Kết quả thẩm định dự án dự án xây dựng nhà máy chế biến nông sản tây nguyên CÔNG TY TNHH đầu tư NÔNG lâm NGHIỆP tây NGUYÊN

Mô tả dự án a Các thông tin cơ bản về dy án s - Tên dựán: Dự án xây dựng nhà máy chế biến nông sản Tây Nguyên a, ® - Địa điểm xây dựng nhà máy dự ân: Xã Khuê Ngọc Điện, Huyện Krông Bong,

Nor

a) _ Các thông tin co bản về dự án 3 b) Sự cân thiết xây dựng dự án: 3

d) Phan tich cac chỉ tiêu tài chính để xem xét tính khả thi của dự án: 12 Phân tích rủi ro dự án: 12 a) _ Phân tích rủi ro có thể xảy ra đối với dự án: 12

1 2

Kết luận

I Thong tin dy an dau tu I Thông tin chủ đầu tư

CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ NÔNG LÂM NGHIỆP TAY NGUYEN

® - Địa chỉ: Số nhà 17, thôn 7, Xã Khuê Ngọc Điền, Huyện Krông Bông, Tỉnh Đắk Lắk

» - Người đại diện phát luật: Nguyễn Văn Trương

® - Ngày hoạt động: 04/02/2021

® - Lĩnh vực kinh doanh: Bán buôn các loại vật liệu, máy móc thiết bị trong xây đựng, các loại thực phẩm, cây trong, xây dựng nhà ở, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng

2 Mô tả dự án

a) Các thông tin cơ bản về dy án

s - Tên dựán: Dự án xây dựng nhà máy chế biến nông sản Tây Nguyên a, ® - Địa điểm xây dựng nhà máy dự ân: Xã Khuê Ngọc Điện, Huyện Krông Bong, Tinh Dak Lak ® - Hình thức quản lí: Chủ đâu tư trực tiệp quản li,di¢u hanh và khai thác dy an

b) Sự cần thiết xây dựng dự án:

Ngành nông nghiệp hiện nay đang hướng tới tăng giá trị, giảm chỉ phí đầu vào, chuyên từ quan niệm sản xuất nông nghiệp sang khái niệm kinh tế nông nghiệp Trong đó, lĩnh vực chế biến — phát triển thị trường nông sản đóng vai trò, sử mệnh đặc biệt quan trọng, chiếm gân như 50% trong toàn chuỗi khép kín của nông sản từ sản xuất tới tay người tiêu dùng Giá trị nông sản, gia tăng chủ yếu hiện nay là thông qua khâu chế biển sâu đó là khẳng định của Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn tại buổi làm việc với Cục Chế biến và Phát triển thị trường nông sản ngày 5/11 về một số định hướng, nhiệm vụ công tác của Cục trong thời gian toi

Hon 10 nam qua cong nghiệp chế biến nông, lâm, thủy sản của Việt Nam đã có những bước phát triển đáng kế với tốc độ tăng trưởng gia tri gia ting hang nam dat khoang 5-7%, tao chuyển biến tích cực trong chuyên đôi cơ cầu sản xuất, hiệu quả hoạt động của ngành và nâng cao thu nhập, cải thiện đời sống cho người dân nông thôn Nông sản Việt Nam đã có mặt tại

hon 180 quéc gia va vùng lãnh thô Kim n ngạch xuất khâu nông sản năm 2020 ước đạt 41 tỷ USD, trong đó cà phê, gạo, hạt điều, rau quả, tôm, gỗ và sản phẩm từ gỗ là những mặt hàng nông sản của Việt Nam đạt giá trị kim ngạch trên 2 tỷ USD Hệ thống công nghiệp chế biến nông sản đã được hình thành và phát triển với hơn 7.500 doanh nghiệp, công suất thiết kế đâm bảo chế biến khoảng 120 triệu tấn nguyên liệu nông sản/năm Một số ngành hàng có công nghệ và thiết bị chế biễn hiện đại mang tầm khu vực và thé giới, như: Chế biến hạt điều, cả phê, hia gạo, tôm, cá tra Nhiễu doanh nghiệp, tập đoàn lớn đã quan tâm và triển khai dự án đầu tư vào lĩnh vực chế biến nông sản, ứng dụng khoa học công nghệ tiên tiên, hiện đại nâng cao hiệu quả, năng lực cạnh tranh và phát triển thương hiệu nông sản Việt Nam

Tuy nhiên, công nghiệp chế biến nông sản Việt Nam hiện nay, nhìn chung về tong thé van con gap nhiều khó khăn về trình độ công nghệ, năng lực chế biến Cơ giới hoá, tự động hóa còn hạn chế, năng suất thấp, giá thành sản xuất và tôn thất sau thu hoạch cao Khả năng chế biến đối với một số ngành hàng còn yếu, thiếu cơ sở và công suất chế biến, chưa đáp ú ứng được nhu câu, nhất là cao điểm của mùa vụ Trong đó, các mặt hàng rau quả, thịt, khối lượng đưa vào chế biến chỉ chiếm 8-

10% sản lượng hang năm Với mặt hàng mía đường, lúa gạo, cà phê, rau quả, thủy sản không đủ công suất chế biến khi vào chính vụ nên tôn thất sau thu hoạch còn lớn Nông sản Việt Nam chủ yêu được xuất khâu ở dạng thô, tươi, tỷ lệ sản phẩm chế biến sâu còn thấp, tỷ lệ xuất khâu rau quả chế biến của nước ta chỉ chiếm chưa tới 19% mặt hàng rau quả Chế biến đóng vai trò vô cùng quan trọng trong nên nông nghiệp Ngoài việc đáp í ứng thị hiểu của người tiêu dùng tại thị trường xuất khẩu thì các sản phẩm chế biến có thời gian bảo quản lâu dài nên giảm được tôn thất khi chưa thê xuất khâu ngay Phát triển công nghệ chế biến, công nghệ bảo quản sau thu hoạch giúp các sản phẩm nông sản thâm nhập các thị trường lớn, nhất là khi phần lớn các rào cản thuế quan của nhiều mặt hàng nông sản chế biến được đỡ bỏ theo cam kết trong các Hiệp định thương mại tự do thé hệ mới

Với lợi thế nằm trong vùng Tây Nguyên với điều kiện khí hậu, thô nhưỡng và vùng nguyên liệu doi dào Đây được xem là điều kiện thuận lợi để phát triển ngành công nghiệp chế biến nông sản của Việt Nam Từ những vấn đề trên, với mục tiêu chung tay xây dựng ngành chế biến nông sản của tỉnh nhà, cũng như phát triển nâng cao năng lực hoạt động của Công ty trong giai đoạn tới Công ty Nông — Lâm nghiệp Tây Nguyên tiến hành nghiên cứu và lập dự án “Nhà máy chế biến trải cây và các sản phẩm nông nghiệp” Kính trình các cơ quan ban ngành và tổ chức tín dụng xem xét và chấp thuận dự án đầu tư của chúng tôi

Nhà máy đạt tiêu chuẩn HACCP và GMP trong chế biến nông sản Tất cả sản phẩm của dự án được dán mã vạch dé truy xuất nguôn gôc nhằm tao ra san pham chât lượng cao phục vụ thị trường trong nước và xuất khâu

Tang năng lực sản xuât của doanh nghiệp trong thời kỳ hội nhập sâu rộng như hiện nay d) Chi phí đầu tr ban đầu của dự án:

STT | Nội dung Thành tiền sau thuế (1.000 đồng)

Một số ngành hàng có công nghệ và thiết bị chế biến hiện đại mang tầm khu vực và thế giới, như: Chế biến hạt điều, ca phê, lúa gạo, tôm, cả tra

Các mặt hàng rau quả, thịt, với mặt hàng mía đường, lúa gạo, cà phê, rau quả, thủy sản Sản phẩm chế biến từ trái cây như bơ, chanh dây, thanh long, chôm chôm, sâu riêng Các sản phẩm từ dược liệu

ƒ?) Tổng mức đầu tu:

Tông mức đầu tư: 76.594.178.000 đồng Trong đó:

Vốn tự có: 26.553.462.000 đồng _ Vốn vay tín dụng: 50.040.716.000 đồng

Hoàn thành việc lập kế hoạch dự án và xin chủ trương đầu tư vào năm 2021

Thời gian xây dựng và lắp đặt máy móc thiết bị: từ tháng 1 năm 2022 đến tháng 12 năm 2022 Thời gian bắt đầu vận hành sản xuất kinh doanh: từ thang 01 nam 2023

Thời gian thực hiện: 10 năm kê từ ngày chấp thuận chủ trương đâu tư Khác:

Nhân lực của dự án có 540 nhân công trong đó có 500 lao động sản xuất và 40 lao động quản lí với mức lương cơ bản lân lượt là 4 và 15 triệu dong/thang/nguoi ở năm đầu đâu tiên, các năm tiếp theo, tốc độ tăng mức lương theo giả thực là 5% và tăng theo tỉ lệ lạm phát hàng năm

Diện tích đất thuê của dự án là 40.000 m2 bao gồm đất dành cho nhà xưởng chế biến, căn tin, nhà ở nhân viên,

Về nguồn nguyên liệu trực tiếp, nguyên vật liệu của dự án, trong quá trình san xuất kinh doanh, dự án sẽ thu mua nông sản và dược liệu đề chê biên san pham với mức giá lần lượt là 65 triệu đồng/tần nông san và 85 triệu dong/tan được liệu

II Kết quả thâm định dự án

1 Phân tích tính khả thị tài chính của dự án

a) Bang bao cao thu nhập lãi lỗ:

Dựa vào kết quả phân tích bảo cáo thu nhập lãi lỗ của dự án, nhà đầu tư và các cơ quan có thâm quyên có thể hoàn toàn yên tâm về tính khả thi của dự án Bởi vì:

Doanh thu của dự án tương đối cao có thê bì đắp được các chỉ phí hoạt động, khẩu hao, lãi vay, thuế trong suốt thời gian thực hiện dự ản

Tinh kha thi cua dy an còn được đánh gia cao qua việc hoàn toàn có khả năng trả nợ vay và lãi vay đúng thời hạn Ngoài ra, phân lợi nhuận sau khi trừ các khoản thuế, chỉ phí của dự án tương đối cao, tang dan qua cac nam trong thời gian vận hành và khai thác dự án (từ khoảng 5 ty ở năm đâu tiên lên đên hơn L7 tỷ đông lợi nhuận ở năm cuôi cùng của dự án)

b) Ngân lưu ròng của dự án: ae `

Bảng ngân lưu tài chính bằng phương pháp trực tiếp theo quan diém tong dau tw (TIPV)

Bảng ngân lưu tài chính theo quan điểm chủ đầu tư (EPV)

|Ngân lưu rong quan diém tong dautw | 7652| 19W474{ 193226 199656 20649 21377.0| 2297| 2970.2] 238406} 2636| 2573|

[Ngân lưu ròng thực tông đầu tư | -76594.2] I8@@7S|V 17526.2] 17Mj0| 169885] 16749.4] 165§3|j 16343 l6i363| 159629 158033

9

Phân tích tài chính ước tính lợi ích tài chính ròng mà dự an mang lai cho chủ đầu tư và những người đóng góp nguồn lực tài chính khác cho dự án bằng cách xem xét tất cả các khoản thu và chỉ về tài chính trong vòng đời dự kiến của dự ản

Mục tiêu của công tác phân tích tài chính là để đánh giá tính vững mạnh về mặt tài chính của dự án trên quan điểm của chủ đâu tư, chủ nợ, tổ chức van hanh,vv

Cơ sở để ước tính lợi ích tài chính ròng của dự án là xác định và ước tính ngân lưu vào và ngân lưu ra về mặt tài chính trong vòng đời dự kiến của dự án

Ngân lưu ròng tài chính:

Ngân lưu ròng là dòng tiền cuối cùng chỉ thuộc về những người có quyên lợi trong dự án là chủ sở hữu và chủ nợ Nói một cách khác, ngân lưu ròng của dự án bằng ngân lưu của chủ sở hữu cộng với ngân lưu của chủ nợ Dự án được thâm định về mặt tài chính được dựa trên việc ước lượng và đánh giá ngân lưu ròng

Ngân lưu tài chính khác với các khoản thu và chỉ về mặt kế toán Do vậy, đối với từng hạng mục ngân lưu, như chỉ phi dau tư, doanh thu, chi phí hoạt động, chỉ trả lãi vay và nợ gốc, thuế, ta đêu phải xác định những khoản nào thuộc về ngân lưu tài chính và những khoản nảo không

10

* Duya vao bang 36 liệu ở trên, khi xem xét ngân lưu ròng của dự án này trên cả hai phương điện tổng đầu tư và chủ đầu tư, ta có thê thấy được ngân lưu ròng của dự án đều tăng dân qua các năm Do vậy, tính kha thi của dự án là hoàn toàn dang tin cậy

c) Khả năng trả nợ:

Theo các thông số trên và bảo cáo thu nhập thì dự án hoàn toàn có khả năng trả nợ trong thời gian vận hành dự án

s - Kế hoạch hoàn trả vẫn vay

Kết thúc năm đâu tiên phải tiễn hành trả lãi vay giải ngân năm nhất và từ năm thứ 2 trả nợ gốc thời gian trả nợ trong vòng I0 năm của dự án, trung bình mỗi năm trả 5 tỷ đồng theo hình thức trả gốc đều Theo phân tích khả năng trả nợ của dự ân cho thây, kha năng trả được nợ của dự án là TẤT cao

® - Thời gian hoàn vẫn giản đơn:

11

Nam Von dau tu ban dau can | Thu nhập ròng I năm | Vốn đâu tư còn lại cân thu

Như vậy thời gian hoàn vốn của dự án là 3 năm 10 tháng kể từ ngày dự án đi vào hoạt động và có doanh thu d) Phân tích các chỉ tiêu tài chính đê xem xét tính khả thị của dự ản:

NPV danh nghĩa 49763,4 IRR danh nghia 24,22% TRR thực 18,30%

s - Phân tích theo phương pháp hiện giá thuần (NPV)

Theo bang phy luc tinh toan NPV = 49763.4 triệu đồng Như vậy chỉ trong vòng 10 năm của thời kỳ phân tích dự án, thu nhập đạt được sau khi trừ đi giả trị tống mức đầu tư quy về hiện giá thuan là: 49763.4 triệu đồng > 0 chứng tỏ dự án có hiệu quả cao

s - Phân tích theo ty suất hoàn vốn nội bộ (IRR)

Theo phân tích được thê hiện trong bảng phân tích của phy luc tinh toan cho thay IRR = 24.22% > 7,96% (WACC danh nghĩa trước thuế) như vậy đây là chỉ số lý tưởng, chứng tỏ dự án có khả năng sinh lời cao

2 Phân tích rủi ro dự án:

a) Phân tích rủi ro có thể xảy ra đối voi dy an: Các rủi ro xảy ra do các yếu tổ tác động đến dự án như:

® - Rủiro do môi trường, khí hậu: điều kiện thi công xây dựng chủ yêu là môi trường ngoài trời nên các yếu tố thời tiệt, khí hậu sẽ ảnh hưởng rât lớn đên thời gian thực hiện dự án, chât lượng và chị phí thi công Đặc biệt là điêu kiện khí hậu nóng âm mưa nhiêu tại nước ta, các dự án dê bị ngưng trệ khi tiên hành vào mùa mưa ® Rủiro đến từ biến động thị trường: Biển động thị trường sẽ tác động rất lớn đến vẫn dé tài chính và tiến độ thi

công Bởi vì ngành xây dựng có quan hệ trực tiếp với rất nhiều ngành dịch vụ khác trên thị trường và chiếm tỷ trọng lớn trong phân bổ ngân sách vốn đầu tư của nền kinh tế Những biến động có thê xảy ra là biến động về

g1ả cả nguyên vật liệu, thi trường lao động, thị trường vốn

® Rủiro trong quả trình giảm sát, nghiệm thu, bàn giao: rủi ro khi xử lý các thủ tục hành chính, pháp lý, rủi ro thi công, xây dựng công trình: chậm tiễn độ thi công, tai nan lao déng

® - Các rủi ro trong thi công xây dựng do nguyên nhân kỹ thuật: rủi ro khi đầu tư máy móc, thiết bị, khả năng thu hôi vốn thấp, hao mòn theo thời gian, thiết bị không có sự đồng bộ, rủi ro khi sử dụng máy móc, thiết bị

[IRR | | 7% | 8% | 9% |

Kết quả phân tích độ nhạy một chiều cho thấy khi tỉ lệ lạm phát biến động 5 -> 9%, thì dự án van kha thi về mặt tài chính Đồng thời, kết quả phân tích cũng cho thấy giá tri NPV va IRR rat nhay so voi lạm phát Giá trị NPV biến thiên cùng chiều với thay đôi của lạm phát, khi lạm phát càng cao thì giá trị NPV và IRR cảng lớn Dòng ngân hưu của đự án chủ yếu đến từ doanh thu của dự án, trong khi đó giá bán sản phẩm nông sản và được liệu được điều chỉnh tăng theo lạm phát, nên khi lạm phát tăng sẽ làm tăng dòng ngân lưu vào của dự án

ĐỘ NHẠY THEO LAM PHAT VA LAI SUAT VAY NO

LAM PHAT

NPV 49984.7 7% 8% 9% 10% | 4924175| 5002736| 50804.48 11% | 46921.25| 47676.76| 48424.14 12% | 44681.33| 4540804| 46126.95

LAI SUAT VAY NO 13% | 42518.55| 4321768| 43909.35 LAM PHAT

IRR 24.23% 7% 8% 9%

10% 26.78% 27.99% 29.19% 11% 26.92% 28.12% 29.33% 12% 27.06% 28.26% 29.46% LAI SUAT VAY NO 13% 27.19% 28.40% 29.60%