(Luận văn thạc sĩ) các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở việt nam

Sự cần thiết của nghiên cứu

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã trải qua hơn 15 năm phát triển với nhiều thăng trầm, trong đó sự minh bạch thông tin, đặc biệt là thông tin tài chính của các công ty niêm yết, đóng vai trò quan trọng trong phát triển bền vững (Trần Thị Phượng, 2017) Gần đây, vấn đề nổi bật là sự khác biệt giữa báo cáo tài chính (BCTC) đã được kiểm toán và BCTC tự lập của các công ty niêm yết Việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán không chỉ xảy ra ở một số ít công ty mà còn chiếm tỷ lệ lớn trong số các công ty niêm yết, với một số công ty có sự chênh lệch lợi nhuận lên tới vài trăm tỷ đồng so với số liệu công bố trước đó.

Theo thống kê của Vietstock, tỷ lệ công ty niêm yết điều chỉnh lợi nhuận trên báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán từ năm 2012 đến 2014 lần lượt là 82%, 77% và 72%, với tỷ lệ 52% trong 6 tháng đầu năm 2015 Nhiều công ty, như Công ty cổ phần Địa Ốc Dầu Khí, đã điều chỉnh lỗ năm 2013 tăng thêm 156 tỷ đồng, trong khi Tổng công ty cổ phần Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam giảm lỗ 487 tỷ đồng sau kiểm toán Sự thay đổi này khiến nhà đầu tư bất ngờ khi kết quả kinh doanh có thể chuyển từ lãi sang lỗ và ngược lại Điều này cho thấy BCTC do các công ty tự lập và công bố trước đó không đáng tin cậy và có chất lượng thấp.

Trình trạng các công ty niêm yết công bố báo cáo tài chính (BCTC) đã được kiểm toán với việc trình bày lại thông tin so với trước có thể ảnh hưởng đến quyết định kinh tế của người sử dụng Thông tin trên BCTC là yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư dựa vào để xác định giá trị công ty (Ball & Brown, 1968) Khi công ty công bố lại BCTC với thông tin khác biệt, giá cổ phiếu của công ty trên thị trường thường thay đổi nhanh chóng.

Theo Fama (1970), nhà đầu tư thường có phản ứng tích cực đối với giá cổ phiếu của công ty khi nhận được thông tin tốt, trong khi phản ứng tiêu cực xảy ra khi công ty công bố thông tin xấu (Palmrose & cộng sự, 2001; Anderson & Yohn, 2002; GAO, 2007).

BCTC của các công ty niêm yết ảnh hưởng lớn đến cổ đông và giao dịch chứng khoán hàng ngày Khi công ty công bố BCTC đã kiểm toán với sự thay đổi từ lãi sang lỗ hoặc ngược lại, nhà đầu tư thường gặp khó khăn Callen và cộng sự (2002) cho rằng, việc trình bày lại trong kế toán thường được xem là tin xấu cho nhà đầu tư Hệ quả của việc công bố lại BCTC với lợi nhuận sụt giảm so với trước đó là giá cổ phiếu của công ty giảm, dẫn đến giá trị vốn hóa thị trường của công ty cũng bị ảnh hưởng (Anderson & Yohn, 2002; GAO, 2007).

Khi các công ty niêm yết tại Việt Nam công bố báo cáo tài chính (BCTC) được kiểm toán với sự điều chỉnh lợi nhuận, giá cổ phiếu thường giảm mạnh Ví dụ điển hình là công ty cổ phần Hùng Vương vào năm 2017, khi công ty này công bố BCTC với lợi nhuận giảm gần 309 tỷ đồng so với báo cáo trước đó Hệ quả là giá cổ phiếu của Hùng Vương đã giảm sàn liên tiếp trong 4 phiên giao dịch vào tháng 2 năm 2017, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu trước thông báo này.

Việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán ở các công ty niêm yết không chỉ gây thiệt hại cho nhà đầu tư mà còn ảnh hưởng tiêu cực đến chính công ty đó Tần suất trình bày lại BCTC trong nhiều năm có thể làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào thông tin tài chính và tác động xấu đến thị trường chứng khoán Điều này đặt ra câu hỏi về nguyên nhân phổ biến của việc trình bày lại BCTC ở các công ty niêm yết tại Việt Nam trong những năm qua và các yếu tố nào ảnh hưởng đến hiện tượng này.

3 lại BCTC sau kiểm toán? vấn đề này cần đƣợc nghiên cứu và chỉ ra đối với các công ty niêm yết ở Việt Nam

Nghiên cứu về việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) đã được thực hiện rộng rãi trên toàn cầu, cho thấy nhiều yếu tố ảnh hưởng đến việc này, bao gồm gian lận và sai sót Một số nghiên cứu chỉ ra rằng đặc điểm của Hội đồng quản trị (HĐQT) công ty có tác động đáng kể đến việc trình bày lại BCTC (Beasley, 1996; Srinivasan, 2005; Agrawal & Chadha, 2005; Chen và cộng sự, 2006; Lobo & Zhao, 2013) Ngoài ra, các yếu tố liên quan đến kiểm toán BCTC ở các công ty niêm yết cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định tính chính xác của báo cáo tài chính (Lazer và cộng sự, 2004; Kinney và cộng sự, 2004; Vivek & Myungsoo, 2013; Tompson & McCoy, 2008; Francis & cộng sự, 2013).

Nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại Việt Nam còn hạn chế Một số nghiên cứu gần đây đã chỉ ra các yếu tố như áp lực lợi nhuận (Nguyễn Văn Hương, 2016) và đặc điểm công ty (Nguyễn Việt và Nguyễn Văn Hương, 2017) có tác động đến khả năng xảy ra việc trình bày lại BCTC Ngoài ra, nghiên cứu của Trần Thị Giang Tân và Trương Thùy Dương (2016) cũng chỉ ra ảnh hưởng của các đặc tính của hội đồng quản trị đến sai sót trọng yếu trên BCTC Tuy nhiên, nhiều bài viết khác chỉ dừng lại ở việc thống kê các công ty có sự trình bày lại BCTC hoặc liệt kê các khoản mục trình bày lại sau kiểm toán mà không đi sâu vào phân tích nguyên nhân (Minh An, 2015; Mỹ Hà và Công Lý, 2014; Vị Xuyên, 2015).

Việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán có thể gây ra những hậu quả nghiêm trọng cho người sử dụng, đặc biệt là nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán và chính các công ty niêm yết Mặc dù vấn đề này đã được nhận diện, nhưng nghiên cứu về nó còn hạn chế tại Việt Nam Do đó, cần thiết phải tiến hành các nghiên cứu sâu sắc và toàn diện hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam.

Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam nhằm xác định những yếu tố tác động đến quá trình này Việc hiểu rõ các nhân tố này sẽ giúp kế toán đề xuất các giải pháp khắc phục, hạn chế sai sót trong lập và trình bày BCTC chưa kiểm toán, từ đó góp phần giảm thiểu tình trạng trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong tương lai.

Việc xác định các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán ở các công ty niêm yết tại Việt Nam rất quan trọng trong việc nhận diện và dự đoán các công ty có khả năng xảy ra tình trạng này Nghiên cứu này không chỉ mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán mà còn hỗ trợ các đối tượng khác sử dụng BCTC trong việc đưa ra quyết định kinh tế hợp lý, từ đó giảm thiểu thiệt hại do việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán gây ra.

Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam là cần thiết Việc này không chỉ giúp nâng cao độ tin cậy của thông tin tài chính mà còn góp phần cải thiện sự minh bạch và quản trị công ty Các yếu tố như quy định pháp lý, chất lượng kiểm toán và sự quản lý nội bộ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng xảy ra việc trình bày lại BCTC.

Giai đoạn 2011 – 2015, việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán trở nên cần thiết ở Việt Nam Vì vậy, tác giả đã lựa chọn nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC trong các công ty niêm yết tại Việt Nam làm đề tài cho luận án tiến sỹ của mình.

Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu của nghiên cứu này là phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011 Nghiên cứu sẽ tập trung vào việc xác định các yếu tố chính tác động đến quy trình này, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình báo cáo tài chính trong bối cảnh kiểm toán.

2015 Để đạt mục tiêu trên, luận án thực hiện các mục tiêu cụ thể sau:

Mục tiêu đầu tiên là xác định các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam, đồng thời đánh giá mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố này.

Mục tiêu thứ hai là khám phá và phân tích các yếu tố mới có tác động đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam.

Câu hỏi nghiên cứu

Để hoàn thành luận án, luận án cần trả lời các câu hỏi nghiên cứu sau:

Các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam bao gồm quy định pháp lý, chất lượng kiểm toán, và mức độ minh bạch thông tin Mỗi nhân tố này có mức độ ảnh hưởng khác nhau, trong đó quy định pháp lý đóng vai trò quyết định trong việc đảm bảo tính chính xác và đáng tin cậy của BCTC Chất lượng kiểm toán cũng ảnh hưởng lớn đến việc phát hiện sai sót, trong khi mức độ minh bạch thông tin quyết định khả năng tiếp cận và hiểu biết của nhà đầu tư.

Ngoài các yếu tố đã được xác định qua kiểm định, còn có những yếu tố mới nào được phát hiện có tác động đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam?

Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

Đối tƣợng nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu của bài viết là phân tích việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán và các nhân tố ảnh hưởng đến quy trình này trong các công ty niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) ở Việt Nam.

Phạm vi nghiên cứu

- Các công ty niêm yết ở HOSE và HNX, loại trừ những đơn vị kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, ngân hàng

- Thời gian: Nghiên cứu cho những công ty có BCTC đƣợc công bố ở giai đoạn từ 2011 đến 2015

- Nghiên cứu xem xét việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán đối với các chỉ tiêu tài chính.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu này áp dụng phương pháp nghiên cứu hỗn hợp, trong đó phương pháp định lượng đóng vai trò chính và phương pháp định tính là phụ Phương pháp nghiên cứu định lượng được sử dụng nhằm đạt được mục tiêu nghiên cứu, bao gồm việc xác định các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán dựa trên lý thuyết và các nghiên cứu trước đó, thiết kế mô hình nghiên cứu và phát triển các giả thuyết liên quan đến các nhân tố này.

Nghiên cứu này tập trung vào 6 yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam Để kiểm định mô hình nghiên cứu và các giả thuyết, phương pháp hồi quy logistic nhị phân đã được áp dụng nhằm xác định các nhân tố ảnh hưởng và vai trò của chúng trong việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán.

Phương pháp nghiên cứu định tính được áp dụng trong nghiên cứu này như một phần bổ sung cho phương pháp định lượng, nhằm khám phá các yếu tố mới ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu tình huống và phỏng vấn bán cấu trúc, với đối tượng phỏng vấn là kế toán và nhà quản lý của các công ty niêm yết Đồng thời, nghiên cứu cũng khảo sát ý kiến của các kiểm toán viên thực hiện kiểm toán BCTC Kết quả từ nghiên cứu định tính kết hợp với nghiên cứu chính giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán.

Dữ liệu dùng cho nghiên cứu

Việc thu thập dữ liệu cho nghiên cứu đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến kết quả nghiên cứu Tác giả sử dụng dữ liệu thứ cấp cho phần định lượng, bao gồm cả dữ liệu tài chính và phi tài chính Những dữ liệu này được công bố bởi các công ty niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

Dữ liệu tài chính: Thu thập từ BCTC năm chƣa đƣợc kiểm toán và BCTC năm đƣợc kiểm toán

Tác giả đã thu thập dữ liệu báo cáo tài chính (BCTC) chưa được kiểm toán và BCTC sau khi kiểm toán của tất cả các công ty niêm yết trên sàn HOSE và HNX tại Việt Nam Dữ liệu này được tổng hợp cho giai đoạn từ năm 2011 đến 2015.

Dữ liệu này đƣợc các công ty niêm yết công bố trên trang web của chính công ty, hoặc trên trang web của HOSE và HNX h

Số lượng báo cáo tài chính (BCTC) chưa kiểm toán và đã kiểm toán được thu thập cho từng công ty và từng năm Nghiên cứu sẽ cung cấp số liệu về BCTC chưa kiểm toán và BCTC đã kiểm toán của tất cả các công ty niêm yết trên sàn HOSE và HNX, ngoại trừ các đơn vị hoạt động trong lĩnh vực tài chính và ngân hàng.

Tác giả thu thập dữ liệu giá trị thị trường của từng công ty từ bảng giá đóng cửa vào ngày giao dịch kết thúc năm, được công bố bởi Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

- Đối với dữ liệu phi tài chính:

Tất cả dữ liệu phi tài chính liên quan đến đặc điểm hội đồng quản trị và các đặc điểm khác của công ty đã được thu thập từ tất cả các công ty niêm yết tại HOSE và HNX của Việt Nam trong giai đoạn 2011 đến 2015 Dữ liệu này được lấy từ báo cáo thường niên hàng năm của các công ty trong khoảng thời gian này Tất cả thông tin này được công bố bởi các công ty niêm yết trong báo cáo thường niên hàng năm và trên trang web của HOSE và HNX.

Dữ liệu thu thập từ phỏng vấn kế toán và nhà quản lý tại các công ty niêm yết, cùng với ý kiến từ kiểm toán viên thực hiện kiểm toán báo cáo tài chính, đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về quy trình và thực tiễn kế toán trong các tổ chức này.

Đóng góp của luận án

Về mặt học thuật

Luận án này nghiên cứu việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam, sử dụng phương pháp hồi quy logistic để đo lường và phân tích Đóng góp của nghiên cứu này tạo nền tảng cho các nghiên cứu tiếp theo về công bố thông tin trên BCTC, bao gồm việc xác định có hay không sự sai sót trọng yếu trong BCTC của công ty niêm yết, cũng như việc quản lý lợi nhuận và chất lượng BCTC của các công ty này.

Dữ liệu nghiên cứu bao gồm 2.412 báo cáo tài chính (BCTC), tạo thành một mẫu đủ lớn để phản ánh chính xác bản chất vấn đề nghiên cứu Kết quả này cung cấp một cơ sở đáng tin cậy cho các nghiên cứu tiếp theo liên quan đến việc trình bày lại BCTC và các yếu tố ảnh hưởng.

Nghiên cứu này xác định được mười một (11) nhân tố ảnh hưởng đến khả năng xảy ra trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Trong số đó, một (1) nhân tố được xác định qua phương pháp thống kê và ba (3) nhân tố mới được khám phá Những phát hiện này tạo nền tảng cho các nghiên cứu tiếp theo về các nhân tố tác động đến việc trình bày lại BCTC.

Nghiên cứu này đã đưa ra những hàm ý quan trọng về quản trị công ty và cơ cấu sở hữu vốn, đồng thời giúp nhận diện các đặc điểm của công ty có khả năng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam.

Về mặt thực tiễn

Nghiên cứu này cung cấp bằng chứng về thực trạng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2015, đồng thời phân tích những nhân tố ảnh hưởng đến khả năng xảy ra tình trạng này.

Cơ quan quản lý thị trường chứng khoán đã nhận diện thực trạng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Đồng thời, cơ quan này cũng phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tình trạng này và đề xuất giải pháp nhằm giảm thiểu khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính trong tương lai.

Nhà quản lý các công ty niêm yết cần nhận diện các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán Việc này giúp họ hiểu rõ lý do tại sao BCTC phải được điều chỉnh, từ đó đưa ra các biện pháp khắc phục trong quản trị công ty nhằm giảm thiểu rủi ro.

Việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán có thể xảy ra trong tương lai, và điều này sẽ góp phần nâng cao niềm tin của người sử dụng đối với BCTC của công ty.

Nhà đầu tư chứng khoán, ngân hàng và những người sử dụng báo cáo tài chính (BCTC) có thể nhận diện các BCTC của công ty niêm yết có khả năng trình bày lại sau kiểm toán Điều này giúp họ thận trọng hơn trong việc sử dụng thông tin từ các BCTC chưa được kiểm toán, từ đó đưa ra những quyết định kinh tế phù hợp.

Nghiên cứu này cung cấp bằng chứng quan trọng để nhận diện các công ty có khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC), từ đó giúp kiểm toán viên (KTV) xây dựng kế hoạch kiểm toán hiệu quả hơn.

Kết cấu của luận án

Để đạt đƣợc mục tiêu của luận án, ngoài phần mở đầu, nội dung của luận án được trình bày ở 5 chương như sau:

Chương 1 cung cấp cái nhìn tổng quan về việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) và các yếu tố tác động đến quy trình này trong các công ty niêm yết, dựa trên các nghiên cứu trước đây Những nhân tố này bao gồm quy định pháp lý, yêu cầu của nhà đầu tư, và các yếu tố nội bộ như quản lý tài chính và chiến lược kinh doanh Việc hiểu rõ những yếu tố này là cần thiết để cải thiện tính minh bạch và độ tin cậy của BCTC, từ đó nâng cao niềm tin của nhà đầu tư và thị trường.

Chương này tổng quan các nghiên cứu trước về trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) và các nguyên nhân cũng như nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại BCTC sau kiểm toán tại các công ty niêm yết Nội dung bao gồm: khái niệm trình bày lại BCTC và nguyên nhân dẫn đến hiện tượng này; các hướng nghiên cứu trong và ngoài nước về nhân tố ảnh hưởng đến trình bày lại BCTC; phát hiện từ các nghiên cứu trước; phân tích và đánh giá các đóng góp và hạn chế của các nghiên cứu liên quan; và cuối cùng là xác định khe hổng nghiên cứu cùng vấn đề nghiên cứu của luận án.

- Chương 2: Cơ sở lý thuyết và mô hình nghiên cứu

Chương này trình bày các cơ sở lý thuyết cần thiết để xác định những nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) trong các công ty niêm yết Nó cũng giới thiệu các khái niệm quan trọng trong nghiên cứu Dựa trên lý thuyết đã tổng hợp và kết quả từ các nghiên cứu trước được nêu ở chương 1, chương này sẽ làm rõ các nhân tố tác động đến khả năng xảy ra việc trình bày lại BCTC.

Bài viết này trình bày 10 điểm quan trọng về việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán, dựa trên cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước đó, tạo nền tảng cho nghiên cứu hiện tại Cuối cùng, chúng tôi sẽ giới thiệu mô hình nghiên cứu thực nghiệm của luận án.

- Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Luận án áp dụng phương pháp nghiên cứu hỗn hợp gắn kết, với nghiên cứu định lượng là phương pháp chính Chương này sẽ trình bày nội dung và thiết kế nghiên cứu định lượng, bao gồm mô hình nghiên cứu, các biến và thang đo tương ứng Ngoài ra, chương cũng sẽ đề cập đến quy mô mẫu, phương pháp thu thập dữ liệu cho nghiên cứu định lượng và quy trình xử lý số liệu Cuối cùng, chương sẽ trình bày trình tự thực hiện phần nghiên cứu định tính.

- Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Chương này trình bày những kết quả nghiên cứu của luận án, bao gồm thực trạng việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam qua các năm Nghiên cứu định lượng và định tính đã chỉ ra những nhân tố ảnh hưởng đến khả năng xảy ra việc trình bày lại BCTC, cùng với mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố Ngoài ra, chương còn thảo luận về kết quả đạt được và phân tích sự tương đồng cũng như khác biệt so với các nghiên cứu trước đây về các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán.

- Chương 5: Kết luận, các hàm ý và kiến nghị

Chương này tổng kết các kết luận từ việc thực hiện luận án, nêu rõ những mục tiêu đã đạt được và chưa đạt được, cùng với các đóng góp và hạn chế của nghiên cứu Bên cạnh đó, chương cũng đề xuất các hàm ý và gợi ý chính sách nhằm giảm thiểu khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán ở các công ty niêm yết tại Việt Nam, cũng như đưa ra kiến nghị cho các đối tượng sử dụng thông tin trên BCTC chưa được kiểm toán.

TỔNG QUAN VỀ TRÌNH BÀY LẠI BCTC VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC TRÌNH BÀY LẠI BCTC TRONG CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TỪ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC

Trình bày lại BCTC và những nguyên nhân dẫn đến trình bày lại BCTC

Theo FASB, việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) là một hình thức sửa đổi các BCTC đã phát hành trước đó để điều chỉnh lỗi Sự phát hành lại BCTC với các thay đổi so với bản trước diễn ra phổ biến ở nhiều quốc gia và đã được nhiều nghiên cứu đề cập.

Trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) có thể xuất phát từ nhiều nguyên nhân khác nhau Theo Plumlee & Yohn (2010), các nguyên nhân chính bao gồm lỗi hệ thống nội bộ, gian lận cố ý, giao dịch phức tạp và đặc điểm của chuẩn mực kế toán GAO (2007) nhấn mạnh rằng việc trình bày lại BCTC có thể do nhầm lẫn hoặc gian lận DeZoort (2011) chỉ ra rằng những nguyên nhân tiềm ẩn bao gồm sự phức tạp của chuẩn mực kế toán, yếu kém trong kiểm soát tài chính, gia tăng sự bảo thủ trong kiểm toán, áp dụng mức trọng yếu rộng, thiếu minh bạch và gian lận.

Theo Tompson & McCoy (2008), các sự trình bày lại trong báo cáo tài chính thường xuất phát từ lỗi kế toán và thay đổi trong kiểm toán Những nguyên nhân chính dẫn đến sự trình bày lại bao gồm mua bán, sáp nhập, thay đổi phương pháp kế toán, các hoạt động bị ngừng, hủy bỏ, cũng như sai sót và điều chỉnh trong ước tính kế toán.

Trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) thường liên quan đến lý do gian lận, nhưng chủ yếu là do nhầm lẫn trong công tác kế toán và việc áp dụng sai các nguyên tắc kế toán được chấp nhận Nghiên cứu này sẽ làm rõ một số nguyên nhân chính dẫn đến việc trình bày lại BCTC.

Lỗi trong kế toán xảy ra khi công ty phải trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) đã phát hành để sửa chữa các sai sót Những sai lầm này thường do kế toán viên không tuân thủ hoặc không hiểu rõ các tiêu chuẩn kế toán Điều này có thể xuất phát từ sự thiếu hụt trình độ của nhân viên hoặc sự khác biệt giữa các tiêu chuẩn nghề nghiệp.

Hệ thống kiểm soát nội bộ yếu có thể dẫn đến việc công ty phải trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) trước đó Khi kiểm toán viên độc lập phát hiện ra điểm yếu trong quy trình kiểm soát BCTC, PCAOB định nghĩa đây là sự thiếu hụt có thể làm tăng khả năng lỗi không bị phát hiện trong BCTC Kiểm soát nội bộ bao gồm các hướng dẫn do lãnh đạo cấp cao thiết lập nhằm ngăn ngừa tổn thất do lỗi, sự cố công nghệ, sự bỏ sót của nhân viên, sự bất cẩn và trộm cắp Do đó, kiểm soát nội bộ yếu làm gia tăng nguy cơ trình bày lại BCTC.

+ Gian lận: Là hành vi cố ý do một hay nhiều người trong Ban quản trị, Ban

Giám đốc và nhân viên có thể thực hiện hành vi gian dối để thu lợi bất chính, chủ yếu thông qua lập báo cáo tài chính (BCTC) gian lận và biển thủ tài sản Lập BCTC gian lận là hành vi có chủ đích của Ban Giám đốc nhằm làm sai lệch thông tin tài chính, ảnh hưởng đến nhận thức của người sử dụng về tình hình tài chính, khả năng sinh lời và luồng tiền của đơn vị kiểm toán Do đó, việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam trở nên cần thiết.

Nghiên cứu này xem xét 13 yếu tố liên quan đến lý do lập báo cáo tài chính gian lận, bao gồm khả năng Ban giám đốc có thể cố tình điều chỉnh báo cáo tài chính quý 4 nhằm đánh lừa người sử dụng, dẫn đến việc công ty phải trình bày lại báo cáo tài chính sau quá trình kiểm toán.

Chuẩn mực kế toán có những đặc điểm quan trọng ảnh hưởng đến việc trình bày báo cáo tài chính (BCTC), theo Plumlee & Yohn (2010) Những đặc điểm này bao gồm sự thiếu rõ ràng trong việc áp dụng chuẩn mực, sự gia tăng tài liệu do chuẩn mực ban đầu không rõ ràng, việc sử dụng phán đoán trong áp dụng chuẩn mực, và khả năng áp dụng sai các nguyên tắc chi tiết và phức tạp.

Sự phức tạp của các giao dịch tài chính có thể dẫn đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC), như Plumlee & Yohn (2010) đã chỉ ra Các yếu tố như vốn chủ sở hữu, vấn đề mua/đầu tư, hợp nhất kinh doanh, công cụ tài chính phái sinh, thuế thu nhập tương lai, hợp nhất báo cáo tài chính và các giao dịch nội bộ đều có thể làm gia tăng độ phức tạp trong các giao dịch của công ty.

Nghiên cứu này tập trung vào việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết sau kiểm toán, bất kể lý do là do nhầm lẫn kế toán, gian lận hay nguyên nhân khác Tác giả tổng hợp các nghiên cứu trước đây liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến gian lận BCTC, sai sót trọng yếu, quản lý lợi nhuận và việc trình bày lại BCTC Mục tiêu là xác định các yếu tố này để phát triển giả thuyết và kiểm định ảnh hưởng của chúng đối với việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam.

1.2 Các nghiên cứu ở nước ngoài về những nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán

Nghiên cứu về việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) và gian lận BCTC đã được thực hiện rộng rãi ở nhiều quốc gia như Mỹ, Úc, Canada, Trung Quốc, Iran và Malaysia (Beasley, 1996; Chen và cộng sự, 2006; Ahmed & Goodwin, 2007).

Nhiều nghiên cứu, như của GAO (2007), Abdullah và cộng sự (2010), và COSO (2010), đã tìm kiếm bằng chứng về việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) hoặc gian lận BCTC trong các công ty niêm yết, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiện tượng này Các nghiên cứu này áp dụng nhiều hướng tiếp cận khác nhau để phân tích khả năng xảy ra việc trình bày lại BCTC Dựa trên mục tiêu nghiên cứu của các tác giả trước đó, ba hướng tiếp cận chính đã được tổng hợp, như thể hiện trong sơ đồ 1.1.

Sơ đồ 1.1 trình bày các hướng tiếp cận nghiên cứu trước đây liên quan đến những nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) Nguồn thông tin được tổng hợp từ tác giả, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan về các yếu tố này.

Hướng nghiên cứu thứ nhất tập trung vào mối quan hệ giữa đặc điểm của Hội đồng Quản trị (HĐQT) và cơ cấu sở hữu vốn công ty, cũng như ảnh hưởng của các yếu tố này đến việc trình bày lại Báo cáo tài chính (BCTC) hoặc gian lận BCTC Nghiên cứu này bao gồm các công trình như của Beasley, nhấn mạnh vai trò quan trọng của HĐQT trong việc đảm bảo tính minh bạch và chính xác của thông tin tài chính.

(1996), COSO (2010), Lobo & Zhao (2013), Srinivasan (2005), Abbot và cộng sự

(2004), Agrawal & Chadha (2005), Abdullah và cộng sự (2010)

HĐQT và cơ cấu sở hữu vốn công ty

Những đặc điểm liên quan đến kiểm toán BCTC ở các công ty niêm yết Đặc điểm kinh tế và những đặc điểm khác của công ty

Các nghiên cứu trong nước về ảnh hưởng của các nhân tố đến trình bày lại

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng các đặc điểm kinh tế và những yếu tố khác của công ty có ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) Do đó, việc đánh giá tác động của những đặc điểm này đến khả năng trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam là rất cần thiết.

Bảng tổng hợp các nghiên cứu trước về ảnh hưởng của các nhân tố đến trình bày lại BCTC đƣợc trình bày ở Phụ lục 1

1.3 Các nghiên cứu trong nước về ảnh hưởng của các nhân tố đến trình bày lại BCTC Ở Việt Nam, tác giả nhận thấy có một số bài viết đề cập đến sự chênh lệch số liệu giữa trước và sau kiểm toán ở các công ty niêm yết Nhưng các bài viết này chỉ dừng lại ở chỗ thống kê một số công ty có BCTC trình bày lại sau kiểm toán, hoặc chỉ ra những khoản mục trình bày lại và có những nhận định chủ quan về những nguyên nhân dẫn đến sự trình bày lại đó (Mỹ Hà và Công Lý, 2014; Minh An, 2015;

Gần đây, các nghiên cứu định lượng đã được tiến hành nhằm xác định các yếu tố ảnh hưởng đến sai sót trọng yếu trên báo cáo tài chính (BCTC) hoặc việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán Một trong những nghiên cứu tiêu biểu là của Trần Thị Giang Tân và Trương Thùy Dương.

Nghiên cứu năm 2016 đã chỉ ra rằng các đặc tính của Hội đồng Quản trị (HĐQT) như quy mô, tỷ lệ thành viên không điều hành và số thành viên có quan hệ gia đình có tác động đến sai sót trọng yếu trong Báo cáo Tài chính (BCTC) Ngoài ra, nghiên cứu của Nguyễn Công Phương và Lâm Xuân Đào (2016) cũng cho thấy sự kiêm nhiệm giữa chủ tịch HĐQT và giám đốc cùng với số lượng công ty con ảnh hưởng đến sai phạm trong BCTC của các công ty niêm yết Hơn nữa, nghiên cứu của Nguyễn Văn Hương (2016) phát hiện rằng những công ty chịu áp lực lợi nhuận có khả năng trình bày lại BCTC sau kiểm toán cao hơn so với những công ty không gặp phải áp lực này Nghiên cứu gần đây của Nguyễn Việt và Nguyễn Văn Hương (2017) tiếp tục làm rõ những vấn đề này.

24 công ty đang đối mặt với khó khăn kinh tế, bao gồm những doanh nghiệp thua lỗ trong năm trước, có tỷ lệ nợ cao và đang chịu áp lực về lợi nhuận trong năm hiện tại Giá trị thị trường của các công ty này thấp hơn giá trị sổ sách, đồng thời khả năng điều chỉnh chỉ tiêu lợi nhuận trên báo cáo tài chính sau kiểm toán cũng cao hơn so với các công ty khác.

Nghiên cứu của Trần Thị Giang Tân và Trương Thùy Dương (2016) chỉ ra rằng quy mô Hội đồng quản trị (HĐQT) có mối quan hệ thuận với sai sót trọng yếu trên báo cáo tài chính (BCTC), trong khi tỷ lệ thành viên không điều hành lại có mối quan hệ nghịch Họ cũng phát hiện rằng các công ty có thành viên HĐQT có quan hệ gia đình có khả năng xảy ra sai sót cao hơn, trong khi thành viên có chuyên môn tài chính làm giảm khả năng xảy ra sai sót Nghiên cứu còn cho thấy nhiệm kỳ của HĐQT cũng ảnh hưởng đến sai sót trên BCTC Ngược lại, Nguyễn Công Phương và Lâm Xuân Đào (2016) không tìm thấy ảnh hưởng của sự độc lập của HĐQT đến sai phạm trên BCTC Trong khi đó, nghiên cứu của Nguyễn Trọng Nguyên (2015) xác định rằng một số đặc tính của HĐQT, như sự độc lập, thành viên có chuyên môn tài chính và số cuộc họp, có tác động đến chất lượng BCTC, mặc dù cách đo lường chất lượng BCTC trong nghiên cứu này là gián tiếp.

Nghiên cứu của Bùi Thị Mai Hoài và Nguyễn Thị Tuyết Hoa (2015) chỉ ra rằng hành vi điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố như ưu đãi thuế, ghi nhận doanh thu chưa thực hiện, doanh thu theo tiến độ, ghi nhận các khoản dự phòng và chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại Tuy nhiên, nghiên cứu không phát hiện mối liên hệ giữa tỷ lệ sở hữu cổ phần của CEO và hành vi điều chỉnh thu nhập.

Nghiên cứu về ảnh hưởng của các đặc điểm kinh tế và phi kinh tế của công ty niêm yết đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) đã chỉ ra rằng các công ty chịu áp lực lợi nhuận trong năm hiện tại có nguy cơ cao hơn về việc trình bày lại chỉ tiêu lợi nhuận sau kiểm toán so với các công ty không gặp áp lực này (Nguyễn Văn Hương, 2016) Ngoài ra, các công ty có tỷ số nợ cao cũng có khả năng xảy ra sai sót trọng yếu trên BCTC, dẫn đến việc trình bày lại lợi nhuận cao hơn (Trần Thị Giang Tân và Trương Thùy Dương, 2016) Tuy nhiên, nghiên cứu của Nguyễn Công Phương và Lâm Xuân Đào (2016) không xác định được sự ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính đến sai phạm trên BCTC.

Nghiên cứu trong nước đã xem xét nhiều khía cạnh khác nhau về ảnh hưởng của các nhân tố đến sai sót trọng yếu trên báo cáo tài chính (BCTC) và trình bày lại BCTC Một số nghiên cứu tập trung vào đặc tính của Hội đồng quản trị (HĐQT) và sai sót trọng yếu (Trần Thị Giang Tân và Trương Thùy Dương, 2016), trong khi những nghiên cứu khác lại xem xét ảnh hưởng của các đặc điểm kinh tế và các yếu tố khác của công ty đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán (Nguyễn Văn Hương, 2016) Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu nào trong nước tổng hợp đầy đủ ảnh hưởng của tất cả các nhân tố như đặc điểm của HĐQT, cơ cấu sở hữu vốn, và các yếu tố liên quan đến kiểm toán BCTC ở các công ty niêm yết Do đó, việc nghiên cứu ảnh hưởng của các nhân tố này đến khả năng xảy ra trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam là rất cần thiết.

Nghiên cứu này tập trung vào việc xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng xảy ra trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Mục tiêu chính là xác định xác suất trình bày lại hoặc không trình bày lại BCTC sau kiểm toán Để đạt được điều này, nghiên cứu đo lường tình trạng trình bày lại BCTC, từ đó làm nổi bật sự khác biệt so với các nghiên cứu trước đây về chất lượng thông tin trên BCTC của các công ty niêm yết tại Việt Nam.

Nghiên cứu này không tổng hợp các nghiên cứu trước đây trong nước về ảnh hưởng của các nhân tố đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết, mặc dù có 26 nghiên cứu liên quan được đề cập.

Phương pháp nghiên cứu được các nghiên cứu trước tiếp cận

Tất cả các nghiên cứu liên quan đến vấn đề nghiên cứu đều áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, phát triển giả thuyết dựa trên lý thuyết có sẵn và xây dựng mô hình nghiên cứu thực nghiệm Các giả thuyết này được kiểm định thông qua dữ liệu định lượng trong quá khứ, với phương pháp hồi quy logistic là công cụ chính để kiểm tra Chi tiết về mục tiêu, phương pháp nghiên cứu và xử lý dữ liệu của các nghiên cứu trước được trình bày trong phụ lục 1.

Những đóng góp của các nghiên cứu trước

1.5.1 Những đóng góp của các nghiên cứu ở nước ngoài

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính, bao gồm cả gian lận và sai sót trong báo cáo tài chính.

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng một số đặc điểm của Hội đồng Quản trị (HĐQT) công ty có tác động đến khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) hoặc gian lận BCTC, theo các tài liệu của Dechow và cộng sự (1995), Beasley (1996), và Chen cùng các đồng tác giả (2006).

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) có mối liên hệ chặt chẽ với các đặc điểm kiểm toán của các công ty niêm yết Cụ thể, uy tín của công ty kiểm toán, phí kiểm toán, nỗ lực kiểm toán, các dịch vụ phi kiểm toán và sự thay đổi đơn vị kiểm toán đều ảnh hưởng đến khả năng xảy ra trình bày lại BCTC (Lazer và cộng sự, 2004; Kinney và cộng sự, 2004; Francis & Yu, 2009; Ahmadabadi và cộng sự, 2014).

Nghiên cứu cho thấy rằng các đặc điểm kinh tế của công ty niêm yết, bao gồm quy mô nhỏ, lợi nhuận thấp, tỷ lệ nợ cao, và giá trị thị trường so với giá trị sổ sách thấp, có thể ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC).

27 ở năm trước (Kinney & McDaniel, 1989; Ahmed & Goodwin, 2007; Rezaei & Mahmoudi, 2013)

Tất cả các nghiên cứu đều áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng và sử dụng hồi quy logistic để kiểm tra các giả thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính.

1.5.2 Những đóng góp của các nghiên cứu ở trong nước

Trong những năm qua, các bài viết trong nước đã chỉ ra thực trạng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại một số công ty niêm yết tại Việt Nam Nghiên cứu định lượng gần đây đã áp dụng nhiều hướng tiếp cận khác nhau để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC Những nghiên cứu này, như của Trần Thị Giang Tân và Trương Thùy Dương (2016) về ảnh hưởng của đặc tính hội đồng quản trị, hay của Nguyễn Công Phương và Lâm Xuân Đào (2016) về sai phạm trong BCTC, cùng với nghiên cứu của Nguyễn Việt và Nguyễn Văn Hương (2017) về đặc điểm kinh tế của công ty, đã sử dụng phương pháp hồi quy logistic để xử lý dữ liệu Các nghiên cứu này không chỉ cung cấp cái nhìn sâu sắc về vấn đề mà còn đóng góp phương pháp xử lý số liệu cho nghiên cứu của luận án.

Hạn chế của các nghiên cứu trước

Nhiều nghiên cứu chưa xác định rõ mối liên hệ giữa đặc điểm của Hội đồng Quản trị (HĐQT) và cơ cấu sở hữu vốn với việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) (Agrawal & Chadha, 2005; Abdullah và cộng sự, 2010; Abdoli & Nazemi, 2013; Ahmadabadi và cộng sự, 2014; Abbott và cộng sự, 2002) Sự khác biệt này có thể do các nghiên cứu được thực hiện ở các quốc gia và thời điểm khác nhau Tuy nhiên, nhiều nghiên cứu vẫn đồng nhất rằng tỷ lệ giám đốc bên ngoài và sự hiện diện của các thành viên HĐQT hoặc ủy ban kiểm toán có chuyên môn tài chính có ảnh hưởng đến khả năng xảy ra trình bày lại BCTC.

Chưa có sự đồng thuận cao về việc xác định các đặc điểm của Hội đồng quản trị (HĐQT) công ty ảnh hưởng đến khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) Sự khác biệt này cho thấy cần có thêm nghiên cứu để làm rõ mối liên hệ giữa HĐQT và tính chính xác của BCTC.

Sự khác biệt trong kết quả nghiên cứu về quản trị công ty có thể do môi trường kinh doanh khác nhau giữa các quốc gia hoặc giai đoạn nghiên cứu khác nhau Các công ty có thể đã điều chỉnh cách quản trị, dẫn đến việc các nghiên cứu sau không tìm thấy bằng chứng liên quan đến đặc điểm của hội đồng quản trị (HĐQT) Điều này cho thấy rằng không gian và thời gian nghiên cứu ảnh hưởng đến kết quả Nhiều nghiên cứu sử dụng các phương pháp tiếp cận khác nhau, như nghiên cứu ảnh hưởng của đặc điểm HĐQT, kiểm toán báo cáo tài chính (BCTC) ở công ty niêm yết, hoặc các yếu tố kinh tế khác Tại Việt Nam, số lượng nghiên cứu về việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán là rất hạn chế, với một số nghiên cứu nổi bật như của Nguyễn Văn Hương (2016) và Trần Thị Giang Tân (2016) Tuy nhiên, các nghiên cứu này vẫn chưa xem xét đầy đủ các yếu tố như đặc điểm HĐQT, cơ cấu sở hữu vốn và các yếu tố liên quan đến kiểm toán ở các công ty niêm yết.

Khe hổng nghiên cứu và vấn đề nghiên cứu của luận án

Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra nhiều khía cạnh khác nhau ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC).

Nhiều nghiên cứu chỉ ra rằng đặc điểm của Hội đồng Quản trị (HĐQT) và cấu trúc sở hữu vốn công ty có tác động đến khả năng xảy ra việc trình bày lại Báo cáo Tài chính (BCTC) hoặc gian lận BCTC (Beasley, 1996; Agrawal & Chadha, 2005; Chen và cộng sự, 2006; Abdullah và cộng sự, 2010) Ngoài ra, cũng có những nghiên cứu khẳng định rằng khả năng xảy ra sai sót trọng yếu trên BCTC cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố liên quan đến HĐQT và cấu trúc sở hữu (Abbott và cộng sự, 2002; Trần Thị Giang Tân và Trương Thùy Dương, 2016).

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng các yếu tố như đặc điểm kinh tế và các yếu tố khác của công ty có ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) ở các công ty niêm yết Các tác giả như Kinney và cộng sự (2004), Lazer và cộng sự (2004), cùng với các nghiên cứu từ Vivek & Myungsoo (2013), Francis & Yu (2009), và Lobo & Zhao (2013), đã nhấn mạnh tầm quan trọng của những yếu tố này Ngoài ra, các nghiên cứu của Kinney & McDaniel (1989), Ahmed & Goodwin (2007), và Rezaei & Mahmoudi (2013) cũng góp phần làm rõ mối liên hệ giữa đặc điểm công ty và khả năng trình bày lại BCTC.

Mô hình nghiên cứu nào có thể xác định đầy đủ các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết? Đây là câu hỏi được Hiệp hội Kế toán Mỹ (AAA-2014) đặt ra khi tổng hợp các nghiên cứu liên quan đến vấn đề này Việc xác định một mô hình nghiên cứu toàn diện với các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC là điều cần thiết, theo quan điểm của tác giả.

Nghiên cứu về việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) cho thấy rằng các nhân tố ảnh hưởng có thể khác nhau giữa các quốc gia và theo từng giai đoạn phát triển kinh tế Đặc biệt, trong bối cảnh Việt Nam - một nền kinh tế mới nổi với sự minh bạch thông tin chưa cao và đặc điểm môi trường kinh doanh cũng như cơ chế quản lý khác biệt, cần phải xem xét liệu các yếu tố tác động đến việc trình bày lại BCTC có giống như ở các quốc gia phát triển hay không Điều này mở ra một vấn đề nghiên cứu quan trọng trong việc hiểu rõ hơn về đặc thù của Việt Nam trong lĩnh vực này.

Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam là rất cần thiết Điều này không chỉ giúp cải thiện tính minh bạch và độ tin cậy của thông tin tài chính mà còn hỗ trợ các nhà đầu tư trong việc ra quyết định đúng đắn Hơn nữa, việc hiểu rõ các yếu tố này sẽ góp phần nâng cao chất lượng kiểm toán và quản lý tài chính trong các doanh nghiệp.

- Nghiên cứu chỉ ra các nhân tố ảnh hưởng đến trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam h

- Nghiên cứu này góp phần vào việc cũng cố thêm những bằng chứng về các nhân tố ảnh hưởng đến trình bày lại BCTC

Nghiên cứu này chỉ ra rằng có sự khác biệt rõ rệt về các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) giữa các công ty niêm yết tại Việt Nam và các công ty ở các quốc gia khác.

- Bổ sung vào mô hình nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong công ty niêm yết tại Việt Nam

Việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán không chỉ diễn ra ở Việt Nam mà còn phổ biến trên toàn cầu Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra các nhân tố ảnh hưởng đến việc này, từ đặc điểm của hội đồng quản trị (HĐQT), cơ cấu sở hữu vốn, đến những yếu tố kinh tế của công ty Tuy nhiên, kết quả nghiên cứu ở các quốc gia khác nhau không hoàn toàn giống nhau Từ việc phân tích và đánh giá các nghiên cứu trước, tác giả đã chỉ ra những khoảng trống trong nghiên cứu và vấn đề cần được khai thác trong luận án.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

Các khái niệm

Theo Watts (1977), BCTC là sản phẩm của thị trường, các quá trình chính trị và sự tương tác giữa cá nhân và nhóm Ông giả định rằng khi cá nhân tối đa hóa lợi ích cá nhân, nội dung và hình thức của BCTC sẽ phụ thuộc vào lý thuyết đại diện, thể chế kinh tế và sự lựa chọn của công chúng.

Theo GAAP, báo cáo tài chính (BCTC) là ngôn ngữ thông tin phản ánh tình hình tài chính và kết quả hoạt động của công ty, tổ chức phi lợi nhuận hoặc chính quyền địa phương BCTC bao gồm các thông tin quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập chi phí, và các công bố khác liên quan.

Theo luật kế toán số 88/2015/QH13, do Quốc hội Việt Nam ban hành ở năm

BCTC năm 2015 là hệ thống thông tin kinh tế và tài chính của đơn vị kế toán, được trình bày theo biểu mẫu quy định trong chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán.

Theo thông tư TT200/2014/TT-BTC của Bộ Tài chính ban hành ngày 22 tháng 12 năm 2014, báo cáo tài chính cung cấp thông tin về tình hình tài chính, kinh doanh và luồng tiền của doanh nghiệp, phục vụ cho quản lý của chủ doanh nghiệp và cơ quan Nhà nước, cũng như nhu cầu của người sử dụng trong việc ra quyết định kinh tế Báo cáo tài chính cần phản ánh các thông tin về tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu, doanh thu, chi phí và kết quả kinh doanh Ngoài ra, doanh nghiệp cũng phải cung cấp thông tin bổ sung trong Bản thuyết minh Báo cáo tài chính để giải thích các chỉ tiêu đã được trình bày và các chính sách kế toán áp dụng.

2.1.2 Trình bày lại báo cáo tài chính

Trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) thường được hiểu là những điều chỉnh cần thiết cho BCTC, nhằm khắc phục việc không tuân thủ các nguyên tắc và thông lệ kế toán được chấp nhận trong thực tiễn (Palmrose & Scholz, 2000).

Theo Hội đồng chuẩn mực kế toán tài chính (FASB), trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) được hiểu là việc sửa đổi một BCTC đã được phát hành trước đó nhằm khắc phục các lỗi kế toán.

Theo GAO (2007), báo cáo tài chính (BCTC) có thể được công bố lại khi một công ty tự nguyện hoặc theo yêu cầu của kiểm toán viên (KTV) hoặc các cơ quan có thẩm quyền, nhằm sửa đổi thông tin tài chính đã được công bố trước đó.

(2007), trình bày lại BCTC có thể do nhầm lẫn và cũng có thể do gian lận

Theo từ điển tài chính, trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) là quá trình phát hành một BCTC đã được công bố trước đó nhưng được sửa đổi để cập nhật thông tin mới Ví dụ, nếu một công ty công bố báo cáo lỗ và sau đó phát hiện ra thông tin mới có ảnh hưởng đến báo cáo đó, họ có thể điều chỉnh BCTC để phản ánh thông tin mới Khi công ty phát hành phiên bản sửa đổi ra công chúng, điều này được coi là một sự trình bày lại BCTC.

BCTC sau kiểm toán được xác định trong nghiên cứu này là những báo cáo tài chính có sự điều chỉnh số liệu ở một số chỉ tiêu so với BCTC do công ty tự lập và công bố trước đó, cụ thể là BCTC quý 4 lũy kế cả năm Các chỉ tiêu có sự trình bày lại bao gồm tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, doanh thu thuần, và lợi nhuận trước thuế Nghiên cứu chỉ ra rằng các công ty niêm yết có BCTC được kiểm toán và có sự thay đổi số liệu ở một trong những chỉ tiêu nêu trên so với báo cáo trước khi kiểm toán, được xem là những công ty có sự trình bày lại BCTC sau kiểm toán.

Các lý thuyết nền tảng cho việc xây dựng mô hình nghiên cứu

Luận án nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Tác giả đã tổng hợp các lý thuyết nền tảng liên quan đến nội dung nghiên cứu của đề tài.

Lý thuyết đại diện, được khởi xướng bởi Ross (1973) và phát triển bởi Jensen & Meckling (1976), mô tả mối quan hệ hợp đồng giữa các bên trong việc cung cấp nguồn lực cho công ty Trong lý thuyết này, hai bên chính là người chủ công ty và nhà cung cấp vốn (chủ nợ) hoặc người chủ công ty và người quản lý Sự khác biệt trong lợi ích giữa người đại diện và người chủ dẫn đến chi phí đại diện, bao gồm chi phí cấu trúc, chi phí giám sát hành vi của nhà quản lý, và chi phí liên kết nhằm thiết lập các hợp đồng trong bối cảnh xung đột lợi ích và rủi ro, khiến cho quyết định thường nghiêng về lợi ích của nhà quản lý hơn là lợi ích của người sở hữu.

Lý thuyết đại diện của Jensen & Meckling (1976) đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của lý thuyết tổ chức, cung cấp cái nhìn sâu sắc về hệ thống thông tin, kết quả không chắc chắn, động cơ và rủi ro trong doanh nghiệp Lý thuyết này tập trung vào việc giải quyết các mối quan hệ đại diện, giúp hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động và quản lý trong các tổ chức.

34 diện, trong đó một bên là người giao ủy quyền đến một bên là người người đại diện, là người làm việc được ủy quyền (Eisenhardt, 1989)

Lý thuyết đại diện giải quyết hai vấn đề chính trong quan hệ đại diện Thứ nhất, vấn đề đại diện gia tăng do xung đột lợi ích giữa mong muốn và mục tiêu của chủ sở hữu và người đại diện, cũng như những chi phí và khó khăn trong việc chủ sở hữu nắm bắt thông tin về hành động của người đại diện Thứ hai, vấn đề chia sẻ rủi ro phát sinh khi chủ sở hữu và người đại diện có cách ứng xử khác nhau đối với rủi ro (Eisenhardt, 1989).

Lý thuyết đại diện phân tích cấu trúc quyền sở hữu công ty, trong đó nhấn mạnh vai trò của việc sở hữu cổ phần của nhà quản lý để điều chỉnh lợi ích giữa họ và chủ sở hữu Jensen & Meckling (1976) chỉ ra rằng việc tăng cường quyền sở hữu của nhà quản lý có thể giảm thiểu chủ nghĩa cơ hội trong quản lý.

Theo lý thuyết đại diện, khi hợp đồng giữa chủ sở hữu và người đại diện dựa trên kết quả, người đại diện có khả năng hành xử vì lợi ích của chủ sở hữu Eisenhardt (1989) cho rằng hệ thống thông tin có vai trò quan trọng trong việc hạn chế chủ nghĩa cơ hội của người đại diện; khi chủ sở hữu được thông báo về các hoạt động thực tế của người đại diện, điều này giúp giảm thiểu khả năng lừa dối và khuyến khích người đại diện hành động đúng đắn hơn.

Fama & Jensen (1983) nhấn mạnh vai trò quan trọng của thông tin trong việc HĐQT kiểm soát hành vi của nhà quản lý Đối với các công ty, báo cáo tài chính (BCTC) là công cụ chính mà chủ sở hữu cần để giám sát các hành động của nhà quản lý Theo Watts (1977), BCTC không chỉ là sản phẩm của thị trường mà còn phản ánh các quá trình chính trị và sự tương tác giữa các cá nhân và nhóm Nội dung và hình thức của BCTC chịu ảnh hưởng lớn từ lý thuyết đại diện, thể chế kinh tế và sự lựa chọn của công chúng Điều này cho thấy thông tin trên BCTC phụ thuộc nhiều vào nhà quản lý; nếu họ muốn đạt được kế hoạch lợi nhuận cổ đông, có khả năng họ sẽ thực hiện thao túng BCTC, dẫn đến sự khác biệt giữa thông tin được công bố và thực tế.

Khi báo cáo tài chính (BCTC) của công ty được kiểm toán, nếu kiểm toán viên phát hiện các sai sót, họ sẽ yêu cầu công ty điều chỉnh lại Điều này có thể dẫn đến việc công ty phải trình bày lại BCTC sau khi kiểm toán.

Lý thuyết đại diện đóng vai trò quan trọng trong việc tổ chức tư duy về rủi ro, kết quả không chắc chắn, động cơ và hệ thống thông tin Nó cung cấp cái nhìn thực tế và thực nghiệm về các vấn đề hợp tác song phương, và thường được áp dụng trong nghiên cứu quan hệ đại diện tại các công ty (Eisenhardt, 1989) Luận án này sử dụng lý thuyết đại diện làm nền tảng để phát triển các giả thuyết nghiên cứu về những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam.

Theo lý thuyết đại diện của Jensen & Meckling (1976), trong mối quan hệ giữa nhà quản lý và cổ đông, nhà quản lý có thể hành động vì lợi ích cá nhân, gây tổn hại đến lợi ích của chủ sở hữu Điều này xảy ra khi nhà quản lý tập trung vào việc đạt được các mục tiêu riêng, không nhất thiết là tối đa hóa giá trị công ty hay lợi ích của cổ đông Họ có thể tìm kiếm mức lương cao hơn, tiền thưởng, hoặc nâng cao uy tín cá nhân, dẫn đến việc báo cáo kết quả kinh doanh vượt kế hoạch mặc dù thực tế không đạt yêu cầu Do đó, các báo cáo tài chính tự lập và công bố trước kiểm toán có khả năng không phản ánh đúng tình hình thực tế của công ty Khi báo cáo tài chính được kiểm toán độc lập, kiểm toán viên thường phát hiện thông tin không chính xác và yêu cầu nhà quản lý điều chỉnh, dẫn đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán.

Lý thuyết đại diện được phát triển thêm một bước bởi Fama & Jensen

Năm 1983, Fama và Jensen đã đặt nền móng cho cuộc cách mạng trong khoa học tổ chức bằng cách tách bạch giữa quyền sở hữu và quyền kiểm soát công ty Họ mô tả ban giám đốc như một hệ thống thông tin cho phép cổ đông của các công ty lớn giám sát hành vi quản lý, đồng thời đề xuất việc phân tách giữa quyết định quản lý và quyền kiểm soát.

Kiểm soát quyết định ở mọi cấp quản lý trong tổ chức là rất quan trọng để quản lý hiệu quả các vấn đề ủy nhiệm Fama và Jensen (1983) nhấn mạnh sự cần thiết phải tách biệt giữa chủ sở hữu và người điều hành công ty để đảm bảo tính minh bạch và trách nhiệm trong quản lý.

Nếu không kiểm soát hiệu quả vấn đề đại diện, nhà quản lý có thể hành động trái với lợi ích của các bên liên quan (Fama & Jensen, 1983) Để kiểm soát vấn đề này, cần tách biệt giữa quản lý quyết định và kiểm soát quyết định ở tất cả các cấp trong tổ chức, nhằm hạn chế quyền lực của các cá nhân đại diện trong việc chiếm đoạt lợi ích của các bên khác (Fama & Jensen).

Năm 1983, các nhà nghiên cứu đã nhấn mạnh việc tách bạch chức năng quyết định và chịu rủi ro trong các tổ chức Jensen (1993) lập luận rằng CEO không thể tách rời quản lý và lợi ích cá nhân, do đó cần phân chia rõ ràng vai trò giữa chủ tịch HĐQT và tổng giám đốc Những công ty có chủ tịch HĐQT kiêm tổng giám đốc có nguy cơ cao hơn về việc trình bày sai lệch báo cáo tài chính so với những công ty có hai người đảm nhận vai trò này.

Một Hội đồng Quản trị (HĐQT) hiệu quả mang lại lợi ích cho cổ đông khi có nhiều thành viên là người bên ngoài Sự xung đột lợi ích giữa nhà quản lý và cổ đông có thể xảy ra, do đó cần thiết phải có cơ chế giảm chi phí đại diện thông qua việc ràng buộc giá trị tài sản của cổ đông với khoản bồi thường của quản lý.

Những nhân tố ảnh hưởng đến trình bày lại BCTC từ cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước

2.3.1 Đặc điểm của HĐQT và khả năng xảy ra trình bày lại BCTC Định nghĩa về quản trị công ty khác nhau tùy thuộc vào quan điểm của từng người Theo POB (1993), quản trị công ty là những hoạt động giám sát được thực hiện bởi ban giám đốc và ban kiểm toán để đảm bảo tính toàn vẹn của quá trình lập BCTC Còn theo Gillan & Starks (1998), họ định nghĩa quản trị công ty nhƣ là hệ thống pháp luật, quy tắc, và yếu tố kiểm soát các hoạt động tại một công ty Nhƣ vậy, các nhà nghiên cứu không phân biệt định nghĩa quản trị công ty cụ thể mà họ thường xem cơ chế quản trị công ty rơi vào một trong hai nhóm: Bên trong công ty nhƣ HĐQT, bên ngoài công ty nhƣ cổ đông và các chủ nợ (Gillan, 2006) Cadbury

Quản trị công ty được định nghĩa là hệ thống định hướng và kiểm soát các công ty (1992) Những yếu tố quan trọng trong quản trị công ty bao gồm CEO, tỷ lệ sở hữu của nhà quản lý, quy mô của Hội đồng quản trị (HĐQT), sự độc lập của HĐQT, và các đặc điểm khác (Gillan, 2006).

Vai trò của Hội đồng Quản trị (HĐQT) không chỉ là giám sát hoạt động quản lý mà còn hợp tác với các nhà quản lý cấp cao để đảm bảo tuân thủ pháp luật và các nguyên tắc đạo đức.

43 trong những chức năng quan trọng của quản trị công ty là đảm bảo chất lƣợng của quy trình lập BCTC (Cohen và cộng sự, 2002)

Trong phần này, tác giả nêu rõ các đặc điểm của Hội đồng Quản trị (HĐQT) công ty có tác động đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC), dựa trên cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước đây Đặc biệt, sự độc lập của HĐQT là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tính chính xác và minh bạch của BCTC.

HĐQT là đỉnh cao của hệ thống kiểm soát nội bộ, có trách nhiệm tư vấn và giám sát quản lý, cũng như thuê, sa thải và bồi thường cho đội ngũ lãnh đạo cấp cao (Jensen, 1993) Thành viên HĐQT bao gồm chủ tịch, các giám đốc không phải CEO, giám đốc các đơn vị liên kết và giám đốc bên ngoài không liên kết với công ty Giám đốc bên ngoài không có mối quan hệ với công ty trước đó và hiện tại, giữ vai trò giám đốc bên ngoài (Ghosh & Sirmans, 2002) HĐQT thường có sự tham gia của các thành viên bên ngoài, những người không phải là quản lý nội bộ và thường đảm nhận các vị trí quan trọng (Fama & Jensen).

1983) HĐQT có độc lập hay không là thể hiện ở số lƣợng của giám đốc bên ngoài tham gia vào HĐQT của công ty

Fama (1980) và Fama & Jensen (1983) nhấn mạnh tầm quan trọng của sự kết hợp giữa các thành viên bên trong và bên ngoài trong Hội đồng quản trị (HĐQT) đối với hiệu quả quản lý công ty Họ cho rằng HĐQT có thể bảo vệ tốt hơn lợi ích của cổ đông khi có sự hiện diện đáng kể của các giám đốc bên ngoài (không điều hành) Do đó, việc cải thiện tính độc lập của HĐQT được đề xuất như một giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động của tổ chức này.

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng sự độc lập của Hội đồng Quản trị (HĐQT) có mối tương quan nghịch với việc thao túng lợi nhuận trên báo cáo tài chính (BCTC), theo Dechow và các cộng sự.

Nghiên cứu của Beasley (1996) và Farber (2005) chỉ ra rằng các công ty có hành vi thao túng hoặc gian lận báo cáo tài chính thường có số lượng thành viên bên ngoài trong Hội đồng quản trị thấp hơn so với những công ty không gian lận Điều này khác với kết quả của Dechow và các cộng sự (1996) cũng như nghiên cứu của Abbott và các cộng sự (2002) và Agrawal & Chadha.

(2005), Abdullah và cộng sự (2010) không tìm thấy bằng chứng sự độc lập của HĐQT có ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại BCTC

+ Sự kiêm nhiệm của chủ tịch hội đồng quản trị

Jensen (1993) nhấn mạnh rằng năng lực giám sát của Hội đồng Quản trị (HĐQT) sẽ bị hạn chế khi CEO đồng thời giữ chức vụ Chủ tịch HĐQT Nếu không kiểm soát vấn đề đại diện một cách hiệu quả, nhà quản lý có khả năng hành động trái ngược với lợi ích của các bên liên quan (Fama & Jensen, 1983) Để kiểm soát vấn đề này, cần tách biệt chức năng quản lý và kiểm soát ở mọi cấp độ trong tổ chức, nhằm hạn chế quyền lực của cá nhân đại diện trong việc chiếm đoạt lợi ích (Fama & Jensen, 1983) Jensen (1993) lập luận rằng CEO không thể tự tách biệt giữa chức năng quản lý và lợi ích cá nhân, do đó cần phân chia rõ ràng vai trò của Chủ tịch HĐQT và Tổng Giám đốc Nhiều nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng sự độc lập của nhà quản lý có thể làm giảm khả năng gian lận báo cáo tài chính (Beasley, 1996; Dechow và cộng sự, 1996).

Hội đồng quản trị (HĐQT) đóng vai trò quan trọng trong việc tham mưu và giám sát hoạt động của nhà quản lý (Raheja, 2005; Adams & Ferriera, 2003) Quy mô lớn của HĐQT mang lại nhiều lựa chọn thông tin, từ đó nâng cao hiệu suất lãnh đạo của HĐQT (Dalton và cộng sự, 1998).

Theo OECD (2015), Hội đồng Quản trị (HĐQT) cần định kỳ đánh giá số lượng vị trí giám đốc để đảm bảo HĐQT có kích thước hợp lý, vừa đủ nhỏ để khuyến khích thảo luận hiệu quả, vừa đủ lớn để mang lại sự đa dạng về chuyên môn Số lượng thành viên HĐQT nên không ít hơn 3 và không quá 15 giám đốc.

Quy mô của Hội đồng quản trị (HĐQT) đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát các nhà quản lý, điều này đã được nhiều nghiên cứu trước đây xác nhận Không chỉ thành phần của HĐQT tác động đến khả năng gian lận báo cáo tài chính (BCTC), mà quy mô HĐQT cũng có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng xảy ra gian lận trong BCTC (Beasley, 1996).

2.3.2 Đặc điểm cơ cấu vốn chủ sở hữu và khả năng xảy ra trình bày lại BCTC

Cơ cấu sở hữu của công ty đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát hành vi của nhà quản lý, giúp hạn chế hành vi quản lý lợi nhuận và giảm khả năng trình bày lại báo cáo tài chính Khi nhà quản lý là cổ đông, hành động của họ đồng nhất với lợi ích của cổ đông, từ đó giảm chi phí đại diện Ngược lại, nếu các cổ đông bên ngoài nắm giữ tỷ lệ vốn đáng kể, việc giám sát hoạt động quản lý và quy trình lập báo cáo tài chính sẽ được cải thiện đáng kể.

Vì vậy, công ty sẽ giảm khả năng xảy ra sự trình bày lại BCTC

Cơ cấu sở hữu vốn bao gồm các yếu tố quan trọng như tỷ lệ sở hữu của nhà quản lý cấp cao và tỷ lệ sở hữu của cổ đông tổ chức.

+ Tỷ lệ sở hữu công ty của nhà quản lý cấp cao

Lý thuyết đại diện cho rằng tỷ lệ sở hữu công ty của nhà quản lý càng cao thì giá trị doanh nghiệp sẽ tăng, nhưng chỉ khi mục tiêu của nhà quản lý phù hợp với mục tiêu của các cổ đông khác (Jensen & Meckling, 1976) Khi lợi ích của nhà quản lý không trùng khớp với lợi ích của cổ đông, vấn đề đại diện sẽ phát sinh Fama & Jensen (1983) đề xuất tách biệt giữa quyết định quản lý và kiểm soát quyết định ở mọi cấp độ trong tổ chức để kiểm soát các vấn đề ủy nhiệm, đồng thời khuyến khích việc tách chủ sở hữu và kiểm soát công ty.

+ Tỷ lệ sở hữu của cổ đông tổ chức

Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng dùng để xem xét trong nghiên cứu này

Dựa trên việc tổng hợp lý thuyết và các nghiên cứu trước đây, tác giả đã xác định những nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) và trình bày chúng trong bảng 2.1.

Bảng 2.1 tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán, dựa trên cơ sở lý thuyết được xem xét trong nghiên cứu này.

STT Các nhân tố ảnh hưởng Cơ sở lý thuyết Tác động Nghiên cứu trước

I Những đặc điểm của HĐQT

1 Quy mô HĐQT Lý thuyết đại diện - Lobo & Zhao

2 Sự độc lập của HĐQT Lý thuyết đại diện - Zhizhong và cộng sự (2011)

3 Sự kiêm nhiệm của chủ tịch

HĐQT Lý thuyết đại diện +

II Đặc điểm cơ cấu sở hữu vốn

1 Tỷ lệ sở hữu của ban giám đốc Lý thuyết đại diện - Aziz và cộng sự

2 Tỷ lệ sở hữu của ban giám đốc và

HĐQT Lý thuyết đại diện - Tác giả

3 Tỷ lệ sở hữu của cổ đông tổ chức Lý thuyết đại diện - Abdullah và cộng sự (2010)

III Đặc điểm liên quan đến kiểm toán BCTC ở các công ty niêm yết

1 BCTC đƣợc kiểm toán bởi công ty kiểm toán thuộc nhóm Big 4 Lý thuyết tín hiệu -

Zhizhong và cộng sự (2011); Francis và cộng sự (2012)

2 Sự thay đổi công ty kiểm toán Lý thuyết đại diện +

Lazer và cộng sự (2004), Francis và cộng sự (2012) h

IV Đặc điểm kinh tế và những đặc điểm khác của công ty niêm yết

1 Tình hình kinh doanh thua lỗ ở năm trước Lý thuyết cổ đông, lý thuyết đại diện +

Lý thuyết đại diện, lý thuyết tam giác gian lận

Abdullah và cộng sự (2010), Ahmed &

3 Áp lực lợi nhuận Lý thuyết tam giác gian lận, lý thuyết cổ đông

Yin & Cheng, Nguyễn Văn Hương, 2016 (2004)

4 Giá trị thị trường/giá trị sổ sách Lý thuyết đại diện, lý thuyết tam giác gian lận

5 Tốc độ tăng trưởng tài sản Lý thuyết đại diện - Richardson và cộng sự (2002)

6 Quy mô công ty Lý thuyết đại diện -

7 Trình bày lại BCTC ở năm trước Lý thuyết tam giác gian lận + Lobo & Zhao

8 Thời gian niêm yết Lý thuyết tín hiệu - Lobo & Zhao

9 Nơi niêm yết cổ phiếu Lý thuyết tín hiệu + Tác giả

10 Công ty có các giao dịch phức tạp Lý thuyết tín hiệu + Plumlee &

Nguồn: Tác giả tổng hợp

Mô hình nghiên cứu thực nghiệm

Dựa trên lý thuyết đại diện, lý thuyết cổ đông, lý thuyết tam giác gian lận và lý thuyết tín hiệu, cùng với việc lược khảo các nghiên cứu trước và xác định khe hổng nghiên cứu, tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu thực nghiệm về các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam Mô hình này được xây dựng dựa trên sự kết hợp từ nhiều mô hình nghiên cứu trước đó, như thể hiện trong sơ đồ 2.1.

Bài viết này kết hợp các mô hình nghiên cứu về quản trị công ty của Abdullah và cộng sự (2010), cấu trúc sở hữu vốn của Aziz và cộng sự (2017), cùng với sự nỗ lực kiểm toán của Lobo & Zhao (2013) và Lazer cùng các cộng sự (2004) Đồng thời, nó cũng tích hợp các nghiên cứu về đặc điểm công ty từ Rezaei & Mahmoudi (2013) và Ahmed & Goodwin (2007).

Sơ đồ 2.1: Mô hình nghiên cứu thực nghiệm (Nguồn: đề xuất của tác giả)

Sự kiêm nhiệm của chủ tịch

Sự độc lập của HĐQT

Tỷ lệ sở hữu của ban giám đốc

Tỷ lệ sở hữu của Ban giám đốc và HĐQT

Tỷ lệ sở hữu của cổ đông tổ chức

BCTC đƣợc kiểm toán bởi công ty kiểm toán thuộc nhóm Big 4

Sự thay đổi công ty kiểm toán

Tình hình kinh doanh thua lỗ ở năm trước

Tỷ số nợ Áp lực lợi nhuận năm t

Giá trị thị trường và giá trị sổ sách là hai chỉ số quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của công ty Tốc độ tăng trưởng tài sản phản ánh khả năng mở rộng và phát triển bền vững của doanh nghiệp Quy mô công ty cũng đóng vai trò quyết định trong việc thu hút nhà đầu tư Thời gian niêm yết và nơi niêm yết cổ phiếu ảnh hưởng đến tính thanh khoản và sự chú ý từ thị trường Cuối cùng, việc trình bày lại báo cáo tài chính ở năm t-1 giúp cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về hiệu quả hoạt động của công ty qua thời gian.

Công ty có các giao dịch phức tạp, điều này thể hiện rõ nét qua đặc điểm của hội đồng quản trị và cấu trúc vốn chủ sở hữu Các đặc điểm liên quan đến kiểm toán báo cáo tài chính (BCTC) tại công ty niêm yết cũng đóng vai trò quan trọng Hơn nữa, các yếu tố kinh tế và những đặc điểm khác của công ty góp phần tạo nên bức tranh toàn diện về hoạt động và sự phát triển của doanh nghiệp.

Nghiên cứu này chỉ ra rằng sau kiểm toán, các công ty niêm yết thường phải trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) với một số chỉ tiêu có sự thay đổi về số tiền so với BCTC tự lập trước đó Những công ty có sự thay đổi này được xem là đã trình bày lại BCTC sau kiểm toán Tuy nhiên, không phải tất cả các trường hợp thay đổi số tiền đều được coi là trình bày lại BCTC, mà chỉ những thay đổi trọng yếu mới được xem xét Để xác định tính trọng yếu trong việc trình bày lại BCTC, nghiên cứu dựa trên hướng dẫn của VACPA - 2013, hiện nay là VACPA - 2016.

Trong nghiên cứu này, việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán của công ty niêm yết cho thấy chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế đã được điều chỉnh với số tiền trọng yếu so với trước kiểm toán Tác giả lựa chọn chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế vì lý do cụ thể, được làm rõ trong phần đo lường biến phụ thuộc ở chương 3.

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam dựa trên các lý thuyết quan trọng như lý thuyết đại diện, lý thuyết cổ đông, lý thuyết tín hiệu và lý thuyết tam giác gian lận Những lý thuyết này cung cấp khung lý luận giúp hiểu rõ hơn về động lực và tác động của việc điều chỉnh báo cáo tài chính trong bối cảnh doanh nghiệp.

Qua việc lược khảo các lý thuyết và nghiên cứu trước, tác giả xác định các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) Đây là cơ sở để xây dựng mô hình nghiên cứu thực nghiệm và phát triển các giả thuyết nghiên cứu Tác giả cũng thực hiện kiểm định các giả thuyết về những nhân tố này trong bối cảnh các công ty niêm yết tại Việt Nam Quá trình phát triển và kiểm định giả thuyết được trình bày chi tiết trong chương 3 và chương 4.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Phương pháp nghiên cứu

3.1.1 Tiếp cận phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu này áp dụng phương pháp nghiên cứu hỗn hợp, kết hợp giữa nghiên cứu định tính và định lượng, nhằm tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết trên sàn HOSE và HNX ở Việt Nam Phương pháp nghiên cứu hỗn hợp này có nguồn gốc từ lĩnh vực khoa học xã hội.

Sơ đồ 3.1: Phương pháp nghiên cứu (theo Nguyễn Đình Thọ, 2012)

Phương pháp nghiên cứu hỗn hợp

Phương pháp nghiên cứu định tính

Phương pháp nghiên cứu định lƣợng h

Phương pháp nghiên cứu hỗn hợp được áp dụng trong nghiên cứu này nhằm kiểm tra ảnh hưởng của các nhân tố đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Nghiên cứu dựa trên các phát hiện từ các nghiên cứu quốc tế và xác định xem liệu các nhân tố này có tác động đến việc trình bày lại BCTC trong bối cảnh Việt Nam hay không Để thực hiện điều này, tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng nhằm kiểm tra các giả thuyết và xác định các nhân tố có ảnh hưởng đến khả năng xảy ra việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán, với dữ liệu đủ lớn và có thể đo lường.

Trong bối cảnh kinh tế và đặc điểm xã hội của Việt Nam, tác giả khám phá những nhân tố mới chưa được phát hiện trong các nghiên cứu trước đây, bao gồm cả những yếu tố khó đo lường hoặc thiếu dữ liệu đủ lớn để kiểm định Mục tiêu của tác giả là hiểu sâu hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết, do đó, nghiên cứu định tính đã được áp dụng trong nghiên cứu này.

Thiết kế phương pháp nghiên cứu hỗn hợp có nhiều hình thức khác nhau (Nguyễn Đình Thọ, 2012) Trong nghiên cứu này, tác giả áp dụng thiết kế hỗn hợp gắn kết, kết hợp giữa phương pháp định tính và định lượng, như được minh họa trong sơ đồ 3.2.

Sơ đồ 3.2: Thiết kế nghiên cứu (theo Nguyễn Đình Thọ, 2012)

Thiết kế nghiên cứu hỗn hợp, như sơ đồ 3.2, là một phương pháp nghiên cứu trong đó phương pháp định lượng là chính, trong khi phương pháp định tính đóng vai trò phụ trợ Phương pháp định tính cung cấp dữ liệu bổ sung cho phương pháp định lượng, giúp làm phong phú thêm kết quả nghiên cứu.

Diễn giải dựa vào kết quả Định lƣợng

(Định tính) Định lƣợng Định tính lƣợng h

Tác giả áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng chủ yếu để kiểm định các giả thuyết liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Đồng thời, phương pháp nghiên cứu định tính được sử dụng như một phương pháp phụ, nhằm cung cấp thêm dữ liệu để khám phá những yếu tố mới có thể ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại BCTC, bao gồm cả những yếu tố đã được phát hiện trong các nghiên cứu trước nhưng chưa đủ dữ liệu để kiểm định định lượng.

Kết quả nghiên cứu này chủ yếu dựa vào phần nghiên cứu định lượng để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam, đồng thời kết hợp với kết quả từ phần nghiên cứu định tính để đưa ra kết quả cuối cùng.

3.1.3 Sự phù hợp của phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu định lượng là phương pháp chính được sử dụng trong nghiên cứu này để kiểm tra các giả thuyết phát triển từ lý thuyết đại diện, lý thuyết cổ đông, lý thuyết tam giác gian lận và lý thuyết tín hiệu Phương pháp này cho phép tác giả xác định ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Dữ liệu định lượng từ quá khứ được thu thập, xử lý và phân tích, kết hợp với dữ liệu phi tài chính công bố bởi các công ty, nhằm đảm bảo tính toàn diện và độ tin cậy của nghiên cứu Tất cả nguồn dữ liệu này được lấy từ cơ sở dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

Phương pháp nghiên cứu định lượng là phương pháp chính trong nghiên cứu này, nhằm kiểm định các giả thuyết nghiên cứu để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Các giả thuyết được phát triển dựa trên kết quả nghiên cứu trước đó và lý thuyết liên quan, giúp tác giả nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC, đồng thời so sánh kết quả nghiên cứu này với các nghiên cứu ở các quốc gia khác.

Nghiên cứu định tính đóng vai trò phụ trợ trong nghiên cứu này, kết hợp với phương pháp định lượng để khám phá các yếu tố mới ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Những yếu tố này có thể chưa được phát hiện hoặc không đủ dữ liệu lớn trong các nghiên cứu trước để thực hiện kiểm định Ví dụ, nghiên cứu xem xét liệu việc lập báo cáo tài chính của các công ty niêm yết có bị ảnh hưởng bởi thời gian công bố báo cáo quý 4, sự thay đổi chế độ kế toán hay lỗi của nhân viên kế toán Tuy nhiên, tác giả không thể phỏng vấn tất cả kế toán của các công ty niêm yết, trong khi phần nghiên cứu định lượng áp dụng cho tất cả các công ty này.

Nghiên cứu này tập trung vào việc xem xét ảnh hưởng của các yếu tố thể chế kinh tế, chính trị và môi trường kinh doanh đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Cụ thể, tác giả phân tích các áp lực thời gian công bố BCTC, khả năng sai sót do nhầm lẫn của nhân viên kế toán, cũng như sự phức tạp trong chế độ và chính sách kế toán, bao gồm cả những thay đổi trong chính sách kế toán của Việt Nam Những yếu tố này có thể dẫn đến việc cần thiết phải trình bày lại BCTC.

Nghiên cứu này nhằm tìm hiểu nguyên nhân dẫn đến các sai sót trong báo cáo tài chính (BCTC), liệu có phải do lỗi của kế toán, áp lực thời gian từ công ty niêm yết, hay do các giao dịch phức tạp Để trả lời các câu hỏi này, tác giả sẽ phỏng vấn kế toán trưởng và kế toán phụ trách BCTC, những người trực tiếp lập và chịu trách nhiệm về thông tin công bố Đồng thời, nghiên cứu cũng sẽ thu thập ý kiến từ kiểm toán viên (KTV), những người phát hiện sai sót trong BCTC và yêu cầu công ty trình bày lại Qua phỏng vấn và thu thập ý kiến, tác giả hy vọng phát hiện thêm những nhân tố mới và hiểu rõ hơn về vấn đề nghiên cứu, do đó, việc kết hợp nghiên cứu định tính với nghiên cứu định lượng là phù hợp cho nghiên cứu này.

Phương pháp nghiên cứu hỗn hợp gắn kết, bao gồm định tính và định lượng, được áp dụng trong nghiên cứu này là phù hợp Trong đó, phương pháp định lượng là chính, còn định tính đóng vai trò phụ, giúp tác giả hiểu sâu hơn về các nhân tố không thể kiểm chứng bằng thực nghiệm Nghiên cứu hỗn hợp cũng giúp phân biệt giữa các thiết kế kết hợp dữ liệu định lượng và định tính từ những nhà nghiên cứu có cả hai loại dữ liệu (Creswell & Clark, 2007; Nguyễn Đình Thọ, 2012).

Nghiên cứu định lƣợng

Phương pháp suy diễn được ưa chuộng bởi các nhà nghiên cứu thực chứng, dựa trên dữ liệu có sẵn và thử nghiệm Cách tiếp cận này nhấn mạnh vào việc đo lường định lượng và lập luận hợp lý, trong đó sự đo lường thay thế cho đánh giá và ước lượng Các giải thích được rút ra từ mối quan hệ nguyên nhân – kết quả, và phương pháp thực chứng dựa vào quy mô đo lường rộng lớn cùng với lập luận thực tế (Patel & Davidsson, 1994).

3.2.1 Thiết kế nghiên cứu định lƣợng

Thiết kế nghiên cứu đƣợc thực hiện theo sơ đồ 3.3 nhƣ sau:

Sơ đồ 3.3: Thiết kế nghiên cứu định lƣợng

Vấn đề nghiên cứu (Các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam)

Lý thuyết đại diện, lý thuyết cổ đông, lý thuyết tín hiệu, lý thuyết tam giác gian lận Các nghiên cứu trước

Mô hình nghiên cứu, các giả thuyết nghiên cứu Các biến và thang đo

Kiểm định mô hình, kiểm định các giả thuyết nghiên cứu về ảnh hưởng của các nhân tố đến trình bày lại BCTC sau kiểm toán

Phân tích thống kê mô tả

Phân tích thực trạng trình bày lại

Phân tích hồi quy logistic

Xác định vai trò ảnh hưởng của từng nhân tố Thu thập dữ liệu

Trình bày kết quả nghiên cứu h

Những công việc cụ thể nhƣ sơ đồ 3.4 theo sau:

Sơ đồ 3.4: Các bước thực hiện nghiên cứu định lượng

Bước 1: Dựa trên nội dung nghiên cứu và các lý thuyết cùng nghiên cứu trước đó, nghiên cứu sẽ đề xuất một mô hình nghiên cứu thực nghiệm và phát triển các giả thuyết nghiên cứu.

Bước 2: Thiết lập các biến và thang đo là cần thiết để đo lường các khái niệm nghiên cứu Bước 3: Áp dụng phương pháp thực nghiệm trong nghiên cứu định lượng cùng với các kiểm định để xác thực các giả thuyết nghiên cứu.

Bước 4: Xác định đối tượng chọn mẫu và quy mô mẫu

Bước 5: Xác định dữ liệu cần thu thập và thu thập dữ liệu

Bước 6: Áp dụng phương pháp thống kê mô tả để đánh giá thực trạng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam trong giai đoạn hiện tại.

2011 đến 2015; cũng nhƣ thống kê việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán theo lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh

Bước 7: Áp dụng phương pháp phân tích hồi quy logistic nhị phân để kiểm tra độ phù hợp của mô hình nghiên cứu và xác thực các giả thuyết nghiên cứu.

Mô hình nghiên cứu và các giả thuyết nghiên cứu

Thiết lập các biến và thang đo

Bước 4: Lựa chọn mẫu và quy mô mẫu

Bước 5: Thu thập dữ liệu tài chính và phi tài chính

Bước 6: Xử lý dữ liệu: Phương pháp thống kê mô tả:

Phản ánh thực trạng trình bày lại BCTC sau kiểm toán.C

Bước 7: Xử lý dữ liệu

Phương pháp hồi quy binary logistic: Kiểm định mô hình nghiên cứu và giả thuyết nghiên cứu h

Bài viết đề cập đến 64 yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam, đồng thời phân tích vai trò và tác động của từng yếu tố này.

3.2.2 Nội dung nghiên cứu định lƣợng

3.2.2.1 Trình bày lại BCTC và sự đo lường

Trong nghiên cứu này, tác giả xác định các công ty niêm yết có trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán dựa trên sự so sánh giữa BCTC đã được kiểm toán và BCTC do công ty tự lập và công bố trước đó, bao gồm BCTC quý 4 có lũy kế cả năm Nếu BCTC đã kiểm toán có sự thay đổi về số tiền ở một số chỉ tiêu như tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế so với BCTC tự lập, thì được coi là có sự trình bày lại Do đó, các công ty niêm yết có BCTC đã kiểm toán với sự thay đổi số tiền so với BCTC tự lập sẽ được xác định là có trình bày lại BCTC sau kiểm toán.

Nghiên cứu này xem xét việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán với số tiền trọng yếu Tác giả xác định mức trọng yếu dựa trên hướng dẫn của VACPA 2013, hiện nay là VACPA 2016, để xác định liệu công ty niêm yết có thực hiện trình bày lại BCTC sau kiểm toán với mức trọng yếu hay không.

Theo hướng dẫn của chương trình kiểm toán mẫu của Hội kiểm toán viên hành nghề Việt Nam (VACPA-2013, mẫu A710), có nhiều chỉ tiêu để xác định mức trọng yếu như lợi nhuận trước thuế, doanh thu thuần, và tổng tài sản Nghiên cứu này chọn lợi nhuận trước thuế làm chỉ tiêu chính để xác định việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết Lý do là các công ty này có cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán, và người sử dụng BCTC rất quan tâm đến lợi nhuận Sự thay đổi trong chỉ tiêu lợi nhuận có thể ảnh hưởng lớn đến nhà đầu tư và thị trường chứng khoán, vì giá cổ phiếu sẽ biến động khi công ty công bố BCTC với sự điều chỉnh lợi nhuận so với trước.

Theo lý thuyết cổ đông của Friedman (1970), mục tiêu của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận Khi có sự thay đổi quan trọng về thông tin lợi nhuận, điều này sẽ ảnh hưởng lớn đến cổ đông và nhà đầu tư Nếu chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế được trình bày lại một cách trọng yếu, các báo cáo tài chính khác cũng sẽ bị ảnh hưởng và cần được điều chỉnh Do đó, việc lựa chọn chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế để xác định xem công ty niêm yết có cần trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán hay không là một hướng nghiên cứu hợp lý.

Bài viết này trình bày lại các báo cáo tài chính (BCTC) đã được kiểm toán, trong đó có sự điều chỉnh số tiền ở chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế ≥ 5% so với trước kiểm toán Theo VACPA (2013), tỷ lệ sử dụng để ước tính mức trọng yếu cho chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế nằm trong khoảng [5% - 10%] Do đó, việc áp dụng mức điều chỉnh ≥ 5% lợi nhuận trước thuế để xác định các BCTC có sự trình bày lại là phù hợp với hướng dẫn của VACPA (2013).

Nghiên cứu này không chỉ dựa vào việc xác định công ty niêm yết có trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán trọng yếu khi lợi nhuận trước thuế thay đổi ≥ 5%, mà còn xem xét các trường hợp doanh nghiệp chuyển từ lỗ sang lãi và ngược lại Những thay đổi này cũng được coi là trình bày lại trọng yếu, mặc dù chưa đạt ngưỡng 5% Khi công ty công bố BCTC đã được kiểm toán với thông tin này, giá cổ phiếu có thể biến động nhanh chóng, ảnh hưởng đến nhà đầu tư và chính công ty Để đo lường sự trình bày lại BCTC, nghiên cứu quy định rằng nếu có sự thay đổi lợi nhuận trước thuế ≥ 5% sau kiểm toán, thì ghi nhận là 1; nếu không, ghi nhận là 0 Tương tự, nếu kết quả kinh doanh thay đổi từ lãi sang lỗ hoặc ngược lại, cũng được ghi nhận theo cách tương tự.

3.2.2.2 Phát triển các giả thuyết nghiên cứu

(1) Đặc điểm quản trị công ty và khả năng xảy ra trình bày lại BCTC

Quản trị công ty, theo Theo (POB 1993), bao gồm các hoạt động giám sát của ban giám đốc và ban kiểm toán nhằm đảm bảo tính toàn vẹn trong việc lập báo cáo tài chính (BCTC) Lý thuyết đại diện của Jensen & Meckling (1976) giải thích sự xung đột lợi ích và cách giảm thiểu xung đột giữa các bên trong hợp đồng Lý thuyết này nhấn mạnh mối quan hệ giữa đặc điểm quản trị công ty và hiệu quả quản trị; nếu quản trị không hiệu quả, có thể dẫn đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán, do nhà quản lý có thể hành động vì lợi ích cá nhân, gây tổn hại cho cổ đông Nghiên cứu này tập trung vào các đặc điểm quản trị công ty nội bộ, bao gồm sự kiêm nhiệm của chủ tịch HĐQT, quy mô HĐQT và sự độc lập của HĐQT.

+ Sự kiêm nhiệm của chủ tịch HĐQT ( CEOCHAIR)

Chức năng của chủ tịch HĐQT bao gồm điều hành các cuộc họp và giám sát quá trình tuyển dụng, sa thải, đánh giá và bồi thường CEO Theo Jensen (1993), năng lực giám sát của HĐQT bị hạn chế khi CEO đồng thời là chủ tịch HĐQT, vì CEO có xu hướng ưu tiên lợi ích cá nhân Do đó, việc tách bạch vai trò của CEO và chủ tịch HĐQT là rất quan trọng để HĐQT hoạt động hiệu quả Nếu không kiểm soát vấn đề đại diện, các nhà quản lý có thể hành động trái ngược với lợi ích của các bên liên quan (Fama & Jensen, 1983) Để kiểm soát vấn đề này, cần phân chia rõ ràng giữa quản lý quyết định và kiểm soát quyết định ở mọi cấp độ trong tổ chức, nhằm hạn chế sức mạnh của cá nhân đại diện Lập luận của Jensen nhấn mạnh rằng CEO không thể tách biệt chức năng quản lý và lợi ích cá nhân, do đó, việc phân chia vai trò giữa chủ tịch HĐQT và tổng giám đốc là cần thiết.

Nghiên cứu cho thấy rằng 67 công ty có chủ tịch HĐQT đồng thời là tổng giám đốc có nguy cơ cao hơn trong việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) so với các công ty có hai người đảm nhận vị trí này Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng sự độc lập của nhà quản lý có thể giảm thiểu khả năng gian lận BCTC (Beasley, 1996; Dechow và cộng sự, 1996) Do đó, nghiên cứu này sẽ kiểm tra ảnh hưởng của việc kiêm nhiệm chức vụ chủ tịch HĐQT đến khả năng trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam, với giả thuyết nghiên cứu được đưa ra như sau.

H1: Có mối tương quan thuận giữa sự kiêm nhiệm của chủ tịch HĐQT và khả năng xảy ra trình bày lại BCTC sau kiểm toán

Nghiên cứu định tính

Nghiên cứu định tính, theo Nguyễn Đình Thọ (2012), là phương pháp phân tích và diễn giải dữ liệu định tính nhằm khám phá quy luật của hiện tượng khoa học Phương pháp này giúp hiểu và giải thích sự tương tác xã hội, và được áp dụng để tìm hiểu những nhân tố mới ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Đồng thời, nghiên cứu định tính cũng giúp khám phá những yếu tố mà không thể thu thập đủ dữ liệu để kiểm định bằng phương pháp định lượng Trình tự thực hiện nghiên cứu định tính được mô tả trong sơ đồ 3.5.

Sơ đồ 3.5: Trình tự thực hiện nghiên cứu định tính

Phương pháp nghiên cứu Chọn mẫu Thu thập dữ liệu

Phân tích kết quả nghiên cứu h

Bước 1: Nội dung nghiên cứu:

Khám phá các yếu tố mới ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam, đặc biệt là những yếu tố mà dữ liệu không đủ để thực hiện kiểm định bằng phương pháp định lượng.

- Hiểu sâu hơn về những nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam

Bước 2: Phương pháp nghiên cứu

Sử dụng phương pháp tình huống và kỹ thuật phỏng vấn bán cấu trúc để thu thập dữ liệu

Bước 3: Chọn mẫu: Thực hiện lựa chọn đối tượng được phỏng vấn và quy mô mẫu

Bước 4: Thực hiện thu thập dữ liệu

Dữ liệu được thu thập thông qua phỏng vấn bán cấu trúc với kế toán và nhà quản lý của các công ty niêm yết, cùng với khảo sát ý kiến từ kiểm toán viên (KTV) Mục tiêu là để hiểu rõ các nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán trong các công ty này.

Bước 5: Xử lý dữ liệu

Bài viết tổng hợp kết quả từ phỏng vấn kế toán và nhà quản lý của các công ty niêm yết, cùng với khảo sát ý kiến kiểm toán viên, nhằm xác định những yếu tố mới ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam.

Bước 6: Phân tích và so sánh kết quả nghiên cứu, đồng thời liên kết những kết quả này với những phát hiện từ phương pháp nghiên cứu chính (định lượng).

3.3.1 Phương pháp và công cụ nghiên cứu Để thực hiện phần nghiên cứu định tính, tác giả sử dụng phương pháp tình huống và kỹ thuật phỏng vấn bán cấu trúc; trong trường hợp này tác giả phỏng vấn trực tiếp kế toán, nhà quản lý của các công ty niêm yết; mục đích để khám phá thêm các nhân tố mới có ảnh hưởng đến khả năng xảy ra trình bày lại BCTC sau kiểm h

Nghiên cứu này tập trung vào 98 công ty niêm yết tại Việt Nam, nhằm hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán Sau khi phỏng vấn kế toán và nhà quản lý của các công ty niêm yết, tác giả tiến hành khảo sát ý kiến của kiểm toán viên từ các công ty kiểm toán độc lập Kết quả khảo sát này giúp tác giả xác nhận lại các yếu tố đã được khám phá trong phần phỏng vấn trước đó.

3.3.2 Chọn mẫu cho nghiên cứu

Nghiên cứu định tính là một phương pháp khám phá, thường được thực hiện với nhóm nhỏ đối tượng nghiên cứu Mẫu trong nghiên cứu này không được chọn theo phương pháp xác suất mà được lựa chọn theo mục đích xây dựng lý thuyết, gọi là chọn mẫu lý thuyết (Nguyễn Đình Thọ, 2012) Tác giả trong nghiên cứu này đã áp dụng phương pháp chọn mẫu lý thuyết để xác định đối tượng nghiên cứu.

Nghiên cứu này tập trung vào việc thực hiện phỏng vấn bán cấu trúc với các công ty niêm yết có sự trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán, trong đó có sự chênh lệch giữa BCTC đã kiểm toán và BCTC quý 4 với lũy kế cả năm Các tình huống trình bày lại BCTC được đề cập bao gồm: điều chỉnh chỉ tiêu hàng tồn kho, tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế, cùng với những chỉ tiêu khác Những điều chỉnh này thường được đề xuất bởi kiểm toán độc lập.

Đối tượng phỏng vấn trong nghiên cứu này bao gồm kế toán và nhà quản lý của các công ty niêm yết, vì họ là những người chủ chốt trong việc lập báo cáo tài chính (BCTC) và chịu trách nhiệm về thông tin công bố Những người này có kiến thức sâu sắc về các yếu tố ảnh hưởng đến quy trình lập và trình bày BCTC tại công ty của họ Việc phỏng vấn kế toán và nhà quản lý sẽ giúp tác giả khám phá các nhân tố mới có tác động đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết.

Đối tượng khảo sát trong nghiên cứu này là kiểm toán viên (KTV) từ các công ty kiểm toán độc lập, những người trực tiếp thực hiện kiểm toán báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết KTV có vai trò quan trọng trong việc phát hiện các sai phạm trong BCTC do chính công ty niêm yết lập, đồng thời họ cũng là người đề xuất điều chỉnh BCTC sau khi đã tìm hiểu nguyên nhân sai sót Nghiên cứu tập trung vào việc trình bày lại BCTC theo đề xuất của KTV, nhằm xác định các yếu tố ảnh hưởng đến việc này Tác giả chọn KTV làm đối tượng khảo sát để kiểm tra thông tin từ kế toán và quản lý của các công ty niêm yết, đồng thời xem xét sự mâu thuẫn giữa các yếu tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán và ý kiến của KTV.

Quy mô mẫu dự kiến cho phỏng vấn kế toán hoặc nhà quản lý của các công ty niêm yết được xác định dựa trên nghiên cứu định tính, là hình thức nghiên cứu khám phá với nhóm đối tượng nhỏ Việc thu thập dữ liệu thông qua phỏng vấn sẽ tiếp tục cho đến khi không còn thông tin mới xuất hiện, và quy mô mẫu sẽ dừng lại khi đạt được sự bão hòa thông tin.

Bảng 3.10: Danh sách kế toán, nhà quản lý của các công ty niêm yết thuộc lĩnh vực ngành nghề kinh doanh dùng để phỏng vấn

STT Lĩnh vực ngành nghề kinh doanh Số kế toán, nhà quản lý tiến hành phỏng vấn

7 Hàng tiêu dùng thiết yếu 02

Nguồn: Tác giả thống kê từ danh sách kế toán, nhà quản lý của các công ty niêm yết sử dụng phỏng vấn

Danh sách các công ty niêm yết có kế toán, nhà quản lý sử dụng phỏng vấn ở phụ lục số 02

Quy mô mẫu dùng để khảo sát ý kiến KTV ở bảng 3.11

Bảng 3.11: Quy mô mẫu dùng để khảo sát ý kiến KTV

STT Công ty kiểm toán và VACPA Số KTV đƣợc phỏng vấn

2 Công ty TNHH Kiểm toán DTL (RSM Việt Nam) 02

3 Công ty kiểm toán SAO VIỆT 02

4 Công ty TNHH Hãng kiểm toán AASC 03

9 Công ty TNHH Kiểm toán An Việt 02

10 Công ty TNHH Kiểm toán và kế toán AAC 02

Nguồn: Tác giả thống kê từ danh sách kiểm toán viên để khảo sát ý kiến

3.3.3 Thu thập và xử lý dữ liệu

3.3.3.1 Kỹ thuật thu thập số liệu

Nghiên cứu này áp dụng kỹ thuật phỏng vấn bán cấu trúc, trong đó tác giả đã gặp gỡ và phỏng vấn trực tiếp các kế toán và nhà quản lý của các công ty niêm yết.

Trong nghiên cứu này, tác giả chủ yếu sử dụng phương pháp phỏng vấn trực tiếp, nhưng cũng áp dụng phỏng vấn qua điện thoại hoặc email trong những trường hợp không thể gặp mặt Để chuẩn bị cho buổi phỏng vấn, tác giả đã xây dựng dàn bài phỏng vấn gồm hai phần: phần giới thiệu và gạn lọc, và phần thảo luận (Nguyễn Đình Thọ, 2012).

Trong nghiên cứu này, tác giả áp dụng phương pháp phỏng vấn bán cấu trúc, cho phép linh hoạt trong việc đặt câu hỏi dựa trên ngữ cảnh và đối tượng phỏng vấn Phương pháp này giúp phát hiện và xác nhận các yếu tố mới ảnh hưởng đến việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết Để thu thập dữ liệu, tác giả đã chuẩn bị bảng câu hỏi với chủ yếu là câu hỏi mở, nhằm thu thập thông tin từ kế toán và nhà quản lý về các yếu tố này Ngoài ra, tác giả cũng thiết kế các câu hỏi đóng để xác nhận thông tin liên quan đến vấn đề nghiên cứu.

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

Trình bày lại BCTC ở Việt Nam

4.1.1 Vấn đề về trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam Ở Việt Nam, BCTC của các công ty niêm yết đƣợc lập và trình bày theo chế độ kế toán và chuẩn mực kế toán Việt Nam; từ năm 2006 đến năm 2014, BCTC đƣợc lập và trình bày theo chế độ kế toán doanh nghiệp đƣợc Bộ tài chính ban hành theo quyết định số QĐ15/2006/QĐ-BTC ngày 20/3/2006 và chuẩn mực kế toán Việt Nam Từ năm 2015 đến nay, BCTC đƣợc lập và trình bày theo chế độ kế toán doanh nghiệp theo thông tƣ TT200/2014/TT-BTC và chuẩn mực kế toán Việt Nam

Các công ty niêm yết có trách nhiệm công bố Báo cáo tài chính (BCTC) giữa niên độ và BCTC năm theo quy định của chế độ kế toán doanh nghiệp, cụ thể là Quyết định 15/2006/QĐ-BTC và Thông tư TT200/2014/TT-BTC từ năm 2015 Ngoài ra, các công ty cũng phải tuân thủ Thông tư 52/2012/TT-BTC và hiện nay là Thông tư TT155/2015/TT-BTC về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán Theo quy định này, các tổ chức niêm yết và công ty đại chúng quy mô lớn phải công bố BCTC quý trong vòng 20 ngày kể từ ngày kết thúc quý.

Vào cuối quý 4 của niên độ kế toán, các công ty niêm yết phải công bố báo cáo tài chính quý 4, đây là báo cáo giữa niên độ đầy đủ theo chuẩn mực kế toán Báo cáo này bao gồm thông tin tài chính lũy kế cho cả năm Sau khi báo cáo tài chính năm được kiểm toán, công ty đại chúng phải công bố báo cáo này trong vòng 10 ngày kể từ khi tổ chức kiểm toán ký báo cáo, nhưng không quá 90 ngày sau khi kết thúc năm tài chính.

Khoảng thời gian từ khi công ty niêm yết công bố báo cáo tài chính (BCTC) quý 4 cho đến khi công bố BCTC năm được kiểm toán là hơn 2 tháng Trong thời gian này, nhiều giao dịch kinh tế dựa trên dữ liệu BCTC quý 4 diễn ra, đặc biệt là giao dịch mua bán cổ phiếu hàng ngày trên thị trường chứng khoán Nếu thông tin lãi/lỗ trong BCTC được kiểm toán khác với thông tin lãi/lỗ trong BCTC quý 4, nhà đầu tư sẽ gặp thiệt hại khi giao dịch cổ phiếu trong khoảng thời gian từ ngày công bố BCTC quý 4 đến ngày công bố BCTC năm được kiểm toán.

Theo quy định về công bố báo cáo tài chính (BCTC), nhiều công ty niêm yết tại Việt Nam có thể công bố dữ liệu tài chính năm không chính xác trong BCTC quý 4, do nguyên nhân như gian lận hoặc sai sót Khi BCTC năm được kiểm toán, các công ty thường phải điều chỉnh theo yêu cầu của kiểm toán viên, dẫn đến việc trình bày lại BCTC Điều này tạo ra sự chênh lệch giữa số liệu tài chính trong BCTC năm đã được kiểm toán và dữ liệu tài chính do công ty tự lập và công bố trong BCTC quý 4.

4.1.2 Xu hướng trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam giai đoạn 2011 – 2015 h

Trong giai đoạn 2011 – 2015, xu hướng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam đã có những thay đổi đáng chú ý Dữ liệu được thu thập từ Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) cho thấy sự gia tăng trong việc điều chỉnh báo cáo tài chính nhằm nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy của thông tin tài chính.

Mặc dù thị trường tài chính Việt Nam đã chỉ trích việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán trong những năm qua, nhưng thực trạng này vẫn diễn ra ở mức cao Hình 4.1 minh họa rõ ràng sự chênh lệch thông tin trên BCTC của các công ty niêm yết trước và sau khi kiểm toán.

Từ năm 2011 đến năm 2015, tỷ lệ công ty niêm yết trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán lần lượt là 87%, 85%, 81%, 75% và 77%, cho thấy một xu hướng giảm nhẹ nhưng vẫn ở mức cao Tổng cộng, có 2.382 BCTC được trình bày lại trong giai đoạn này, chiếm trung bình 81% tổng số BCTC thu thập Đặc biệt, tỷ lệ các công ty điều chỉnh chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế từ 5% trở lên so với trước kiểm toán đạt trung bình 32% Kết quả này phù hợp với thống kê của Vietstock (2015).

Tỷ lệ số BCTC trình bày lại chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế (số tiền lệch >5%)

Tỷ lệ số BCTC trình bày lại chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế h

Kết quả nghiên cứu định lƣợng

4.2.1 Kết quả thống kê về việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam, giai đoạn 2011 - 2015

4.2.1.1 Những chỉ tiêu của BCTC thường trình bày lại sau kiểm toán

Trong giai đoạn 2011 – 2015, các chỉ tiêu của báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết thường được trình bày lại sau kiểm toán Dữ liệu này được xử lý từ nguồn thông tin thu thập từ Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

Kết quả phân tích cho thấy, từ năm 2011 đến 2015, có hơn 2.300 báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán phải điều chỉnh chỉ tiêu lợi nhuận, chiếm 81% tổng số BCTC được thu thập trong giai đoạn này Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến việc trình bày lại lợi nhuận của các công ty niêm yết bao gồm sai sót trong ghi nhận chi phí giá vốn hàng bán, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, cũng như hàng tồn kho Trong số đó, việc điều chỉnh khoản mục chi phí giá vốn hàng bán là phổ biến nhất.

Trình bày lại chỉ tiêu hàng tồn kho

Trình bày lại chỉ tiêu doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ

Trình bày lại chỉ tiêu chi phí giá vốn hàng bán

Trình bày lại chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế

Trình bày lại chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế>

Trình bày lại chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu

Số BCTC trình bày lại sau kiểm toán

Số BCTC có chỉ tiêu trình bày lại h

Trong nghiên cứu về báo cáo tài chính (BCTC), có tới 1.852 BCTC đã phải trình bày lại khoản mục chi phí giá vốn hàng bán, chiếm 63%, cho thấy sự sai sót trong xác định giá trị xuất kho của hàng đã bán, dẫn đến việc trình bày sai giá trị hàng tồn kho Cụ thể, 1.523 BCTC đã điều chỉnh chỉ tiêu hàng tồn kho sau kiểm toán, chiếm 52% tổng số BCTC trong mẫu nghiên cứu Ngoài ra, nhiều công ty cũng ghi nhận sai chỉ tiêu doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, với 1.251 BCTC phải trình bày lại chỉ tiêu này sau kiểm toán Kết quả cho thấy, số BCTC có sự trình bày lại chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế cũng ở mức cao, với 2.382 BCTC điều chỉnh, chiếm 81% tổng số BCTC trong giai đoạn nghiên cứu.

4.2.1.2 Kết quả thống kê thực tế trình bày lại một số chỉ tiêu ở BCTC sau kiểm toán

Trong giai đoạn 2011 – 2015, có tổng cộng 1.523 trường hợp trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán liên quan đến chỉ tiêu hàng tồn kho Trong số đó, 805 BCTC phải điều chỉnh tăng giá trị hàng tồn kho do thiếu sót trong việc tự lập báo cáo của các công ty niêm yết, trong khi 718 BCTC phải điều chỉnh giảm giá trị hàng tồn kho do trước đó đã trình bày quá cao Ngoài ra, có 656 BCTC sau kiểm toán có sự điều chỉnh lại chỉ tiêu tổng tài sản với mức thay đổi từ 1% trở lên.

Sau kiểm toán, 395 báo cáo tài chính (BCTC) đã phải điều chỉnh giảm tổng tài sản do trước đó công ty niêm yết trình bày không chính xác Ngược lại, 261 BCTC cần điều chỉnh tăng tổng tài sản vì báo cáo trước đó thiếu sót Điều này cho thấy, trong số các BCTC do công ty niêm yết tự lập, số lượng công ty báo cáo thiếu tài sản và số công ty báo cáo vượt quá tài sản vẫn còn ở mức cao.

Kết quả kiểm toán về chỉ tiêu doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ trong giai đoạn 2011 – 2015 cho thấy có 1.251 sự trình bày lại.

Trong giai đoạn nghiên cứu, có 109 báo cáo tài chính (BCTC) cần điều chỉnh về doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ do sai sót trong ghi nhận Cụ thể, 527 BCTC sau kiểm toán phải điều chỉnh tăng doanh thu, trong khi 724 BCTC lại phải giảm doanh thu do trình bày khống Điều này cho thấy số lượng công ty niêm yết báo cáo doanh thu khống cao hơn so với những công ty báo cáo thiếu doanh thu Có thể, để đạt được lợi nhuận theo kế hoạch, nhà quản lý đã trình bày doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ cao hơn thực tế.

Trong giai đoạn nghiên cứu về việc trình bày lại chi phí giá vốn hàng bán trên báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán, đã có 1.852 trường hợp điều chỉnh liên quan đến chỉ tiêu này Cụ thể, 896 BCTC sau kiểm toán ghi nhận chi phí giá vốn hàng bán tăng thêm do thiếu sót trong báo cáo trước đó, trong khi 956 BCTC phải điều chỉnh giảm số tiền ở chỉ tiêu này Điều này cho thấy sự sai sót trong việc ghi nhận chi phí giá vốn hàng bán là vấn đề phổ biến ở các công ty niêm yết tự lập.

Việc ghi nhận sai giá trị hàng tồn kho và chi phí giá vốn hàng bán, cùng với sai lệch doanh thu, đã dẫn đến sai số tiền lợi nhuận trên báo cáo tài chính (BCTC) Trong giai đoạn nghiên cứu, có 2.382 BCTC, chiếm 81% tổng số BCTC thu thập, cần phải trình bày lại sau kiểm toán Trong số này, 954 BCTC phải điều chỉnh lợi nhuận với mức điều chỉnh ≥5% Cụ thể, 369 BCTC điều chỉnh tăng lợi nhuận do trước đó ghi nhận thấp hơn thực tế, trong khi 585 BCTC điều chỉnh giảm lợi nhuận vì ghi nhận vượt quá thực tế.

Trong giai đoạn 2011 - 2015, các công ty niêm yết ở Việt Nam thường phải điều chỉnh lại chỉ tiêu lợi nhuận trên báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán, chủ yếu do ghi nhận sai giá vốn hàng bán và xác định sai giá trị tồn kho Việc ghi nhận sai doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng diễn ra phổ biến, với 1.251 BCTC bị ảnh hưởng Các công ty thường điều chỉnh chi phí giá vốn để quản lý lợi nhuận, có thể ghi nhiều chi phí để giảm lợi nhuận báo cáo hoặc ngược lại Xu hướng này cho thấy rằng nhiều công ty niêm yết đã tác động vào chỉ tiêu giá vốn hàng bán và doanh thu nhằm tăng lợi nhuận trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Bảng 4.1: Thực tế trình bày lại từng chỉ tiêu ở BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết, giai đoạn 2011 – 2015

Các chỉ tiêu của BCTC trình bày lại sau kiểm toán ĐVT Năm

1.Trình bày lại chỉ tiêu hàng tồn kho BCTC 313 308 312 275 315 1.523

Số BCTC điều chỉnh tăng hàng tồn kho BCTC 177 162 162 146 158 805

Số BCTC điều chỉnh giảm hàng tồnkho BCTC 136 146 150 129 157 718

2 Trình bày lại về tài sản (số tiền ≥1%) BCTC 135 145 126 134 116 656

Số BCTC điều chỉnh giảm tài sản ≥ 1% BCTC 77 86 75 87 70 395

Số BCTC điều chỉnh tăng tài sản ≥ 1 % BCTC 58 59 51 47 46 261

3 Trình bày lại chỉ tiêu doanh thu BH và

Số BCTC điều chỉnh tăng doanh thu BCTC 105 107 107 101 107 527

Số BCTC phải điều chỉnh giảm doanh thu BCTC 148 137 150 125 164 724

4 Trình bày lại chỉ tiêu chi phí giá vốn hàng bán BCTC 361 375 378 353 385 1.852 h

Số BCTC điều chỉnh tăng CPGV BCTC 153 187 181 185 190 896

Số BCTC điều chỉnh giảm CPGV BCTC 208 188 197 168 195 956

5 Trình bày lại chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế( số tiền lệch ≥ 5% so với trước) BCTC 217 204 211 154 168 954

Số BCTC điều chỉnh tăng LN ST BCTC 84 85 76 63 61 369

Số BCTC điều chỉnh giảm LNST BCTC 133 119 135 91 107 585

6 Trình bày lại vốn chủ sở hữu BCTC 479 489 475 458 486 2.387

Số BCTC phải điều chỉnh tăng VCSH BCTC 180 206 164 187 206 943

Số BCTC phải điều chỉnh giảm VCSH BCTC 299 283 311 271 280 1.444

Tổng số BCTC thu thập BCTC 550 576 590 608 623 2.947

Nguồn: Tác giả xử lý từ nguồn dữ liệu thu thập từ HOSE và HNX

4.2.1.3 Kết quả thống kê quy mô số tiền trình bày lại ở chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế trên BCKQHĐKD sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam

Bảng 4.2: Bảng kê quy mô số tiền trình bày lại ở chỉ tiêu lợi nhuận của các công ty niêm yết, giai đoạn 2011 -2015

I Trình bày lại giảm số tiền ở chỉ tiêu lợi nhuận BCTC 133 119 135 91 107

1.Số tiền trên 500 tỷ BCTC 0 0 0 2 0

2 Số tiền từ 100 đến 500 tỷ BCTC 2 2 1 1 2

3 Số tiền từ 10 tỷ đến < 100 tỷ BCTC 22 17 18 16 26

4 Số tiền nhỏ hơn 10 tỷ BCTC 109 100 116 72 79

II Trình bày lại tăng số tiền ở chỉ tiêu lợi nhuận BCTC 84 85 76 63 61

1 Số tiền trên 500 tỷ BCTC 0 0 0 0 0

2 Số tiền từ 100 đến 500 tỷ BCTC 2 0 1 0 1

3 Số tiền từ 10 tỷ đến < 100 tỷ BCTC 14 11 9 12 19

4 Số tiền nhỏ hơn 10 tỷ BCTC 68 74 66 51 41

Nguồn: Tác giả xử lý từ nguồn dữ liệu thu thập từ HOSE và HNX) h

Kết quả thống kê cho thấy, trong giai đoạn 2011 - 2015, có ít nhất 150 công ty mỗi năm phải trình bày lại chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế sau kiểm toán, với số tiền điều chỉnh trên 5% so với báo cáo tài chính công bố trước đó Năm 2014, có 2 công ty phải điều chỉnh giảm lợi nhuận trên 500 tỷ đồng, trong khi mỗi năm có một hoặc hai công ty điều chỉnh giảm từ 100 tỷ đến 500 tỷ đồng Số lượng công ty niêm yết phải điều chỉnh lợi nhuận từ 10 tỷ đến 100 tỷ đồng cũng ở mức cao, với hơn 25 công ty mỗi năm Đối với các điều chỉnh dưới 10 tỷ đồng, trong các năm 2011, 2012, 2013, có lần lượt 177, 174 và 182 công ty, mặc dù số lượng này giảm trong năm 2014 và 2015 còn 123 và 120 công ty, nhưng vẫn ở mức cao.

Các công ty cần điều chỉnh lại số liệu lợi nhuận sau kiểm toán, với nhiều công ty phải trình bày lại số tiền lớn, có công ty lên đến trên 100 tỷ, thậm chí một số công ty còn có số tiền điều chỉnh vượt 500 tỷ.

4.2.1.4 Kết quả thống kê trình bày lại BCTC sau kiểm toán theo lĩnh vực ngành nghề kinh doanh

Bảng 4.3: Thống kê trình bày lại BCTC sau kiểm toán theo ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh

STT Lĩnh vực ngành nghề kinh doanh

Số BCTC trình bày lại sau kiểm toán

Tỷ lệ (%) trình bày lại BCTC theo lĩnh vực ngành nghề

7 Hàng tiêu dùng thiết yếu 229 83 36,24

Nguồn: Tác giả thống kê từ nguồn dữ liệu thu thập ở HOSE và HNX

Theo chuẩn phân ngành Toàn cầu (GICS), HOSE hiện áp dụng phân loại này cho các công ty niêm yết, loại trừ các đơn vị kinh doanh trong lĩnh vực tài chính Do đó, các công ty niêm yết ở HOSE và HNX được phân thành chín lĩnh vực ngành nghề kinh doanh, như trình bày trong bảng 4.3, dựa trên tiêu chí của GICS.

Kết quả thống kê từ bảng 4.3 cho thấy rằng trong giai đoạn 2011 – 2015, việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán đã xảy ra ở tất cả các lĩnh vực ngành nghề kinh doanh Các công ty niêm yết có tỷ lệ trình bày lại BCTC cao (trên 31,51%) chủ yếu hoạt động trong các lĩnh vực như bất động sản, công nghệ thông tin, năng lượng và hàng tiêu dùng thiết yếu Ngược lại, một số lĩnh vực như dịch vụ tiện ích và chăm sóc sức khỏe có tỷ lệ trình bày lại thấp hơn Cụ thể, trong lĩnh vực bất động sản, trong tổng số 219 BCTC được thu thập, có 102 BCTC (46,58%) đã được trình bày lại sau kiểm toán; trong lĩnh vực công nghệ thông tin, tỷ lệ này là 39,19% với 29 BCTC trình bày lại trong tổng số 74 BCTC.

Kết quả của phần nghiên cứu định tính

Kết quả phỏng vấn kế toán tại các công ty niêm yết cho thấy, việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán chủ yếu do các sai sót trong việc lập và công bố BCTC trước đó, bao gồm bỏ sót doanh thu, chi phí, và chưa trích lập dự phòng cần thiết Một số trường hợp cũng do phân loại không chính xác Nghiên cứu định tính đã xác định ba nhân tố chính ảnh hưởng đến việc này, dựa trên dữ liệu tổng hợp và ý kiến từ kiểm toán viên.

Áp lực thời gian công bố báo cáo tài chính quý 4 là rất lớn, với chỉ 20 ngày kể từ khi kết thúc quý Các kế toán của công ty niêm yết được phỏng vấn đều cho rằng điều này gây khó khăn trong việc hoàn thiện các báo cáo một cách chính xác và kịp thời.

Trong vòng 20 ngày, kế toán của các công ty niêm yết thường không có đủ thời gian để đối chiếu công nợ và kiểm kê hàng hóa, dẫn đến việc không xác định được các khoản nợ khó đòi, hàng đã bán và tồn kho, từ đó ảnh hưởng đến việc ghi nhận doanh thu, chi phí và trích lập dự phòng Thông tin trên báo cáo tài chính (BCTC) do công ty tự lập chưa phản ánh đầy đủ các chỉ tiêu này Khi BCTC được kiểm toán, công ty có đủ minh chứng để ghi nhận doanh thu, chi phí và trích lập dự phòng, dẫn đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán Theo khảo sát, 85,19% kiểm toán viên (KTV) cho rằng áp lực thời gian công bố BCTC quý 4 là yếu tố chính dẫn đến việc các công ty niêm yết phải trình bày lại BCTC sau kiểm toán.

Sự thay đổi trong chính sách và chế độ kế toán, đặc biệt là theo Thông tư 200/2014/TT-BCTC, đã gây ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán Các kế toán của công ty niêm yết cho rằng chế độ kế toán này không quá phức tạp và dễ thực hiện Tuy nhiên, những thay đổi này vẫn có thể tác động đến quy trình kiểm toán và tính chính xác của BCTC.

Vào cuối năm 2014, kế toán các công ty niêm yết đã được tập huấn về chế độ kế toán mới vào tháng 4 và 5 năm 2015, nhưng chế độ này chỉ áp dụng cho kỳ lập báo cáo tài chính năm 2015 Sự thiếu quen thuộc với chế độ kế toán theo TT200/2014/TT-BCTC đã dẫn đến việc các công ty tự lập báo cáo tài chính không hoàn toàn tuân thủ quy định, gây ra tình trạng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán năm 2015 cao hơn năm 2014 Kết quả thống kê cho thấy sự gia tăng này, và 81,48% ý kiến của kiểm toán viên đồng ý rằng việc trình bày lại báo cáo tài chính trong các công ty niêm yết là do sự thay đổi trong chính sách và chế độ kế toán Việt Nam.

Nhân sự kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết Theo khảo sát, 81,48% kiểm toán viên (KTV) cho rằng lỗi kỹ thuật của nhân viên kế toán là nguyên nhân chính dẫn đến việc này, trong khi 85,19% cho rằng năng lực của nhân viên cũng ảnh hưởng đáng kể Do đó, các công ty niêm yết chú trọng tuyển dụng và đào tạo nhân sự kế toán có năng lực, nhằm giảm thiểu sai sót trong lập BCTC.

Bảng 4.12: Tổng hợp kết quả khảo sát ý kiến kiểm toán viên

Những nhân tố dẫn đến trình bày lại BCTC sau kiểm toán

1 Do lỗi kỹ thuật của nhân viên kế toán 81,48 18,52

2 Do sự phức tạp của chuẩn mực kế toán Việt Nam 66,67 33,33

3 Do các chính sách kế toán có sự thay đổi thường xuyên 81,48 18,52

4 Do sự khác nhau trong việc vận dụng chế độ kế toán giữa công ty đƣợc kiểm toán và Kiểm toán viên 25,93 74,07

5 Do áp lực về thời gian công bố Báo cáo tài chính 85,19 14,81

6 Do năng lực của nhân viên kế toán 85,19 14,81

Nguồn: Tác giả thống kê kết quả hỏi ý kiến kiểm toán viên h

Thảo luận những nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán

Nghiên cứu đã xác định 15 nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2015 Trong số đó, 11 nhân tố được xác định qua kiểm định hồi quy logistic nhị phân, 1 nhân tố qua thống kê mô tả, và 3 nhân tố từ nghiên cứu định tính thông qua phỏng vấn kế toán và ý kiến kiểm toán viên Tác giả sẽ thảo luận về các nhân tố này trong bài viết.

Theo bảng 4.13, nghiên cứu sử dụng kiểm định hồi quy binary logistic để tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán ở các công ty niêm yết tại Việt Nam.

Nghiên cứu định lượng đã xác định 11 trong số 18 nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán tại các công ty niêm yết ở Việt Nam Trong đó, có 3 nhân tố liên quan đến đặc điểm Hội đồng quản trị và cơ cấu sở hữu vốn, 1 nhân tố liên quan đến kiểm toán BCTC, và 7 nhân tố thuộc nhóm đặc điểm kinh tế và những yếu tố khác của công ty niêm yết Đặc biệt, nhóm các đặc điểm kinh tế và những yếu tố khác có số lượng nhân tố ảnh hưởng lớn nhất Thông tin chi tiết về ảnh hưởng của từng nhóm nhân tố được trình bày trong bảng 4.13.

Bảng 4.13 tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết tại Việt Nam, dựa trên kết quả hồi quy logistic nhị phân Các yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng xảy ra trình bày lại, từ đó giúp các nhà đầu tư và quản lý có cái nhìn rõ hơn về tình hình tài chính của công ty.

Chiều tác động thực tế

I Nhóm nhân tố thuộc về đặc HĐQT và cơ cấu sở hữu vốn của công ty

1 Sự kiêm nhiệm của chủ tịch HĐQT (CEOCHAIRi,t) + Không h

2 Quy mô HĐQT (SIZEBOARD) - Ảnh hưởng

3 Sự độc lập của HĐQT (OUTSIDER i,t ) + Ảnh hưởng

4 Tỷ lệ sở hữu của ban giám đốc (CEOOWN i,t ) + Không

5 Tỷ lệ sở hữu của HĐQT và ban giám đốc

6 Tỷ lệ sở hữu của cổ đông tổ chức (BLOCK i,t ) - Ảnh hưởng

II Nhóm nhân tố thuộc về đặc điểm kinh tế và các đặc điểm khác của công ty

7 Tình hình kinh doanh thua lỗ ở năm trước (LOSSEt-1) + Ảnh hưởng

8 Tỷ số nợ (DEBTt) + Ảnh hưởng

9 Áp lực lợi nhuận năm t (EP) + Ảnh hưởng

10 Giá trị thị trường so với giá trị sổ sách (M/B) - Ảnh hưởng

11 Quy mô công ty (SIZE) - Ảnh hưởng

12 Tốc độ tăng trưởng tài sản (GROWTH) + Không

13 Nơi niêm yết cổ phiếu (LST i,t ) - Không

14 Thời gian niêm yết (AGEi,t) - Ảnh hưởng

15 Trình bày lại BCTC ở năm trước (RESTATEt-1) + Ảnh hưởng

16 Công ty có các giao dịch phức tạp (LBCTC i,t ) + Không

III Nhóm nhân tố thuộc về đặc điểm liên quan đến kiểm toán BCTC ở các công ty niêm yết

18 Sự thay đổi công ty kiểm toán (AUDCHG i,t ) + Không

18 BCTC đƣợc kiểm toán bởi công ty kiểm toán thuộc nhóm Big4 - Ảnh hưởng

Tổng nhân tố ảnh hưởng 11

Nguồn: Tác giả xử lý từ nguồn dữ liệu thu thập từ HOSE và HNX

(1) Thảo luận những nhân tố thuộc về đặc điểm kinh tế và những đặc điểm khác của công ty h

Các yếu tố kinh tế quan trọng ảnh hưởng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán ở các công ty niêm yết tại Việt Nam bao gồm tình hình kinh doanh thua lỗ năm trước, áp lực lợi nhuận hiện tại, tỷ số nợ, và giá trị thị trường so với giá trị sổ sách.

Tình hình kinh doanh thua lỗ ở năm trước có mối liên hệ tích cực với khả năng trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán Các công ty có kết quả kinh doanh thua lỗ trong năm trước có nguy cơ cao hơn trong việc phải trình bày lại BCTC so với những công ty không gặp thua lỗ Nhân tố này đứng thứ ba trong số 11 yếu tố ảnh hưởng được xác định qua hồi quy logistic nhị phân, cho thấy mức độ tác động mạnh mẽ của tình hình thua lỗ đến khả năng điều chỉnh BCTC Khi không tạo ra lợi nhuận, nhà quản lý thường thực hiện quản lý lợi nhuận để đáp ứng yêu cầu của cổ đông Đồng thời, để duy trì thu nhập và uy tín cá nhân, nhà quản lý có xu hướng công bố lợi nhuận trên BCTC không phản ánh đúng thực tế, dẫn đến việc BCTC bị điều chỉnh sau kiểm toán bởi công ty kiểm toán độc lập, phù hợp với nghiên cứu của Rezaei & Mahmoudi.

(2013), Abdoli & Nazemi (2013), Lobo & Zhao (2013), Kinney & McDaniel

Trong năm nay, các công ty đối mặt với áp lực lợi nhuận, tức là không tạo ra lợi nhuận hoặc lợi nhuận giảm so với năm trước, có nguy cơ cao hơn về việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán Nhân tố áp lực lợi nhuận đứng thứ 4 trong các yếu tố ảnh hưởng, cho thấy tác động mạnh mẽ của nó đến khả năng xảy ra trình bày lại báo cáo tài chính Kết quả này phù hợp với lý thuyết đại diện, lý thuyết cổ đông và lý thuyết tam giác gian lận, cho thấy rằng khi công ty không đạt được lợi nhuận như kế hoạch, họ có thể rơi vào tình huống khó khăn hơn.

Lý thuyết tam giác gian lận chỉ ra rằng, nhà quản lý có thể công bố lợi nhuận trên báo cáo tài chính (BCTC) cao hơn thực tế để thuyết phục cổ đông, dẫn đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu của Nguyễn Văn Hương (2016), Kinney & McDaniel (1989), Mulyadi & cộng sự (2013), DeFond & Jiambalvo (1991), và Yin & Cheng (2004).

Tỷ số nợ có mối tương quan thuận với khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán, cho thấy các công ty có tỷ số nợ cao dễ mắc sai lầm trong việc trình bày BCTC Kết quả này phù hợp với lý thuyết đại diện, vì thông tin BCTC rất quan trọng cho việc ký kết hợp đồng Do đó, để thực hiện các hợp đồng vay vốn, nhà quản lý có thể công bố thông tin lợi nhuận vượt xa thực tế Nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ số nợ là yếu tố hàng đầu trong 11 nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC, cho thấy áp lực nợ cao có thể dẫn đến gian lận BCTC Ngoài ra, giá trị thị trường so với giá trị sổ sách có mối tương quan nghịch với khả năng trình bày lại BCTC; các công ty có giá trị thị trường thấp có khả năng trình bày lại BCTC cao hơn Khi giá cổ phiếu giảm, nhà quản lý có thể thực hiện quản lý lợi nhuận để tác động vào giá cổ phiếu, dẫn đến việc BCTC bị trình bày sai, từ đó làm tăng khả năng trình bày lại BCTC sau kiểm toán.

Quy mô công ty có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán Nghiên cứu cho thấy mối tương quan nghịch giữa quy mô công ty và khả năng trình bày lại BCTC; các công ty lớn ít có khả năng gặp phải tình trạng này hơn so với các công ty nhỏ Do các công ty nhỏ thường có lợi nhuận thấp hơn và phải đối mặt với nhiều khó khăn trong kinh doanh, đặc biệt trong bối cảnh tăng trưởng GDP của Việt Nam ở mức thấp nhất từ năm 2000 Để thu hút hợp đồng kinh doanh hoặc vay vốn, nhà quản lý có thể công bố lợi nhuận cao hơn thực tế, điều này có thể dẫn đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán, phù hợp với lý thuyết đại diện Kết quả này cũng đồng nhất với phát hiện của Kinney & McDaniel.

Nghiên cứu của Defond & Jiambalvo (1991) và Callen cùng cộng sự (2002) cho thấy rằng sự tăng trưởng tổng tài sản không ảnh hưởng đến khả năng xảy ra việc trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán trong các công ty niêm yết.

Đặc điểm công ty có trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) ở năm trước ảnh hưởng lớn đến khả năng trình bày lại BCTC sau kiểm toán ở năm hiện tại, đứng thứ hai trong 11 nhân tố được xác định qua kiểm định hồi quy binary logistic Mối tương quan thuận giữa việc trình bày lại BCTC năm trước và khả năng xảy ra trình bày lại BCTC năm hiện tại cho thấy những công ty đã trình bày lại BCTC trước đó có khả năng cao hơn để làm điều tương tự sau kiểm toán Ảnh hưởng này phản ánh yếu tố hợp thức hóa theo lý thuyết tạm giác gian lận, khi công ty có sai sót trong lập BCTC ở năm trước sẽ nỗ lực để điều chỉnh trong năm hiện tại.

135 thức hóa chúng ở những năm tiếp theo Kết quả này phù hợp với phát hiện của Lobo

Theo nghiên cứu của Zhao (2013) và Dechow cùng cộng sự (2011), ghi nhận không thích hợp trong kế toán có thể ảnh hưởng kéo dài qua nhiều năm Thời gian niêm yết có mối tương quan nghịch với khả năng xảy ra trình bày lại báo cáo tài chính (BCTC) sau kiểm toán, đứng thứ bảy trong 11 yếu tố ảnh hưởng Các công ty có thời gian niêm yết dài thường ít mắc sai sót trong việc lập BCTC so với các công ty mới niêm yết, dẫn đến khả năng trình bày lại BCTC sau kiểm toán cũng thấp hơn Điều này cho thấy rằng, với nhiều năm niêm yết, công ty có nhiều kinh nghiệm hơn trong việc lập và trình bày BCTC, từ đó giảm thiểu khả năng xảy ra sai sót Kết quả này phù hợp với lý thuyết tín hiệu, khi công ty có thời gian niêm yết lâu dài, chất lượng thông tin công bố sẽ đáng tin cậy hơn, làm giảm khả năng trình bày lại BCTC sau kiểm toán.

Các công ty có thời gian niêm yết lâu dài thường chịu sự giám sát chặt chẽ từ nhà đầu tư, truyền thông và các nhà phân tích tài chính, điều này tạo cơ hội phát triển cho họ (Alyousef, 2010) Sự giám sát này cũng giúp giảm thiểu sai sót trong việc công bố thông tin trên báo cáo tài chính (BCTC) so với các công ty mới niêm yết, phù hợp với nghiên cứu của Abbott và cộng sự (2004) Theo lý thuyết tín hiệu, các công ty lâu năm có nhiều kinh nghiệm trong việc lập và trình bày BCTC, dẫn đến khả năng sai sót thấp hơn và ít phải trình bày lại sau kiểm toán Tuy nhiên, nghiên cứu không tìm thấy ảnh hưởng của nơi niêm yết cổ phiếu (HOSE hay HNX) đến khả năng trình bày lại BCTC sau kiểm toán, cho thấy việc niêm yết ở HOSE, mặc dù có tiêu chuẩn cao hơn HNX, không giúp giảm thiểu khả năng này.

Các công ty có giao dịch phức tạp, bao gồm nhiều công ty con và liên doanh, không cho thấy ảnh hưởng rõ ràng đến khả năng trình bày lại báo cáo tài chính sau kiểm toán Việc lập báo cáo tài chính hợp nhất có thể không phải là thách thức lớn đối với kế toán tại các công ty niêm yết Tuy nhiên, áp lực về thời gian công bố báo cáo tài chính quý 4 là một yếu tố đáng lo ngại cho các kế toán viên trong những công ty này.

(2) Thảo luận những nhân tố thuộc về đặc điểm của HĐQT và cơ cấu sở hữu vốn của công ty