50% vào dây chuyền bánh 1, 60% vào dây chuyền kẹo cao cấp và 45% vào dây chuyền Pie Thị trường mục tiêu cho sản phẩm Lottepie bao gồm 6 thành phố lớn và 30 thành phố cấp tỉnh, với trọng tâm phát triển kênh siêu thị nhằm tăng tỷ trọng doanh số của kênh này lên 12% trong tổng doanh số.

Phát triển thị trường xuất khẩu:

Mục tiêu xuất khẩu năm 2016 đạt 4,5 triệu USD, tăng 225% so với năm trước, trong đó sản phẩm Chocopie đóng góp 2,5 triệu USD Thị trường xuất khẩu đã mở rộng sang các khu vực Trung Đông và Nam Mỹ.

Mọ ̂ t số giải pháp nâng cao na ̆ ng lực tài chính của Công ty Cổ phần Bibica91 1 Về cấu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn

4.2.1 V ề c ấ u trúc tài chính và chính sách tài tr ợ v ố n

- Xây dựng cơ cấu vốn hợp lý:

Bibica hiện có tỷ trọng nợ ngắn hạn cao hơn nợ dài hạn, điều này phản ánh đặc điểm chung của các công ty trong ngành thực phẩm tiêu dùng Giám đốc tài chính cần xem xét thời điểm chuyển đổi nợ ngắn hạn sang nợ dài hạn để tận dụng lãi suất thấp trong bối cảnh lạm phát có thể gia tăng Với tình hình tài chính khả quan, công ty có thể huy động vốn qua trái phiếu dài hạn hoặc vay dài hạn, từ đó giảm tỷ lệ nợ ngắn hạn và áp lực thanh toán nợ đến hạn Điều này không chỉ giúp tăng nguồn vốn cho đầu tư và sản xuất mà còn nâng cao tốc độ quay vòng vốn, đồng thời giảm rủi ro và chênh lệch thời gian đáo hạn.

- Nâng cao trình độ quản trị cấu trúc vốn:

Để nâng cao trình độ quản trị cấu trúc vốn, cần xây dựng mô hình dự báo cấu trúc vốn liên kết với triển vọng kinh tế, trong đó cấu trúc vốn phải phản ánh các đặc điểm của nền kinh tế như mức độ hoạt động kinh doanh, triển vọng phát triển của thị trường vốn và thuế suất Các đặc tính của ngành kinh doanh như biến động thời vụ, chu kỳ, tính cạnh tranh, giai đoạn chu kỳ tuổi thọ và quy định của chính phủ cũng cần được xem xét Đặc điểm của công ty như quy mô, xếp hạng tín nhiệm và quyền kiểm soát là yếu tố quan trọng trong việc đa dạng hóa cơ cấu tài trợ Việc đa dạng hóa này không chỉ tăng tính linh hoạt của cấu trúc vốn mà còn nâng cao vị thế đàm phán với các nhà tài trợ trong tương lai Đặc biệt, các quy định của Chính phủ, như sự gia tăng thuế suất nhập khẩu nguyên liệu, có thể ảnh hưởng lớn đến chi phí sản xuất và cần được xem xét kỹ lưỡng.

4.2.2 Theo dõi ch ặ t ch ẽ và khoa h ọ c tình hình công n ợ nh ằ m nâng cao kh ả n ă ng thanh toán c ủ a Công ty

Để duy trì uy tín của Công ty Bibica với các đối tác kinh doanh, đặc biệt là nhà cung cấp, việc thanh toán đúng hạn các khoản phải trả người bán là rất quan trọng, đặc biệt khi nợ phải trả người bán chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ phải trả Công ty cần đảm bảo khả năng thanh toán nợ để giữ vững mối quan hệ với các đối tác có số dư lớn.

Để nâng cao hiệu quả quản lý các khoản phải thu và hiệu quả kinh doanh, công ty cần điều chỉnh chính sách bán hàng và thu tiền một cách hợp lý Cụ thể, công ty nên xem xét giảm thời hạn thanh toán xuống mức bình quân của ngành, thực hiện điều này theo lộ trình và tính toán kỹ lưỡng khả năng thanh toán cũng như phản ứng từ khách hàng để đảm bảo mức điều chỉnh hợp lý nhất.

Công ty nên xem xét và thu hồi các khoản cho vay và tạm ứng để tăng nguồn vốn bổ sung Đồng thời, cần hối thúc các cá nhân đã nhận tạm ứng hoàn thành công việc liên quan đến giao khoán hoặc các công việc khác, nhằm đảm bảo các khoản tạm ứng phát huy hiệu quả.

- Nâng cao chất lượng dòng tiền: Cần có các biện pháp quản lý chặt chẽ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Công ty:

Lập dự báo ngân quỹ và dự báo các khoản thu chi tiền một cách khoa học giúp chủ động trong quá trình thanh toán trong kỳ Việc này không chỉ đảm bảo sự ổn định tài chính mà còn tối ưu hóa quản lý nguồn lực, tạo điều kiện cho các quyết định tài chính chính xác và kịp thời.

Xây dựng định mức dự trữ vốn tiền mặt hợp lý rất quan trọng để đảm bảo khả năng thanh toán cần thiết trong kỳ, giữ uy tín cho doanh nghiệp, đồng thời tối ưu hóa khả năng sinh lợi từ số vốn tiền mặt nhàn rỗi.

4.2.3.1 Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản:

- Cải thiện hoạt động của tài sản cố định:

Tài sản cố định là cơ sở vật chất kỹ thuật quan trọng của doanh nghiệp, phản ánh năng lực sản xuất hiện có Máy móc và thiết bị không chỉ cần thiết để tăng sản lượng và năng suất lao động mà còn giúp giảm chi phí sản xuất và hạ giá thành sản phẩm Để quản lý hiệu quả, công ty nên tiến hành kiểm kê tài sản cố định định kỳ hàng quý và hàng năm, nhằm nắm bắt kịp thời tình trạng của các tài sản Nếu phát hiện tài sản không còn sử dụng hoặc không cần thiết, cần thanh lý hoặc nhượng bán để thu hồi vốn.

Để tối ưu hóa quá trình sản xuất kinh doanh, cần tổ chức quản lý một cách thông suốt và nhịp nhàng, nhằm giảm thiểu thời gian nhàn rỗi của máy móc thiết bị, đặc biệt là thời gian ngừng hoạt động do lỗi sản xuất Việc thực hiện đồng bộ các quy trình này sẽ giúp công ty tận dụng tối đa công suất của máy móc, nâng cao năng suất lao động và giảm chi phí sản xuất, từ đó tăng lợi nhuận Để đạt được mục tiêu này, các phòng ban như cung ứng vật tư, kỹ thuật và các phân xưởng cần phối hợp hiệu quả trong việc lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch sửa chữa và điều chỉnh kịp thời sản lượng sản xuất theo biến động của thị trường.

4.2.3.2 Nâng cao chất lượng nhân lực

Công ty áp dụng công nghệ tiên tiến vào quy trình sản xuất sản phẩm đồng tinh luyện, yêu cầu đội ngũ nhân lực phải có chuyên môn và nghiệp vụ cao Để đảm bảo hoạt động kinh doanh linh hoạt và hiệu quả, nhân viên cần được đào tạo bài bản và có kỹ năng chuyên sâu trong lĩnh vực này.

Để nâng cao hiệu quả quản lý, các nhà quản lý doanh nghiệp cần tăng cường đào tạo và bồi dưỡng kiến thức quản lý thông qua việc tham gia các lớp học quản trị kinh doanh và các khóa học tìm hiểu tâm lý người lao động.

Để nâng cao hiệu quả sản xuất, người lao động trực tiếp cần được trang bị kiến thức về quy trình sản xuất, cách vận hành dây chuyền và tiêu chuẩn đánh giá sản phẩm Việc hướng dẫn sử dụng tài sản đúng cách giúp hạn chế hỏng hóc, đồng thời đảm bảo an toàn lao động Cần thực hiện các chính sách khuyến khích như thưởng cho sáng kiến kỹ thuật và tiết kiệm chi phí, cũng như áp dụng hình thức xử lý phù hợp với sai phạm Cuối cùng, việc thực hiện đầy đủ chế độ phúc lợi cho người lao động là điều cần thiết.

4.2.4 C ả i thi ệ n công tác ki ể m soát chi phí, gia t ă ng l ợ i nhu ậ n

Doanh thu và chi phí là hai yếu tố chính ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp Để tăng doanh thu, công ty có thể áp dụng một số biện pháp hiệu quả.

Cần tăng cường tìm kiếm thị trường và khách hàng mới, đặc biệt là ngoài khu vực miền Bắc, để đa dạng hóa mối quan hệ và nâng cao uy tín cho Công ty Việc xây dựng chính sách bán chịu cho các khách hàng có mối quan hệ lâu dài hoặc doanh nghiệp uy tín sẽ dựa trên các tiêu chí như thái độ và hành vi trả nợ của khách hàng, khả năng trả nợ được đánh giá qua báo cáo thường niên và tình hình kinh tế vĩ mô Chính sách bán chịu này có thể áp dụng phương thức bán trả chậm, trả góp với các điều khoản linh hoạt, từ đó gia tăng doanh thu cho Công ty.

Để kiểm soát chi phí hiệu quả trong sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp sau: thường xuyên rà soát các chỉ tiêu định mức kinh tế - kỹ thuật và định mức tiêu hao nguyên vật liệu; xây dựng cơ chế khoán chi phí cho các bộ phận gián tiếp như điện thoại, điện nước, văn phòng phẩm; thiết lập cơ chế thưởng phạt liên quan đến chi phí sản xuất; kiểm soát chặt chẽ các yếu tố đầu vào; và cung cấp thông tin rõ ràng về sự khác biệt giữa kiểm soát chi phí và cắt giảm chi phí nhằm nâng cao ý thức tiết kiệm của nhân viên Ngoài ra, cần quản lý chặt chẽ chi phí quản lý doanh nghiệp và giảm thiểu các khoản dự phòng, vì những khoản này có thể phản ánh hoạt động thu hồi công nợ không tốt của công ty trong báo cáo tài chính.

- Trên cơ sở việc kiểm soát các chi phí chi tiết, Công ty cần tổng hợp và thực hiện:

Ngày đăng: 28/11/2023, 12:08

Nguồn tham khảo

Tài liệu tham khảo Loại Chi tiết
1. Nguyễn Tấn Bình (2003), Phân tích hoạt động doanh nghiệp. NXB Thống kê Sách, tạp chí
Tiêu đề: Phân tích hoạt động doanh nghiệp
Tác giả: Nguyễn Tấn Bình
Nhà XB: NXB Thống kê
Năm: 2003
5. GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS. Nguyễn Trọng Cơ (2009), Giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp. NXB Tài chính Sách, tạp chí
Tiêu đề: Giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp
Tác giả: GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS. Nguyễn Trọng Cơ
Nhà XB: NXB Tài chính
Năm: 2009
6. PGS.TS. Nguyễn Văn Công (2001), Lập, đọc, kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính. NXB Tài chính Sách, tạp chí
Tiêu đề: Lập, đọc, kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính
Tác giả: PGS.TS. Nguyễn Văn Công
Nhà XB: NXB Tài chính
Năm: 2001
7. PGS.TS. Nguyễn Văn Công (2009), Giáo trình Phân tích Kinh doanh. NXB Đại học kinh tế quốc dân Sách, tạp chí
Tiêu đề: Giáo trình Phân tích Kinh doanh
Tác giả: PGS.TS. Nguyễn Văn Công
Nhà XB: NXB Đại học kinh tế quốc dân
Năm: 2009
8. TS.Nguyễn Văn Được( 2004), Kế toán quản trị và phân tích kinh doanh. NXB Thống kê Sách, tạp chí
Tiêu đề: Kế toán quản trị và phân tích kinh doanh
Nhà XB: NXB Thống kê
9. PGS.TS Phạm Thị Gái (2001), Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh. NXB Thống kê Sách, tạp chí
Tiêu đề: Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh
Tác giả: PGS.TS Phạm Thị Gái
Nhà XB: NXB Thống kê
Năm: 2001
10. PGS.TS.Nguyễn Năng Phúc(2003), Phân tích kinh tế doanh nghiệp. NXB Tài chính Sách, tạp chí
Tiêu đề: Phân tích kinh tế doanh nghiệp
Tác giả: PGS.TS.Nguyễn Năng Phúc
Nhà XB: NXB Tài chính
Năm: 2003
11. PGS.TS.Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính. NXB Đại học kinh tế quốc dân Sách, tạp chí
Tiêu đề: Giáo trình phân tích báo cáo tài chính
Tác giả: PGS.TS.Nguyễn Năng Phúc
Nhà XB: NXB Đại học kinh tế quốc dân
Năm: 2008
12. Nguyệt A.Vũ, Báo cáo ngành bánh kẹo Việt Nam tháng 7/2014 [Trực tuyến].Viettinbank. Địa chỉ: WWW.viettinbanksc.com.vn Sách, tạp chí
Tiêu đề: Báo cáo ngành bánh kẹo Việt Nam tháng 7/2014
2. Công ty cổ phần Bibica (2013, 2014, 2015), Báo cáo thường niên 3 năm (2013, 2014, 2015 ) Khác
3. Công ty cổ phần Bibica (2013, 2014, 2015), Báo cáo tài chính đã được kiểm toán 3 năm( 2013, 2014,2015) Khác
4. Công ty cổ phần Bibica. Địa chỉ: http:// www.bibica.com [Truy cập: 28/6/2016] Khác
w