La00110 tranvanmui

Trang 2

LOI CAM DOAN

Tơi xin cam đoan đây là cơng trình nghiên cứu của riêng tơi Các số liệu, kết quả nêu trong dự án là trung thực và chưa từng được ai cơng bố trong bất kỳ cơng

trình nào khác

Trang 3

LOT CAM GN

Luận án này được hồn thành tại bộ mơn Kinh tế xây dựng, khoa Kinh tế va quan trị kùth doanh, trường Dai học Xây dựng Hà nội

Tác giả luận Gn xin tran trong cam on

- GS.TS Nguyén Van Chon;B6 mén Kinh té Xdy ding; Khoa Kinh té va quan tri kinh doanh; khoa Sau Dai học trường Đạt học Xáy dựng Hà nội; các cơ quan thực tế và các đồng nghiệp đã nhiệt tình giúp đỡ và tạo điều kiện cho tác giả trong quá trình học tập, nghiên cứuvà hồn thành luận án

Tác gia

— leoee -

—_— TT

Trang 4

MỤC LỤC

Mo dau -

l Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu

2 Mục đích và ý nghĩa của đề tài nghiên cứu 3 Phương pháp nghiên cứu

4 — Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 5 Cấu trúc luận án

6 Những đĩng gĩp chủ yếu của luận án

Chương 1 : Lược khảo các phương pháp hiện cĩ và cụ thể hố nhiệm

vụ nghiên cứu

1.1 Phương pháp dùng một vài chỉ tiêu kinh tế tổng hợp kết hợp với một hệ chỉ tiêu bổ sung

1.1.1 Phương pháp đánh giá so sánh phương án cải tao trong nền kinh tế kế hoạch hĩa tập trung

1.1.1.1.Trường hợp cải tạo xí nghiệp hiện cĩ

1.1.1.2.Trường hợp cải tạo máy xây dựng

1.1.2 Một số phương pháp đánh giá dự án đầu tư trong nền kinh tế thị trường

1.1.2.1 Nhĩm phương pháp dùng các chỉ tiêu tính và đơn giản

1.1.2.2 Nhĩm phương pháp dùng các chỉ tiêu động

1.2 Phương pháp dùng chỉ tiêu tổng hợp khơng đơn vị đo để xếp hạng phương án

1.2.1 Phương pháp so sánh khơng cặp đơi 1.2.2 Phương pháp so sánh cặp đơi

1.3 Phương pháp so sánh theo chỉ tiêu "giá trị - giá tri su

Trang 5

1.5 Nhận xét về các phương pháp tính tốn hiệu quả kinh tế cho cải tạo, trong nền kinh tế thị trường và nền kinh tế kế hoạch hố tập trung

1.5.1 Đánh giá chung

1.5.2 Đánh giá các phương pháp trong nên kinh tế thị trường 1.5.3 Đánh giá các phương pháp trong nền kinh tế kế hoạch

hố tập trung

1.6 Cu thé hố nhiệm vụ nghiên cứu

Chương2 :Các nguyên tắc, đặc điểm cần lưu ý và lựa chọn phương

pháp tính tốn khi so sánh phương án cho cải tạo tài sản cố định sản xuất trong xây dựng

2.1 Những nguyên tắc chung của so sánh phương án

2.2 Một số đặc điểm cần lưu ý khi so sánh cải tạo tài sản cố

định sản xuất trong xây dựng

2.2.1.Các đặc điểm của cải tạo cĩ ảnh hưởng đến phương pháp

so sánh phương án cải tạo

2.2.2 Các đặc điểm của nền kinh tế thị trường cĩ ảnh hưởng đến phương pháp so sánh phương án cải tạo

2.2.3 Các đặc điểm của sản xuất xây dựng cĩ ảnh hưởng đến phương pháp so sánh phương án cải tạo

2.3 La chọn phương pháp so sánh phương án để hồn thiện

vận dụng cho từng trường hợp cải tạo tài sản cố định sản xuất trong xây dựng

Chương 3: Hồn thiện phương pháp đánh giá và so sánh các phương án cải tạo tài sản cố định sản xuất trong xây dựng cho một số trường hợp chính

3.1 Những vấn đề cần lưu ý khi xây dựng nội dung của dự án đầu tư trong trường hợp cải tạo tài sản cố định sản xuất

trong xây dựng

3.1.1 Vấn đề những căn cứ để xác định sự cần thiết của đầu tư cai tao

3.1.2 Vấn đề xác định hình thức đầu tư và xác định cơng suất

Trang 6

3.1.3 3.1.4 3.1.5 3.1.6 3.1.7 3.1.8 3.2 3.2.1 3.2.2 3.3 3.3.1

Vấn đề xác định chương trình sản xuất của dự án

Vấn đề xác định địa điểm

Vấn đề các phương án dây chuyên cơng nghệ Vấn đề các giải pháp xây dựng

Vấn đề tổ chức sản xuất và bố trí sử dụng lao động

Vấn đề phân tích tài chính và phân tích kinh tế- xã hội Hồn thiện nội dung hệ chỉ tiêu đánh giá các phương án cải tạo tài sản cố định sản xuất trong xây dựng

Trường hợp tài sản cố định là máy xây dựng

Trường hợp tài sản cố định là các nhà xưởng sản xuất Hồn thiện một số cơng thức tính tốn hiệu quả tài chính khi lập dự án đầu tư cải tạo tài sản cố định sản xuất trong

xây dựng

Trường hợp tài sản cố định là các máy xây dựng

3.3.1.1 Trường hợp cải tạo cho hiệu quả tăng cơng suất và hạ giá thành sản phẩm

3.3.1.1.1 Trường hợp so sánh giữa phương án để nguyên khơng

cải tao và phương án cải tao

3.3.1.1.2 Trường hợp so sánh giữa các phương án cải tạo cĩ

thể cĩ với nhau

3.3.1.1.3 Trường hợp so sánh giữa phương án tiếp tục sử dụng

phương án hiện cĩ đến hết tuổi thọ với phương án cải tạo

và phương án mua một máy hồn tồn mới

3.3.1.1.4 Xác định thời điểm thay thế máy và cải tạo máy hợp

lý

3.3.1.1.5 Xác định mức tăng năng suất tối thiểu bảo đảm hồ vốn của máy khi cải tạo để nâng cao cơng suất máy 3.3.1.2 Trường hợp cải tạo máy nhằm nâng cao chất lượng sản

phẩm

3.3.1.3 Trường hợp cải tạo nhằm cải thiện điều kiện lao động

3.3.1.4 Trường hợp so sánh nhằm bảo vệ mơi trường

Trang 7

3.3.1.5 Các trường hợp so sánh khác 110 3.3.1.5.1 Trường hợp tính đến nhân tố qui mơ khối lượng cơng 110

tác của cơng trường và độ xa chuyên cho may đến cơng

trường ”

3.3.1.5.2 Truong hop tinh đến nhân tố thời gian thi cơng 112 3.3.1.5.3 Trường hợp kinh doanh cho thuê máy 112

3.3.2 Trường hợp tài sản cố định là các nhà xưởng sản xuất 113

3.4 Một số ví dụ ấp dụng 117

Kết luận 125

lanh mục tài liệu tham khảo 136

Trang 8

MỞ ĐẦU

1 Sự cần thiết của vấn đê nghiên cứu

Nền kinh tế Việt Nam trong giai đoạn 1975 - 1985 phát triển theo mơ hình kinh tế kế hoạch hố tập trung Do khủng hoảng trầm trọng của Liên Xơ và các nước xã hội chủ nghĩa khác ở Đơng Âu đã cĩ ảnh hưởng tiêu cực đến

kinh tế Việt Nam Để vượt qua cơn khủng hoảng kinh tế vào năm 1986 Chính

phủ Việt Nam đã đưa ra chính sách đổi mới gồm ba mục tiêu sau:

- Chuyển nền kinh tế tập trung bao cấp sang nền kinh tế thị trường đa thành phần sở hữu theo định hướng xã hội chủ nghĩa cĩ sự điều tiết của Nhà

nước

- Dân chủ hố đời sống xã hội

- Mở cửa và khuyến khích giao lưu hợp tác với các nước trên thế giới

Sản xuất bắt đầu phát triển, đời sống nhân dan dan duoc cải thiện, dân

chủ trong xã hội được phát huy, quốc phịng, an ninh vững vàng, hoạt động

đối ngoại được mở rộng, đẩy lùi tình trang bị bao vây, cơ lập Những con số đạt được đáng khích lệ, năm 1991 đến năm 1995 lam phát giảm từ 67% xuống cịn 5,3%, nhịp độ tăng bình quân hàng năm về tổng sản lượng trong nước GDP đạt 8,2% trong khi đĩ kế hoạch đặt ra là 5,5% - 6,5% nĩi lên sự tăng trưởng đáng kể của nền kinh tế Việt Nam Đĩ là điều kiện thuận lợi để chúng ta bước sang ø1aI đoạn mới ø1ai đoạn cơng nghiệp hố, hiện đại hố đất nước như mục tiêu của Đại hội Đảng lần thứ VIII đã đề ra cho giai đoạn từ năm

1996 - 2000 là : Cơng nghiệp hố, hiện đại hố, xây dựng nước ta thành một

nước cơng nghiệp, cĩ cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại, cơ cấu kinh tế hợp lý,

quan hệ sản xuất tiến bộ phù hợp với trình độ phát triển của lực lượng sản

xuất Đời sống vật chất tinh thần cao, quốc phịng và an ninh vững chắc, dân

Trang 9

Mục tiêu phát triển kinh tế đến năm 2000, GDP bình quân đầu người tăng gấp hai lần năm 1990 Nhịp độ tăng trưởng GDP bình quân năm đạt khoảng 9 - 10%, san xuất nơng lâm ngư nghiệp tăng 4,5'~ 5%, cơng nghiệp tăng 14 -

15%, dịch vụ tăng 12 - 13%, xuất khẩu tăng 28%

(Trích văn kiện Đại hội Đảng cộng sản Việt Nam lần thứ VIHI, [31])

Ngành xây dựng là một trong những ngành kinh tế lớn của nên kinh tế

quốc dân, đĩng vai trị chủ chốt ở khâu cuối cùng của quá trình sáng tạo nên

cơ sở vật chất kỹ thuật và tài sản cố định cho mọi lĩnh vực hoạt động của đất nước và xã hội dưới mọi hình thức Ngành xây dựng chi phí một nguồn vốn

khá lớn của quốc gia và xã hội Theo số liệu thống kê về thực hiện vốn đầu tư của Nhà nước năm 1995 là 14.546 ty đồng

Để đáp ứng nhiệm vụ ngày càng to lớn địi hỏi ngành xây dựng phải

khơng ngừng phát triển về cả trang bị tài sản cố định mà chủ yếu là xe máy thi cơng, cả về cơng tác tổ chức sản xuất, quản lý kinh tế

Thực trạng lực lượng xe máy thi cơng ở nước ta rất đa dạng về tính năng

kỹ thuật, về hãng sản xuất và mức độ hiện đại Hệ số sử dụng xe máy thi cơng cịn rất thấp Hiện nay nước ta cĩ khoảng 420 chủng loại máy thi cơng với số lượng ước tính khoảng 50 nghìn chiếc từ 33 nước khác nhau trên thế giới Hệ

số sử dụng về mặt số lượng khoảng 70% Theo số liệu thống kê số lượng xe

máy thi cơng của các đơn vị thi cơng xây lắp ở năm 1988 tổng số là 32981 cái, trong đĩ sử dụng được là 23612 cái, năm 1989 tổng số là 32155 cái, trong

đĩ sử dụng được là 22978 cái, năm 1990 tổng số là 28277 cái, trong đĩ sử

dụng được là 21031 cái Nhằm nâng cao hệ số huy động đầu xe máy vào hoạt động cũng như nâng cao mức độ hiện đại của xe máy thi cơng để cĩ thể đáp

Trang 10

Liên hiệp các xí nghiệp thi cơng cơ giới (nay là Tổng Cơng ty xây dựng và cơ sở hạ tầng) tình hình tiến hành cải tạo máy xây dựng như sau:

Chỉ tiêu ˆ Đơn Năm thực hiện

vị tính | 1990 - 1992 | 1993 - 1995

l, Số lương xe máy thi cơng chủ yêu

a Cần trục - Tổng số cái 25 17

- Trong đĩ cải tạo cái 7 4 b.Máyủi - Tổng số cái 120 145

- Trong đĩ cải tạo cái 8 12

c May dao - Téng s6 cái 107 113

- Trong đĩ cải tạo cái 14 16

2 Von dau tu thuc hién cho cditao | 106d 6.500 8.300

Cải tạo tài sản cố định sản xuất xây dựng là đáp ứng nhu cầu thực tế của sản xuất kinh doanh xây dựng Để đảm bảo tính hiệu quả kinh tế của cải tạo phải dựa vào các phương pháp đánh giá và so sánh các phương án cải tạo

Hồn thiện phương pháp đánh giá và so sánh các phương án cải tạo tài sản cố định sản xuất trong xây dựng là một vấn đề rất cấp thiết vì các lý do sau:

- Tài sản cố định trong xây dựng cĩ một giá trị rất lớn trong nền kinh tế quốc dân và nhanh bị lạc hậu do tiến bộ khoa học - kỹ thuật xây dựng và do sự thay đổi của các kiểu nhà và cơng trình xây dựng ( Phụ lục 2 )

- Một số máy xây dựng nhập vào Việt Nam cần phải cải tạo để phù hợp với điều kiện của Việt Nam và để sử dụng hết cơng suất

- Cải tạo tài sản cố định là một phương hướng cĩ hiệu quả theo kinh

nghiệm của thế giới Với hồn cảnh của Việt Nam phương hướng này lại càng phù hợp vì chúng ta thiếu vốn và cần xây dựng nhanh

- Để nâng cao hiệu quả của cải tạo địi hỏi phải cĩ các biện pháp đồng bộ,

Trang 11

án cải tạo giữ một vai trị quan trọng Hiện nay ở nước ta đang sử dụng ngày

càng phổ biến một số phương pháp so sánh phương án sản xuất - kinh doanh

trong nền kinh tế thị trường, nhất là phương pHáp lập và đánh giá dự án đầu tư Tuy nhiên phương pháp này chủ yếu mới đề cập đến trường hợp xây dựng

hoặc mua sắm tài sản cố định sản xuất mới, nhưng cịn đề cập rất ít đến trường

hợp cải tạo và hầu như chưa đề cập đến trường hợp của ngành xây dựng - một

ngành vốn cĩ nhiều khác biệt so với các ngành khác Do đĩ vấn đề nghiên cứu

của luận án là rất cần thiết

2 Mục đích và ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

Mục đích và ý nghĩa của đề tài là gĩp phần nâng cao hiệu quả đầu tư vào

việc cải tao tài sản cố định sản xuất ngành xây dựng thơng qua việc hồn

thiện phương pháp so sánh và xác định hiệu quả kinh tế của các phương án cải

tạo

Việc hồn thiện phương pháp ở đây chủ yếu là vận dụng các phương pháp 2

hiện cĩ vào điều kiện của nên kinh tế thị trường, vào lĩnh vực cải tạo và vào ngành xây dựng cĩ bổ sung và nâng cao

3 Phương pháp nghiên cứu

- Về mặt nghiên cứu định tính : Dựa vào phương pháp duy vật biện chứng, các mơn khoa học về kinh tế chính trị học Mác - Lê Nin, kinh tế thị

trường, khoa học quản lý, nhất là kinh tế tài sản cế định và các tài liệu về nghị

quyết và đường lối của Đảng và Chính phủ

- Về mặt nghiên cứu định lượng : Sử dụng các cơng thức của tốn giải tích

và một số phương pháp tốn khác 4 Đối tượng và phạm vỉ nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu là lĩnh vực kinh tế tài sản cố định ở các doanh nghiệp xây dựng, Ở tầm vi mơ

Trong vấn đề kinh tế tài sản cố định ở đây đi sâu hơn vào việc hồn thiện

Trang 12

5 Cấu trúc luận án : Mo đầu

Chương I : Lược khảo các phương pháp hiện cĩ và cụ thể hố nhiệm vụ

nghiên cứu-

Chuong II : Các nguyên tắc, đặc điểm cần lưu ý và lựa chọn phương pháp tính tốn khi so sánh phương án cải tao tài sản cố định sản xuất

trong xây dựng

Chương II[ : Hồn thiện phương pháp đánh giá và so sánh các phương án cải tạo tài sản cố định sản xuất trong xây dựng cho một số trường hợp chính

Kết luận và kiến nghị

6 Những đĩng gĩp chủ yếu của luận án :

- Lược khảo và hệ thống hố các phương pháp hiện cĩ kèm theo các phân

tích đánh giá cần thiết để xác định những vấn đề cần nghiên cứu hồn thiện

- Nghiên cứu các đặc điểm của trường hợp cải tạo tài sản cố định sản

xuất, của nền kinh tế thị trường cũng như của sản xuất xây dựng co ảnh hưởng đến phương pháp đánh giá so sánh phương án cải tạo

- Hồn thiện phương pháp đánh giá và so sánh các phương án cải tạo tài

sản cố định sản xuất phù hợp với nền kinh tế thị trường và với các đặc điểm

của sản xuất xây dựng theo ba nội dung chính :

+ Đề xuất những đặc điểm cần lưu ý khi xây dựng các phần của nội dung

của dự án đầu tư trong trường hợp cải tạo tài sản cố định sản xuất trong ngành

xây dựng

+ Hồn thiện hệ thống danh mục các chỉ tiêu đánh giá các phương án đầu

tư cải tạo trong xây dựng một cách tồn diện hơn

+ Hồn thiện các chỉ tiêu phân tích hiệu quả tài chính của dự án đầu tư cải tạo tài sản cố định sản xuất trong xây dựng, trong đĩ cĩ những đề xuất

Trang 13

CHUONG 1

LƯỢC KHẢO CÁC PHUONG PHAP HIEN CO

VÀ CỤ THẺ HỐ NHIỆM VỰNGHIÊN CỨU

Để đánh giá hiệu quả kinh tế của cải tạo tài sản cố định trong sản xuất đã cĩ nhiều phương pháp khác nhau được các tác giả trong và ngồi nước đề xuất Sau đây sẽ tiến hành xem xét và phân tích những phương pháp chủ yếu

1.1 Phương pháp dùng một vài chỉ tiêu kinh tế tổng hợp kết hợp với một

hệ chỉ tiêu bổ sung

1.1.1 Phương pháp đánh giá so sánh phương án cải tạo trong nền kinh tế kế hoạch hĩa tập trung

1.1.1.1 Trường hợp cải tạo xí nghiệp hiện cĩ

Khi đánh giá hiệu quả và lựa chọn phương án cai tao các xí nghiệp đang | vận hành các tac gia [1], [2], [3], [6], [13] da dùng phương pháp một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp kết hợp với một hệ chỉ tiêu bổ sung Theo các tác giả thì chỉ tiêu kinh tế tổng hợp cĩ thể là hệ số hiệu quả kinh tế chung và hiệu quả kinh tế so sánh (thể hiện ở hệ số hiệu quả kinh tế so sánh, hiệu số chi phí qui đổi

của các phương án) Hệ chỉ tiêu bổ sung ở đây bao gồm:

- Các chỉ tiêu bổ sung về mặt kinh tế như vốn đầu tư cơ bản cho cải tạo, giá thành sản phẩm khi cải tạo, cơng suất cải tạo, năng suất lao động, thời gian cai tao.v.v

- Các chi tiêu về kỹ thuật và cơng nghệ như : trình độ cơ giới hĩa, trình

độ tự động hĩa nhà máy khi cải tạo, độ bền chắc và độ tin cây, thơng số kỹ

thuật của sản phẩm của nhà máy khi cải tạo

- Các chi tiêu về mặt xã hội như : trình độ cải thiện điều kiện làm việc

cho người lao động, an tồn lao động, bảo vệ mơi trường, thấm mỹ cơng

Trang 14

Sau đây sẽ xem xét một số chỉ tiêu kinh tế tổng hợp

a Chỉ tiêu hiệu quả kinh tế chung của vốn đầu tư cho cải tạo Để nghiên

cứu ta ký hiệu phương án O là phương án trước cải tao, phương án 1 là phương

án sau khi cải tạo phương án 2 là phương án mới bổ xung cho phần cơng suất

cịn thiếu Ở đây phân biệt hai trường hợp sau :

- Đối với hình thức cải tạo thứ nhất chỉ nhằm mục đích hạ giá thành sản

phẩm thì phương án cải tạo sẽ đạt được yêu cầu về hiệu quả kinh tế khi thỏa mãn điêu kiện sau :

L1- Lo AL

He = >Hed (1.1)

AVI AVI

(Trường hợp xét riêng số vốn đầu tư và thiệt hại bị bỏ ra thêm cho cải tạo và hiện đại hĩa)

L1 Hay Hc =_ >Hcđ (1.2) VỊ Ll Lo —— > (1.3) VỊ Vo

(Truong hop xét đến số vốn đầu tư cho tồn bộ xí nghiệp sau khi cải tạo, kể cả phần giá trị tài sản cố định cũ được dùng tiếp và chi phí đầu tư thêm cho cải tạo)

He - Hiéu qua cua cai tao

Lo, L1 - Lợi nhuận hàng năm thu được của xí nghiệp trước và sau khi cải tạo Vo, VI - Giá trị tài sản cố định của xí nghiệp trước khi và sau khi cải tạo AVI - Vốn đầu tư và thiệt hại bỏ ra thêm cho cải tạo (AVI = VỊ - Vco)

Trang 15

Vco - Giá trị tài sản cố định cịn lại sử dụng tiếp tục cho cơng trình cải tạo (đã trờ đi phần khấu hao cơ bản đã tiến hành) và được qui về thời giá tính

tốn

Vc - Vốn đầu tư bơ ra thêm cho cải tạo bao gơm các chi phí cho các bộ phận

thay thế hồn tồn và các chi phí để sửa chữa các bộ phận cịn dùng lại

được

Vb - Giá trị bộ phận tài sản cố định bị loại bỏ hồn tồn (đã trừ phần khấu hao cơ bản đã được tiến hành)

Vn - Thiệt hại do ngừng sản xuất của xí nghiệp do phương án cải tạo gây nên Vbo - Chi phí cho cơng tác phá dỡ, vận chuyển phế thải của phương án cải

tao

Vt - S6 tién thu duoc do ban phé liéu va thanh ly tài sản cố định cũ khơng cần dùng cho phương án cải tạo

Hcd : Hệ số hiệu quả kinh tế chung theo định mức của vốn đầu tư cơ bản - Với hình thức cải tạo thứ hai cĩ mục đích nâng cao năng lực sản xuất hàng năm, sản phẩm vẫn giữ nguyên các hình thức và tính chất như cũ, cịn giá thành và giá cả sản phẩm cĩ thể giữ nguyên hay thay đổi, thì phương án cải tạo cĩ hiệu quả khi các điều kiện sau được thỏa mãn (ở đây phải so sánh 2 phương án): |

+ Cai tao dé nang cao cơng suất

+ Giữ nguyên nhà máy cũ và cơng thêm một nhà máy mới để thoả mãn cơng suất cần tăng thêm)

Trang 16

Ll Lo + L2

> — (1.8)

VỊ Vo + V2

Hc - Hiệu quả kinh tế chung của số vốn đầu tư bị bỏ ra thêm cho cải tạo và các chi phí thiệt hại kèm theo khi cải tạo

Hc - Hiệu quả kinh tế chung của tổng vốn đầu tư cơ bản cơng trình sau khi

cai tao

L2 - Lợi nhuận hàng năm thu được của nhà máy mới phụ thêm nếu khơng cải

tạo nhà máy hiện cĩ

V2 - Giá trị tài sản cố định của nhà máy xây mới kể trên

Điều kiện (1.8) được [1] dùng để xác định hiệu quả kinh tế cho cải tạo

theo chỉ tiêu mức doanh lợi của vốn cố định trong sản xuất tính cho hai phương án: cải tạo và xây mới

- Với hình thức cải tạo thứ 3 nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm cĩ cùng ,

cơng dụng thì hiệu quả của cải tạo cũng được xác định bằng cơng thức (1.]),

(1.2), (1.3) đã trình bày ở trên Để cải tạo cĩ hiệu quả thì ở đây cần lưu ý đảm bảo tốc độ tăng chất lượng sản phẩm phải nhanh hơn tốc độ tăng chỉ phí (giá

thành sản phẩm) đến một mức độ nhất định

- Với hình thức cải tạo thứ tư nhằm đạt các mục đích xã hội (cải thiện

điều kiện làm việc, mơi trường lao động ) thì ngồi việc xác định hiệu quả xã hội là chính, cĩ thể cịn đánh giá, phân tích thêm về mặt kinh tế theo các cơng thức (1.1), (1.2), (1.3), khi kết quả kinh tế do kết quả xã hội đem lại khơng những đủ bù đắp cho các chỉ phí thường xuyên của các bộ phận cơng trình

được xây thêm do thực hiện cải tạo, mà cịn thu được lợi nhuận đảm bảo được

điều kiện LI > L0

- Với hình thức cải tạo thứ năm nhằm sản xuất một loại sản phẩm cĩ cơng

dụng mới thì khi phân tích so sánh hiệu quả của cải tạo cũng dùng các cơng

Trang 17

Ưu điểm của phương pháp này là đã dùng chỉ tiêu lợi nhuận để xem xét vấn đề, một chỉ tiêu mà ở nền kinh tế thị trường cũng được dùng làm chỉ tiêu

chủ yếu; cách tính tốn đơn giản

Nhược điểm của các chỉ tiêu này là chưa tính đến sự biến động của lợi nhuận cho cả đời cơng trình và chưa qui chi phí cũng như hiệu quả vê cùng

một thời điểm tính tốn

b Chỉ tiêu hiệu quả kinh tế so sánh của vốn đầu tư cho cải tạo

Hiệu quả kinh tế so sánh của vốn đầu tư cho cải tạo được đặc trưng bởi hệ số hiệu quả kinh tế so sánh của vốn đầu tư cơ ban hay hiệu số chi phí qui đổi của hai phương án

Hệ số hiệu quả kinh tế so sánh của vốn đầu tư cơ bản là ty số giữa hiệu số của chi phí thường xuyên (giá thành sản phẩm) của hai phương án và hiệu số vốn đầu tư cơ bản của 2 phương án đĩ, và được tính như sau nếu cơng suất hàng năm của các phương án như nhau:

Cy - Cyy

Hst = ————— (1.9)

Vit - VI

Voi Cy > Cyy va VI < VỊ

Cy, Cyy : Gid thanh san phém hang nam cia phuong 4n I va I

VỊ VỊi : Vốn đầu tư cơ bản của phương án I va II

Chi phí qui đổi được hình thành bằng cách cộng chi phí thường xuyên giá thành sản phẩm) C với vốn đầu tư cơ bản sau khi chỉ tiêu này đã được qui

về cùng đơn vị đo với chi phí thường xuyên (giá thành sản phẩm) nhờ việc

nhân nĩ với hệ số hiệu quả kinh tế so sánh của vốn đầu tư cơ bản và cĩ dạng đơn giản như sau :

F=C+Hsd.V min (1.10)

Hsđ - Hệ số hiệu quả kinh tế so sánh theo định mức của vốn đầu tư cơ

Trang 18

Nếu cơng suất hàng năm của các phương án khác nhau ta phải dùng các chỉ tiêu suất vốn đầu tư cơ bản và giá thành một đơn vị sản phẩm hàng năm để tính tốn theo các cơng thức trên

Khi đánh gia, phân tích hiệu quả kinh tế của cải tạo, các xí nghiệp đang hoạt động, các tác giả [1], [2], [3], [5] đã cụ thể hĩa chỉ tiêu trên cho mỗi trường hợp cải tạo nhất định Tuy nhiên ở từng tác giả mức cụ thể hĩa các

trường hợp cĩ khác nhau Cĩ tác gia khi phan tích, đánh giá hiệu quả của cải tạo, lại phân chia thành 6 trường hợp [2], cĩ tác giả lại phân chia thành 4

trường hợp [1] hoặc 2 trường hợp [7]

Dưới đây sẽ trình bày một số trường hợp chính :

- Trường hợp 1 : Cải tạo nhằm hạ giá thành sản phẩm, cịn cơng suất vẫn

øiữ như cũ thì phương án cải tạo cĩ lợi khi

Co - Cl

———— >Hsd (1.11)

AVI |

hay AVLHsd + Cl < Co (1.12)

Co, C1 - Giá thành sản phẩm hàng năm của phương án trước và sau khi cải tạo

Để đảm bảo hiệu quả của cải tạo cũng cĩ thể cịn xét thêm điều kiện : Hsd V1 + Cl < Hsd Vo + Co (1.13)

Vo - Vốn đầu tư cơ bản xây dựng cơng trình trước khi cải tạo

Nếu mục đích cải tạo lấy hạ giá thành sản phẩm là chủ yếu cĩ kết hợp với việc nâng cao cơng suất một cách tùy ý khơng khẳng định về số lượng thì

phương án cải tạo cĩ hiệu quả khi điều kiện sau đây được thỏa mãn :

Kl (Cdo - Cd1)

Hst = >= Hsd (1.14)

AVI

K1 - Khối lượng sản phẩm hàng năm của phương án cải tạo

Trang 19

Cđo, Cđ1 - giá thành đơn vị sản phẩm trước và sau khi cải tạo

Trường hợp 2 : Cải tạo để nâng cao năng lực sản xuất bổ sung hàng năm

với một trị số bắt buộc thì phương án cải tạo sẽ cĩ lợi khi :

(C1 + Hsđ VI) < (Hsđ V2 + C2) + (Hsđ Vo + Co) (1.15)

Phương án O là trước khi cải tạo, phương án 1 là sau khi cải tạo với cơng

suất được nâng cao, phương án 2 là phương án xây thêm một xí nghiệp mới để đáp ứng phần cơng suất định tăng thêm nếu khơng dùng phương án cải tạo Nếu xét đến thực tế là tại thời điểm tiến hành cải tạo nhà máy hiện cĩ (phương án O) đã bị tiến hành khấu hao cơ bản kể từ lúc bắt đầu sử dụng, do đĩ trị số

Vo ở cơng thức (1.15) phải trừ đi phần giá trị đã bị khấu hao, cụ thể là :

(Cl + Hsd V1) < Hsd V2 + C2) + (Hsd Voa + Co) (1.16)

Voa - Vốn đầu tư cơ bản xây dựng nhà máy trước lúc cải tạo đã trừ đi

phần khấu hao cơ bản kể từ lúc bắt đầu sử dụng đến thời điểm dự định cải tạo

Điều kiện cần đảm bảo trong trường hợp này là :-

Kl = Ko + K2 (1.17)

Ko, K1, K2 - Năng lực sản xuất hàng năm tương ứng với phương án trước cải tạo, sau cải tạo và của bộ phận xây mới nếu khơng cải tạo để đáp ứng cơng

suất cần tăng thêm

Trong trường hợp đang xét cũng cĩ tác giả đưa ra điều kiện để phương án cải tạo cĩ hiệu quả hơn so với phương án xây mới để bổ sung cơng suất tăng thêm vào phương án để nguyên nhà máy cũ như sau :

Kl Cdl - (Ko Cdo + K2 Cả2)

Hst = < Hsd (1.18)

V2 - AVI

Cdo, Cđ1, Cđ2 - Giá thành đơn vị sản phẩm tương ứng với phương án

Trang 20

- Trường hợp 3 : Cải tạo nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm nhờ thay đổi cơng nghệ chế tạo, vật liệu chế tạo sản phẩm thì phương án cải tạo cĩ lợi

nếu : ˆ

Hsd VI + C1 < Hsđ Voa + Co (1.19)

Trị số C1 đã được qui về tương đương với chất lượng cũ với điều kiện chi

phí mới Nếu do cải tạo mà khối lượng sản phẩm tăng lên thì các chỉ tiêu VI,

Voa, C1, Co phải tính cho 1 đơn vị sản phẩm của cơng suất hàng năm

Trong trường hợp này cũng cĩ thể so sánh giữa phương án cải tạo với

phương án xây mới hồn tồn mà sản phẩm của nĩ cĩ chất lượng và khối lượng hàng năm tương đương theo chỉ tiêu chỉ phí qui đổi

- Trường hợp 4 : Cải tạo nhằm đạt kết quả xã hội (cải thiện điều kiện lao

động, mơi trường)

Trong trường hợp này lại phân thành các trường hợp nhỏ sau :

+ Khi so sánh giữa các phương án cải tạo (i) mà chúng cĩ cùng kết quả xã hội như nhau thì phương án nào cĩ chỉ tiêu chi phí qui đổi sau cải tạo bé nhất

là tốt nhất : Hsđ VỊ! + C11 —> min (1.20)

+ Khi so sánh giữa phương án sau cải tạo và trước cải tao thì phương án cải tạo cĩ lợi nếu thỏa mãn điều kiện :

HsqVị + (C1- Cv) < Hsđ Voa + Co (1.21)

Cx - Két qua kinh tế do các kết quả xã hội đem lại hàng năm

+ Khi nhờ cải thiện điều kiện lao động mà khối lượng sản phẩm hàng năm

tăng thì cĩ thể phân tích so sánh hiệu quả kinh tế của cải tạo theo chỉ tiêu chỉ phí qui đổi, nhưng các chỉ tiêu V và C phải tính cho 1 đơn vị sản phẩm

+ Khi kết quả xã hội của các phương án cải tạo được đem so sánh với nhau là khác nhau thì việc tính tốn hiệu quả kinh tế của các phương án phải

dựa vào phương pháp "giá trị - giá trị sử dụng” (sẽ được trình bày ở mục 1.3)

Trang 21

- Trường hợp § : Khi cải tạo nhằm sản xuất một sản phẩm hồn tồn mới

thì việc so sánh giữa các phương án cải tạo cĩ thể cĩ với nhau cũng dựa trên

chỉ tiêu chi phí qui đổi Cịn việc so sánh giữa phương án cải tạo và phương án cũ ở đây khơng phải đặt ra

Trường hợp 6 : Trường hợp so sánh giữa ba phương án : phương án cải

tạo, phương án tiếp tục sử dụng nhà máy cũ đã lạc hậu và phương án xây mới

hồn tồn (bỏ nhà máy cũ) Trong trường hợp này xảy ra khi nhà máy cũ quá

lạc hậu và nếu xây dựng hắn một nhà máy mới lại cĩ thể hiệu quả hơn Tuy

nhiên việc so sánh vẫn phải tiến hành để xác định mức độ hiệu quả và để bảo đảm kết quả so sánh chính xác hơn

Để so sánh lựa chọn phương án đối với trường hợp này cũng dùng chỉ tiêu

chi phi qui đổi Ở đây cơng suất của mỗi phương án cĩ thể khác nhau tùy ý

Trường hợp thời gian xây dựng bộ phận xí nghiệp mới lớn hơn thời gian | cải tạo nhà máy đang hoạt động thì yếu tố thời gian xây dựng được xét đến khi tính chỉ tiêu V2, tức là :

V2 = V2 + Hsđ V2 (T2 - TI) (1.22)

V2 - Giá trị tài sản cố định của phương án xây mới cĩ tính đến yếu tố thời

gian xây dựng

T1, T2 - Độ dài thời gian xây dựng tương ứng của phương án cải tạo và xây mới, tính bằng năm

1.1.1.2 Trường hợp cải tạo máy xây dựng

Khi phân tích, so sánh hiệu quả kinh tế của cải tạo tài sản cốế định trong sản xuất xây lắp là máy xây dựng các tác giả [3] đã phân thành một số trường hợp để so sánh phương án Trong trường hợp sau cải tạo mà lĩnh vực áp dụng

của máy xây dựng khơng thay đổi thì việc so sánh sẽ được tiến hành giữa

Trang 22

rộng thì phải tiến hành so sánh giữa phương án máy cải tạo và phương án máy

đang sử dụng cĩ cùng lĩnh vực áp dung Sau đây sẽ trình bày cụ thể hơn

l.l.1.2.1 Trường hợp phạm vi dp dung cua miáy xây đựng sau khi cải tạo khơng thay đổi

Trong trường hợp này lại được phân thành hai trường hợp riêng để so

sánh phương án sau đây :

a Irường hợp I : So sánh giữa phương án cải tạo với phương án tiếp tục sử dụng máy xây dựng đã bị hao mịn vơ hình đến hết niên hạn sử dụng đã qui định của nĩ

Khi hao mịn vơ hình loại hai xuất hiện thì phương án cứ tiếp tục sử dụng máy cũ đã lạc hậu về kỹ thuật đến hết niên hạn qui định của nĩ sẽ gây nên thiệt hại về chị phí sử dụng máy và năng suất so với khi dùng máy đã cải tạo

cĩ năng suất lớn hon va chi phi su dung máy thấp hơn Cịn trong trường hợp ©

tiến hành cải tạo ta sẽ bị thiệt hại về vốn đầu tư do khấu hao máy cũ chưa hết,

nhưng máy sau khi cải tạo sẽ cĩ chi phí sử dụng máy bé hơn và năng suất máy cĩ thể lớn hơn so với khi nĩ bị sử dụng đến hết niên hạn sử dụng qui định, vì

nếu hai điều kiện này khơng được bảo đảm thì người ta chang tiến hành cải

tạo máy

So sánh hai phương án này các tác giả trong [3] dùng chỉ tiêu hệ số hiệu

quả kinh tế so sánh và dùng chỉ tiêu chi phí qui đổi Phương án cải tạo cĩ lợi

khi thỏa mãn điều kiên :

Zo Zi Zo Z0a

NI(To- -Toa)C NP, Zo Zl Na No ——)No.Toa

_ No To "No Ni NLT]

Hsi=———AVW{+KhiS Vo AVI+Kh+S Vo > Hsd (1.23)

NI "No NI "No

Trang 23

ZO Z1 AV1 + Kh+S Vo V6i ———— > ; > va No NI NI No Zo ZI No NI AVi+Kh+S Vo sd NI "No

No, NI1 - Năng suất hàng năm của máy trước và sau khi cải tạo (N1 >No) To, T1 - Thời hạn sử dụng qui định của máy tương ứng khi chưa thực hiện cải

tạo và sau khi đã cải tạo

Toa - Khoảng thời gian được tính từ khi máy bắt đầu được sử dụng đến lúc tiến

hành cải tạo

Zo, Z1 - Chi phí sử dụng máy hàng năm của máy trước và sau khi cải tạo

Zoa - Chi phí sử dụng máy trung bình hàng năm tương ứng với thời gian Toa

Trị số Zo được tính bình quân cho khoảng thời gian To, cịn trị số Zoa được tính bình qn cho khoảng thời gian Toa Khi máy chi sử dụng đến

thời điểm Toa thì chỉ tiêu chi phí bảo quản, sửa chữa và năng lượng nằm

trong trị số Zoa sẽ nhỏ hơn chỉ tiêu này năm trong trị số Zo khi máy được sử dụng đến thời điểm To, cịn khấu hao cơ bản là bằng nhau trong Zoa

va Zo, do đĩ Zoa < Zo

Vo, AVI - Vốn đầu tư cơ bản tương ứng để mua máy cũ và cho cải tạo

Kh - Giá trị cịn lại của máy chưa được tiến hành khấu hao cơ bản tính đến lúc máy được cải tao

Vì máy sau khi cải tạo được coi là máy mới nên giá trị Kh này phải được

tính vào giá của máy sau khi cải tạo Đối với hình thức khấu hao cơ bản tuyến tính, thì Kh sẽ được tính như sau :

Vo

Kh=Vo-———— Toa (1.24)

Trang 24

S - Chi phi cho sửa chữa lớn kèm theo với việc cải tạo máy nếu cĩ, vì khi cải tạo các bộ phận của máy cũng nên tiến hành sửa chữa lớn các bộ phận cịn tiếp tục được sử dụng

Từ (1.23) cĩ thể suy ra chi phí qui đổi tính cho một đơn vị sản phẩm của

phương án khơng cải tạo (ký hiệu số 0) là Fđo và của phương án cải tạo (ký hiệu số 1) là Fđl như sau :

(É9 - “` To -Toa)N1 ——=——-)(To - loa

Eđo -HSđ.Vo 40 - No NI (1.25)

No No NoTo

vé “9â T ——=———)No Toa

Fal = pq VET MTS AT No —No (1.26)

NI NI NIT

Các tính tốn ở cơng thức (1.23) (1.25) (1.26) đã giả định chi phí sửa chữa máy tăng theo tuổi máy Cịn trong trường hợp đơn giản hơn khi col chi phí sửa chữa máy là khơng đổi theo tuổi máy thi cdc tri s6 Zo, Z1, Zoa sẽ được tính như sau :

2 Vo Do Do 2S AY c— / A Zo=——+S§o+—— +Bo-—— (127 To to To cu Vo Do Do N Tá Y, a Zoa = ——+So + + Bo - —— (1.28) To to Toa AV1+Kh+S DI DI Zl= +Sl + — +Bl - — (1.29) Tl tl TI

So, SI - Chi phí bảo quan sửa chữa mọi loại (trừ đại tu) hàng năm của máy

trước và sau khi cải tạo, được coi là khơng đổi theo tuổi máy

Trang 25

Do, D1 - Chi phi cho | lần đại tu của máy trước và sau khi cải tạo, được coi là

khơng đổi theo tuổi máy

to, tl - Dé lau 1 chu ky dai tu cua máy trước và sau khi Cải tạo

Bo, BI - Các chi phí khác, cũng được coi như khơng đổi theo tuổi máy

Các trị số To, T1, Toa ở các cơng thức trên chỉ lấy I số trịn các chu kỳ đại tu

Theo các tính tốn trong [3| đã đưa kết luận là hiệu quả kinh tế khi tiến

hành cải tạo ở các thời điểm đại tu sẽ lớn hơn so với khi tiến hành cải tạo máy ở các thời điểm khác nam trong chu kỳ đại tu, tức là khi đĩ sẽ cho trị số (Fđo - Fđ1) lớn hơn Nếu trị số (Fđo - Fđ1) được tính tốn cho tất ca các thời điểm đại tu trong suốt đời máy đang dự định cải tao, thì trong số các trị số (Fđo - Fđ1) được tính ra ta sẽ tìm được một trị số (Fđo - FđI1) lớn nhất, tương ứng với

trị số này là thời điểm tiến hành cải tạo, tối ưu

Nếu cĩ nhiêu máy đồng loại bị tiến hành cải tạo cùng một lúc và chúng

cĩ tuổi sử dụng khác nhau thì trị số (Fđo - Fđ1) lớn nhất cũng cho phép xác

định được máy nào cải tạo, sẽ cĩ hiệu qua lớn nhất

- Trường hợp 2 : So sánh giữa các phương án : tiếp tục sử dụng máy cũ đã lạc hậu về mặt kỹ thuật đến hết niên hạn sử dụng qui định, tiến hành cải tạo và

thay thế bằng máy mới hiệu quả hơn

Trong thực tế tại một thời điểm nào đĩ trước khi kết thúc niên hạn sử dung qui định của máy đã lạc hậu cĩ thể xuất hiện khả năng hoặc là tiến hành

cải tạo máy đĩ, hoặc mua một máy mới cùng cơng dụng nhưng tiến bộ và hiệu

quả hơn Vấn đề đặt ra là cần so sánh 3 phương án : tiếp tục sử dụng máy cũ

đến hết niên han sử dụng qui định (phương án ©), hoặc cải tạo, hiện đại hĩa

Trang 26

Fdo F'do Min Fdl mộ (1.30) Fđ2 NY + Max

Fđo : Chi phí quy đổi tính cho 1 đơn vị sản phẩm của phương án khơng

thay thế máy cũ bằng máy mới hiệu quả hơn mà tiếp tục sử dụng máy cũ đã lạc hậu về kỹ thuật đến hết niên hạn sử dụng quy định và được tính như sau:

Fđo = © No No No.To (1.31)

Fđ2 : Chi phí quy đổi tính cho 1 đơn vị sản phẩm của phương án thay thế

máy cũ đã lạc hậu về kỹ thuật bằng máy mới hiệu quả hơn trước khi niên hạn - sử dụng quy định của máy cũ kết thúc và được xác định băng cơng thức sau :

Zo Z0oa

sa2~ Hsđ(V2 +Kh), Z2 ‘No” No? N° F98 (132

7 N2 N2 N2.T2

Z2 : Chi phi su dung máy hàng năm của máy mới N2 : Năng suất năm của máy mới

T2 : Thời hạn sử dụng quy định của máy mới V2 : Giá mua máy mới hiệu quả hơn

Trong trường hợp này thời điểm dư kiến cải tạo, hiện đại hĩa hay thay thế

máy cũ bằng máy mới là giếng nhau (Toa)

1.1.1.2.2 Trường hợp phạm vì áp dụng của máy sau khi cải tạo thay đổi

Trong trường hợp này, cũng theo các tác giả [10]{33thì hiệu quả kinh tế

của cải tạo, hiện đại hĩa được so sánh với phương án máy mới hiện cĩ cùng

Trang 27

cĩ lĩnh vực áp dụng như của phương án tiến hành cải tạo, hiện đại hĩa Phương án cải tạo, hiện đại hĩa sẽ cĩ lợi khi thỏa mãn điều kiện :

Z1 Z2 — NI N2 Hst = 25—AVI+Kh+S N2 NI < Hsd (1.33)

với Zits 2% y, AVES + Kh V2

‘NIT N2 NI N2

Cơng thức (1.33) là điều kiện để đảm bảo cho việc cải tạo cĩ hiệu quả khi phương án này đạt được chi phí đầu tư cho cải tạo,cho sửa chữa lớn đi kèm cải tạo và phần khấu hao cơ bản chưa hết, tính bình quân cho đơn vị sản phẩm nhỏ hơn chi phí mua máy mới cũng tính bình qn cho 1 đơn vị sản phẩm, nhưng mặt khác nĩ lại cĩ chi phí sử dụng máy tính cho 1 đơn vị sản phẩm lớn hơn phương án kia Trong trường hợp phương án cải tạo, cĩ chi phí đầu tư cho

cải tạo, cho sửa chữa lớn kèm theo và phần khấu hao chưa hết lớn hơn so với chi phí đầu tư cho mua máy mới, đồng thời lại cĩ chi phí sử dụng máy tính

cho 1 đơn vị sản phẩm bé hơn của máy mới thì phương án cải tạo sẽ cĩ lợi

Trang 28

Ưu điểm của phương pháp trên là tính đến tương đối các lợi hại của phương án cải tạo, khơng cải tạo và mua máy mới, cĩ tính đến sự thay đổi của

chi phí sử dụng máy theo tuổi máy, cĩ thể giúp ta tìm được thời điểm cải tạo tối ưu

Nhược điểm của phương pháp trên là chưa phù hợp với nền kinh tế thị

trường, địi hỏi phải xác định tuổi thọ của máy sau khi cải tạo (đĩ là một việc làm phức tạp), chưa quy các chi phí về cùng một thời điểm, chưa tính đến lợi hại về vốn đầu tư cơ bản cho xây dựng nhà máy chế tạo máy và nhà máy sửa chữa

Tĩm lại phương pháp dùng một vài chỉ tiêu kinh tế tổng hợp kết hợp với một hệ chỉ tiêu bổ sung co ưu điểm là phản ảnh tương đối tồn diện phương án

bị so sánh, phù hợp và hay dùng trong thực tế sản xuất kinh doanh Nhược

điểm của nĩ là chịu ảnh hưởng của sự biến động của giá cả

Nĩi riêng khi dùng các chỉ tiêu kinh tế tổng hợp là hệ số hiệu quả kinh tế chung và hiệu quả kinh tế so sánh của vốn đầu tư cơ bản thì các chỉ tiêu này

cĩ ưu điểm là giúp cho ta cĩ căn cứ để điều hịa vốn đầu tư cơ bản giữa các

ngành sản xuất khác nhau ( khi dùng chỉ tiêu hiệu quả kinh tế chung) và điều

hịa vốn đầu tư cơ bản trong nội bộ một ngành theo các trình độ kỹ thuật và cơng nghệ sản xuất khác nhau (khi dùng chỉ tiêu hiệu quả kinh tế so sánh)

Chỉ tiêu hiệu quả kinh tế chung và chỉ tiêu hệ số hiệu quả kinh tế so sánh

khơng những đâm bảo cho phương án được chọn tốt hơn phương án kia, mà

cịn phải tốt hơn một định mức của ngành Khi các phương án cĩ cùng trị s6

về chỉ tiêu kinh tế tổng hợp thì việc so sánh dựa vào hệ chỉ tiêu bổ sung

Nhược điểm của 2 chỉ tiêu trên là : Các chi phí khơng được quy dẫn về cùng một thời điểm để tính tốn, trong chỉ tiêu VI, AV, V2 chưa tính đến một số thành phân chi phí như giá đất (thuế đất, tiền thuê đất), chưa tính đến sự

biến đổi của chi phí và kết quả cho cả đời tài sản cố định, chưa phù hợp với

Trang 29

nền kinh tế thị trường Tuy nhiên trong một số trường hợp nhất định các chi

tiêu trên vẫn cĩ thể áp dụng được

1.1.2 Một số phương pháp đánh giá dự án đầu tư trong nên kinh tế thị

trường

Chúng ta đang chuyển từ nền kinh tế kế hoạch hố tập trung sang nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, quan hệ kinh tế giữa Việt Nam

và các nước trên thế giới ngày càng mở rộng, chính vì vậy việc nghiên cứu và

áp dụng những phương pháp tính tốn hiệu quả kinh tế trong nền kinh tế thị

trường để lựa chọn phương án đầu tư là điều rất cần thiết Theo các tác giả

trong các tài liệu [4], [5], [8], [9], [10], [11] cĩ nhiều phương pháp để tính

tốn hiệu quả trong nền kinh tế thị trường Sau đây sẽ xem xét một số phương

pháp chính

1.1.2.1 Nhĩm phương pháp dùng các chủ tiêu tinh va don gian

Theo phương pháp này người ta khơng chú ý đến sự biến động của các

chỉ tiêu theo thời gian sử dụng phương án,bao gồm các chỉ tiêu : a Chi phí cho một sản phẩm nhỏ nhất

b Tổng chi phí giá thành và vốn đầu tư cơ bản trung bình bé nhất

Chi phi tinh theo 1 nam ở đây (ký hiệu là F) dùng để lựa chọn phương án được xác định như sau:

Cd +Cn V+E.V.T

F= + — Min (1.35)

2 T

Cd, Cn : Chi phí sản xuất (giá thành sản phẩm) ở năm đầu và năm cuối của thời gian sử dụng phương án

V: Vốn đầu tư cơ bản mua sắm phương án

E : Lãi suất của tư bản, trị số này khơng được bé hơn lãi suất khi cho vay vốn

Trang 30

Tiêu chuẩn để chọn phương án là trị số F nhỏ nhất và trị số E khơng bé hơn lãi suất khi cho vay vốn

Phương pháp này nhìn chung đơn giản trong tính tốn, đã kể đến chi phí

một lân và thường xuyên cũng như thiệt hại của chi phí một lần, cĩ kể đến ảnh

hưởng của hao mịn vơ hình ở một chừng mực nhất định (thể hiện ở (Cđ +Cn)/2) Song nĩ cĩ nhược điểm cơ bản là các chi phí phát sinh ở các thời điểm khác nhau khơng được quy về giá trị hiện tại ở thời điểm tính tốn so sánh, khơng phản ánh ảnh hướng của thu nhập và lợi nhuận, vì vậy phương

pháp này thích ứng với trường hợp các phương án cĩ cùng thu nhập, phù hợp cho việc so sánh các phương án bài trừ nhau Ngồi ra phương pháp này thích

hợp với các phương án cĩ thời hạn sử dụng ngắn

Cùng loại với phương án này cịn cĩ phương án của Bestmann [41] van

dụng cho trường hợp so sánh giữa phương án thay thế và khơng thay thế tài

sản cố định là máy xây dựng ở đây sẽ tiến hành so sánh chi phí trung bình tính cho một đơn vị thời gian (nếu máy cĩ cùng cơng suất) và cho một đơn vị sản phẩm (nếu máy cĩ cơng suất khác nhau) Thời kỳ để tính tốn ở đây là

khoảng thời gian sử dụng cịn lại của máy cũ định thay thế Ví dụ thổi thọ của

máy quy định là 10 năm, đến năm thứ 7 thì xuất hiện một máy mới cùng cơng dụng nhưng tiến bộ hơn, do đĩ cần phải xem xét nên thay thế máy cũ ở ngay năm thứ 7 hay để đến cuối năm thứ 10 hãy thay thế bằng máy mới, thời kỳ

tính tốn ở đây là 3 năm

Để so sánh ở đây phải chú ý đến bộ phận chi phí mà ở trường hợp so sánh thơng thường ta khơng phải tính đến Khi lựa chọn chi phí trung bình của năm

thứ nhất của thời kỳ tính tốn sẽ được coi là đại diện cho các năm tiếp theo của khoảng thời gian cịn lại của máy cũ dự định thay thế

Với phương án vẫn dùng máy cũ đến hết niên hạn quy định cần tính đến

các chi phí và thiệt hại như :

Trang 31

- Sự giảm thu nhập do bán máy bị thanh lý tính trung bình cho mỗi đơn vị thời gian của thời kỳ tính tốn (khoảng thời gian sử dụng cịn lại của máy bị

thay thế kể từ lúc dự định thay thế nĩ)

- Lãi tức cĩ liên quan đến chi phí đầu tư cơ bản trung bình và các chỉ phí sử dụng máy thơng thường khác

Với phương án thay thế máy cũ bằng máy mới phải tính đến các chỉ phí : - Ch¡ phí khấu hao cơ bản (quy ước là khấu hao tuyến tính và khơng cĩ

chi phí bán thanh lý ở cuối đời của máy)

- Lãi tức của vốn đầu tư cơ bản trung bình tính cho cả đời máy mới và các chi phi sử dụng máy thơng thường khác

Phương pháp của Bestmann chưa kể đến phần chênh lệch cĩ thể cĩ giữa thu nhập do bán máy cũ khi nĩ bị thay thế và số tiền khấu hao cơ bản chưa hết

của máy cũ trong tính tốn

Mặt khác ở đây mới xét cĩ hai phương án mua máy mới và tiếp tục sử

dụng máy cũ đã lạc hậu đến hết niên hạn quy định, cịn phương án cải tạo chưa lơi cuốn vào

c Lợi nhuận trung bình cho một sản phẩm lớn nhất

d Tiết kiệm hạ giá thành tính cho một đồng vốn đầu tư cơ bản lớn nhất Theo phương pháp này tiêu chuẩn để so sánh lựa chọn phương án là phần trăm hạ gía thành sản phẩm hàng năm (ký hiêu là RN) được tính theo cơng

thức

(C, - Cy) 100

Ry = >T (1.36)

Vụ

Ci, Cl: Chi phi san xuất trung bình năm của phương án I va II

Vĩ : Vốn đầu tư cơ ban cua phuong 4n mdi (phuong 4n IJ) đã trừ phần bán chỗ

cịn lại của phương án cũ (phương án ]) khi nĩ được thay thế băng phương

Trang 32

r : Suất chiết khấu

Phương án được chọn là phương án thoả mãn điều kiện RN > r

Phương pháp này cũng cĩ ưu nhược điểm gần giống phương pháp ở mục

b, ở trên Cu thé 1a trong phương pháp này cĩ tính đến các chi phí một lần và thường xuyên, hiệu quả kinh tế của phương án được chọn khơng những phải

lớn hơn phương án kia mà cịn phải lớn hơn một trị số quy định tối thiểu về

hiệu quả của tư bản

Nhược điểm căn bản của phương pháp này là các chi phí một lần và

thường xuyên khơng được quy về một thời giá ở thời điểm đánh giá khơng xét

đến sự biến đổi của chỉ phí trong tồn bộ tuổi thọ của cơng trình cũng như thu

nhập hàng năm của các phương án Thực chất thu nhập từ (C:i - Cm) là thu

nhập từ tiết kiệm chi phi san xuất trung bình năm giữa hai phương ấn e Mức doanh lợi của một đồng vốn đầu tư lớn nhất

Ty suất doanh lợi của vốn đầu tư cơ bản, ký hiệu là R tính như sau:

L

R= (1.37)

Va + Vb/2

Va : Vốn lưu động và tài sản cố định loại ít hao mịn Vb : Vốn cố định loại hao mịn nhanh

L : Lợi nhuận hàng năm

Phương án được chọn là phương án cĩ trị số R lớn nhất ơ Thời hạn thu hơi vốn bé nhất

Thời gian thu hồi vốn đầu tư nhờ lợi nhuận và khấu hao cơ bản, ký hiệu là Th tính theo cơng thức :

V

Th= ———— (1.38)

L+Kn

V: Vốn đầu tư cơ bản của phương án

Trang 33

Kh : Khấu hao cơ bản hàng năm

Phương án nào cĩ trị số Th nhỏ nhất là tốt nhất 1.1.2.2 Nhĩm phương pháp dùng các chủ tiêu động

Hiện nay nhĩm chỉ tiêu động chưa được vận dụng vào trường hợp so sánh

phương án khi cải tạo Dưới đây xin nêu nhĩm chỉ tiêu động dùng để phân tích

dư án đầu tư xây mới để trên cơ sở đĩ vận dung cho việc giải quyết vấn đề đặt ra cho luận án này

Các phương pháp dùng chỉ tiêu động là cĩ tính đến sự biến động của các chỉ tiêu trong suốt đời phương án

a Phương pháp dùng chi tiêu suất thu lợi nội tại

Suất thu lợi nội tại I[RR (cịn được gọi là suất hữu lợi nội tại hay tỉ suất lợi

nhuận nội bộ) cĩ thể hiểu là mức thu lợi trung bình hàng năm tính theo kiểu lãi phép cho cả đời dự án đã thu được và do nội bộ phương án sinh ra, vì phương pháp này đã giả định rằng các hiệu số thu chi thu được hàng năm đã

đựơc đầu tư lại ngay lập tức cho dự án với suất thu lợi chính bằng trị số IRR

đang cần tìm

Suất thu lợi nội tại là một loại suất thu lợi đặc biệt mà khi ta dùng nĩ để tính trị số hiệu số thu chi NPW thì trị số này sẽ bằng khơng, tức là trị số IRR sẽ được tìm ra từ phương trình sau :

Bt đ Ct

NPW= YŸ ——`_—-Yÿ ——~— -

ous IRR)! os IRR) 0 (1.39)

Bt : Thu nhập ở năm t

Ct : Chỉ phí ở năm t (khơng cĩ khấu hao)

n: Tuổi thọ dự định của phương án

[RR : Suất thu lợi nội tại của vốn đầu tư cơ bản của phương án đang xét và là

Trang 34

Trong thực tế thường dùng phương pháp nội suy gần đúng để tính trị số IRR

Tiêu chuẩn để xét sự đáng giá theo phương pháp này là IRR > r và r là

suất thu lợi tối thiểu do nhà kinh doanh tự định căn cứ vào tình hình thị trường

và ý định chủ quan Suất thu lợi tối thiểu chấp nhận được là một chỉ số để ước định mức độ giảm giá của đơn vị tiền tệ theo thời gian và được dùng để qui

các chi phí về cùng một thời điểm tính tốn Phương pháp suất thu lợi nội tại được dùng phổ biến nhất Để so sánh các phương án cĩ vốn đầu tư khác nhau

người ta phải dùng phương pháp hiệu quả của gia số đầu tư

b Phương pháp dùng chi tiêu hiệu số thu chỉ với các trường hợp sau : - Nếu hiệu số thu chi duoc qui về thời điểm đầu, ký hiệu là NPW ta cĩ :

n n

NPW= Š Bt ~y Ct 1.40

t=O(14+r)* to(1+r)f ve)

- Néu hiéu s6 thu chi được qui về thời điểm cuối, ký hiệu là NFW ta cĩ :

NFW = Š' Bt(1+r)P't~ SCt(1+r)nt (1.41)

- Ngồi ra người ta cịn dùng phương pháp hiệu số thu chi san đều hàng năm NAW

r(1 +r)"

NAW = NPW (1.42 )

(l+r) -1

Tiêu chuẩn xét chọn phuơng án theo phương pháp này là NPW > 0 (hay

NAW>= 0hay NEW >0) và là lớn nhất

c Phương pháp dùng chỉ tiêu tỷ số thu chi

Ty số thu chi của phương án ký hiệu là E duoc tinh nhu sau :

Trang 35

n Š'B(1+r)f B CA C1 > Cthl+r) t Su (1.43) + an te te tee x B

Phuong an duoc cor fa dang gia khi tn SỐ = > 1

Từ các cơng thức từ (1.39) đến (1.43) ta nhận thấy răng :

- Suất thu lợi nội tại là một trị số đặc biệt của suất chiết khấu làm cho hiệu số thu chỉ bằng khơng Suất thu lợi nội tại khơng phụ thuộc vào suất chiết khấu Suất thu lợi nội tại thường được dùng nhiều nhất, nhưng cách xác định

nĩ tương đối phức tạp khi dịng tiền tệ đổi dấu nhiều lần và nĩ cũng đã đựa

trên một giả thiết chưa hợp lý là các kết số đầu tư của dịng tiền tệ được tái

đầu tư ngay vào dự án với lãi suất chính bằng lãi suất đang cần tìm

- Chi tiêu hiệu số thu chỉ phụ thuộc vào suất chiết khấu áp dụng trong

tính tốn r Khi các trị số Bt và Ct khơng đổi, nếu r càng lớn thì trị sốNPW

càng bé Việc xác định và lựa chọn suất chiết khấu là việc làm khĩ khăn, phức

tạp Các ngân hàng sử dụng suất chiết khấu tư bản trong việc quản lý kinh doanh vốn, cho vay vốn Hiện nay ngân hàng thế giới sử dụng suất chiết khấu

tư bản là 10% khi cho vay vốn, các nước đang phát triển sử dụng suất chiết khấu từ 8% đến 12%

- Chỉ tiêu hiệu số thu chi mới phản ánh kết quả kinh tế (trị số hiệu quả tuyệt đối) của phương án mà chưa nĩi đến mức hiệu quả kinh tế của đầu tư, vì

vậy phải dùng thêm chỉ tiêu tý số thu chi để đánh giá hiệu quả kinh tế khi so sánh lựa chọn phương an

Các phương pháp dùng chỉ tiêu động vừa nêu trên cịn gọi là phương pháp so sánh các chỉ tiêu bị chiết khấu, là phương pháp hiện nay thường được dùng

Trang 36

Ngồi ra để lựa chọn phương án các tác giả cịn dùng các chỉ tiêu phân

tích độ an tồn về tài chính, phương pháp giá ấn (giá tham khảo) để phân tích

hiệu quả kinh tế quốc dân

1.2 Phương pháp dùng chỉ tiêu tổng hợp khơng đơn vị đo để xếp hạng phương án

Một phương pháp so sánh nữa cũng thường được dùng để đánh giá hiệu

quả kinh tế và xã hội của phương án cải tạo, khi các chỉ tiêu đưa vào so sánh cĩ các đơn vị đo khác nhau Theo phương pháp này các chỉ tiêu đưa vào so

sánh sẽ bị triệt tiêu đơn vị đo và sau đĩ được tính thành một chỉ tiêu tổng hợp

khơng đơn vị đo để xếp hạng phương án [3] Ở đây lại cĩ vài phương pháp

sau:

I.2.1 Phương pháp so sánh khơng cặp đơi

Theo phương pháp này khi so sánh nhiều phương án thì chỉ tiêu tổng hợp

khơng đơn vị đo được tính cho từng phương án và được so sánh với nhau một

lần, khơng cần so sánh từng đơi mội

Trình tự tiến hành của phương pháp so sánh này như sau:

a Lua chon các chỉ tiêu để đưa vào so sánh

Nguyên tắc chung để lựa chọn chỉ tiêu so sánh là số lượng các chỉ tiêu

vừa đủ và khơng bị trùng lặp

b Xác định hướng của các chỉ tiêu so sánh và làm cho các chi tiêu cĩ

cùng một hướng để so sánh lựa chọn phương án (cĩ thể theo hướng cực đại

hoặc theo hướng cực tiểu)

c Triệt tiêu đơn vị đo của các chỉ tiêu theo cơng thức sau:

Trang 37

Pij : Chỉ số so sánh (đã làm mất đơn vị đo) của chỉ tiêu thứ ¡ (với i =

1, m) của phương án j (véi j =1, .,n)

Yij : Trị số của chỉ tiêu thứ ¡ của phương án j Với các chỉ tiêu Yij mà

ngay bản thân chỉ tiêu này đã khơng cĩ đơn vị đo (như mức cơ giới hố, mức

cơ động ) cũng phải tính lại theo cơng thức (1.35) Chỉ tiêu PijJ cịn cĩ tác giả

đề nghị tính bằng cơng thức sau :

Yj

Pij = - (1.45)

Yid

Vid : Trị số của chỉ tiêu thứ 1 theo định mức và tiêu chuẩn của nhà nước quy định, hoặc là trị số bé nhất hoặc lớn nhất của một phương án nào đĩ

d Xác định trọng số của mỗi loại chỉ tiêu

Trọng số là một đơn trị số để chỉ rõ tầm quan trọng của mỗi chỉ tiêu so

sánh, cĩ bao nhiêu chỉ tiêu so sánh thì cĩ bấy nhiêu trọng số, nhưng trọng số của một chỉ tiêu nào đĩ khi đã được xác định thì giống nhau cho mọi phương

,,

án

Hiện nay tồn tại nhiều phương pháp xác định trọng số như phương pháp phân phối điểm số cho trước, phương pháp cho điểm (0 - 1) hay (0 - 3),

phương pháp của Warkentin, phương pháp đưa ra câu hỏi kiếm tra của Dựng Trong các phương pháp trên thì phương pháp ma trận vuơng của Warkentin thường được sử dụng để xác định trọng số của chỉ tiêu so sánh

Theo phương pháp này các chi tiêu so sánh (BK) được ghi ở hàng đầu và cột đầu của ma trận theo thứ tự (BKI BKa BKm) với a = ],m ký hiệu cho hàng và (BKI BKb BKm) với b = I,m ký hiệu cho cột, sau đĩ từng chỉ tiêu

sẽ so sánh với nhau theo thang điểm từ 0 đến 4 Thang điểm này được xác định trên cơ sở quan điểm và phân tích lý luận của chuyên gia theo nguyên

-

Trang 38

eab = 0, nếu BKa rất kém ý nghĩa so với BÉb

eab = I, nếu BKa kém quan trọng hơn BKb, nhưng khơng quá kém hơn

eab = 2, nếu BKa quan trọng bằng BKb ~- -

eab = 3, nếu BKa quan trọng hơn BKb, nhưng khơng rất quan trọng hơn eab = 4, nếu BKa rất quan trọng hơn BEb

Ở đây phân tuân theo quy luật

eab = eba = 2 khi a = b và eab + eba = 4 va 2.m2 = Ð eab

eab: Là điểm số chỉ tầm quan trọng của chỉ tiêu BKb ghi ở cột đầu so với chị tiêu BKa ghi ở dịng đầu

BKEa|BKI BKa BEm 3, eab Wi

BKb

BKI €;) ela elm >elx Wi

KBb ebl _ eba ebm 3, ebx Wi

BKm eml ema emm » emx Wm

3> cab | 2 Wi

2>€1x=€11+ +€la+ *€]m Tương tự như vậy tính cho các 3 epx khác

Lea = Vex + + 32 €bx + 23; €mx 3: ©bx Wi = (1.46) 3 Cab WI : Trọng số của chỉ tiêu so sánh i

e Xác định chỉ số so sánh của mỗi chỉ tiêu của mỗi phương.án cĩ tính dén trong s6 (ky hiéu 1a Sij)

Sij = Pij Wi (1.47)

Trang 39

g Xác định chỉ số tổng hợp xếp hạng phương án cho từng phương án j (cịn gọi là chỉ tiêu tổng hợp khơng đơn vị đo) (ký hiệu là VỊ)

mì +”

Vj= Š Sj (1.48)

{=

h Cuối cùng là lựa chọn phương án theo các trị số Vị tuỳ theo tiêu chuẩn lựa chọn cực đại hay cực tiểu Nếu tiêu chuẩn lựa chọn là cực đại thì phương

án nào cĩ Vị lớn nhất là tốt nhất, cịn khi tiêu chuẩn lựa chọn cực tiểu thì

phương án nào cĩ Vị nhỏ nhất là tốt nhất

1.2.2 Phương pháp so sánh cặp đơi

Cĩ tác giả cho rằng phương pháp trên cịn cĩ nhược điểm là kết quả của các tính tốn phụ thuộc nhiều vào chỉ tiêu cơ sở để so sánh với chỉ tiêu đang

xét và phụ thuộc vào việc chọn hướng của các chỉ tiêu (chỉ tăng hay chi giảm)

và đã đưa ra phương pháp so sánh cặp đơi để khắc phục nhược điểm trên

Theo phương pháp này các phương án phải so sánh cặp đơi với nhau và tuân theo nguyên tắc tính tốn sau:

- Lựa chọn các chỉ tiêu đưa vào so sánh

- Các chi tiêu tính tốn phải cĩ cùng hướng, nếu chi tiêu khác hướng thì

phải đổi lại trị số nghịch đảo của nĩ

- Tính tốn chỉ số đánh giá của chỉ tiêu ¡ của phương án I đối với chỉ tiêu ï của phương án II (ky hiéu là Dị) từng đơi một theo cơng thức sau :

| BKI

Dit = afar 1.4

MN Bkall (1.49)

Một cách tương tự cĩ thể tính chỉ số đánh giá của chỉ tiêu ¡ của phương án

Trang 40

D WT — BN BKil (1.50) °

BK¡ và BK¡n là trị số của chỉ tiêu thứ ¡ của phương án I va II

Nếu tối thiểu cĩ một trị số của chỉ tiêu thứ ¡ của các phương án bằng khơng thì chỉ số đánh giá của chỉ tiêu ¡ của phương án j sẽ là :

n.BKT]

j=l (1.51)

) > BKj

jel

Với các chỉ tiêu vốn đã khơng cĩ đơn vị đo (như mức cơ giới hố, tinh cơ

động ) thì vẫn phải tính chỉ số đánh siá theo các cơng thức trên

- Xác định trọng số của chỉ tiêu ¡ của các phương án (phương pháp xác

định trọng số thường dùng là theo ma trận vuơng của Warkentin như đã trình

bày ở trên)

- Xác định chỉ số đánh sía của các chỉ tiêu cĩ tính đến trọng số W¡ (lẽ dĩ

nhiên là cũng theo từng đơi một) bằng cách nhân trị số Wï¡ của chỉ tiêu ¡ với

các chi số Dij của chỉ tiêu ¡ đã được tính theo cơng thức (1.49), (1.50), (1.51)

- Lựa chọn phương án dựa trên kết quả bước trên Khi số phương án lớn

hơn 2 thì phải tiến hành so sánh từng đơi một sau đĩ mới kết luận phương án

nào là tốt nhất

Phương pháp dùng một chỉ tiêu tổng hợp khơng đơn vị đo xếp hạng phương án cĩ ưu nhược điểm sau:

Uũ điểm của phương pháp là cĩ thể tính gộp các chỉ tiêu cĩ và khơng cĩ

đơn vị đo vào một chỉ tiêu tổng hợp duy nhất khơng đơn vị đo để xếp hạng

phương án cĩ tính đến tầm quan trọng của mỗi chỉ tiêu

Song phương pháp này cĩ nhược điểm là dé che lấp vai trị chủ yếu của chi tiêu kinh tế tổng hợp bởi các chỉ tiêu khác, đễ phản ảnh trùng lặp các chỉ