BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - Trần Thị Cẩm Tú h CÁC THÀNH PHẦN CỦA CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ TÁC ĐỘNG ĐẾN CÂN ĐỐI NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC TẠI 10 QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN Ở CHÂU Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - Trần Thị Cẩm Tú h CÁC THÀNH PHẦN CỦA CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ TÁC ĐỘNG ĐẾN CÂN ĐỐI NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC TẠI 10 QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN Ở CHÂU Á Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn: GS TS Dương Thị Bình Minh Tp Hồ Chí Minh – Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Các thành phần cán cân toán quốc tế tác động đến cân đối ngân sách nhà nước 10 quốc gia phát triển châu Á” cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu tài liệu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu Tác giả luận văn Trần Thị Cẩm Tú h MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Tóm tắt CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU Lý lựa chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Phương pháp nghiên cứu 1.4 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa đề tài 1.6 Kết cấu đề tài h 1.1 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC THÀNH PHẦN CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ ĐẾN CÂN ĐỐI NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Cân đối ngân sách 2.1.1.1 Khái niệm cân đối ngân sách nhà nước 2.1.1.2 Tài trợ thâm hụt ngân sách 2.1.2 Cán cân toán quốc tế (BOP) 2.1.2.1 Khái niệm 2.1.2.2 Các thành phần cán cân toán quốc tế 2.1.2.3 Các yếu tố tác động đến cán cân toán quốc tế 10 2.1.3 Tác động thành phần cán cân toán quốc tế đến cân đối ngân sách nhà nước 11 2.1.3.1 Tác động cán cân tài khoản vãng lai đến cân đối ngân sách nhà nước 11 2.1.3.2 Tác động đầu tư trực tiếp nước đến cân đối ngân sách nhà nước 13 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm trước 14 2.2.1 Cân đối ngân sách nhà nước 14 2.2.2 Các cách tiếp cận phân tích cán cân tốn quốc tế 17 2.2.3 Tác động thành phần cán cân toán quốc tế đến cân đối ngân sách nhà nước 20 2.2.3.1 Cán cân tài khoản vãng lai tác động đến cân đối ngân sách nhà nước 20 2.2.3.2 Tác động đầu tư trực tiếp nước đến cân đối ngân sách nhà nước 23 h 2.3 Kết luận 25 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 26 3.1 Phương pháp nghiên cứu 26 3.2 Dữ liệu 28 3.3 Mơ hình nghiên cứu 29 3.4 Giới thiệu biến 29 3.5 Các bước tiến hành 30 3.6 Kết luận 31 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH ĐỊNH TÍNH VÀ PHÂN TÍCH ĐỊNH LƯỢNG VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC THÀNH PHẦN CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ ĐẾN CÂN ĐỐI NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC 33 4.1 Phân tích định tính thực trạng cán cân tài khoản vãng lai, đầu tư trực tiếp nước cân đối ngân sách nhà nước 10 quốc gia phát triển châu Á 33 4.1.1 Việt Nam 33 4.1.2 Thái Lan 35 4.1.3 Philippines 38 4.1.4 Malaysia 40 4.1.5 Indonesia 42 4.1.6 Ấn Độ 43 4.1.7 Pakistan 44 4.1.8 Bangladesh 45 4.1.9 Sri Lanka 46 4.1.10 Mông Cổ 47 4.2 Phân tích định lượng tác động thành phần cán cân toán quốc tế đến cân đối ngân sách nhà nước 10 quốc gia phát triển châu Á 48 h 4.2.1 Kết thống kê mô tả 48 4.2.2 Kết kiểm định tính dừng 50 4.2.3 Kết hồi quy Pool OLS, FEM REM 51 4.2.4 Kết hồi quy GLS 53 4.2.5 Thảo luận kết nghiên cứu: 53 4.3 Kết luận 54 CHƯƠNG KẾT LUẬN, HÀM Ý VÀ KIẾN NGHỊ VỀ CHÍNH SÁCH 55 5.1 Kết luận nghiên cứu 55 5.2 Hàm ý kiến nghị sách 55 5.2.1 Chính sách tác động cán cân tài khoản vãng lai 56 5.2.2 Chính sách tác động đầu tư trực tiếp nước 56 5.2.3 Chính sách thúc đẩy tăng trưởng kinh tế 57 5.3 Hạn chế hướng phát triển đề tài 58 5.4 Kết luận 58 5.5 Kết luận chung 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC h DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết Từ đầy đủ Bằng Tiếng Anh Tiếng Việt tắt Asia - Pacific Economic – Thái Bình Dương Cooperation Mơ hình phân phối trễ Autoregressive Distributed Lag BB Cân đối ngân sách nhà nước Budget Balance BOP Cán cân toán quốc tế Balance of payment CAB Cân tài khoản vãng lai Current Account Balance EMU Liên minh tiền tệ châu Âu ARDL EU FDI h Diễn đàn hợp tác kinh tế châu Á APEC Liên minh châu Âu Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước The European Moneytary Union The European Union Foreign Direct Investment Mơ hình tác động cố định Fixed Effect Model FPI Đầu tư gián tiếp nước Foreign Portfolio Investment GDP Tổng thu nhập quốc nội Gross Domestic Product FEM General Method of Moments GMM GLS MENA Mơ hình bình phương tối thiểu Generalized Least Squares tổng quát Model Khu vực Trung–Đông–Bắc Phi Middle East and North Africa OECD OLS Tổ chức Hợp tác phát triển Organization for Economic kinh tế Cooperation and Development Phương pháp bình phương nhỏ Ordinary Least Square REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên Random Effect Model VAR Mơ hình tự hồi quy vectơ Vector autogression Model VAT Thuế giá trị gia tăng Value Added Tax Mơ hình vectơ hiệu chỉnh sai số Vector Error Correction Model VECM h DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Kết nghiên cứu trước tác động thâm hụt tài khoản vãng lai đến cân đối ngân sách nhà nước 22 Bảng 3.1 Nguồn thu thập số liệu 28 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến sử dụng mơ hình 49 Bảng 4.2 Tính dừng biến mơ hình 50 Bảng 4.3 Kết ước lượng mơ hình Pool OLS, FEM, REM 51 Bảng 4.4 Kết kiểm định Hausman 52 Bảng 4.5 Kết kiểm định LM test 52 Bảng 4.6 Kết kiểm định đa cộng tuyến 52 Bảng 4.7 Kết kiểm định tượng phương sai thay đổi 53 Bảng 4.8 Kết hồi quy GLS 53 h 68 Phụ lục 02: Các số kinh tế Thái Lan tình trạng ngân sách nhà nước GDP, cán cân tài khoản vãng lai GDP, đầu tư trực tiếp nước ngoài, lạm phát, tỷ giá hối đoái, tổng sản phẩm quốc nội giai đoạn 1991-2017 Năm CA/GDP FDI (tỷ INF (%) (%) USD) (%) 4.9 3.0 2.2 1.9 2.8 2.3 -1.9 -2.5 -2.9 -2.4 -2.1 -2.2 0.6 0.3 0.2 0.1 -1.1 -0.3 -4.7 -1.4 -2.4 -1.6 -2.5 -2.5 -2.7 -2.7 -7.71 -5.66 -4.93 -5.49 -8.02 -8.03 -2.01 12.53 9.81 7.37 4.24 3.47 3.13 1.60 -4.04 1.04 5.93 0.32 7.88 3.37 2.54 -0.41 -1.15 3.76 8.05 11.72 10.57 2.01 5.75 2.11 4.49 1.80 6.49 1.37 4.67 2.07 5.74 2.34 4.10 3.89 4.42 7.31 8.06 6.10 -2.58 3.37 1.33 5.07 1.92 3.34 1.69 5.23 2.15 5.86 3.57 8.22 5.09 8.92 5.10 8.63 2.47 8.56 5.13 6.41 0.19 14.75 4.08 2.47 3.74 12.90 1.91 15.94 1.78 4.98 1.44 8.93 0.86 3.06 2.36 9.10 2.31 Nguồn từ worldbank h 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BB/GDP EX 25.52 25.40 25.32 25.15 24.92 25.34 31.36 41.36 37.81 40.11 44.43 42.96 41.48 40.22 40.22 37.88 34.52 33.31 34.29 31.69 30.49 31.08 30.73 32.48 34.25 35.30 33.94 GDP (tỷ USD) 98.23 111.45 128.89 146.68 169.28 183.04 150.18 113.68 126.67 126.39 120.30 134.30 152.28 172.90 189.32 221.76 262.94 291.38 281.71 341.11 370.82 397.56 420.33 407.34 401.40 411.76 455.22 69 Phụ lục 03: Các số kinh tế Philippines tình trạng ngân sách nhà nước GDP, cán cân tài khoản vãng lai GDP, đầu tư trực tiếp nước ngoài, lạm phát, tỷ giá hối đoái, tổng sản phẩm quốc nội giai đoạn 1991-2017 Năm CA/GDP FDI (tỷ INF (%) (%) USD) (%) -2.1 -1.2 -1.5 0.6 0.3 0.1 -1.9 -3.8 -4 -4 -5.3 -4.6 -3.8 -2.7 -1.1 -0.1 -0.9 -3.7 -3.5 -2 -2.3 -1.4 -0.6 -0.9 -2.4 -2.2 -2.28 0.54 -1.89 0.23 -5.55 1.24 -4.60 1.59 -2.67 1.48 -4.77 1.52 -5.28 1.22 2.14 2.29 -3.46 1.25 -2.75 1.49 -2.29 0.76 -0.35 1.77 0.34 0.49 1.78 0.59 1.93 1.66 5.70 2.71 5.40 2.92 0.08 1.34 5.02 2.06 3.60 1.07 2.52 2.01 2.78 3.22 4.19 3.74 3.78 5.74 2.48 5.64 -0.39 8.28 -0.80 10.05 Nguồn từ worldbank h 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BB/GDP 16.53 7.93 6.83 9.99 7.55 7.66 6.22 22.38 6.59 5.71 5.55 4.16 3.20 5.52 5.83 4.95 3.09 7.55 2.77 4.22 4.02 1.97 2.05 3.16 -0.59 1.70 2.32 EX 27.48 25.51 27.12 26.42 25.71 26.22 29.47 40.89 39.09 44.19 50.99 51.60 54.20 56.04 55.09 51.31 46.15 44.32 47.68 45.11 43.31 42.23 42.45 44.40 45.50 47.49 50.40 GDP (tỷ USD) 45.42 52.98 54.37 64.08 74.12 82.85 82.34 72.21 83.00 81.03 76.26 81.36 83.91 91.37 103.07 122.21 149.36 174.20 168.33 199.59 224.14 250.09 271.84 284.58 292.77 304.89 313.60 70 Phụ lục 04: Các số kinh tế Malaysia tình trạng ngân sách nhà nước GDP, cán cân tài khoản vãng lai GDP, đầu tư trực tiếp nước ngoài, lạm phát, tỷ giá hối đoái, tổng sản phẩm quốc nội giai đoạn 1991-2017 Năm CA/GDP FDI (tỷ INF (%) (%) USD) (%) -2.0 -0.8 0.2 2.3 0.8 0.7 2.4 1.8 -3.2 -5.5 -5.2 -5.3 -5.0 -4.1 -3.6 -3.3 -3.2 -4.6 -6.7 -5.4 -4.8 -4.5 -3.9 -3.5 -3.2 -3.1 -3.0 -8.51 4.00 -3.66 5.18 -4.47 5.01 -6.07 4.34 -9.74 4.18 -4.42 5.08 -5.93 5.14 13.20 2.16 15.92 3.90 9.05 3.79 7.85 0.55 7.13 3.19 12.14 3.22 12.09 4.38 13.92 3.92 16.10 7.69 15.38 9.07 16.86 7.57 15.72 0.11 10.06 10.89 10.90 15.12 5.19 8.90 3.47 11.30 4.39 10.62 3.02 9.86 2.41 13.47 3.00 9.51 Nguồn từ worldbank h 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BB/GDP 3.58 2.41 3.99 3.94 3.63 3.68 3.48 8.50 0.05 8.85 -1.58 3.13 3.30 6.01 8.86 3.98 4.88 10.39 -5.99 7.27 5.41 1.00 0.17 2.47 -0.37 1.95 3.82 EX 2.75 2.55 2.57 2.62 2.50 2.52 2.81 3.92 3.80 3.80 3.80 3.80 3.80 3.80 3.79 3.67 3.44 3.34 3.52 3.22 3.06 3.09 3.15 3.27 3.91 4.15 4.30 GDP (tỷ USD) 49.14 59.17 66.89 74.48 88.70 100.85 100.01 72.17 79.15 93.79 92.78 100.85 110.20 124.75 143.53 162.69 193.55 230.81 202.26 255.02 297.95 314.44 323.28 338.06 296.43 296.54 314.50 71 Phụ lục 05: Các số kinh tế Indonesia tình trạng ngân sách nhà nước GDP, cán cân tài khoản vãng lai GDP, đầu tư trực tiếp nước ngoài, lạm phát, tỷ giá hối đoái, tổng sản phẩm quốc nội giai đoạn 1991-2017 Năm CA/GDP FDI (tỷ INF (%) (%) USD) (%) -0.7 -0.5 -0.5 1.0 3.0 1.0 0.5 -1.7 -2.5 -1.1 -2.5 -1.5 -1.7 -1.0 -0.5 -0.9 -1.3 -0.1 -1.6 -0.7 -1.1 -1.9 -2.3 -2.3 -2.6 -2.5 -2.5 -3.65 1.48 8.77 -2.17 1.78 7.29 -1.33 2.00 19.15 -1.58 2.11 7.78 -3.18 4.35 9.88 -3.37 6.19 8.68 -2.27 4.68 12.57 4.29 -0.24 75.27 4.13 -1.87 14.16 4.84 -4.55 20.45 4.30 -2.98 14.30 4.00 0.15 5.90 3.45 -0.60 5.49 0.61 1.90 8.55 0.10 8.34 14.33 2.98 4.91 14.09 2.43 6.93 11.26 0.02 9.32 18.15 1.97 4.88 8.27 0.68 15.29 15.26 0.19 20.56 7.47 -2.66 21.20 3.75 -3.19 23.28 4.97 -3.09 25.12 5.44 -2.03 19.78 3.98 -1.82 4.54 2.48 -1.70 22.08 4.24 Nguồn từ worldbank h 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BB/GDP EX GDP (tỷ USD) 1950.32 116.62 2029.92 128.03 2087.10 158.01 2160.75 176.89 2248.61 202.13 2342.30 227.37 2909.38 215.75 10013.62 95.45 7855.15 140.00 8421.78 165.02 10260.85 160.45 9311.19 195.66 8577.13 234.77 8938.85 256.84 9704.74 285.87 9159.32 364.57 9141.00 432.22 9698.96 510.23 10389.94 539.58 9090.43 755.09 8770.43 892.97 9386.63 917.87 10461.24 912.52 11865.21 890.81 13389.41 860.85 13308.33 932.26 13380.87 1,015.54 72 Phụ lục 06: Các số kinh tế Ấn Độ tình trạng ngân sách nhà nước GDP, cán cân tài khoản vãng lai GDP, đầu tư trực tiếp nước ngoài, lạm phát, tỷ giá hối đoái, tổng sản phẩm quốc nội giai đoạn 1991-2017 Năm CA/GDP FDI (tỷ INF (%) (%) USD) (%) -3.4 -2.3 -2.3 -2.0 -2.4 -2.2 -2.0 -2.8 -2.3 -3.3 -3.9 -4.4 -4.7 -3.5 -3.3 -3.3 -3.5 -3.1 -7.8 -6.9 -5.1 -5.8 -4.9 -4.5 -3.9 -3.5 -3.5 -1.61 0.07 13.75 -1.58 0.28 8.97 -0.68 0.55 9.86 -0.52 0.97 9.98 -1.57 2.14 9.06 -1.54 2.43 7.58 -0.72 3.58 6.48 -1.66 2.63 8.01 -0.71 2.17 3.07 -1.00 3.58 3.64 0.29 5.13 3.22 1.39 5.21 3.72 1.46 3.68 3.87 0.11 5.43 5.73 -1.27 7.27 4.24 -1.01 20.03 6.42 -0.67 25.23 5.76 -2.61 43.41 8.66 -1.98 35.58 6.06 -3.29 27.40 8.98 -3.43 36.50 8.54 -5.00 24.00 7.93 -2.65 28.15 6.19 -1.34 34.58 3.33 -1.06 44.01 2.07 -0.53 44.46 3.46 -1.50 39.98 3.00 Nguồn từ worldbank h 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BB/GDP EX 22.74 25.92 30.49 31.37 32.43 35.43 36.31 41.26 43.06 44.94 47.19 48.61 46.58 45.32 44.10 45.31 41.35 43.51 48.41 45.73 46.67 53.44 58.60 61.03 64.15 67.68 63.85 GDP (tỷ USD) 266.50 284.36 275.57 322.91 355.48 387.66 410.32 415.73 452.70 462.15 478.97 508.07 599.59 699.69 808.90 920.32 1,201.11 1,186.95 1,323.94 1,656.62 1,823.05 1,827.64 1,856.72 2,039.13 2,102.39 2,274.23 2,597.49 73 Phụ lục 07: Các số kinh tế Pakistan tình trạng ngân sách nhà nước GDP, cán cân tài khoản vãng lai GDP, đầu tư trực tiếp nước ngồi, lạm phát, tỷ giá hối đối, tổng sản phẩm quốc nội giai đoạn 1991-2017 Năm CA/GDP FDI (tỷ INF (%) (%) USD) (%) 7.5 8.1 5.9 5.6 6.5 6.4 7.7 6.1 7.4 5.4 4.3 3.7 2.7 2.3 3.3 4.3 4.3 4.6 2.3 -6.3 -6.5 -8.8 -8.2 -5.5 -5.3 -4.6 -5.8 -2.79 0.26 13.06 -3.86 0.34 10.06 -5.63 0.35 8.70 -3.49 0.42 12.89 -5.52 0.72 13.87 -7.01 0.92 8.37 -2.74 0.72 13.38 -3.61 0.51 7.53 -1.46 0.53 5.86 -0.11 0.31 24.89 2.60 0.38 7.89 5.33 0.83 2.46 4.29 0.53 4.44 -0.83 1.12 7.75 -3.29 2.20 7.03 -4.92 4.27 19.05 -5.45 5.59 7.27 -9.20 5.44 13.20 -2.37 2.34 20.67 -0.76 2.02 10.85 -1.03 1.33 19.64 -1.04 0.86 5.97 -1.91 1.33 6.97 -1.48 1.87 7.41 -0.59 1.62 4.11 -2.55 2.49 0.40 -5.19 2.82 4.00 Nguồn từ worldbank h 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BB/GDP EX 23.80 25.08 28.11 30.57 31.64 36.08 41.11 45.05 49.50 53.65 61.93 59.72 57.75 58.26 59.51 60.27 60.74 70.41 81.71 85.19 86.34 93.40 101.63 101.10 102.77 104.77 105.46 GDP (tỷ USD) 45.45 48.64 51.48 51.89 60.64 63.32 62.43 62.19 62.97 73.95 72.31 72.31 83.24 97.98 109.50 137.26 152.39 170.08 168.15 177.41 213.59 224.38 231.22 244.36 270.56 278.65 304.95 74 Phụ lục 08: Các số kinh tế Bangladesh tình trạng ngân sách nhà nước GDP, cán cân tài khoản vãng lai GDP, đầu tư trực tiếp nước ngoài, lạm phát, tỷ giá hối đoái, tổng sản phẩm quốc nội giai đoạn 1991-2017 Năm CA/GDP FDI (tỷ INF (%) (%) USD) (%) -3.3 -2.1 -1.3 -3.7 -4.2 -3 -2 -2.1 -3.2 -4.5 -4.1 -3.7 -3.7 -3.4 -2.4 -2.8 -2.8 -4.6 -2.8 -3.4 -3.6 -4 -3.6 -4 -4.7 -4.7 -4.8 0.21 0.00 2.73 0.57 0.00 2.58 1.08 0.01 0.16 0.59 0.01 3.97 -2.17 0.00 7.14 -2.13 0.01 19.14 -0.59 0.14 3.80 -0.07 0.19 4.74 -0.71 0.18 3.78 -0.57 0.28 3.45 -0.99 0.08 3.26 1.35 0.05 3.89 0.22 0.27 5.82 -0.43 0.45 4.56 0.73 0.76 4.59 1.67 0.46 5.88 1.08 0.65 6.47 1.01 1.33 7.86 3.47 0.90 6.76 1.83 1.23 7.14 -0.13 1.26 7.86 1.93 1.58 8.16 1.37 2.60 7.17 0.44 2.54 5.67 1.38 2.83 5.87 0.42 2.33 6.73 -2.55 2.15 6.28 Nguồn từ worldbank h 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BB/GDP EX 36.60 38.95 39.57 40.21 40.28 41.79 43.89 46.91 49.09 52.14 55.81 57.89 58.15 59.51 64.33 68.93 68.87 68.60 69.04 69.65 74.15 81.86 78.10 77.64 77.95 78.47 80.44 GDP (tỷ USD) 30.96 31.71 33.17 33.77 37.94 46.44 48.24 49.98 51.27 53.37 53.99 54.72 60.16 65.11 69.44 71.82 79.61 91.63 102.48 115.28 128.64 133.36 149.99 172.89 195.08 221.42 249.72 75 Phụ lục 09: Các số kinh tế Sri Lanka tình trạng ngân sách nhà nước GDP, cán cân tài khoản vãng lai GDP, đầu tư trực tiếp nước ngồi, lạm phát, tỷ giá hối đối, tổng sản phẩm quốc nội giai đoạn 1991-2017 Năm CA/GDP FDI (tỷ INF (%) (%) USD) (%) -9.8 -6.1 -7.1 -9.1 -8.8 -8.4 -7 -8.2 -6.7 -9.3 -10.2 -8.2 -7.3 -7.5 -7 -7 -6.9 -7 -9.9 -7 -6.2 -5.6 -5.4 -5.7 -7.6 -5.4 -5.5 -6.61 0.05 10.62 -4.64 0.12 9.40 -3.70 0.19 9.88 -6.46 0.17 9.77 -5.91 0.06 9.30 -4.91 0.12 10.82 -2.62 0.43 8.92 -1.44 0.19 9.21 -3.59 0.18 4.16 -6.39 0.17 7.28 -1.37 0.17 13.66 -1.43 0.20 8.11 -0.37 0.23 8.75 -3.13 0.23 8.80 -2.66 0.27 10.42 -5.30 0.48 11.28 -4.33 0.60 14.03 -9.54 0.75 16.33 -0.51 0.40 5.88 -1.90 0.48 22.80 -7.07 0.96 3.83 -5.86 0.94 10.83 -3.42 0.93 6.24 -2.50 0.89 2.91 -2.49 0.68 0.65 -2.13 0.90 4.08 -2.65 1.37 8.24 Nguồn từ worldbank h 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BB/GDP EX 41.37 43.83 48.32 49.42 51.25 55.27 58.99 64.45 70.64 77.01 89.38 95.66 96.52 101.19 100.50 103.91 110.62 108.33 114.94 113.06 110.57 127.60 129.07 130.56 135.86 145.58 152.45 GDP (tỷ USD) 9.00 9.70 10.34 11.72 13.03 13.90 15.09 15.79 15.66 16.33 15.75 16.54 18.88 20.66 24.41 28.27 32.35 40.72 42.07 56.73 65.29 68.44 74.29 79.36 80.55 81.79 87.17 76 Phụ lục 10: Các số kinh tế Mơng Cổ tình trạng ngân sách nhà nước GDP, cán cân tài khoản vãng lai GDP, đầu tư trực tiếp nước ngoài, lạm phát, tỷ giá hối đoái, tổng sản phẩm quốc nội giai đoạn 1991-2017 Năm CA/GDP FDI (tỷ INF (%) (%) USD) (%) -6.9 -7.9 -9.8 -6.5 -4.3 -5.9 -6.9 -10.6 -8.9 -5 -3.7 -3.7 -2.9 -1.4 2.1 6.4 2.1 -3.1 -4 -4 -9.1 -9.1 -8.9 -11.3 -8.5 -17 -5.3 -3.97 0.01 93.32 -3.66 0.00 173.69 -5.00 0.01 318.90 -4.99 0.01 64.32 2.68 0.01 60.27 -2.74 0.02 10.81 -5.76 0.03 21.67 -6.72 0.02 -1.93 -5.47 0.03 10.88 -6.15 0.05 12.00 -4.87 0.04 10.45 -7.53 0.08 6.37 -6.18 0.13 10.24 3.16 0.09 16.69 3.47 0.19 20.10 10.90 0.25 21.99 4.06 0.37 11.63 -12.27 0.84 21.45 -7.70 0.62 1.83 -12.32 1.69 39.18 -43.35 4.57 15.12 -43.77 4.27 12.78 -37.61 2.06 2.91 -35.82 0.34 7.45 -8.08 0.09 1.73 -6.26 -4.16 2.12 -10.06 1.49 10.59 Nguồn từ worldbank h 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 BB/GDP EX 8.01 35.83 295.01 412.72 448.61 548.40 789.99 840.83 1021.87 1076.67 1097.70 1110.31 1146.54 1185.30 1205.25 1179.70 1170.40 1165.80 1437.80 1357.06 1265.52 1357.58 1523.93 1817.94 1970.31 2140.29 2439.78 GDP (tỷ USD) 2.38 1.32 0.77 0.93 1.45 1.35 1.18 1.12 1.06 1.14 1.27 1.40 1.60 1.99 2.52 3.41 4.23 5.62 4.58 7.19 10.41 12.29 12.58 12.23 11.75 11.18 11.49 77 Phụ lục 11 Kết hồi quy Pool OLS Random-effects GLS regression Number of obs = 270 Group variable: quocgia Number of groups = 10 R-sq: within = 0,1811 Obs per group: = 27 Between = 0,1227 avg = 27,0 overall = 0,0041 max = 27 Wald chi2(3) = 47,37 Prob > chi2 = 0,0000 corr(u_i, X) = (assumed) Coef Std Err t P>|t| CA/GDP 0517323 0293705 1.76 0.078 -.0058327 1092974 FDI/GDP 1540144 0400205 3.85 0.000 0755756 2324532 INF -.0180263 0076614 -2.35 0.019 -.0330422 -.0030103 EX -.7015377 2764641 -2.54 0.011 -1.243398 GDP -1.016102 2253405 -4.51 0.000 -1.457761 -.5744424 _cons 26.21746 5.52681 4.74 0.000 15.38511 sigma_u 3.1578386 sigma_e 2.5486392 rho 6055528 (fraction of variance due to u_i) h BB/GDP [95% Conf Interval] -.159678 37.04981 78 Phụ lục 12 Kết hồi quy FEM Fixed-effects (within) regression Number of obs = 270 Group variable: quocgia Number of groups = 10 R-sq: within = 0.1833 Obs per group: = 27 Between = 0.0675 avg = 27.0 overall = 0.0013 max = 27 F(5,235) = 11.45 Prob > F = 0.0000 corr(u_i, Xb) = -0.4344 Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] CA/GDP 0535686 0293752 1.82 0.069 -.0042803 1114175 FDI/GDP 1616242 0397845 4.06 0.000 0832762 2399722 INF -.0216121 0079126 -2.73 0.007 -.0371945 -.006029 EX -1.080906 3937936 -2.74 0.006 -1.856408 -.305404 GDP -1.052094 2543583 -4.14 0.000 -1.553005 -.551184 _cons 29.04003 5.722431 5.07 0.000 17.77078 40.30927 sigma_u 4.4022599 sigma_e 2.5486392 rho 7489682 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(9, 255) = h BB/GDP 30.18 Prob > F = 0.0000 79 Phụ lục 13 Kết hồi quy REM Random-effects GLS regression Number of obs = 250 Group variable: quocgia Number of groups = 10 R-sq: within = 0.1811 Obs per group: = 27 Between = 0.1227 avg = 27.0 overall = 0.0041 max = 27 F(5,235) = 47.37 Prob > F = 0.0000 Corr (u_i, Xb) =0 Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] CA/GDP 0517323 0293705 1.76 0.078 -.0058327 1092974 FDI/GDP 1540144 0400205 3.85 0.000 0755756 2324532 INF -.0180263 0076614 -2.35 0.019 -.0330422 -.003010 EX -.7015377 2764641 -2.54 0.011 -1.243398 -.159678 GDP -1.016102 2253405 -4.51 0.000 -1.457761 -.574442 _cons 26.21746 5.52681 -4.74 0.000 15.38511 37.04981 sigma_u 3.1578386 sigma_e 2.5486392 rho 6055528 (fraction of variance due to u_i) h BB/GDP 80 Phụ lục 14 Kết kiểm định Hausman sqrt(diag(V_b- Coefficients (b) FE (B) RE (b-B) Difference CA/GDP 0535686 0517323 0018363 0005278 FDI/GDP 1616242 1540144 0076099 INF -.0216121 -.0180263 -.0035858 0019783 EX -1.080906 -.7015377 -.3793686 28043 GDP -1.052094 -1.016102 -.0359925 1179822 V_B)) S.E b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(3) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 14.05 0.0153 h Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục 15 Kết kiểm định LM test Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects BBGDP[quocgia,t] = Xb + u[quocgia] + e[quocgia,t] Estimated results: Var sd = sqrt(Var) BD 13.62117 3.690687 e 6.495562 2.548639 u 9.971944 3.157839 Test: Var(u) = chibar2(01) = 421.03 Prob > chibar2 = 0.0000 81 Phụ lục 16 Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến Variable VIF SQRT VIF Tolerance R- Squared CA/GDP 1,38 1,18 0.7230 0.2770 FDI/GDP 1,26 1,12 0.7961 0.2039 INF 1,17 1,08 0.8540 0.1460 EX 1,09 1,04 0.9215 0.0785 GDP 1,29 1,14 0.7740 0.2260 Mean VIF 1.24 Cond Index 3.4754 1.0000 1.1373 1.7481 0.7962 2.0893 0.4536 2.7680 0.1359 5.0565 0.0015 47.5138 Condition Number h Eigenval 47.5138 Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det (correlation matrix) 0.5695 Phụ lục 17 Kết kiểm định tượng phương sai thay đổi Modified Wald test for groupwise heteroscedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (10) = 2062.80 Prob>chi2 = 0.0000 82 Phụ lục 18 Kết hồi quy GLS Coefficients: generalized least squares Panels: homoskedastic Correlation: common AR (1) coefficient for all panels (0.7986) Estimated covariances = Number of obs = 270 Estimated autocorrelations = Number of groups = 10 Estimated coefficients Time periods = 27 Wald chi2(3) = 52.58 Prob > chi2 = 0.0000 BB/GDP z P>|z| [95% Conf Interval] 0,0817527 0,0268602 3,04 0,002 0,029108 0,1343977 FDI/GDP 0,1767145 0,0261056 6,77 0,000 0,125549 INF -0,003531 0,005561 -0,63 0,525 -0,014430 0,0073686 EX -0,108286 0,1733861 -0,62 0,532 -0,448116 0,2315448 GDP 0,5125893 0,2696184 1,9 0,057 -0,015853 1,041032 _cons -15,46499 -2,22 0,027 -29,1419 -1,788076 CA/GDP Coef = Std Err 0,2278805 h 6,978144